👉 Всем, кто занимается арбитражем крипты — хорошее напоминание, что вы не должны подменять собой обменник. Это незаконно в обычной юрисдикции. Будьте бдительны.

Трое граждан, не имея лицензии, принимали и обменивали криптовалюту. Они переводили цифровые активы в национальную валюту за вознаграждение. Общий оборот превысил 681 млн тенге. Их услугами воспользовались около 380 человек, что подтверждается банковскими выписками.

#крипта @FINANCEkaz

👉 Приятно оказаться в хорошей компании! Объявили состав Совета экспертного сотрудничества при Министерстве национальной экономики Республики Казахстан. Ваш покорный слуга независимый финансовый аналитик, автор @FINANCEkaz и создатель THE-TENGE.kz Андрей Чеботарёв, тоже попал в совет. Огромное спасибо МНЭ за доверие!

@FINANCEkaz

👉 Новое исследование ECFR показывает, что второй срок Дональда Трампа вызывает противоречивые настроения. В Индии большинство считают его переизбрание благоприятным для своей страны, в то время как в Европе и Южной Корее опрошенные настроены скептически. Ожидания улучшения глобальной стабильности сочетаются с опасениями союзников в Европе и Азии, что ослабление доверия к США сигнализирует о смещении геополитических центров. Многие респонденты также предсказывают усиление Китая как мировой сверхдержавы, наряду с ростом влияния Европы.

@FINANCEkaz

👉 НАЦБАНК: У НАС ВЫСОКАЯ БАЗОВАЯ СТАВКА, МЫ ЭТО ВИДИМ

Сегодня прошла очередная встреча председателя Национального Банка Казахстана Тимура Сулейменова и руководства регулятора с экспертами и вторая за два года встреча для меня лично. В процессе двухчасовой беседы эксперты и руководство Нацбанка обсудили курс, ставку, экономику, торговлю, связку с рублём и многое-многое другое. Ваш покорный слуга записал несколько мыслей, которые озвучивало руководство Нацбанка в ходе беседы, которые показались мне интересными или достойными внимания.

📍 Экономика абсорбирует часть понижения курса валюты. Максимальный эффект от снижения обменного курса мы наблюдаем на протяжении полугода, к году после понижения — эффекта в инфляцию уже нет. 10% ослабление курса даёт рост инфляции на 1-1,5% по нашему эмпирическому исследованию, но это общие цифры — каждое ослабление уникально. Поэтому нельзя сказать, что абсолютно все последствия ослабления курса тут же отражаются пропорционально в инфляции.

📍 На инфляционные ожидания декабря сильное влияние оказали девальвационные ожидания.

📍 Первый квартал ввиду дальнейшего ожидания ослабления тенге мы ожидаем ещё большее смягчение денежно-кредитных условий.

📍 Существует нервозность на рынке.

📍 Импорт всегда растёт, особенно перед праздниками. Это повлияло на курс также, а также мы заметили, что экспортёры стали придерживать валюту и попросили правительство, как акционера повлиять на это, что позволило добавить валюту на рынок. Кроме этого стоит понимать, что эту валюту экспортеры все равно поменяли бы, просто возможно позже.

📍 Основной источник спроса на валюту — импорт. Потребительский импорт растёт.

📍 Мы достигли принципиального согласия с правительством о том, что целевой трансферт из Нацфонда не может превышать 30% от гарантированного. По акциям в Нацфонд, как это было с Казмунайгазом и Казатомромом пропишем прямой запрет таких схем в будущем. Это правило будет действовать, но самое главное прописать его так, чтобы нарушить его было сложно, потому что какие бы правила мы не закладывали — их соблюдение будет зависеть от дисциплины правительства и парламента, потому что любые правила можно изменить.

📍 Процентный канал работает. Хотелось бы, чтобы он работал лучше. Но он работает.

📍 У нас в стране есть много разных стратегий и политик, но нет торговой политики.

📍 Мы понимаем, что на коммунальные тарифы наша базовая ставка не оказывает влияние и не учитываем их и другие регулируемые тарифы, но видим достаточно большую угрозу в будущем, отчасти из-за возможного снижения цен на нефть.

📍 Базовая ставка у нас высокая и мы это видим. Хорошо, что в РФ сейчас тоже высокая ставка, это снижает давление на нашу торговлю. Но у Нацбанка есть цель — 5% инфляции и мы должны к ней прийти. Когда говорят про более плотную координацию с правительством, что хотят? Почему-то думают, что мы должны будем что-то менять, но это у правительства много инструментов и рычагов, а у Нацбанка есть одна цель — инфляция в 5% и мы должны её исполнить.

@FINANCEkaz

👉 ОЙ, А СТАВКА-ТО НЕ РАБОТАЕТ?

