Аппетит к риску зашкаливает:
Объем опционов с нулевым сроком до экспирации (0DTE) в мае составил в среднем ~61% от общего объема опционов S&P 500, что является историческим максимумом.
Доля этих рискованных торговых инструментов в процентах от общего объема $SPX утроилась с 2022 года.
В прошлом месяце розничные трейдеры обеспечили 54% от общего объема 0DTE опционов S&P 500, согласно данным Cboe Global Markets.
Это немного ниже среднего показателя ~57%, наблюдавшегося за последний год.
0DTE опционы — это контракты, которые истекают в день их покупки, что делает их привлекательными для трейдеров, стремящихся к быстрой прибыли или хеджированию без ночного риска.
Объем опционов с нулевым сроком до экспирации (0DTE) в мае составил в среднем ~61% от общего объема опционов S&P 500, что является историческим максимумом.
Доля этих рискованных торговых инструментов в процентах от общего объема $SPX утроилась с 2022 года.
В прошлом месяце розничные трейдеры обеспечили 54% от общего объема 0DTE опционов S&P 500, согласно данным Cboe Global Markets.
Это немного ниже среднего показателя ~57%, наблюдавшегося за последний год.
0DTE опционы — это контракты, которые истекают в день их покупки, что делает их привлекательными для трейдеров, стремящихся к быстрой прибыли или хеджированию без ночного риска.
👍2🤯1
В последние месяцы банки вновь начали ужесточать стандарты кредитования, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов. Этот процесс, набирающий обороты, может стать серьезным препятствием для экономического роста и стабильности фондового рынка.
Более жесткие кредитные условия ограничивают доступ бизнеса и потребителей к заемным средствам, что снижает инвестиции, потребительские расходы и, как следствие, темпы экономического развития. Для фондового рынка это означает потенциальное снижение корпоративных прибылей и рост волатильности, поскольку компании сталкиваются с трудностями в финансировании своих операций.
Более жесткие кредитные условия ограничивают доступ бизнеса и потребителей к заемным средствам, что снижает инвестиции, потребительские расходы и, как следствие, темпы экономического развития. Для фондового рынка это означает потенциальное снижение корпоративных прибылей и рост волатильности, поскольку компании сталкиваются с трудностями в финансировании своих операций.
👍3🤔1
Институциональные инвесторы снова сокращают свои позиции в акциях:
Чистая позиция не дилеров в фьючерсах на S&P 500 упала до самого низкого уровня за 14 месяцев, согласно данным CFTC.
С ноября 2024 года чистая позиция управляющих активами, хедж-фондов и других инвесторов снизилась примерно на 50%.
Кроме того, спред финансирования, отражающий институциональный спрос на длинные позиции в акциях через фьючерсы, опционы и свопы, возобновил снижение после кратковременного роста в мае.
Это происходит несмотря на стремительное восстановление рынка за последние два месяца.
Разрыв между настроениями розничных и институциональных инвесторов увеличивается.
Чистая позиция не дилеров в фьючерсах на S&P 500 упала до самого низкого уровня за 14 месяцев, согласно данным CFTC.
С ноября 2024 года чистая позиция управляющих активами, хедж-фондов и других инвесторов снизилась примерно на 50%.
Кроме того, спред финансирования, отражающий институциональный спрос на длинные позиции в акциях через фьючерсы, опционы и свопы, возобновил снижение после кратковременного роста в мае.
Это происходит несмотря на стремительное восстановление рынка за последние два месяца.
Разрыв между настроениями розничных и институциональных инвесторов увеличивается.
🤔2
Настроения на рынке труда ухудшаются:
Доля сотрудников, позитивно оценивающих перспективы бизнеса своего работодателя на ближайшие 6 месяцев, упала в мае до 44,1%, что является рекордно низким показателем.
Индекс уверенности сотрудников Glassdoor снизился на 11,5 процентных пункта с пика 2022 года.
Упоминания неопределенности в отзывах на Glassdoor выросли на 63% по сравнению с прошлым годом и находятся на уровне, близком к максимуму с пандемии 2020 года.
В то же время упоминания увольнений увеличились на 18%, достигнув максимума за 5 лет.
Настроения на рынке труда стремительно ухудшаются.
Доля сотрудников, позитивно оценивающих перспективы бизнеса своего работодателя на ближайшие 6 месяцев, упала в мае до 44,1%, что является рекордно низким показателем.
Индекс уверенности сотрудников Glassdoor снизился на 11,5 процентных пункта с пика 2022 года.
