🌾 Совет директоров Фосагро рекомендовал дивиденды в размере 780 рублей на обыкновенную акцию.
💵 Общий объем дивидендных выплат составит 101 млрд рублей и включит в себя финальные дивиденды за 2021 год (50,5 млрд рублей) и столько же за I полугодие 2022 года.
🎯 Дивидендная доходность может составить 10%.
🗓️ Вопрос об утверждении дивидендов будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров 21 сентября 2022 года.
⏳ Рекомендованная Советом директоров дата закрытия - 3 октября 2022 года.
🧭 Ожидаем выплату не позднее 4 ноября.
💡 На текущий момент $PHOR торгуется с мультипликатором 2022П EV/EBITDA в 3.9x и стоит дороже, чем основной конкурент – американский $MOS с его 2.9x.
#удобрения
@xtxixty
💵 Общий объем дивидендных выплат составит 101 млрд рублей и включит в себя финальные дивиденды за 2021 год (50,5 млрд рублей) и столько же за I полугодие 2022 года.
🎯 Дивидендная доходность может составить 10%.
🗓️ Вопрос об утверждении дивидендов будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров 21 сентября 2022 года.
⏳ Рекомендованная Советом директоров дата закрытия - 3 октября 2022 года.
🧭 Ожидаем выплату не позднее 4 ноября.
💡 На текущий момент $PHOR торгуется с мультипликатором 2022П EV/EBITDA в 3.9x и стоит дороже, чем основной конкурент – американский $MOS с его 2.9x.
#удобрения
@xtxixty
🔥12🤯5
🔥 Фосагро в огне – компания отлично отчиталась за 1П22 и приняла решение о выплате рекордных дивидендов.
🚀 Рост выручки $PHOR составил 91% г/г до 337 млрд ₽. Причиной послужили рекордно высокие цены на фосфатные удобрения в 1П22 и эффективная реализация продукции за счет высокого спроса.
🏭 Производство удобрений в 1П22 выросло до 5,3 млн т (+5,2% г/г) за счет ввода в эксплуатацию новых и модернизации старых производственных мощностей.
• Скорр. EBITDA в 1П22 составила 165 млрд ₽ (+124% г/г). Маржинальность увеличилась с 41,9% до 49,1%.
• Скорр. чистая прибыль составила 109 млрд ₽ (+136% г/г).
📈 Ждем от компании сильных результатов за 2П22 на фоне ужесточения Китаем экспортных квот на фосфатные удобрения на 2П22 – до 3 млн т (-39% г/г).
🌾 Китай является крупнейшим в мире экспортером фосфатных удобрений – в 2021 году экспорт составил 10 млн т или 33% мирового экспорта.
💡Снижение экспорта Китаем не только удержит цены на текущем высоком уровне, но и создаст сильные предпосылки для дальнейшего роста.
#удобрения
@xtxixty
🚀 Рост выручки $PHOR составил 91% г/г до 337 млрд ₽. Причиной послужили рекордно высокие цены на фосфатные удобрения в 1П22 и эффективная реализация продукции за счет высокого спроса.
🏭 Производство удобрений в 1П22 выросло до 5,3 млн т (+5,2% г/г) за счет ввода в эксплуатацию новых и модернизации старых производственных мощностей.
• Скорр. EBITDA в 1П22 составила 165 млрд ₽ (+124% г/г). Маржинальность увеличилась с 41,9% до 49,1%.
• Скорр. чистая прибыль составила 109 млрд ₽ (+136% г/г).
📈 Ждем от компании сильных результатов за 2П22 на фоне ужесточения Китаем экспортных квот на фосфатные удобрения на 2П22 – до 3 млн т (-39% г/г).
🌾 Китай является крупнейшим в мире экспортером фосфатных удобрений – в 2021 году экспорт составил 10 млн т или 33% мирового экспорта.
💡Снижение экспорта Китаем не только удержит цены на текущем высоком уровне, но и создаст сильные предпосылки для дальнейшего роста.
#удобрения
@xtxixty
🔥15😁3❤1
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?
• ОФЗ остаются в летне-сонном состоянии. Очередной низкий недельный инфляционный принт лишь ненадолго придал импульс рынку.
