🍕 От рынка готовой еды в этом году ждут роста на 38,8% - если верить Infoline, сегмент должен перевалить за 1 трлн рублей, при этом рынок обычного общепита продолжит снижаться.

Факторы роста, правда, депрессивненькие - растет число одиноких людей, которым из-за переработок не хватает времени на готовку. Также спрос подогревают ритейлеры, которые запускают собственные торговые марки готовой еды и специальные точки, где ее же можно и съесть, все это давит на обычные предприятия общественного питания, которые постепенно сдают позиции.

📈Названы города, обогнавшие Москву по росту цен на новостройки.

Рейтинг городов-миллионников по росту цен за 1 кв. м на рынке новостроек за год составили аналитики платформы bnMAP.pro.

Динамика средней цены 1 кв.м на рынке новостроек в городах-миллионниках за год:
*средняя цена 1 кв.м в июне 2023 г. / средняя цена 1 кв.м в июне 2024 г. / динамика

📍Казань (Татарстан) – 189,5 тыс. руб. / 259,6 тыс. руб. / +37%
📍Челябинск – 95,5 тыс. руб. / 129,8 тыс. руб. / +35,9%
📍Нижний Новгород – 147,2 тыс. руб. / 199 тыс. руб. / +35,2%
📍Омск – 109,3 тыс. руб. / 143,5 тыс. руб. / +31,3%
📍Уфа (Башкирия) – 128,8 тыс. руб. / 166,6 тыс. руб. / +29,4%
📍Екатеринбург (Свердловская область) – 126,9 тыс. руб. / 163,1 тыс. руб. / +28,6%
📍Ростов-на-Дону – 117,9 тыс. руб. / 149,9 тыс. руб. / +27,2%
📍Пермь – 119,6 тыс. руб. / 150 тыс. руб. / +25,5%
📍Красноярск – 117,9 тыс. руб. / 144,9 тыс. руб. / +22,9%
📍Самара – 115 тыс. руб. / 141,3 тыс. руб. / +22,9 тыс. руб.
📍Воронеж – 98,9 тыс. руб. / 119,5 тыс. руб. / +20,8%
📍Волгоград – 97,9 тыс. руб. / 115,3 тыс. руб. / +17,8%
📍Санкт-Петербург – 251,8 тыс. руб. / 295,9 тыс. руб. / +17,5%
📍Новосибирск – 136,8 тыс. руб. / 157 тыс. руб. / +14,8%
📍Москва – 439,5 тыс. руб. / 499,1 тыс. руб. / +13,6%
📍Краснодар – 144,7 тыс. руб. / 162,9 тыс. руб. / +12,6%

По данным аналитиков, первую тройку городов-миллионников с наибольшим ростом средней стоимости лота во втором квартале 2024 г. составили Москва (+8,6%), Нижний Новгород (+8%) и Омск (+5,3%).

@vneplanarus

📊Рынок ждет повышения ключевой ставки ЦБ.

Заседание совета директоров ЦБ, на котором регулятор определится с ключевой ставкой, запланирован на 26 июля. РБК собрали мнения экспертов – что ждет ключевую ставку:

📌Повышения ставки на 200 б.п. (2 п.п.) ожидают 22 из 30 опрошенных экспертов.

Аргументы за:

📍текущая инфляция (складывается существенно выше прогнозного диапазона ЦБ в 4,3–4,8%);
📍увеличение инфляционных ожиданий населения (в июле – с 11,9 до 12,4%);
📍рынок труда (безработица в мае осталась на историческом минимуме 2,6%);
📍не произошло замедления роста кредитования (связано с ажиотажным спросом на ипотеку с господдержкой в мае – июне);
📍появились дополнительные инфляционные риски (связано со снижением импорта из-за усложнения расчетов).

Мнение экспертов:

💬Руководитель макроэкономического анализа “Финама” Ольга Беленькая указывает, что широкий шаг нужен из-за большого отклонения инфляции от прогноза Банка России, увеличения инфляционных ожиданий населения и продолжающегося роста кредитования.

💬Главный экономист “Т-Инвестиций” (бывшие “Тинькофф-Инвестиции”) Софья Донец полагает, что повышение ставки в июле позволит не возвращаться к ужесточению осенью.

💬Начальник отдела кредитного анализа макроэкономики “РСХБ Управление активами” Павел Паевский:

“Как видно из статистики, в апреле—июне дезинфляционный тренд развернулся. В данной связи мы не удивимся, если по итогам заседания ставка будет повышена даже до 20%”.

📌Повышения ставки с 16 до 17% ожидают 6 из 30 участников консенсус-прогноза.

Аргументы за:

📍инфляционные ожидания и текущая оценка инфляции в мае и июле выросли меньше чем на 100 б.п. (повышение ставки до 17% годовых компенсирует эту динамику);
📍скорее всего, к заседанию ЦБ по-прежнему не будут доступны обновленные данные по расходам федерального бюджета на 2025 г. и последующие годы (регулятор может сослаться, что ему необходимо больше данных для определения пикового уровня ставки, на который нужно выходить сейчас);
📍рост объемов ипотеки в июне был ожидаемым, а рост корпоративного кредитования существенно замедлился, автокредитование замедлялось чуть скромнее, потребительский кредит показал ту же динамику, что и месяцем ранее;
📍данные по инфляции за июнь оказались существенно лучше ожиданий (последние данные по недельной инфляции также показали позитивную динамику);
📍повышения инфляционных ожиданий населения могут быть связаны с рекордной за многие годы индексацией тарифов ЖКХ и подорожанием бензина.

