🧐 Искусственное чудо: почему одни трасты недвижимости бедствуют, а другие «купаются» в шоколаде

Друзья, все знают, что такое трасты недвижимости (REIT) и как они работают. Но далеко не всем известно, что имеются определённые организационные тонкости, которые не связаны с тем, куда именно инвестируются деньги. Об этом сегодня пишет WSJ.

Индекс MSCI US REIT, который отслеживает классические REIT, в этом году снизился примерно на 26%. И это объяснимо: рост процентных ставок и падение цен на недвижимость сильно ударили по этому рынку.

Однако, существуют и так называемые неторгуемые REITS (они не котируются на рынке), у которых дела обстоят гораздо лучше. Некоторые из них даже принесли около 10% дохода в 2022 г.

❓ Почему так происходит? Неторгуемые REIT похожи на публичные REIT в том смысле, что они покупают недвижимость, такую ​​как, например, склады, квартиры и офисные здания. Разница в том, что публичные REIT собирают деньги, продавая акции на фондовом рынке, в то время как неторгуемые REIT получают деньги напрямую, в основном от частных лиц через финансовых консультантов. Эти индивидуальные инвесторы могут лишь периодически обналичивать средства через своих организаторов фондов.

❗️Важно, что публичные #REIT оцениваются по той цене, по которой их акции торгуются на фондовом рынке. Неторгуемые REIT ежемесячно оцениваются их организаторами, работающими с независимыми оценщиками, которые анализируют, сколько стоит недвижимость, которой они владеют.

#Неторгуемые_REIT являются частью быстро развивающегося рынка частных инвестиций, которые оказались менее волатильными, чем публичные рынки. По данным Robert A. Stanger & Co., инвестиционно-банковской фирмы, которая отслеживает рынок, неторгуемые REIT привлекли более 92 миллиардов долларов за последние пять лет.

🕵️‍♂️ Вывод: будьте осторожны, т.к. искусственное чудо неторгуемых REIT может очень скоро закончиться большими потерями для их инвесторов. Рынок нельзя долго вводить в заблуждение)

@ibd100