• Дневной торговый оборот в ОФЗ составил 9,5 млрд руб., что близко к уровням четверга. Повышенная активность сохранилась в выпусках с плавающим купоном и с привязкой к инфляции. Последние вчера снизились в цене на 0,2-0,4пп: ОФЗ-52003 с погашением в 2030 году расширился на 7бп в доходности до 3,57%.
• В ОФЗ-ПД наибольшая активность была в среднесрочных бумагах. Утром котировки дернулись наверх примерно на 0,3-0,4пп, отыгрывая недельную инфляцию, но продавцы быстро активизировались. По итогам дня кривая ОФЗ осталась практически неизменной. Выделялся только выпуск ОФЗ-26239 с погашением в июле 2031 года, подросший на 0,3пп в цене (YTM 8.76%, -5бп).
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
• ОФЗ остаются в летне-сонном состоянии. Очередной низкий недельный инфляционный принт лишь ненадолго придал импульс рынку.
• Дневной торговый оборот в ОФЗ составил 9,5 млрд руб., что близко к уровням четверга. Повышенная активность сохранилась в выпусках с плавающим купоном и с привязкой к инфляции. Последние вчера снизились в цене на 0,2-0,4пп: ОФЗ-52003 с погашением в 2030 году расширился на 7бп в доходности до 3,57%.
• В ОФЗ-ПД наибольшая активность была в среднесрочных бумагах. Утром котировки дернулись наверх примерно на 0,3-0,4пп, отыгрывая недельную инфляцию, но продавцы быстро активизировались. По итогам дня кривая ОФЗ осталась практически неизменной. Выделялся только выпуск ОФЗ-26239 с погашением в июле 2031 года, подросший на 0,3пп в цене (YTM 8.76%, -5бп).
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
🔥3
🚢 Отчетность Global Ports за 1 пол. 2022 г.
• Выручка: 271.6 млн долл.(+18.2%)
• EBITDA: 145.6 млн долл. (+28.0%)
• Маржинальность EBITDA выросла с 49.5% до 53.6%
• Компания получила чистый убыток: -394.1 млн долл. (vs. 54.0 млн долл в 1 пол. 2021)
• Свободный денежный поток (FCF): 151.3 млн долл. (+145.9%)
• Консолидированный контейнерооборот GLPR: 611 тыс. TEU (-22.6%)
📝Подробный анализ финансовых результатов $GLPR выйдет позднее.
#транспорт #порты
@xtxixty
• Выручка: 271.6 млн долл.(+18.2%)
• EBITDA: 145.6 млн долл. (+28.0%)
• Маржинальность EBITDA выросла с 49.5% до 53.6%
• Компания получила чистый убыток: -394.1 млн долл. (vs. 54.0 млн долл в 1 пол. 2021)
• Свободный денежный поток (FCF): 151.3 млн долл. (+145.9%)
• Консолидированный контейнерооборот GLPR: 611 тыс. TEU (-22.6%)
📝Подробный анализ финансовых результатов $GLPR выйдет позднее.
#транспорт #порты
@xtxixty
🤯4🔥1
💼 Что происходит на рынках акций?
🇺🇸 S&P 500 (+0.2%) закрылся практически на том же уровне, акции тех сектора (Nasdaq 100 +0.3%) тоже мало изменились.
🇪🇺 Европейские индексы торговались в узком диапазоне: STOXX 600 +0.4%, 🇩🇪DAX +0.5%, 🇫🇷CAC 40 +0.4%, 🇬🇧FTSE 100 +0.3%.
🍱 Сегодня утром азиатские рынки торгуются смешанно, от -0.6% до +0.2%.
🇷🇺 Российский рынок развернулся вверх: $IMOEX +0.3%, $RTSI +2.3% (благодаря резкому укреплению рубля)
🟢 Лидеры: $BSPB +7.6% (акционеры одобрили дивидендную рекомендацию), $TRMK +5.4%, $AKRN +3.6%, $LENT +2.4%, $TCSG +2.0%, $MGNT +1.5%
🔴 Отстающие: $SPBE -5.7%, $CIAN -3.4%, $FLOT -2.7%, $ENPG -2.6%, $OKEY -2.1%, $POLY -2.0%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
🇺🇸 S&P 500 (+0.2%) закрылся практически на том же уровне, акции тех сектора (Nasdaq 100 +0.3%) тоже мало изменились.
