День торгов 23 июня закончился с отрицательным результатом для рубля. Средний объем торгов за последние пять дней составил $1,08 млрд. Давление на рубль оказывали снижение нефтяных котировок, новые санкции против России, возможное включение страны в черный список FATF и укрепление доллара на Форекс. Курс доллара/рубля повысился на 0,77% до отметки в 84,70 руб., курс евро/рубля поднялся на 0,17% до 92,34 руб., а юань/рубль — на 0,51% до 11,70 руб.
 
Рубль начал торговый день укреплением, но затем потерял позиции, достигнув отметки в 84,85 за доллар. Европейский союз усилил санкции против России, добавив новые организации в список поддержки военно-промышленного комплекса и запретив транзит товаров и технологий через Россию.
 
Международная организация FATF не включила Россию в свои списки стран с высокими рисками отмывания денег, но приостановила членство России в организации. Внесение России в черный список FATF может привести к ограничению доступа российских компаний на международные финансовые рынки, повышению стоимости кредитования и ухудшению имиджа страны. Для избежания этих последствий необходимо соблюдение международных стандартов борьбы с отмыванием денег и терроризмом.
 
Цена на нефть марки Brent закрылась в небольшом плюсе, поднявшись на 0,03% до $74,21. В ходе европейской сессии нисходящая динамика нефтяных котировок ускорилась из-за слабой европейской статистики, указывающей на замедление мировой экономики и спроса на сырье, а также страха повышения ставок ФРС США и ЕЦБ, связанного с замедлением экономической активности. В пятницу также были опубликованы данные о числе действующих нефтяных буровых установок в США, которое снизилось на 6 ед., до 546 агрегатов.
 
В понедельник, 26 июня, цена на нефть марки Brent на торгах в Азии составляет $73,89 за баррель. Техническая картина цены на нефть марки Brent неплохо выглядит для восстановления цены до отметки $75,75, но рост котировок выше пока не рассматривается из-за того, что индекс доллара собирается двигаться в направлении уровня 102,90.
 
После открытия утренних торгов на Мосбирже курс доллара стабилизировался на уровне 86,50 руб. Такое открытие вызвано действиями ЧВК «Вагнер» на юге России в выходные дни. Курс доллара повышался до 87,23 руб. Участники рынка очень эмоционально отреагировали, так как бойцы ЧВК "Вагнер" и военная техника покинули город после переговоров с Евгением Пригожиным. Повышенная волатильность на валютном и фондовом рынках сохранится в начале недели. Цена может показывать разнонаправленные движения пока не будет ясности в отношении действий ЧВК «Вагнер».
 
Политические и экономические события, как в России, так и в мире, влияют на курсы валют и цены на нефть. Инвесторы должны оставаться бдительными и следить за новостями. Учитывая низкие цены на нефть и большой дефицит, тенденция к ослаблению рубля сохранится. Поскольку уровень 86 руб. выступал промежуточным уровнем сопротивления на пути к зоне 89-90 рублей, то сейчас доллару открылась дорога к уровню 90 рублей.
 
Индекс Мосбиржи упал на 0,74%, до 2795,06 п. Индекс восстановился на американской сессии, но неизвестно, как откроется российский фондовый рынок после произошедших событий в выходные. В пятницу перед закрытием фьючерсы на индексы показали падение более 2%. Есть риски увидеть снижение котировок до 2745 п. По отскоку видно будет, коррекция продолжится, либо падение выкупят.

В результате волатильных торгов, вызванных событиями, произошедшими в выходные, рубль закрылся снижением в понедельник (26 июня). После утреннего открытия курс доллара повышался до 87,23 рубля. Паника быстро сошла на нет, поскольку экспортеры воспользовались благоприятным курсом валюты для получения большего объема национальной валюты для уплаты налогов 28 июня.
 
Перед пиком налоговых платежей поведение участников рынка остается неизменным на протяжении нескольких дней: они продают валюту в первой половине дня, а во второй половине дня рубль сдает позиции. По итогам дня пара доллар/рубль поднялась на 0,46% до 85,08 рубля, евро/рубль на 0,51% до 92,81 рубля, а юань/рубль на 0,18% до 11,73 рубля.
 
Цена на нефть поднялась на 0,09% до $74,28 в понедельник. Торги проходили спокойно в диапазоне $73,40 - 74,82, и события в России не повлияли на нефтяной рынок. Инвесторы ждут выхода официальных данных по коммерческим запасам нефти в США и финальной оценки ВВП США за первый квартал. Однако третья оценка ВВП вряд ли окажет влияние на динамику нефтяных котировок, так как уже заканчивается второй квартал.
 
27 июня на торгах в Азии баррель Brent стоит $74,50. На дневном графике техническая картина благоприятствует восстановлению цены до $76 за баррель. Если не будет негативных новостей сегодня, то сигналов для роста котировок будет больше, чем для их снижения.
 
Баланс бюджета, ключевая ставка ЦБР и цены на нефть продолжают оставаться основными факторами, определяющими курс рубля. Поэтому я продолжаю ожидать от пары доллар/рубль колебания около уровня 86 рублей, смещаясь вверх к целевой зоне 89-90 рублей после 28 июня.
 
Максимальный объем зафиксирован на отметке 85,12 рублей. Верхняя граница зоны стоимости вчерашнего дня (термин из объемного анализа) составляет 85,45 рублей и сегодня играет роль внутридневного сопротивления. Я не рассматриваю закрепление цены выше уровня 86,55 рублей, ожидаю консолидацию в диапазоне 84,25 - 85,85 рублей.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 1,36%, до 2757,13 пунктов, индекс РТС – на 1,79%, до 1021,38 пункта. С открытия торговой сессии индекс IMOEX падал до 2741,33 пункта. Выступление президента России тоже не позволило инвесторам отыграть утренние потери. Значение индекса приблизилось к поддержке 2735 пунктов. Следим за ней, поскольку чаша весов склонилась на сторону продавцов и высокая вероятность ее пробоя. В этом случае падение ускорится до 2655 пунктов в рамках коррекции.

