Рассмотрим портфель облигаций с названием «ежемесячный купон».
В прошлом году мы закончили выбирать эмитентов, и в 2025 инвестор планирует докупать облигации, наращивая уже сделанные инвестиции. Цель – ежемесячный купон должен быть примерно одного размера. Это позволит клиенту планировать покрытие расходов в будущем. Пока же полученные купоны реинвестируются
Всего в портфеле 8 бумаг:
Купон 29.01 – ОФЗ 26233, погашение 18.07.2035.
Купон 12.02 – ОФЗ 26240, погашение 30.07.2036.
Купон 07.03 – Ростелеком 1P4R, погашение 03.03.2028.
Купон 02.04 - ОФЗ 26230, погашение 16.03.2039.
Купон 21.05 - ОФЗ 26225, погашение 10.05.2034.
Купон 04.06 – ОФЗ 26248, погашение 16.05.2040, ОФЗ 26238, погашение 15.05.2041.
Купон 24.06 – номинированная в долларах замещающая облигация РФ ЗО 28Д, погашение – 24.06.2028.
Я долго не мог найти бумаг с купоном в начале января, поэтому облигаций с декабрьским купоном целых три.
Выплата всех купонов- каждые 6 месяцев, поэтому на второе полугодие я не стал публиковать даты выплат.
Валютная экспозиция портфеля будет порядка 20%.
Я в отъезде и не могу посчитать дюрацию, но как только доберусь до дома, опубликую.
Так как портфель пополнялся ежемесячно, то новогоднее ралли вывело его в плюс по итогам года далее без учёта полученных и реинвестированных купонов.
В прошлом году мы закончили выбирать эмитентов, и в 2025 инвестор планирует докупать облигации, наращивая уже сделанные инвестиции. Цель – ежемесячный купон должен быть примерно одного размера. Это позволит клиенту планировать покрытие расходов в будущем. Пока же полученные купоны реинвестируются
Всего в портфеле 8 бумаг:
Купон 29.01 – ОФЗ 26233, погашение 18.07.2035.
Купон 12.02 – ОФЗ 26240, погашение 30.07.2036.
Купон 07.03 – Ростелеком 1P4R, погашение 03.03.2028.
Купон 02.04 - ОФЗ 26230, погашение 16.03.2039.
Купон 21.05 - ОФЗ 26225, погашение 10.05.2034.
Купон 04.06 – ОФЗ 26248, погашение 16.05.2040, ОФЗ 26238, погашение 15.05.2041.
Купон 24.06 – номинированная в долларах замещающая облигация РФ ЗО 28Д, погашение – 24.06.2028.
Я долго не мог найти бумаг с купоном в начале января, поэтому облигаций с декабрьским купоном целых три.
Выплата всех купонов- каждые 6 месяцев, поэтому на второе полугодие я не стал публиковать даты выплат.
Валютная экспозиция портфеля будет порядка 20%.
Я в отъезде и не могу посчитать дюрацию, но как только доберусь до дома, опубликую.
Так как портфель пополнялся ежемесячно, то новогоднее ралли вывело его в плюс по итогам года далее без учёта полученных и реинвестированных купонов.
Forwarded from АНП - агентство новостей политики
Городской суд Нью-Йорка в ответ на иск нефтяной компании из Техаса признал, что эксплуатация ветряков Green Mountain Energy (ветряные турбины Мицубиси) в течение 10 лет покрывает только 46 % углеродного выброса созданного при производстве этого конкретного ветряка. Затем углеродный выброс повышается из-за замены частей турбины, проведения техобслуживания (монтажный кран на дизеле, смазка узлов, работа дизельных генераторов для сварки узлов и разборки ветряка).
Ранее судебный иск поданный Советом по обеспечению энергоэффективности Техаса в отношении Тесла доказал, что солнечные панели Илона Маска в течение 10 лет покрывают лишь 24 % углеродного следа, который затрачен на их производство, затем панели требуют замены.
Простыми словами: сжигание нефти наносит окружающей среде меньший ущерб, чем установка ветряков и солнечных панелей.
Добро пожаловать в прекрасный новый мир зелёной энергии!
Ранее судебный иск поданный Советом по обеспечению энергоэффективности Техаса в отношении Тесла доказал, что солнечные панели Илона Маска в течение 10 лет покрывают лишь 24 % углеродного следа, который затрачен на их производство, затем панели требуют замены.
Простыми словами: сжигание нефти наносит окружающей среде меньший ущерб, чем установка ветряков и солнечных панелей.
Добро пожаловать в прекрасный новый мир зелёной энергии!