Мнение экспертов:

💬Директор по инвестициям УК “Астра Управление активами” Дмитрий Полевой:

“Инфляционная картина перестала ухудшаться и продолжает июньские тенденции нормализации, оставаясь на повышенных уровнях”.

💬Директор аналитического департамента инвестиционной компании “Регион” Валерий Вайсберг отмечает, что повышение до 17% может не стать пиком в текущем цикле ужесточения, ЦБ может рассмотреть варианты повышения ставки еще на 100–200 б.п. в сентябре.

📌Еще два участника консенсус-прогноза полагают, что ЦБ оставит ставку без изменений – 16% годовых.

Мнение экспертов:

💬Начальник отдела инвестиционной экспертизы “ТКБ Инвестмент Партнерс” Иван Журавлев:

“На наш взгляд, сейчас важнее не номинальное повышение ключевой ставки на несколько процентных пунктов, а сама продолжительность жесткой монетарной политики в условиях активного бюджетного стимулирования. Таким образом, ужесточив свой среднесрочный прогноз и риторику, Банк России сможет уже к концу года добиться устойчивого снижения и темпов кредитования, и внутреннего спроса, и инфляции, избежав при этом серьезной рецессии в экономике”.

@vneplanarus

Эксперты выделяют три показательных примера на промышленном фронте РФ: компании не только успешно противостоят санкционным вызовам, но и умудряются использовать их как шанс для дальнейшего роста — в том числе добровольно сделав ставку на модернизацию и снижение воздействия на окружающую среду.

1️⃣ Челябинский электрометаллургический комбинат по согласованию с президентом РФ Владимиром Путиным будет выведен за пределы города. Уже в марте 2024 года на предприятии остановили электродное производство с наибольшей экологической нагрузкой. Губернатор Алексей Текслер заявил: «Это кардинально улучшит ситуацию в Челябинске. Затем со временем будет создано ферросплавное производство на новой площадке с учетом всех современных стандартов». Правда, полный перенос производства ЧЭМК за пределы областного центра займет около семи лет.

2️⃣ «Норникель» запустил масштабную «Серную программу», ставшую в итоге крупнейшей составной частью федерального проекта «Чистый воздух». В её рамках к Надеждинскому металлургическому заводу пристроен, по факту, химический комбинат, который переводит диоксид серы в серную кислоту, а её, в свою очередь, нейтрализует в безвредный гипс. Первая технологическая линия этого комплекса, в создание которого вложены 200 млрд рублей, заработала в конце 2023 года. К концу текущего года в строй введут еще две линии. В итоге в 2025 году объемы выбросов от завода должны сократиться вдвое, а затем — в 10 раз.

3️⃣ Московский нефтеперерабатывающий завод начал масштабную модернизацию после перехода в собственность «Газпром нефти». Работы планируется завершить до 2025 года — по сути, на месте старого завода создано современное производство. Завод построил либо модернизировал установки гидроочистки бензина каталитического крекинга и изомеризации легкой нафты, а также провел реконструкцию установки гидроочистки дизельного топлива. Построены новые очистные сооружения «Биосфера», что позволяет проводить полную очистку сточных вод и возвращать в производственных цикл до 80 % воды.

Использование различных ценовых механизмов на внутреннем рынке газа

Голубой – цены определяются балансом спроса и предложения, в том числе на крупных газовых хабах.

Зеленый – цены, как правило, устанавливаются регулятором.

Оранжевый – цены на газ привязаны к ценам на нефть и нефтепродукты.

Коричневый – прочие.

🫐Ситуация вокруг Wildberries: рейдерский захват или развод? Часть I.

❗️Что произошло: глава Чечни Рамзан Кадыров в своем Tg-канале выложил видео встречи с супругом основательницы WB Татьяны Бакальчук – Владиславом. Последний попросил у Кадырова помощи, заявив, что сделка по слиянию WB и Russ – это рейдерский захват бизнеса за которым стоят “некие кавказцы”, а его супруга “ограждена” от мужа и детей, так, что они даже не имеют возможности пообщаться". Кадыров пообещал помочь и дал распоряжение депутату Госдумы Адаму Делимханову “заняться вопросом”.

❓Кто такая Russ: крупнейший в России оператор наружной рекламы. Ранее Russ неоднократно упоминалась в скандалах, связанных с переделом рекламного рынка. Бенефициарами являются братья Роберт и Леван Мирзояны. Сообщается, что компания аффилирована с членом СовФеда Сулейманом Керимовым

🫡Реакция на поручение Кадырова: Адам Делимханов заявил, что “все поручения будут выполнены быстро и на 100%”.

💬Реакция Татьяны Бакальчук: основательница WB поспешила заявить, что речь идет не о рейдерском захвате, а о разводе. По ее словам все детали сделки “с самого начала были согласованы с Владиславом”. Также она записала видеообращение, в котором сообщила, что с ней все в порядке, ее не удерживают силой и спасать ее не нужно.

💬Реакция Russ: в совместном с WB заявлении сообщили, что работа продолжается в стабильном режиме, а все обязательства исполняются в полном объеме. Обвинения в рейдерском захвате в компании оставили без комментариев. Не последовало никакой реакции и от братьев Мирзоян.

🤔Как развивалась история далее: Владислав Бакальчук в тот же вечер дал интервью РБК, в котором вновь сообщил о рейдерском захвате бизнеса. По словам Бакальчука, его “поставили перед фактом”, все решения о сделке принимала Татьяна.

🤝Что за сделка: в середине июня WB и Russ заявили о намерении объединиться “с целью создания цифровой торговой платформы”. Сообщалось, что сделка якобы получила одобрение властей, а курировать ее реализацию будет замглавы АП Максим Орешкин. Гендиректором “будущей объединенной группы компаний” должна стать Татьяна Бакальчук, а глава Russ Роберт Мирзоян займет пост исполнительного директора объединенной группы.

👉Что сейчас: WB и Russ создали совместное предприятие – ООО “РВБ”. Оно зарегистрировано по тому же адресу, где находится московский офис Russ. Учредителями юрлица выступают ООО “Вайлдберриз” (65%) и основной владелец Russ — ООО “Стинн” (35%). ООО “Вайлдберриз” переоформило на объединенную компанию около двух десятков своих дочерних юрлиц. Гендиректором структуры указан Роберт Мирзоян. WB начали покидать топ-менеджеры (сооснователь Сергей Ануфриев, исполнительный директор Алексей Духанин, финансовый директор Ирина Матачунас, исполнительный директор Ольга Наумова, назначенная на этот пост месяц назад), а на ключевые посты в новой компании назначаются сотрудники Russ (управляющим директором департамента медиа "РВБ" стал коммерческий директор Russ Борис Пешняк, его замом - директор по продажам Russ Юрий Усольцев). Главой объединенной юридической службы "РВБ" стал Андрей Донцов, ранее возглавлявший практику корпоративных вопросов и M&A (слияний и поглощений) в московском офисе White & Case.

🙈Странности сделки:

📍объединение компаний из разных сфер;
📍объединение компаний с огромной разницей в оборотах;
📍распределение долей в новом юрлице с учетом разницы в оборотах компаний (65% и 35%);
📍перевод активов на баланс нового юрлица без согласования сделки от ФАС, Минпромторга и Минфина (такие сделки требуют одобрения);
📍отсылки к обращению к президенту Владимиру Путину, который якобы согласовал сделку (Мирзоян и Бакальчук попросили у Путина “согласия” на объединение, а не согласия на сделку).

⚖️Как распределены доли супругов Бакальчук в WB: 99% принадлежит Татьяне Бакальчук, 1% – Владиславу Бакальчуку.

📑Чем грозит развод: по словам Владислава Бакальчука, у супругов нет брачного договора, а это значит, что все имущество, нажитое в браке делится пополам.

Часть II.
@vneplanarus

🫐Ситуация вокруг Wildberries: рейдерский захват или развод. Часть II.

💬Член экспертного совета Комитета Госдумы по конкуренции Андрей Тенишев:

“Wildberries – это не только имущество граждан Бакальчуков, это и платформа, на которой работают сотни тысяч предпринимателей, это селлеры и владельцы ПВЗ. Это тот частный бизнес, который напрямую зависит от этой цифровой платформы. Это логистические центры по всей стране и это транспортно-логистические компании. Это банки и платежные системы. Это многие миллионы покупателей. Так что это не частная история совершенно. Все это может повлечь крайне серьезные экономические и социальные последствия: банкротство тысяч предпринимателей, нарушение сложившихся экономических связей, в том числе международных, потому что Wildberries присутствует не только в России, но и во многих странах ближнего зарубежья”.

💬Политконсультант Игорь Димитриев:

“По поводу Wildberries вот что хочу сказать – вообще не понимаю, почему до сих пор руководителем там значится Бакальчук. Wildberries крупнейший маркетплейс в России, соревноваться с ним может только Ozon и AliExpress, сильно отстают “Яндекс” и “Сбер”. Wildberries в прошлом году вошел в тройку крупнейших ритейлеров страны, а в нынешнем году видимо займет первое место. <...> Дело в России же происходит. И дело тут не только в привлекательности самого бизнеса. А еще в том, что любые такого масштаба цифровые сервисы приобретают стратегическое значение. <...> Теперь если самый большой ритейлер и самый большой рекламист объединяются, то это уже супер корпорация, к которой неизбежно добавится приставка гос-. <...> Слухи про Керимова и главу АП Вайно в этот расклад ложатся легко. А вот заявление Кадырова про рейдерский захват странновато”.

