Forwarded from Akcent UK
Куда направляются состоятельные британцы после отмены режима non-dom
Режим non-dom, позволявший иностранцам не платить налоги на доходы, в том числе получаемые за рубежом, был отменен в прошлом году. Из-за этого Великобритания в ближайшие пять лет потеряет около трети резидентов без домицилия; сейчас их число составляет почти 74 тыс. К такому выводу пришли аналитики Movchan’s Group, изучив условия в альтернативных странах.
Кроме того, Рейчел Ривз недавно не исключила возможность повышения налога на наследство. Как показывает опрос Oxford Economics, более 80% резидентов non-dom намерены покинуть Великобританию, если налоги на наследство будут повышены. Какие юрисдикции они рассматривают?
Это партнерский материал.
Режим non-dom, позволявший иностранцам не платить налоги на доходы, в том числе получаемые за рубежом, был отменен в прошлом году. Из-за этого Великобритания в ближайшие пять лет потеряет около трети резидентов без домицилия; сейчас их число составляет почти 74 тыс. К такому выводу пришли аналитики Movchan’s Group, изучив условия в альтернативных странах.
Кроме того, Рейчел Ривз недавно не исключила возможность повышения налога на наследство. Как показывает опрос Oxford Economics, более 80% резидентов non-dom намерены покинуть Великобританию, если налоги на наследство будут повышены. Какие юрисдикции они рассматривают?
Это партнерский материал.
👍22❤4🤝3👎1
Кто и сколько инвестирует в крипту
Есть популярное мнение, что криптовалюты скоро похоронят фиат, прежде всего доллар, а с ним и традиционные активы. Но у нас на это есть несколько свежих наблюдений.
Коллеги из Henley в недавнем исследовании собрали данные о крупных держателях крипты. А мы дополнили эти цифры сравнением с общим числом состоятельных людей.
Что явно бросается в глаза
🔸 Крипта — выбор небогатых инвесторов. Она есть у 11% взрослого населения Земли, из которых 99,96% не попадают в категорию ни миллионеров, ни миллиардеров.
🔸 Крипта — это нишевой актив: не более 1,5% состоятельных людей отдают ей предпочтение, то есть более 98,5% хранят свой капитал в традиционных инструментах.
🔸 Крупные холдеры — это закрытый клуб. Их численность растет вдвое медленнее (на 30-40%), чем курс самого биткоина (на 60% за год), то есть притока новых денег там нет.
Как лучше инвестировать в крипту
Несмотря на сказанное, глупо отрицать, что на рынке криптовалют много ликвидности и проходят приличные объемы сделок. Как в любом спекулятивном сегменте, здесь есть место для грамотного арбитража.
Мы в Movchan's Group всерьез думаем над тем, чтобы добавить в нашу линейку криптостратегию, которая сможет приносить доход инвесторам, не подвергая их капитал тем рискам, которые несут держатели крипты.
Если вам интересна эта тема и вы хотите узнать больше, то дайте нам об этом знать — реакцией или комментарием на этот пост.
Нужна личная консультация? Пишите в приватный чат-бот
Подписывайтесь на MG Daily. Если пост был полезен — поделитесь с другими.
Есть популярное мнение, что криптовалюты скоро похоронят фиат, прежде всего доллар, а с ним и традиционные активы. Но у нас на это есть несколько свежих наблюдений.
Коллеги из Henley в недавнем исследовании собрали данные о крупных держателях крипты. А мы дополнили эти цифры сравнением с общим числом состоятельных людей.
Что явно бросается в глаза
🔸 Крипта — выбор небогатых инвесторов. Она есть у 11% взрослого населения Земли, из которых 99,96% не попадают в категорию ни миллионеров, ни миллиардеров.
🔸 Крипта — это нишевой актив: не более 1,5% состоятельных людей отдают ей предпочтение, то есть более 98,5% хранят свой капитал в традиционных инструментах.
🔸 Крупные холдеры — это закрытый клуб. Их численность растет вдвое медленнее (на 30-40%), чем курс самого биткоина (на 60% за год), то есть притока новых денег там нет.
Как лучше инвестировать в крипту
Несмотря на сказанное, глупо отрицать, что на рынке криптовалют много ликвидности и проходят приличные объемы сделок. Как в любом спекулятивном сегменте, здесь есть место для грамотного арбитража.
Мы в Movchan's Group всерьез думаем над тем, чтобы добавить в нашу линейку криптостратегию, которая сможет приносить доход инвесторам, не подвергая их капитал тем рискам, которые несут держатели крипты.
Если вам интересна эта тема и вы хотите узнать больше, то дайте нам об этом знать — реакцией или комментарием на этот пост.
Нужна личная консультация? Пишите в приватный чат-бот
Подписывайтесь на MG Daily. Если пост был полезен — поделитесь с другими.