Соцсети и СМИ активно обсуждают ультиматум Трампа России. На мой взгляд, России не следует ничего предпринимать, не следует никак реагировать и лучше просто промолчать. Давайте дождёмся, когда Трамп ошибется. Император агрессивно раскачивает лодку и ссорится со всеми: с Канадой, Панамой, Данией, Мексиканским заливом, Испанией (за членство в BRICS), внутри США он кому только дорогу не перешёл! Впереди ссора с Китаем, Ираном, КНДР, и даже с НАТО!
Неужели Украина - единственное место, где лодка Трампа зачерпнет дерьмеца? Обождем.
Неужели Украина - единственное место, где лодка Трампа зачерпнет дерьмеца? Обождем.
Стоит изучить предлагаемый список для диверсификации портфеля облигаций "ежемесячный купон"
Forwarded from NataliaBaffetovna | Инвестиции
Список замещающих облигаций с валютным номиналом.
Обратите внимание, если у компании есть оферта, то доходность подсчитана к оферте и она может не совпадать с фактической доходностью к погашению, если погашения облигации в дату оферты не состоится.
Я выделила самые привлекательные по моему мнению выпуски в преддверии снижения ставки ЦБ в 2025-2026 гг
Обратите внимание, если у компании есть оферта, то доходность подсчитана к оферте и она может не совпадать с фактической доходностью к погашению, если погашения облигации в дату оферты не состоится.
Я выделила самые привлекательные по моему мнению выпуски в преддверии снижения ставки ЦБ в 2025-2026 гг
Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)
Депозиты населения достигли 57 трлн руб, а депозиты компаний почти 36 трлн руб в конце 2024
Банк России выпустил детализированную статистику денежной массы и в ней можно оценить распределение денежных средств по институциональным группам.
Депозиты населения растут невероятными темпами – удвоение (!) за три год (в дек.24 депозиты составили 56.9 трлн, а в дек.21 всего 29 трлн), за год прирост на рекордные 13.5 трлн или +31% г/г, за два года +22.6 трлн руб.
Что такое 13.5 трлн руб за год? За всю историю существования банковской системы вплоть до начала 2015 года все накопления российский физлиц составили как раз 13.5 трлн, теперь этот объем за год пролетаем.
За месяц депозиты выросли на ошеломляющие 6.1 трлн руб! График буквально по экспоненте разлетается.
Даже с учетом обострения инфляции в конце года, депозиты населения в реальном выражении растут на 19.3% г/г – максимум почти за 15 лет и этот высокий темп поддерживается больше года.
С 2015 по 2022 наибольшие темпы роста депозитов с учетом инфляции были с середины 2016 по 3кв18 на уровне 9-10% годовых, сейчас примерно вдвое выше.
В структуре депозитов населения срочные депозиты составляют 69.2% (39.4 трлн) и именно эта категория растет сильнее всего (рекордные +44% за год), тогда как текущие счета, депозиты до востребования и карты выросли всего на 9.2% г/г до 17.5 трлн, а из них без начисления процентов около 7.3 трлн.
Доходность приносит почти 50 трлн депозитов, что со средневзвешенными ставками около 14-15% годовых может приносить 7-8 трлн руб доходности в год по предварительным расчетам за 2024 год.
Связывание ликвидности на срочных депозитах через рекордно высокие ставки позволяет вывести из потенциального обращения до 40 трлн руб депозитов, которые могли быть использованы, либо в потреблении, либо в покупке недвижимости или финансовых активах, либо оказывать давление на рубль через вывод капитала за границу.
▪️Депозиты компаний составили 35.8 трлн руб, за год прирост на 3 трлн или +9.1% г/г, за два года +6.9 трлн (+23.9%), а за три года +14.7 трлн руб (+70%). В структуре депозитов на срочные депозиты приходится 56.7%.
▪️Депозиты финансовых организаций за исключением банков составили 7.3 трлн, за год прирост на 2.2 трлн, за два года + 3.5 трлн, а за три года +4.33 трлн руб. Значительная часть депозитов (свыше 80%) сосредоточена в срочных депозитах.
Пока ключевая ставка связывает депозиты в срочных депозитах под высокий процент, но без права прямого распоряжения в любой момент, что ограничивает циркуляцию ликвидности в экономике и «стравливает» избыточный денежный навес, который привел бы к ускорению инфляции.
Банк России выпустил детализированную статистику денежной массы и в ней можно оценить распределение денежных средств по институциональным группам.