💬Telegram-канал Преемник:

“Генеральный директор и лицо бренда Татьяна Бакальчук намерена масштабироваться, и для этого готова пустить в бизнес людей, связанных со структурами Сулеймана Керимова. Ее пока что супруг Владимир Бакальчук, на деньги которого и был построен маркетплейс, предпочитает более консервативный курс, при котором компания останется чисто семейной. Столкновение этих интересов вылилось не только в супружеский, но и в публичный скандал, в который оказались втянуты новоявленные бизнес-партнеры, а также чеченские элиты во главе с Рамзаном Кадыровым, поддержкой которых Владимир Бакальчук заручился, чтобы уравновесить влияние Керимова на противоположной стороне. <...> Именно поэтому этот кейс интересен в первую очередь с точки зрения того, что ждет топовые российские компании после того, как основавшие их люди будут вынуждены отходить от дел и передавать рычаги управления детям или ближайшим партнерам”.

💬Член палаты адвокатов города Москвы Артур Айрапетов:

“Если компания Wildberries была создана в период совместного брака четы Бакальчук и между ними отсутствует брачный договор, то по императивным нормам законодательства все имущество, нажитое супругами, является их совместной собственностью. <...> Любые потуги, связанные с тем, что один из супругов избавляется от недвижимости, никак на раздел этого имущества не повлияет".

💬Юрист Екатерина Гордон заявила, что вопрос раздела Wildberries при разводе Татьяны Бакальчук с супругом зависит от брачного и бизнес-договоров между ними. Она полагает, что у Бакальчук есть брачный контракт, и вопрос бизнеса стратегически решен, поэтому вторая сторона и заявляет позицию про “введение в заблуждение” и рейдерский захват.

Часть I.
@vneplanarus

В каких регионах России зарегистрировано больше всего автомобилей

❓Госкомпании могут переехать в регионы.

❗️Что произошло: президент России Владимир Путин поручил до 1 октября разработать предложения о релокации центральных офисов корпораций с госучастием. Штаб-квартиры должны располагаться по месту осуществления основной производственной и операционной деятельности организации. Особое внимание глава государства предложил обратить на Урал, Сибирь и Дальний Восток.

📑Предыстория: с подобной инициативой Владимир Путин уже выступал еще в 2021 г. Похожие предложения о перерегистрации штаб-квартир некоторых госкомпаний в 2019 г. готовил и Минэк. Но документ не пошел дальше обсуждений.

➕Плюсы “релокации”: релокация крупного бизнеса могла быть дать дополнительный толчок в развитии провинции. Регионы получат новую инфраструктуру, рабочие места и так далее. Кроме того, регион станет получать дополнительные доходы от налога на прибыль и НДФЛ.

➖Минусы “релокации”: Москва рискует лишиться существенной доли доходов.

👉Кто уже “релоцировался”:

📍“Газпром” – Санкт-Петербург. О “переезде” стало известно в 2021 г. В августе того же года компания перерегистрировалась в Северной столице. Штаб-квартира компании располагается в “Лахта-центр”.

📍ВТБ – Санкт-Петербург. Официально компания была перерегистрирована в 2005 г. Сейчас формально головной офис банка находится в Санкт-Петербурге по адресу Большая Морская, д. 29, хотя по факту штаб-квартира банка расположена в Москве в башне “Федерация”. Налоги компания платит в бюджет Санкт-Петербурга.

📍“РусГидро” – Красноярск. С 2024 г. начнется переезд сотрудников исполнительного аппарата компании. Сейчас разрабатывается мотивационная модель с предоставлением жилья для переезжающих из столицы сотрудников. Набор сотрудников в Москве закрыт.

🙈Кто начал, но так и не закончил:

📍En+ Group (принадлежит Олегу Дерипаске) – Иркутск. В 2021 г. компания приступила к строительству головного офиса, планировалось, что он будет сдан в 2022 г. С тех пор новостей о “релокации” нет. В открытых источниках указано, что штаб-квартира компании осталась в Москве. На официальном сайте компании указаны адреса в Москве, Калининграде и Лондоне.

📍“Русал” (принадлежит Олегу Дерипаске) – Красноярск. О “релокации” в компании заявили в 2020 г. Тогда в компании сообщили, что в Сибирь полностью переехал Алюминиевый дивизион и частично – сотрудники Дирекции менеджмента качества. До конца 2020 г. планировалось перевести 25% функций Центральной компании, а в 2021 г. – еще 25%. В 2021 г. в Крансоярске открылся офис для персонала “Русал Менеджмент” (сотрудники, работающие в дирекции по качеству, персоналу, сбыту, в корпоративном университете). В открытых источниках указано, что штаб-квартира компании осталась в Москве. На официальном сайте компании указан московский адрес.

🤔Мнение экспертов:

💬Профессор кафедры экономической и социальной географии России географического факультета МГУ Наталья Зубаревич:

“У нас нет госкомпаний, у которых бы основным регионом действия был Дальний Восток, там больше частный бизнес развит. В “Совкомфлоте” владение государственное, это правда, но не более того. В Сибирском федеральном округе есть регионы присутствия “Росатома”. “Норильский никель”, “Русал” – это частные компании. В Уральском федеральном округе все металлурги – частники, и “черные”, и “цветные”. Кого перевозить-то будем?”.

