Друзья, всем привет!
🇨🇳 Что происходит!? Россия более не является партнером Китая? Любовь закончилась?
Как стало известно, китайский банк Chouzhou Commercial, который российские импортеры использовали как основной расчетный центр, остановил операции с Россией. Транзакции прекращены как через SWIFT, так и через российскую СПФС с китайской CIPS.
Решение было принято в преддверии китайского Нового года (10 февраля), а значит наступят длинные выходные и вывезти товар не будет возможности по крайней мере до марта.
🟠 Не думаю, что такое решение принадлежит китайским властям.
Скорее всего, банку поступило сообщение от наших лучших друзей из-за речки. Его смысл прост: вы, ребятки, и дальше можете проводить транзакции с Россией. Но в таком случае готовьтесь к отключению от работы с банками-корреспондентами из США и Европы.
Кроме того, возможно Chouzhou Commercial прозрачно намекнули о тех или иных вторичных санкциях.
И поскольку объем торговли по линии Китай — Россия и Белоруссия несопоставим с объемом торговли по линии Китай — США, то выбор у китайского банка, по всей видимости, был небольшой.
Что будет дальше?
🔎 В течение китайского Нового Года ни один местный банк, разумеется, счета российским компаниям не откроет. Так что какое-то время с поставками как по импорту, так и по экспорту будет, очевидно, хаос.
🔎 Далее, по всей видимости, бизнес мучительно, но проблему решит: будут использоваться другие банки, валюты и т.д. Итог — транзакции станут медленнее и дороже. Возрастут издержки. Вот, собственно, и все. Другое дело, что для каких-то компаний эти издержки имеют шанс оказаться запредельными, и их бизнес может стать убыточным.
А вообще пока доллар — основная резервная валюта, и для банков отключение от долларовых расчетов — самое страшное наказание, этим рычагом Америка так и будет пользоваться. И сделать с этим ничего нельзя.
Другое дело, что в какой-то момент такой метод может стать опасным. Но... кто же сегодня думает об этом.
Как все это повлияет на курс рубля?
Вопрос творческий. Мы же не знаем — кто в этом банке составляет большую часть клиентуры: российские экспортеры или импортеры? Так что посмотрим.
Есть ли выход?
Ну кроме того, чтобы изобрести другой доллар?
➡️ Развитие расчетов в криптовалютах?
➡️ Переход на расчеты в иных валютах? А каких?
➡️ Развитие бартерных схем?
Если честно… так себе решения.
#Китай
@bitkogan
Как стало известно, китайский банк Chouzhou Commercial, который российские импортеры использовали как основной расчетный центр, остановил операции с Россией. Транзакции прекращены как через SWIFT, так и через российскую СПФС с китайской CIPS.
Решение было принято в преддверии китайского Нового года (10 февраля), а значит наступят длинные выходные и вывезти товар не будет возможности по крайней мере до марта.
Скорее всего, банку поступило сообщение от наших лучших друзей из-за речки. Его смысл прост: вы, ребятки, и дальше можете проводить транзакции с Россией. Но в таком случае готовьтесь к отключению от работы с банками-корреспондентами из США и Европы.
Кроме того, возможно Chouzhou Commercial прозрачно намекнули о тех или иных вторичных санкциях.
И поскольку объем торговли по линии Китай — Россия и Белоруссия несопоставим с объемом торговли по линии Китай — США, то выбор у китайского банка, по всей видимости, был небольшой.
Что будет дальше?
А вообще пока доллар — основная резервная валюта, и для банков отключение от долларовых расчетов — самое страшное наказание, этим рычагом Америка так и будет пользоваться. И сделать с этим ничего нельзя.
Другое дело, что в какой-то момент такой метод может стать опасным. Но... кто же сегодня думает об этом.
Как все это повлияет на курс рубля?
Вопрос творческий. Мы же не знаем — кто в этом банке составляет большую часть клиентуры: российские экспортеры или импортеры? Так что посмотрим.
Есть ли выход?
Ну кроме того, чтобы изобрести другой доллар?
Если честно… так себе решения.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На днях в Известиях появилась статья о том, что тройка крупнейших госбанков КНР перестала принимать платежи из РФ из-за опасений вторичных санкций. Давайте разбираться.
В общем, все не так страшно, как могло показаться из заголовков СМИ.
Даже если крупные банки будут вынуждены прекратить расчеты с Россией, от этого торговля не остановится. Найдут способы. С Ираном же что-то придумали.
UPD: После публикации стали появляться отдельные сообщения от российского бизнеса, что сегодня Bank of China перестал принимать платежи из России. Официально банк об этом не объявлял, информация требует проверки.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Это стало ясно в ходе «двух сессий» — важнейшего ежегодного политического события в Китае. В отчете китайского премьера Ли Цяна слово «технологии» прозвучало 26 раз — максимально с 2015 года.
