JPMorgan* (The New Map of Energy and Geopolitics):
Сентябрь 2025 г. 2/3

🟤Контроль над минеральными ресурсами и капиталом превращается в геополитическое преимущество. Различные конкурентные технологии — включая чипы, полупроводники, квантовые разработки, оборону, космос, ветровую и атомную энергетику — зависят от добычи и переработки критически важных минералов.

🟤Многие из них сосредоточены в нестабильных или геополитически спорных регионах. Борьба за литий в Чили (31% мировых запасов), кобальт в Конго (55% мировых запасов) и никель в Индонезии (42% мировых запасов) — меняет мировую торговлю и дипломатию.

jpmorganchase.com
#география
*один из крупнейших банков в мире с центром управления в Нью-Йорке

headlines GEO:

Какова вероятность завершения конфликта на Украине в ближайшие 6 месяцев?

ИИ (ChatGPT):

🟤Устойчивое соглашение с датой прекращения огня, мониторингом и внешними гарантиями (вероятность 8–12%) . Требует серьезных уступок, четких гарантий безопасности для РФ и Украины и международного механизма контроля.

🟤Короткие гуманитарные паузы и локальные перемирия (20–30%) — обмены пленными, временные прекращения огня на праздники или по локальным линиям фронта. Такое уже было и вероятно в 6-месячный промежуток. Полезно для снижения напряжения, но не для решения коренных проблем.

🟤Затяжное продолжение конфликта без значимого соглашения (60–70%) — постепенное истощение сторон, локальные изменения границ, постоянные дипломатические маневры без подписания соглашения. Этому способствуют текущие военные, политические и экономические факторы.

На что смотреть в ближайшие месяцы:

🟫Изменение финансового состояния РФ — прогнозируемый спад в экономике в условиях высокой ключевой ставки, повышения налогов и снижения нефтегазовых доходов может увеличить шансы компромисса со стороны России.

🟫Стабильность и объем военной помощи Украине от США/ЕС — рост поставок повышает способность Украины удерживать фронт и снижает мотивацию идти на территориальные уступки.

🟫Давление со стороны ключевых посредников (США, ЕС, Китай, Индия) — ужесточение санкций против нефтегазового экспорта РФ или же изменения в торговых отношениях США с Китаем и Индией могут повлиять на ситуацию.

#вопрос_к_ии

📖 Гленн Дизен* “Политика великих держав в эпоху четвертой промышленной революции”

“США медленно формируют стратегию в области ИИ. В 2016 г. была опубликована дорожная карта. Бывший CEO Google Шмидт настаивал на том, что необходима полноценная национальная стратегия, сопоставимая с ядерной, из-за огромного влияния ИИ на международное распределение сил. В 2018 г. Вашингтон все же представил стратегию, но без серьезного увеличения финансирования.

Подход Китая наилучшим образом отражает его “Трехлетний план по развитию индустрии ИИ нового поколения” (2018–2020). Пекин рассматривает ИИ прежде всего как инструмент коммерческих инноваций для установления экономического лидерства в мире.

План включал 4 основные направления: создание интеллектуальных сетевых продуктов (беспилотных автомобилей), систем поддержки ИИ (чипов нейронных сетей), роботизированного производства и повышение уровня безопасности и условий для ИИ (например, в области кибербезопасности)”.

#книги
*Норвежский политолог, заместитель редактора журнала "Россия в глобальной политике"

The Economist (про Украину и РФ)
05.10.2025

🟤Если в конце августа из-за атак украинских дронов из строя было выведено около 17% нефтеперерабатывающих заводов РФ, то сейчас эта цифра может достигнуть 40%. Это приводит к потере более 1 млн баррелей в сутки.

🟤Среди атакованных за последнюю неделю один из крупнейших топливо перерабатывающих комплексов в Рязани, расположенный в 200 км от Москвы и производящий в обычных условиях 340 тыс. баррелей в день. Выведение из строя крекинговых установок представляет серьезную проблему из-за их высокой стоимости и сложностей с заменой, связанными с санкциями.