🇪🇺 Европейские индексы торговались в узком диапазоне: STOXX 600 +0.4%, 🇩🇪DAX +0.5%, 🇫🇷CAC 40 +0.4%, 🇬🇧FTSE 100 +0.3%.
🍱 Сегодня утром азиатские рынки торгуются смешанно, от -0.6% до +0.2%.
🇷🇺 Российский рынок развернулся вверх: $IMOEX +0.3%, $RTSI +2.3% (благодаря резкому укреплению рубля)
🟢 Лидеры: $BSPB +7.6% (акционеры одобрили дивидендную рекомендацию), $TRMK +5.4%, $AKRN +3.6%, $LENT +2.4%, $TCSG +2.0%, $MGNT +1.5%
🔴 Отстающие: $SPBE -5.7%, $CIAN -3.4%, $FLOT -2.7%, $ENPG -2.6%, $OKEY -2.1%, $POLY -2.0%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
🔥1
🚢 Global Ports показали сильные финансовые результаты за 1П22. Почему это стало возможным?
📈 Выручка GLPR выросла на 18% г/г до $272 млн даже с учетом падения объемов на 23%
💵 Рост выручки произошел за счет увеличения средней ставки перевалки контейнера на 72%. Это связано с тем, что в структуре оборота GLPR выросла доля Дальнего Востока, где ставки выше чем на Балтике
😮 При росте EBITDA на 28% до $146 млн и маржинальности 53.6% чистый убыток $GLPR составил колоссальные $400 млн
📉Чистый убыток связан с переоценкой основных средств и активов в лизинге (причалов на Балтике). Они потеряли 50% стоимости — объемы на Балтике уже не восстановятся до прежних уровней
🤔 Пока что не видим экономии на CAPEX (+13% г/г до $12 млн). Ждем снижения во 2П22 до $8-10 млн
💵 Чистый долг/ LTM EBITDA снизился с 2.0x до 1.5x. Это рекордно низкий уровень долговой нагрузки за последние 10 лет
💡Финансовые результаты за 2П22 будут гораздо слабее. Объемы GLPR на Балтике в июле упали до рекордных -89% г/г
#транспорт
@xtxixty
📈 Выручка GLPR выросла на 18% г/г до $272 млн даже с учетом падения объемов на 23%
💵 Рост выручки произошел за счет увеличения средней ставки перевалки контейнера на 72%. Это связано с тем, что в структуре оборота GLPR выросла доля Дальнего Востока, где ставки выше чем на Балтике
😮 При росте EBITDA на 28% до $146 млн и маржинальности 53.6% чистый убыток $GLPR составил колоссальные $400 млн
📉Чистый убыток связан с переоценкой основных средств и активов в лизинге (причалов на Балтике). Они потеряли 50% стоимости — объемы на Балтике уже не восстановятся до прежних уровней
🤔 Пока что не видим экономии на CAPEX (+13% г/г до $12 млн). Ждем снижения во 2П22 до $8-10 млн
💵 Чистый долг/ LTM EBITDA снизился с 2.0x до 1.5x. Это рекордно низкий уровень долговой нагрузки за последние 10 лет
💡Финансовые результаты за 2П22 будут гораздо слабее. Объемы GLPR на Балтике в июле упали до рекордных -89% г/г
#транспорт
@xtxixty
🔥1
🛒 Сильные финансовые результаты Магнита за 2кв22 – стоит ли ждать возобновления дивидендов?
📌Операционные результаты были озвучены заранее, рост выручки составил 39% (20% без консолидации Дикси)
• Валовая маржинальность осталась на сопоставимом г/г и к/к уровне в 23.3%. Операционная эффективность скомпенсировала незначительное увеличение потерь, а промоактивность в 1п22 немного сократилась
• EBITDA маржинальность на комфортном уровне в 7.2% позволила нарастить EBITDA на 40% до сильного результата в 42.4 млрд руб.
• За 1п22 операционный денежный поток принес 80 млрд руб. На капитальные расходы компания направила 23.4 млрд руб. Чистый долг/EBITDA сократился за период с 1.5x до 1.2x, а денежные средства находились на уровне 94 млрд руб.