💬Директор московского офиса компании Tax Global Consulting Эдуард Савуляк:

“Первая компания, которая приходит на ум в качестве кандидата на переезд, – это “Ростех”. Вторая мощнейшая госкорпорация – это РЖД. Переезжать очень много кому теоретически возможно. То, что это растянется, как в случае с "Газпромом", почти на десять лет, логично. Вот в каком городе, допустим, сможет обосноваться “Роснефть”? Просто нет таких площадей. 7-10 лет, на мой взгляд, это хороший и реальный срок для такого проекта. Стоит ли на самом всем госкорпорациям переезжать? Или задание будет считаться выполненным, если в каждом федеральном округе появится по одному такому игроку? Здесь вопросов немало”.

@vneplanarus

📑Чиновникам и депутатам разрешат лоббировать торговые сети.

🏢Что произошло: Минпромторг предложил официально разрешить чиновникам и депутатам лоббировать интересы бизнеса, а именно – торговых сетей. Об этом говорится в новой редакции проекта о “российской полке”, в котором теперь есть и поправки в закон о рекламе.

📜Что сейчас: Действующие нормы закона “О рекламе” запрещают властям участвовать в продвижении частных проектов.

📃Что предлагается: внести правки в ст. 5 закона, сделав из нее исключение для торговых сетей. Послабления сделают не для всей розницы, а лишь для тех компаний, которые получили звание “Лидер российской торговли”. Специальный знак будет присваивать Роскачество, ориентируясь на определенные критерии. Их обозначат в созданном по такому случаю стандарте. Такая поддержка властей будет доступна для компаний, которые выполнят требования будущего закона.

С 1 сентября 2025 г. определять размер прилавка, на котором будут стоять локальные товары (произведены в России и странах ЕАЭС). Квоты для этой продукции установит правительство с учетом количества существующих отечественных производителей в каждой категории. Основная идея инициатив ведомства – поддержать в продаже своих производителей.

🇷🇺Мнение властей: В ФАС и Минсельхоз законопроект не поступал на согласование. В Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) инициативу не комментируют.

Зампред комитета ГД по безопасности и противодействию коррупции Анатолий Выборный полагает, что запрос на легализацию лоббизма в России актуален:

“Это поможет бороться с коррупцией. Но для этого бизнесу, законодателю и государству нужны четкие “правила игры”. Сейчас де-юре нет такого института, но де-факто теневой лоббизм существует. И так как в правовом поле отсутствует такое понятие, нет и ответственности”.

Депутат Госдумы Татьяна Буцкая:

“Мы не видим в этой норме дискриминации по отношению к другим отраслям экономики, власти должны использовать все доступные механизмы, чтобы поддерживать отечественных производителей и помочь им встать на полку в торговых сетях”.

🍅Мнение производителей: по словам зампреда правления “Руспродсоюза” Дмитрия Леонова, производители поддержали идею мотивировать бизнес к выполнению проекта о “российской полке”. Это облегчит отечественным компаниям доступ в сети.

💬Мнение экспертов:

Вице-президент Российского подразделения Международного комитета защиты прав человека Иван Мельников считает, что предложение Минпромторга сделать столь значимое исключение из закона о рекламе для торговли создает риски – у ведомства могут появиться свои дружественные компании. Поэтому получение отличительного знака должно быть максимально прозрачным и независимым от органов исполнительной власти. Это также поможет избежать коррупционной составляющей.

Глава направления “Разрешение It&Ip споров” юридической фирмы “Рустам Курмаев и партнеры” Ярослав Шицле:

“Упоминаний в рекламе одобрения госорганами может создать у потребителей ложное впечатление о прямой связи между торговой сетью и государством. Более того, представители других сфер бизнеса могут воспринимать такое право как дискриминацию. Производители товаров, предприятия сферы услуг и другие отрасли экономики могут оказаться в менее выгодном положении, ведь у них нет возможности использовать такой рекламный инструмент”.

Глава “Общественной потребительской инициативы” Олег Павлов отмечает, что поскольку вопросы импортозамещения и развития отечественной экономики остаются актуальными, перед государством стоит задача разрабатывать и внедрять различные механизмы поддержки российских компаний. Поэтому концепция “российской полки” и возможность публичного продвижения чиновниками “Лидеров российской торговли” выглядят вполне уместно.

@vneplanarus

📈Российским регионам прогнозируют рекордный рост складских площадей.

Что произошло: в этом году объем ввода логопарков по всей России может оказаться рекордным за всю историю – 6,3 млн кв. м.

За счет чего рост: за счет регионов, где ввод впервые превысит показатель Москвы и Подмосковья на 33% и достигнет 3,05 млн кв. м.

👉Причины:

📍рост производства и объема рынка интернет-торговли (маркетплейсы и ритейлеры)
📍стремительное восстановление потребительского рынка
📍развитие импортозамещения (рост производства требует увеличения помещений для хранения сырья и готовой продукции)

Где отмечается рост:

📌Рязань (Wildberries)
📌Волгоград (Wildberries)
📌Новосибирск (Wildberries)
📌Воронеж (Wildberries)
📌Москва (Ozon)

❗️Проблема: в текущих условиях объемы нового строительства должны быть еще больше, чтобы игроки рынка смогли закрывать потребности в складской инфраструктуре. Сейчас объем свободного предложения на рынке очень мал. По подсчетам Nikoliers, доля вакантных логопарков по всей России сейчас составляет менее 1%. Однако на застройщиков давит ряд факторов, сдерживающих запуск новых проектов:

🔸рост себестоимости строительства
🔸увеличение стоимости банковского финансирования
🔸дефицит трудовых ресурсов
🔸новые игроки могут испытывать сложности из-за недостатка опыта
🔸опасения в перенасыщении рынка

Мнение экспертов:

💬Партнер CMWP Егор Дорофеев отмечает, что из-за нехватки складских площадей некоторые арендаторы вынуждены сейчас приобретать и арендовать площади с запасом. Впоследствии арендаторы могут сдавать лишние площади в субаренду.

💬Руководитель отдела складской и индустриальной недвижимости консалтинговой компании CORE.XP Антон Алябьев ожидает, что высокий объем ввода складской недвижимости в 2025 г. сохранится прежде всего в регионах.

💬Партнер NF Group Константин Фомиченко полагает, что годовой объем ввода складов превысит значение 2024 г.

💬Генеральный директор ГК “Ориентир” Елены Бабенко считает, что развитие логистических компаний и появление на рынке новых игроков продлит высокий спрос на склады еще на пару лет.

@vneplanarus

🏘Что ждет рынок жилой недвижимости в регионах.

📑Что произошло: программу “Семейная ипотека” решено продлить до 2030 г. На льготные условия по ставке 6% могут рассчитывать семьи с маленькими детьми. У банка можно будет занять до 12 млн руб. – для жителей Москвы и Московской области, а также Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Для остальных регионов максимальная сумма кредита – 6 млн руб.

💰О ценах: за 6 млн в регионах можно позволить себе студию (92% от объемов рынка), однокомнатную (80%) или двухкомнатную (45%) квартиру в новостройке.

За 12 млн в крупнейших агломерациях России можно купить студию (96% предложений на рынке), однокомнатную (83%) и двухкомнатную (60%) квартиру в сданном доме.

💸О зарплате: по данным “Росстата”, по итогам апреля 2024 г. (более поздних данных пока нет) средняя номинальная зарплата в РФ составила 83,9 тыс. руб. В том числе в Московской и Ленинградской областях – 93,4 тыс. руб. и 78,2 тыс. руб. соответственно.

💳О ежемесячном платеже: исходя из средних размеров (от 5,6 млн до 9,5 млн руб.) и срока займа (на 20 и более лет), эксперты ЦИАН подсчитали, что семейная ипотека обернется для российской семьи нагрузкой в 72,3 тыс. руб. в Москве, Санкт-Петербурге и окружающих их областях и в 36,1 тыс. руб. – для жителей остальной России.

🤑О благосостоянии россиян: в 2023 г. среднедушевые доходы населения составили 47,8 тыс. руб. С учетом индексации зарплат и поднятия окладов этот показатель спустя год может быть выше. По итогам 2023 г., в топ регионов с наибольшей долей населения за чертой бедности входят:

📍Ингушетия – 27,7%
📍Тыва – 23,5%
📍КЧР – 20,6%.

Меньше всего бедных отмечается в следующих регионах:

📍ЯНАО
📍Санкт-Петербург
📍Москва
📍Татарстан
📍ЧАО

Доля семей, которые вообще могут позволить себе жилье в ипотеку выше всего в следующих регионах:

📍ЯНАО
📍Магаданская область
📍ЧАО
📍ХМАО-Югра

Санкт-Петербург с показателем 30,8% семей – на 25-м месте, Москва – на 50-м (26,1% семей). Среднее значение по России – 27,8% российских семей могут купить квартиру в своем регионе.

🏦Закредитованность населения: наибольшую задолженность в пересчете на одного человека имеют жители следующих регионов:

📍Тыва
📍ЯНАО
📍Якутия
📍ХМАО-Югра
📍Тюменская область

Наименее закредитованными считаются: Крым, Севастополь, Дагестан, Чечня и Ингушетия.

💬Мнение экспертов:

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич:

“Если ориентироваться на среднюю семью из двух работающих человек со средней зарплатой, то платеж по семейной ипотеке составит 29% от доходов семьи из Московской и Петербургской агломераций и 28% – из остальных регионов страны”.

Директор Центра региональной политики ИПЭИ Президентской академии Владимир Климанов считает, что в условиях роста цен на недвижимость и введения ограничений на минимальный размер студии в отдельных регионах при высоких процентах сверх сумм, установленных для льготных схем кредитования, очевидно, произойдет изменение в части удлинения сроков кредитования и сохранения минимальных объемов первоначальных платежей.

