На прошлой неделе хедж-фонды и управляющие продавали и шортили USD рекордными за 2 года темпами — данные Goldman

Курс BTC упал ниже средней цены "безубытка" фондов в американских спотовых BTC-ETF на фоне продолжающихся сильных оттоков.

Это означает, что большинство сидящих в лонгах покупателей BTC-ETF сейчас уже сидят в убытках

Биткоин уже около 67000 , такими темпами за неделю на 50 000 сходим , а это ещё фондовый рынок не начинал падать. А в октябре , многие "криптаны" постили графики с американским М2 , который уверенно рос и должен был поддержать биток . Рассуждения логичные , однако грамотный ТА помог не попасть в ловушку . Отрывок из статьи за 22.10 "Долгосрочная черным . За 2.5 года видно , что много раз её тестировали , но отбивались вверх , что указывало на продолжение тренда. В этой же ситуации движение находится и сейчас . На данный момент было две попытки пробить её , но не получалось и отскакивали вверх. Если смотреть на долгосрочную и среднесрочную перспективу , то закрепление ниже станет серьёзным сигналом разворота и мощного падения. "

На прошлой неделе хедж-фонды шортили акции США самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений — данные Goldman

Кривая доходности казначейских облигаций США становится круче (steepening).
В прошлом именно такой сценарий часто предшествовал рецессии:
Федрезерв снижал краткосрочные ставки, чтобы поддержать экономику, но долгосрочные рыночные ставки оставались высокими или даже росли — рынок по сути говорил: не верим в мягкую посадку.
Сейчас картина похожая:
короткий конец кривой падает на ожиданиях дальнейшего смягчения ФРС,
длинный конец держится или слегка поднимается из-за сохраняющихся инфляционных рисков и опасений по поводу фискальной политики.
Это классический bear steepener, который исторически сопровождал переход к спаду, а не успешную мягкую посадку.

BTC упадет в район $38 000, если история с глубокими коррекциями, как и в прошлых циклах повторится, не исключают некоторые аналитики

Многие эксперты из индустрии не ожидают, что BTC в этот раз так глубоко упадет. Многие уже заявили, что классический 4-летний цикл нарушен из-за появления спотовых ETF, корпоратов, более широкого внедрения, созревания BTC как полноценного актива.

Вероятность коррекции на фондовом рынке США исключительно высока: Индикатор BofA Bull & Bear поднялся до 9.6 пункта — это максимум за 20 лет. Это также один из самых высоких уровней за последние 25 лет. Настроения инвесторов достигли экстремально бычьих значений.

После продолжения роста ожидалось движение как минимум в диапазон 4400-3880 . Сделали 4410 . Теперь решается куда пойдем дальше : на новые верхи или на следующий диапазон 3505-3140 . Подробно это будет рассматриваться в закрытом разделе .

Потребители США никогда не были в таком долгу:

Общий потребительский кредит вырос на $24 млрд в декабре, достигнув 5,11 триллионов долларов США - рекордного уровня. Это был второй по величине ежемесячный скачок с 2023 года. Оборотные кредиты (в основном кредитные карты) выросли с $13,8 млрд до $1,33 триллиона, один из самых высоких уровней за все время. Необоротные кредиты (включая автокредиты и студенческие займы) выросли на 10,2 млрд долларов США до рекордного уровня в 3,78 триллиона долларов. С 2020 года потребительский кредит увеличился на 1 триллион долларов.

Глобальный индекс неопределённости достиг рекордно высокого уровня, превзойдя:

-Иракская война
-2008 Финансовый кризис
-Кризис еврозоны
-COVID-19
- Торговая война

Сейчас мы живём в самые нестабильные времена за последние три десятилетия.

Маржинальный долг достигает рекордного уровня в $1,23 трлн.

Сейчас он выше, чем на пике пузыря 2000 dot-com.

Пики обычно предшествуют значительным рыночным корректировкам.

Американские домохозяйства сейчас полностью в акциях. Доля акций в портфелях домохозяйств США достигла рекордных 33% от рыночной капитализации S&P 500.С минимума кризиса 2020 года этот показатель почти удвоился. Он уже на 8 процентных пунктов выше пика пузыря доткомов 2000 года. Для сравнения: предыдущий исторический максимум был около 28% ещё в 1960-х.При этом доля наличных в портфелях упала почти до минимальных уровней за последние 26 лет. Американцы никогда в истории не держали столько акций.

Волатильность средней акции в S&P 500 подскочила до ~11% за последний месяц — это самый высокий уровень со времён Великого финансового кризиса. При этом сам индекс оставался практически неизменным. В прошлом такое расхождение возникало только в периоды экстремального рыночного стресса. Более высокая волатильность отдельных акций относительно S&P 500 наблюдалась лишь в 1% случаев за последние 30 лет. Рынок разваливается изнутри.

Цифра по количеству рабочих мест в США (Non-Farms Payrolls) за 2025 год была пересмотрена в сторону уменьшения на -1 029 000 чел, что является самым большим ежегодным пересмотром как минимум за 20 лет

активный пересмотр в сторону понижения длится уже 2 года подряд, а такого масштаба по цифрам не наблюдалось даже после финансового кризиса 2008г

Short interest в ETF на акции техов США ( #XLK) вырос до максимума более чем за 6 лет

трейдеры не исключат большого шортсквиза в акциях бигтехов в то время, как многие ожидают коррекцию

Доля наличных в активах институциональных инвесторов на февраль составляет 3,4% — это второй самый низкий уровень за всю историю, согласно опросу BofA.Опрос проводился с 6 по 12 февраля среди 162 участников, управляющих активами на общую сумму $440 млрд.Уровень наличных на отметке 4% и ниже считается сигналом «ПРОДАВАТЬ» для акций. Исторически такие значения ниже 4% предшествовали падению S&P 500 .