📌Думаем, что Магнит – самый явный кандидат на восстановление дивидендных выплат в секторе розничной торговли: видим дивидендный потенциал в 60 млрд руб. в год и доходность на уровне 11%, а пропущенная выплата за 4кв21 может увеличить этот прогноз
@xtxixty
📌Операционные результаты были озвучены заранее, рост выручки составил 39% (20% без консолидации Дикси)
• Валовая маржинальность осталась на сопоставимом г/г и к/к уровне в 23.3%. Операционная эффективность скомпенсировала незначительное увеличение потерь, а промоактивность в 1п22 немного сократилась
• EBITDA маржинальность на комфортном уровне в 7.2% позволила нарастить EBITDA на 40% до сильного результата в 42.4 млрд руб.
• За 1п22 операционный денежный поток принес 80 млрд руб. На капитальные расходы компания направила 23.4 млрд руб. Чистый долг/EBITDA сократился за период с 1.5x до 1.2x, а денежные средства находились на уровне 94 млрд руб.
📌Думаем, что Магнит – самый явный кандидат на восстановление дивидендных выплат в секторе розничной торговли: видим дивидендный потенциал в 60 млрд руб. в год и доходность на уровне 11%, а пропущенная выплата за 4кв21 может увеличить этот прогноз
@xtxixty
🔥6
Твердые цифры
💡 Что делать со статистикой? 5 первых шагов Сегодня первый день работы нового главы Росстата Сергея Галкина - дальше время пойдет быстро и мы советуем уже сейчас определить опорные цели - то, что глава оставит в истории ведомства ✏️ Вот 5 шагов, которые…
🏠 С 2023 года Росстат планирует начать учитывать вмененную ренту в инфляции – что это значит?
В отличие от прежних изменений методики включение вмененной ренты принципиально улучшит качество индекса цен и экономической политики – здесь три причины:
• при включении вырастет доля чувствительных к ставке Банка России компонент – изменение ключевой ставки будет больше влиять на инфляцию
• рынок жилья станет одним из центров внимания денежной политики – сегодня волатильные компоненты (например, продукты питания) часто задают направление ставок
• будет легче согласовывать управление спросом (денежную политику) с финансовой стабильностью (которая, в частности, направлена на предотвращение пузырей на рынке жилья)
@xtxixty
В отличие от прежних изменений методики включение вмененной ренты принципиально улучшит качество индекса цен и экономической политики – здесь три причины:
• при включении вырастет доля чувствительных к ставке Банка России компонент – изменение ключевой ставки будет больше влиять на инфляцию
• рынок жилья станет одним из центров внимания денежной политики – сегодня волатильные компоненты (например, продукты питания) часто задают направление ставок
• будет легче согласовывать управление спросом (денежную политику) с финансовой стабильностью (которая, в частности, направлена на предотвращение пузырей на рынке жилья)
@xtxixty
🔥11
🏡 Рынок жилья и льготная ипотека
Выдачи ипотеки в июле растут второй месяц подряд – +35% м/м после +81% м/м в июне – всё еще ниже средних значений за 2020-21 примерно на 20%
• В июне-июле стала восстанавливаться рыночная ипотека – больше половины общих выдач против майского минимума в 32%: за счёт как снижения ставок, так и возможности дополнения льготной ипотеки рыночной сверх лимита первой
• Первичный рынок начал оживляться в большей степени благодаря программам льготной ипотеки (ввод жилья за январь-июль вырос на 38% г/г) – при этом вторичный рынок слабее, а ставки на нём, в отличие от первичного, растут
• Строительство в 2к22 внесло наибольший положительный вклад в динамику ВВП г/г – льготная ипотека и другие правительственные меры и дальше будут поддерживать отрасль
❗Нерыночное кредитование снижает эффективность трансмиссионного механизма денежной политики – высокая доля субсидированных кредитов объясняет необходимость более резких движений ключевой ставки
@xtxixty
Выдачи ипотеки в июле растут второй месяц подряд – +35% м/м после +81% м/м в июне – всё еще ниже средних значений за 2020-21 примерно на 20%
• В июне-июле стала восстанавливаться рыночная ипотека – больше половины общих выдач против майского минимума в 32%: за счёт как снижения ставок, так и возможности дополнения льготной ипотеки рыночной сверх лимита первой
