Народный банк Китая выпустил «Отчет об анализе финансовой грамотности потребителей»
👉Результаты проведенного опроса показывают рост финансовой грамотности китайских потребителей. Совокупный индекс финансовой грамотности составил 66,81 пунктов +2,04 к 2019 году. Исследование показывает, что распределение финансовой грамотности потребителей имеет форму перевернутой буквы «U». Наиболее низкий уровень наблюдается среди пожилых людей и подростков. Согласно отчету, власти планируют уделять особое внимание этим группам населения в финансовом образовании.
👉По мировым меркам, финансовая грамотность населения Китая находится на уровне «выше среднего». Однако существуют пробелы в базовых финансовых знаниях, в частности «недостаточное понимание принципа диверсификации инвестиций и взаимосвязи между риском и доходностью». Только 48,4% респондентов имели представление о том, что риск инвестирования в одну акцию выше, чем у фондов акций (в 2019 г - 58,1%). Исследование также показало, что ожидания потребителей от финансовых вложений являются иррациональными. Только 28,2% потенциальных инвесторов среди респондентов ожидают доходности в пределах 5%.
👉Уровень проникновения мобильных платежей является высоким - об их использовании заявили 77% опрошенных и 85,8% среди людей в возрасте от 18 до 30 лет. В то же время большинство потребителей продолжают использовать наличные, прежде всего для совершения микроплатежей, и выступают категорически против отказа торговцев принимать наличные.
#финансы #опрос
👉Результаты проведенного опроса показывают рост финансовой грамотности китайских потребителей. Совокупный индекс финансовой грамотности составил 66,81 пунктов +2,04 к 2019 году. Исследование показывает, что распределение финансовой грамотности потребителей имеет форму перевернутой буквы «U». Наиболее низкий уровень наблюдается среди пожилых людей и подростков. Согласно отчету, власти планируют уделять особое внимание этим группам населения в финансовом образовании.
👉По мировым меркам, финансовая грамотность населения Китая находится на уровне «выше среднего». Однако существуют пробелы в базовых финансовых знаниях, в частности «недостаточное понимание принципа диверсификации инвестиций и взаимосвязи между риском и доходностью». Только 48,4% респондентов имели представление о том, что риск инвестирования в одну акцию выше, чем у фондов акций (в 2019 г - 58,1%). Исследование также показало, что ожидания потребителей от финансовых вложений являются иррациональными. Только 28,2% потенциальных инвесторов среди респондентов ожидают доходности в пределах 5%.
👉Уровень проникновения мобильных платежей является высоким - об их использовании заявили 77% опрошенных и 85,8% среди людей в возрасте от 18 до 30 лет. В то же время большинство потребителей продолжают использовать наличные, прежде всего для совершения микроплатежей, и выступают категорически против отказа торговцев принимать наличные.
#финансы #опрос
Китайская экономика в моменте Ставка «овернайт» упала ⬇️ на восемь базисных пунктов до 1,53%, самого низкого уровня с 29 сентября и почти девятимесячного минимума после того, как Народный банк КНР в понедельник и вторник последовательно вливал в банковскую систему дополнительную ликвидность в размере около 200 млрд. юаней в день🤑🤑🤑 (максимум с января этого года). Такое активное расширение ликвидности снижает вероятность снижения нормы резервных требований со стороны Народного банка КНР.
#финансы
#финансы
Новый день - новые вливания ликвидности со стороны Народного банка КНР
В среду центральный банк Китая третий день подряд выдал 200 млрд. юаней китайским банкам сроком на 7 дней. Официальная причина - необходимость поддержания стабильной ликвидности в конце месяца на фоне пика налоговых выплат и выпуска гособлигаций.
https://tttttt.me/chinogram/2996
#финансы
В среду центральный банк Китая третий день подряд выдал 200 млрд. юаней китайским банкам сроком на 7 дней. Официальная причина - необходимость поддержания стабильной ликвидности в конце месяца на фоне пика налоговых выплат и выпуска гособлигаций.
