Тут один канал на 350k подписчиков пишет, что из-за Байдена рынок техов в США сегодня летит вниз https://xn--r1a.website/banksta/55127

Открываем yahoo finance и на первой же странице:

«US stocks were mixed Wednesday, with the Nasdaq dropping sharply as techs came under dual pressure from worries about US export curbs on China and Donald Trump's stance on Taiwan. The blue-chip Dow, meanwhile, quietly closed at another record high.»

https://finance.yahoo.com/news/stock-market-news-today-tech-stocks-drubbed-as-nasdaq-sinks-27-worst-day-since-2022-152223807.html

Всему виной заявления Трампа в интервью для bloomberg, где он заявил, что Тайвань должен заплатить за американскую крышу и ответить за «кражу» микропроцессорной индустрии.

Добавили истерики слухи о полном запрете для ASML на работу с китайскими компаниями.

Выводов тут два:
1) каналы-помойки типа банксты новости просто выдумывают
2) американцы(и Трамп с ними) опять за старое - санкции-шманкции, лучше подумайте, а откуда будут компоненты поставляться для ваших компаний, когда вы окончательно разойдётесь с Китаем.

Ну а мы запасемся попкорном и будем ждать, как Трамп и его новый VP будут договариваться о прекращении войны. Глядишь и акции разморозят

Гораздо важнее из того же интервью Трампа заявление о том, что Пауэлл не будет снижать ставку до выборов. Трамп так и сказал:

“I would let him serve it out. Especially if I thought he was doing the right thing.”

https://www.ft.com/content/11bc931f-5c5e-4e3c-9ceb-9bdca25430ad

В год выборов в США акции обычно растут, сегодня запал уже выдыхается, для рынка очень нужны новости или хотя бы слухи о скором снижении ставки.

Именно на них за последние дни золото пробило уровень $2400 и взяло новые высоты.

Но мы видим, что в политической борьбе пошли «запрещенные приемы»: покушение, после чего Трамп заявил, что Байден снимет с него обвинения(действительно сняли судьи и Минюст с Байденом выставлены как нарушители закона), теперь заявление что ставку понижать до выборов нельзя. А без этого снижения пороха у рынка надолго не хватит.

Что мы и видим сегодня, любая новость становится триггером к распродаже.

Ну а в нашем околотке с акциями пока все просто - идет коррекция и на все увещевания брокеров о потенциальной доходности 15% за полгода на акциях, инвесторы чаще всего думают - так за полгода можно 8-10% с депозита получить, зачем нужны риски за дополнительные 5%?

А тут еще август, в России этот месяц особенно хорош, потому в акциях можем увидеть и 2600 по индексу Мосбиржи. После чего стоит опросить окружение, если никто не скажет о привлекательности акций, можно будет стартовать закупки.
Если будут оптимисты, стоит еще немного подождать полной капитуляции.

Отличное интервью Говарда Маркса для Bloomberg о госдолге США

https://youtu.be/-0C3399QwuA?si=4WCDR_Ja7wYDHj8B

Проблема слишком большого долга США уже через день мелькает в заголовках СМИ. С учетом любви американцев к драме, это может быть вполне прокачка общественного мнения на будущий срок Трампа, чтобы с первого дня можно было говорить - он не справляется с госдолгом и ответ у него только один - снижайте ставку, а это вредит гегемонии доллара.

Низкие ставки в текущих условиях устроят гиперинфляцию в $, а значит будут подрывать статус международной резервной валюты. Активы будут расти в цене(Трамп это любит), но рост достанется и сырью, а значит будет больно рядовым гражданам в странах G-7, да и во всем мире.

Ситуация со ставками в $ на сегодня очень похожа на выборы в Саус Парке, где выбирали между бутербродом с дерьмом и гигантской какашкой.

С одной стороны, для тушения инфляции нужно держать высокие ставки. Но это уничтожает экономики союзников(Япония, Южная Корея, EU...). Да и разрушает долговой рынок развивающихся стран, им все сложнее платить свои долги. Тут плечо подставляет Китай и переход на торговлю в национальных валютах. Но некоторым будет очень больно, если высокие ставки пробудут с нами еще пару лет.
Рынок недвижимости ВЕЗДЕ начнет загибаться без государственных субсидий.

