Строительство в российских регионах. Итоги 2024 г.
Объем строительных работ, выполненных в России в 2024 г, по данным Росстата, составил 16,78 трлн руб. Это на 2,1% больше, чем по итогам 2023 г. При этом, это были минимальные темпы роста отраслевой активности за четыре года. Данные приводят аналитики Sherpa Group в своем исследовании.
📊Лидером по темпам роста объема строительных работ в 2024 г. стал Северо-Кавказский федеральный округ – рост на 11,2%, до 748,3 млрд руб. Рост стимулировали жилищное строительство и создание туристической инфраструктуры.
Снижение строительной активности зафиксировано в трех федеральных округах:
📍Центральном федеральном округе – на 2,1%;
📍Сибирском федеральном округе – на 2,5%;
📍Дальневосточном федеральном округе – на 5,3%.
Уточняется, что для ЦФО и ДФО такое уменьшение объема работ стало, скорее, корректировкой более ранних высоких темпов роста, и лишь в Сибири оно свидетельствовало о стагнации.
📈По итогам 2024 г. общая инфляция в строительной отрасли составила 7,8% (ниже годовой потребительской инфляции – 9,5%). На отставание повлияли уточнение данных по 2023 г. и общее замедление активности в строительстве. Наибольшая строительная инфляция наблюдалась в Сибирском федеральном округе (10,6%), что связано с более сложной логистикой для территорий, где активность не замедлилась. Наименьшая зафиксирована на Северном Кавказе (5,9%).
💰Инфраструктурные расходы региональных бюджетов по итогам 2024 г. составили 1,99 трлн руб. Это на 8,8% меньше, чем в 2023 г. (в текущих ценах).
@vneplanarus
Объем строительных работ, выполненных в России в 2024 г, по данным Росстата, составил 16,78 трлн руб. Это на 2,1% больше, чем по итогам 2023 г. При этом, это были минимальные темпы роста отраслевой активности за четыре года. Данные приводят аналитики Sherpa Group в своем исследовании.
📊Лидером по темпам роста объема строительных работ в 2024 г. стал Северо-Кавказский федеральный округ – рост на 11,2%, до 748,3 млрд руб. Рост стимулировали жилищное строительство и создание туристической инфраструктуры.
Снижение строительной активности зафиксировано в трех федеральных округах:
📍Центральном федеральном округе – на 2,1%;
📍Сибирском федеральном округе – на 2,5%;
📍Дальневосточном федеральном округе – на 5,3%.
Уточняется, что для ЦФО и ДФО такое уменьшение объема работ стало, скорее, корректировкой более ранних высоких темпов роста, и лишь в Сибири оно свидетельствовало о стагнации.
📈По итогам 2024 г. общая инфляция в строительной отрасли составила 7,8% (ниже годовой потребительской инфляции – 9,5%). На отставание повлияли уточнение данных по 2023 г. и общее замедление активности в строительстве. Наибольшая строительная инфляция наблюдалась в Сибирском федеральном округе (10,6%), что связано с более сложной логистикой для территорий, где активность не замедлилась. Наименьшая зафиксирована на Северном Кавказе (5,9%).
💰Инфраструктурные расходы региональных бюджетов по итогам 2024 г. составили 1,99 трлн руб. Это на 8,8% меньше, чем в 2023 г. (в текущих ценах).
@vneplanarus
💼В России на рынке труда может произойти разворот.
📊Что произошло: в 2025 г. уровень безработицы поднимется до 2,6%. К 2027 г. ожидается повышения безработицы до уровня 2023 г. – 2,9%. Это следует из результатов февральского макроэкономического опроса ЦБ на основе ответов 27 экономистов. Рост может произойти впервые с пандемийного 2020 г.
☑️Косвенные признаки:
📍в службы занятости поступает все меньше вакансий;
📍в СМИ все чаще появляется информация о сокращениях в крупных корпорациях.
👨💻Какой уровень безработицы сегодня: сейчас она рекордно низкая – 2,3%.
При этом, по данным ВЦИОМ, в январе 2025 г. индекс безработицы составил минус 46 п.
👷Какой уровень безработицы считается оптимальным: естественным и оптимальным уровнем безработицы для экономики считается 3–5%. Такие показатели позволят стране расти без чрезмерного инфляционного давления.
💰Ситуация с зарплатами: в 2023 и в 2024 гг. реальные зарплаты (с учетом инфляции) росли выше 8% ежегодно, однако, как ожидают в ЦБ, в 2025 г. показатель значительно замедлится – до 3,3%.
📑Какие сферы может затронуть:
📍ОПК;
📍производственный сектор;
📍телекоммуникационная сфера;
📍IT.
🏗Какие сферы вряд ли затронет:
*отрасли с минимальной безработицей на сегодняшний день
📍кибербезопасность;
📍медицина;
📍образование;
📍строительство.
🏢Позиция Минтруда: журналисты "Известий" попросили министерство оценить вероятность роста безработицы в РФ. Ответ пока не поступил.
💬Мнение экспертов:
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ “Финам” Ольга Беленькая указывает, что безработица достигла “дна” в прошлом году – в дальнейшем ожидается охлаждение рынка труда вслед за ожидаемым замедлением экономики. Этому способствуют оптимизация бизнеса на фоне высокой ключевой ставки и роста налоговой нагрузки. К декабрю 2024 г. финансовый результат компаний уже снизился на 15% год к году – у предприятий остается все меньше возможностей наращивать зарплаты и инвестировать в развитие.
Профессор Финансового университета при правительстве РФ Юлия Долженкова полагает, что безработица будет расти, но медленно. Это будет связано с развитием цифровизации и автоматизации бизнес-процессов. Кроме того, ряд компаний замораживают или закрывают долгосрочные проекты из-за дорогих займов и снижения спроса.
Управляющий директор “Авито Работы” Дмитрий Пучков отмечает, что в капиталоемких секторах, таких как строительство и девелопмент, сокращается число новых проектов – из-за этого могут снизиться темпы и найма, и роста зарплат. В то же время в сегментах народного потребления (например, в пищевом производстве) спрос на сотрудников останется стабильным.
@vneplanarus
📊Что произошло: в 2025 г. уровень безработицы поднимется до 2,6%. К 2027 г. ожидается повышения безработицы до уровня 2023 г. – 2,9%. Это следует из результатов февральского макроэкономического опроса ЦБ на основе ответов 27 экономистов. Рост может произойти впервые с пандемийного 2020 г.
☑️Косвенные признаки:
📍в службы занятости поступает все меньше вакансий;
📍в СМИ все чаще появляется информация о сокращениях в крупных корпорациях.
👨💻Какой уровень безработицы сегодня: сейчас она рекордно низкая – 2,3%.
При этом, по данным ВЦИОМ, в январе 2025 г. индекс безработицы составил минус 46 п.
👷Какой уровень безработицы считается оптимальным: естественным и оптимальным уровнем безработицы для экономики считается 3–5%. Такие показатели позволят стране расти без чрезмерного инфляционного давления.
💰Ситуация с зарплатами: в 2023 и в 2024 гг. реальные зарплаты (с учетом инфляции) росли выше 8% ежегодно, однако, как ожидают в ЦБ, в 2025 г. показатель значительно замедлится – до 3,3%.
📑Какие сферы может затронуть:
📍ОПК;
📍производственный сектор;
📍телекоммуникационная сфера;
📍IT.
🏗Какие сферы вряд ли затронет:
*отрасли с минимальной безработицей на сегодняшний день
📍кибербезопасность;
📍медицина;
📍образование;
📍строительство.
🏢Позиция Минтруда: журналисты "Известий" попросили министерство оценить вероятность роста безработицы в РФ. Ответ пока не поступил.
💬Мнение экспертов:
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ “Финам” Ольга Беленькая указывает, что безработица достигла “дна” в прошлом году – в дальнейшем ожидается охлаждение рынка труда вслед за ожидаемым замедлением экономики. Этому способствуют оптимизация бизнеса на фоне высокой ключевой ставки и роста налоговой нагрузки. К декабрю 2024 г. финансовый результат компаний уже снизился на 15% год к году – у предприятий остается все меньше возможностей наращивать зарплаты и инвестировать в развитие.
Профессор Финансового университета при правительстве РФ Юлия Долженкова полагает, что безработица будет расти, но медленно. Это будет связано с развитием цифровизации и автоматизации бизнес-процессов. Кроме того, ряд компаний замораживают или закрывают долгосрочные проекты из-за дорогих займов и снижения спроса.
Управляющий директор “Авито Работы” Дмитрий Пучков отмечает, что в капиталоемких секторах, таких как строительство и девелопмент, сокращается число новых проектов – из-за этого могут снизиться темпы и найма, и роста зарплат. В то же время в сегментах народного потребления (например, в пищевом производстве) спрос на сотрудников останется стабильным.
@vneplanarus
❓Минтранс и Минэнерго готовы поддержать угольную отрасль.
📑Что произошло: Минтранс уведомил Минэнерго о целесообразности субсидирования угольных компаний при перевозках угля на северо-запад и юг. Минэнерго готово поддержать проект решения о порядке предоставления такой субсидии, однако средства на нее в бюджете на 2025 г. не предусмотрены. Необходимо решение главы правительства о выделении на нее средств из резервного фонда правительства.
📉О текущей ситуации: падение объемов экспорта на северо-запад и юг наблюдается на протяжении последних трех лет. По итогам 2024 г. он составил 63,5 млн т. Это на 26,1% меньше, чем в 2023 г., и на 28,5%, чем в 2022 г.
❗️Причины: драйверами резкого снижения объемов в том числе явилось ухудшение эксплуатационной обстановки на Западном полигоне железных дорог и фактический острый дефицит ж/д инфраструктуры общего пользования.
📊Ситуация на угольном рынке: в первой половине февраля конъюнктура на угольном рынке оставалась негативной, несмотря на некоторое оживление торговли после окончания длинных новогодних выходных в России и Китае. Для российских угольщиков, сталкивающихся помимо общемирового кризиса на рынке энергетического угля с логистическими ограничениями внутри страны и санкционными ограничениями на внешних рынках, ситуация была еще хуже.
По данным NEFT Research на 9 февраля, цены на энергоугли в западных портах России были на уровне $71–77 за т. Эффективность внешних поставок энергетического угля снизилась по всем направлениям из-за его удешевления и укрепления рубля. Экспортные поставки энергетического угля калорийностью 6000 ккал/кг из Кузбасса убыточны во всех направлениях, убыток достигает примерно 1,3 тыс. руб. на т при отгрузках через южные порты и 1,4 тыс.— через северо-западные.
🏢Позиция Минэнерго: министерство пока предлагает всем участникам транспортной цепочки пока поддержать крупными скидками перевозки угля в северо-западном и южном направлениях, а бюджетные субсидии отложить на случай ухудшения ситуации.
☑️Каких регионов касается:
📍Кемеровской области;
📍Новосибирской области;
📍Хакасии.
🛤Позиция РЖД: в госкомпании указывают, что в прейскуранте на грузовые перевозки “уже "зашиты" скидки на перевозки угольной продукции, которые в среднем составляют 40% от базового уровня в зависимости от расстояния”. Любые дополнительные скидки на перевозку угля ведут к непокрываемым убыткам.
💼Позиция других игроков рынка:
В ОТЭКО (оператор крупнейшего угольного терминала на юге России) с начала марта уже предоставляют прогрессивную скидку к ставке перевалки угля. Партии угля от 100 тыс. т в месяц получат скидку в 4%, в 150 тыс. то — 6%, и далее за каждые дополнительные 50 тыс. т грузоотправители будут получать плюс 2 п. п. к общей скидке. Поставки от 500 тыс. тонн в месяц угольщики смогут переваливать с максимальной скидкой в 20%.
