⏰ Макроповестка: трансграничные переводы

💾 Наборы данных и отчёты:

• трансграничные переводы в апреле;
• бюллетень о кредитовании МСП в апреле;
• доклад об отношении населения к различным средствам платежа.

✏️ 19.30 Олег Ицхоки расскажет о влиянии санкций на обменный курс

💡 Основные тезисы:

• Зачем России выходить на финрынки развивающихся стран?
• Почему в апреле сократились сбережения населения?
• Что происходит на рынке угля?

@xtxixty

📈 Что происходило с рынком ОФЗ в среду?

• Котировки коротких и длинных ОФЗ преимущественно остались на уровнях закрытия вторника. В среднесрочных бумагах единое направление отсутствовало, однако ценовые изменения не превышали 0,2пп.

• Кривая практически не изменилась и располагается в диапазоне 8,9-9,0%. Сильнейшее изменение доходности (-7бп) случилось в ОФЗ-26227 с погашением в июле 2024 г., из-за чего спред 2-10 лет прибавил 5бп, закрывшись на отметке -3бп.

• Продолжается падение котировок линкеров: за вчерашний день они потеряли 0,4-0,7пп.

• Торговая активность составила 11,8 млрд руб. – около среднего дневного значения за позапрошлую неделю. Активнее всего торговались короткие выпуски.

• Несмотря на то, что по полному набору товаров о дефляции говорить пока не приходится, очередной отрицательный двузначный принт по инфляции должен поспособствовать сегодняшнему росту котировок ОФЗ.

💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds

@xtxixty

💼 Что происходит на рынках акций?

Глобальные рынки прервали рост 

🇺🇸S&P 500 (-0.1%) закрылся чуть ниже, отягощенный нефтегазовым сектором из-за падения цен на нефть. Тех сектора (Nasdaq 100 -0.2%) также закрылся в отрицательной зоне

🇪🇺 Европейские индексы прервали рост: STOXX 600 -0.7%, 🇩🇪DAX -1.1%, 🇬🇧FTSE 100 -0.9%, 🇫🇷CAC 40 -0.8%.

🍱 Сегодня утром азиатские рынки в основном восстанавливаются, поднимаясь до +1.8%, кроме 🇰🇷KOSPI -0.9%  

🇷🇺 Российский рынок закрылся в плюсе: $IMOEX +0.6%, $RTSI +1.7% (превысил 1400)

🟢 Лидеры: $YNDX +4.3%, $SBERp +3.6%, $SBER +3.1%, $NVTK +2.8%, $LKOH +2.3%
🔴 Отстающие: $SIBN -4.0%, $POLY -3.4%, $OZON -3.0%, $AGRO -2.8%, $SNGSp -2.5%

❓Что будет дальше?
💡Макростратегия по акциям

#eq

@xtxixty

⚡ ИНОСТРАНЦЫ СМОГУТ БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЙ КОНВЕРТИРОВАТЬ И ВЫВЕСТИ ЗА РУБЕЖ ВЫПЛАТЫ ПО ЕВРОБОНДАМ РФ, ЕСЛИ НЕ БУДЕТ ПРЕПЯТСТВИЙ ОТ ИХ ВЛАСТЕЙ - СИЛУАНОВ

⚡ СИЛУАНОВ: НЕТ СМЫСЛА ИНВЕСТОРАМ ПЫТАТЬСЯ ЧЕРЕЗ СУД ОБЪЯВИТЬ ДЕФОЛТ РФ, ОНИ МОГУТ ПРИЙТИ И ЗАБРАТЬ СВОИ ДЕНЬГИ СРАЗУ

⚡ ПРЕКРАЩЕНИЕ ВЫПЛАТ ПО ЕВРОБОНДАМ РФ В ВАЛЮТЕ И ПЕРЕХОД НА РУБЛЕВУЮ СХЕМУ НЕ ОЗНАЧАЕТ ДЕФОЛТА, ЭТО СВЯЗАНО С ФОРС-МАЖОРНЫМ ОБСТОЯТЕЛЬСТВОМ – СИЛУАНОВ

⚡ У РОССИИ НЕ ОСТАЛОСЬ ИНОГО СПОСОБА ДОВЕСТИ СРЕДСТВА ДО ИНВЕСТОРОВ, КРОМЕ КАК ОСУЩЕСТВЛЯТЬ ПЛАТЕЖИ ПО ЕВРОБОНДАМ В РУБЛЯХ – СИЛУАНОВ

⚡ СОЗДАНИЕ ИСКУССТВЕННЫХ ПРЕГРАД ДЛЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ ГОСДОЛГА РФ ВЫГЛЯДИТ КАК ФАРС, ЕГО ПОСЛЕДСТВИЯ БУДУТ ЗНАЧИМЫ ДЛЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВ – СИЛУАНОВ

​​🖥️ Монитор платежей по корпоративным евробондам РФ: каждый сам за себя

🖇️ В конце мая-начале июня в устоявшейся (за последние месяцы) практике проведения платежей по корпоративным евробондам произошел «переломный момент».