— Парадоксально, что Нацбанк Казахстана уже не первый год поддерживает жесткую денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией и достижения таргета в 5%, НО, по факту рост денежной базы и самой денежной массы, был значительно быстрее роста самой потребинфляции, — пишут коллеги с @tengenomika. — Это происходит даже в условиях, когда Нацбанк через открытые операции изымает ликвидность. Однако, растущие госрасходы и операции с Нацфондом, а также банковский мультипликатор (создание новых денег через кредиты) приводит к обратному. По оперативным данным Нацбанка Казахстана в декабре 2024 года широкий денежный агрегат М3 увеличился за месяц на 7,2% до 45,7 трлн тенге, а рост M3 с начала года ускорился в декабре до 19,2%, после 11,3% за январь-ноябрь.

Если перевести на понятный — базовая ставка, даже такая запредельно высокая, как сейчас, просто не работает. Она должна сокращать денежную массу и денежную базу за счёт снижения объемов кредитных операций и удерживать часть средств вне обращения. Но этого не происходит. С одной стороны из-за трат правительства, которые желают экономического роста, с другой из-за потребительского кредитования, которое вообще никак не зависит от базовой ставки, судя по данным.

И тут вопрос — а что делать? Можно обвинять правительство и банки и говорить, что они мешают достигнуть цели и ничего больше не делать. То есть занять позицию умного и красивого, который пробовал, старался, но ничего не получилось. А можно подумать, как сделать так, чтобы и трансмиссионный механизм работал чуть более эффективно, и цели выполнялись — все и не только по инфляции. Но тогда придётся, что-то пробовать, а не просто действовать, как написано в старых учебниках.

@FINANCEkaz

👉 Закончили день на курсе 529,8 тенге за один доллар и 5,22 тенге за один российский рубль! Объёмы торгов обычные.

#КурсТенге @FINANCEkaz

Вам нужен маркетинг? У меня есть лучшее агентство для вас! Не шутка и не реклама. Рашида, хозяина агентства, я знаю уже почти десять лет, мы даже работали с ним вместе (аккаунт-директор из меня так себе, будем откровенны). Сейчас, спустя годы Рашид наконец-то рискнул выйти из зоны комфорта найма и запустить своё дело!

Они с ребятами умеют в лидогенерацию, разработку креативов любого уровня сложности, SMM, внедрение CRM систем, открытие и развитие отделов продаж, комплексный маркетинг (оптимизация бюджетов, увеличение конверсий и продаж) и многое другое!

По промокоду, я от Андрея, будет вкусный эчпочмак :)

К ребятам сюда — salmonmedia.kz Торопитесь, пока их не забрали другие клиенты!

#FINANCEkazРекомендует #ОтЧистогоСердца

💪 НАШИ НА ИНАУГУРАЦИИ ТРАМПА

Глава Freedom Holding Тимур Турлов прямо сейчас на инаугурации 47-го президента США Дональнда Трампа. Об этом он написал на своей странице.

— В современном мире очень многое в нашем бизнесе зависит от отношений. А наша компания, пожалуй, единственная из Казахстана и крупнейшая во всем регионе, у кого в США есть не только листинг, но и лицензия инвестиционного банка и место на NYSE, — написал он. — В этот раз получилось очень результативно, много компаний хорошо смотрят на Казахстан, готовы инвестировать и работать. Повезло представиться ключевым людям нового кабинета министров, рассказать о нашей цифровой экосистеме из Казахстана, которую мы строим и масштабируем в Центральной Азии и Европе. Уверен, это тоже внесёт вклад в общее представление о нашем бизнесе и нашей стране. Многие наши продукты вызывают удивление и восторг, многие удивляются цифровизации в нашей стране. Нам много, много чему есть поучиться у американцев, но есть и что показать. Уверен, что во время новой администрации у нас будет шанс расширить свою деятельность здесь и принести на американский рынок финтех из Казахстана!

@FINANCEkaz

👉 ТРАМП ПРИШЁЛ

Дональд Трамп вступил в должность президента Америки. Что пообещал и сказал новый 47-ой президент США и кстати почти после каждого обещания ему аплодировал зал, а часто и встал, чтобы аплодировать стоя.

📍 Трамп пообещал, что на границе США и Мексики будет введен общенациональный режим чрезвычайной ситуации. Президент США заверил, что мексиканские наркотические картели будут признаны террористическими организациями. На южную границу страны отправят войска.

📍 Для стимулирования добычи энергересурсов, Трамп объявит о режиме чрезвычайного положения в энергетике.

📍 По словам Трампа, он ощутил на себе несправедливость политизации минюста и правосудия системы. Он заверил, что будет с ней бороться.