🪨Позиция угольщиков: помимо скидок на перевалку “для удержания объема хотя бы на нулевой рентабельности, конечно, нужны какие-то подвижки и со стороны перевозчика, и со стороны операторов”.
*Инфографика: "Коммерсантъ".
@vneplanarus
📑Что произошло: Минтранс уведомил Минэнерго о целесообразности субсидирования угольных компаний при перевозках угля на северо-запад и юг. Минэнерго готово поддержать проект решения о порядке предоставления такой субсидии, однако средства на нее в бюджете на 2025 г. не предусмотрены. Необходимо решение главы правительства о выделении на нее средств из резервного фонда правительства.
📉О текущей ситуации: падение объемов экспорта на северо-запад и юг наблюдается на протяжении последних трех лет. По итогам 2024 г. он составил 63,5 млн т. Это на 26,1% меньше, чем в 2023 г., и на 28,5%, чем в 2022 г.
❗️Причины: драйверами резкого снижения объемов в том числе явилось ухудшение эксплуатационной обстановки на Западном полигоне железных дорог и фактический острый дефицит ж/д инфраструктуры общего пользования.
📊Ситуация на угольном рынке: в первой половине февраля конъюнктура на угольном рынке оставалась негативной, несмотря на некоторое оживление торговли после окончания длинных новогодних выходных в России и Китае. Для российских угольщиков, сталкивающихся помимо общемирового кризиса на рынке энергетического угля с логистическими ограничениями внутри страны и санкционными ограничениями на внешних рынках, ситуация была еще хуже.
По данным NEFT Research на 9 февраля, цены на энергоугли в западных портах России были на уровне $71–77 за т. Эффективность внешних поставок энергетического угля снизилась по всем направлениям из-за его удешевления и укрепления рубля. Экспортные поставки энергетического угля калорийностью 6000 ккал/кг из Кузбасса убыточны во всех направлениях, убыток достигает примерно 1,3 тыс. руб. на т при отгрузках через южные порты и 1,4 тыс.— через северо-западные.
🏢Позиция Минэнерго: министерство пока предлагает всем участникам транспортной цепочки пока поддержать крупными скидками перевозки угля в северо-западном и южном направлениях, а бюджетные субсидии отложить на случай ухудшения ситуации.
☑️Каких регионов касается:
📍Кемеровской области;
📍Новосибирской области;
📍Хакасии.
🛤Позиция РЖД: в госкомпании указывают, что в прейскуранте на грузовые перевозки “уже "зашиты" скидки на перевозки угольной продукции, которые в среднем составляют 40% от базового уровня в зависимости от расстояния”. Любые дополнительные скидки на перевозку угля ведут к непокрываемым убыткам.
💼Позиция других игроков рынка:
В ОТЭКО (оператор крупнейшего угольного терминала на юге России) с начала марта уже предоставляют прогрессивную скидку к ставке перевалки угля. Партии угля от 100 тыс. т в месяц получат скидку в 4%, в 150 тыс. то — 6%, и далее за каждые дополнительные 50 тыс. т грузоотправители будут получать плюс 2 п. п. к общей скидке. Поставки от 500 тыс. тонн в месяц угольщики смогут переваливать с максимальной скидкой в 20%.
🪨Позиция угольщиков: помимо скидок на перевалку “для удержания объема хотя бы на нулевой рентабельности, конечно, нужны какие-то подвижки и со стороны перевозчика, и со стороны операторов”.
*Инфографика: "Коммерсантъ".
@vneplanarus
📈Что происходит с ценами на бензин в российских регионах.
📊Что произошло: с 22 января по 10 февраля АИ-92 подорожал на 22,5% – до 57,5 тыс. руб. за тонну, АИ-95 — на 20,3%, до 59,5 тыс. руб. за тонну. Затем их стоимость скорректировалась. Последние дни котировки показывали равнонаправленную динамику. Бензин АИ-92 после трех дней падения дорожал вторую сессию подряд (на 0,86% – до 53,7 тыс. руб. за т), АИ-95 все это время дешевел (17 февраля – на 0,2%, до 57,3 тыс. руб. за т).
Рост розничных цен на бензин и дизтопливо впервые с начала 2025 г. ускорился до заметных темпов. Например, в Москве, за неделю стоимость литра АИ-92, АИ-95 и ДТ увеличилась на 19 копеек (по данным Московской топливной ассоциации (МТА). На 17 февраля средневзвешенная стоимость АИ-92 в столице составляет 56,59 руб. за литр, АИ-95 – 62,58 руб. за литр, ДТ – 69,66 руб. за литр.
❗️Причины: скачок цен объясняется искусственным ажиотажем на рынке на фоне ограниченного предложения, а стабилизацию – снижением спроса с одновременным увеличением поставок на биржу.
👩💼Реакция ФАС: в начале февраля ФАС предложила ввести временный запрет на экспорт бензина для стабилизации цен на внутреннем рынке. Мера необходима перед началом посевной кампании. В ведомстве считают, что ограничения помогут обуздать рост оптовых цен на топливо на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже.
👨💼Реакция Минэнерго: с запросом о комментарии в министерство обратились журналисты “Коммерсанта”, но получили отказ.
🏢Реакция правительства: возможность введения полного запрета на экспорт бензина с марта обсудят на совещании, посвященном ситуации на рынке нефтепродуктов, под руководством вице-премьера России Александра Новака. Состоится оно 20 февраля.
📑Предыстория: запрет на экспорт бензина уже вводился в России в прошлом году: на период с 1 марта по 31 августа. 20 мая это эмбарго временно – до конца июля – отменили. С сентября действие запрета на поставки за рубеж было продлено.
Предполагалось, что ограничения будут действовать до конца 2024 г., но 29 ноября правительство разрешило до 31 января 2025 г. экспорт компаниям, которые производят более 1 млн т бензинов в год. Потом это разрешение было продлено до конца февраля.
Для трейдеров, нефтебаз и компаний с меньшей производственной мощностью запрет все это время действовал без исключений.
💬Мнение экспертов:
Глава Российского топливного союза Евгений Аркуша указывает, что на данный момент ситуация на рынке нефтепродуктов стабильная. В марте начинается сезон ремонтов – ряд НПЗ начнут плановые работы. В этот момент в России при продолжении экспорта может возникнуть дефицит топлива на внутреннем рынке.
Управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов считает текущую обстановку в топливном секторе спокойной, поэтому полагает, что разрешение продлят, чтобы поддержать нефтепереработку:
@vneplanarus
📊Что произошло: с 22 января по 10 февраля АИ-92 подорожал на 22,5% – до 57,5 тыс. руб. за тонну, АИ-95 — на 20,3%, до 59,5 тыс. руб. за тонну. Затем их стоимость скорректировалась. Последние дни котировки показывали равнонаправленную динамику. Бензин АИ-92 после трех дней падения дорожал вторую сессию подряд (на 0,86% – до 53,7 тыс. руб. за т), АИ-95 все это время дешевел (17 февраля – на 0,2%, до 57,3 тыс. руб. за т).
Рост розничных цен на бензин и дизтопливо впервые с начала 2025 г. ускорился до заметных темпов. Например, в Москве, за неделю стоимость литра АИ-92, АИ-95 и ДТ увеличилась на 19 копеек (по данным Московской топливной ассоциации (МТА). На 17 февраля средневзвешенная стоимость АИ-92 в столице составляет 56,59 руб. за литр, АИ-95 – 62,58 руб. за литр, ДТ – 69,66 руб. за литр.
❗️Причины: скачок цен объясняется искусственным ажиотажем на рынке на фоне ограниченного предложения, а стабилизацию – снижением спроса с одновременным увеличением поставок на биржу.
👩💼Реакция ФАС: в начале февраля ФАС предложила ввести временный запрет на экспорт бензина для стабилизации цен на внутреннем рынке. Мера необходима перед началом посевной кампании. В ведомстве считают, что ограничения помогут обуздать рост оптовых цен на топливо на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже.
👨💼Реакция Минэнерго: с запросом о комментарии в министерство обратились журналисты “Коммерсанта”, но получили отказ.
🏢Реакция правительства: возможность введения полного запрета на экспорт бензина с марта обсудят на совещании, посвященном ситуации на рынке нефтепродуктов, под руководством вице-премьера России Александра Новака. Состоится оно 20 февраля.
📑Предыстория: запрет на экспорт бензина уже вводился в России в прошлом году: на период с 1 марта по 31 августа. 20 мая это эмбарго временно – до конца июля – отменили. С сентября действие запрета на поставки за рубеж было продлено.
Предполагалось, что ограничения будут действовать до конца 2024 г., но 29 ноября правительство разрешило до 31 января 2025 г. экспорт компаниям, которые производят более 1 млн т бензинов в год. Потом это разрешение было продлено до конца февраля.
Для трейдеров, нефтебаз и компаний с меньшей производственной мощностью запрет все это время действовал без исключений.
💬Мнение экспертов:
Глава Российского топливного союза Евгений Аркуша указывает, что на данный момент ситуация на рынке нефтепродуктов стабильная. В марте начинается сезон ремонтов – ряд НПЗ начнут плановые работы. В этот момент в России при продолжении экспорта может возникнуть дефицит топлива на внутреннем рынке.
Управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов считает текущую обстановку в топливном секторе спокойной, поэтому полагает, что разрешение продлят, чтобы поддержать нефтепереработку:
“Другое дело, что полгода в текущих реалиях – слишком продолжительный срок, поэтому не исключаем, что в случае каких-то форс-мажоров могут вернуть полный запрет экспорта”.
@vneplanarus
🌾Минсельхоз обновил Стратегию развития агропрома до 2030 г. Мнение экспертов.
Правительство утвердило изменения в стратегии развития агропромышленного и рыбохозяйственного комплексов на период до 2030 г.
Тезисно:
📌Согласно базовому сценарию, к 2030 г. производство с/х продукции должно вырасти на 25% относительно 2021-г. Консервативный сценарий предполагает рост на 13,5% (3% в прежнем варианте от 2022 г.).
📌Экспорт продукции АПК в обоих сценариях к 2030 г. должен увеличиться до $55,2 млрд ($41 млрд по базовому сценарию и $47,1 млрд по оптимистическому сценарию в прежней редакции).
📌Объем инвестиций в основной капитал АПК и рыбохозяйственного комплекса к 2030 г. увеличится согласно базовому сценарию на 12,2%, согласно консервативному – на 7% к уровню 2020 г. (50% по целевому и 14% по базовому сценарию в версии 2022 г.).
📌Площадь вовлеченных в оборот сельхозземель в обоих вариантах обновленной стратегии составит к 2030 г. более 13,2 млн га.
Мнение экспертов:
💬Председатель правления ассоциации дилеров с/х техники “Асход” Александр Алтынов считает, что рост валовых показателей сам по себе не должен является самоцелью:
💬Глава агрохолдинга “Лазаревское” Кристина Романовская:
💬Гендиректор холдинга-экспортера “Доставка Морем” Наталья Тугалева считает, что увеличить инвестиции будет сложно. По данным Росстата, уже в 2024 г. производство продукции с/х снизилось на 3,2% после роста на 0,2% в 2023 г. Стоимость финансирования проектов (увеличение земельного банка, введение новых технологий производства и переработки, модернизация портовых мощностей) при текущих ставках также не позволит отрасли увеличиться.
💬Партнер аудиторско-консалтинговой группы “Юникон” Елена Хромова:
Директор по аналитике “Ингосстрах-Банка” Василий Кутьин указывает, что текущая ситуация с АПК в России связана с сокращением льготного кредитования:
@vneplanarus
Правительство утвердило изменения в стратегии развития агропромышленного и рыбохозяйственного комплексов на период до 2030 г.