Во вторник, 27 июня, рубль немного укрепился по отношению к доллару, но ослаб относительно евро и юаня. Снижение цен на нефть оказало негативное влияние на рубль. Сильного ослабления рубля не наблюдалось, поскольку он получал поддержку от налоговых выплат и ослабления доллара на Форекс. По итогам дня курс доллара к рублю снизился на 0,03% и составил 85,06 рублей. Курс евро к рублю вырос на 0,45% до 93,23 рублей, а юань к рублю увеличился на 0,49% и достиг отметки 11,78 рублей.
 
В течение дня пара доллар/рубль торговалась в узком диапазоне между уровнями 84,50 и 85,31 рублей. Торги на Московской бирже начались с роста для рублевых пар. Курс доллара восстановился до 85,16 рублей. В среду запланированы налоговые выплаты российских компаний. Следовательно, можно предположить, что рубль уже больше не будет получать поддержку от продажи иностранной валюты, а с 29 июня останется без нее.
 
В ближайшие дни, а возможно и недели, национальная валюта будет под давлением. Сейчас основное внимание трейдеров сосредоточено на нефтяном рынке, где цена торгуется на важном уровне поддержки. Если уровень $72 не удержится, появятся риски сильного падения цен до уровня $66,50. Более того, если цены на нефть продолжат снижаться, это негативно скажется на рубле. Падение цены ниже отметки $70 станет сигналом для укрепления доллара выше 86 рублей.
 
Внешний фон для нефтетрейдеров остается негативным, и хотя они пытаются отбиться от поддержки, им это пока не удается. Для возможности восстановления нефтяного рынка необходимо закрытие дня выше отметки $74,30. Инвесторы проявляют осторожность из-за сохраняющейся неопределенности в спросе на нефть. Противоречивая статистика в США и слабое восстановление экономики Китая оказывают негативное влияние на настроения инвесторов и цены.
 
Сегодня будут опубликованы данные по ВВП США. Согласно ожиданиям, экономика страны в первом квартале выросла на 1,4% годовых, согласно окончательной третьей оценке. Вторая оценка предполагала рост американского ВВП на 1,3%, а первая - на 1,1%.
 
Данные по ВВП США могут оказать определенное влияние на динамику рубля, особенно если ВВП окажется выше ожиданий. Также стоит отметить, что развитие ситуации на нефтяном рынке будет иметь значительное значение для рубля, и падение цен на нефть ниже определенного уровня может привести к дальнейшему ослаблению российской валюты. Низкие цены на нефть являются основным фактором негативного влияния на рубль.
 
Российский фондовый рынок отошел от событий минувших выходных. Индекс Мосбиржи повысился на 0,71% до 2776,63 пункта, индекс РТС – на 0,67% до 1028,24 пункта. Давление на покупателей оказывало снижение нефтяных котировок, тогда как ослабление рубля наоборот стимулировало их покупку просевших акций. На сегодняшний день ожидаю консолидацию индекса Мосбиржи в диапазоне 2750-2800 пунктов.

Экономисты Commerzbank считают, что высокие темпы инфляции могут побудить Европейский центральный банк (ЕЦБ) принять дополнительные меры. Они видят потенциал для роста евро в свете высоких темпов инфляции и возможных действий ЕЦБ.
Евро рисует интересную модель, но это точно не алмаз. Есть вероятность теста 1,1012, но продолжительного ралли не ожидаю. Индекс доллара США показал некоторую стабилизацию, и есть ожидания восстановления на фоне статистических данных США и возможного повышения процентных ставок ФРС. Однако следует обратить внимание на различные риски, такие как дебаты о состоянии экономики и геополитические факторы, которые могут повлиять на доллар США. Прогноз показал движение на часах.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и глава Европейского центрального банка Кристин Лагард выступят сегодня на Форуме ЕЦБ 2023 года по центральным банкам в 13:30 по Гринвичу или в 16:30 мск. Вместе с ними примут участие управляющий Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли и управляющий Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда. Ожидается повышение волатильности на всех рынках.
 
После июньского заседания, ФРС оставила учетную ставку неизменной в диапазоне 5%-5,25%, но оставила возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле. Вероятность повышения ставки в июле составляет 76,4%.
 
ЕЦБ уже повысил ключевые ставки на 25 базисных пунктов в июне, и Лагард отметила, что вероятно продолжит повышение ставок в июле.
 
Банк Англии неожиданно повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов до 5% в ответ на сильную инфляцию заработной платы и показатели индекса потребительских цен (ИПЦ), зарегистрированные в мае.
 
Банк Японии сохранил свои мягкие политические настройки в июне, но эксперты предполагают, что Банк Японии может пересмотреть стратегию контроля кривой доходности уже в следующем месяце для возможной корректировки в конце этого года.

Такие мысли по индексу доллара.

Рубль продолжает слабеть на фоне завершения налогового периода и низких цен на нефть
 
В среду, 28 июня, торги по рублевым валютным парам завершились повышением. Российский рубль уступил позиции на фоне падения цен на нефть в первой половине дня и потери поддержки из-за налогового периода. Курс пары доллар/рубль повысился на 1,54% до отметки 86,37 рубля, евро/рубль вырос на 1,15% до 94,30 рубля, а юань/рубль прибавил 0,94% и достиг отметки 11,89 рубля.
 
Россия сумела избежать худшего сценария после произошедших событий в минувшие выходные, при этом курс доллара практически вернулся к понедельничному максимуму 87,23 рубля. Политические последствия и дефицитный бюджет, а также низкие цены на нефть продолжают оказывать негативное влияние на внутренний валютный рынок.
 
Торги по нефти завершились в плюсе. Цена на нефть марки Brent поднялась на 1,28% и составила $73,55. В ходе европейской сессии она опускалась до отметки $71,53, но после выхода данных Министерства энергетики США восстановилась до $74,14 за баррель.
 
Запасы нефти в США сократились на 9,6 миллионов баррелей за прошедшую неделю (прогноз составлял -4,8 миллиона баррелей). Запасы бензина увеличились на 0,6 миллиона баррелей (прогноз составлял -1 миллион баррелей), а запасы дистиллятов выросли на 0,1 миллиона баррелей (прогноз составлял -0,9 миллиона баррелей).
 