📍 Трамп подчеркнул, что вернет в страну свободу слова и прекратит государственную цензуру. Для этого он издаст специальный указ.

📍 По словам нового президента, со дня инаугурации, в США признает только два гендера — мужской и женский.

📍 Трамп заявил, что он миротворец. Он заверил, что построит «самую сильную армию, которую когда-либо видел мир», а военный успех США «не только победами в сражениях, но и войнами, которых удалось избежать».

📍 В своей речи Трамп заявил, что на Марсе будет установлен флаг Америки. Он также обещал, что США вернут себе контроль над Панамским каналом, а Мексиканский залив переименуют в «Американский».

📍 Трамп пообещал построить сильнейшую армию в мире.

— У нас было правительство, которое не может справиться ни с одним кризисом дома. Все это изменится, начиная с сегодняшнего дня, и изменится очень быстро, — заявил Трамп. — Бог спас меня, чтобы я снова сделал Америку великой. Наш золотой век только начался.

@FINANCEkaz

[21 января, вторник, 1 062 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Байден. Джо Байден в последние часы своего президентства превентивно помиловал членов своей семьи, которые, по его словам, подвергались «атакам и угрозам». Помилование распространяется на братьев Байдена Фрэнсиса и Джеймса, супругу последнего Сару, а также сестру теперь уже экс-президента США Валери Байден Оуэнс и ее мужа Джона Оуэнса. В начале декабря Байден помиловал и своего сына Хантера, которому грозил внушительный срок тюремного заключения.

Трамп. Дональд Трамп вступил в должность президента США. Он стал 47-м главой государства Соединенных Штатов. В должность вице-президента вступил также Джеймс Дэвид Вэнс. Уходящий президент Джо Байден решил не пропускать церемонию инаугурации Трампа, хотя тот четыре года назад на церемонии инаугурации демократа не присутствовал.

Газ. FT пишет, что одной из главных целей администрации Трампа будет теперь полное вытеснение из Европы российского сжиженного природного газа, после того, как ЕС лишили трубопроводного газа из России. И замена его американским СПГ. Технически это можно будет осуществить ближе к 2029 году.

УКАЗЫ ТРАМПА

Указы о назначениях в свою администрацию политик подписал вскоре принесения присяги, а еще девять документов — прямо на сцене инаугурационного парада в стадионе Capital One. Первый из них предусматривал отмену сразу 78 «вредоносных» исполнительных указов и меморандумов предыдущего президента. 17 из них подписаны Джо Байденом в январе 2025 года. Трамп продолжил подписание документов в Овальном офисе, параллельно отвечая на вопросы журналистов.

Трамп ввел чрезвычайное положение на границах США в связи с ростом нелегальной миграции. Этот шаг предоставит президентской администрации дополнительные полномочия и ресурсы для осуществления обещанной массовой депортации нелегалов.

Одним из первых указов Трамп велел правительству устранить кризис стоимости жизни, ответственность за который он возложил на прежнюю администрацию. С этой целью он распорядился увеличить предложение на рынке недвижимости, снизить цены на медицинское обслуживание, убрать излишние требования, которые приводят к росту цен на бытовую технику, создать рабочие места и избавиться от «зеленых» реформ, провоцирующих рост цен на топливо и продукты питания.

Трамп помиловал, сократил тюремное наказание и велел закрыть уголовные дела в отношении порядка 1,6 тысяч участников штурма Капитолия 6 января 2021 года.

Трамп принялся за «полное раскрепощение» энергетики на Аляске, отменив указы Байдена о бурении нефтяных и газовых скважин в штате. Он также распорядился снять ограничения на экспорт сжиженного природного газа (СПГ), упростил строительство новых трубопроводов и объявил чрезвычайное положение в сфере энергетики, нацеленное на увеличение производства электроэнергии.

Трамп подписал указ о выходе Соединенных Штатов из Парижского соглашения по климату.

Политик также откажется от льгот для производителей и покупателей электромобилей.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Starlink начала предлагать спутниковый интернет за $9 в месяц.

Появились слухи о поглощении Intel «таинственной компанией с ресурсами».

Amazon подала заявку на прокладку своего первого подводного трансатлантического интернет-кабеля.

Правительство США подало в суд на Southwest Airlines за хронические задержки рейсов.

CFTC усомнилась в легальности предлагаемых Cryptocоm фьючерсных контрактов, посредством которых пользователи делают ставки на спортивные события. Об этом сообщает издание Bloomberg со ссылкой на анонимные источники.

Reuters ожидает разморозки активов Запада в России после прихода Трампа к власти.

Криптопроект семьи Трампа World Liberty Financial купил за сутки Ethereum почти на $100 млн.