Представители ВТБ указали, что ожидают снижение выдачи льготных ипотек во втором полугодии 2024 г:

“Семейная ипотека стала более адресной, а новый лимит по ИТ-ипотеке пока не установлен, поэтому можно ожидать, что доля выдач по госпрограммам во втором полугодии 2024 г. станет ниже. Так как ставки по рыночным программам за последние пару месяцев выросли и могут еще подняться после решения ЦБ по ключевой ставке 26 июля, средний платеж по ипотеке будет увеличиваться. Например, с начала года средний платеж в ВТБ вырос на 10%”.

@vneplanarus

ESG повестка уходящей недели. 21 – 27 июля.

🛰В России впервые деньги на частный климатический спутник будут привлекать на рынке капитала. Частный аэрокосмический холдинг SR Space объявил о выходе на Московскую биржу в рамках Pre-IPO. Компания планирует привлечь на внебиржевом рынке 1,52 млрд руб. за долю в 10%. Для сектора это прецедент, и если план будет выполнен, это станет крупнейшей сделкой в России на данной стадии. Основное IPO планируется провести через 3-4 года. Привлеченные средства позволят SR Space в том числе завершить R&D и испытания ключевых продуктов, запустить ракеты-носители “Небо” и “Космос” и начать построение спутниковых группировок, в том числе климатического аппарата. Сейчас климатический мониторинг с орбиты проводится с помощью некоторых спутников “Роскосмоса” и РАН в качестве не основной функции. Аппаратов, способных глобально отслеживать выбросы и концентрацию парниковых газов, в России пока нет.

💈Компания группы “Газпром” выпустила 28,3 млн углеродных единиц в российском реестре. Проект компании “Газпром МКС” успешно прошел верификацию результатов по предотвращению выбросов парниковых газов (метана) с использованием мобильных компрессорных станций при подготовке участков магистральных трубопроводов к проведению ремонтных работ. Уточняется, что при этом всего в обращении в России в настоящее время находится порядка 30,2 млн углеродных единиц (на “Газпром” теперь приходится 93,5%). Предложение на рынке пока существенно превышает спрос.

📑“Татнефть” дополнительно выпустила в обращение 2 тыс. 170 углеродных единиц. В ходе реализации первого этапа климатического проекта компания построила газопровод от дожимной насосной станции возле села Александровская Слобода в Татарстане и направляет ПНГ в девонский газопровод НГДУ “Елховнефть”. В планах по итогам реализации климатического проекта к концу 2031 г. получить 23 тыс. 750 углеродных единиц.

💡Первой российской организацией, получившей нефинансовый рейтинг АКРА, стали “Россети”. Агентство подтвердило компании рейтинг ESG-AA, уровень ESG-2 (ESG-B – по старой шкале), что соответствует очень высокой оценке. Решение обусловлено благоприятными показателями компании, наличием политик и процедур в сфере управления отраслевыми ESG-рисками. На рейтинговое решение повлияли, в частности, результаты природоохранной деятельности и существенный вклад в развитие социальной сферы регионов присутствия.

🚚“Норильсктрансгаз” (“дочка” “Норникеля”) ввел в эксплуатацию первую на Таймыре газовую автозаправку. Строительство заправки – пилотный проект, реализуемый в рамках инвестпрограммы “Создание инфраструктуры для развития рынка компримированного природного газа в качестве газомоторного топлива в НПР”. Планируется. что реализация проекта позволит рационально использовать запасы природного газа и потенциал газового комплекса “Норникеля”, повысит надежность топливообеспечения Норильского промышленного района, что вместе с тем сократит расходы предприятий компании на топливо. Основным потребителем природного газа на новой заправке является автотранспортное объединение “Норильский промышленный транспорт и благоустройство территории”. На начальном этапе планируется эксплуатировать 22 единицы большегрузной техники – “КамАЗы”, “НефАЗы”, вахтовые автобусы, краны.

#дайджестESG
@vneplanarus

Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 21 по 27 июля.

🏦Банки Средней Азии стали чаще отказывать в платежах бизнесу из России. В частности, число таких отказов в июле выросло на 30% относительно прошлого месяца. Об этом говорится со ссылкой на обзор, подготовленный транспортными компаниями ПЭК, Digital ВЭД, GTL и Logita Trade. С проблемами бизнес столкнулся в Казахстане, Киргизии, Узбекистане и Таджикистане. Средний срок проведения платежей с этими странами увеличился до двух недель, что примерно на 15% больше, чем было в июне. Основная причина – ужесточение комплаенса банков. Финансовые организации требуют все больше дополнительных документов и пояснений (информацию о компании и ее учредителях, клиентах, источниках происхождения средств и деталей сделки).

⚖️Тамбовский райсуд удовлетворил иск заместителя генерального прокурора России к бенефициару международного алкогольного холдинга SP Group (владеет брендами Stolichnaya, Moskovskaya) Юрию Шефлеру и подконтрольным ему компаниям. Суд обратил в доход РФ российские активы предпринимателя. Речь идет о 72,87% акций тамбовского спиртового завода АО “Амбер Талвис”; 69,49% акций калининградского АО СПИ-РВВК и 100% уставного капитала его “дочки” – ООО РВВК. Генпрокуратура требовала конфисковать активы Шефлера из-за осуществления им экстремистской деятельности. По данным ведомства, структуры предпринимателя в 2022–2023 гг. направили в поддержку вооруженных сил Украины €38 млн. Иск рассматривался в закрытом режиме.

