В поисках защиты от инфляции

Выдержки из доклада PIMCO:

✅ Учитывая потенциал более высокого инфляционного давления в течение пятилетнего долгосрочного горизонта, мы рассматриваем ценные бумаги Казначейства США с защитой от инфляции (TIPS) и выбираем глобальные инфляционные рынки как обеспечивающие разумную цену хеджирования от неожиданных скачков инфляции.

В настоящее время #TIPS США рассчитаны на то, что инфляция вернется к целевому показателю ФРС в 2% через 12-18 месяцев. Это соответствует нашему базовому прогнозу, но результат никоим образом не гарантирован.

✅ #Товарные_рынки также могут обеспечить ценную защиту от инфляции, особенно от неожиданностей инфляции, с исторической бета-версией (т. е. высокой положительной чувствительностью) к неожиданной инфляции, которая намного превышает таковую у TIPS. В преддверии 2022 года сырьевые рынки в целом шли по траектории укрепления, поскольку восстановление спроса сталкивалось с несколькими годами недоинвестирования в предложение, особенно в энергетическом секторе.

✅ События в Украине только ускорили эту тенденцию и выявили рынок, которому необходимо начать значительный инвестиционный цикл для удовлетворения будущих потребностей в #энергии, а также для решения проблем климата и безопасности. Таким образом, мы ожидаем, что более высокие устойчивые цены необходимы для мотивации капитала и привлечения достаточных инвестиций в #энергетические_рынки, по крайней мере, в долгосрочной перспективе.

✅ #Недвижимость также может служить средством защиты от инфляции, особенно в таких секторах, как многоквартирные дома и складские помещения, где аренда обычно короче одного года. В Европе даже аренда офисных и промышленных помещений часто увязывается с индексами инфляции. Кроме того, фундаментальные показатели остаются стабильными в большинстве секторов недвижимости, поскольку уровень заполняемости остается высоким, а новое предложение, вероятно, будет по-прежнему ограничиваться более высокими затратами на строительство.
@ibd100