На рынке появились ожидания, что ФРС вскоре может поднять процентную ставку.

Эфиопия впервые запустила торги на фондовом рынке.

@FINANCEkaz

👉 Инаугурационные обложки журнала Time за 2017, когда Трамп впервые стал президентом, за 2021 год, когда президентом стал Байден и вчерашняя, когда Трамп вернулся в Белый Дом.

@FINANCEkaz

👉 СТРАНЫ В КОТОРЫХ НИКОГДА НЕ БЫВАЛ ДЕЙСТВУЮЩИЙ ПРЕЗИДЕНТ США

Просто напоминаю, что в Казахстане за все годы независимости не бывал ни один действующий президент США, а в соседней Монголии бывали, знаете ли.

Как вы думаете, стоит ли ждать и звать Дональда Трампа в Казахстан?

@FINANCEkaz

👉 THE ECONOMIST: ТРАМП ПЕРЕВЕРНЕТ 80 ЛЕТ АМЕРИКАНСКОЙ ВНЕШНЕЙ ПОЛИТИКИ

Подход сверхдержавы к миру вскоре изменится до неузнаваемости, пишет The Economist на обложке нового номера. Не очень они его любят...

— Дональд Трамп уже наглядно показал, насколько его второй срок может быть более разрушительным, чем первый. Заключение перемирия в Газе, предложение о покупке Гренландии и отказ от традиционных американских ценностей в пользу грубой силы — всё это предвещает серьезные изменения в глобальной политике, — пишут журналисты. — Долгие десятилетия Америка отстаивала универсальные демократические ценности и поддерживала стабильность через союзы и международные организации. Но второй срок Трампа обещает стать чем-то совершенно иным. Его подход строится на трёх направлениях: Ближний Восток, Украина и противостояние с Китаем. В этих конфликтах Трамп намерен использовать нестандартные методы, акцент на силе и прагматизм, игнорируя прежние идеалы.

— На Ближнем Востоке его давление на стороны конфликта принесло результаты, но остаются серьёзные риски: иранские амбиции, радикализм, противодействие обеих сторон. В Украине, где он обещает прекратить боевые действия, его склонность к сделкам может заставить Киев пойти на уступки, что подорвёт доверие союзников. В противостоянии с Китаем его стратегия сдерживания и «дипломатия безумца» могут столкнуться с искушением заключить выгодную сделку за счёт Тайваня, что пошатнёт позиции США в Азии.

— Трамп продолжит давление на НАТО и союзников, требуя увеличения расходов на оборону, но его стремление к односторонним действиям и пренебрежение универсальными ценностями укрепляет позиции авторитарных режимов. Россия и Китай с радостью займут место США в международных структурах, если Вашингтон отвергнет их.

— Отказ от традиционных идеалов и ставка на силу, возможно, обеспечат сиюминутные победы, но цена таких действий — подрыв доверия союзников, усиление деспотических режимов и рост глобальной нестабильности. Новый курс Америки при Трампе станет серьёзным вызовом как для мировой дипломатии, так и для самих Соединённых Штатов.

@FINANCEkaz

👉 ПЕНСИОННЫЕ ДЕНЬГИ МИРА

К 2025 году совокупный объём пенсионных накоплений в мире значительно вырастет, а лидирующие позиции займут развитые страны с мощными финансовыми системами. В числе первых — США, Великобритания, Австралия и Канада, чьи пенсионные фонды продолжают наращивать активы благодаря стабильной экономике и высоким стандартам корпоративного управления. Япония и Нидерланды также входят в число ключевых игроков: в Японии — из-за масштабного внутреннего рынка и быстрого старения населения, а в Нидерландах — за счёт эффективно управляемых программ госстрахования и частных фондов.

При этом в более молодых и развивающихся экономиках, таких как Китай и Индия, пенсионные накопления растут, но пока существенно уступают объёмам развитых стран. В целом, авторы подчёркивают, что глобальное старение населения и продолжительные периоды низких ставок вынуждают инвесторов искать доходность за пределами традиционных инструментов. Это стимулирует диверсификацию портфелей: рост вложений в акции, облигации развивающихся рынков и альтернативные активы. В итоге, будущие пенсионеры по всему миру всё активнее влияют на финансовые потоки и структуру глобального рынка.

Многие могли заметить, что у Норвегии на инфографике всего $117 млрд и это верно. Несмотря на их огромный фонд он единый — они объединили Нацфонд (нефтяной фонд) и пенсионный. $117 млрд — это пенсионная часть фонда.

Казахстан пока не попал на эту инфографику. Объём нашего фонда в валюте пока чуть больше $41 млрд.

@FINANCEkaz