https://tttttt.me/chinogram/2996
#финансы
Народный банк КНР в четверг продолжил (четвертый день подряд) вливание средств в банковскую систему для поддержания стабильной ликвидности в конце месяца
+200 млрд. юаней по операциям обратного РЕПО на 7 дней
https://tttttt.me/chinogram/3001
#финансы
+200 млрд. юаней по операциям обратного РЕПО на 7 дней
https://tttttt.me/chinogram/3001
#финансы
Отношение долга к ВВП Китая снижается четвертый квартал подряд
Коэффициент левериджа, который показывает отношение общего долга нефинансового сектора КНР к объему ВВП, снизился, по оценкам Национального института финансов и развития (NIFD), до 264,8% на конец III каартала против 265,4% в предыдущем квартале и 271,2% год назад.
Небольшое, но стабильное снижение уровня долга отражает предпринятые в этом году усилия властями КНР по ограничению рискованных заимствований, особенно в сфере недвижимости. Авторы доклада предупреждают, восстановление экономики замедлилось, а инвестактивность ослабла. Кризис ликвидности среди девелоперов оказывает негативное влияние на инвестиции в недвижимость, а ужесточение правил выпуска облигаций регионами сдерживает инвестиции в инфраструктуру.
По их мнению, требуется умеренное ослабление денежно-кредитной политики в сочетании с расширением выпуска гос- и региональных облигаций для наращивания госрасходов и поддержки инвестиций в инфраструктуру.
#экономполитика #финансы
Коэффициент левериджа, который показывает отношение общего долга нефинансового сектора КНР к объему ВВП, снизился, по оценкам Национального института финансов и развития (NIFD), до 264,8% на конец III каартала против 265,4% в предыдущем квартале и 271,2% год назад.
Небольшое, но стабильное снижение уровня долга отражает предпринятые в этом году усилия властями КНР по ограничению рискованных заимствований, особенно в сфере недвижимости. Авторы доклада предупреждают, восстановление экономики замедлилось, а инвестактивность ослабла. Кризис ликвидности среди девелоперов оказывает негативное влияние на инвестиции в недвижимость, а ужесточение правил выпуска облигаций регионами сдерживает инвестиции в инфраструктуру.
По их мнению, требуется умеренное ослабление денежно-кредитной политики в сочетании с расширением выпуска гос- и региональных облигаций для наращивания госрасходов и поддержки инвестиций в инфраструктуру.
#экономполитика #финансы
Вложения иностранных инвесторов в китайские акции и облигации достигли $1,1 трлн.🤑🤑🤑 по данным на конец сентября - Financial Times
Объем вложений вырос с начала года на $120 млрд. Рост инвестиций в 2021 году уступает показателям прошлого года на фоне возросшей волатильности на рынках и ужесточения регулирования компаний различных секторов экономики со стороны властей КНР. Тем не менее, иностранные инвесторы продолжают наращивать свое присутствие на китайском рынке напрямую, а не через инструменты, котирующиеся в мировых финансовых центрах, таких как Нью-Йорк и Гонконг. В частности чистый приток инвестиций в акции китайских компаний через гонконгскую программу Stock Connect находится на рекордном уровне в этом году (свыше $50 млрд.).
#финансы #синоптимист
Объем вложений вырос с начала года на $120 млрд. Рост инвестиций в 2021 году уступает показателям прошлого года на фоне возросшей волатильности на рынках и ужесточения регулирования компаний различных секторов экономики со стороны властей КНР. Тем не менее, иностранные инвесторы продолжают наращивать свое присутствие на китайском рынке напрямую, а не через инструменты, котирующиеся в мировых финансовых центрах, таких как Нью-Йорк и Гонконг. В частности чистый приток инвестиций в акции китайских компаний через гонконгскую программу Stock Connect находится на рекордном уровне в этом году (свыше $50 млрд.).
#финансы #синоптимист
Доходности "мусорных" долларовых облигаций китайских компаний подскочили до уровня 2008-2009 гг. Рефинансирование задолженности по таким ставкам практически невыполнимая задача для проблемных компаний.
https://www.ft.com/content/7953a046-c4c2-4377-85b3-44acec1f938b
#финансы #синоскептик
https://www.ft.com/content/7953a046-c4c2-4377-85b3-44acec1f938b
#финансы #синоскептик
Итоги кредитования китайской экономики в октябре
Темпы роста общего объема кредитования остались на уровне пред месяца +10% г/г. Темпы роста банковского кредитования в юанях также не изменились по сравнению с сентябрем (+12%). Значительная часть роста кредитования пришлась на долю средне- и долгосрочных кредитов домохозяйствам (51% - макс с ноября 2020 г).