Депозиты населения растут невероятными темпами – удвоение (!) за три год (в дек.24 депозиты составили 56.9 трлн, а в дек.21 всего 29 трлн), за год прирост на рекордные 13.5 трлн или +31% г/г, за два года +22.6 трлн руб.
Что такое 13.5 трлн руб за год? За всю историю существования банковской системы вплоть до начала 2015 года все накопления российский физлиц составили как раз 13.5 трлн, теперь этот объем за год пролетаем.
За месяц депозиты выросли на ошеломляющие 6.1 трлн руб! График буквально по экспоненте разлетается.
Даже с учетом обострения инфляции в конце года, депозиты населения в реальном выражении растут на 19.3% г/г – максимум почти за 15 лет и этот высокий темп поддерживается больше года.
С 2015 по 2022 наибольшие темпы роста депозитов с учетом инфляции были с середины 2016 по 3кв18 на уровне 9-10% годовых, сейчас примерно вдвое выше.
В структуре депозитов населения срочные депозиты составляют 69.2% (39.4 трлн) и именно эта категория растет сильнее всего (рекордные +44% за год), тогда как текущие счета, депозиты до востребования и карты выросли всего на 9.2% г/г до 17.5 трлн, а из них без начисления процентов около 7.3 трлн.
Доходность приносит почти 50 трлн депозитов, что со средневзвешенными ставками около 14-15% годовых может приносить 7-8 трлн руб доходности в год по предварительным расчетам за 2024 год.
Связывание ликвидности на срочных депозитах через рекордно высокие ставки позволяет вывести из потенциального обращения до 40 трлн руб депозитов, которые могли быть использованы, либо в потреблении, либо в покупке недвижимости или финансовых активах, либо оказывать давление на рубль через вывод капитала за границу.
▪️Депозиты компаний составили 35.8 трлн руб, за год прирост на 3 трлн или +9.1% г/г, за два года +6.9 трлн (+23.9%), а за три года +14.7 трлн руб (+70%). В структуре депозитов на срочные депозиты приходится 56.7%.
▪️Депозиты финансовых организаций за исключением банков составили 7.3 трлн, за год прирост на 2.2 трлн, за два года + 3.5 трлн, а за три года +4.33 трлн руб. Значительная часть депозитов (свыше 80%) сосредоточена в срочных депозитах.
Пока ключевая ставка связывает депозиты в срочных депозитах под высокий процент, но без права прямого распоряжения в любой момент, что ограничивает циркуляцию ликвидности в экономике и «стравливает» избыточный денежный навес, который привел бы к ускорению инфляции.
Интересно, из каких доходов банки будут платить проценты по депозитам? Пока же в коммерческом секторе экономики народ изымает из бизнеса оборотный капитал и несёт на депозиты, честно такой доходности не заработать
Подводить итоги первого месяца года для стратегии "распределение активов" не имеет смысла. Стоит отметить следующее:
Доля акций в портфеле, близком к эталонному, выросла до 72%. Правда в каждом реальном портфеле есть проблемы с замороженными активами, у кого-то американские, у кого-то китайские. Но тут ничего не поделать.
Не во всех портфелях есть "Пятерочка", проданная на период редомициляции и ещё не купленная назад. Я отложил этот вопрос.
Я не планирую ничего из акций продавать до уровня 3200 по индексу Московской биржи. Там посмотрим.
Доля акций в портфеле, близком к эталонному, выросла до 72%. Правда в каждом реальном портфеле есть проблемы с замороженными активами, у кого-то американские, у кого-то китайские. Но тут ничего не поделать.
Не во всех портфелях есть "Пятерочка", проданная на период редомициляции и ещё не купленная назад. Я отложил этот вопрос.
Я не планирую ничего из акций продавать до уровня 3200 по индексу Московской биржи. Там посмотрим.
Я не разделяю надежды рынка на быстрое завершение войны. У Трампа что-то, кроме переименования Мексиканского залива на картах Гугл, получилось? Если биржа закроется выше 3200 по индексу, я намерен уменьшать долю акций в стратегии "распределение активов" до 65%. Подробности позже
Я преисполнен скепсиса относительно успеха предстоящих переговоров между Россией и США о судьбе Украины и считаю, что эйфория на рынке акций неуместна. Еще должен сказать в пятницу свое слово ЦБ РФ. Не стоит забывать, что наш регулятор в эту войну играет на стороне МВФ, то есть в американских интересах.
Предполагалось, что я продам бумаги, купленные, когда индекс Московской биржи уходил под 2600, но жизнь внесла свои коррективы.