Тезисно:
📌Согласно базовому сценарию, к 2030 г. производство с/х продукции должно вырасти на 25% относительно 2021-г. Консервативный сценарий предполагает рост на 13,5% (3% в прежнем варианте от 2022 г.).
📌Экспорт продукции АПК в обоих сценариях к 2030 г. должен увеличиться до $55,2 млрд ($41 млрд по базовому сценарию и $47,1 млрд по оптимистическому сценарию в прежней редакции).
📌Объем инвестиций в основной капитал АПК и рыбохозяйственного комплекса к 2030 г. увеличится согласно базовому сценарию на 12,2%, согласно консервативному – на 7% к уровню 2020 г. (50% по целевому и 14% по базовому сценарию в версии 2022 г.).
📌Площадь вовлеченных в оборот сельхозземель в обоих вариантах обновленной стратегии составит к 2030 г. более 13,2 млн га.
Мнение экспертов:
💬Председатель правления ассоциации дилеров с/х техники “Асход” Александр Алтынов считает, что рост валовых показателей сам по себе не должен является самоцелью:
“Мы избыточны по многим позициям и местами ограничены в экспортных операциях, возможностях хранения и логистики урожая. Избыток давит рынок по ценам, что только ухудшает ситуацию. Скорее, надо говорить о качестве урожая, что связано с технологиями, переработке продукции и поддержке экспорта”.
💬Глава агрохолдинга “Лазаревское” Кристина Романовская:
“Объем экспорта в денежном выражении в стратегии одинаков для обоих сценариев, но он напрямую зависит от того, какой урожай культур соберут растениеводы. Конечно, поддержать направление поможет и животноводство, если сегодня, например, начнут поддерживать субсидированными кредитами инвестиции в строительство свинокомплексов. При такой помощи у нас останется время до 2030 г. выполнить новые показатели экспорта”.
💬Гендиректор холдинга-экспортера “Доставка Морем” Наталья Тугалева считает, что увеличить инвестиции будет сложно. По данным Росстата, уже в 2024 г. производство продукции с/х снизилось на 3,2% после роста на 0,2% в 2023 г. Стоимость финансирования проектов (увеличение земельного банка, введение новых технологий производства и переработки, модернизация портовых мощностей) при текущих ставках также не позволит отрасли увеличиться.
💬Партнер аудиторско-консалтинговой группы “Юникон” Елена Хромова:
“При текущем уровне многие аграрии не могут позволить себе даже оборотные кредиты, не говоря уже о вложениях в развитие производства. Это обусловлено ростом издержек и падением маржинальности, особенно в растениеводстве. Несмотря на прогнозируемый рост цен в текущем году, аграрии опасаются нивелирования этого эффекта за счет увеличения экспортных пошлин”.
Директор по аналитике “Ингосстрах-Банка” Василий Кутьин указывает, что текущая ситуация с АПК в России связана с сокращением льготного кредитования:
“Для АПК России сокращение кредитования не позволит решить задачи, отраженные в стратегии. Более того, недостаток финансирования способен просто критически уменьшить потенциал многих отраслей АПК”.
@vneplanarus
Forwarded from Госплан 2.0 (Александр Зотин)
АбхазГосПлан
Пока в России все еще сомневаются в необходимости синхронизации фискальной, монетарной и промышленной политики, в Абхазии пророссийский кандидат в президенты Бадра Гунба (лидирующий в только что прошедшем первом туре) собирается использовать инструменты экономического планирования национального хозяйства. Во всяком случае, ждем их среди первых указов. ГосПлан 2.0 приветствует АбхазГосПлан.
Наш канал всегда был сторонником созидательного вмешательства государства в экономику. Чисто рыночные механизмы на постсоветском пространстве, увы, приводят лишь к субоптимальным результатам в виде оттока капитала на Запад. Альтернативные примеры – Япония, Китай, Южная Корея, Германия, те же США в XIX веке – это всегда активная промышленная политика.
Будем надеяться, что и Абхазии удастся преодолеть характерные для небогатых стран проблемы дефицита инвестиций и привлечь новых инвесторов. Ожидаются реформы в сфере энергетики (создание совместных, частно-государственных компаний по модернизации комплекса Перепадных ГЭС, строительство малых ГЭС) и инфраструктуры (с использованием модели по аналогии с фабрикой проектного финансирования российского ВЭБа).
Ждем также сокращения численности госаппарата и создание социальных лифтов для молодежи через привлечение талантливых выпускников вузов к госуправлению (создание кадрового резерва АбхазГосПлана). Плюс к этому создание программы, мотивирующей молодые семьи на опережающий демографический рост.
@NewGosplan
Пока в России все еще сомневаются в необходимости синхронизации фискальной, монетарной и промышленной политики, в Абхазии пророссийский кандидат в президенты Бадра Гунба (лидирующий в только что прошедшем первом туре) собирается использовать инструменты экономического планирования национального хозяйства. Во всяком случае, ждем их среди первых указов. ГосПлан 2.0 приветствует АбхазГосПлан.
Наш канал всегда был сторонником созидательного вмешательства государства в экономику. Чисто рыночные механизмы на постсоветском пространстве, увы, приводят лишь к субоптимальным результатам в виде оттока капитала на Запад. Альтернативные примеры – Япония, Китай, Южная Корея, Германия, те же США в XIX веке – это всегда активная промышленная политика.
Будем надеяться, что и Абхазии удастся преодолеть характерные для небогатых стран проблемы дефицита инвестиций и привлечь новых инвесторов. Ожидаются реформы в сфере энергетики (создание совместных, частно-государственных компаний по модернизации комплекса Перепадных ГЭС, строительство малых ГЭС) и инфраструктуры (с использованием модели по аналогии с фабрикой проектного финансирования российского ВЭБа).
Ждем также сокращения численности госаппарата и создание социальных лифтов для молодежи через привлечение талантливых выпускников вузов к госуправлению (создание кадрового резерва АбхазГосПлана). Плюс к этому создание программы, мотивирующей молодые семьи на опережающий демографический рост.
@NewGosplan
Telegram
Госплан 2.0
Куда идём? Business as usual!? Иран 2.0? НЭП 2.0? Давайте разбираться. Авторы - Евгений Минченко, Александр Зотин.
🌏Перспективы возвращения иностранных брендов в Россию. Часть I.
🕊Что произошло: телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа и предстоящие переговоры по урегулированию конфликта на Украине породили волну сообщений о скором возвращении мировых брендов, покинувших Россию после начала СВО.
Масла в огонь подлили депутаты Госдумы. Так, председатель комитета по финансовым рынкам Анатолий Аксаков заявил, что запрос на возвращение в Россию направили уже более 300 зарубежных компаний.
А в РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций) заявили, что американские компании вернутся на российский рынок во втором квартале 2025 г.
🇷🇺Официальная позиция властей: по словам пресс-секретаря президента Дмитрия Пескова, Кремль пока не получал сигналов о желании бизнеса из стран Запада, а также Южной Кореи и Японии вернуться в Россию.
✅Обязательные условия для возвращения иностранных компания в Россию:
📍политическое решение (отмена санкций со стороны США, Евросоюза и Великобритании);
📍свободная логистика;
📍свободные платежи.
❗️Кроме того, в настоящее время звучит ряд предложений по ужесточению возвращения иностранных компаний на российский рынок. Например, первый зампред комитета Госдумы по контролю Дмитрий Гусев уже предложил повысить пошлины на импортные товары, чтобы поддержать российских производителей.
Партия “Новые люди” также предложили ввести повышенные пошлины для всех западных товаров. Для отраслей, где импортозамещение пока хромает, вводить жесткие требования по локализации. А для компаний, которые ушли из России, раскритиковав политику страны, – ввести возвратный платеж.
🔖Какие компании называют в связи с возможным возвращением:
📍Hyundai;
📍Kia;
📍Toyota;
📍Samsung;
📍LG;
📍Microsoft;
📍Cisco;
📍Apple;
📍Visa;
📍MasterCard;
📍PepsiCo;
📍Coca-Cola;
📍McDonald's;
📍Inditex (бренды Zara, Zara Home, Massimo Dutti, Bershka, Oysho, Pull & Bear, Stradivarius);
📍LPP (Reserved, House, Cropp, Sinsay, Mohito);
📍UNIQLO;
📍Nike;
📍Johnson & Johnson;
📍Disney;
📍Warner Bros;
📍Sony;
📍Paramount;
📍Universal.
Часть II.
@vneplanarus
🕊Что произошло: телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа и предстоящие переговоры по урегулированию конфликта на Украине породили волну сообщений о скором возвращении мировых брендов, покинувших Россию после начала СВО.
Масла в огонь подлили депутаты Госдумы. Так, председатель комитета по финансовым рынкам Анатолий Аксаков заявил, что запрос на возвращение в Россию направили уже более 300 зарубежных компаний.
А в РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций) заявили, что американские компании вернутся на российский рынок во втором квартале 2025 г.
🇷🇺Официальная позиция властей: по словам пресс-секретаря президента Дмитрия Пескова, Кремль пока не получал сигналов о желании бизнеса из стран Запада, а также Южной Кореи и Японии вернуться в Россию.
✅Обязательные условия для возвращения иностранных компания в Россию:
📍политическое решение (отмена санкций со стороны США, Евросоюза и Великобритании);
📍свободная логистика;
📍свободные платежи.
❗️Кроме того, в настоящее время звучит ряд предложений по ужесточению возвращения иностранных компаний на российский рынок. Например, первый зампред комитета Госдумы по контролю Дмитрий Гусев уже предложил повысить пошлины на импортные товары, чтобы поддержать российских производителей.
Партия “Новые люди” также предложили ввести повышенные пошлины для всех западных товаров. Для отраслей, где импортозамещение пока хромает, вводить жесткие требования по локализации. А для компаний, которые ушли из России, раскритиковав политику страны, – ввести возвратный платеж.
🔖Какие компании называют в связи с возможным возвращением:
📍Hyundai;
📍Kia;
📍Toyota;
📍Samsung;
📍LG;
📍Microsoft;
📍Cisco;
📍Apple;
📍Visa;
📍MasterCard;
📍PepsiCo;
📍Coca-Cola;
📍McDonald's;
📍Inditex (бренды Zara, Zara Home, Massimo Dutti, Bershka, Oysho, Pull & Bear, Stradivarius);
📍LPP (Reserved, House, Cropp, Sinsay, Mohito);
📍UNIQLO;
📍Nike;
📍Johnson & Johnson;
📍Disney;
📍Warner Bros;
📍Sony;
📍Paramount;
📍Universal.
Часть II.
@vneplanarus
🌏Перспективы возвращения иностранных брендов в Россию. Часть II.
💬Мнение экспертов:
Глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин напомнил, что многие зарубежные компании покидали рынок с возможностью возврата, а “Россия ориентируется на соблюдение международного права”:
Член комитета Госдумы по промышленности и торговле Игорь Антропенко предположил, что ушедшим компаниям будет не так просто вернуться на рынок РФ, так как многие отечественные производители уже хорошо себя зарекомендовали и смогут составить конкуренцию:
Инвестбанкир Евгений Коган отметил, что возвращение Visa и MasterCard в Россию “допустят это только на российских условиях, что в первую очередь касается платежной системы “Мир”. Сегодня западным платежным системам возвращение в РФ важнее, чем России, так как их бизнесы находятся в непростых условиях. Основное условие для возобновления работы компаний в стране – это коллаборация с российской компанией “Мир”.
Директор по стратегии российской платформы по развитию бизнеса Kokoc Group Роман Казыханов считает, что в случае возвращения известных компаний им легко удастся нарастить продажи до прежнего уровня, так как им есть куда возвращаться и не придется начинать всю работу с нуля. Кроме того, он указал, что не все пришедшие на смену ушедшим бренды смогли полностью занять их место.
Кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев:
Независимый эксперт по ритейлу Михаил Лачугин:
К таким игрокам можно отнести тех, кто отказался от использования международного бренда, но сохранил в собственности производственные активы или торговые площади (Coca-Cola, PepsiCo, Nestle и KitKat).
Генеральный директор агентства INFOLine Иван Федяков указывает, что с опционами на обратный выкуп не все просто. Новые владельцы успели набрать кредиты и другие обязательства перед партнерами:
Управляющий партнер компании Fort Group Максим Левченко:
Вице-президент Национального автомобильного союза Антон Шапарин, считает, что самым простым для зарубежных брендов станет возвращение Hyundai и Kia. Он объяснил, что у этих компаний есть соответствующее желание, а у российского рынка – аналогичная необходимость в машинах корейских марок.
Экс-президент ассоциации “Российские автомобильные дилеры”, автоэксперт Олег Мосеев отмечает, что как только в политических вопросах обозначится потепление, корейцы станут первыми, кто вернется на российский рынок:
Часть I.
@vneplanarus
💬Мнение экспертов:
Глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин напомнил, что многие зарубежные компании покидали рынок с возможностью возврата, а “Россия ориентируется на соблюдение международного права”:
“Конечно, за эти три года ниши [оказались] заняты. Возвращаться не так просто”.
Член комитета Госдумы по промышленности и торговле Игорь Антропенко предположил, что ушедшим компаниям будет не так просто вернуться на рынок РФ, так как многие отечественные производители уже хорошо себя зарекомендовали и смогут составить конкуренцию:
“Чтобы вернуться на [российский рынок], придется серьезно демпинговать”.
Инвестбанкир Евгений Коган отметил, что возвращение Visa и MasterCard в Россию “допустят это только на российских условиях, что в первую очередь касается платежной системы “Мир”. Сегодня западным платежным системам возвращение в РФ важнее, чем России, так как их бизнесы находятся в непростых условиях. Основное условие для возобновления работы компаний в стране – это коллаборация с российской компанией “Мир”.
Директор по стратегии российской платформы по развитию бизнеса Kokoc Group Роман Казыханов считает, что в случае возвращения известных компаний им легко удастся нарастить продажи до прежнего уровня, так как им есть куда возвращаться и не придется начинать всю работу с нуля. Кроме того, он указал, что не все пришедшие на смену ушедшим бренды смогли полностью занять их место.
Кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев:
“Я думаю, что в ближайшее время они (компания Inditex) могут вернуться на наш рынок. Все побудительные мотивы, и коммерческие в том числе, для этого есть. Все слагаемые для этого есть. Если им удастся преодолеть организационные трудности, которые в связи с санкциями присутствуют, то вероятность очень и очень высокая”.
Независимый эксперт по ритейлу Михаил Лачугин:
“Быстро вернутся прежде всего те, кто и не уходил никуда, а просто аккуратно выжидал, создав иллюзию ухода”.
К таким игрокам можно отнести тех, кто отказался от использования международного бренда, но сохранил в собственности производственные активы или торговые площади (Coca-Cola, PepsiCo, Nestle и KitKat).
Генеральный директор агентства INFOLine Иван Федяков указывает, что с опционами на обратный выкуп не все просто. Новые владельцы успели набрать кредиты и другие обязательства перед партнерами:
“Влезать в это болото будет многим [иностранным компаниям] очень неинтересно”.
Управляющий партнер компании Fort Group Максим Левченко:
“Стратегия этих компаний (Inditex и LPP) заключалась в том, что на растущем рынке в России вводились миллионы квадратных метров, и сети имели возможность открывать десятки и сотни магазинов в новых торговых центрах. Но сейчас ситуация принципиально иная. Свято место пусто не бывает, и покинутые помещения были заняты другими брендами”.
Вице-президент Национального автомобильного союза Антон Шапарин, считает, что самым простым для зарубежных брендов станет возвращение Hyundai и Kia. Он объяснил, что у этих компаний есть соответствующее желание, а у российского рынка – аналогичная необходимость в машинах корейских марок.
Экс-президент ассоциации “Российские автомобильные дилеры”, автоэксперт Олег Мосеев отмечает, что как только в политических вопросах обозначится потепление, корейцы станут первыми, кто вернется на российский рынок:
“Действительно, корейцы очень хотят прийти обратно в Россию. Причем есть целый ряд подтверждающих это желание фактов. Во-первых, конечно, это продолжения поддержания отношений с нашими дилерами”.
Часть I.
@vneplanarus
💼Крупный российский бизнес предложил изменения в налоговую систему.
📑Что произошло: Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) подготовил пакет предложений в фискальной сфере.
❗️Что предлагают:
📌ввести ежегодный механизм индексации порогов дохода, на который действует повышенная ставка НДФЛ (15–22%). Ориентир – динамика индекса-дефлятора (ежегодно устанавливает Минэк на основе изменения текущих цен к базисному периоду);
📌проработать механизм семейного налогообложения. Расчет дохода для выплаты налога определяется исходя из семейного статуса, наличия иждивенцев и т. п. Например, если в семье оба супруга работают, но у них есть двое несовершеннолетних детей, которые не имеют собственного заработка, доход родителей суммируется и делится на четверых;
📌ввести адресную отсрочку уплаты налогов и страховых взносов на один год по аналогии с мерами, действовавшими в период пандемии COVID-19;
📌досрочное снятие 50% ограничения по учету убытков прошлых лет. Введение поэтапной отмены такого ограничения: на 70% в 2025 г., на 85% в 2026 г. с окончательным прекращением его действия в 2027 г;
📌усовершенствование параметров федерального инвестсчета (ФИНВ) в части увеличения как его размера (с 3 до 10%) и лимита выделенных на него средств до 500 млрд руб;
📌разрешить совмещать ФИНВ с соглашением о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК).
📈Как сейчас применяется повышенная ставка НДФЛ:
📍для доходов до 2,4 млн руб. в год ставка – 13%;
📍от 2,4 млн до 5 млн руб. – 15%;
📍от 5 млн до 20 млн руб. – 18%;
📍от 20 млн до 50 млн руб. – 20%;
📍свыше 50 млн руб. – 22%.
*налог по более высокой ставке платится не со всей суммы дохода, а только с той части, которая превышает установленный порог.
Применение индекса-дефлятора к прогрессивной шкале налогообложения приведет к увеличению порогов дохода, при которых применяются повышенные ставки НДФЛ. Таким образом, налоговая нагрузка граждан не будет расти из-за увеличения доходов в связи с инфляцией.
Например, если индекс-дефлятор показывает рост цен на 9%, то пороги шкалы НДФЛ будут выглядеть следующим образом: до 2,616 млн руб. – 13%, от 2,616 млн до 5,45 млн руб. – 15%, от 5,45 млн до 21,8 млн руб. – 18%, от 21,8 млн до 54,5 млн руб. – 20%, а доходы свыше 54,5 млн руб. – 22%.
💬Мнение экспертов:
Партнер Б1 Марина Белякова отмечает, что индексация уровня дохода для повышенных ставок НДФЛ могла бы стать логичным шагом, но на практике большинство “порогов” в налоговом кодексе “живут долго и регулярно не индексируются”.
Партнер налоговой практики ТеДо Карина Худенко указывает, что если это предложение не будет реализовано, то в условиях относительно высокой инфляции и роста заработных плат под повышенное налогообложение “в перспективе года-двух” попадет не только средний класс, но и представители профессий, которые “сложно причислить к высокооплачиваемым”.
Партнер МЭФ Legal Вадим Зарипов полагает, что реализация предложения крупнейшего объединения работодателей может стать одной из основных мер по улучшению демографического положения, так как семейное налогообложение способно серьезно влиять на решение о вступлении в брак и рождении ребенка. Сегодня в стране возникло “антисемейное налогообложение”, когда жить одному становится гораздо выгоднее, чем обеспечивать семью.
@vneplanarus
📑Что произошло: Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) подготовил пакет предложений в фискальной сфере.
❗️Что предлагают:
📌ввести ежегодный механизм индексации порогов дохода, на который действует повышенная ставка НДФЛ (15–22%). Ориентир – динамика индекса-дефлятора (ежегодно устанавливает Минэк на основе изменения текущих цен к базисному периоду);
📌проработать механизм семейного налогообложения. Расчет дохода для выплаты налога определяется исходя из семейного статуса, наличия иждивенцев и т. п. Например, если в семье оба супруга работают, но у них есть двое несовершеннолетних детей, которые не имеют собственного заработка, доход родителей суммируется и делится на четверых;
📌ввести адресную отсрочку уплаты налогов и страховых взносов на один год по аналогии с мерами, действовавшими в период пандемии COVID-19;
📌досрочное снятие 50% ограничения по учету убытков прошлых лет. Введение поэтапной отмены такого ограничения: на 70% в 2025 г., на 85% в 2026 г. с окончательным прекращением его действия в 2027 г;
📌усовершенствование параметров федерального инвестсчета (ФИНВ) в части увеличения как его размера (с 3 до 10%) и лимита выделенных на него средств до 500 млрд руб;
📌разрешить совмещать ФИНВ с соглашением о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК).
📈Как сейчас применяется повышенная ставка НДФЛ:
📍для доходов до 2,4 млн руб. в год ставка – 13%;
📍от 2,4 млн до 5 млн руб. – 15%;
📍от 5 млн до 20 млн руб. – 18%;
📍от 20 млн до 50 млн руб. – 20%;
📍свыше 50 млн руб. – 22%.
*налог по более высокой ставке платится не со всей суммы дохода, а только с той части, которая превышает установленный порог.
Применение индекса-дефлятора к прогрессивной шкале налогообложения приведет к увеличению порогов дохода, при которых применяются повышенные ставки НДФЛ. Таким образом, налоговая нагрузка граждан не будет расти из-за увеличения доходов в связи с инфляцией.
Например, если индекс-дефлятор показывает рост цен на 9%, то пороги шкалы НДФЛ будут выглядеть следующим образом: до 2,616 млн руб. – 13%, от 2,616 млн до 5,45 млн руб. – 15%, от 5,45 млн до 21,8 млн руб. – 18%, от 21,8 млн до 54,5 млн руб. – 20%, а доходы свыше 54,5 млн руб. – 22%.
💬Мнение экспертов:
Партнер Б1 Марина Белякова отмечает, что индексация уровня дохода для повышенных ставок НДФЛ могла бы стать логичным шагом, но на практике большинство “порогов” в налоговом кодексе “живут долго и регулярно не индексируются”.
Партнер налоговой практики ТеДо Карина Худенко указывает, что если это предложение не будет реализовано, то в условиях относительно высокой инфляции и роста заработных плат под повышенное налогообложение “в перспективе года-двух” попадет не только средний класс, но и представители профессий, которые “сложно причислить к высокооплачиваемым”.
Партнер МЭФ Legal Вадим Зарипов полагает, что реализация предложения крупнейшего объединения работодателей может стать одной из основных мер по улучшению демографического положения, так как семейное налогообложение способно серьезно влиять на решение о вступлении в брак и рождении ребенка. Сегодня в стране возникло “антисемейное налогообложение”, когда жить одному становится гораздо выгоднее, чем обеспечивать семью.
@vneplanarus
☑️Новая задача Правительства РФ – не допустить переохлаждения экономики.
🏢Что произошло: вице-премьер Александр Новак заявил, что основная цель взаимодействия правительства и ЦБ в краткосрочном периоде – не допустить переохлаждения экономики. Важно найти баланс между задачей снижения инфляции и экономическим ростом, а также не подорвать долгосрочные основы развития.
❗️Что влияет на экономику: ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП), повышение ключевой ставки и рост макропруденциальных требований (сжатие кредитования). Это сдерживает спрос и существенно влияет на инвестиции (следовательно, и на будущее предложение продукции и ее себестоимость).