Народный банк КНР отдельно отметил рост ипотечных кредитов в своих аккаунтах в соцсетях. Чистый объем выдачи ипотечных кредитов населению составил 348,1 млрд. юаней (+101,3 млрд. к сентябрю). Таким образом власти очевидно хотят показать, что ситуация на рынке остается стабильной несмотря на проблемы у отдельных застройщиков. Но снижение средне- и долгоср корпоративного кредитования (до мин с ноября 2019 г) говорит об обратном.
Власти не спешат наращивать расходы бюджета. Объем размещения облигаций органов власти выше аналогичного периода 2020 г. Но рост депозитов на счетах госорганов также был одним из самых высоких за последнее время.
#финансы
Темпы роста общего объема кредитования остались на уровне пред месяца +10% г/г. Темпы роста банковского кредитования в юанях также не изменились по сравнению с сентябрем (+12%). Значительная часть роста кредитования пришлась на долю средне- и долгосрочных кредитов домохозяйствам (51% - макс с ноября 2020 г).
Народный банк КНР отдельно отметил рост ипотечных кредитов в своих аккаунтах в соцсетях. Чистый объем выдачи ипотечных кредитов населению составил 348,1 млрд. юаней (+101,3 млрд. к сентябрю). Таким образом власти очевидно хотят показать, что ситуация на рынке остается стабильной несмотря на проблемы у отдельных застройщиков. Но снижение средне- и долгоср корпоративного кредитования (до мин с ноября 2019 г) говорит об обратном.
Власти не спешат наращивать расходы бюджета. Объем размещения облигаций органов власти выше аналогичного периода 2020 г. Но рост депозитов на счетах госорганов также был одним из самых высоких за последнее время.
#финансы
Китайские компании будут обязаны проходить проверку регулятора на предмет кибербезопасности при выходе на IPO не только на зарубежных рынках, но и в Гонконге. Требование относится к компаниям, хранящим данные о более чем 1 млн пользователей.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-11-14/china-may-seek-cyber-check-for-hk-listings-of-firms-holding-data
#технологии #финансы
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-11-14/china-may-seek-cyber-check-for-hk-listings-of-firms-holding-data
#технологии #финансы
Власти КНР ослабляют ограничения на кредитование для поддержки сектора недвижимости
Китай планирует позволить компаниям, занимающимся недвижимостью, возобновить выпуск ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS). Власти предпринимают меры, чтобы оградить надежных застройщиков от дефицита финансирования в масштабах всей отрасли. Китайские биржи получили уведомление от регуляторов о том, что такие компании смогут подавать заявки на новые выпуски ABS для рефинансирования существующих долгов, сообщает Bloomberg. Китайские застройщики не проводили выпуск таких долговых инструментов с августа после того, как правительство начало ограничивать выдачу разрешений во втором квартале. Для надежных заемщиков власти КНР планирует также ослабить правило, ограничивающее размер новых выпусков облигаций на межбанковском рынке 85% от объема непогашенного долга по таким инструментам.
#финансы #недвижимость
Китай планирует позволить компаниям, занимающимся недвижимостью, возобновить выпуск ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS). Власти предпринимают меры, чтобы оградить надежных застройщиков от дефицита финансирования в масштабах всей отрасли. Китайские биржи получили уведомление от регуляторов о том, что такие компании смогут подавать заявки на новые выпуски ABS для рефинансирования существующих долгов, сообщает Bloomberg. Китайские застройщики не проводили выпуск таких долговых инструментов с августа после того, как правительство начало ограничивать выдачу разрешений во втором квартале. Для надежных заемщиков власти КНР планирует также ослабить правило, ограничивающее размер новых выпусков облигаций на межбанковском рынке 85% от объема непогашенного долга по таким инструментам.
