Вот еще несколько вопросов для раскрытия:

8. Как можно обслуживать такой большой долг?
9. Как поведут себя правительство США при дефолте с инвесторами, которые купили облигации? Какие могут быть действия и решения? По каким цена они выкупят?
10. Почему когда тема заходит о дефолте США, американский доллар начинает дорожать по всему рынку? Что вызывает его укрепление? Какие денежные потоки заставляют его дорожать, а не дешеветь? Что в этот момент движет инвесторами?

В пятницу, 26 мая, на рынке произошло снижение цен на рублевые пары. Например, доллар вырос на 0,13% до 80,06 руб., а евро — на 0,45% до 85,68 руб., юань — на 0,21%, до 11,30 руб. В течение недели российская валюта оставалась стабильной и держалась против основных мировых валют благодаря продажам части валютной выручки экспортеров в рамках налогового периода. Однако рост был остановлен из-за падения цен на нефть из-за неопределенности в отношении потолка государственного долга США.
 
В понедельник компании закончат уплату налогов и рубль останется без поддержки. В то же время доллар торгуется в минусе. Байдену удалось добиться повышения потолка государственного долга США на $4 трлн на ближайшие два года. Стороны также договорились заморозить государственные расходы. В Азии наблюдается спрос на рискованные активы, а Мосбиржа открылась с небольшим ростом по рублевым парам. Курс доллара/рубля находится в диапазоне 79,50–80,50 руб., и ожидается, что цена останется в этом коридоре. Если коррекция по доллару усилится, то на фоне максимального срока уплаты налогов можно увидеть тест уровня 79,50 руб.
 
В США и Великобритании выходные дни, поэтому активность на форексе будет низкой. В пятницу выйдет отчет по рынку труда в США, от которого зависят динамика доллара и решение Федеральной резервной системы по ставкам (14 июня). Если курс доллара останется выше 79,50 руб. до вторника, то к концу недели следует ожидать его роста до более чем 81 руб.
 
В пятницу цены на нефть поднялись на 1,26% до $77,04 за баррель Brent благодаря ожиданиям решения проблемы потолка государственного долга США. В понедельник на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $77,46. Трейдеры готовятся к пятничному отчету по рынку труда и встрече ОПЕК+. Альянс вряд ли изменит параметры сделки на июньской встрече, поскольку ранее никто не делал заявлений по изменению баланса между спросом и предложением на нефтяном рынке. 
 
Для покупателей будет позитивным фактором, если они пройдут уровень $79. Также нужно следить за поддержкой $75,50. Если она не устоит, то на рынке усилятся медвежьи настроения. Сильно цена вряд ли упадет, поскольку участники рынка ждут, когда правительство США начнет покупать нефть для пополнения стратегических резервов. На первом этапе покупки нефти составят 3 миллиона баррелей.
 
Российский рынок акций завершил предыдущую неделю уверенным ростом. Индекс Мосбиржи повысился на 1,21%, до 2682,03 п., индекс РТС – на 1,46%, до 1055,63 п. Рост индексов обеспечили акции Сбера, ЛУКОЙЛа и Газпрома. Индекс Мосбиржи обновил годовой максимум, закрепившись выше сопротивления 2660 п. По техническому анализу покупатели открыли себе дорогу к уровню 2710 п. Теперь уровень 2660 п стал поддержкой. Если значение индекса повторно пустится ниже нее, то покупатели окажутся в медвежьей ловушке. Сейчас же восходящий тренд по-прежнему сильный и актуальный

Пока готовлю материал по вопросам выше, публикую обзор по рублю на июнь. Материал готовил в пятницу до договорняка Байдена. Валютный рынок отстойный и низколиквидный, поэтому непонятно какое событие выступит триггером для резких колебаний в июне.  
 
Факторы, влияющие на рублевые пары, остаются нестабильными и включают несколько ключевых моментов. Во-первых, нестабильность мировой экономики продолжает влиять на курсы валютных пар. Она обусловлена изменениями цен на нефть, политической обстановкой и диверсификацией инвестиционных портфелей крупных игроков на рынке.
 
В настоящее время, еще неизвестно, как будет развиваться ситуация с госдолгом США. Байден договорился с республиканцами о повышении потолка, но голосования еще не было.

На случай, если что-то пойдет не так. Маловероятно, но пусть будет. Все циклично, закон Меэрфи помним: «чем больше вы чего-то боитесь, тем больше вероятность того, что это произойдет».