Упоминания неопределенности в отзывах на Glassdoor выросли на 63% по сравнению с прошлым годом и находятся на уровне, близком к максимуму с пандемии 2020 года.
В то же время упоминания увольнений увеличились на 18%, достигнув максимума за 5 лет.
Настроения на рынке труда стремительно ухудшаются.
😱3
Ведущие экономические индикаторы США продолжают сигнализировать о рецессии:
Индекс ведущих экономических индикаторов (LEI) снизился на 0,1% в месячном исчислении в мае, что стало шестым подряд месячным снижением.
Этот индекс снижался в 37 из последних 39 месяцев, что является одним из худших периодов в истории.
За последние 6 месяцев LEI снизился примерно на 5% в годовом исчислении, что ниже порога, сигнализирующего о надвигающейся рецессии.
Более того, сейчас он упал примерно на 16% от своего пика и достиг самого низкого уровня за 9 лет.
Исторически такие продолжительные снижения LEI предшествовали каждой рецессии в США с 1960 года.
Индекс ведущих экономических индикаторов (LEI) снизился на 0,1% в месячном исчислении в мае, что стало шестым подряд месячным снижением.
Этот индекс снижался в 37 из последних 39 месяцев, что является одним из худших периодов в истории.
За последние 6 месяцев LEI снизился примерно на 5% в годовом исчислении, что ниже порога, сигнализирующего о надвигающейся рецессии.
Более того, сейчас он упал примерно на 16% от своего пика и достиг самого низкого уровня за 9 лет.
Исторически такие продолжительные снижения LEI предшествовали каждой рецессии в США с 1960 года.
🔥5🤔1
S&P500. Новая вершина перед разворотом. https://elliotwave.org/2025/06/26/sp500-novaya-vershina-pered-razvorotom/
👍4🤔1
Основные центральные банки сокращают свои балансы рекордными темпами:
Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Японии и Банк Англии за последние 6 месяцев сократили свои активы в среднем на ~$110 млрд в месяц.
Они поддерживают этот темп сокращения в течение последних 2 лет.
Для сравнения, в 2019 году темпы сокращения составляли ~$30 млрд, что почти в 4 раза медленнее, и только ФРС и ЕЦБ проводили количественное ужесточение (QT).
В настоящее время ЕЦБ сокращает активы примерно на $60 млрд, ФРС — на $35 млрд, Банк Японии — на $10 млрд, а Банк Англии — на ~$5 млрд в месяц в среднем.
В прошлом, когда изымалась значительная ликвидность, рынки испытывали повышенную волатильность.
Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Японии и Банк Англии за последние 6 месяцев сократили свои активы в среднем на ~$110 млрд в месяц.
Они поддерживают этот темп сокращения в течение последних 2 лет.
Для сравнения, в 2019 году темпы сокращения составляли ~$30 млрд, что почти в 4 раза медленнее, и только ФРС и ЕЦБ проводили количественное ужесточение (QT).
В настоящее время ЕЦБ сокращает активы примерно на $60 млрд, ФРС — на $35 млрд, Банк Японии — на $10 млрд, а Банк Англии — на ~$5 млрд в месяц в среднем.
В прошлом, когда изымалась значительная ликвидность, рынки испытывали повышенную волатильность.
👍3
Жадность возвращается на рынок:
Индикатор страха/жадности Bloomberg по S&P 500 в пятницу достиг 298 пунктов, что является максимумом с марта 2024 года.
За последние 10 недель он вырос примерно на 800 пунктов, что стало одним из самых быстрых разворотов в истории.
В то же время индекс волатильности VIX упал примерно на 44 пункта, или на 73%, с апрельского пика.
Бычьи настроения чрезвычайно сильны.
Индикатор страха/жадности Bloomberg по S&P 500 в пятницу достиг 298 пунктов, что является максимумом с марта 2024 года.
За последние 10 недель он вырос примерно на 800 пунктов, что стало одним из самых быстрых разворотов в истории.
В то же время индекс волатильности VIX упал примерно на 44 пункта, или на 73%, с апрельского пика.
Бычьи настроения чрезвычайно сильны.
👍2🔥1👏1🤔1
Доллар США редко когда был так перепродан:
Индекс доллара США торгуется на 6,5 пункта ниже своей 200-дневной скользящей средней, что является самым большим отрывом за 21 год.
Это резкий разворот по сравнению с январем 2025 года, когда индекс был на 4,5 пункта выше своей 200-дневной средней.
