اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته آغازین اسفند ماه، دولت مجموعا 5.6 همت اوراق قرضه در بازار سرمایه به فروش رساند و مجددا هیچ تقاضایی از سمت بانک‌ها برای خرید اوراق وجود نداشت. نرخ بازده تا سررسید اوراق‌های مذکور در محدوده 21.4 الی 21.8 درصد قرار داشت. در هفته جاری نیز دولت قصد دارد 10 همت دیگر اوراق را طی فرآیند حراج به فروش برساند. می‌توان انتظار داشت روند فروش اوراق دولتی در روزهای پایانی سال ادامه داشته باشد.

برآیند عملیات بازار باز بانک مرکزی نیز برای سومین هفته متوالی تزریق نقدینگی بود و مجموعا 3 همت به بانک‌ها تزریق شد.

در هفته‌ای که گذشت، روند نزولی نرخ بهره بین بانکی نیز متوقف شد و این نرخ با رشد اندکی در محدوده 20.33 درصد قرار گرفت.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته، دولت توفیق چندانی در فروش اوراق نداشت و از مجموع 7.6 همت اوراق عرضه شده در حراج، تنها 250 میلیارد تومان اوراق قرضه در بازار سرمایه به فروش رساند. نرخ بازده تا سررسید اوراق‌های مذکور در محدوده 21.2 تا 22 درصد (سررسیدهای 2 تا 3 ساله) قرار داشت. در آخرین هفته سال نیز دولت قصد دارد 5.9 همت اوراق را طی فرآیند حراج به فروش برساند.

برآیند عملیات بازار باز بانک مرکزی نیز تزریق نقدینگی بود و در مجموع 3.5 همت نقدینگی به بانک‌ها تزریق شد.

در این هفته، نرخ بهره بین بانکی نیز کاهش اندکی داشت و در محدوده 20.25 درصد قرار گرفت.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته‌ای که گذشت، نرخ بهره بین بانکی برای دومین هفته متوالی با رشد اندکی همراه شد و در محدوده 20.36 درصد قرار گرفت.

برآیند عملیات بازار باز بانک مرکزی نیز جذب نقدینگی بود و در مجموع 1.5 همت نقدینگی از بانک‌ها جذب شد.

لازم به توضیح است که برگزاری حراج اوراق مالی اسلامی دولتی در سال جاری، با توجه به نهایی شدن قانون بودجه سال 1401 کل کشور و تعیین سقف انتشار 86 همتی، از هفته‌های آتی و با تصمیم دولت برگزار خواهد شد.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته، نرخ بهره بین بانکی با کاهش اندک، در محدوده 20.30 درصد قرار گرفت.

دولت نیز مانند ماه‌های ابتدایی سال گذشته اوراقی به فروش نرسانده است و باید منتظر ماند که چه زمانی اقدام به برگزاری نخستین حراج اوراق مالی اسلامی می‌نماید.

در این هفته برآیند عملیات بازار باز بانک مرکزی نیز جذب نقدینگی بود و در مجموع 1.5 همت نقدینگی از بانک‌ها جذب شد.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی
در هفته پایانی فروردین ماه، نرخ بهره بین بانکی با رشد اندکی همراه بود و در محدوده 20.36 درصد قرار گرفت.
همچنین برآیند عملیات بازار باز بانک مرکزی نیز جذب نقدینگی بود و در مجموع 0.3 همت نقدینگی از بانک‌ها جذب شد.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته منتهی به 5 خرداد 1401، میانگین نرخ بهره بین بانکی برای ششمین هفته متوالی به شیب صعودی خود ادامه داده و با 0.02 درصد افزایش نسبت به هفته گذشته، در محدوده 20.59 درصد قرار گرفت.

بانک مرکزی نیز به مانند هفته‌های گذشته، سیاست کاهش منابع در دسترس بانک‌ها را دنبال نمود. بطوریکه برآیند عملیات بازار باز حاکی از کاهش 9 همت از منابع در دسترس بانک‌ها است.

همچنین اولین مرحله از حراج اوراق دولتی در تاریخ 3 خردادماه انجام گردید و دولت موفق به فروش 3.3 همت اوراق شد. 3 همت از این اوراق در بازار سرمایه و مابقی آن توسط بانک‌ها خریداری شد.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته منتهی به 19 خرداد 1401، میانگین نرخ بهره بین بانکی با افزایش اندکی همراه بود و با 0.02 درصد افزایش در محدوده 20.57 درصد قرار گرفت.

بانک مرکزی نیز در عملیات بازار باز منابع در دسترس بانک‌ها را کاهش داد. برآیند این عملیات حاکی از کاهش قابل توجه 12 همتی از منابع در دسترس بانک‌ها است.