«Если произойдет дефолт, это может привести к значительному снижению курса доллара, что негативно скажется на российской экономике. В этом случае доллар сначала подорожает как резервная валюта, а потом обрушится из-за потери доверия. Паника на рынках вызовет падение цен на нефть и другие ресурсы, которые Россия экспортирует, что приведет к сокращению объема поступления денег в бюджет.»
 
Имеются также другие факторы, которые могут оказывать влияние на рубль в июне. Например, после введения ограничительных мер ЦБ России против нерезидентов, локальный валютный рынок остается низколиквидным. Поэтому перекос между спросом и предложением может возникнуть из-за разного рода событий, включая выплату дивидендов и конвертацию валютной выручки крупнейшими российскими компаниями.
 
Однако, есть и факторы, которые будут поддерживать рубль. Сокращение добычи нефти ОПЕК в случае удешевления сырья, действия ЦБ России в случае не допущения роста инфляции или возникшей угрозы финансовой стабильности, введение лимитов на покупку валюты, продажа валюты по бюджетному правилу — все это может оказывать положительное влияние на курсы валютных пар.
 
Стоит также отметить обязательство правительства и ЦБ РФ до 1 июня установить ежемесячный лимит не более $1 млрд на покупку иностранной валюты резидентами на внутреннем валютном рынке для дальнейшего зачисления на счета в зарубежных банках для расчетов по разрешенным инвестиционным сделкам.
 
Однако, имеются и факторы, которые могут ослабить позицию рубля. К ним относятся повышение спроса на валюты при увеличении сделок по параллельному импорту, обвал цен на нефть в случае технического дефолта в США (маловероятно, так как всегда договоривались), увеличение дефицита российского бюджета, новые санкции со стороны недружественных стран, а также заседания ФРС США (14 июня) и ЦБ России (9 июня).
 
Курс доллара к рублю в июне 2023 года может торговаться в диапазоне от 76,00 до 83,50 рублей. Стоит также отметить, что юань на российском валютном рынке остается крепким, а спрос на него связан с увеличением количества финансовых инструментов в юанях, которые доступны розничным инвесторам, а также с ростом доли юаня во внешнеэкономических расчетах и сделках на валютном рынке. Для китайской валюты можно обозначить торговый диапазон между 10,60 и 12,00 рублей. В то же время, для пары евро/рубль рабочий диапазон можно обозначить в пределах 82,00–91,00 рублей.
 
Однако, следует понимать, что точный прогноз по укреплению или ослаблению рубля в данный момент довольно сложно сделать, так как это зависит от большого количества факторов и экономических условий, которые могут измениться в любой момент. Поэтому, при принятии инвестиционных решений на валютном рынке необходимо быть внимательными и следить за новостями, чтобы адекватно реагировать на изменения на рынке.
 
В целом же общая ситуация на валютном рынке Форекс остается довольно нестабильной из-за сложившейся глобальной экономической и политической ситуации. Однако, это также может предоставлять возможности для инвестирования в различные активы, включая валютные пары, и получения высоких доходов в перспективе.

Главное – следить за новостями, анализировать тренды и действовать осознанно и осторожно.

1. Сколько дефолтов в США было за всю историю?

У правительства США были технические дефолты, но они не признают их. Войны тоже они не начинали. Всегда были отмазки или проводили реформы с нагибанием своих граждан и зарубежных инвесторов.

1. В 1790 году правительство США не выплатило проценты по государственным облигациям, которые были выпущены в период войны за независимость. Этот дефолт был связан с нехваткой финансовых средств у правительства. Правительство взяло на себя ответственность и в течение нескольких лет постепенно выплачивала задолженность кредиторам. Вывод: кредиторы не всегда могут рассчитывать на надежность правительства в выплате долгов. Если и получишь деньги, то точно не в той сумме, какой должен получить.

2. В 1814 году США также столкнулись с техническим дефолтом по государственным облигациям, вызванным Войной 1812 года. Правительство не смогло выплатить проценты по облигациям в связи с огромными расходами на военные нужды. В этой ситуации правительство США приняло ряд мер для повышения доходов и ограничения расходов, включая увеличение налогов и сокращение расходов на армию и другие нужды. Однако, это не всегда было популярно среди народа и вызывало определенное недовольство.