С другой стороны, низкие ставки очень быстро решат проблему застоя в американской экономике, это проверенный метод, который работал последние 50 лет. Дешевые деньги = больше деловой активности = рост ВВП.

Но на примере индустрии производства полупроводников сегодня можно наблюдать про эффективность чисто денежного стимулирования. Напомню, Байден и ко одобрили Chip Act на 50 миллиардов долларов, половина денег уже отгружена частным компаниям - https://www.theverge.com/24166234/chips-act-funding-semiconductor-companies

Но при этом каждая из компаний заявляет, что есть "сложности с рабочей силой" и сдвижки сроков из-за вялого финансирования - https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/us-govts-sluggish-chips-act-payouts-slam-the-breaks-on-samsungs-fab-company-delays-mass-production-at-texas-fab-to-await-further-chips-funding-report

Вроде бы глава всего "свободного мира" заявил об инвестициях и поручил выделить деньги, либеральные медиа растиражировали горячую новость, а потом подлые реднеки и латиносы начали задерживать стройки. А уж азиаты так вообще, жалуются, что условия строительства в США хуже некуда.

Этот пример не для того, чтобы вы решили "каюк вашей Америке", а для того чтобы осознали, что любые инвестиции в инфраструктуру в короткое время - обречены на рост инфляции, удорожание проектов и в конечном счете на низкую эффективность вложений.

С учетом того, как растет госдолг США и ВВП, наклевывается проблема. Каждый новый доллар долгов все меньше влияет на рост ВВП. А если добавить к этому аккуратно посчитанную инфляцию(Larry Summers был министром финансов при Клинтоне - https://www.forbes.com/sites/theapothecary/2024/03/23/summers-inflation-reached-18-in-2022-using-the-governments-previous-formula/), то и рост исчезает.

В общем, налицо проблемы, которые невозможно решать деньгами, но только об этом и говорят все последние годы экономисты среди демократов и республиканцев.

Вот такие голоса разума как Говард Маркс или Рэй Далио звучат пока белыми воронами, указывающими на черного лебедя.

Напомню, что Howard Marks в конце 2022 года написал отличное письмо для инвесторов - Кардинальные перемены.

Силами подписчиков в моем бусти был сделан перевод и он теперь доступен для всех совершенно бесплатно

https://tradetalk.press/2023/01/11/howard-marks-sea-changes/

Обязательно прочитайте, интересный взгляд, особенно с учетом прошедших 1,5 лет

Считаю, что настоящие амиши в полной амуниции и без электричества - самая соль земли американской.

Потому как новые сектанты теперь клеят на ухо пластыри.

А с другой стороны в поддержку чахоточного будут, видимо, опять маски носить

То есть, желание людей верить во что-то никуда не делось. Просто вместо религии сегодня политика.

Чтож, вставайте на колени мистер Байден, будем молиться святому Флойду о вашей победе.

А я заодно за вас на Госуслугах проголосую

Я/Мы ухо Трампа!

По всему миру сбои в работе Windows систем. Где-то аэропорт накрыло, где-то больницы. Пока нет сообщений о проблемах корпоративных клиентов, но они будут.

Первые вести с полей - у Microsoft слегли сервисы Azure, в облака MS было много вынесено сервисов, начиная от доменной авторизации и почты и заканчивая различными Control Tower системами по аналитике горных работ(привет Freeport McMoran) .

У такого сбоя будет много последствий в виде урона для бизнеса и гражданской инфраструктуры. Потому с минуты на минуту будет объявлено, что это все русские, китайцы и иранцы на курортах Северной Кореи ломали сервера свободы.

Но если кроме шуток.
Мир за 30 лет забыл о том, что такое риск остановки операционной деятельности. В ковид это были разорванные цепочки поставок из-за упавшей логистики. Сегодня это падение ИТ инфраструктуры.

А ведь сколько было насмешек над отечественными ИБшниками, которые всех загоняли в периметр. Вот и ответ зачем это было нужно.

Ну а для MS, Google и Amazon, этот черный лебедь ударит по бизнесу, а еще раньше по котировкам.

