Alletf
999 subscribers
107 photos
7 videos
6 files
184 links
Аналитика рынка ETF, модельный портфель инвестиций ETF и отчёты по их доходности.

Контакты lisyev@alletf.ru
Download Telegram
September 16, 2020
Forwarded from RUSETFS
Взаимосвязи фондов за первую половину 2020

Корреляционная карта (ниже 👇) четко разделила ETF и БПИФ на 3 больших группы или 7 малых подгрупп.

⚖️Консервативные фонды
— Долларовые облигации
— Золотосодержащие фонды

🇺🇸Американский сектор
— Фонды Альфа Капитала
— Фонды на Америку "нормального человека"

🇷🇺Россия и Европа
— Облигации и всепогода
— IMOEX
— Хеджирование, дюрации

Мы подготовили целый лонгрид с подробным анализом корреляций.

Самый важный вывод - двух стандартно используемых группировок фондов не обнаружилось!

Отсутствует группа IT сектора Америки (FXIT, AKNX, MTEK). Технологические фонды не похожи друг на друга настолько, что алгоритм кластеризации не смог их определить как единый класс.

Нет группы на развивающиеся страны (FXCN на Китай, FXKZ на Казахстан, VTBE на всех). Если инвестору хочется акций третьего фронтира, то ему придется проявить очень большую осмотрительность при выборе.

В статье "Связь фондов за первую половину 2020" мы разбираем каждую группу связей, рисуем много понятных картинок и находим внезапные аномалии. Сделано с помощью Машинного обучения и Математики.

#Аналитика от RUSETFS (@rusetfs_news)
September 16, 2020
September 18, 2020
September 18, 2020
September 21, 2020
Американские акции падают. Мой собственный «пенсионный» портфель из дивидендных REITs чувствует себя неважно. Все бумаги в минусе. Я принял решение добавить в портфель фонд компаний коммунального сектора UTF, о котором рассказывал 30.06.2020.
https://alletf.ru/articles/stati_o_etf/eshche_odin_interesnyy_fond_vyplachivayushchiy_dividendy_ezhemesyachno/

Цена приобретения 21,85

Теперь мой портфель имеет следующую структуру вложений. Два инвестиционных траста недвижимости, принявших диаметрально противоположных решения во время пандемии коронавируса. 28% - GOOD, куплен 1.3.2018 по 16,90, с учетом полученных дивидендов (8,12% годовых чистыми) бумага в плюсе, неизменно платит одинаковые дивиденды много лет, ориентирован на интересы акционеров. 21% - WSR, куплен до эпидемии 27.02.2020 по 12,75, самое большое разочарование, бумага упала после снижения дивидендов в два раза, текущая доходность - 3,49% годовых чистыми. Менеджмент решил пожертвовать интересами акционеров ради арендаторов. Тем не менее, я решил не дергаться и дождаться восстановления дивидендов. По закону REIT обязан 85% полученных арендных платежей распределять акционерам.

После этого я решил, что переоцениваю свою способность трезво анализировать бизнес за океаном, и последующие инвестиции я осуществлял в биржевые фонды.

27% - KBWY, покупал его двумя частями 12 марта и 13 мая 2020, средняя цена 19,53, дивидендная доходность – 10,7% годовых чистыми. У фонда нет фиксированного дивиденда, и в следующем месяце дивиденд будет на 30% меньше тех, к которым я успел привыкнуть. Я доволен тем, что в управляемые мною чужие портфели я приобрел эту бумагу 13.05 по цене 15,15 долларов за штуку. Для портфелей, номинированных в рублях, это – отличное решение с точки зрения дивидендных выплат в долларах.

Наконец, теперь мне кажется, что недвижимости в моем портфеле чересчур много, отрасль REITs чувствует себя не слишком хорошо. Потому докупил биржевой фонд компаний коммунального сектора UTF на 24% по 21,85 долларов за штуку. Ожидаемая чистая дивидендная доходность 7,2% годовых.

Прошу обратить внимание, что мои зарубежные инвестиции носят экспериментальный характер и довольно рискованны. Я учусь. Потому это - не инвестиционная рекомендация.
September 25, 2020
September 28, 2020
Добавил в портфели биржевой фонд на Китайский индекс

В пятницу, когда FXCN ненадолго проваливался под 3700, я переложил 2% портфеля из золота в Китай. Я писал об этом намерении 10 сентября. Теперь доля золота стала вместо 9% – 7%. У золота по-прежнему отличные перспективы, но у Китая – не хуже.
2% от портфеля - слишком маленькая доля, которой сложно оперировать во время ребалансировок. Поэтому я буду наращивать долю FXCN до 3 или 4%.
Теперь мой портфель выглядит так.

Золото FXGD - 7%

Китай FXCN – 2%

Русские акции – 40%

Русские облигации – 10%

Американская недвижимость KBWY – 23%

Американские акции INTC – 18%

При этом:

Вложения в KBWY я не переоцениваю, так как бумага куплена у иностранного брокера. Учитываю этот биржевой фонд по балансовой стоимости. А так как российский рынок вырос за лето, доля KBWY уменьшилась с 26 до 23%.

Покупка акций Intel выглядит как «парковка» свободных долларов. Да, акция выросла (я ее покупал по 49), да - дивидендная доходность порядка 3% годовых. Но концентрация чрезмерна на одного эмитента. Буду думать дальше, это - интересная задача.

По поводу курса доллара, снова подошедшего к отметке в 80 рублей, хочу напомнить свой пост от 8 апреля

https://alletf.ru/news/read/snova_kupil_dollary/

У рубля нет экономических причин быть крепким. Нефть так и не подорожала. Чем придумывать новые налоги и душить экспортеров, проще слегка девальвировать рубль.

Не забываем о предстоящей через неделю конвертации и репатриации за рубеж дивидендов Сбербанка, у которого почти половина акционеров – иностранцы.
September 29, 2020
October 1, 2020
October 2, 2020
October 5, 2020
October 5, 2020
October 11, 2020
October 12, 2020
October 16, 2020
October 16, 2020
October 23, 2020
October 26, 2020
October 26, 2020
October 30, 2020