3. В 1933 году правительство США отказалось выполнять обязательства по золотому стандарту Схема развода получилась примерно такая. Объемы неоплаченных “Облигаций свободы” значительно превышали золотой запас страны. По просьбе президента Рузвельта Конгресс принял «Совместную резолюцию об обеспечении единой стоимости для монет и валют Соединенных Штатов Америки», которая отказала американским держателям в выплате в золоте и фактически девальвировало доллар на 40% по сравнению с зарубежными валютами. Фактически, подобная реструктуризация государственного долга представляет собой дефолт. В феврале 1935 года Верховный суд признал резолюцию Конгресса конституционной. Главный судья Чарльз Эванс Хьюз, назвал резолюцию «аморальной», но законной.

Что делают власти. Правительство Франклина Рузвельта приняло закон о национализации золота, по которому граждане были вынуждены сдать все золото в обмен на определенную сумму, а полное отказывание приводило к штрафам и уголовному преследованию. Физические и юридические лица (в том числе иностранные граждане и компании, хранившие золото на территории США), за редким исключением, были обязаны до 1 мая 1933 года обменять золото на бумажные деньги по цене 20,66 долл. за тройскую унцию в любом банке на территории США. Закон помог избежать дефолта, но также вызвал неудовольствие населения и критику со стороны бизнес-кругов. После окончания сбора золота его официальная цена была резко поднята до $35 за унцию.

4. В 1971 году США и правительство президента Ричарда Никсона приняли решение отказаться от привязки доллара к золоту, что де-факто привело к дефолту на свои обязательства в обмене долларов на золото. Однако можно сказать, что это был технический дефолт, который не нарушал платежеспособности правительства США в целом.

5. В 1979 году США не столкнулись с полным дефолтом, но правительство Джимми Картера столкнулоcь с кризисом долга, связанным с невыплатой государственного долга на 50 миллиардов долларов, вызванным проблемами с торговым балансом и рассогласованием в монетарной и кредитной политике. В решении этой проблемы помогло новое соглашение со странами ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), и правительство США смогло избежать дефолта.

Во всех этих случаях правительство принимало меры для реструктуризации или постепенной выплаты задолженности кредиторам. Для достижения своих целей, правительство готово пойти на все, даже если если это ухудшить финансовое положение граждан и инвесторов.

Сколько шатдаунов в США было за всю историю?

Шатдаун правительства США (government shutdown) - это временная приостановка работы федеральных органов исполнительной власти США из-за отсутствия согласия между Конгрессом и президентом по поводу бюджета на следующий финансовый год. В такой ситуации правительственные агентства и учреждения, такие как парки, музеи, библиотеки, национальные лаборатории, налоговая служба и другие, вынуждены закрыться или работать в ограниченном режиме. Федеральные служащие, чьи должности не считаются жизненно важными или связанными с национальной безопасностью, отправляются на вынужденный отпуск без зарплаты до тех пор, пока не будет найдено решение и правительство не возобновит свою работу. Шатдауны правительства США были зафиксированы несколько раз в последние десятилетия, их продолжительность может варьироваться от нескольких дней до нескольких недель. Их было 20. Больше всех они были при Картере и Рейгане. Основной список ниже.

1. Ноябрь 1981 года – срок 2 дня. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Рейганом по поводу дополнительного финансирования обороны.

2. Сентябрь-октябрь 1984 года – срок 3 дня. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Рейганом по поводу финансирования помощи Никарагуа.

3. Октябрь 1986 года – срок 1 день. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Рейганом по поводу разрешения на продажу ОБСЕ.

4. Декабрь 1987 года – срок 1 день. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Рейганом по поводу бюджетного финансирования.

5. Ноябрь 1995 - январь 1996 года – срок 26 день. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Клинтоном по поводу сокращения расходов и бюджетного финансирования.

6. Октябрь-ноябрь 2013 года – срок 16 дней. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Обамой по поводу финансирования реформ здравоохранения.

7. Декабрь 2018 - январь 2019 года - срок 35 дней. Шатдаун произошел из-за спора между Конгрессом и президентом Трампом по поводу финансирования стены на границе с Мексикой.

В каждом случае шатдаун происходил из-за спора между Правительством и Конгрессом США по поводу бюджетных расходов и финансирования. Как правило, переговоры и компромиссы приводят к разрешению конфликта и возобновлению работы правительства.

Цена на газ в Европе в долларах США.