👍191🔥28👏11❤10👎2😁2
Почему объявление о смерти угля оказалось преждевременным
В конце 2020-го издание The Economist вышло с обложкой «Время сделать уголь историей» (Time to make coal history). В ней говорилось о том, с какими проблемами сталкивается угольная отрасль, особенно в развитых странах, где ВИЭ и газ заменяют уголь. Китай объявляет цель net zero к 2060 году, США при Байдене возвращаются в Парижское соглашение, акции «зеленых» компаний в фаворе, отмечали авторы статьи. «Дни угля сочтены, и чем быстрее он останется в музеях и учебниках истории, тем лучше» — примерно этим тезисом статья и заканчивается.
Еще один яркий пример из нашей рубрики #эффект_обложки.
Логично было бы ожидать падение стоимости угля. Но реальность оказалась другой. С $54 за тонну в декабре 2020 года уголь подорожал до $430 в сентябре 2022-го. И даже несмотря на последующее снижение сейчас уголь стоит значительно дороже, чем пять лет назад (в районе $110).
Спрос резко восстановился после ковида: в 2020 г. спрос на уголь и электричество просел из-за локдаунов, но в 2021 г. начался быстрый постковидный откат: мировое потребление угля выросло почти на 8%. Предложение не успевало за спросом: после нескольких лет недоинвестированности и закрытия/консервации шахт угольные компании не могли быстро нарастить добычу. Многие проекты были на паузе из-за ESG-ограничений и давления на уголь как «грязное» топливо.
Кроме того, засухи и проблемы с гидро- и атомной генерацией (например, низкая выработка ГЭС и технические проблемы на французских АЭС) вынуждали ЕС и ряд стран Азии чаще запускать угольные станции, усиливая спрос на уголь.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 Хотите инвестировать с лучшими? Пишите в наш чат-бот
В конце 2020-го издание The Economist вышло с обложкой «Время сделать уголь историей» (Time to make coal history). В ней говорилось о том, с какими проблемами сталкивается угольная отрасль, особенно в развитых странах, где ВИЭ и газ заменяют уголь. Китай объявляет цель net zero к 2060 году, США при Байдене возвращаются в Парижское соглашение, акции «зеленых» компаний в фаворе, отмечали авторы статьи. «Дни угля сочтены, и чем быстрее он останется в музеях и учебниках истории, тем лучше» — примерно этим тезисом статья и заканчивается.
Еще один яркий пример из нашей рубрики #эффект_обложки.
Логично было бы ожидать падение стоимости угля. Но реальность оказалась другой. С $54 за тонну в декабре 2020 года уголь подорожал до $430 в сентябре 2022-го. И даже несмотря на последующее снижение сейчас уголь стоит значительно дороже, чем пять лет назад (в районе $110).
Спрос резко восстановился после ковида: в 2020 г. спрос на уголь и электричество просел из-за локдаунов, но в 2021 г. начался быстрый постковидный откат: мировое потребление угля выросло почти на 8%. Предложение не успевало за спросом: после нескольких лет недоинвестированности и закрытия/консервации шахт угольные компании не могли быстро нарастить добычу. Многие проекты были на паузе из-за ESG-ограничений и давления на уголь как «грязное» топливо.
Кроме того, засухи и проблемы с гидро- и атомной генерацией (например, низкая выработка ГЭС и технические проблемы на французских АЭС) вынуждали ЕС и ряд стран Азии чаще запускать угольные станции, усиливая спрос на уголь.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 Хотите инвестировать с лучшими? Пишите в наш чат-бот
👍44🔥12❤10🤔4🤝1
Промышленный рецидив: Китай не меняет модель роста
Китайская экономика вновь в центре внимания глобальных инвесторов. На фоне торговых войн власти КНР объявляют о новых мерах поддержки — последний пакет стимулов последовал сразу после Четвертого пленума КПК.
Но за заголовками о «стимулах» скрывается старый сценарий. Вместо структурного разворота к внутреннему спросу Пекин вновь делает ставку на промышленность, экспорт и расширение производственных мощностей.
Как отмечают аналитики европейского центра Bruegel Алисия Гарсия-Эрреро и Цзяньвэй Сюй, Китай не готов к смене модели роста. Даже под давлением рекордных американских пошлин правительство предпочитает поддерживать промышленный сектор, а не повышать доходы домохозяйств.
Эта стратегия создает двойственный эффект для мировой экономики. Дешевый китайский экспорт сдерживает глобальную инфляцию, но одновременно давит на маржу производителей и усиливает риск дефляционного импорта. Внутри страны — избыток мощностей, падение цен производителей и зависимость региональных бюджетов от новых долгов.
Читайте у нас на сайте подробный разбор, почему политическая и институциональная архитектура КНР не позволяет перейти к экономике, основанной на потреблении, и какие долгосрочные последствия это несет для глобальных рынков и инвесторов.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Китайская экономика вновь в центре внимания глобальных инвесторов. На фоне торговых войн власти КНР объявляют о новых мерах поддержки — последний пакет стимулов последовал сразу после Четвертого пленума КПК.
