☝️ Посмотрите, насколько разная структура спроса у драгоценных металлов!

❗️Золото — прежде всего инвестиционный и ювелирный металл. На это направление приходится 76,3% спроса. Поэтому в золоте есть некоторая стабильность курса.

❗️Серебро, платина и палладий гораздо сильнее зависят от промышленного спроса. Их цены способны сильно расти на определенных временных интервалах, но и существенно снижаться.

Развитие энергетики, ИИ и электроники открывает перспективы для серебра и платины, но одновременно стимулирует поиск более дешевых заменителей.

При этом оба металла могут дорожать вслед за золотом благодаря инвестиционному спросу.

☝️Ведь промышленные революции редко проходят гладко!

💡ИИ-миллионеров накрыла депрессия, пишут в СМИ. Они жалуются на одиночество, пустоту и чувство вины из-за того, что заработали состояния на технологиях, которые могут лишить других людей работы.

Тем временем, в крупных американских компаниях прошла огромная волна сокращений персонала. А сами ИИ-миллионеры лоббируют законы о беспрепятственном развитии их компаний.

За этим всем в будущем могут стоять большие социальные возмущения и кризисы. Поэтому нужно иметь подушку безопасности 💰🪙

❗️Палладий наиболее зависимый от одной отрасли металл — автомобилестроение, которое обеспечивает 81,1% спроса.

Распространение электромобилей создает для него большой риск.

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Итоги заседания ФРС не добавили нового к картине рынков, реакция спокойная

🟡 Золото

Золото к заседанию ФРС снижалось, вышло вниз из диапазона $4100 — 4200 за тройскую унцию, протестировало $4000, на итогах заседания ФРС оставалось относительно стабильным и на момент написания обзора торгуется выше (см. график).

Динамика доходностей, что долларовых, что в еврозоне, предполагает, что золото должно приостановить снижение.

Тем не менее, среднесрочный нисходящий тренд пока остается в силе, и в рамках этого движения возможно снижение в ключевой диапазон поддержки $3900 — 4000.

У игроков на понижение высок соблазн снова попробовать проверить его на прочность, так как в случае его пробоя открывается пространство для значительного снижения. Нисходящий тренд и уровни поддержки пересекутся в ноябре, прояснив техническую картину.

🟡 Серебро 🟡 Платина 🟡 Палладий

Серебро опустилось ниже $55 за тройскую унцию. Отношение золото/серебро поднялось выше 75, закрепившись над летними максимумами.

Эта динамика указывает на слабость всего рынка драгметаллов в моменте. Если принять это во внимание, риски дальнейшего снижения в моменте превалируют, ждем тест $50 за тройскую унцию в ближайшие недели.

Платина пробила вниз летние низы, тестирует $1500.

Палладий, наименее ликвидный из всех драгметаллов, снизился к $1000, растеряв весь прошлогодний рост.

Полагаем, что на этих уровнях можно ожидать стабилизации.

В целом динамика «белых» металлов относительно золота указывает на продолжение охлаждения рынка драгметаллов, и это повышает риски тестирования на пробой района $3900 за тройскую унцию золота, где наблюдается постоянный сильный структурный спрос со стороны центробанков и крупных инвесторов.

Этой поддержки нет у «белых» металлов, на которые продолжат оказывать давление ужесточившиеся финансовые условия. Эта ситуация сохранится, пока в еврозоне маячит перспектива долгового кризиса, а ФРС или макроэкономическая статистика США не снимет перспективу возобновления роста долларовой доходности.

💰 Рубль

Пара CNY/RUB пробила вниз 12.25, снизилась в район 12.00 вопреки значительным интервенциям Минфина против рубля. Снижение прошлось на окончание налогового периода.

С началом нового месяца налоговый фактор не будет оказывать поддержку рублю, а новые вводные по интервенциям от Минфина могут толкнуть рубль к ослаблению.

Однако текущая ценовая конъюнктура на рынке нефти и то, что торговля российским дизелем сейчас свободна от американских санкционных ограничений, в совокупности создают для рубля благоприятные условия.

Мы более не ждем сезонного ослабления рубля к концу года. Полагаем, что рубль может торговаться в ближайшие недели в достаточно широком диапазоне 11.75 — 12.50 по CNY/RUB.

💵Краткие итоги ФРС, курс доллара и 🛢 нефти далее по ссылке ➠
Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием. #еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом