В поисках защиты от инфляции
Выдержки из доклада PIMCO:
✅ Учитывая потенциал более высокого инфляционного давления в течение пятилетнего долгосрочного горизонта, мы рассматриваем ценные бумаги Казначейства США с защитой от инфляции (TIPS) и выбираем глобальные инфляционные рынки как обеспечивающие разумную цену хеджирования от неожиданных скачков инфляции.
В настоящее время #TIPS США рассчитаны на то, что инфляция вернется к целевому показателю ФРС в 2% через 12-18 месяцев. Это соответствует нашему базовому прогнозу, но результат никоим образом не гарантирован.
✅ #Товарные_рынки также могут обеспечить ценную защиту от инфляции, особенно от неожиданностей инфляции, с исторической бета-версией (т. е. высокой положительной чувствительностью) к неожиданной инфляции, которая намного превышает таковую у TIPS. В преддверии 2022 года сырьевые рынки в целом шли по траектории укрепления, поскольку восстановление спроса сталкивалось с несколькими годами недоинвестирования в предложение, особенно в энергетическом секторе.
✅ События в Украине только ускорили эту тенденцию и выявили рынок, которому необходимо начать значительный инвестиционный цикл для удовлетворения будущих потребностей в #энергии, а также для решения проблем климата и безопасности. Таким образом, мы ожидаем, что более высокие устойчивые цены необходимы для мотивации капитала и привлечения достаточных инвестиций в #энергетические_рынки, по крайней мере, в долгосрочной перспективе.
✅ #Недвижимость также может служить средством защиты от инфляции, особенно в таких секторах, как многоквартирные дома и складские помещения, где аренда обычно короче одного года. В Европе даже аренда офисных и промышленных помещений часто увязывается с индексами инфляции. Кроме того, фундаментальные показатели остаются стабильными в большинстве секторов недвижимости, поскольку уровень заполняемости остается высоким, а новое предложение, вероятно, будет по-прежнему ограничиваться более высокими затратами на строительство.
@ibd100
Выдержки из доклада PIMCO:
✅ Учитывая потенциал более высокого инфляционного давления в течение пятилетнего долгосрочного горизонта, мы рассматриваем ценные бумаги Казначейства США с защитой от инфляции (TIPS) и выбираем глобальные инфляционные рынки как обеспечивающие разумную цену хеджирования от неожиданных скачков инфляции.
В настоящее время #TIPS США рассчитаны на то, что инфляция вернется к целевому показателю ФРС в 2% через 12-18 месяцев. Это соответствует нашему базовому прогнозу, но результат никоим образом не гарантирован.
✅ #Товарные_рынки также могут обеспечить ценную защиту от инфляции, особенно от неожиданностей инфляции, с исторической бета-версией (т. е. высокой положительной чувствительностью) к неожиданной инфляции, которая намного превышает таковую у TIPS. В преддверии 2022 года сырьевые рынки в целом шли по траектории укрепления, поскольку восстановление спроса сталкивалось с несколькими годами недоинвестирования в предложение, особенно в энергетическом секторе.
✅ События в Украине только ускорили эту тенденцию и выявили рынок, которому необходимо начать значительный инвестиционный цикл для удовлетворения будущих потребностей в #энергии, а также для решения проблем климата и безопасности. Таким образом, мы ожидаем, что более высокие устойчивые цены необходимы для мотивации капитала и привлечения достаточных инвестиций в #энергетические_рынки, по крайней мере, в долгосрочной перспективе.
✅ #Недвижимость также может служить средством защиты от инфляции, особенно в таких секторах, как многоквартирные дома и складские помещения, где аренда обычно короче одного года. В Европе даже аренда офисных и промышленных помещений часто увязывается с индексами инфляции. Кроме того, фундаментальные показатели остаются стабильными в большинстве секторов недвижимости, поскольку уровень заполняемости остается высоким, а новое предложение, вероятно, будет по-прежнему ограничиваться более высокими затратами на строительство.
@ibd100
Pacific Investment Management Company LLC
Reaching for Resilience
Volatility, inflation, and geopolitical strain have countries and businesses focusing on defense. We argue for building resilience in portfolios in this fragmenting world, and delve into risks and opportunities we foresee over the next five years.