📊О текущей ситуации в отраслях: в настоящее время, по данным Минэка, фиксируются первые признаки охлаждения в ряде отраслей.
Среди таковых:
📍пищевая промышленность;
📍химпром;
📍деревообработка;
📍отдельные отрасли машиностроения.
Предприятия сигнализируют о том, что сокращается объем заказов.
*например, на автомобильном рынке из-за высоких ставок по кредитам падают продажи машин, спецтехники, в том числе с/х.
💰О текущей ситуации в бюджетной политике: рост ставок ведет к росту стоимости обслуживания госдолга и принятых обязательств (льготные программы кредитования). Власти пересматривают условия субсидирования ставки по льготным займам. Например, здесь мы рассказывали об изменениях по главной программе кредитования малого и среднего бизнеса.
📑Меры, которые принимает Минэк:
📌недопуск остановки начатых крупных инвестпроектов, утраты уникальных компетенций и технологий и управление сжатием перегретых отраслей. Основной инструмент – мониторинг финансового состояния предприятий.
📌сохранение привлекательных условий для бизнеса.
Основные меры поддержки инвестиций:
◾️увеличение объемов поддержки по линии Фабрики проектного финансирования ВЭБа;
◾️упрощение процедур возмещения затрат по соглашениям о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК);
◾️использование средств ФНБ для вложений в самоокупаемые проекты.
📌стимулирование развития рынка труда. “Разумная миграционная политика”, повышение гибкости на рынке труда и снятие барьеров в регуляторике. Подготовлен законопроект по повышению гибкости трудовых отношений, который в том числе снимает ограничения по сверхурочной работе.
📌наращивание внешнеэкономической активности. Таможенно-тарифная политика, снятие ограничений для выхода на зарубежные рынки.
📌готовится регулирование платформенной экономики – нового сектора с высокими темпами роста (законопроект “О платформенной экономике”).
💬Мнение экспертов:
Главный экономист рейтингового агентства “Эксперт РА” Антон Табах отмечает, что риск переохлаждения экономики есть, если ставки будут держаться на высоком уровне слишком долго. Это может окончательно схлопнуть кредитную и инвестиционную активность. Отмена льготной ипотеки и других программ также сильно повлияла на строительный сектор и смежные отрасли. При этом есть и мощные факторы поддержки, среди которых высокие бюджетные расходы и рост зарплат, указал эксперт.
Директор Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН) Александр Широв связывает угрозу замедления экономического роста как с длительной жесткой ДКП, так и с возможной заморозкой ряда инвестпроектов, что ограничит размер предложения. Замедление динамики ВВП можно предотвратить с помощью поддержки близких к завершению инвестпроектов и за счет субсидий процентной ставки. Это должны быть проекты, которые внесут большой вклад в рост предложения товаров потребительского спроса.
@vneplanarus
🏢Что произошло: вице-премьер Александр Новак заявил, что основная цель взаимодействия правительства и ЦБ в краткосрочном периоде – не допустить переохлаждения экономики. Важно найти баланс между задачей снижения инфляции и экономическим ростом, а также не подорвать долгосрочные основы развития.
❗️Что влияет на экономику: ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП), повышение ключевой ставки и рост макропруденциальных требований (сжатие кредитования). Это сдерживает спрос и существенно влияет на инвестиции (следовательно, и на будущее предложение продукции и ее себестоимость).
📊О текущей ситуации в отраслях: в настоящее время, по данным Минэка, фиксируются первые признаки охлаждения в ряде отраслей.
Среди таковых:
📍пищевая промышленность;
📍химпром;
📍деревообработка;
📍отдельные отрасли машиностроения.
Предприятия сигнализируют о том, что сокращается объем заказов.
*например, на автомобильном рынке из-за высоких ставок по кредитам падают продажи машин, спецтехники, в том числе с/х.
💰О текущей ситуации в бюджетной политике: рост ставок ведет к росту стоимости обслуживания госдолга и принятых обязательств (льготные программы кредитования). Власти пересматривают условия субсидирования ставки по льготным займам. Например, здесь мы рассказывали об изменениях по главной программе кредитования малого и среднего бизнеса.
📑Меры, которые принимает Минэк:
📌недопуск остановки начатых крупных инвестпроектов, утраты уникальных компетенций и технологий и управление сжатием перегретых отраслей. Основной инструмент – мониторинг финансового состояния предприятий.
📌сохранение привлекательных условий для бизнеса.
Основные меры поддержки инвестиций:
◾️увеличение объемов поддержки по линии Фабрики проектного финансирования ВЭБа;
◾️упрощение процедур возмещения затрат по соглашениям о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК);
◾️использование средств ФНБ для вложений в самоокупаемые проекты.
📌стимулирование развития рынка труда. “Разумная миграционная политика”, повышение гибкости на рынке труда и снятие барьеров в регуляторике. Подготовлен законопроект по повышению гибкости трудовых отношений, который в том числе снимает ограничения по сверхурочной работе.
📌наращивание внешнеэкономической активности. Таможенно-тарифная политика, снятие ограничений для выхода на зарубежные рынки.
📌готовится регулирование платформенной экономики – нового сектора с высокими темпами роста (законопроект “О платформенной экономике”).
💬Мнение экспертов:
Главный экономист рейтингового агентства “Эксперт РА” Антон Табах отмечает, что риск переохлаждения экономики есть, если ставки будут держаться на высоком уровне слишком долго. Это может окончательно схлопнуть кредитную и инвестиционную активность. Отмена льготной ипотеки и других программ также сильно повлияла на строительный сектор и смежные отрасли. При этом есть и мощные факторы поддержки, среди которых высокие бюджетные расходы и рост зарплат, указал эксперт.
Директор Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН) Александр Широв связывает угрозу замедления экономического роста как с длительной жесткой ДКП, так и с возможной заморозкой ряда инвестпроектов, что ограничит размер предложения. Замедление динамики ВВП можно предотвратить с помощью поддержки близких к завершению инвестпроектов и за счет субсидий процентной ставки. Это должны быть проекты, которые внесут большой вклад в рост предложения товаров потребительского спроса.
@vneplanarus
🏢Как работает господдержка бизнеса на Дальнем Востоке.
*На примере преференциального режима САР.
❗️Мера поддержки: особый правовой режим на определенной территории, дающий преференции. Создан для перехода иностранных компаний и фондов в российскую юрисдикцию.
В настоящее время в России действует два САР: о.Русский в Приморском крае и о.Октябрьский в Калининградской области.
❓Что за режим: в спецрайоне действует гибкий режим налогового и валютного регулирования.
💼Для кого:
для иностранных компаний, которые осуществили смену юрисдикции (не создаются заново, а проходят процедуру редомициляции);
для российских холдингов (для получения дополнительных льгот по налогу на прибыль).
🗂Какие льготы предоставляются резидентам:
📍определение налоговой стоимости акций/долей дочерних компаний на рыночном уровне на дату редомициляции в САР;
📍запрет на проведение налоговых проверок в РФ в отношении налоговых периодов до редомициляции;
📍освобождение от уплаты НДС на ввоз судов на территорию РФ (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍освобождение от уплаты транспортного налога и налога на имущество на суда/воздушные суда (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов или Государственном реестре гражданских воздушных судов);
📍0% на социальные взносы для членов экипажей судов (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍не учитываются доходы от эксплуатации судов при определении налоговой базы на налогу на прибыль (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍освобождение от уплаты налог на имущество, расположенное за пределами РФ и используемое в реализации проектов по геологическому изучению, разведке, добыче полезных ископаемых по соглашениям о разделе продукции, концессии, лицензионными соглашениями.
*также ряд дополнительных налоговых льгот предоставляется компаниям со статусом МХК (международные холдинговые компании).
📍упрощенное валютное регулирование;
📍возможность скрыть в ЕГРЮЛ данные по участникам и руководителям международных компаний;
📍возможность использовать нормы иностранного права;
📍отсутствие контрсанкционных ограничений после перехода в российскую юрисдикцию.
🌏Особенности САР на Дальнем Востоке:
📌остров Русский – часть городской агломерации Владивостока (население – более 300 млн человек, удобный выход на этот рынок);
📌развитая транспортно-логистическая сеть: шесть незамерзающих портов Приморья для морских перевозок, международный аэропорт Владивостока, семь международных погранпереходов (можно быстро наладить доставку грузов).
💰Результаты реализации проекта: в настоящее время в САР зарегистрированы 106 резидентов с совокупным объемом активов свыше 5 трлн руб. Они уже уплатили более 22 млрд руб. налогов (две трети всех платежей поступают в консолидированный бюджет Приморского края).
@vneplanarus
*На примере преференциального режима САР.
❗️Мера поддержки: особый правовой режим на определенной территории, дающий преференции. Создан для перехода иностранных компаний и фондов в российскую юрисдикцию.
В настоящее время в России действует два САР: о.Русский в Приморском крае и о.Октябрьский в Калининградской области.
❓Что за режим: в спецрайоне действует гибкий режим налогового и валютного регулирования.
💼Для кого:
для иностранных компаний, которые осуществили смену юрисдикции (не создаются заново, а проходят процедуру редомициляции);
для российских холдингов (для получения дополнительных льгот по налогу на прибыль).
🗂Какие льготы предоставляются резидентам:
📍определение налоговой стоимости акций/долей дочерних компаний на рыночном уровне на дату редомициляции в САР;
📍запрет на проведение налоговых проверок в РФ в отношении налоговых периодов до редомициляции;
📍освобождение от уплаты НДС на ввоз судов на территорию РФ (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍освобождение от уплаты транспортного налога и налога на имущество на суда/воздушные суда (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов или Государственном реестре гражданских воздушных судов);
📍0% на социальные взносы для членов экипажей судов (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍не учитываются доходы от эксплуатации судов при определении налоговой базы на налогу на прибыль (при условии регистрации в Российском открытом реестре судов);
📍освобождение от уплаты налог на имущество, расположенное за пределами РФ и используемое в реализации проектов по геологическому изучению, разведке, добыче полезных ископаемых по соглашениям о разделе продукции, концессии, лицензионными соглашениями.
*также ряд дополнительных налоговых льгот предоставляется компаниям со статусом МХК (международные холдинговые компании).
📍упрощенное валютное регулирование;
📍возможность скрыть в ЕГРЮЛ данные по участникам и руководителям международных компаний;
📍возможность использовать нормы иностранного права;
📍отсутствие контрсанкционных ограничений после перехода в российскую юрисдикцию.
🌏Особенности САР на Дальнем Востоке:
📌остров Русский – часть городской агломерации Владивостока (население – более 300 млн человек, удобный выход на этот рынок);
📌развитая транспортно-логистическая сеть: шесть незамерзающих портов Приморья для морских перевозок, международный аэропорт Владивостока, семь международных погранпереходов (можно быстро наладить доставку грузов).
💰Результаты реализации проекта: в настоящее время в САР зарегистрированы 106 резидентов с совокупным объемом активов свыше 5 трлн руб. Они уже уплатили более 22 млрд руб. налогов (две трети всех платежей поступают в консолидированный бюджет Приморского края).
@vneplanarus
💼Хроники деприватизации: “Дальполиметалл” в Приморском крае.
⚖️Что произошло: Дальнегорский районный суд наложил арест на горно-металлургический комплекс “Дальполиметалл” (Дальнегорск, Приморский край). Взыскателем по делу выступает Генпрокуратура.
📑Суть дела: истцом в деле выступает Генпрокуратура. В качестве ответчиков в нем указаны зарегистрированные на Кипре Chanam Limited, Mimoro Constructions Ltd, Wanester Management Limited и бизнесмен Эдуард Янаков. В качестве третьих лиц указаны Росимущество и департамент по недропользованию по Дальневосточному федеральному округу (ДФО).
🏢Позиция Генпрокуратуры, Росимущества и департамента по недропользованию по ДФО: журналисты РБК направили запросы в ведомства.
💼Позиция “Дальполиметалл”: комментариев не поступало.
👥Что известно о владельцах “Дальполиметалла”: по состоянию на конец 2023 г., акционерами, согласно пояснениям к бухгалтерской отчетности компании, выступали кипрские Mimoro Constructions Ltd (16,5%), Wanester Management Limited (16,5%) и Chanam Limited (67%). Последняя, как сказано в отчетности, с марта 2024 г. перерегистрировалась в России на о. Русский. Другая информация о бенефициарах компании не раскрывалась.
В 2024 г. губернатор Приморского края Олег Кожемяко подтверждал, что в составе владельцев предприятия есть иностранцы. Кожемяко также не исключал, что с “Дальполиметаллом” может произойти “то же самое, что и с Дальнегорским ГОКом”, который был возвращен в госсобственность.
По данным торгового реестра Кипра, крупнейший собственник “Дальполиметалла” – Chanam Limited – долгое время контролировался структурами из различных государств, в том числе Сейшел и Британских Виргинских островов. Но с 2022 г. он принадлежит напрямую Эдуарду Янакову. Сам бизнесмен стал совладельцем предприятия еще в 2009 г.
Эдуард Янаков с 2008 по 2011 гг. был депутатом Госдумы от Амурской области, а также членом комитета Госдумы по проблемам Севера и Дальнего Востока.
🏭Что известно о “Дальполиметалл”: это горнодобывающее предприятие в Приморском крае, которое выпускает свинцовый и цинковый концентраты. По состоянию на 2023 г. (более актуальной информации нет) “Дальполиметалл” добыл 791,8 тыс. т руды и эксплуатировал шесть полиметаллических месторождений – Николаевское, Верхнее, Партизанское, Южное, Майминовское и Силинское, в структуру предприятия также входила Центральная обогатительная фабрика, следует из бухгалтерской отчетности компании. Общее количество балансовых руд на начало 2022 г. составляло 14,7 млн т, а обеспеченность запасами оценивалась в 14–15 лет.
Доля экспорта в 2023 г. составила 98,9%, весь объем концентратов поставлялся в страны Азиатско-Тихоокеанского региона – Корею и Китай. Производство свинцового и цинкового концентратов на предприятии в 2024 году составило 32 тыс. т.
Выручка АО “ГМК “Дальполиметалл” за 2023 г. составила 3,6 млрд руб. (почти на уровне 2022-го), а чистый убыток – 165,5 млн руб. (против 101,1 млн руб. чистой прибыли за предыдущий год). Обязательства компании на декабрь 2023 г. превышали общую сумму ее активов на 1,089 млрд руб. В годовом отчете за 2023 г. говорилось, что эти факторы указывают на существенную неопределенность, которая может вызвать сомнения по поводу способности ГМК продолжать непрерывную деятельность.
❗️В конце ноября 2024 г. поставщик тяжелой техники для горнодобывающей отрасли “Амур машинери энд сервисес” подал иск о банкротстве горно-металлургического комбината. Долг перед поставщиком составлял 41,5 млн руб. “Дальполиметалл” признал его, но заявил, что не может его погасить. С тех пор список кредиторов расширился, а в конце января этого года к процессу подключились уже региональная прокуратура, Минпромторг и администрация Дальнегорского городского округа. Сейчас в отношении горно-металлургического комбината введена процедура наблюдения.
@vneplanarus
⚖️Что произошло: Дальнегорский районный суд наложил арест на горно-металлургический комплекс “Дальполиметалл” (Дальнегорск, Приморский край). Взыскателем по делу выступает Генпрокуратура.
📑Суть дела: истцом в деле выступает Генпрокуратура. В качестве ответчиков в нем указаны зарегистрированные на Кипре Chanam Limited, Mimoro Constructions Ltd, Wanester Management Limited и бизнесмен Эдуард Янаков. В качестве третьих лиц указаны Росимущество и департамент по недропользованию по Дальневосточному федеральному округу (ДФО).
🏢Позиция Генпрокуратуры, Росимущества и департамента по недропользованию по ДФО: журналисты РБК направили запросы в ведомства.
💼Позиция “Дальполиметалл”: комментариев не поступало.
👥Что известно о владельцах “Дальполиметалла”: по состоянию на конец 2023 г., акционерами, согласно пояснениям к бухгалтерской отчетности компании, выступали кипрские Mimoro Constructions Ltd (16,5%), Wanester Management Limited (16,5%) и Chanam Limited (67%). Последняя, как сказано в отчетности, с марта 2024 г. перерегистрировалась в России на о. Русский. Другая информация о бенефициарах компании не раскрывалась.
В 2024 г. губернатор Приморского края Олег Кожемяко подтверждал, что в составе владельцев предприятия есть иностранцы. Кожемяко также не исключал, что с “Дальполиметаллом” может произойти “то же самое, что и с Дальнегорским ГОКом”, который был возвращен в госсобственность.
По данным торгового реестра Кипра, крупнейший собственник “Дальполиметалла” – Chanam Limited – долгое время контролировался структурами из различных государств, в том числе Сейшел и Британских Виргинских островов. Но с 2022 г. он принадлежит напрямую Эдуарду Янакову. Сам бизнесмен стал совладельцем предприятия еще в 2009 г.
Эдуард Янаков с 2008 по 2011 гг. был депутатом Госдумы от Амурской области, а также членом комитета Госдумы по проблемам Севера и Дальнего Востока.
🏭Что известно о “Дальполиметалл”: это горнодобывающее предприятие в Приморском крае, которое выпускает свинцовый и цинковый концентраты. По состоянию на 2023 г. (более актуальной информации нет) “Дальполиметалл” добыл 791,8 тыс. т руды и эксплуатировал шесть полиметаллических месторождений – Николаевское, Верхнее, Партизанское, Южное, Майминовское и Силинское, в структуру предприятия также входила Центральная обогатительная фабрика, следует из бухгалтерской отчетности компании. Общее количество балансовых руд на начало 2022 г. составляло 14,7 млн т, а обеспеченность запасами оценивалась в 14–15 лет.
Доля экспорта в 2023 г. составила 98,9%, весь объем концентратов поставлялся в страны Азиатско-Тихоокеанского региона – Корею и Китай. Производство свинцового и цинкового концентратов на предприятии в 2024 году составило 32 тыс. т.
Выручка АО “ГМК “Дальполиметалл” за 2023 г. составила 3,6 млрд руб. (почти на уровне 2022-го), а чистый убыток – 165,5 млн руб. (против 101,1 млн руб. чистой прибыли за предыдущий год). Обязательства компании на декабрь 2023 г. превышали общую сумму ее активов на 1,089 млрд руб. В годовом отчете за 2023 г. говорилось, что эти факторы указывают на существенную неопределенность, которая может вызвать сомнения по поводу способности ГМК продолжать непрерывную деятельность.
❗️В конце ноября 2024 г. поставщик тяжелой техники для горнодобывающей отрасли “Амур машинери энд сервисес” подал иск о банкротстве горно-металлургического комбината. Долг перед поставщиком составлял 41,5 млн руб. “Дальполиметалл” признал его, но заявил, что не может его погасить. С тех пор список кредиторов расширился, а в конце января этого года к процессу подключились уже региональная прокуратура, Минпромторг и администрация Дальнегорского городского округа. Сейчас в отношении горно-металлургического комбината введена процедура наблюдения.
@vneplanarus
🌏События БРИКС: новые угрозы Трампа, российские инвестиции в Эфиопию и друзья Путина.
📌Президент США Дональд Трамп продолжает политику угроз по отношению к странам-членам БРИКС. Выступая на ужине Ассоциации губернаторов-республиканцев в Вашингтоне, Трамп заявил, что пригрозил объединению тарифами в 150% за попытки создать альтернативу доллару:
Трамп считает, что страны БРИКС хотят поставить китайский юань на замену американского доллара.
Ранее Трамп заявлял, что США введут 100% пошлины на товары из стран БРИКС, если организация будет предпринимать попытки, которые несут в себе угрозу доллару.
❗️На угрозы президента США отреагировали в России и Китае:
🇨🇳китайский МИД выступил с предложением усилить сотрудничество в рамках БРИКС. Официальный представитель министерства Го Цзякунь заявил, что торговые войны не приносят пользы ни одной из сторон и наносят ущерб интересам всех стран.
🇷🇺прямых заявлений от российских дипломатов пока не последовало, однако на фоне угроз Трампа российский премьер Михаил Мишустин встретился с главой Росстандарта Антоном Шалаевым. Они обсудили внедрение отечественных стандартов качества в странах БРИКС. Это позволит России увеличить экспорт в Бразилию, Индию, Китай и ЮАР и пополнить свой рынок товарами ближайших партнеров. Мишустин призвал упрощать взаимную торговлю с государствами объединения.
Эксперты отмечают, что это решение показывает, что БРИКС будет работать, несмотря на барьеры, которые пытается установить одна из крупнейших экономик мира.
А глава российского Минэка Максим Решетников на уходящей неделе на фоне угроз Трампа в интервью журналистам заявил, что в БРИКС происходит фундаментальное переосмысление основных процессов взаимодействия стран: если до этого организация была в большей степени политической, то сегодня упор делается на экономическое развитие. По его словам, к 2030 г. БРИКС займет 40% мировой экономики.
📌Россия изучает возможность запуска новых проектов в Эфиопии в рамках сотрудничества в БРИКС. Речь идет о строительстве завода по производству минеральных удобрений. Об этом рассказала спикер СовФеда Валентина Матвиенко.
Она также поделилась мнением, что членство Эфиопии в БРИКС открывает для страны новые огромные возможности.
Глава Минэка Максим Решетников ранее рассказывал, что Эфиопия также проявляет интерес к участию в энергетических проектах.
📌Президент Владимир Путин заявил, что Россия в ближайшее время проинформирует своих друзей из БРИКС о результатах состоявшихся в Эр-Рияде переговоров с США:
#повесткаБРИКС
@vneplanarus
📌Президент США Дональд Трамп продолжает политику угроз по отношению к странам-членам БРИКС. Выступая на ужине Ассоциации губернаторов-республиканцев в Вашингтоне, Трамп заявил, что пригрозил объединению тарифами в 150% за попытки создать альтернативу доллару:
“Вы знаете, страны БРИКС <...> пытались уничтожить наш доллар. <...> Они хотели создать новую валюту. Поэтому, когда я пришел, первое, что я сказал, — любая страна БРИКС, которая хотя бы упомянет об уничтожении доллара, будет обложена тарифами в 150%”.
Трамп считает, что страны БРИКС хотят поставить китайский юань на замену американского доллара.
Ранее Трамп заявлял, что США введут 100% пошлины на товары из стран БРИКС, если организация будет предпринимать попытки, которые несут в себе угрозу доллару.
❗️На угрозы президента США отреагировали в России и Китае:
🇨🇳китайский МИД выступил с предложением усилить сотрудничество в рамках БРИКС. Официальный представитель министерства Го Цзякунь заявил, что торговые войны не приносят пользы ни одной из сторон и наносят ущерб интересам всех стран.
🇷🇺прямых заявлений от российских дипломатов пока не последовало, однако на фоне угроз Трампа российский премьер Михаил Мишустин встретился с главой Росстандарта Антоном Шалаевым. Они обсудили внедрение отечественных стандартов качества в странах БРИКС. Это позволит России увеличить экспорт в Бразилию, Индию, Китай и ЮАР и пополнить свой рынок товарами ближайших партнеров. Мишустин призвал упрощать взаимную торговлю с государствами объединения.
Эксперты отмечают, что это решение показывает, что БРИКС будет работать, несмотря на барьеры, которые пытается установить одна из крупнейших экономик мира.
А глава российского Минэка Максим Решетников на уходящей неделе на фоне угроз Трампа в интервью журналистам заявил, что в БРИКС происходит фундаментальное переосмысление основных процессов взаимодействия стран: если до этого организация была в большей степени политической, то сегодня упор делается на экономическое развитие. По его словам, к 2030 г. БРИКС займет 40% мировой экономики.
📌Россия изучает возможность запуска новых проектов в Эфиопии в рамках сотрудничества в БРИКС. Речь идет о строительстве завода по производству минеральных удобрений. Об этом рассказала спикер СовФеда Валентина Матвиенко.
Она также поделилась мнением, что членство Эфиопии в БРИКС открывает для страны новые огромные возможности.
Глава Минэка Максим Решетников ранее рассказывал, что Эфиопия также проявляет интерес к участию в энергетических проектах.
📌Президент Владимир Путин заявил, что Россия в ближайшее время проинформирует своих друзей из БРИКС о результатах состоявшихся в Эр-Рияде переговоров с США:
“Мы знаем их (стран БРИКС) заинтересованность в урегулировании российско-украинских отношений, прекращении боевых действий”.
#повесткаБРИКС
@vneplanarus
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 16 по 22 февраля.
🌍Представители ЕС согласовали 16-й пакет санкций против России, который включает запрет на импорт первичного алюминия. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на дипломатов ЕС. Уточняется, что запрет на импорт алюминия будет введен поэтапно в течение года с момента официального принятия пакета. В санкционный список также добавлены 48 физических лиц и 35 организаций. Также санкции предполагают закрытие доступа в порты ЕС и к услугам для 150 кораблей и танкеров “теневого” флота РФ, отключение 13 банков от системы SWIFT, запрет на продажу игровых консолей и приостановку действия лицензий на вещание восьми российских СМИ.
🇪🇺ЕС готовится ввести в действие новый санкционный пакет против России даже в случае отмены антироссийских санкций США. Евросоюз будет вести собственную санкционную политику. Об этом заявил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис. “Учитывая политику новой администрации США, ЕС должен взять вопросы собственной безопасности в свои руки, это также касается санкционной политики. Вы знаете, что сейчас идет работа над 16-м пакетом”, – сказал он в ответ на вопрос о возможной отмене ограничений Вашингтоном. Ранее Госсекретарь США Марко Рубио по итогам переговоров с российской стороной в Саудовской Аравии заявил, что Западу придется отменить санкции против России при условии урегулирования конфликта на Украине.
💶Доллары и евро впервые в годовом выражении заняли наименьшую долю в структуре валют при расчетах за экспорт товаров из России по итогам 2024 г. Об этом свидетельствует статистика ЦБ. Доля долларов и евро составила 18,6%. За год показатель сократился на 13 п.п. – с 31,6%. Это произошло на фоне роста доли валют дружественных стран до 40,2% с 29,4% годом ранее. Рубль второй год подряд занимает наибольшую долю в расчетных операциях за экспорт – 41,3% в 2024 г. При расчетах за импорт доллары и евро также впервые заняли наименьшую долю по итогам года.
#risklist
@vneplanarus
🌍Представители ЕС согласовали 16-й пакет санкций против России, который включает запрет на импорт первичного алюминия. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на дипломатов ЕС. Уточняется, что запрет на импорт алюминия будет введен поэтапно в течение года с момента официального принятия пакета. В санкционный список также добавлены 48 физических лиц и 35 организаций. Также санкции предполагают закрытие доступа в порты ЕС и к услугам для 150 кораблей и танкеров “теневого” флота РФ, отключение 13 банков от системы SWIFT, запрет на продажу игровых консолей и приостановку действия лицензий на вещание восьми российских СМИ.
🇪🇺ЕС готовится ввести в действие новый санкционный пакет против России даже в случае отмены антироссийских санкций США. Евросоюз будет вести собственную санкционную политику. Об этом заявил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис. “Учитывая политику новой администрации США, ЕС должен взять вопросы собственной безопасности в свои руки, это также касается санкционной политики. Вы знаете, что сейчас идет работа над 16-м пакетом”, – сказал он в ответ на вопрос о возможной отмене ограничений Вашингтоном. Ранее Госсекретарь США Марко Рубио по итогам переговоров с российской стороной в Саудовской Аравии заявил, что Западу придется отменить санкции против России при условии урегулирования конфликта на Украине.
💶Доллары и евро впервые в годовом выражении заняли наименьшую долю в структуре валют при расчетах за экспорт товаров из России по итогам 2024 г. Об этом свидетельствует статистика ЦБ. Доля долларов и евро составила 18,6%. За год показатель сократился на 13 п.п. – с 31,6%. Это произошло на фоне роста доли валют дружественных стран до 40,2% с 29,4% годом ранее. Рубль второй год подряд занимает наибольшую долю в расчетных операциях за экспорт – 41,3% в 2024 г. При расчетах за импорт доллары и евро также впервые заняли наименьшую долю по итогам года.
#risklist
@vneplanarus
Итоги недели с 17 по 23 февраля. Главные события в экономике.
🔴Российские власти заговорили о смягчении ДКП:
◾️Правительство и ЦБ договорились о комплексе мер, которые помогут регулятору быстрее приступить к смягчению денежно-кредитной политики.
🔴Власти усложнят иностранным компаниям возвращение на российский рынок:
◾️Президент Владимир Путин поручил правительству отрегулировать возвращение на российский рынок желающих этого иностранных компаний, но при этом соблюсти интересы отечественных производителей. Российские производители должны иметь преимущества перед зарубежными, но "в рамках ВТО".
◾️Вице-премьер Александр Новак заявил, что иностранные компании могут вернуться в Россию только на выгодных для нее условиях.
🔴Правительство затягивает пояса:
◾️Правительство планирует сократить траты из Фонда национального благосостояния (ФНБ) в этом году. Всего на финансирование нацпроектов выделено 700 млрд руб., в то время как в 2024 г. на это ушло 1,1 трлн руб.
🔴Налоговые механизмы требуют доработки. Но их не будет.
◾️Российский крупный бизнес (РСПП) выступил с предложениями по доработке налоговой системы.
◾️Минфин не считает необходимым корректировать основные параметры налоговой системы. В министерстве сослались на сформированный на 2025-2027 гг. бюджет, который “предусматривает устойчивые источники финансирования всех расходных обязательств”.
🔴Маркетплейсам прописали госрегулирование:
◾️Минэкономики внесло в правительство законопроект “О платформенной экономике” (известен также как “закон о маркетплейсах”).
🔴Денег на меры поддержки угольщиков пока нет:
◾️Минэнерго предложило решать проблемы угольщиков за счет скидок от бизнеса, и лишь потом за счет субсидий.
🔴Хроники деприватизации:
◾️Суд наложил арест на одного из лидеров по производству свинцового концентрата – горно-металлургический комплекс (ГМК) “Дальполиметалл” в Приморском крае по иску Генпрокуратуры.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
🔴Российские власти заговорили о смягчении ДКП:
◾️Правительство и ЦБ договорились о комплексе мер, которые помогут регулятору быстрее приступить к смягчению денежно-кредитной политики.
🔴Власти усложнят иностранным компаниям возвращение на российский рынок:
◾️Президент Владимир Путин поручил правительству отрегулировать возвращение на российский рынок желающих этого иностранных компаний, но при этом соблюсти интересы отечественных производителей. Российские производители должны иметь преимущества перед зарубежными, но "в рамках ВТО".
◾️Вице-премьер Александр Новак заявил, что иностранные компании могут вернуться в Россию только на выгодных для нее условиях.
🔴Правительство затягивает пояса:
◾️Правительство планирует сократить траты из Фонда национального благосостояния (ФНБ) в этом году. Всего на финансирование нацпроектов выделено 700 млрд руб., в то время как в 2024 г. на это ушло 1,1 трлн руб.
🔴Налоговые механизмы требуют доработки. Но их не будет.
◾️Российский крупный бизнес (РСПП) выступил с предложениями по доработке налоговой системы.
◾️Минфин не считает необходимым корректировать основные параметры налоговой системы. В министерстве сослались на сформированный на 2025-2027 гг. бюджет, который “предусматривает устойчивые источники финансирования всех расходных обязательств”.
🔴Маркетплейсам прописали госрегулирование:
◾️Минэкономики внесло в правительство законопроект “О платформенной экономике” (известен также как “закон о маркетплейсах”).
🔴Денег на меры поддержки угольщиков пока нет:
◾️Минэнерго предложило решать проблемы угольщиков за счет скидок от бизнеса, и лишь потом за счет субсидий.
🔴Хроники деприватизации:
◾️Суд наложил арест на одного из лидеров по производству свинцового концентрата – горно-металлургический комплекс (ГМК) “Дальполиметалл” в Приморском крае по иску Генпрокуратуры.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
Внеплановая Экономика pinned «Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 16 по 22 февраля. 🌍Представители ЕС согласовали 16-й пакет санкций против России, который включает запрет на импорт первичного алюминия. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на дипломатов…»
Внеплановая Экономика pinned «Итоги недели с 17 по 23 февраля. Главные события в экономике. 🔴Российские власти заговорили о смягчении ДКП: ◾️Правительство и ЦБ договорились о комплексе мер, которые помогут регулятору быстрее приступить к смягчению денежно-кредитной политики. 🔴Власти…»
📊Как изменилась долговая нагрузка российских регионов.
Госдолг российских регионов в 2024 г. снизился на 2,3% – до 3,1 трлн руб. При этом, год назад эксперты ожидали его роста. Долговая нагрузка регионов в настоящее время сократилась до минимума за 10 лет. К таким выводам пришли аналитики “Эксперт РА”.
Основные причины:
📍списание задолженности по бюджетным кредитам на 25,9 млрд руб. 25 регионам;
📍погашение бюджетных кредитов на опережающее финансирование расходов в начале 2024 г;
📍частичное погашение ранее привлеченных инфраструктурных бюджетных кредитов.
💬Мнение экспертов:
Директор центра региональной политики РАНХиГС Владимир Климанов:
Главный экономист Института экономики роста им. Столыпина Борис Копейкин указывает, что за низкой долговой нагрузкой скрыты крайне высокие потребности в финансировании социальной, жилищно-коммунальной, транспортной и другой инфраструктуры:
@vneplanarus
Госдолг российских регионов в 2024 г. снизился на 2,3% – до 3,1 трлн руб. При этом, год назад эксперты ожидали его роста. Долговая нагрузка регионов в настоящее время сократилась до минимума за 10 лет. К таким выводам пришли аналитики “Эксперт РА”.
Основные причины:
📍списание задолженности по бюджетным кредитам на 25,9 млрд руб. 25 регионам;
📍погашение бюджетных кредитов на опережающее финансирование расходов в начале 2024 г;
📍частичное погашение ранее привлеченных инфраструктурных бюджетных кредитов.
💬Мнение экспертов:
Директор центра региональной политики РАНХиГС Владимир Климанов:
“Регионам сейчас будет сложнее удерживать достигнутые минимальные показатели по госдолгу в силу того, что изменения в налоговой системе, прошедшие в 2024 г. и вступившие в силу с 2025 г, создают дополнительную нагрузку на бизнес и население, но почти вся выгода от этого пойдет в федеральный бюджет, а не в региональные”.
Главный экономист Института экономики роста им. Столыпина Борис Копейкин указывает, что за низкой долговой нагрузкой скрыты крайне высокие потребности в финансировании социальной, жилищно-коммунальной, транспортной и другой инфраструктуры:
“Так, износ коммунальной инфраструктуры, как около года назад заявляли в Минстрое, в некоторых регионах доходит до 80%. Крайне высоким остается и разрыв в уровне социально-экономического развития, и в уровне бюджетной обеспеченности”.