Сегодня в СМИ активно обсуждались цены на газ в Европе. Цена природного газа в Европе по итогам биржевых торгов опускалась ниже 280 долларов за тысячу кубометров.

Возникают резонные вопросы: Как долго будет снижаться стоимость цен на газ в Европе? От чего это зависит? Какого минимума могут достигнуть цены? Какими прогнозируются цены на газ в Европе этим летом?

Комментарий: Продолжительность снижения цен на газ в Европе зависит от нескольких факторов, таких как погодные условия, быстрое пополнение запасов, уровень спроса на рынке, повышение выработки возобновляемой энергии (ветряки и солнечная энергия) и объемы поставок из разных стран. Отопительный сезон уже прошел, а сезон кондиционирования еще не начался. Спрос со стороны промышленных предприятий остается низким.

Энергетическая ситуация в Европе будет оставаться сложной в течение ближайших нескольких лет из-за ряда факторов, включая изменения в энергетической политике многих стран, конкуренцию с другими источниками энергии, а также необходимость уменьшения выбросов парниковых газов.

Прогнозировать точные цифры для минимальной стоимости газа сложно, но я могу сказать, что с 2015 до 2021 года средняя цена на газ в Европе была в районе $200 за тыс. кубометров. Текущая цена близка к ней, но если лето будет достаточно прохладным, то в момент мы можем увидеть снижение котировок ниже $200. Жара и снижение выработки с ветряков наоборот будет повышать цены. Сезонный фактор, его не избежать.

В понедельник, 29 мая, рубль не смог воспользоваться налоговым периодом, оставшись без поддержки. Кроме того, отсутствие роста нефтяных котировок также не способствовало укреплению нацвалюты в конце месяца. В результате пара доллар/рубль повысилась на 0,96% до 80,83 руб., евро/рубль - на 1,31% до 86,80 руб., юань/рубль - на 0,76% до 11,38 руб.
 
Во вторник, 30 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $76,59. Динамическая поддержка располагается на уровне $75,90. Возросли риски снижения котировок до $74. Большую роль в этом играет низкий спрос на нефть со стороны покупателей. Фокус внимания рынка также сместился на встречу ОПЕК+, которая пройдет 4 июня, и заседание ФРС США.
 
В четверг выйдут данные по индексу деловой активности в промышленности, рынку труда в частном секторе и запасам нефти в США. По деловой активности в мае ожидается небольшое снижение до 47 п. с 47,1 п. в прошлом месяце. По запасам нефти за минувшую неделю, завершившуюся 19 мая, ожидается сокращение на 1,1 млн баррелей, против -12,5 миллиона баррелей неделей ранее. Что касается заседания ФРС США, то согласно данным CME Group, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов, до 5,25-5,5%, составляет 60,1%.
 
Если же говорить о рубле, то на первый план опять вышел дефицит бюджета и встреча ОПЕК+. Низкие цены на нефть заметно сократили валютную выручку экспортеров. Это привело к тому, что экспортеры перестали продавать валюту, сместив баланс между спросом и предложением в пользу иностранных валют. В результате рубль лишился поддержки и не смог укрепиться на фоне налоговых выплат и нефтяного рынка. Выход цены вверх из недельного диапазона указывает на продолжение роста котировок до $83,50 (максимум от 7 апреля). Замедление ослабления рубля может произойти на уровне 82 руб.
 
Российский фондовый рынок закрылся ростом. Индекс Мосбиржи повысился на 1,86%, до 2732 п., РТС – на 0,81%, до 1064,18 п. Поскольку индекс Мосбиржи без остановки проскочил уроTimes New Romanвень 2705, то в качестве следующией остановки выступит уровень 2770. Акции дорожают на объемах, поэтому нет факторов, которые бы могли испугать инвесторов покупать акции.

Во вторник курс евро/доллар снизился до 10-недельного минимума около 1,0672. На фоне достижения новых двухмесячных максимумов бакс сейчас выглядит привлекательным. В ближайшее время следует ожидать публикацию индекса доверия потребителей США.
 
Европейская валюта остается под давлением, находясь в поисках уровня, от которого можно попытаться начать коррекционное движение. Если смотреть на индекс доллара – недельный ТФ, то сопротивление находится на 105 п. На часовом ТФ есть три вершины, на евро – три основания. Технически рынок готов к коррекции.
 