Рост цен был сдержанным из-за укрепления доллара и снижения фондовых индексов. Фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне из-за заявлений председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на форуме Европейского Центрального Банка о возможном повышении процентных ставок дважды в этом году. Пауэлл отметил, что не ожидает достижения целевого показателя ФРС в 2% в ближайшие годы.
 
В четверг, 29 июня, на азиатских торгах стоимость барреля нефти марки Brent составляет $73,57. Отскок цен на нефть от уровня поддержки в $71,50 не оказал положительного влияния на рубль. Это уже четвертый раз, когда покупатели защищают уровень $71,50. Чтобы снизить активность продавцов, покупателям необходимо закрепиться выше отметки $77,30. Пока цена нефти торгуется ниже этого уровня, она рискует снизиться до $66,50. Учитывая, что доллар укрепляется на азиатских торгах, можно ожидать коррекции цены нефти до отметки $72,90. На американской торговой сессии следует обратить внимание на общее настроение инвесторов. Цена может быстро вернуться к поддержке $71,50.
 
Торги на Московской бирже начались с повышения рублевых пар. Рубль продолжает уступать иностранным валютам. Курс пары доллар/рубль повышался до 86,90 рубля. Учитывая восстановление доллара на валютном рынке, можно предположить, что курс может достичь зоны 89–90 рублей в период с 30 июня по 3 июля. 
Рублевый индекс Мосбиржи вырос на 0,15%, до 2780,92 п., тогда как долларовый индекс РТС упал на 1,32%, до 1014,68 п. Торги открылись снижением. Восстановление индекса началось с 13:00 МСК на фоне ослабления рубля. Рубль потерял более 1% против иностранных валют, при этом индекс IMOEX показал рост лишь на 0,15%. Инвесторы не торопятся покупать акции на текущих уровнях. Звоночки для нисходящей коррекции появились, при этом техническая картина остается на стороне покупателей.

На утренних торгах рубль пытается отыграть пятничные потери

В пятницу, 30 июня, рубль продолжил свое снижение по отношению к иностранным валютам. Пара доллар/рубль выросла на 2,26% до отметки в 89,55 рубля. Аналогично, евро/рубль увеличился на 2,84% до 97,80 рубля, а юань/рубль повысился на 2,28%, достигнув уровня 12,33 рубля. За неделю рубль потерял 5,73% по отношению к доллару США, 5,91% по отношению к евро и 5,32% по отношению к китайскому юаню. Итоги июня также были неблагоприятными для рубля, с его потерями, составившими 10,42% против доллара, 13,05% против евро и 8,38% против юаня. Второй квартал закрылся с дальнейшим ухудшением позиции рубля: 15,40% потерь по отношению к доллару, 16,40% потерь по отношению к евро и 9,32% потерь по отношению к юаню.

На минувшей неделе российская валюта показала крайне волатильную динамику. Активная фаза снижения началась со среды. Курс доллара повышался до 89,77 руб. На повестке дня так и остается геополитика, дефицитный бюджет с низкими ценами на нефть. Также стоит отметить, что зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин заявил, что регулятор не видит рисков для финансовой стабильности в текущем ослаблении рубля, но учтет динамику курса на июльском заседании совета директоров по ключевой ставке. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина предупредила, что ослабление валютного курса, которое произошло, будет отражаться в ценах, но скорость и масштаб этого влияния могут отличаться от того, что мы привыкли видеть, поскольку экономика структурно перестраивается, изменяются относительные цены и другие факторы. ЦБ продолжит отслеживать этот эффект и учтет его при принятии решения по ключевой ставке.

По итогам пятницы Brent подорожал на 1,19%, до $75,13. Росту котировок способствовало снижение индекса доллара и новости от Минэнерго США. Ведомство сообщило о заключении контрактов на покупку 3,2 млн баррелей нефти для восполнения стратегического резерва страны по средней цене в 72 доллара за баррель по сравнению с ценой продажи в 2022 году на уровне 95 долларов за баррель.

В понедельник, 3 июля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $75,43. Нефтяные котировки отреагировали ростом на китайскую статистику. Данные оказались лучше прогнозов, на фоне надежд на более высокий спрос на нефть по сравнению с сокращением предложения со стороны основных производителей энергии. Китайский производственный PMI Caixin снизился до 50,5 в июне с 50,9 ранее, но оказался выше прогноза 50,2.

Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Курс доллара отбился от верхней границы диапазона, который комфортен для властей и составляет 80-90 руб. Курс доллара снизился на 1,31%, до 88,37 руб. Началась коррекция или нет, сказать сложно. Надо посмотреть, как поведут участники рынка на американской сессии. Если курс доллара снизится, значит началась коррекция. А то рублевые пары в тренде растут с утренней сессии до закрытия вечерней, либо падают в первой половине дня и растут во второй. 

На этой неделе в центре внимания индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за июнь, протоколы заседания ФРС США, встреча ОПЕК+ и отчет о занятости в США. Поскольку курс доллара достиг целевого уровня и остановился около 90 руб., то в первой половине дня по нему буду рассматривать коррекцию до 87,30 руб. Не забываем про то, что курс доллара по 90 руб. не вызвает ощобоченности у ЦБ. Это указывает на то, что он может поднять выше до 95 руб.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) повысился на 0.03% до 2797.37 п., индекс РТС упал на 2.37% до 982.94 п. Основным фактором поддержки для индекса IMOEX было ослабление рубля. С утра рубль укрепляется. Следовательно, фондовый рынок с открытия окажется под давлением. Поддержкой выступает уровень 2775 п. Сильного падения не жду. 

Инфоповод: Курс доллара повышался до 89,55 руб., курс евро – до 97,95 руб. Сразу многие заговорили о ценниках 100 рублей за доллар и 120 рублей за евро.
Сразу возникает несколько вопросов:

- Возможен ли доллар за 100 рублей, евро за 120 рублей?
- Какие факторы должны привести к таким показателям?
- До какого уровня примерно может ослабнуть рубль?
- В каких условиях можно ждать укрепления рубля к доллару и евро?
- Кому сейчас стоит закупать иностранную валюту и какую именно?
- Будет ли продолжаться резкое ослабление рубля или укрепление рубля, до каких отметок и при каких обстоятельствах?
- Кому сейчас стоит закупать иностранную валюту и какую именно?