🟤Экспорт дизеля сократился на 30% по сравнению с прошлым годом и достиг минимума с 2020 г. РФ является вторым по величине экспортером дизельного топлива в мире, что в текущих условиях приводит к дефициту на внутреннем рынке и росту цен. На автозаправочных станциях от Владивостока до Волги выстраиваются очереди длиной в км и более.

economist.com

Андрей Громыко* (про США)
1982 г., 2/2

🟤"В вопросах международного капитала также появились различные мифы, среди которых важное место заняли концепции помощи. В международной практике США таких правительственных программ появилось за последние годы немало.

🟤Главное, что их пронизывает – это стремление американского бизнеса навязать максимальному числу стран выгодные для него внутренние порядки и ориентированные на запросы Вашингтона нормы международного поведения. Взамен же США требуют хотя бы частичный отказ от суверенных прав и установление благоприятного “инвестиционного климата”.

🟤Среди программ “помощи” особое место занял “план Маршалла” (1948–1951), подавляющая часть которого предназначалась для перевода экономики западноевропейских стран на подготовку к войне. Он использовался для придания экономике этих стран направления, выгодного американским монополиям для расширения рынков сбыта, но прежде всего для производства оружия и материалов для вооруженных сил НАТО".

#теория
*Глава МИД СССР в 1957–1985 гг., определял внешнюю политику страны в течение почти трех десятилетий

headlines GEO (про Украину и рынок РФ)

🟤Явные маркеры ухудшения ситуации на Украине появились в сентябре–октябре 2021 г. Однако свидетельства ужесточения позиции РФ в отношении влияния НАТО на Украине возникли уже в июле, когда была опубликована статья Путина “Об историческом единстве русских и украинцев”.

🟤В ней отмечалось, что действующие власти в Киеве оказывают на русских в Украине чрезмерное давление, а также подчеркивалась недопустимость усиления антироссийских позиций в Украине. Примечательно, что за 3 недели до этого британский эсминец нарушил территориальную границу РФ в Черном море, из-за чего был встречен предупредительной стрельбой.

🟤Первым событием, ставшим сигналом для разворота позитивного тренда на рынке, стало заявление США 19 октября. В нем госсекретарь Помпео призвал РФ отказаться от аннексии Крыма и отметил, что никакая внешняя сила не помешает вступить Украине в НАТО. Спустя неделю украинские силы впервые использовали на Донбассе турецкий дрон Bayraktar, что вызвало резкую критику со стороны Москвы.

🟤С 30 октября в западных СМИ появились сообщения о концентрации российских войск на границе с Украиной после сентябрьских учений РФ в Беларуси. В частности, сообщалось о том, что базирующиеся в Новосибирске части 41-й общевойсковой армии РФ не вернулись в Сибирь. На этом фоне IMOEX снизился с исторических максимумов на 9,7% с 19 октября по 22 ноября.

#кейсы
#СВО

headlines GEO (про Tomahawk)

🟤Главной темой, связанной с ситуацией на Украине, в последние дни выступает потенциальная передача США ракет Tomahawk Киеву. 6 октября Трамп заявил, что почти принял решение по этому поводу. Он отметил, что не стремится к эскалации и ему необходимо уточнить, каким образом Украина планирует использовать Tomahawk.

🟤В свою очередь, правительство РФ предупредило, что передача новых ракет Киеву станет “серьезной эскалацией” и приведет к разрушению “формирующегося позитивного тренда в американо-российских отношениях”.

🟤Тем временем Институт изучения войны представил карту возможного применения ракет Tomahawk по территории России. В соответствии с ней под ударом окажутся 1655 военных объектов, включая 67 аэродромов.

#орудия_войны

Валерий Ширяев* (про Tomahawk)
4.10.2025

🟤Каждая ракета содержит кодированную карту с маршрутом, которая обладает высокой секретностью. Закладывать эти карты могут только американские офицеры, которые в таком случае будут участвовать в определении целей для ударов по территории РФ. Это станет прямым вовлечением США в конфликт.

🟤Ракеты Tomahawk преимущественно запускаются с эсминцев, которых у Украины нет. С недавнего времени появились наземные установки, но их произведено всего несколько. Развернуты эти установки на Филиппинах, т. к. производились изначально для союзников США в Тихом океане против Китая.

