«В этом году планируется выставить на международные рынки акции 28, в следующем году на публичные торги – акции ещё 10 крупных предприятий.»
Об этом сообщает пресс-служба Президента по случаю проведённого им 27 марта совещания касательно приватизации госимущества. В этой связи отмечено, что на #МСФО до сих пор не перешли #Узавтосаноат, #Узкимёсаноат, #Узметкомбинат, #Узбекнефтегаз, и ещё 18 предприятий. #УзбекистонПочтаси, #UzbekistanAirways и #ГАЖК не имеют кредитных рейтингов.
Из слов первого замминистра экономики и финансов Илхома Норкулова следует, что в 2025 году планируется привлечь из-за рубежа $5,4 млрд кредитов и инвестиций. Также им отмечено поручение главы государства по выводу на #IPO/SPO аэропортов, энергетических и производственных предприятий [#].
Пресс-служба Мирзиёева объявила, что требование об обязательном участии хокимиятов во владении рынками будет отменено. Им принадлежит не менее 51% в 537 рынках и торговых комплексах страны.
#Приватизация #Рынки #КредитныйРейтинг
Об этом сообщает пресс-служба Президента по случаю проведённого им 27 марта совещания касательно приватизации госимущества. В этой связи отмечено, что на #МСФО до сих пор не перешли #Узавтосаноат, #Узкимёсаноат, #Узметкомбинат, #Узбекнефтегаз, и ещё 18 предприятий. #УзбекистонПочтаси, #UzbekistanAirways и #ГАЖК не имеют кредитных рейтингов.
Из слов первого замминистра экономики и финансов Илхома Норкулова следует, что в 2025 году планируется привлечь из-за рубежа $5,4 млрд кредитов и инвестиций. Также им отмечено поручение главы государства по выводу на #IPO/SPO аэропортов, энергетических и производственных предприятий [#].
Пресс-служба Мирзиёева объявила, что требование об обязательном участии хокимиятов во владении рынками будет отменено. Им принадлежит не менее 51% в 537 рынках и торговых комплексах страны.
#Приватизация #Рынки #КредитныйРейтинг
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Новый рекорд на международном долговом рынке или неужели у Узбекнефтегаза всё настолько плохо
Государственное АО «Узбекнефтегаз» взяло в долг $850 млн под 8,75% годовых сроком на 5 лет. Заём оформлен как выпуск евробондов — (ISIN RegS № XS3063464070), размещённый на Лондонской бирже, видимо, приурочив к 1 мая — Дню международной солидарности трудящихся. Это вторая эмиссия международных облигаций Компании.
1 мая 2025 года S&P подтвердило рейтинг #Узбекнефтегаз на уровне «B+», что означает высокий уровень кредитного риска, но компания может выполнять свои обязательства при благоприятных условиях. Рейтинговое агентство отмечает, что средства от размещения евробондов в основном пойдут на рефинансирование существующего долга Узбекнефтегаз, а также на операционные и инвестиционные нужды — включая оборотный капитал и капитальные затраты. Компания по инициативе главы государства реализует крупную инвестпрограмму на фоне снижения объёмов добычи газа в последние годы. Однако S&P оценивает ликвидность компании как недостаточная — соотношение доступных средств к потребностям составило лишь 0,6x на конец 2024 года.
Также 1 мая 2025 года компания J.P. Morgan Securities (контактное лицо: Александр Каролев) сообщила, что стабилизационные меры по евробондам Узбекнефтегаза не применялись. Такие меры обычно используются для поддержания цен на облигации после размещения и сглаживания возможной волатильности, учитывая, что на рынке обращаются бонды Узбекнефтегаз первой эмиссии.
В этот же период в Лондоне глава Узбекнефтегаза подписал соглашения с «мини-синдикатом» — банками Standard Chartered, MUFG Bank и Abu Dhabi Commercial Bank о получении кредита на $207 млн. По данным компании, средства предназначены для финансирования проектов в сфере ESG (экология, социальные стандарты и корпоративное управление).
Для сравнения: в октябре 2024 года Навоийский НГМК разместил евробонды на $1 млрд под более низкую процентную ставку — 6,7% на 4 года и 6,95% на 7 лет. При этом сам НГМК имел «BB+» от S&P, что даже выше суверенного рейтинга («BB–»).
Напомним, что в ноябре 2021 года Узбекнефтегаз впервые разместил #евробонды на $700 млн под ставку 4,75% годовых. Тогда у компании был рейтинг «BB-» от Fitch, что хотя и является спекулятивной категорией, но был ближе к инвестиционному уровню. В октябре 2023 года S&P понизило рейтинг компании до «B+» из-за ухудшения финансовых показателей и ограниченной ликвидности. Известно, что существенная часть месторождений нефти и газа в Узбекистане была передана группе компании Eriell, на которую также возложена переработка части добытого сырья. Параллельно страна сталкивается с регулярным дефицитом газа зимой, что особенно остро ощущается на автозаправках, как это было в случае с резонансным арестом водителя Гайрата Дустова. Узбекистан импортирует газ из России, стремится к прямым поставкам из Туркменистана и в то же время сам продолжает экспортировать газ. Дополняют удручающую картину аварии на скважинах.