Так что падеж акций производителей микропроцессоров плавно перетекает к ИТ гигантам. Возможно, это будет триггером к падению рынка акций. Что было бы логично - Трампу такой фон только на руку, потому будет через различных экспертов раздувать проблему.

Чтобы поддержать вчерашнюю заметку, сегодня и данные подоспели. Итак, каждый занятый доллар в США дает прирост ВВП в $0,58.

Остаток, как я понимаю, решили добивать через инфляцию. То есть, заняли $1, получили рост $0,58 и разницу в $0,42 в госдолге уничтожили через высокую инфляцию.

Это мне. Это тебе. Это всё время тебе...

Продолжение. Начало здесь.

Раз уж стало известно о предстоящем разделе имущества, то было бы не лишним подумать о том, как он всё-таки пройдёт. А может, нам получится с этого чего-то поиметь.

Сразу скажу, что все ниже написанное - это мои размышления. Разумеется, я не имею каких-либо оснований утверждать, что всё будет именно так, как я себе это представляю.

В этих своих прикидах я ориентируюсь на модель и манеру поведения наших Регуляторов, они многому нас научили. Здесь стоит отдельно отметить, что в рациональности им не откажешь, и они всегда стараются обставить всё так, чтобы максимизировать государственную (для Бюджета) выгоду. Покупают дешево, продают дорого. Ну, и молодцы! Хороший пример...

======

Итак, имеем - с обеих сторон заблокированные активы, заблокированные деньги недрузей на счетах "С" и дедлайн 13 августа, к которому надо провести Операцию по обмену.

И стоит цель - попутно, выполняя эту Операцию, максимизировать выгоду.

Чтобы выполнить задачу максимизации выгоды необходимо процессы по размену разделить друг от друга. Именно поэтому Филипп Габуния сказал, что Центробанк не рассматривает схему "Активы на активы", а только схему "Активы на деньги".

Недрузьям нужны $, на крайняк Юани. Рубли им не нужны. Получат $, но тут важно - сколько и по какому курсу к ₽.

Тема того, что $ им дадут наши экспортёры, которые вот-вот придут продавать валюту под уплату налогов и дивидендов - не самая выгодная.

Нужно сделать (я бы сделал) всё так...

1. Банки (СЗКО) выкупают до 29.07.2024 валюту у экспортеров. Следим за этой процедурой в отчете по структуре ликвидности. Там видно, что ликвидность в банковском секторе постепенно растворяется, хотя ЦБ больше месяца не ужесточал требования по резервам. Значит СЗКО сгребают с рынка валюту. И даже эти вклады под 18% становится понятно, для чего берутся у населения - срочно нужны рубли. Рублей под Операцию не хватает, ЦБ печатать не хочет. И даже при скупке $ с рынка ₽ не падает.

Почему ₽ укрепляется - это второй и третий вопрос. Но с активной продажей экспортерами $ может снова сходить на 80₽. Банкам того и надо - закупиться $ пониже. После 29 июля резко переставят обратно повыше - в районе 87‐90, выше нельзя - инфляция...

2. Параллельно опускается наш рынок. И акции, и облигации. Помогают тому дружественные нерезиденты, они не заблокированы и они побежали. Спасибо, нам с вами было хорошо!

3. В определённый момент всем недрузьям дадут отмашку - продавайте НАМ НАШИ активы (которые заблокированы). Разумеется никакой рыночной торговли не будет. Всё выкупят СЗКО на внебирже огромными лотами на деньги, взятые у населения под 18%. Вот вам цена (ранее загнанная рынком под плинтус 😜) вот вам деньги (нормальные рубли) - берите, что дают.

4. Далее недрузья станут конвертировать полученные ₽ в свои родные $. И тут нате вам красивый курс - 90. В моменте могут и ещё раз на 95‐100 задрать своим высоким спросом. Там и буратины наши накинутся 🤦.

5. После этого пойдёт черёд высвобождать наших сидельцев из заблокированных западных активов. Нерезиденты будут выкупать у них активы за ₽, что на счетах "С" скопились уже по правильному высокому курсу. Если бы на этот момент курс оставался низким - активы недрузьям достались бы дёшево. Но курс к тому моменту уже будет "хороший". А вы как хотели? Чёрная Мамба с Силычем знают свое дело
Именно поэтому процедуру обмена продлили до 12 августа (ранее срок был 5 июля).

