Группа ПИК (PIKK RX) не смогла выплатить купоны по евробондам.
30 мая компания-эмитент евробондов ГК ПИК PIK Securities DAC объявила, что 18 мая не получила от заемщика средства на выплату очередного купона, в результате чего деньги не были перечислены в адрес платежного агента.
Как отмечает вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам, «причины невыплаты денег связаны не с нежеланием компании платить, а с техническими сложностями в проведении таких платежей сейчас».
Что дальше? У компании есть 30 дней, чтобы осуществить выплаты и избежать дефолта. Среди возможных вариантов выделяется разделение платежей на два транша, один напрямую в Euroclear, другой в НР.
Полагаем, что держателям будет предложен возможный вариант для получения своих средств. Как резидентам, так и нерезидентам. Возможно, в рублях по аналогу «газовой схеме».
Для получения платежа в оригинальной валюте понадобится открыть два счета в российском банке — рублевый и валютный — и дать поручение на покупку валюты на бирже.
Правда, собственные регуляторы могут не позволить нерезидентам получить такие платежи.
#облигации #санкции #дефолт #Россия
@bitkogan
30 мая компания-эмитент евробондов ГК ПИК PIK Securities DAC объявила, что 18 мая не получила от заемщика средства на выплату очередного купона, в результате чего деньги не были перечислены в адрес платежного агента.
Как отмечает вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам, «причины невыплаты денег связаны не с нежеланием компании платить, а с техническими сложностями в проведении таких платежей сейчас».
Что дальше? У компании есть 30 дней, чтобы осуществить выплаты и избежать дефолта. Среди возможных вариантов выделяется разделение платежей на два транша, один напрямую в Euroclear, другой в НР.
Полагаем, что держателям будет предложен возможный вариант для получения своих средств. Как резидентам, так и нерезидентам. Возможно, в рублях по аналогу «газовой схеме».
Для получения платежа в оригинальной валюте понадобится открыть два счета в российском банке — рублевый и валютный — и дать поручение на покупку валюты на бирже.
Правда, собственные регуляторы могут не позволить нерезидентам получить такие платежи.
#облигации #санкции #дефолт #Россия
@bitkogan
CDS: союзники России по «несчастью»?
Крайне интересная ситуация складывается по кредитно-дефолтным свопам (CDS) на суверенные обязательства России (еврооблигации).
Напомним, CDS – это страховка от дефолта по облигациям. Например, мы покупаем еврооблигацию за 100% от номинала с доходностью 5%. Мы можем также купить CDS, скажем, за 2% от номинала в год. И тогда в случае дефолта банк-эмитент CDS должен нам полностью выплатить номинал по облигации, а облигацию мы при этом передаем банку.
Банками-эмитентами CDS в основном выступают крупнейшие финансовые организации в мире – Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, PIMCO и Citadel. Объем выплат, которые возможно пожелают получить покупатели CDS на российские долги достигает миллиардов долларов.
А захотят ли банки исполнять эти обязательства при текущих условиях? Дефолт-то формальный (даже можно сказать творческий😉). Внутри «периметра» наши бонды стоят вообще многие около 100%. Платить-то Россия готова. Полагаем, что банки будут использовать юридические рычаги, чтобы избежать выплат. С другой стороны, а как держатели передадут обязательства банкам взамен на выплаты по CDS? Даже если захотят их реализовать? Ведь бумаги-то для них заблокированы.
А как банки-эмитенты их получат? Американским банкам запрещено такие бумаги приобретать тем или иным способом. Как выйти из такой ситуации? Тут огромный простор для творчества получается. В основном юридического характера. Совершенно неожиданный поворот – у России появились союзники по «несчастью». Международные финансовые институты возможно будут в судах доказывать, что это – не реальный дефолт, а вынужденный. И может в этом достигнут успеха, может – нет.
Но в случае, если достигнуть положительного результата удастся, получится прецедент. Далее на основе этого прецедента Россия может судиться и доказывать, что дефолт был спровоцирован. Это открывает на наш взгляд такой «ящик Пандоры», который мировая юриспруденция еще не знала. Чай заваривается очень крутой, «чифирного типа»…
#дефолт #облигации #Россия
@bitkogan
Крайне интересная ситуация складывается по кредитно-дефолтным свопам (CDS) на суверенные обязательства России (еврооблигации).
Напомним, CDS – это страховка от дефолта по облигациям. Например, мы покупаем еврооблигацию за 100% от номинала с доходностью 5%. Мы можем также купить CDS, скажем, за 2% от номинала в год. И тогда в случае дефолта банк-эмитент CDS должен нам полностью выплатить номинал по облигации, а облигацию мы при этом передаем банку.
Банками-эмитентами CDS в основном выступают крупнейшие финансовые организации в мире – Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, PIMCO и Citadel. Объем выплат, которые возможно пожелают получить покупатели CDS на российские долги достигает миллиардов долларов.
А захотят ли банки исполнять эти обязательства при текущих условиях? Дефолт-то формальный (даже можно сказать творческий😉). Внутри «периметра» наши бонды стоят вообще многие около 100%. Платить-то Россия готова. Полагаем, что банки будут использовать юридические рычаги, чтобы избежать выплат. С другой стороны, а как держатели передадут обязательства банкам взамен на выплаты по CDS? Даже если захотят их реализовать? Ведь бумаги-то для них заблокированы.
А как банки-эмитенты их получат? Американским банкам запрещено такие бумаги приобретать тем или иным способом. Как выйти из такой ситуации? Тут огромный простор для творчества получается. В основном юридического характера. Совершенно неожиданный поворот – у России появились союзники по «несчастью». Международные финансовые институты возможно будут в судах доказывать, что это – не реальный дефолт, а вынужденный. И может в этом достигнут успеха, может – нет.
Но в случае, если достигнуть положительного результата удастся, получится прецедент. Далее на основе этого прецедента Россия может судиться и доказывать, что дефолт был спровоцирован. Это открывает на наш взгляд такой «ящик Пандоры», который мировая юриспруденция еще не знала. Чай заваривается очень крутой, «чифирного типа»…
#дефолт #облигации #Россия
@bitkogan