• Первичный рынок начал оживляться в большей степени благодаря программам льготной ипотеки (ввод жилья за январь-июль вырос на 38% г/г) – при этом вторичный рынок слабее, а ставки на нём, в отличие от первичного, растут
• Строительство в 2к22 внесло наибольший положительный вклад в динамику ВВП г/г – льготная ипотека и другие правительственные меры и дальше будут поддерживать отрасль
❗Нерыночное кредитование снижает эффективность трансмиссионного механизма денежной политики – высокая доля субсидированных кредитов объясняет необходимость более резких движений ключевой ставки
@xtxixty
🔥9
🚀Публичный сентимент: топ акций по мнению телеграм-каналов
⚙️Продолжаем следить за мнением публики количественными методами - в последние 2 недели в тг активно обсуждались
• конвертация депозитарных расписок в акции (но их объем, по оценкам компаний, оказался незначителен)
• доступ нерезидентов на биржу с 8 августа, из-за которого рынок просел, но восстановился после его отмены
🏆Топ компаний, которые выделяют наши алгоритмы:
$HYDR из-за увеличения Русалом доли в акциях до 9%
$SMLT — растет выдача ипотеки после снижения ставок
$YNDX активно перестраивает свой бизнес за рубежом, расширяется в РФ и продолжает выкуп конвертируемых бондов
$LKOH после заявлений генсека ОПЕК о важности РФ для рынка - снижение добычи оказалось слабее, чем ждали в марте
$QIWI из-за перевода $20 млн Солониным для выкупа акций
$PHOR выплатит дивиденды (доходность ~10%)
$POLY вырос на ~+40% после -52% за июнь-июль
📝Хорошая отчетность вышла у $SMLT (link), $RASP (link), $AGRO (link), $YNDX (link)
#stocksentiment
@xtxixty
⚙️Продолжаем следить за мнением публики количественными методами - в последние 2 недели в тг активно обсуждались
• конвертация депозитарных расписок в акции (но их объем, по оценкам компаний, оказался незначителен)
• доступ нерезидентов на биржу с 8 августа, из-за которого рынок просел, но восстановился после его отмены
🏆Топ компаний, которые выделяют наши алгоритмы:
$HYDR из-за увеличения Русалом доли в акциях до 9%
$SMLT — растет выдача ипотеки после снижения ставок
$YNDX активно перестраивает свой бизнес за рубежом, расширяется в РФ и продолжает выкуп конвертируемых бондов
$LKOH после заявлений генсека ОПЕК о важности РФ для рынка - снижение добычи оказалось слабее, чем ждали в марте
$QIWI из-за перевода $20 млн Солониным для выкупа акций
$PHOR выплатит дивиденды (доходность ~10%)
$POLY вырос на ~+40% после -52% за июнь-июль
📝Хорошая отчетность вышла у $SMLT (link), $RASP (link), $AGRO (link), $YNDX (link)
#stocksentiment
@xtxixty
🔥11
⏰ Макроповестка: что важного произошло в макро на прошлой неделе?
• Минэкономразвития представило обновлённые прогнозы – в 2022 ведомство ожидает падение ВВП на 4.2% г/г, а инфляцию на конец года на уровне 13.4% г/г
• Банк России изучил, почему аналитики ошибаются в прогнозах по ставке
• Росстат начал рассматривать возможность включения вменённой ренты в ИПЦ
• Данные о финактивах населения показали, что сбережения публики в июне сократились на 1.9 трлн руб. – в основном из-за валютной переоценки
• Кредитование в июле выросло во всех категориях, причём в ипотеке продолжается восстановление в рыночном сегменте
📊Рынки: рубль укрепился до <60 рублей за доллар на фоне налогового периода, индекс Мосбиржи ненадолго оказался выше 2200 пунктов, а движения в ОФЗ минимальны – по итогам недели котировки выросли
@xtxixty
• Минэкономразвития представило обновлённые прогнозы – в 2022 ведомство ожидает падение ВВП на 4.2% г/г, а инфляцию на конец года на уровне 13.4% г/г
• Банк России изучил, почему аналитики ошибаются в прогнозах по ставке
• Росстат начал рассматривать возможность включения вменённой ренты в ИПЦ
• Данные о финактивах населения показали, что сбережения публики в июне сократились на 1.9 трлн руб. – в основном из-за валютной переоценки
• Кредитование в июле выросло во всех категориях, причём в ипотеке продолжается восстановление в рыночном сегменте
📊Рынки: рубль укрепился до <60 рублей за доллар на фоне налогового периода, индекс Мосбиржи ненадолго оказался выше 2200 пунктов, а движения в ОФЗ минимальны – по итогам недели котировки выросли
@xtxixty
🔥3
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?