Итак, в эталонном портфеле стратегии «распределение активов» я уменьшил долю акций до 65,75%. (Хочу уменьшить до 65, но еще не принял окончательное решение).
Сейчас доли классов активов выглядят так.
Доллар США – снизилась до 3,5%.
Замороженные активы – снизилась до 3,5%.
Доля акций – 65,75%, а именно:
Русагро – редомициляция не окончена, возня юристов мажоритарных акционеров продолжается, доля бумаги упала до 2,25%.
Икс5 – 3,5%.
ВКонтакте – 1% (сократил радикально).
Т-технологии – 3%.
Яндекс – 3%.
Алроса – 3%.
Газпром – сократил до 3,5% (в перспективы дивидендов не верю).
Лукойл – 4%.
Новатэк – 4%.
Роснефть – 4%.
Татнефть-преф – 4%.
Сургутнефтегаз-преф – 3%.
Транснефть-преф – 3%.
Фосагро – 4% .
Юнипро- 3%.
Сбер-преф – 4%.
Полюс – 4%.
Магнит – 3,5%.
ММК – 3%.
Московская биржа – 3%.
Доля облигаций должна стать 27,25%, но, видимо, инвесторы решили, что ЦБ РФ вот-вот начнет снижать ставки. Поэтому я пока не стал покупать ОФЗ, подождем окончания ралли.
Предполагалось, что я продам бумаги, купленные, когда индекс Московской биржи уходил под 2600, но жизнь внесла свои коррективы.
Итак, в эталонном портфеле стратегии «распределение активов» я уменьшил долю акций до 65,75%. (Хочу уменьшить до 65, но еще не принял окончательное решение).
Сейчас доли классов активов выглядят так.
Доллар США – снизилась до 3,5%.
Замороженные активы – снизилась до 3,5%.
Доля акций – 65,75%, а именно:
Русагро – редомициляция не окончена, возня юристов мажоритарных акционеров продолжается, доля бумаги упала до 2,25%.
Икс5 – 3,5%.
ВКонтакте – 1% (сократил радикально).
Т-технологии – 3%.
Яндекс – 3%.
Алроса – 3%.
Газпром – сократил до 3,5% (в перспективы дивидендов не верю).
Лукойл – 4%.
Новатэк – 4%.
Роснефть – 4%.
Татнефть-преф – 4%.
Сургутнефтегаз-преф – 3%.
Транснефть-преф – 3%.
Фосагро – 4% .
Юнипро- 3%.
Сбер-преф – 4%.
Полюс – 4%.
Магнит – 3,5%.
ММК – 3%.
Московская биржа – 3%.
Доля облигаций должна стать 27,25%, но, видимо, инвесторы решили, что ЦБ РФ вот-вот начнет снижать ставки. Поэтому я пока не стал покупать ОФЗ, подождем окончания ралли.
Скептики нередко дразнят мою приверженность российскому фондовому рынку: не проще ли тупо купить наличный доллар и не морочиться инвестициями? Ведь из-за регулярных кризисов рублёвые вложения не покрывают риски.
Так вот. Специально засек: мои портфели "распределение активов" в плюсе и в долларовом эквиваленте.
А если посчитать в унциях золота...
Так вот. Специально засек: мои портфели "распределение активов" в плюсе и в долларовом эквиваленте.
А если посчитать в унциях золота...
Forwarded from Банкста
Вложения Китая в казначейские облигации США упали до самого низкого уровня с 2009 года. По данным Казначейства, стоимость суверенного долга США, принадлежащего китайским инвесторам, упала на $57 млрд до $759 млрд в 2024 году. Аналитики считают, что это изменение связано с желанием Китая диверсифицировать свои валютные резервы, покупая такие активы, как золото. Однако они также отмечают, что Пекин пытается скрыть истинный размер своих казначейских активов, переводя их на кастодиальные счета, зарегистрированные в других странах. @banksta
Forwarded from Премия им. Владлена Татарского
ПРЕМИЯ ТАТАРСКОГО|НАРОДНОЕ ГОЛОСОВАНИЕ
⚡️Друзья, час настал! На официальном сайте Премии им. Владлена Татарского запустили народное голосование за финалистов, которое продлится до 15 апреля.
Вам необходимо выбрать одного кандидата в каждой из трех номинаций и подтвердить свое решение. Важно: проголосовать можно только один раз. Победитель народного голосования получает 3 балла в общий зачет. Переходите по ссылке и сделайте свой выбор!