Топ задач, которые ставит китайское правительство на 2024 год:
Если короче — Китай стремится к технологической самодостаточности. Пекин хочет научных прорывов, чтобы добиться независимости в сферах от искусственного интеллекта до производства чипов.
Власти КНР поддерживают свои слова деньгами. На НИОКР финансирование в этом году поднимают на 10%, на фундаментальные исследования — на 13%.
В приоритетах для компартии технологии обошли даже экономику, которая была топовой задачей для властей весь прошлый год. Кстати, про экономические цели китайцев написали в HOTLINE.
Рвение китайцев угрожает технологическому превосходству США. Процесс не будет проходить гладко — западные товарищи будут придумывать новые ограничения для КНР, чтобы затормозить технологическое развитие страны.
Вывод?
Технологический сектор Китая фундаментально привлекателен для инвестиций. Компании, вроде производителя чипов SMIC (тикер в Гонконге 981) будут пользоваться поддержкой от государства. Но очередные сюрпризы в экспортном контроле ЕС и США создают риски для их устойчивого развития.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На китайском фондовом рынке сейчас не самые лучшие времена. Индекс Hang Seng за год потерял 14%, а с 2021 года упал на 46%.
Фундаментально интересных историй, чьи акции до сих пор лежат на полу — полно.
🚀Одна из таких бумаг недавно «выстрелила»: производитель фотоэлектрического стекла для солнечных панелей Xinyi Solar (тикер 968).
Все уже успели потерять веру в этот сектор — в него пришло много производителей, понастроили кучу мощностей и завалили рынок своим стеклом. Цены на сырье (поликремний) росли, а конечный продукт (стекло) дешевел.
Китайский рынок продолжается болтаться около «дна». И это повод поискать на нем интересные истории.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PwC, поясни за $78 млрд
Как-то незаметно для российских СМИ разгорается крупнейший в мире бухгалтерский скандал. Действующие лица:
🟠 Китайский застройщик Evergrande. Все еще преподносит сюрпризы, курилка. Как выяснил китайский регулятор, Evergrande в 2019 и 2020 годах завышал свои финансовые результаты. Всего за два года «нарисованная» выручка составила $78 млрд, а чистая прибыль — $13 млрд.
🟠 PricewaterhouseCoopers, он же PwC — бессменный аудитор Evergrande. Международная компания из «большой четверки», которая пропустила завышение выручки и чистой прибыли на жалкие 50-87%.
Только вдумайтесь — $78 млрд нарисованной выручки. До Evergrande крупнейшей фальсификацией отчета была история с WorldCom, который завысил активы на $11 млрд.
❓Как только вскрылись все украшательства отчетов Evergrande, китайский регулятор наложил штрафы на застройщика и его руководство. И спустя несколько дней задался вопросом — а куда же смотрел уважаемый PwC? В общем, аудитора теперь проверяют, подробностей нет.
Кстати, Evergrande сейчас проходит процедуру ликвидации в Гонконге. Теоретически ликвидаторы могут потребовать компенсацию от PwC.
➡️ Помимо Evergrande PwC аудировал и других крупных китайских застройщиков. В их числе допустивший дефолт Sunac. А также гигантский Country Garden — здесь не только дефолт, но и иск на ликвидацию компании, рассмотрение которого начнется в мае.
Не исключаю, что не один Evergrande мог пририсовывать цифры, пока аудитор смотрел в окно. Нас может ждать еще больше сюрпризов.
#Китай
@bitkogan
Как-то незаметно для российских СМИ разгорается крупнейший в мире бухгалтерский скандал. Действующие лица:
Только вдумайтесь — $78 млрд нарисованной выручки. До Evergrande крупнейшей фальсификацией отчета была история с WorldCom, который завысил активы на $11 млрд.
❓Как только вскрылись все украшательства отчетов Evergrande, китайский регулятор наложил штрафы на застройщика и его руководство. И спустя несколько дней задался вопросом — а куда же смотрел уважаемый PwC? В общем, аудитора теперь проверяют, подробностей нет.
Кстати, Evergrande сейчас проходит процедуру ликвидации в Гонконге. Теоретически ликвидаторы могут потребовать компенсацию от PwC.
Не исключаю, что не один Evergrande мог пририсовывать цифры, пока аудитор смотрел в окно. Нас может ждать еще больше сюрпризов.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Прогрев по-китайски
Одно из самых долгожданных событий на рынке электромобилей произошло на этой неделе. В Китае в продажу поступил первый электромобиль от Xiaomi. Да-да, того самого, который делает смартфоны и кучу другой электроники. И который «топ за свои деньги».
🔎 В Китае электромобиля Xiaomi SU7 ждали уже несколько лет. Глава корпорации Лэй Цзюнь даже перестал курировать смартфоны компании, чтобы полностью погрузиться в электромобили. Внешность машины и технические характеристики были известны еще с конца прошлого года. А вот цену держали в тайне до самого старта продаж.