• Прошлую неделю ОФЗ закончили коррекций. В пятницу котировки снизились на 0,1-0,3пп. Хуже остальных выглядел выпуск ОФЗ-26239 (YTM 8,87%), потерявший в цене 0,6пп, однако в четверг он напротив выглядел лучше рынка, поэтому его динамика по итогам недели не выбивается из общей картины.
• В целом, длинные доходности ОФЗ подросли на 2-5бп в пятницу. Короткие и среднесрочные выпуски показали смешанную динамику. Пятничный торговый оборот составил 7,3 млрд руб, снизившись с 9,5 млрд руб в четверг.
• По итогам недели котировки ОФЗ выросли. Короткие и среднесрочные выпуски смотрелись крепче, благодаря чему спред между 10- и 2-летними бенчмакрками вырос на 13бп н/н, спред 10-5 увеличился на 7бп.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
• Прошлую неделю ОФЗ закончили коррекций. В пятницу котировки снизились на 0,1-0,3пп. Хуже остальных выглядел выпуск ОФЗ-26239 (YTM 8,87%), потерявший в цене 0,6пп, однако в четверг он напротив выглядел лучше рынка, поэтому его динамика по итогам недели не выбивается из общей картины.
• В целом, длинные доходности ОФЗ подросли на 2-5бп в пятницу. Короткие и среднесрочные выпуски показали смешанную динамику. Пятничный торговый оборот составил 7,3 млрд руб, снизившись с 9,5 млрд руб в четверг.
• По итогам недели котировки ОФЗ выросли. Короткие и среднесрочные выпуски смотрелись крепче, благодаря чему спред между 10- и 2-летними бенчмакрками вырос на 13бп н/н, спред 10-5 увеличился на 7бп.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
💼 Что происходит на рынках акций?
🇺🇸 S&P 500 (-1.3%) упал, скорректировавшись по итогам недели. Акции тех сектора (Nasdaq 100 -1.9%) смотрелись хуже рынка.
🇪🇺 Европейские индексы также снизились: STOXX 600 -0.8%, 🇩🇪DAX -1.1%, 🇫🇷CAC 40 -0.9%.
🍱 Сегодня утром азиатские рынки торгуются смешанно, от -1.2% до +0.6%.
🇷🇺 Российский рынок торговался в боковом тренде: $IMOEX без изм., $RTSI +0.7% (благодаря укреплению рубля)
🟢 Лидеры: $TCSG +8.9%, $GLTR +2.5%, $PHOR +2.4% (дивиденды и результаты), $MAGN +2.2%, $DSKY +1.6%, $MOEX +1.6%
🔴 Отстающие: $SPBE -6.6%, $TRMK -2.8%, $POLY -2.7%, $FIXP -2.5%, $ENPG -2.2%, $FIVE -2.1%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
🇺🇸 S&P 500 (-1.3%) упал, скорректировавшись по итогам недели. Акции тех сектора (Nasdaq 100 -1.9%) смотрелись хуже рынка.
🇪🇺 Европейские индексы также снизились: STOXX 600 -0.8%, 🇩🇪DAX -1.1%, 🇫🇷CAC 40 -0.9%.
🍱 Сегодня утром азиатские рынки торгуются смешанно, от -1.2% до +0.6%.