Инвесторы внимательно следят за политической обстановкой в США, где законодатели начнут обсуждение недавно объявленного двухпартийного соглашения по потолку государственного долга США и другим глазком поглядывают на американскую статистику. В пятницу выйдет отчет с данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые могут повлиять на решение Федрезерва  по ставкам 14 июня.

2. Какие индикаторы сигнализируют о надвигающемся дефолте?
 
1. Динамика ставок по облигациям с высоким кредитным рейтингом - если доходность на облигации, выпущенные правительством США, начинают расти, это может означать, что инвесторы начинают сомневаться в финансовой устойчивости правительства США, что может привести к повышению риска дефолта. 

Доходность 10-ти летних облигаций повысилась до 3,72%, двухлетних -  4,53% годовых. Когда доходность двухлетних облигаций США стала выше, чем доходность 10-ти летних облигаций, то это может вызвать беспокойство на рынке. Обычно, длинные сроки кредитования имеют более высокий риск и поэтому требуют более высокой премии за риск в виде большей доходности для инвестора.

Если же короткие сроки кредитования дают более высокую доходность, чем длинные, то это может указывать на более пессимистический взгляд инвесторов на экономическую перспективу в будущем.

Обычно, такое явление называется "инверсией доходности кривой", и оно может быть предзнаменованием экономического спада или рецессии. Это происходит потому, что инвесторы могут начать продавать акции и другие рискованные активы и переводить свои деньги в менее рискованные активы, такие как правительственные облигации, что может привести к снижению цен на акции и другие рискованные активы.

Однако, следует помнить, что инверсия кривой доходности не является безошибочным индикатором будущего экономического развития, и она может быть просто временным явлением. Поэтому, нужно анализировать и другие факторы, такие как политическая обстановка, мировые рынки и т.д., чтобы получить более точное представление о состоянии экономики и ожиданиях инвесторов в целом.

2. Уровень государственного долга - высокий уровень государственного долга может быть признаком того, что правительство США имеет финансовые трудности и может не иметь достаточных ресурсов для выплаты своих долгов в будущем. Госдолг США на начало года составлял 31,4 трлн долларов, по онлайн-часам - 31,8 трлн долларов.

3. Изменение бюджетного дефицита - если бюджетный дефицит правительства США начинает увеличиваться, это может быть признаком нехватки финансовых ресурсов для выполнения своих обязательств. Дефицит госбюджета США в марте 2023 года составил $378,076 млрд, увеличившись почти в два раза по сравнению с тем же месяцем годом ранее ($192,634 млрд).

4. Оценки кредитных рейтинговых агентств - кредитные рейтинговые агентства оценивают финансовую устойчивость правительства США, и если их оценки начинают снижаться, это может указывать на возможный дефолт в будущем. Предупреждения о снижении рейтингов были, не более.

Кредитные агентства американские, поэтому все в одной лодке. Против своих переть не по понятиям. А вот крупнейшее рейтинговое агентство Китая CCXI понизило рейтинг США с AAA до АА+. Ухудшение финансовой устойчивости и частое нарушение потолка госдолга подрывают базу доверия доллару и облигациям.

5. Объем внешних займов - если правительство США становится слишком зависимым от заемных средств из-за высоких расходов и низких налоговых доходов, это может повысить риск дефолта.

6. Уровень инфляции - высокий уровень инфляции может привести к тому, что правительство США будет вынуждено платить более высокие проценты по облигациям и другим видам государственного долга, что может снизить его финансовую стабильность. Инфляцию удалось сбить до 4,9% годовых.

7. Оценка экономической политики правительства - если экономическая политика правительства неэффективна или вызывает недоверие, это может привести к ухудшению финансового состояния страны и увеличению риска дефолта. Политика неэффективна и вызывает недоверие на 100%.

8. Уровень безработицы - как и в случае с дефолтом потребителей, высокий уровень безработицы может привести к сокращению доходов и снижению налоговых доходов правительства, что может увеличить риск дефолта. В апреле безработицы была 3,4%.

9. Наличие финансового кризиса - если экономический кризис приводит к сокращению инвестиций и снижению налоговых доходов для правительства США, это может повысить риск дефолта.

Финансовый кризис удалось купировать, но воспалительный процесс протекает в скрытом режиме.  В первом квартале обанкротилось несколько крупных банков.

10. СDS (Credit Default Swap) - это финансовый продукт, который предлагается на рынке кредитных деривативов. Он используется для защиты инвесторов от дефолта эмитента облигаций или других кредитных инструментов. CDS не является индикатором дефолта США в целом, так как он применяется для конкретных компаний и кредитных инструментов. Чем выше стоимость CDS USA, тем выше риск дефолта американских компаний или государства в целом. Если стоимость CDS USA значительно возрастает в короткий период времени, это может свидетельствовать о возможном ухудшении экономической ситуации в США и повышении риска дефолта.

В целом, состояние экономики, финансовые показатели и политическая стабильность в США могут быть использованы в качестве индикаторов возможного риска дефолта правительства США.

Дефолт правительства США является маловероятным сценарием, так как США по-прежнему удается привлекать крупные инвестиции со всего мира. Процесс долгий, но политики ведут Штаты к глобальным реформам, когда пострадают инвесторы и граждане. Ситуация с потолком госдолга разыгрывается на публику с 2000 года. Необходимо учитывать, что экономическая ситуация может быстро меняться, и поэтому следует обновлять информацию и анализировать новые данные для получения более точной картины. Держим руку на пульсе. Если понравилось, ставим 👍

Обвал цен на нефть вызывает опасения у инвесторов: что ждать в ближайшем будущем?
 
Во вторник, 30 мая, на рынке произошли два значительных события: вначале торгов давление на рубль оказала завершившаяся налоговая кампания, что привело к его снижению по отношению к основным валютам. Второе событие - нефть марки Brent подешевела на 4,40% до $73,61 за баррель. Пара доллар/рубль повысилась на 0,46% до 81,15 рубля, евро/рубль - на 0,46% до 87,19 рубля, юань/рубль - на 0,33% до 11,42 рубля.
 
Майский налоговый период завершился, соответственно, спрос на рублевую ликвидность снизился. Обвал цен на нефть вызвали опасения из-за потолка американского госдолга и вероятного снижения спроса, а также технического пробоя поддержки $76 за баррель. Покупатели активно закрывали длинные позиции после того, как была пробита поддержка. Пробой зафиксировал медвежий сигнал, на который отреагировали трейдеры, использующие в трейдинге графический анализ.
 
Позиции рубля ухудшатся, если цена на нефть упадет ниже $72,00 за баррель. Обвал цен на нефть вызывает опасения у инвесторов по всему миру, так как это может привести к глобальному снижению спроса на нефть и другие товары. Однако, если американский Конгресс одобрит проект соглашения о потолке госдолга, то это может стать хорошим сигналом для рынков и помочь смягчить ситуацию.
 
В среду, 31 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется по $73,48 за баррель. Цена торгуется в минусе после выхода слабых данных в Китае по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Значения двух индексов оказались ниже прогнозных и предыдущих значений. Технический анализ указывает на продолжение снижения нефтяных котировок.
 
Сегодня состоится голосование американских законодателей в Палате представителей и Сенате по проекту соглашения о потолке госдолга. Если что-то пойдет не так, возрастут риски падения цены нефти ниже $70 за баррель.
В конце недели внимание инвесторов переключится на встречу ОПЕК+, на которой обсудят дальнейшие шаги по стабилизации цен на нефть. В пятницу выйдет отчет по рынку труда в США за май. Голосование по потолку госдолга, встреча ОПЕК+ и отчет Non-farm Payrolls могут стать ключевыми событиями недели и повлиять на направление движения цен на нефть в ближайшее время.
 
Если американский Конгресс не одобрит проект соглашения о потолке госдолга, то на фоне ухода от риска на всех рынках повысится волатильность, что сильно ударит по рублю через нефтяной рынок. Технический анализ указывает на продолжение снижения нефтяных котировок, что может ухудшить позиции рубля, если цена опустится ниже уровня $72,10 за баррель.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 1,22%, до 2698,75 п., индекс РТС – на 1,56%, до 1047,60 п. Атака дронов в Москве стала негативным событием для рынка РФ. Ситуация быстро стабилизировалась, и индекс Мосбиржи смог обновить максимум. Коррекцию вызвал обвал цен на нефть на американской сессии. Если торги в среду закроются ниже 2660 п., то нас ожидает продолжение коррекционного движения. Ослабление рубля будет сдерживать индекс Мосбиржи от падения.

3. Какими будут действия Минфина США в случае отказа конгрессменов повышать потолок?