Полагаю, что мои ответы на них Вам будут интересны.

Возможен ли доллар за 100 рублей, евро за 120 рублей?

В марте 2022 года курс доллара повышался до 121,52 руб., курс евро - до 132,41 руб. Следовательно, доллар и евро могут повторно вернуться к отметкам 100 руб. и 120 руб. соответственно. Вопрос заключается в том, позволит ли ЦБ России достичь таких уровней, чтобы инфляция возросла?
 
Какие факторы должны привести к таким показателям?
 
• Бездействие ЦБ России.
• Увеличение дефицита бюджета до 5 трлн рублей из-за затянувшегося конфликта на Украине в сравнении с прогнозным значением в 2,93 трлн рублей на конец года.
• Обвал цен на нефть марки Brent до $66,50 и Urals ниже $40 за баррель на фоне снижения спроса на нефть из-за замедления мировой экономики и ралли доллара из-за ужесточения денежно-кредитной политики центральных банков.
• Введение новых санкций против России и ужесточение существующих.
• Повышение спроса со стороны импортеров и нерезидентов, продавших свой бизнес в России или только решивших его продать.
 
До какого уровня примерно может ослабнуть рубль?

Верхних ограничителей нет. Рубль будет ослабляться настолько, насколько позволит ЦБ России.
 
В каких условиях можно ждать укрепления рубля к доллару и евро?

Помните, как курс доллара упал до 50 рублей после достижения отметки в 121,52 руб.? Он упадет, когда ЦБ России вернется к ограничительным мерам, которые он применял в марте прошлого года для снижения спроса на валюту (введение высокой комиссии на покупку валюты, стопроцентная продажа валютной выручки экспортерами, повышение ставки до 15% годовых). Позитивным сигналом для смены направления станут мирные переговоры между Россией и Украиной.
 
Будет ли продолжаться резкое ослабление рубля или укрепление рубля, до каких отметок и при каких обстоятельствах?
 
Одному Богу известно. В пятницу зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин заявил, что регулятор не видит рисков для финансовой стабильности в текущем ослаблении рубля, но учтет динамику курса на июльском заседании совета директоров по ключевой ставке. Никого пока не беспокоит ослабление рубля. Его ослабление отразится на ценах с лагом. Если ЦБ РФ не будет вводить ограничительные меры, то сначала можем проверить на прочность уровень 95 руб. Если граждане начнут проявлять беспокойство из-за роста цен и увеличится спрос на иностранную валюту, а также если люди начнут снова снимать деньги с банковских вкладов в попытке сохранить свои средства, тогда ЦБ может вмешаться.
 
Кому сейчас стоит закупать иностранную валюту и какую именно?

Точно не стоит покупать "токсичную" валюту, от которой "фонит за километр". Она может быть полезна тем, кто едет за границу в командировку или отдыхать, а также импортерам для будущих сделок. Однако, хранить значительные суммы в такой валюте очень рискованно, особенно учитывая непредсказуемость действий властей Европы и США. Китайский юань сильно коррелирует с долларом и евро. Если вы хотите защититься от инфляции, которая официально заявлена в России на уровне 2,5% годовых, то лучше купить юань.

Внешний фон  для рубля остается негативным

В понедельник, 3 июля, торги по рублевым парам завершились в отрицательной области. На внутреннем валютном рынке началась нисходящая коррекция. Рубль открылся укреплением, но быстро растерял прибыль. Он ускорил темпы укрепления на американской сессии и завершил торги повышением в основных парах. Пара доллар/рубль снизилась на 0,95%, до 88,70 руб., евро/рубль — на 1,18%, до 96,64 руб., юань/рубль — на 1,22%, до 12,18 руб.
 
Уровень 90 руб. выступил сопротивлением для доллара. Около него многие участники стали фиксировать прибыль от длинных позиций. Внешний фон для рубля не изменился и остается негативным. Коррекция - чисто технический фактор и не приходится говорить о глобальном развороте. В рамках коррекции пара доллар/рубль способна опуститься до 87 руб., от которого ожидаю новой фазы ослабления рубля.
 
Ситуация с нефтью остается неопределенной. Баррель Brent закрылся снижением на 0,29%, до $74,91 против максимума $76,57. Давление на нефтяной рынок оказала американская статистика. Индекс деловой активности в промышленности США по итогам июня неожиданно снизился до 46 п., с майского уровня в 46,9 п. (прогноз был 47 п.). Спад экономической активности может усиливать опасения рецессии и последующего падения спроса на нефть. Фондовые индексы США проигнорировали предупреждения о замедлении роста и данные, свидетельствующие о замедлении производства, и выросли в преддверии празднования «Дня независимости».
 
Во вторник, 4 июля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $75,04. На дневном тайм-фрейме сформировалась свечная формация, указывающая на снижение цены до $73,75. Цена остается в диапазоне $71,50 - $78,00 с 4 мая. Выход из него определит направление движения до августа.
 
Торги по рублевым парам открылись снижением. Курс доллара торгуется на уровне 88,60 руб. У продавцов пока не получается продавить цену ниже, поскольку внешний фон остается негативным. Повторюсь, в рамках коррекции пара доллар/рубль способна опуститься до 87 руб. Ниже пока падение не рассматриваю. Поскольку в США выходной день, от курса доллара можно ожидать снижения до 88 руб.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,12%, до 2793,93 п., тогда как долларовый индекс РТС вырос на 1,02%, до 992,94 п. Индекс МосБиржи обновил недельный максимум, но к закрытию просел, завершив день с небольшими потерями. Рубль торгуется в небольшом плюсе, поэтому по индексу можем уйти ниже к 2790 п.

Инфоповод: Возникла актуальность создания валюты БРИКС, которая заменит доллар в расчетах между дружественными странами. Процесс дедолларизации уже начался и будет обсуждаться на саммите БРИКС, запланированном на август 2023 года.
 
