Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании

Мнение bitkogan:
Сигнал умерено-жесткий: вероятность повышения ставки в феврале 50 на 50.
#макро 🔥HOTLINE

👨‍💼🔊 Ситуация неожиданная, честно скажу, никто такого не ожидал. Мы думали, что ставку поднимут, причём наши аналитики прогнозировали рост до 24%. Но всё оказалось иначе. Ждём комментарии от Центрального банка, но, видимо, давление, которое на него оказывалось, сработало, и ЦБ решил остановиться.

Я рад за вас и хочу напомнить, что всю последнюю неделю, да и вчера, я говорил: покупайте российские акции. Делайте это тогда, когда страшно, когда кажется, что уже нельзя. Сегодня это подтвердилось. Надеюсь, вы нас услышали. Мы продолжаем говорить об этом: покупайте.

💰В приложении, кстати, есть пакет «Стратегии 2025 для рынка России» со скидкой до 70%.
#Коган 🔥HOTLINE

👨‍💼🔊 Вчера на инвестиционном комитете я принял решение увеличить риск, и благодарен Жене Рябкову за поддержку. Мы докупили акции Сбербанка, Софтлайна и Headhunter для клиентов с рискованной стратегией — всё отражено в приложении.

Рад, что не ошиблись: бумаги растут. Российский рынок, как сжатая пружина, реагирует на решение ЦБ не повышать ставку. В ближайшие дни рынок может прибавить 2–3%, особенно голубые фишки. Смотрите на качественные активы, а не на низколиквидные бумаги.

Акции и облигации растут. Индекс RGBI вчера пошёл вверх, несмотря на ожидания повышения ставки. Видимо, инсайдеры уже знали ситуацию. Сегодня портфели пересчитаются с хорошими результатами. Поздравляю тех, кто удержал позиции и теперь получает заслуженные бенефиты!
#Коган 🔥HOTLINE

👨‍💼🔊 Еще один важный момент: по фьючерсам на S&P500 я сегодня чуть-чуть подрезал прибыль, фьючерсы на газ — зафиксировал четверть. Может, еще 1/4 позиции зафиксирую.

А вот по фьючерсам на доллар и на юань, скорее всего, увеличу сейчас позицию, потому что сохранение ставки может привести к некоторому ослаблению рубля. Немножко увеличу позицию доллар против рубля и юань против рубля.
#Коган 🔥HOTLINE

Главное из пресс-релиза Банка России:

➡️Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке.

➡️Достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции.

➡️В ближайшие месяцы инфляционное давление начнет снижаться под влиянием жестких денежно-кредитных условий и замедления кредитования.

➡️Увеличение кредитных и депозитных ставок было значительно больше, чем следовало из октябрьского повышения ключевой ставки.

Мнение bitkogan:
Сегодняшнее решение ЦБ в первую очередь продиктовано быстрым замедлением кредитования.
#макро 🔥HOTLINE

Путину нажаловались на Набиуллину — источники Bloomberg

Жалуются банкиры, руководители предприятий, чиновники и «даже Мишустин».

В то же время источники говорят, что признаков, что Путин рассматривает возможность замены Набиуллиной, нет.

💬 Выходит, не зря жаловались?
🔥HOTLINE

🗣 Это действительно проблема наших коммуникаций — Набиуллина

Мы принимаем решение исходя из нашей оценки ситуации и нашего прогноза. С точки зрения коммуникации — мы будем смотреть что стоит улучшить.

Так глава ЦБ ответила на вопрос, оказывается ли на банк России политическое давление или это проблема коммуникации.
🔥HOTLINE

ЦБ обладал информационным преимуществом: доступ к неопубликованным данным, указывающим на быстрое замедление кредитования.

Видим в данных на 15 декабря «значительное» замедление кредитной активности не только к ноябрю, но и к периодам низкой инфляции.

#макро 🔥HOTLINE

🗣 Набиуллина о решении в феврале:

➡️ либо мы убедимся, что достигнутой жесткости достаточно,

➡️ либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, вернемся к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки.

#макро 🔥HOTLINE

🗣 Набиуллина об интервенциях в период высокой волатильности курса рубля:

Если мы в такие моменты начнем интервенции, то участники рынка будут думать, что курс искусственный. Это мешает стабилизации курса на равновесном уровне.

#макро 🔥HOTLINE

🗣 Мы считаем, на курс сегодняшнее решение не повлияет — Набиуллина для @bitkogan

Заботкин: сегодняшнее решение отражает мнение ЦБ, что требуемая жесткость денежно-кредитных условий достигнута.

Так представители ЦБ ответили на вопрос шеф-редактора Bitkogan: «Не приведет ли сегодняшнее решение по ставке к дальнейшему ослаблению рубля?».
#макро #валюта 🔥HOTLINE

👨‍💼🔊 Решение сохранить ставку вряд ли существенно повлияет на курс рубля — денежно-кредитная политика и так достаточно жёсткая, а ставка всё равно выше инфляции.

Краткосрочные колебания возможны, как, например, текущее ослабление рубля на 0,2%. Однако ситуация может быстро измениться: экспортеры могут выйти на рынок для продажи валюты, что укрепит рубль.

Глобально тренд ясен — при таких ставках рубль вряд ли станет сильно слабым. Считаю, что это решение на курс практически не повлияет.
#Коган 🔥HOTLINE