سومین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 18 خرداد ماه انجام شد و مجموعا 2.8 همت اوراق طی این حراج به فروش رسید. 1.1 همت از این اوراق توسط بانک‌ها و 1.7 همت آن در بازار سرمایه خریداری شد. لازم به ذکر است که اوراق‌ 12 ماهه فروخته شده در این حراج دارای نرخ بازده تا سررسید 21.5% و اوراق 26 ماهه فروخته شده دارای نرخ بازده تا سررسید 22% بودند.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته، بانک مرکزی در عملیات بازار باز حدود 6 همت از منابع در دسترس بانک‌ها را کاهش داد. در نتیجه میانگین نرخ بهره بین بانکی به روند صعودی خود ادامه داد و با 0.11 درصد افزایش در محدوده 20.68 درصد قرار گرفت. در صورتی که بانک مرکزی همچنان به رویه کاهش منابع در دسترس بانک‌ها ادامه دهد، می‌توان انتظار داشت که نرخ بهره بین بانکی طی هفته‌های آتی به نرخ سقف دالان (22 درصد) نزدیکتر شود.

چهارمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 24 خرداد ماه انجام شد و مجموعا 2.1 همت اوراق طی این مرحله از حراج به فروش رسید. 1.2 همت از اوراق مذکور توسط بانک‌ها و مابقی آن در بازار سرمایه خریداری شد. لازم به ذکر است که اوراق‌ 26 تا 28 ماهه فروخته شده در این مرحله دارای نرخ بازده تا سررسید 22% بودند.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته، بانک مرکزی با وجود اینکه ارزش سفارش‌های ریپو ارسال شده توسط بانک‌ها در عملیات بازار باز حدود 86 همت بود، تنها با 60 همت آن موافقت نمود. برآیند این عملیات حاکی از آن است که با احتساب اعتبار گیری قاعده‌مند، در هفته مذکور حدود 2 همت به منابع در دسترس بانک‌ها افزوده شده است. میانگین نرخ بهره بین بانکی در این هفته به روند افزایشی خود ادامه داد و در محدوده 20.95 درصد قرار گرفت که بالاترین میزان از دی ماه سال 1400 است.

هفتمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 15 تیر ماه انجام شد و مجموعا 3.2 همت اوراق طی این مرحله از حراج به فروش رسید. طبق روال هفته‌های گذشته، حجم قابل توجه اوراق مذکور (حدود 80 درصد) در بازار سرمایه خریداری شد. اوراق‌ 28 ماهه فروخته شده در این مرحله دارای نرخ بازده تا سررسید 22% بوده است.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته، با وجود اینکه ارزش سفارش‌های ریپو ارسال شده توسط بانک‌ها در عملیات بازار باز 79 همت بود، بانک مرکزی تنها با 60 همت آن موافقت نمود و بار دیگر نشان داد که تمایلی به افزایش قابل توجه منابع در دسترس بانک‌ها ندارد. برآیند این عملیات حاکی از آن است که با احتساب اعتبار گیری قاعده‌مند، در این هفته حدود 1 همت به منابع در دسترس بانک‌ها افزوده شده است. نرخ بهره بین بانکی نیز به روند پر شتاب افزایشی خود ادامه داد و در محدوده 21.14 درصد قرار گرفت. با توجه به روند صعودی نرخ بهره بین بانکی از ابتدای سال جاری، به نظر می‌رسد که سیاست‌گذار پولی قصد دارد که با استفاده از این ابزار تورم موجود را حداقل در کوتاه‌مدت کنترل نماید.

هشتمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 21 تیر ماه انجام شد و مجموعا 2.7 همت اوراق طی این مرحله از حراج به فروش رسید. 2.2 همت از اوراق مذکور از طریق پذیره‌نویسی و به صندوق‌های با درآمد ثابت فروخته شد.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته علی رغم اینکه بانک‌ها 81 همت تقاضای ریپو ثبت کردند، بانک مرکزی با بخش قابل توجهی از درخواست‌ها موافقت نکرد و حدود 21 همت از درخواست‌ها را بی پاسخ گذاشت. در نتیجه نرخ توافق بازخرید تا محدوده 21.5 درصد رشد نمود. برآیند عملیات بازار باز حاکی از رشد 4.7 همتی (ناشی از اعتبارگیری قاعده‌مند) منابع در دسترس بانک‌ها دارد. اما ترمز رشد نرخ بهره بین بانکی بالاخره پس از 15 هفته کشیده شد و میانگین نرخ مذکور در محدوده 21.13 درصد قرار گرفت. با توجه به واکنش بانک مرکزی، به نظر می‌رسد که در مقطع فعلی سقف 22 درصدی دالان نرخ سود شکسته نخواهد شد.

دهمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 4 مرداد ماه انجام شد و دولت توفیق چندانی در فروش اوراق نداشت. در این مرحله تنها 460 میلیارد تومان اوراق در بازار سرمایه به فروش رسید و بانک‌ها نیز هیچ سفارشی برای خرید اوراق ثبت نکردند.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

میانگین نرخ بهره بین بانکی در هفته گذشته با کاهش اندکی همراه بود و در محدوده 20.59 درصدی قرار گرفت. همچنین حداقل نرخ توافق بازخرید نیز تغییری نداشت و در همان محدوده 20 درصدی باقی ماند. برآیند عملیات بازار باز بیانگر سیاست انبساطی بانک مرکزی در هفته‌های اخیر است. بطوریکه در هفته مذکور برآیند این عملیات حاکی از افزایش 6.6 همتی منابع در دسترس بانک‌ها است.

دوازدهمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 19 مرداد ماه انجام شد و دولت نتوانست اوراق قابل توجهی به فروش برساند. در حراج هفته گذشته مجموعا 170 میلیارد تومان اوراق دولتی در بازار سرمایه به فروش رفت. از ابتدای سال تاکنون حدود 27 همت اوراق توسط دولت به فروش رفته است که رقم مذکور حدود 30 درصد از تامین مالی پیش‌بینی شده از این محل در قانون بودجه 1401 است.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

📌 کاهش نرخ رشد سپرده‌های بانکی برای سومین ماه متوالی

بر اساس آخرین گزارش‌های عملکرد ماهانه بانک‌های حاضر در بازار سرمایه، در طی مرداد ماه سال جاری نرخ رشد ماهانه کل سپرده‌های این بانک‌ها برابر با ۲.۱ درصد بود که میانگین این نرخ برای‌ ۱۲ ماه گذشته آن برابر با ۲.۸ درصد و برای میانیگن ۵۰ ماه گذشته (خروج آمریکا از برجام) برابر با ۳ درصد بوده است. همچنین نرخ رشد سپرده‌ها به تفکیک نوع سپرده‌های دیداری و غیر دیداری در طول این ماه به ترتیب برابر با ۱.۸ درصد و ۲.۵ درصد بوده است.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته منتهی به 10 شهریور 1401، میانگین نرخ بهره بین بانکی مجددا با شیب ملایم صعودی همراه بود و با 0.09 درصد افزایش، در محدود 20.74 درصد قرار گرفت. از سویی دیگر، حداقل نرخ توافق بازخرید برای سومین هفته متوالی رشد قابل توجهی را تجربه کرد و به 21.21 درصد رسید. این در حالی است که برآیند عملیات بازار باز حاکی از افزایش حدود 5 همتی منابع در دسترس بانک‌ها دارد که نشان می‌دهد علی رغم تزریق منابع در این بازار، تقاضای پول همچنان بالا است. سقف نرخ ریپو از ابتدای امسال 21.5 درصد بوده است.

پانزدهمین مرحله از حراج اوراق دولتی نیز در تاریخ 8 شهریور ماه انجام شد و دولت 2.3 همت اوراق به فروش رساند. حدود 1.4 همت از اوراق مذکور در بازار سرمایه و مابقی آن نیز توسط بانک‌ها خریداری شد. اوراق 34 ماهه فروش رفته در این حراج با نرخ بازده تا سررسید 22.3 درصدی به فروش رسید.
با احتساب این حراج، مجموع فروش اوراق دولتی از ابتدای 1401 به بیش از 36 همت رسیده است.

اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته منتهی به 19 شهریور 1401، میانگین نرخ بهره بین بانکی مجددا با شیب ملایم صعودی همراه بود و با 6 صدم درصد افزایش، در محدود 20.8 درصد قرار گرفت. در این هفته در نتیجه عملیات بازار باز حدود 1.55 هزار میلیارد تومان از منابع در دسترس بانک ها کاسته شده است. اما حداقل نرخ بازخرید با 21 صدم درصد کاهش به محدوده 21 درصدی بازگشته است.

نتایج شانزدهمین حراج هفتگی اوراق دولتی توسط بانک مرکزی منتشر نشده است.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته گذشته بانک مرکزی 15.51 همت به منابع در دسترس بانک ها افزوده است. تحت تاثیر افزایش سهم توافق بازخرید از کل تامین مالی از طریق عملیات بازار باز میانگین نرخ تامین مالی از این محل برای بانک ها، 2 صدم درصد نسبت به هفته گذشته کاهش داشته است.

با این وجود نرخ بهره بین بانکی، با 6 صدم درصد رشد نسبت به هفته گذشته به 23.49 درصد رسیده است که رشد پر شتابی محسوب می شود. این رشد باعث شده تا نرخ موثر بین بانکی کمی بالاتر از نرخ بازده تارسید در بازار بدهی قرار بگیرد و به معنی به صرفه تر شدن قرض دادن منابع توسط بانک ها در بازار بین بانک به نسبت خرید اوراق در بازار بدهی می باشد.

به نظر می رسد شرایط بانک ها تحت تاثیر سه عامل انتقال بار تامین کسری بودجه به بانک ها، انتقال سپرده های دولت به بانک ها و خرید حدود 40 همت اوراق در هفته پایانی سال گذشته به شدت تحت فشار قرار گرفته است. در نمودار اول روند بدهی دولت به بانک ها در کنار بدهی بانک ها به بانک مرکزی را مشاهده می فرمایید که تا دی ماه (که هنوز عامل سوم فعال نشده بود) که داده ها در دسترس هستند؛ نشان می دهد این فشار ها چقدر بر خالص بدهی بانک ها بر بانک مرکزی اثر گذاشته است.