🇷🇺 Российский рынок торговался в боковом тренде: $IMOEX без изм., $RTSI +0.7% (благодаря укреплению рубля)
🟢 Лидеры: $TCSG +8.9%, $GLTR +2.5%, $PHOR +2.4% (дивиденды и результаты), $MAGN +2.2%, $DSKY +1.6%, $MOEX +1.6%
🔴 Отстающие: $SPBE -6.6%, $TRMK -2.8%, $POLY -2.7%, $FIXP -2.5%, $ENPG -2.2%, $FIVE -2.1%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
Сообщение о покупках валюты вновь предшествует налоговой неделе
• СМИ сообщают, что Минфин готов возобновить валютные интервенции в сентябре
• Это уже третье сообщение о возможных покупках валюты в рамках бюджетного правила – предыдущие появлялись 29 июня и 18 июля
• Как и в прошлый раз, сегодняшнее сообщение возникло перед налоговыми выплатами (которым предшествуют большие конверсии валюты): например, НДПИ уплачивается в четверг
💡Мы не исключаем возможность возврата к покупкам валюты по бюджетному правилу, но: i) тогда заимствования, скорее, вырастут – они (а не средства ФНБ) могут стать основным источником финансирования дефицита бюджета, ii) прогноз Минэка недельной давности, который подразумевает средний курс USDRUB 60.5 в остаток 2022, выглядит устаревшим, iii) накопление резервов противоречит принципу "отказа от валютных активов", о котором говорил Максим Орешкин
@xtxixty
• СМИ сообщают, что Минфин готов возобновить валютные интервенции в сентябре
• Это уже третье сообщение о возможных покупках валюты в рамках бюджетного правила – предыдущие появлялись 29 июня и 18 июля
• Как и в прошлый раз, сегодняшнее сообщение возникло перед налоговыми выплатами (которым предшествуют большие конверсии валюты): например, НДПИ уплачивается в четверг
💡Мы не исключаем возможность возврата к покупкам валюты по бюджетному правилу, но: i) тогда заимствования, скорее, вырастут – они (а не средства ФНБ) могут стать основным источником финансирования дефицита бюджета, ii) прогноз Минэка недельной давности, который подразумевает средний курс USDRUB 60.5 в остаток 2022, выглядит устаревшим, iii) накопление резервов противоречит принципу "отказа от валютных активов", о котором говорил Максим Орешкин
@xtxixty
🔥24🐳1🌚1
Зеркальная статистика: расчёты в национальных валютах
Расчёты в нацвалютах – одна из главных тем последнего времени, но публикация релевантных данных приостановлена с 1к22
• Мы собираем зеркальную статистику внешней торговли – задумались, можно ли так же проследить за использованием рубля
• Подходящие данные публикует Турция – один из лидеров роста торговли (экспорт и импорт в июне +119 и +46% г/г соответственно): заметили, что доля рубля в торговле с Турцией в данных Банка России значительно выше
❓Почему?
• Банк России поясняет, что учитывает валюту счёта, через который платят: если оплата проходит в USD конвертацией с счёта в RUB, валютой расчёта будет считаться рубль
• Импортёры часто выбирают рублёвые счета, а для расчётов за экспорт привычны счета в USD
• Турецкие данные учитывают валюту контракта
🤔Таким образом, данные Банка России в большей степени говорят, счета в каких валютах удобнее для внешней торговли
🌳У рубля есть потенциал в расчётах с Турцией – в 2019 его использовали чаще
@xtxixty
Расчёты в нацвалютах – одна из главных тем последнего времени, но публикация релевантных данных приостановлена с 1к22
• Мы собираем зеркальную статистику внешней торговли – задумались, можно ли так же проследить за использованием рубля
• Подходящие данные публикует Турция – один из лидеров роста торговли (экспорт и импорт в июне +119 и +46% г/г соответственно): заметили, что доля рубля в торговле с Турцией в данных Банка России значительно выше
❓Почему?
• Банк России поясняет, что учитывает валюту счёта, через который платят: если оплата проходит в USD конвертацией с счёта в RUB, валютой расчёта будет считаться рубль
• Импортёры часто выбирают рублёвые счета, а для расчётов за экспорт привычны счета в USD
• Турецкие данные учитывают валюту контракта
🤔Таким образом, данные Банка России в большей степени говорят, счета в каких валютах удобнее для внешней торговли
🌳У рубля есть потенциал в расчётах с Турцией – в 2019 его использовали чаще
@xtxixty
🔥15❤2👍1
⏰ Макроповестка
🌏 Россия запросила заседание Совета безопасности ООН по ситуации вокруг Запорожской АЭС – ожидаемое время начала 22.00 мск
В отсутствие важных макроданных, кроме размышлений о том, кто же всё-таки работает в августе, можно почитать о том, какой язык программирования выбрать для анализа экономических данных
@xtxixty
🌏 Россия запросила заседание Совета безопасности ООН по ситуации вокруг Запорожской АЭС – ожидаемое время начала 22.00 мск
В отсутствие важных макроданных, кроме размышлений о том, кто же всё-таки работает в августе, можно почитать о том, какой язык программирования выбрать для анализа экономических данных
@xtxixty
🐳5🔥2🤯1
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в понедельник?