🟤Всего ракет Tomahawk произведено около 4000. Последние столкновения США с хуситами в Красном море показали, что за несколько ракетных атак Tomahawk затрачивается несколько сотен единиц. В украинском конфликте расход ракет в разы больше, в связи с чем США не способны передать столько ракет, чтобы это предоставило Киеву существенные преимущества. Это делает передачу ракет в принципе нецелесообразной.

youtube.com
#мнения
*военный эксперт

Bloomberg (про Израиль и ХАМАС)
09.10.2025

🟤Израиль и ХАМАС согласовали 1-й этап мирного соглашения. По нему будут освобождены 20 израильских заложников, 2000 палестинских заключенных, Израиль выведет часть войск из сектора Газа и обеспечит поставку гуманитарной помощи в анклав.

🟤Следующим этапом переговоров должно стать согласование таких вопросов, как разоружение ХАМАС в обмен на амнистию, формирование в Палестине независимого выборного правительства и передачу контроля над безопасностью международному органу, возглавляемому Трампом.

🟤Основными препятствиями для урегулирования остаются неготовность ХАМАС к разоружению и отказ действующего правительства Израиля признать государственность Палестины.

bloomberg.com

Bruegel* (геополитические сдвиги и их влияние на Европу)
28.09.2025

🟤В 2030–2035 гг. мир будет более многополярным — ни одна страна не сможет играть роль глобального гегемона. Геополитическое соперничество между США и Китаем сохранится. Число крупных держав увеличится. К 2030–2035 гг. их будет более 10, распределенных по трем уровням:

🟤Сверхдержавы: Китай и США. Вопрос того, за кем из них будет лидерство, остается открытым. Но существует консенсус, что КНР и США останутся единственными сверхдержавами.

🟤Великие державы: Россия, ЕС и Индия. Помимо Китая и США, в настоящий момент только РФ квалифицируется как великая держава — главным образом благодаря ядерному арсеналу.

🟤Несмотря на значительные экономические ресурсы, ЕС пока не является великой державой из-за отсутствия военной мощи. Однако процесс перевооружения ускоряется, и в ближайшие 5–10 лет страны ЕС смогут располагать существенным военным потенциалом.

🟤Еще одним кандидатом на статус великой державы является Индия — одна из пяти крупнейших экономик по ВВП, демонстрирующая самые высокие темпы среди этой группы. Индия быстро наращивает военную мощь: ее оборонный бюджет 2025 г. стал третьим по величине в мире.

🟤Средние/региональные державы: в Азии — Индонезия и Япония; в Африке — Нигерия и Южная Африка; на Ближнем Востоке — Турция и Саудовская Аравия; в Южной Америке — Бразилия.

bruegel.org
*один из крупнейших исследовательских центров Европы, среди его участников Deutsche Bank, Goldman Sachs, Google и другие корпорации

ISW* (про РФ, ЕС и Украину)
09.10.2025

🟤Европарламент принял резолюцию, осуждающую последние “эскалационные действия” России, выразившиеся в нарушении воздушного пространства Польши, Эстонии, Латвии, Литвы и Румынии.

🟤Резолюция призывает к инициативам, позволяющим странам ЕС сбивать российские дроны или самолеты, нарушающие воздушное пространство. Также была отмечена инициатива ЕС по созданию “стены из дронов”, направленной на усиление обороны восточной границы.

🟤НАТО обсуждает более жесткие меры реагирования на действия РФ. Среди обсуждаемых предложений проведение учений НАТО в более отдаленных и неохраняемых районах у российской границы.

🟤Со стороны России зампредседателя Комитета Госдумы по обороне Журавлев намекнул на возможность размещения российских ракет “Орешник” на Кубе в случае передачи США ракет Tomahawk Украине. Также он отметил, что отношения РФ и США ухудшились до уровня, на котором они были при Байдене.

understandingwar.org
*Институт изучения войны – американский аналитический центр, опирается на открытые и авторитетные источники, но в плане оценок придерживается “ястребиной” проамериканской позиции

FT (про РФ и США)
12.10.2025

🟤США в течение нескольких месяцев помогают Украине наносить удары по российским энергетическим объектам. Вашингтон оказывает поддержку Киеву в планировании маршрутов, высоты полета и времени атак для того, чтобы обходить российские средства ПВО.