Мой комментарий:

Страны БРИКС активно выражают свое намерение заменить доллар на новую резервную валюту. Эта пятерка стран, объединяющая более 40% мирового населения, около четверти ВВП и 18% международной торговли, имеет достаточно силы и амбиций, чтобы противостоять господству США и западных стран. Однако, для осуществления этой идеи они должны преодолеть несколько препятствий, связанных с доминированием доллара.
 
Доллар стал резервной валютой после Второй мировой войны, заменив фунт стерлингов, и по данным МВФ составляет 58% мировых валютных резервов, продолжая оставаться сильным. Россия поддерживает создание новой резервной валюты из-за силы доллара, которая помешала многим странам отказаться от американских санкций. США используют свою резервную валюту в качестве "наказания" для непослушных стран.
 
Несмотря на выраженные намерения, создание новой валюты все еще остается в сфере желаемого, а не реального. Детали будущей валюты пока неясны, и этот сложный вопрос требует тщательного исследования. Южная Африка выразила сомнения относительно осуществимости проекта, однако не возражает против отказа от доллара.

В целом, страны БРИКС серьезно настроены на создание новой резервной валюты как альтернативы доллару, вызывая нервозность и беспокойство в США. Они играют важную роль в мировой экономике, но реализация этой идеи потребует значительных усилий, сотрудничества и уверенности в стабильности и привлекательности новой валюты для международных инвесторов.

Во вторник, 4 июля, торги по рублю завершились снижением. Он продолжает обновлять минимумы против иностранных валют, поскольку по-прежнему отсутствуют факторы для укрепления рубля. Пара доллар/рубль повысилась на 0,54%, до 89,18 руб., евро/рубль — на 0,62%, до 97,24 руб., юань/рубль — на 1,25%, до 12,33 руб.
 
Торги по рублю на Мосбирже открылись ростом. Ему не удалось развить коррекционное движение, поскольку с основной сессии стал слабеть с новой силой. Суточные объемы не увеличились, значит панический настройений по покупке валюты не наблюдается. Здесь, скорее всего, вырос спрос на валюту со стороны импортеров и снизилось предложение валюты со стороны экспортеров после завершения налогового периода.
 
В ходе европейской сессии курс доллара повышался до 90,19 руб., курс евро – до 98,27 руб., курс юаня – до 12,46 руб. Власти и Центральный банк России демонстрируют незначительное волнение по поводу обменного курса, не проявляя активного вмешательства. Решая проблему дефицита бюджета через ослабление национальной валюты, создается новая – раскручивается инфляционная спираль. А она является болью для ЦБ России. Вероятнее всего, Центробанку придется вмешаться, и ключевая ставка в июле будет повышена, чтобы сбить атаку на рубль. К закрытию дня рубль отыграл часть потерь, но все равно закрылся со снижением.
 
Торги по нефти завершились ростом. Цена на нефть марки Brent повысилась на 1,56%, до $76,08. Цена восстановилась после падения без новостного фона, при этом остается торговаться в двухмесячном боковом тренде. Для покупателей преграда находится на уровне $76,70, для продавцов – на $71,50.
 
В среду, 5 июля, в Азии баррель Brent стоит $75,75. Торги по рублевым парам открылись ростом. Пара доллар/рубль восстановилась до 89,97 руб. Цена торгуется около сопротивления 90 руб. Вершина 121,50 руб от 10 марта выступает магнитом для покупателей. Поскольку Банк России не видит рисков для финансовой стабильности на фоне ослабления рубля, они постараются добраться до 95 руб. Промежуточное сопротивление по техническому анализу находится на 91 руб.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,51%, до 2808,22 пт., тогда как индекс РТС вырос на 0,55%, до 987,43 пт. Росту индекса Мосбиржи способствовало ослабление рубля. Вверх индекс тащили акции из отраслей электроэнергетики, металлов и добычи. Рубль на утренней сессии остается под давлением, поэтому с открытия основной сессии стоит ожидать продвижения вверх до 2815 пт. Если пара доллар/рубль пройдет уровень 91 рубля, то от индекса Мосбиржи стоит ожидать ускорения до 2870 пт.

Рубль достигает новых минимумов: причины и последствия
 
В среду, 5 июля, рубль достиг новых минимумов по отношению к иностранным валютам. Несмотря на попытки коррекции с уровня 90 рублей в понедельник, рубль продолжил слабеть по всем направлениям. Курс доллара к рублю повысился на 2,04% до 91,00 рублей, евро к рублю вырос на 1,81% до 99,00 рублей, а юань к рублю увеличился на 1,68% до 12,55 рублей.
 
С начала года рубль обесценился на 31,3% по отношению к доллару и на 79,63% за последние двенадцать. Текущее ослабление российской национальной валюты вызывает недовольство среди граждан, так как автоматически повышаются цены на импортные товары, продукты питания и отдых. Первый заместитель главы Центрального банка России Ксения Юдаева сообщила, что снижение курса рубля происходит из-за торгового дисбаланса, связанного с уменьшением экспортной выручки из-за снижения цен на сырье и восстановления импорта на фоне роста экономики.
 
5 июля кдоллара достиг отметки 91,20 рублей, а 6 июля вырос до 92,73 рублей. Средний объем торгов составляет 1,15 миллиарда долларов в день. Рубль продолжает утрачивать свои позиции. Несмотря на то, что Центральный банк исключил риски для финансовой стабильности из-за ослабления рубля, он продолжит поиск нового уровня, от которого можно будет оттолкнуться. В марте прошлого года таким уровнем было значение 121,53 рубля. Отскок произошел  благодаря активным действиям регулятора.
 
Уровень 121,53 рубля является привлекательным для покупателей. Ближайший уровень сопротивления составляет 94,21 рубля (61,8% отката от значения 121,53 до 50,26 рубля). На рынке есть спрос на валюту и недостаток продавцов. При сохранении негативного внешнего фона для рубля и отсутствии препятствий для покупателей, рубль продолжит обновлять свои минимумы. Рост цен на нефть не сможет оказать поддержку в условиях такого дисбаланса.
 