#финансы #недвижимость
Власти КНР планируют ограничить будущие китайские стартапы в возможности выхода на международный финансовый рынок
Китайские ругуляторы готовят «черный» список отраслей, которым будет запрещено использование одного из основных каналов привлечения иностранного капитала и листинга на зарубежных площадках через так называемые структуры VIE (variable interest entities). В список могут войти сектора, связанные с большими объемами данных и нацбезопасностью. Нововведение, как ожидается, не коснется существующих, а только новых компаний.
Китайские технологические компании обратились к VIE два десятилетия назад, но власти до последнего времени не обращали особого внимания на такие схемы, предпочитая оставлять их в серой зоне регулирования. Инвестирование через VIE структуры позволяло крупным международным инвесторам, таким как японский SoftBank или Sequoia Capital, направлять миллиарды долларов из пенсионных фондов, семейных офисов и фондов университетов в наиболее перспективные стартапы Китая.
#финансы #технологии
Китайские ругуляторы готовят «черный» список отраслей, которым будет запрещено использование одного из основных каналов привлечения иностранного капитала и листинга на зарубежных площадках через так называемые структуры VIE (variable interest entities). В список могут войти сектора, связанные с большими объемами данных и нацбезопасностью. Нововведение, как ожидается, не коснется существующих, а только новых компаний.
Китайские технологические компании обратились к VIE два десятилетия назад, но власти до последнего времени не обращали особого внимания на такие схемы, предпочитая оставлять их в серой зоне регулирования. Инвестирование через VIE структуры позволяло крупным международным инвесторам, таким как японский SoftBank или Sequoia Capital, направлять миллиарды долларов из пенсионных фондов, семейных офисов и фондов университетов в наиболее перспективные стартапы Китая.
#финансы #технологии
Объемы покупки гособлигаций КНР иностранным инвесторами в ноябре оказались на максимуме с февраля на фоне роста курса национальной валюты. По данным ChinaBond, иностранные инвесторы купили облигаций на сумму ¥87,9 млрд ($13,8 млрд), что более чем в три раза превышает их покупки в октябре. Общий объем вложений вырос до рекордного уровня в ¥2,39 трлн.🤑🤑🤑
#финансы
#финансы
Радикальное решение долговой проблемы китайских регионов
Мао Чжэньхуа, главный экономист кредитного агенства Chengxin International Credit Rating и содиректор Института экономики Народного университета Китая, заявил в четверг, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе некоторые регионы сталкиваются с большой долговой нагрузкой, которая выходит за границы допустимого. Он предложил конвертировать часть долга местных органов власти в государственный долг, чтобы снизить риски.
#экономполитика #финансы
Мао Чжэньхуа, главный экономист кредитного агенства Chengxin International Credit Rating и содиректор Института экономики Народного университета Китая, заявил в четверг, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе некоторые регионы сталкиваются с большой долговой нагрузкой, которая выходит за границы допустимого. Он предложил конвертировать часть долга местных органов власти в государственный долг, чтобы снизить риски.
#экономполитика #финансы
Перенос IPO китайских компаний из США в Гонконг приведет к снижению доходов американских инвестбанков
К преимуществам американского рынка для китайских эмитентов относятся большая глубина и ликвидность. Но расходы на проведение IPO также более высокие: средний размер комиссионных банков по сделкам в Гонконге за счет конкуренции со стороны китайских финансовых компаний существенно ниже, чем в США, обращает внимание Financial Times. За последние два года инвестиционные банки США заработали примерно одинаковую сумму на сделках IPO китайских компаний в двух юрисдикциях (около $1,1 млрд) при том, что объем проданных акций в Гонконге более чем в 2 раза превысил показатель США ($57 млрд vs $25 млрд). Хотя перенос сделок в Гонконг и снизит доходы от комиссионных, инвестбанки с Уолл-стрит, вероятно, останутся крупными участниками рынка в Гонконге, особенно в крупных сделках, которые в большей степени зависят от международных институциональных инвесторов, многие из которых базируются в США.