🟤Последней крупной атакой стал удар по НПЗ Башнефть-УНПЗ в Уфе – одному из крупнейших НПЗ в России, поставляющему топливо и смазочные материалы российской армии. При этом представители РФ ранее отмечали, что осведомлены о регулярном предоставлении США соответствующих разведданных Украине.

🟤Также 11 октября Трамп в ответ на вопрос о поставках Киеву ракет Tomahawk сообщил, что США могут пойти на это, если Москва не усилит шаги по урегулированию конфликта.

ft.com

headlines GEO (про Китай и США)

🟤9 октября Трамп снова заявил о риске срыва торговых переговоров с Китаем и введении пошлин в размере 100% против китайского экспорта. Это стало ответом на меры Пекина по расширению экспортного контроля над редкоземельными металлами, вступающие в силу 8 ноября.

🟤На КНР приходится около 78% (по данным за 2024 г.) импорта редкоземельных металлов США. Они играют ключевую роль в технологичных отраслях от возобновляемой энергетики до оборонной промышленности, вследствие чего администрация Трампа вновь прибегает к угрозе повышения пошлин с 1 ноября.

🟤Несмотря на то, что вчера США заявили о готовности заключить торговую сделку с Китаем, на данный момент стороны не наметили конкретных путей для компромисса. Что это означает для российского рынка?

🟤Опыт предыдущей эскалации торговой войны США и КНР с 1 по 9 апреля показывает, что риск взаимных пошлин выступает негативным фактором для рынка РФ. Снижение цен на нефть на 17.3% и риск снижения спроса на российский сырьевой экспорт привели к снижению IMOEX на 11,8% за 9 дней. Однако после отсрочки тарифов 9 апреля рынок отыграл это падение за 2 недели.

#кейсы

headlines GEO (про Китай и США)

🟤В начале 2000-х китайские инвестиции в США были незначительными, но после мирового кризиса 2008 г. они резко выросли. Ослабление валютного контроля в 2014 г. вызвало отток капитала в США: к 2016 г. объем прямых инвестиций достиг рекордных $48 млрд, активы китайских компаний — $275 млрд, а занятость на предприятиях с китайским участием в США превысила 220 тыс.

🟤С 2017 г. Китай вновь ограничил вывоз капитала, а США ввели ограничительные меры по соображениям нацбезопасности. Политическая конфронтация в первый срок Трампа снизила инвестиции до $10 млрд в год. В 2020 г. пандемия COVID-19, санкции и экспортные ограничения при Байдене еще больше сократили присутствие китайского бизнеса.

🟤К 2022 г. активы китайских компаний в США стабилизировались на уровне около $280 млрд, занятость на их предприятиях снизилась до 140 тыс. человек, а экспорт Китая в США достиг рекордных $564 млрд. Тем самым КНР активно использует американский рынок сбыта, но не инвестирует в новые проекты и не создает рабочих мест, что усиливает торговое напряжение.

🟤К 2023–2025 гг. китайские инвестиции в США упали до минимума — $2,5 млрд, их доля в общем объеме зарубежных активов снизилась до 1,5%. Потоки капитала переориентировались в Азию и Африку. Только к югу от Сахары в 2024 г. они достигли $15,2 млрд. За десятилетие Китай изменил инвестиционную стратегию, снижая зависимость от США, что обусловило более уверенные позиции в текущей торговой войне с Трампом.

#индикаторы_войны

Kiel Institute* (про финансирование Украины)
14.10.2025

🟤Хотя новый механизм был запущен (теперь НАТО закупает у США оружие для Украины), объемы военной помощи значительно сократились в июле и августе. После того, как США перестали объявлять новые пакеты помощи при Трампе, на Европу приходится преобладающая часть расходов.

🟤Несмотря на это, средний ежемесячный объем выделяемой военной помощи в первой половине 2025 г. превысил показатели 2022–2024 гг. Однако этот импульс иссяк в июле и августе: объемы военных ассигнований от европейских стран сократились на 57% по сравнению с январем–июнем 2025 г. Средний ежемесячный объем всей военной помощи за эти 2 месяца упал на 43%.

ifw-kiel.de
#индикаторы_войны
*Кильский институт мировой экономики, один из ведущих научных центров Германии