Цена на нефть марки Brent повысилась до уровня $76,92. Рост котировок был обусловлен решением Саудовской Аравии продлить добровольное сокращение добычи и решением России сократить экспорт. Министр энергетики Саудовской Аравии, принц Абдулазиз ибн Салман, заявил, что ОПЕК и ее союзники предпримут все необходимые меры для поддержки рынка нефти. Цена на нефть остановилась около уровня сопротивления в $77. Если покупатели преодолеют этот уровень, то можно говорить о достижении отметки в $79,65 за баррель. Однако, нельзя однозначно сказать, как рубль отреагирует на такое ралли цен на нефть.
 
В целом, текущее ослабление российского рубля вызывает определенное беспокойство у граждан из-за роста цен на импортные товары и услуги. ЦБ указывает на торговый дисбаланс, снижение экспортной выручки и восстановление импорта как основные факторы, влияющие на падение курса рубля. В такой ситуации Центральный банк продолжает мониторить ситуацию и будет учитывать ее на заседании 21 июля.
 
Индекс Мосбиржи снизился 0,11%, до 2805,00 п., индекс РТС – на 1,83%, до 969,33 п. наибольшим прирост показали индекс Мосбиржи химии и нефтехимии, а также   транспорта. Рубль сдает позиции по всем фронтам, поэтому индекс Мосбиржи сильно не просядет и будет стремиться к уровню 2870 п.

Рубль пытается перейти в коррекционную фазу
 
В четверг, 6 июля, в результате волатильных торгов рублевые пары завершились ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 1,43%, до 92,29 руб., евро/рубль — на 1,01%, до 100 руб., юань/рубль — на 0,31%, до 12,58 руб.
 
В ходе утренних торгов курс доллара повышался до 93,85 руб., курс евро – до 102,00 руб. После обновления годовых минимумов он попытался скорректироваться. На основной сессии он выходил в плюс, но перед закрытием вечерней сессии растерял всю прибыль. Рубль мог укрепляться на фоне выступления председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной на Международном финансовом конгрессе, организованном ЦБ. Она сказала, что курс формируется под влиянием торгового баланса. Причиной ослабления рубля является дисбаланс во внешней торговле, вызванный уменьшением экспортных доходов из-за падения цен на сырье, а также восстановлением импорта на фоне роста экономики. Поскольку курс валюты и динамика внешней торговли взаимосвязаны, поэтому ослабление рубля не является признаком стремления увеличить доходы бюджета.
 
ЦБ России не таргетирует курс рубля. Основной целью ЦБ на протяжении многих лет является поддержание инфляции на уровне 4% через изменение ключевой ставки. Для регулятора приемлем любой курс. Его учтут на заседании по денежно-кредитной политике. Набиуллина сказала, что ЦБ готов вмешаться в валютный рынок своими интервенциями, только когда увидят риски финансовой стабильности.  
 
Финансовая стабильность (ФС) — это устойчивость финансовой системы к шокам и бесперебойное и эффективное ее функционирование. Со слов представителей ЦБ текущая ситуация с рублем не представляет угрозы для финансовой стабильности. Вербальные интервенции не помогли. Если нет угрозы ФС, значит для покупателей открыта дорога к вершинам марта 2022 года.
 
По итогам дня баррель Brent подешевел на 0,01%, до $76,55. Цены на нефть практически не изменилась. Согласно последним данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за минувшую неделю уменьшились на 1,5 млн баррелей (прогноз был -3,6 млн баррелей). Запасы бензина уменьшились на 2,5 млн баррелей, а запасы дистиллятов - на 1 млн баррелей. Неплохая статистика по деловой активности в США, также поддержала нефтяной рынок.
 
В четверг, 7 июля, утренняя сессии открылась снижением по рублевым парам. Коррекция после вчерашнего роста. Баррель Brent стоит $76,76. Ситуация по нефти значительно улучшилась. Осталось пройти уровень $77,65, тогда возможно ослабление рубля прекратится и курс доллара вернется в комфортный диапазон для властей 80,00–90,00 руб. Поскольку индекс доллара торгуется в минусе, то на сегодня в паре доллар/рубль по 90,50–93,90 руб.
 
Скорее всего, нефтетрейдеры предпочтут подождать выхода отчета NFP США. Он может повлиять на перспективы политики ФРС, что, в свою очередь, отразится на динамике индекса доллара США. Протокол июньского заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что почти все члены поддержали возобновление повышения ставок, поскольку инфляция остается высокой. Рубль отвязался от внешних факторов, поэтому может двигаться в любую сторону, независимо от направления цен на нефть.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,52%, до 2819,60 п., индекс РТС – на 0,17%, до 970,93 п. Индекс МосБиржи вчера успел переписать годовые максимумы. Поддержка фондовому рынку исходила от ослабления рубля. Пока рубль не перейдет в коррекционную фазу, индекс Мосбиржи будет стремиться обновлять максимумы.

Дефицит федерального бюджета России уменьшился благодаря слабому курсу рубля и росту ненефтегазовых доходов
 
В пятницу, 7 июля, рубль продемонстрировал смешанную динамику на валютном рынке. Пара доллар/рубль снизилась на 1,13% до уровня 91,25 рубля. Пара евро/рубль выросла на 0,35%, достигнув отметки 100,35 рубля, а пара юань/рубль поднялась на 0,54% до 12,64 рубля. Это разнонаправленное движение вызвано американской статистикой, которая ослабила доллар, а также повышением цен на нефть.

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь свидетельствуют о создании 209 тысяч новых рабочих мест. Однако этот показатель оказался немного ниже ожидаемого прогноза в 225 тысяч рабочих мест. Уровень безработицы составил 3,6% по сравнению с предыдущим уровнем в 3,7%, что говорит о некотором улучшении ситуации на рынке труда. В то же время, средняя почасовая заработная плата выросла на 4,4% в годовом исчислении, превысив показатель в 4,2% за предыдущий месяц.

Увеличение заработной платы способствует инфляционному давлению. Согласно данным CME Group, вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 5,25-5,5% составляет 93%. Поскольку рынок уже ожидает такого повышения ставки, доллар оказался под давлением. В связи с этим цена на нефть марки Brent поднялась на 2,27% до $78,28 за баррель. Пара доллар/рубль также снизилась до 90,91 рубля, в то время как евро и юань укрепились из-за ослабления доллара.