@vneplanarus
💻Как государство будет регулировать маркетплейсы.
📑Что произошло: в правительство внесен законопроект о платформенной экономике. В рамках согласительных процедур и оценки регулирующего воздействия на законопроекта поступило около 200 предложений. В ближайшее время проект пройдет еще несколько обсуждений. Минэк рассчитывает, что в весеннюю сессию законопроект будет принят. В самом документе указано, что он вступает в силу с сентября 2025 г.
❗️Основные вопросы, которые еще предстоит решить:
📍регулирование классифайдов (доски объявлений);
📍борьба с контрафактом;
📍налоговое агентирование;
📍порядок выполнения работ самозанятыми, которые сотрудничают с платформами.
🗂Кто попадает под регулирование: власти планируют начать регулирование с “небольшого количества самых крупных платформ”.
Среди них:
📌“Яндекс”;
📌Wildberries;
📌Ozon.
Планируется подготовить отдельный подзаконный акт, в котором будут прописаны дополнительные критерии. Также отдельно будет действовать реестр со списком таких платформ.
У площадок, которые попадают под регулирование, есть три главных признака:
1️⃣На таких платформах размещаются предложения о реализации товаров, оказании услуг и происходит размещение заказов;
2️⃣На платформах обеспечивается возможность заключения сделок;
3️⃣На площадках проводится оплата за поставку товара или выполнение работы.
Также отдельно планируется прописать регулирование платформ, через которые проводятся сделки с недвижимостью и куплей-продажей авто (“Авто.ру”, ЦИАН).
🏢Позиция власти: вице-премьер Дмитрий Григоренко указывает, что сегодня в России отсутствует регулирование деятельности цифровых платформ как субъектов экономической деятельности:
👥Какие отзывы поступали на законопроект:
📌РСПП в отзыве на законопроект обращал внимание, что он создает барьеры для реализации транзакционной модели сделок с недвижимостью через посреднические цифровые платформы.
📌РСПП, Ассоциация компаний розничной торговли и РАТЭК в отзыве на законопроект указывали, что в нем баланс интересов между традиционным ритейлом и онлайн-платформами смещен в пользу последних, и просили ужесточить регулирование. Например, ввести “упрощенное” антимонопольное регулирование, дополнительные гарантии защиты прав потребителей при приобретении ими некачественного товара, меры защиты интеллектуальной собственности и персональных данных. На большинство из них разработчик ответил, что замечания противоречат концепции законопроекта.
📌Минтруд в отзыве на законопроект предлагал установить запрет на принятие заказов исполнителями на выполнение работ повышенной опасности или работ по определенным видам должностей (профессий), перечень которых установит правительство. По оценке министерства, есть риски в привлечении партнера-исполнителя к выполнению работ повышенной опасности.
📌В Федерации независимых профсоюзов России подчеркивали, что важно учитывать наличие квалификации у самозанятых при допуске к потенциально опасным работам. При этом в последней версии законопроекта этот момент пока не урегулирован.
💬Мнение экспертов:
Директор Центра доказательной экспертизы Института Гайдара Екатерина Папченкова отмечает, что пока сложно сказать, что законопроект соблюдает баланс интересов офлайн- и онлайн-бизнеса. С одной стороны, проект вводит достаточно строгие требования и ограничения для платформ, а также ответственность за их нарушение. При этом часть требований сформулирована очень абстрактно. Это рискует затормозить развитие платформенной экономики и привести к спаду инвестиционной активности в этой сфере. С другой стороны, по-прежнему недостаточно антимонопольных мер, обеспечивающих добросовестную конкуренцию как между платформами, так и между онлайн- и офлайн-торговлей.
@vneplanarus
📑Что произошло: в правительство внесен законопроект о платформенной экономике. В рамках согласительных процедур и оценки регулирующего воздействия на законопроекта поступило около 200 предложений. В ближайшее время проект пройдет еще несколько обсуждений. Минэк рассчитывает, что в весеннюю сессию законопроект будет принят. В самом документе указано, что он вступает в силу с сентября 2025 г.
❗️Основные вопросы, которые еще предстоит решить:
📍регулирование классифайдов (доски объявлений);
📍борьба с контрафактом;
📍налоговое агентирование;
📍порядок выполнения работ самозанятыми, которые сотрудничают с платформами.
🗂Кто попадает под регулирование: власти планируют начать регулирование с “небольшого количества самых крупных платформ”.
Среди них:
📌“Яндекс”;
📌Wildberries;
📌Ozon.
Планируется подготовить отдельный подзаконный акт, в котором будут прописаны дополнительные критерии. Также отдельно будет действовать реестр со списком таких платформ.
У площадок, которые попадают под регулирование, есть три главных признака:
1️⃣На таких платформах размещаются предложения о реализации товаров, оказании услуг и происходит размещение заказов;
2️⃣На платформах обеспечивается возможность заключения сделок;
3️⃣На площадках проводится оплата за поставку товара или выполнение работы.
Также отдельно планируется прописать регулирование платформ, через которые проводятся сделки с недвижимостью и куплей-продажей авто (“Авто.ру”, ЦИАН).
🏢Позиция власти: вице-премьер Дмитрий Григоренко указывает, что сегодня в России отсутствует регулирование деятельности цифровых платформ как субъектов экономической деятельности:
“Это приводит к рискам нарушения прав потребителей, например к продаже на маркетплейсах несертифицированных БАДов, агрохимикатов и других потенциально опасных товаров. <...> Наша задача как государства заключается в том, чтобы своевременно вмешаться и обеспечить безопасность граждан, при этом избегая избыточных требований для бизнеса”.
👥Какие отзывы поступали на законопроект:
📌РСПП в отзыве на законопроект обращал внимание, что он создает барьеры для реализации транзакционной модели сделок с недвижимостью через посреднические цифровые платформы.
📌РСПП, Ассоциация компаний розничной торговли и РАТЭК в отзыве на законопроект указывали, что в нем баланс интересов между традиционным ритейлом и онлайн-платформами смещен в пользу последних, и просили ужесточить регулирование. Например, ввести “упрощенное” антимонопольное регулирование, дополнительные гарантии защиты прав потребителей при приобретении ими некачественного товара, меры защиты интеллектуальной собственности и персональных данных. На большинство из них разработчик ответил, что замечания противоречат концепции законопроекта.
📌Минтруд в отзыве на законопроект предлагал установить запрет на принятие заказов исполнителями на выполнение работ повышенной опасности или работ по определенным видам должностей (профессий), перечень которых установит правительство. По оценке министерства, есть риски в привлечении партнера-исполнителя к выполнению работ повышенной опасности.
📌В Федерации независимых профсоюзов России подчеркивали, что важно учитывать наличие квалификации у самозанятых при допуске к потенциально опасным работам. При этом в последней версии законопроекта этот момент пока не урегулирован.
💬Мнение экспертов:
Директор Центра доказательной экспертизы Института Гайдара Екатерина Папченкова отмечает, что пока сложно сказать, что законопроект соблюдает баланс интересов офлайн- и онлайн-бизнеса. С одной стороны, проект вводит достаточно строгие требования и ограничения для платформ, а также ответственность за их нарушение. При этом часть требований сформулирована очень абстрактно. Это рискует затормозить развитие платформенной экономики и привести к спаду инвестиционной активности в этой сфере. С другой стороны, по-прежнему недостаточно антимонопольных мер, обеспечивающих добросовестную конкуренцию как между платформами, так и между онлайн- и офлайн-торговлей.
@vneplanarus
🏗Что происходит на рынке девелопмента. Часть I.
📊Что произошло: месячный темп роста цен на новостройки в январе 2025 г. составил 0,1% после +0,5% в декабре и +1,1% в ноябре 2024 г.. В реальном выражении (с учетом январской инфляции в 1,2%) цены на новостройки в прошлом месяце сократились на 1,1%*.
*по данным Индекса цен ДОМ.РФ
Снижение цен наблюдается в большинстве регионов, охватываемых индексом: в 37 из 68 субъектов.
📉Причина: такая тенденция – следствие замедления продаж после окончания льготной ипотеки и увеличения рыночных ставок.
🗂Что с продажами: в третьем квартале 2024 года после отмены льготной ипотеки аналитики фиксировали падение продаж во всех регионах, однако, в декабре продажи начали восстанавливаться. В январе этого года эксперты аккуратно указывают на стабилизацию ситуации.
Сокращение продаж пока не сказывается на модели проектного финансирования застройщиков: в проектах с плановым вводом в 2025 г. уже реализовано 50% площадей. Вместе с тем ❗️при сохранении высоких ставок и низкого объема продаж без дополнительных мер поддержки в зоне риска оказываются проекты с дальними сроками ввода, а также новые запуски.
🏘Как реагирует рынок: девелоперы пересмотрели планы по запуску новых проектов – со сдвигом вправо. Тем самым поддерживая спрос.
💰Как сегодня продают квартиры в новостройках (структура продаж застройщиков по состоянию на третий квартал 2024 г.*):
📍ипотека – 43%;
📍рассрочка – 18%;
📍ипотека с комиссией за снижение % – 16%;
📍наличные – 16%;
📍траншевая ипотека – 7%
*практически не изменилась в части инструментов, по данным ДОМ.РФ
📑Какой ипотекой пользуются покупатели недвижимости:
📍семейная (60% всех выданных ипотек по итогам 2024 г. – 379 тыс.*);
📍дальневосточная и арктическая ипотека (43 тыс. кредитов по итогам 2024 г.);
📍IT-ипотека (34 тыс. кредитов по итогам 2024 г.);
*по данным ДОМ.РФ
Часть II.
@vneplanarus
📊Что произошло: месячный темп роста цен на новостройки в январе 2025 г. составил 0,1% после +0,5% в декабре и +1,1% в ноябре 2024 г.. В реальном выражении (с учетом январской инфляции в 1,2%) цены на новостройки в прошлом месяце сократились на 1,1%*.
*по данным Индекса цен ДОМ.РФ
Снижение цен наблюдается в большинстве регионов, охватываемых индексом: в 37 из 68 субъектов.
📉Причина: такая тенденция – следствие замедления продаж после окончания льготной ипотеки и увеличения рыночных ставок.
🗂Что с продажами: в третьем квартале 2024 года после отмены льготной ипотеки аналитики фиксировали падение продаж во всех регионах, однако, в декабре продажи начали восстанавливаться. В январе этого года эксперты аккуратно указывают на стабилизацию ситуации.
Сокращение продаж пока не сказывается на модели проектного финансирования застройщиков: в проектах с плановым вводом в 2025 г. уже реализовано 50% площадей. Вместе с тем ❗️при сохранении высоких ставок и низкого объема продаж без дополнительных мер поддержки в зоне риска оказываются проекты с дальними сроками ввода, а также новые запуски.
🏘Как реагирует рынок: девелоперы пересмотрели планы по запуску новых проектов – со сдвигом вправо. Тем самым поддерживая спрос.
💰Как сегодня продают квартиры в новостройках (структура продаж застройщиков по состоянию на третий квартал 2024 г.*):
📍ипотека – 43%;
📍рассрочка – 18%;
📍ипотека с комиссией за снижение % – 16%;
📍наличные – 16%;
📍траншевая ипотека – 7%
*практически не изменилась в части инструментов, по данным ДОМ.РФ
📑Какой ипотекой пользуются покупатели недвижимости:
📍семейная (60% всех выданных ипотек по итогам 2024 г. – 379 тыс.*);
📍дальневосточная и арктическая ипотека (43 тыс. кредитов по итогам 2024 г.);
📍IT-ипотека (34 тыс. кредитов по итогам 2024 г.);
*по данным ДОМ.РФ
Часть II.
@vneplanarus