• Торговая активность в ОФЗ снизилась с началом новой недели: дневной оборот на МосБирже составил всего 6,4 млрд руб. против 7,4 млрд. в среднем на прошлой неделе и 9,2 млрд. неделей ранее.
• Доходности ОФЗ продолжили медленно ползти наверх. Этот тренд обозначился в середине прошлой недели. Вчера ОФЗ-ПД скорректировались на 0,1-0,3пп ниже в цене. Доходности на дальнем конце подросли на 2-3бп, на коротком – на 5-7бп. Спред между 10- и 2-летними выпусками сократился до 108бп (-7бп).
• Вслед за ОФЗ-ПД также на 0,2пп подешевели ОФЗ-52002 (YTM 3.62%) и ОФЗ-52003 (YTM 3.60%) с привязкой к инфляции.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
• Торговая активность в ОФЗ снизилась с началом новой недели: дневной оборот на МосБирже составил всего 6,4 млрд руб. против 7,4 млрд. в среднем на прошлой неделе и 9,2 млрд. неделей ранее.
• Доходности ОФЗ продолжили медленно ползти наверх. Этот тренд обозначился в середине прошлой недели. Вчера ОФЗ-ПД скорректировались на 0,1-0,3пп ниже в цене. Доходности на дальнем конце подросли на 2-3бп, на коротком – на 5-7бп. Спред между 10- и 2-летними выпусками сократился до 108бп (-7бп).
• Вслед за ОФЗ-ПД также на 0,2пп подешевели ОФЗ-52002 (YTM 3.62%) и ОФЗ-52003 (YTM 3.60%) с привязкой к инфляции.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
#fi @pro_bonds
💼 Что происходит на рынках акций?
🇺🇸 S&P 500 (-2.1%) показал сильнейшее дневное падение с июня на опасениях дальнейшего ужесточения политики ФРС. Акции тех сектора (Nasdaq 100 -2.7%), наиболее уязвимые к росту ставок, отстали от рынка.
🇪🇺 Европейские индексы продолжили падать: STOXX 600 -1.0%, 🇩🇪DAX -2.3%, 🇫🇷CAC 40 -1.8%, 🇬🇧FTSE 100 -0.2%.
🍚 Сегодня утром азиатские рынки в минусе, от -0.2% до -1.4%.
🇷🇺 Российский рынок начал неделю на положительной ноте: $IMOEX +1.5% (вновь превысил 2200), $RTSI +0.3%
🟢 Лидеры: $SPBE +16.8%, $ENPG +7.7%, $NVTK +6.0%, $DSKY +4.1%, $YNDX +3.6%, $TATN +2.9%
🔴 Отстающие: $POLY -2.1%, $PLZL -1.8%, $MTSS -0.8%, $RSTI -0.7%, $MVID -0.4%, $MAGN -0.4%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
🇺🇸 S&P 500 (-2.1%) показал сильнейшее дневное падение с июня на опасениях дальнейшего ужесточения политики ФРС. Акции тех сектора (Nasdaq 100 -2.7%), наиболее уязвимые к росту ставок, отстали от рынка.
🇪🇺 Европейские индексы продолжили падать: STOXX 600 -1.0%, 🇩🇪DAX -2.3%, 🇫🇷CAC 40 -1.8%, 🇬🇧FTSE 100 -0.2%.
🍚 Сегодня утром азиатские рынки в минусе, от -0.2% до -1.4%.
🇷🇺 Российский рынок начал неделю на положительной ноте: $IMOEX +1.5% (вновь превысил 2200), $RTSI +0.3%
🟢 Лидеры: $SPBE +16.8%, $ENPG +7.7%, $NVTK +6.0%, $DSKY +4.1%, $YNDX +3.6%, $TATN +2.9%
🔴 Отстающие: $POLY -2.1%, $PLZL -1.8%, $MTSS -0.8%, $RSTI -0.7%, $MVID -0.4%, $MAGN -0.4%
❓Что будет дальше?
💡О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
💡Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?
#eq
@xtxixty
🔥1