Рубль также получил поддержку от сообщения Министерства финансов Российской Федерации. Согласно предварительным данным, федеральный бюджет РФ в январе-июне исполнился с дефицитом в размере 2,595 трлн рублей. Нефтегазовые доходы составили 3,382 миллиарда рублей и сократились на 47% по сравнению с предыдущим годом. Это обусловлено высокой базой сравнения с прошлым годом, а также снижением цен на нефть и экспорта природного газа. Нефтегазовые доходы продолжают расти, но весьма медленными темпами.

Благодаря слабому курсу рубля и росту ненефтегазовых доходов удалось сократить дефицит бюджета на 816 миллиардов рублей за последний месяц. На 2023 год планируется иметь дефицит бюджета около 2,93 трлн рублей. Это хорошая новость для рубля.

Вечером в пятницу цена на нефть также показала рост более 2% из-за ослабления доллара США. Были опубликованы отчеты нефтесервисной компании Baker Hughes о количестве активных нефтяных буровых установок. По состоянию на 7 июля количество активных нефтяных вышек сократилось на 5 единиц до 549 штук, а количество буровых нефтегазовых установок повысилось на 6, достигнув 680 штук. Участники рынка также анализируют перспективы добычи и поставок нефти в свете решений ОПЕК+.

Покупатели преодолели уровень сопротивления на отметке $77,20 за баррель, поднявшись до $78,51. Чтобы открыть путь к уровню $86,60, им необходимо преодолеть уровень $78,60. На Московской бирже торги начались с разнонаправленным движением рублевых пар. Пара доллар/рубль выросла до 91,50 рублей, а пара евро/рубль снизилась до 100,12 рубля. Нефтяной рынок начинает способствовать российскому бюджету и соответственно укреплению рубля. Однако рубль останется под давлением до заседания Центрального банка России.

В настоящее время я ожидаю восстановление курса доллара до отметки 92,60 рубля. На этой неделе особое внимание будет уделено показателям инфляции в США после публикации данных о рынке труда. Прогнозируется, что индекс потребительских цен (CPI) за июнь вырастет на 0,3% по месячной основе, а годовая инфляция ожидается снижение с 4,0% до 3,1%. Базовый индекс потребительских цен также прогнозируется снижение с 5,3% до 5,0%.

Индекс Московской биржи повысился на 0,46% до 2832,51 пункта, а индекс РТС вырос на 0,53% до 976,08 пункта. В секторе нефтегазовых компаний можно выделить лидеров роста. Слабый рубль и восстановление цен на нефть создают благоприятную ситуацию для покупателей на рынке. Пока рубль не начнет коррекцию по отношению к иностранным валютам, ближайшая цель индекса Московской биржи - 2896 пунктов.

Рубль предпринимает попытки отыграть потери
 
В понедельник, 10 июля, рубль закрылся ростом против своих конкурентов: пара доллар/рубль снизилась на 0,92% до 90,41 руб., евро/рубль — на 0,90% до 99,45 руб., юань/рубль — на 1,30% до 12,48 руб.
 
Рубль предпринимает попытки восстановить потери. Он два дня закрывается в плюсе на фоне резкого ослабления доллара. Дополнительную поддержку ему оказывают ожидания повышения ключевой ставки, рост цен на нефть, а также улучшение бюджетных показателей. Отскок от недавних минимумов не является разворотом нисходящего тренда. Среднесрочно рубль по-прежнему выглядит слабым, поэтому не исключены новые попытки переписать годовые минимумы против иностранных валют.
 
Чтобы переломить ситуацию на рынке, курс доллара должен упасть ниже 88 руб. Для смены тренда нужно снижение котировок ниже 85 руб., что в текущей ситуации пока неприемлемо. Цена на нефть восстанавливается за счет ослабления доллара. Если экономика Китая и США не покажет восстановления в ближайший месяц, то покупателям будет сложно пройти уровень $80 за баррель, а значит и укрепление рубля будет сдержанным. Торги на Мосбирже открылись небольшим ростом по рублевым парам. Торговый диапазон на сегодня остается между уровнями 90,00-92,00 руб.
 
Баррель Brent подешевел на 0,57% до $77,84. Цена немного скорректировалась после 10-процентного роста. Высокие процентные ставки охлаждают экономическую активность и, следовательно, снижают спрос на нефть. Поэтому и восстановление слабое. На данный момент инструмент FedWatch предполагает повышение на 25 базисных пунктов с вероятностью 92,4%, и это уже заложено в цену на июльском заседании.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,86%, до 2856,76 п., индекс РТС – на 1,75%, до 993,19 п. Наибольший рост показали секторы финансов и транспорта. Российский рынок остается сильным и старается игнорировать укрепление рубля. Если интерес к акциям сохранится, то рост индекса ускорится до 2900 п. Ценовая модель указывает на приближении коррекции, но сигналов к разороту нет.

Во вторник, 11 июля, рубль немного укрепился к доллару и евро, подешевел по отношению к китайскому юаню. Пара доллар/рубль снизилась на 0,04%, до 90,38 руб., пара евро/рубль — на 0,13%, до 99,32 руб. Пара юань/рубль повысилась на 0,13%, до 99,32 руб. Поддержку рублю оказали ослабление доллара на Форекс, позитивная динамика цен на нефть и ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки.
 
В преддверии важных данных из США и на фоне возросшего аппетита к риску доллар США испытывает ослабление. Прогнозируется, что индекс потребительских цен США (CPI) за июнь вырастет на 0,3%, при этом годовой показатель снизится с 4% до 3,1%. Ожидается также, что базовая годовая ставка уменьшится с 5,3% до 5%. Эти данные, скорее всего, приведут к волатильности на финансовых рынках и окажут существенное влияние на ожидания Федерального резерва перед заседанием FOMC, которое состоится 25–26  июля.
 
Три представителя Федеральной резервной системы (ФРС) США заявили о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок в текущем году, чтобы вернуть уровень инфляции к целевому уровню ФРС. Вице-председатель ФРС Майкл Барр отметил значительный прогресс в денежно-кредитной политике, но указал, что еще требуется работа. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли и глава ФРС Кливленда Лоретта Местер также выразили поддержку повышения ставок для достижения устойчивого уровня инфляции в 2%.
 