С начала этого года индекс доллара США упал на -10,1%, что является худшим показателем с начала года с 1973 года.
Между тем, спекулятивные короткие позиции по доллару США со стороны управляющих активами и фондов с кредитным плечом достигли самого низкого уровня с середины 2021 года, согласно данным JP Morgan.
Индекс доллара США торгуется на 6,5 пункта ниже своей 200-дневной скользящей средней, что является самым большим отрывом за 21 год.
Это резкий разворот по сравнению с январем 2025 года, когда индекс был на 4,5 пункта выше своей 200-дневной средней.
С начала этого года индекс доллара США упал на -10,1%, что является худшим показателем с начала года с 1973 года.
Между тем, спекулятивные короткие позиции по доллару США со стороны управляющих активами и фондов с кредитным плечом достигли самого низкого уровня с середины 2021 года, согласно данным JP Morgan.
👍5⚡3🤔1
Евро-доллар и доллар-иена . Когда ждать долгосрочный разворот. https://elliotwave.org/2025/07/10/evro-dollar-i-dollar-iena-kogda-zhdat-dolgosrochnyj-razvorot/
🔥7👍2
управляющие фондами стремительно вкладываются в акции с рекордной скоростью:
Согласно опросу Bank of America, в котором приняли участие 175 управляющих с активами на сумму 434 миллиарда долларов, доля денежных средств в портфелях управляющих фондами снизилась до 3,9%, что является вторым самым низким показателем за 12 лет.
Это уже третье подряд месячное снижение с 4,8%, зафиксированных в апреле.
Между тем, уровень риска в портфелях инвесторов достиг рекордно высокого уровня, начиная с 2001 года.
Это происходит на фоне того, как вложения управляющих фондами в технологические акции показали самый значительный трехмесячный рост с 2009 года.
Бычьи настроения инвесторов редко были такими сильными.
Согласно опросу Bank of America, в котором приняли участие 175 управляющих с активами на сумму 434 миллиарда долларов, доля денежных средств в портфелях управляющих фондами снизилась до 3,9%, что является вторым самым низким показателем за 12 лет.
Это уже третье подряд месячное снижение с 4,8%, зафиксированных в апреле.
Между тем, уровень риска в портфелях инвесторов достиг рекордно высокого уровня, начиная с 2001 года.
Это происходит на фоне того, как вложения управляющих фондами в технологические акции показали самый значительный трехмесячный рост с 2009 года.
Бычьи настроения инвесторов редко были такими сильными.
👍4🤔2
В дополнение к закрытому разделу , подписчики будут получать дополнительный отчет , который поможет структурировать общее понимание по рынкам.
В нем будут указываться перспективы на долгосрок , среднесрок , краткосрок , варианты развития , важные уровни и т.д. на основе волнового , циклического и технического анализа .
Корректировки будут вноситься по мере надобности , в первую очередь это касается краткосрока.
Закрытый раздел будет больше для поиска точек входа , для этого также будут использоваться дополнительные индикаторы.
Данный отчет ознакомительный. В нем рассмотрены : золото , индекс доллара , DJ ( писались 09.07 , поэтому уже отрабатываются) и рубль с нефтью (17.07). Ссылка на файл https://docs.google.com/document/d/1C_fF8nPaS0_lsvDSqkLuVVVVleqkS4bEUjKWT-UxeVQ/edit?usp=sharing
В нем будут указываться перспективы на долгосрок , среднесрок , краткосрок , варианты развития , важные уровни и т.д. на основе волнового , циклического и технического анализа .
Корректировки будут вноситься по мере надобности , в первую очередь это касается краткосрока.
Закрытый раздел будет больше для поиска точек входа , для этого также будут использоваться дополнительные индикаторы.
Данный отчет ознакомительный. В нем рассмотрены : золото , индекс доллара , DJ ( писались 09.07 , поэтому уже отрабатываются) и рубль с нефтью (17.07). Ссылка на файл https://docs.google.com/document/d/1C_fF8nPaS0_lsvDSqkLuVVVVleqkS4bEUjKWT-UxeVQ/edit?usp=sharing
Google Docs
Report
Индекс доллара : Долгосрок (от 1 года и дальше) Возможно продолжение ослабления доллара . Но не ниже 89.165 (минимум предыдущего 4-летнего цикла). Ожидается быстрый рост индекса , цели ниже паритета по евро-доллар) Подошли к границе нисходящего канала…
❤11