#ISRG

☝️Intuitive Surgical разрабатывает хирургическую систему Da Vinci для роботизированной хирургии, которая на текущий момент - абсолютный лидер в отрасли.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТЕЗИС:

🟢 Сейчас только 15% операций выполняются с помощью роботов - рост адресного рынка от 9,5% до 19,3% в течение этого десятилетия.
🟢 ISRG чрезвычайно прибыльна: чистая маржинальность 30%, долгов нет.

РИСКИ:

🔴 Конкуренция в области роботизированной хирургии растет:

👉Medtronic #MDT (позвоночник и головной мозг),
👉Stryker #SYK (замена коленного и тазобедренного суставов),
👉Zimmer Biomet #ZBH (процедуры на позвоночнике и колене)
👉J&J #JNJ (легкие, биопсия)
👉Asensus Surgical #ASXC (лапароскопическая платформа)

Высокая конкуренция не позволит #ISRG захватить всю долю роста рынка, и рост компании, вероятно, замедлится в будущем.

🔴 Высокая стоимость денежных потоков:

👉 Forward P/E = 53
👉 P/S = 17
👉 P/B = 8

МОЁ МНЕНИЕ:

Для инвестирования она дороговата, но спекулятивно могу отыграть идею опционами.

📌СМОТРЕТЬ ОТЧЁТ ЗА 4КВ2021