Лэй Цзюнь сразу всем сказал, что электромобиль Xiaomi — это настоящие умные технологии. У нас тут супердвигатель с самой высокой скоростью на рынке. И мы целимся в Porsche и Tesla. Поэтому не ждите низких цен, стоимость будет «высоковата».
➡️ Потом Лэй Цзюнь сообщил, что электромобиль Xiaomi круче всех в сегменте до $70 тыс. Но так и быть, машина будет стоить дешевле. При этом глава Xiaomi искренне оскорблялся от версий цен в районе $20 тыс.
В общем, планку подняли высоко. На раскаленном рынке электромобилей в Китае стоимость $70 тыс. для нового игрока почти наверняка означала бы провал.
Маленькая деталь: все это время компания Xiaomi активно скупала свои акции с рынка. Эти ребята явно не верили в провал.
🔎 Так что в итоге? Стартовая цена на Xiaomi SU7 — от $29,9 тыс. Дешевле Tesla Model 3 на $4000.
В первые 4 минуты число заказов на Xiaomi SU7 превысило 10 тыс., в первые 27 минут – 50 тысяч. Для сравнения, Tesla за январь и февраль продала в Китае 70 тыс. автомобилей.
Мораль. Создайте у всех ложные ожидания и покажите свою силу в последний момент, —Сунь-цзы Лэй Цзюнь из Xiaomi.
#Китай
@bitkogan
Одно из самых долгожданных событий на рынке электромобилей произошло на этой неделе. В Китае в продажу поступил первый электромобиль от Xiaomi. Да-да, того самого, который делает смартфоны и кучу другой электроники. И который «топ за свои деньги».
Лэй Цзюнь сразу всем сказал, что электромобиль Xiaomi — это настоящие умные технологии. У нас тут супердвигатель с самой высокой скоростью на рынке. И мы целимся в Porsche и Tesla. Поэтому не ждите низких цен, стоимость будет «высоковата».
В общем, планку подняли высоко. На раскаленном рынке электромобилей в Китае стоимость $70 тыс. для нового игрока почти наверняка означала бы провал.
Маленькая деталь: все это время компания Xiaomi активно скупала свои акции с рынка. Эти ребята явно не верили в провал.
В первые 4 минуты число заказов на Xiaomi SU7 превысило 10 тыс., в первые 27 минут – 50 тысяч. Для сравнения, Tesla за январь и февраль продала в Китае 70 тыс. автомобилей.
Мораль. Создайте у всех ложные ожидания и покажите свою силу в последний момент, —
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Крупнейший инвестиционный банк делает ставку на Китай.
JPMorgan вообще отжигает в последнее время. Например, недавно его аналитики спрогнозировали, что ФРС может повысить ставку до 8%. Тогда как весь рынок ждет снижения, пусть и не сразу.
Китай дешев и, судя по последним данным в промышленности, в экономике намечается разворот. Плюс, активные байбэки со стороны китайских компаний. Аргументы понятны, мои аналитики сами их придерживаются.
JPMorgan рекомендует покупать колл-опционы на китайские индексы компаний с высокой капитализацией. Это спекулятивная ставка — если что-то пойдет не так, ваши убытки ограничены ценой опциона.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На этой неделе на Гонконгской бирже сразу несколько компаний обесценились в один день. Особо удачливые теряли 99% капитализации за 15 минут. Если вы хотите знать героев в лицо, вот их тикеры на Гонконгской бирже: 3603, 1252, 3848, 2459.
Что объединяет эти акции, помимо аномального падения? Высокая доля у ключевого акционера и низкая ликвидность.
Все эти китайские истории показывают, каким риском может обернуться низкая ликвидность в бумагах компании. Любителем российских акций 3 эшелона на заметку 😉
#Китай #акции
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Быть в тренде сегодня — работать с Китаем. Но здесь есть масса нюансов, начиная от психологии переговоров и заканчивая подводными камнями ведения бизнеса.
Павел Кипарисов, председатель Российско-китайской торговой гильдии, делится опытом поиска партнеров, проведения сделок и решения проблем с поставками.
🔗 Если вы хотите вести бизнес в Китае, это видео обязательно к просмотру!
#видео #Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Как работать с Китаем? Интервью с Павлом Кипарисовым
Если вас заинтересовала тема курса, ответьте, пожалуйста, на несколько вопросов. Мы с вами обязательно свяжемся. https://forms.gle/tjewZnC8zNgjihFu6
Как вести бизнес в Китае?
Быть в тренде сегодня - работать с Китаем. Но здесь есть масса нюансов, начиная…
Как вести бизнес в Китае?
Быть в тренде сегодня - работать с Китаем. Но здесь есть масса нюансов, начиная…