💰Американская компания Oracle, покинувшая российский рынок в 2022 г., не заплатила ни одному кредитору. Общая сумма требований достигла 1,5 млрд руб. Прошлым летом местную “дочку” компании признали банкротом. Было открыто конкурсное производство. Среди кредиторов: “Сбер”, “Альфа-банк” и “МегаФон”. Требования связаны в первую очередь с оплаченными, но не оказанными услугами. По информации конкурсного управляющего, американская компания заранее вывела активы из России и уничтожила оборудование. По мнению экспертов, такие действия компании могут объясняться тем, что Oracle сочла издержки от продолжения работы в России более существенными, чем закрытие фирмы и утилизацию оборудования, которое нельзя продать официально.

🇮🇹Производитель стройматериалов – компания “Технониколь” – продал французской Soprema производственные мощности в Италии и странах Балтии. Основная причина – усиливающиеся европейские санкции. Речь идет о 3-х площадках: Italiana Membrane производила 24 млн кв. м битумных мембран ежегодно, Eurodue – 7 млн кв. м синтетических мембран и Imper Italia – 16 млн кв. м битумных мембран. Детали сделки не раскрываются, однако по словам совладельца компании Сергея Колесникова, он доволен ценой продажи, так как ее “в нынешних условиях можно назвать справедливой”. Активы реализованы без права обратного выкупа со стороны “Технониколь”.

#risklist
@vneplanarus

Тенденции. Итоги недели.

🔸Де-юре или де-факто? Президент России Владимир Путин поручил правительству до 1 октября разработать предложения о релокации центральных офисов госкомпаний из Москвы в регионы. Предполагается, что штаб-квартиры должны располагаться по месту осуществления основной производственной и операционной деятельности. Особое внимание Путин предложил обратить на Урал, Сибирь и Дальний Восток. Подобное предложение ранее уже звучало в 2019 г. и в 2021 г. При этом, реально “релоцировался” из столицы только “Газпром” – в Санкт-Петербург. ВТБ “переехал” лишь формально, и тоже в Северную столицу. Банк сменил юридическую прописку (что предполагает отчисление налогов в бюджет Санкт-Петербурга) и открыл в городе на Неве еще одну штаб-квартиру, при этом базироваться продолжает в Москве. В настоящее время в процессе “релокации” в Красноярск находится “Русгидро”. Кроме того, ранее перенести свои штаб-квартиры в Сибирь планировали частные компании бизнесмена Олега Дерипаски – En+ Group (в Иркутск) и “Русал” (в Красноярск), однако окончательного “переезда” так и не произошло. Из плюсов инициативы можно отметить дополнительный толчок в развитии провинции: регионы получат новую инфраструктуру, рабочие места и т.д. Кроме того, регион станет получать дополнительные доходы от налога на прибыль и НДФЛ. Однако, эксперты указывают, что де-факто в России нет госкомпаний, у которых бы основным регионом действия были Дальний Восток и Урал, где преобладает частный бизнес. Кроме того, сами регионы не обладают необходимым объемом площадей для переезда корпораций такого масштаба. Ввиду этого, речь может идти лишь о формальной “релокации” (как в случае с ВТБ).

🔸ЦБ добавил жесткости. ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов – до 18%. При этом регулятор предупредил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайшем заседании 13 сентября. По данным Банка России, показатель базовой инфляции вырос во II квартале в среднем до 9,2% в пересчете на год. Годовая инфляция увеличилась до 9% (с 8,6% в июне). На этом фоне существенно пересмотрен прогноз, в том числе по инфляции на 2024 г: он повышен до 6,5–7,0%. Основные проинфляционные риски ЦБ видит в изменении условий внешней торговли с сохранением высоких инфляционных ожиданий и отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Дезинфляционные риски связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса. При этом на среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, комментируя повышение ключевой ставки, подчеркнула, что регулятор намерен “держать ставку высокой в течение длительного времени – того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели”. По ее словам, масштаб перегрева оказался максимальным за последние 16 лет.

🔸Кредитов больше, но жить стало лучше. Доля многодетных семей с кредитами в 2023 г. составила 67%, что на 8 п.п. больше показателей 2022 г. Об этом говорится в новом выпуске мониторинга Института социальной политики НИУ ВШЭ “Готовность к переменам”. Доля закредитованных семей с одним или двумя детьми, наоборот, снизилась – с 58% до 54% и с 66% до 59% соответственно. Таким образом, многодетные семьи стали лидерами по доле имеющих кредиты. Исследование НИУ ВШЭ также показывает, что у домохозяйств с детьми меньше возможности копить деньги. Им приходится отказывать себе в отпуске или лечении. При этом, несмотря на наличие кредитов, многодетные семьи заявляли об улучшении благосостояния.

#тенденцииВЭ
@vneplanarus