#IMHO: Узбекистан впервые разместил свои долговые инструменты за рубежом в 2019 году — аккурат ко Дню святого Валентина. С тех пор любовь к лёгкому способу привлечения сотен миллионов долларов в долг — будь то правительством, госкомпаниями или госбанками — только крепнет. Власти, несмотря на удорожание внешних заимствований, продолжают наращивать их темпы — что на руку международным игрокам и консультантам. В то же время отказ государства от предоставления гарантий по долгам, как оказалось, ничего не значит, поскольку «большая тройка» рейтинговых агентств по-прежнему считает, что в случае проблем правительство Узбекистана придёт на выручку своим коммерческим структурам — вовлечённым в многомиллиардные проекты. Тут важно отметить, что "инвестиционные" проекты инициируют сами же власти, поскольку это куда "интересней", чем заниматься прямыми обязанностями любого правительства - направлять ресурсы на решение социальных проблем обычных граждан. Вероятно, именно по этой причине продажа контрольных пакетов акций, обременённых долгами государственных банков и компаний пока откладывается.
#Госдолг #КредитныйРейтинг
Государственное АО «Узбекнефтегаз» взяло в долг $850 млн под 8,75% годовых сроком на 5 лет. Заём оформлен как выпуск евробондов — (ISIN RegS № XS3063464070), размещённый на Лондонской бирже, видимо, приурочив к 1 мая — Дню международной солидарности трудящихся. Это вторая эмиссия международных облигаций Компании.
1 мая 2025 года S&P подтвердило рейтинг #Узбекнефтегаз на уровне «B+», что означает высокий уровень кредитного риска, но компания может выполнять свои обязательства при благоприятных условиях. Рейтинговое агентство отмечает, что средства от размещения евробондов в основном пойдут на рефинансирование существующего долга Узбекнефтегаз, а также на операционные и инвестиционные нужды — включая оборотный капитал и капитальные затраты. Компания по инициативе главы государства реализует крупную инвестпрограмму на фоне снижения объёмов добычи газа в последние годы. Однако S&P оценивает ликвидность компании как недостаточная — соотношение доступных средств к потребностям составило лишь 0,6x на конец 2024 года.
Также 1 мая 2025 года компания J.P. Morgan Securities (контактное лицо: Александр Каролев) сообщила, что стабилизационные меры по евробондам Узбекнефтегаза не применялись. Такие меры обычно используются для поддержания цен на облигации после размещения и сглаживания возможной волатильности, учитывая, что на рынке обращаются бонды Узбекнефтегаз первой эмиссии.
В этот же период в Лондоне глава Узбекнефтегаза подписал соглашения с «мини-синдикатом» — банками Standard Chartered, MUFG Bank и Abu Dhabi Commercial Bank о получении кредита на $207 млн. По данным компании, средства предназначены для финансирования проектов в сфере ESG (экология, социальные стандарты и корпоративное управление).
Для сравнения: в октябре 2024 года Навоийский НГМК разместил евробонды на $1 млрд под более низкую процентную ставку — 6,7% на 4 года и 6,95% на 7 лет. При этом сам НГМК имел «BB+» от S&P, что даже выше суверенного рейтинга («BB–»).
Напомним, что в ноябре 2021 года Узбекнефтегаз впервые разместил #евробонды на $700 млн под ставку 4,75% годовых. Тогда у компании был рейтинг «BB-» от Fitch, что хотя и является спекулятивной категорией, но был ближе к инвестиционному уровню. В октябре 2023 года S&P понизило рейтинг компании до «B+» из-за ухудшения финансовых показателей и ограниченной ликвидности. Известно, что существенная часть месторождений нефти и газа в Узбекистане была передана группе компании Eriell, на которую также возложена переработка части добытого сырья. Параллельно страна сталкивается с регулярным дефицитом газа зимой, что особенно остро ощущается на автозаправках, как это было в случае с резонансным арестом водителя Гайрата Дустова. Узбекистан импортирует газ из России, стремится к прямым поставкам из Туркменистана и в то же время сам продолжает экспортировать газ. Дополняют удручающую картину аварии на скважинах.
#IMHO: Узбекистан впервые разместил свои долговые инструменты за рубежом в 2019 году — аккурат ко Дню святого Валентина. С тех пор любовь к лёгкому способу привлечения сотен миллионов долларов в долг — будь то правительством, госкомпаниями или госбанками — только крепнет. Власти, несмотря на удорожание внешних заимствований, продолжают наращивать их темпы — что на руку международным игрокам и консультантам. В то же время отказ государства от предоставления гарантий по долгам, как оказалось, ничего не значит, поскольку «большая тройка» рейтинговых агентств по-прежнему считает, что в случае проблем правительство Узбекистана придёт на выручку своим коммерческим структурам — вовлечённым в многомиллиардные проекты. Тут важно отметить, что "инвестиционные" проекты инициируют сами же власти, поскольку это куда "интересней", чем заниматься прямыми обязанностями любого правительства - направлять ресурсы на решение социальных проблем обычных граждан. Вероятно, именно по этой причине продажа контрольных пакетов акций, обременённых долгами государственных банков и компаний пока откладывается.
#Госдолг #КредитныйРейтинг