А мы еще раз поздравляем финалистов:
▪️Номинация «Художественная проза»
1. Екатерина Блынская «Пойма. Курск в преддверии нашествия»
2. Тимур Гараев «Zеленая тетрадь»
3. Андрей Лисьев «За каждый метр»
▪️Номинация «Публицистика»
1. Алексей Волынец «Забытые войны России»
2. Евгений Норин Репортажи
3. Дмитрий Селезнев «Беспокоящий огонь»
▪️Номинация «Медиапроект»
1. Михаил Бондаренко «Война в лицах» (Телеграм-канал)
2. Андрей Журавлев «История с Журавлевым» (Телеграм-канал, блог на Яндекс. Дзен)
3. Григорий Королев «Бункер Гриши Путина (GrishaPutin)» (Телеграм-канал)
Всем всего светлого и ясного!
Проект реализуется при поддержке Президентского фонда культурных инициатив.
⚡️Друзья, час настал! На официальном сайте Премии им. Владлена Татарского запустили народное голосование за финалистов, которое продлится до 15 апреля.
Вам необходимо выбрать одного кандидата в каждой из трех номинаций и подтвердить свое решение. Важно: проголосовать можно только один раз. Победитель народного голосования получает 3 балла в общий зачет. Переходите по ссылке и сделайте свой выбор!
А мы еще раз поздравляем финалистов:
▪️Номинация «Художественная проза»
1. Екатерина Блынская «Пойма. Курск в преддверии нашествия»
2. Тимур Гараев «Zеленая тетрадь»
3. Андрей Лисьев «За каждый метр»
▪️Номинация «Публицистика»
1. Алексей Волынец «Забытые войны России»
2. Евгений Норин Репортажи
3. Дмитрий Селезнев «Беспокоящий огонь»
▪️Номинация «Медиапроект»
1. Михаил Бондаренко «Война в лицах» (Телеграм-канал)
2. Андрей Журавлев «История с Журавлевым» (Телеграм-канал, блог на Яндекс. Дзен)
3. Григорий Королев «Бункер Гриши Путина (GrishaPutin)» (Телеграм-канал)
Всем всего светлого и ясного!
Проект реализуется при поддержке Президентского фонда культурных инициатив.
Я не имел возможности что-то менять в портфелях стратегия «распределение активов».
Поэтому эталонный портфель стратегии «распределение активов» сейчас выглядят так – в результате трампо-ралли.
Доллар США – снизилась до 3,25%.
Замороженные активы – снизилась до 3,5%.
Доля акций – 65,25%, а именно:
Русагро – 3,5% (редомициляция успешно завершена).
Икс5 – 3,5%.
ВКонтакте – 1%.
Т-технологии – 3%.
Яндекс – 3%.
Алроса – 3%.
Газпром – 3,5%.
Лукойл – 4%.
Новатэк – 4%.
Роснефть – 4%.
Татнефть-преф – 3,75%.
Сургутнефтегаз-преф – 2,5%.
Транснефть-преф – 2,5%
(такое чувство, что я ошибся, когда добавил эти две акции в портфель в прошлом году, Сургутнефтегаз теряет из-за укрепления рубля, Транснефть – из-за налоговых изменений).
Фосагро – 4% .
Юнипро- 2,5% (новая инвестпрограмма угрожает потенциальным дивидендам).
Сбер-преф – 4%.
Полюс – 4%.
Магнит – 3,5%.
ММК – 3%.
Московская биржа – 3%.
Доля облигаций должна стать 28%.
Поэтому эталонный портфель стратегии «распределение активов» сейчас выглядят так – в результате трампо-ралли.
Доллар США – снизилась до 3,25%.
Замороженные активы – снизилась до 3,5%.
Доля акций – 65,25%, а именно:
Русагро – 3,5% (редомициляция успешно завершена).
Икс5 – 3,5%.
ВКонтакте – 1%.
Т-технологии – 3%.
Яндекс – 3%.
Алроса – 3%.
Газпром – 3,5%.
Лукойл – 4%.
Новатэк – 4%.
Роснефть – 4%.
Татнефть-преф – 3,75%.
Сургутнефтегаз-преф – 2,5%.
Транснефть-преф – 2,5%
(такое чувство, что я ошибся, когда добавил эти две акции в портфель в прошлом году, Сургутнефтегаз теряет из-за укрепления рубля, Транснефть – из-за налоговых изменений).
Фосагро – 4% .
Юнипро- 2,5% (новая инвестпрограмма угрожает потенциальным дивидендам).
Сбер-преф – 4%.
Полюс – 4%.
Магнит – 3,5%.
ММК – 3%.
Московская биржа – 3%.
Доля облигаций должна стать 28%.