На этом Операция закончится. Все ли активы отменяются при этом? Думаю, нет. Но это будет первая итерации. Все разойдутся оценивать её успехи. Западные Блэкроки будут рады унести хоть что-то. Наши будут рады провернуть махинацию, все получат ордена и медали огромные премии.

Вот такой кэрри-трейд получился у Блэкрока с Вангардом и прочими воротилами мирового финансового рынка.

Заходили в Россию валютой по 60₽ за $ и покупали ОФЗ по 100%, уходят, продавая ОФЗ по 50% и покупая $ по 90₽.

Говорила мама - не играй с напёрсточниками у вокзала 🤦

День начался с выплаты в закрытом фонде. Приятно видеть доходность 20-25% на дистанции.

Говорят, что при доходности в 30% за 60 лет можно выкупить весь рынок в США.

Чтож, начало положено.

Продолжим про долг, инфляцию и будущее

Подошла статистика - https://xn--r1a.website/buyside/20168

Что тут хотелось бы отметить - каждый собственник квартиры - уже инвестор в недвижимость. Но новость у нас про снижение аллокации в недвижимость. Что это может означать?

Новость звучит хайпово, но что там скрыто внутри.

Недвижимость это не тот актив, что можно быстро продать и он будет потреблен и исчезнет(как нефть и продовольствие), нет, это долгосрочный актив. Тогда что означает - снижение аллокации. Ведь если кто-то продает, значит должен быть покупатель. Не испаряется же она.

Есть другой вариант - переоценка актива. Если посмотреть на REIT акции или ETF, то мы видим серьезное снижение котировок. Вот была у вас позиция Realty Income на $10k, купленная пару лет назад. Сегодня ваша позиция из-за падения котировок стоит уже $7,8k.

Налицо снижение аллокации!

Недвижимость кроме того, что очень неторопливый актив, зачастую куплена в кредит или сама является залогом по займу.

А значит рост стоимости кредита, снижает доступность жилой недвижимости и привлекательность коммерческой. Зачем покупать помещение и морочить голову с арендаторами за 9% дохода, если можно организовать себе на депозите или в ОФЗ не менее 14%?

Но иметь недвижимость в портфеле - значит снизить его общую волатильность и получить источник постоянного притока рентных платежей.

Потому опять обращаю ваше внимание - важно не выискивать акции, которые датут рост в 100 раз(вряд ли вы в перерыве между работой и бытом это сможете сделать), а распределить активы так, чтобы они при любом исходе давали вам положительный результат и решали поставленную задачу.

#хозяйкеназаметку

В одном банке, сменившем название, бонусная программа по кредитке теперь позволяет тратить мили не только на компенсацию расходов в категории путешествия, но и в счет оплаты заправки через их приложение и мобильной связи в собственном операторе.

Обнаружил, что с начала года еще не платил за бензин и за связь для дочери из своего кармана. Главное при этом сразу все гасить, чтобы проценты банку не выплачивать.

Даже взяточники смекнули, что брать нужно золотом - https://xn--r1a.website/politpe/14783

Байден отказался от участия в выборах. В ответ на это россияне начали бидовать Газпром и Новатэк на тинькоффской внебирже 👆

Газпром - ставка на победу в СВО

Кто-то пытается постить мемчики с Ельциным на новый год - «я устал, я мухожук!»

Но товарищ Байден вышел из президентской гонки за следующий срок, а этот он пока сидит.

Так что рановато про ЕБН вспоминать

Объявление для инвесторов от Сбера

рррр сллл 1111/89107 89 кусь

"The spice must flow!"

Уже две недели каждое уважаемое информагенство пишет о том, что закупки золота со стороны Китая находятся в просадке из-за высоких цен.

https://xn--r1a.website/BIoomberg/31435

При этом сами цены на золото продолжают движение вперед.

Может ли быть так, что уважаемым американским информагенствам просто не дают статистику, чтобы не волновались. Как у нас с санкциями и сокрытием ряда показателей в отчетности.

"Не вашего ума дело"

Пока видим рост цены и объемов торговли, можно быть спокойным, золото течет куда надо.