#финансы
К преимуществам американского рынка для китайских эмитентов относятся большая глубина и ликвидность. Но расходы на проведение IPO также более высокие: средний размер комиссионных банков по сделкам в Гонконге за счет конкуренции со стороны китайских финансовых компаний существенно ниже, чем в США, обращает внимание Financial Times. За последние два года инвестиционные банки США заработали примерно одинаковую сумму на сделках IPO китайских компаний в двух юрисдикциях (около $1,1 млрд) при том, что объем проданных акций в Гонконге более чем в 2 раза превысил показатель США ($57 млрд vs $25 млрд). Хотя перенос сделок в Гонконг и снизит доходы от комиссионных, инвестбанки с Уолл-стрит, вероятно, останутся крупными участниками рынка в Гонконге, особенно в крупных сделках, которые в большей степени зависят от международных институциональных инвесторов, многие из которых базируются в США.
#финансы
В конце года Народный банк КНР расширил операции по предоставлению ликвидности банкам
Народный банк КНР во вторник провел операции обратного репо по представлению ликвидности банкам на сумму ¥200 млрд. сроком на 7 дней. Объем предоставления краткосрочной ликвидности оказался максимальным с конца октября. Ранее в середине ноября и декабря Народный банк КНР также провел среднесрочные операции предоставления ликвидности банкам на срок 1 года в размере ¥1 трлн и ¥500 млрд. соответственно. 🤑🤑🤑
#финансы
Народный банк КНР во вторник провел операции обратного репо по представлению ликвидности банкам на сумму ¥200 млрд. сроком на 7 дней. Объем предоставления краткосрочной ликвидности оказался максимальным с конца октября. Ранее в середине ноября и декабря Народный банк КНР также провел среднесрочные операции предоставления ликвидности банкам на срок 1 года в размере ¥1 трлн и ¥500 млрд. соответственно. 🤑🤑🤑
#финансы
Китай становится более осторожным в кредитовании стран Африки на фоне роста трудностей у заемщиков с погашением долгов
Китайская модель кредитования африканских стран для реализации крупных инфраструктурных проектов натолкнулась на серьезные ограничения, связанные с ростом закредитованности стран региона, экономическими трудностями на фоне коронавируса, а также жесткими условиями кредитования со стороны китайских банков.
К настоящему моменту многие 15-20-летние кредиты после окончания льготного периода приближаются к критической фазе и давление на заемщиков увеличивается, обращает внимание Financial Times. Китайским кредиторам придется адаптироваться к новым условиям - снизить свое участие в кредитовании крупных и высокорискованных проектов, а также быть готовым к возможному кризису суверенного долга.
#финансы #синоскептик
Китайская модель кредитования африканских стран для реализации крупных инфраструктурных проектов натолкнулась на серьезные ограничения, связанные с ростом закредитованности стран региона, экономическими трудностями на фоне коронавируса, а также жесткими условиями кредитования со стороны китайских банков.
К настоящему моменту многие 15-20-летние кредиты после окончания льготного периода приближаются к критической фазе и давление на заемщиков увеличивается, обращает внимание Financial Times. Китайским кредиторам придется адаптироваться к новым условиям - снизить свое участие в кредитовании крупных и высокорискованных проектов, а также быть готовым к возможному кризису суверенного долга.
#финансы #синоскептик
Китайские регуляторы сформируют стандарты в области цифровой валюты
для финансовой отрасли
Народный банк КНР совместно с другими регулирующими органами, такими как Госуправление по регулированию рынка и Комиссия по регулированию банковской и страховой деятельности, опубликовали план по стандартизации финансовой отрасли в период 14-й пятилетки (с 2021 по 2025 год). Новые стандарты затронут такие области финансовой деятельности, как цифровую валюту, трансграничные расчеты в юанях, зеленое финансирование и финтех.
#финансы
для финансовой отрасли
Народный банк КНР совместно с другими регулирующими органами, такими как Госуправление по регулированию рынка и Комиссия по регулированию банковской и страховой деятельности, опубликовали план по стандартизации финансовой отрасли в период 14-й пятилетки (с 2021 по 2025 год). Новые стандарты затронут такие области финансовой деятельности, как цифровую валюту, трансграничные расчеты в юанях, зеленое финансирование и финтех.