Я не американский чиновник и не знаю как будет действовать правительство США при отказе повышать потолок. Даю свое мнение по этой теме:

1. Приостановление выплат по некоторым правительственным программам: Например, приостановить финансирование социальных программ, медицинских программ и других проектов, которые поддерживаются из бюджета. Это может вызвать серьезные проблемы для граждан, особенно тех, кто зависит от этих программ. Из истории мы уже знаем, что властям пофиг на граждан в таких ситуациях.

2. Реализация спасительных мероприятий: использование резервных средств, чтобы продолжать финансировать некоторые ключевые программы, хотя это будет временным решением. Для государств резервные средства обычно формируются за счет доходов от экспорта, продажи государственных активов или за счет выделения части бюджетных средств. При необходимости использования резервных средств, они могут быть быстро доступны и использованы для устранения возникших проблем или для финансирования проектов, на которые не были запланированы средства в основном бюджете.

3 Уменьшение расходов: Сокращение расходов правительства, чтобы попытаться сбалансировать бюджет. Это может привести к увольнениям государственных служащих, сокращению государственных программ.

4. Обращение к частному сектору: Могут попросить частные компании оказать государству помощь в форме займов или инвестиций. Однако, если экономика продолжит падать, то вряд ли кто захочет помогать чиновникам.

5. Мольбы, чтобы Конгресс проголосовал за повышение потолка долга. Заставить консультантов и экспертов найти альтернативные решения для решения проблемы по финансированию. А предложение может быть не в пользу инвесторов.

6. Государство США имеет множество источников доходов, таких как налоги, пошлины, продажа государственных облигаций и т.д.

Каждое из этих действий может привести к серьезным последствиям, и никто не знает, какая стратегия проявит себя более эффективно. Главной целью у Правительства будет сохранение стабильности экономики, ну и для галочки «защитить интересы граждан США».

В среду, 31 мая, рублевые пары закрылись в небольшом минусе в ходе спокойных торгов. Несмотря на последний спад цен на нефть, рубль остался стабильным. Российская валюта оставалась в боковом коридоре по отношению к доллару на фоне укрепления последнего на рынке Forex. Снижение евро на мировом валютном рынке ниже 1,07 способствовало падению европейской валюты против рубля. Было удивительно, что снижение цен на нефть не повлияло на внутренний валютный рынок.
 
Цены на нефть были нестабильными из-за различных факторов, таких как опасения снижения спроса после слабых экономических данных из Китая, ожидаемое бездействие ОПЕК+ на их встрече 4 июня и рост запасов нефти. По итогам дня цена на Brent упала на 2,05%, до $72,10, но возросла на 1,22% 1 июня до 72,98 долларов за баррель, благодаря активности покупателей.
 
Активность покупателей могла повыситься на фоне новостей из США. Палата представителей одобрила законопроект о повышении потолка государственного долга, отсрочив дефолт до следующего раза. Инициативу поддержали 314 конгрессменов. 117 высказались против, среди них — 71 республиканец и 46 демократов. Законопроект должен принять сенат. Время голосования не уточняется.
 
Если покупатели не смогут защитить уровень поддержки на уровне $72,00, может произойти значительное падение цен до $65 за баррель.
 
Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Курс доллара приспустился к уровню 81 руб. С 1 июня вступят в силу ограничения на объемы валютных операций в рамках продажи активов нерезидентов. Давление на рубль ослабнет, но не позволит ему сильно укрепиться. Все эти инъекции снижают боль и не способствуют дальнейшему укреплению рубля на горизонте трех месяцев.
 
По моим оценкам, вероятность роста пары доллар/рубль до 82 руб. составляет больше 70%. Поддержкой выступает уровень 79,50 руб. Когда он будет пройден, тогда можно пересмотреть ожидания рынка на первую половину июня.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,70%, до 2717,64 п., РТС – на 0,75%, до 1055,41 п. Покупатели противостояли встречному ветру и смогли день закрыть в плюсе. Падение цен на нефть и геополитика не оказали негативного влияния на фондовый рынок. Индекс МосБиржи возобновил подъем, чтобы успешно закрыть месяц. За месяц он вырос на 3,14%, индекс РТС – на 2,1%. Восходящее движение остается сильным. Технические индикаторы указывают на сохранение текущего тренда. Агрессивных продаж акций на рынке не наблюдается. Инвесторы игнорируют негативный фон и это пугает.