❌ Мы видим, что компании, которые не находятся под западными санкциями и платежи которых теоретически могли бы быть проведены зарубежными банками, перестали осуществлять их. Среди них ПИК, МТС и, вероятно, GeoProMining – последний должен был осуществить выплату 20 июня (см. наш Санкционный «помощник»). В нашем понимании, это связано с отказом Минфина выдать разрешение на проведение выплат по внешнему долгу, в основе которого лежит ущемление прав локальных держателей, которые не получают деньги через стандартный канал (что усилилось санкциями на НРД).

✂️ Сейчас такие компании находятся в активном поиске способов разделить поток выплат на два – заплатить и резидентам в НРД, и нерезидентам. На практике такое пытаются сейчас сделать ММК (см. пост; кстати, голосование продлено до 30 июня), Нордголд и Борец (см. пост). До сих пор нет новостей, удалось ли Борцу погасить остаток бонда BOINTE 22 в Евроклире. 

🙋‍♂️ Также заняты идентификацией держателей своих еврооблигаций (кто по крайней мере публично заявил об этом) Северсталь, Лукойл, Уралкалий, МКБ и Совкомфлот. Последний упоминает о возможном варианте изменения условий выпуска евробондов путем введения альтернативного платежного механизма (формулировка схожа с той, что у ММК).

📃 Тем не менее среди российских эмитентов есть и такие, кто продолжает платить «согласно документации», оставляя резидентов не у дел. Среди них Лукойл, НОВАТЭК, НЛМК, VEON. Вероятно, к этому списку в конце июня присоединится еще и Газпром (последние платежи были в конце апреля). 

📌 Отдельно отметим, что в середине июня – после 2х месяцев задержки - прошел платеж у ФосАгро (по PHORRU 23), заблокированный платежным агентом (см. пост). Это второй случай разблокировки платежа зарубежным банком (после Еврохима и СУЭКа). 

#corpbonds #mts #pik #geopromining #borets #sovcomflot #prosagro

@pro_bonds

🚀 ДОМ.РФ ищет пишущего аналитика в Аналитический центр

❓В чем суть

• анализ развития рынков жилья и ипотеки;

• поиск международного опыта и лучших практик в жилищной сфере;

• подготовка и модернизация регулярных аналитических материалов по исследуемым рынкам.

❓Кого ищут

• специалист обладает аналитическими навыками, может обосновывать причинно-следственные связи событий в экономике;

• умеет излагать мысли лаконично и доступно для широкой аудитории;

• имеет опыт подготовки аналитических исследований (предпочтительно по ипотечному/банковскому рынку), например, в консалтинговых/аудиторских компаниях, аналитических подразделениях Банка России и крупнейших банков.

Подробное описание на hh.ru 

📩 Отклики ждут на e-mail Yrii.Achkasov@domrf.ru

#кадрыэконполитики

@xtxixty

⏰ Макроповестка: ценовые ожидания публики и предприятий

💾 Наборы данных и отчёты:

• инфляционные ожидания населения в июне – снизились в мае на фоне укрепления курса рубля, того же тренда ждём и в июне;

• мониторинг предприятий – здесь увидим ценовые ожидания предприятий и индикатор бизнес-климата за июнь;

• доля нерезидентов в ОФЗ – почти не меняется с начала весны.

@xtxixty

📈 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?

• Рынок ОФЗ вчера отыгрывал очередной позитивный сюрприз по недельной инфляции (-0,12% н/н). Котировки коротких бумаг прибавили 0,1-0,3пп, а среднесрочные и длинные выпуски выросли в цене на 0,2-0,6пп.

• Это соответствовало сдвигу кривой на 5-15бп вниз, до диапазона 8,8-8,9%.

• Спред 2-10 лет прибавил 7бп, вернувшись в положительную зону и составив 3бп.

• Продолжается падение котировок линкеров, большинство из которых за вчерашний день потеряло очередные 0,5-0,7пп в цене.

• Торговая активность подскочила до 16,0 млрд руб. – существенно выше среднего дневного значения за прошлую неделю (9,6 млрд руб.). Активнее прочих вчера торговались короткие выпуски, обеспечившие более половины дневного торгового оборота.

💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds

@xtxixty

💼 Что происходит на рынках акций?

Глобальные рынки торговались смешанно

🇺🇸S&P 500 (+1.0%) показал умеренный рост. Тех сектор (Nasdaq 100 +1.2%) также закрылся в положительной зоне

🇪🇺 Европейские индексы продолжили снижение: STOXX 600 -0.8%, 🇩🇪DAX -1.8%, 🇬🇧FTSE 100 -1.0%, 🇫🇷CAC 40 -0.6%, из-за опасений дальнейшего замедления экономик

🍱 Сегодня утром азиатские рынки растут, поднимаясь от +0.8% до +2.3%  

🇷🇺 Российский рынок продолжил расти: $IMOEX +1.3% (вернулся выше 2400), $RTSI +0.9%

🟢 Лидеры: $PIKK +9.8%, $VKCO +6.1%, $AFKS +4.9%, $LSRG +4.6%, $SMLT +4.1%
🔴 Отстающие: $PLZL -3.3%, $UPRO -3.2%, $SIBN -2.4%, $NVTK -1.6%, $ENRU -1.2%

❓Что будет дальше?
💡Макростратегия по акциям

#eq

@xtxixty