Нефть марки Brent превысила 79 долларов за баррель. По итогам дня цена повысилась на 1,95%, до $79,36 за баррель. Ослабление доллара и позитивные данные из Китая вызвали реакцию на нефтяном рынке. Ранее Центробанк Китая продлил программу поддержки сектора недвижимости. Более оптимистичные прогнозы для экономики Китая оказывают положительное воздействие на перспективы спроса на нефть, учитывая, что КНР является одним из крупнейших импортеров нефти в мире.
 
В среду, 12 июля, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $79,50. По нефти можно зафиксировать технический прорыв сопротивления $78,50. Он указывает на то, что покупателям открылась дорога к уровню 87 за баррель. Если скорость роста цен сохранится, то уровень будет достигнут к 4 августа. Промежуточный уровень сопротивления $82,50.
 
Российская валюта во вторник пыталась укрепиться к доллару США, но котировки остались ниже 90 руб. Фундаментальные факторы сместились в сторону рубля, но рост цен на нефть и сокращение дефицита бюджета начнут оказывать положительное влияние к осени. Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Курс доллара снизился до 90,10 руб. Укрепление рубля поддерживается ростом нефтяных котировок и общим ослаблением доллара на Форекс. В центре внимания участников рынка находится отчет по инфляции и отчет Минэнерго США по запасам нефти.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,12%, до 2860,33 пункта, индекс РТС – на 0,45%, до 997,64 пункта. Рынок продолжает расти умеренными темпами. Растущий тренд сохраняется, поэтому вполне возможно достичь уровня 2900 пунктов.

Инфоповод: С 1 августа вступит в силу закон о цифровом рубле. Госдума в третьем чтении приняла закон, который регулирует обращение цифрового рубля.
 
Вопросы: Как это скажется на расчетах и переводах? Что это значит для покупателей, инвесторов, как отразится на расчетах?
 
Мой комментарий:
 
Принятие закона, регулирующего обращение цифрового рубля, будет иметь несколько последствий для покупателей, инвесторов и расчетов. Вот некоторые основные аспекты:
 
Удобство и эффективность: Внедрение цифрового рубля позволит проводить платежи и переводы быстрее и более удобно. Цифровой рубль может предоставить новые возможности для мгновенных расчетов между пользователями без необходимости использования посредников или промежуточных банковских систем. Это может снизить время и затраты на проведение транзакций.
 
Бесплатные операции для граждан: Закон устанавливает, что переводы и платежи в цифровых рублях будут бесплатными для граждан. Это может стимулировать использование цифрового рубля в повседневных расчетах и упростить процесс платежей для людей.
 
Тарифы для бизнеса: для компаний (бизнеса) будут введены тарифы за прием оплаты цифровыми рублями. Согласно информации, указанной в сообщении ЦБ России, эти тарифы составят 0,3% от платежа. Это может повлечь некоторые издержки для бизнеса, связанные с принятием цифровых рублей в качестве формы оплаты.
 
Нормы конфиденциальности: Закон также закрепляет требования по соблюдению банковской тайны для операций и счетов цифрового рубля. Это означает, что информация о расчетах и переводах будет защищена конфиденциальностью на основе действующих правил и нормативных требований.
 
Развитие финансового рынка: Введение цифрового рубля создает новые возможности для конкуренции и инноваций на финансовом рынке. Цифровые рубли могут способствовать развитию новых финансовых продуктов и услуг, а также привлечению новых инвесторов и стимулированию экономического роста.
 
В целом, принятие закона о цифровом рубле имеет потенциал упростить и ускорить процесс расчетов и переводов, обеспечить более удобные условия для граждан и поддержать развитие финансового рынка в России. Стоит отметить, цифровой рубль создается как средство для проведения платежей и переводов, а не как средство сбережения или кредитования. Кредит по-прежнему можно будет получить в банке наличными или безналично. Проценты на цифровой рубль начисляться не будут. Также не будет начисляться кешбэк на операции с цифровыми рублями.

Инфоповод: Страны возвращают свои золотые резервы на фоне санкций против РФ. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на данные опроса американской инвестиционной компании Invesco. Почти 60% респондентов считают, что инфляция сделала золото более привлекательным активом, 68% хранят свои резервы у себя по сравнению с 50% в 2020 году.

Мой комментарий:

Согласно опросу центральных банков и суверенных фондов, проведенному инвестиционной компанией Invesco, все больше стран репатриируют свои золотые резервы после введения Западом санкций против России. Это логично, потому что никто не хочет оказаться на месте России и лишиться своих золотых запасов. Санкции против России ускорили процесс дедолларизации в некоторых странах, где заключаются соглашения о расчетах в национальных валютах. Соответственно, и золото пытаются вернуть на родину.

Что касается привлекательности, здесь есть спорный вопрос. Золото долгое время считалось защитным активом от инфляции. Это связано с несколькими факторами. Во-первых, золото имеет ограниченное предложение на рынке, и его добыча является относительно медленным процессом. Природная ограниченность золота способствует его стабильности в цене в долгосрочной перспективе.

Во-вторых, золото часто рассматривается как альтернативная форма хранения богатства в сравнении с национальными валютами. В условиях высокой инфляции или нестабильности валюты многие инвесторы обращаются к золоту в поисках сохранения стоимости своих сбережений.

В последние годы наблюдалась некоторая неопределенность в отношении роли золота как защитного актива от инфляции. Другие активы, такие как криптовалюты, также приобрели популярность в качестве потенциальных средств защиты от инфляции. Кроме того, эффективность золота как защитного актива может варьироваться в зависимости от конкретных экономических и финансовых условий.

Золото в 2021 году подешевело на 3,62%, до $1829, в 2022 – на 0,35%, до $1822. Инфляция в США в 2020 году составила 1,36%, в 2021 году – 7,0%, в 2022 году – 6,5%. Не похоже, что золото защищает инвесторов от инфляции. Инфляция растет, золото дешевеет. Для центральных банков золото важно иметь в резервах, поэтому они исходят из геополитических рисков и держат его для диверсификации своих валютных резервов.