#финансы
Темпы роста трансграничных поступлений и платежей в юанях замедлились по итогам прошлого года
По данным Народного банка Китая, в 2022 году объем трансграничных поступлений и платежей в китайской валюте достиг 42,1 трлн., составив около половины от общего объема (в юанях и иностранной валюте). Объем расчетов к предыдущему году вырос на 15% — минимум за последние 5 лет.
Замедление роста показателя в прошлом году было связано со снижением темпов роста расчетов по операциям с капиталом (до 10% против 33% в прошлом году), в то время как расчеты по счету текущих операций (включая товары и услуги) впервые за последние годы обогнали капитальные по темпам роста (+32% к 2021 году — максимум по крайней мере с 2015 года).
#валюта #финансы
По данным Народного банка Китая, в 2022 году объем трансграничных поступлений и платежей в китайской валюте достиг 42,1 трлн., составив около половины от общего объема (в юанях и иностранной валюте). Объем расчетов к предыдущему году вырос на 15% — минимум за последние 5 лет.
Замедление роста показателя в прошлом году было связано со снижением темпов роста расчетов по операциям с капиталом (до 10% против 33% в прошлом году), в то время как расчеты по счету текущих операций (включая товары и услуги) впервые за последние годы обогнали капитальные по темпам роста (+32% к 2021 году — максимум по крайней мере с 2015 года).
#валюта #финансы
📰 Обложка делового издания Caixin на этой неделе:
В фокусе внимания усиление и консолидация национальной системы финансового регулирования.
В рамках модернизации системы органов государственной власти, утвержденной на прошлой неделе на ежегодной сессии китайского парламента (ВСНП), в стране будет создана Национальная администрация финансового регулирования, которой перейдут функции Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности, а также надзор за финансовыми холдингами от Народного банка Китая. Таким образом новое ведомство возьмет на себя надзор за всеми финансовыми услугами, за исключением рынка ценных бумаг.
#финансы #экономполитика
В фокусе внимания усиление и консолидация национальной системы финансового регулирования.
В рамках модернизации системы органов государственной власти, утвержденной на прошлой неделе на ежегодной сессии китайского парламента (ВСНП), в стране будет создана Национальная администрация финансового регулирования, которой перейдут функции Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности, а также надзор за финансовыми холдингами от Народного банка Китая. Таким образом новое ведомство возьмет на себя надзор за всеми финансовыми услугами, за исключением рынка ценных бумаг.
#финансы #экономполитика
Китай будет строго контролировать долги региональных властей в 2023 году
Эксперты, опрошенные изданием Yicai Global, заявили о том, что власти Китая в этом году будет строго контролировать задолженность регионов в соответствии с заявлениями, прозвучавшими во время сессии ВСНП в начале месяца. В отчете о работе правительства и отчете о бюджете содержались упоминания о том, что в этом году необходимо предпринять усилия для предотвращения долговых рисков местных органов власти, особенно скрытых рисков.
После усиления надзора за механизмами финансирования местных органов власти некоторые органы власти начали замаскированным образом брать займы через местные госпредприятия или связанные госучреждения.
По сравнению с обычными облигациями с более низкими процентными ставками и относительно длительным сроком погашения, скрытый долг местных органов власти имеет более короткий срок погашения и более высокие процентные ставки, а также более высокие риски и меньшую прозрачность.
#финансы #экономполитика
Эксперты, опрошенные изданием Yicai Global, заявили о том, что власти Китая в этом году будет строго контролировать задолженность регионов в соответствии с заявлениями, прозвучавшими во время сессии ВСНП в начале месяца. В отчете о работе правительства и отчете о бюджете содержались упоминания о том, что в этом году необходимо предпринять усилия для предотвращения долговых рисков местных органов власти, особенно скрытых рисков.
После усиления надзора за механизмами финансирования местных органов власти некоторые органы власти начали замаскированным образом брать займы через местные госпредприятия или связанные госучреждения.
По сравнению с обычными облигациями с более низкими процентными ставками и относительно длительным сроком погашения, скрытый долг местных органов власти имеет более короткий срок погашения и более высокие процентные ставки, а также более высокие риски и меньшую прозрачность.
#финансы #экономполитика