Но за заголовками о «стимулах» скрывается старый сценарий. Вместо структурного разворота к внутреннему спросу Пекин вновь делает ставку на промышленность, экспорт и расширение производственных мощностей.
Как отмечают аналитики европейского центра Bruegel Алисия Гарсия-Эрреро и Цзяньвэй Сюй, Китай не готов к смене модели роста. Даже под давлением рекордных американских пошлин правительство предпочитает поддерживать промышленный сектор, а не повышать доходы домохозяйств.
Эта стратегия создает двойственный эффект для мировой экономики. Дешевый китайский экспорт сдерживает глобальную инфляцию, но одновременно давит на маржу производителей и усиливает риск дефляционного импорта. Внутри страны — избыток мощностей, падение цен производителей и зависимость региональных бюджетов от новых долгов.
Читайте у нас на сайте подробный разбор, почему политическая и институциональная архитектура КНР не позволяет перейти к экономике, основанной на потреблении, и какие долгосрочные последствия это несет для глобальных рынков и инвесторов.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍36❤16🔥11🤔5👏1😁1🤯1
Goldman Sachs опубликовал свежие итоги опроса семейных офисов из разных регионов мира. Делимся самыми интересными выводами:
🔹 Семейные офисы смотрят в будущее с умеренным оптимизмом. Главные инвестиционные риски — не рыночные, а политические: 61% респондентов среди трех основных угроз назвали геополитическую напряженность, за ней следуют политическая нестабильность (39%), риск рецессии (38%) и более высокий уровень таможенных пошлин (35%).
🔹 Технологии остаются в приоритете: 58% планируют держать «перевес» в этом секторе в ближайшие 12 месяцев. 86% уже инвестировали в ИИ в той или иной форме — несмотря на опасения насчет завышенных оценок и пузыря. Чаще всего — через акции публичных компаний.
🔹 51% семейных офисов уже используют ИИ в процессе принятия инвестиционных решений, еще 42% планируют это делать. Как используют ИИ:
— 85% — для анализа данных и инсайтов
— 82% — для ресерча
— 70% — для автоматизации рутинных задач
🔹 Интерес к криптовалютам растет: если в 2021 году в них инвестировали 16%, то сейчас — уже 33%. Еще 25% планируют зайти в крипту в будущем.
Почему это важно
Опрос показывает, что роль консервативных управляющих, когда даже семейные офисы массово заходят в ИИ, технологии и крипту, только возрастает.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 Хотите узнать больше о наших консервативных стратегиях? Пишите в наш чат-бот
🔹 Семейные офисы смотрят в будущее с умеренным оптимизмом. Главные инвестиционные риски — не рыночные, а политические: 61% респондентов среди трех основных угроз назвали геополитическую напряженность, за ней следуют политическая нестабильность (39%), риск рецессии (38%) и более высокий уровень таможенных пошлин (35%).
🔹 Технологии остаются в приоритете: 58% планируют держать «перевес» в этом секторе в ближайшие 12 месяцев. 86% уже инвестировали в ИИ в той или иной форме — несмотря на опасения насчет завышенных оценок и пузыря. Чаще всего — через акции публичных компаний.
🔹 51% семейных офисов уже используют ИИ в процессе принятия инвестиционных решений, еще 42% планируют это делать. Как используют ИИ:
— 85% — для анализа данных и инсайтов
— 82% — для ресерча
— 70% — для автоматизации рутинных задач
🔹 Интерес к криптовалютам растет: если в 2021 году в них инвестировали 16%, то сейчас — уже 33%. Еще 25% планируют зайти в крипту в будущем.
Почему это важно
Опрос показывает, что роль консервативных управляющих, когда даже семейные офисы массово заходят в ИИ, технологии и крипту, только возрастает.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 Хотите узнать больше о наших консервативных стратегиях? Пишите в наш чат-бот
👍21❤7
Умный способ инвестировать в недвижимость
Редко бывает, чтобы инвестиция одновременно была: ① консервативной, ② ликвидной и ③ доходной. Но нам удалось такую найти. И мы решили в нее вложить свои деньги.
Этот инструмент настолько хорош, что мы решили добавить его в свою линейку и открыть для инвесторов возможность входить и выходить из него без дополнительных комиссий.
Это наш совместный проект с американским хедж-фондом Serenity Alternative Investments. Мы уже в финальной стадии: команда тестирует нашу часть инфраструктуры и доводит ее до совершенства.
В чем ценность для инвесторов
⚙️ Это квантовая long-short стратегия (с защитой от глубоких просадок) на базе REITs (фондов недвижимости).
⚙️ Она выдает стабильно высокий результат: 9,4% годовых с момент запуска и 13,2% в год за последние пять лет.
⚙️ Стратегия работает с наиболее ликвидными REITs, из нее без потерь можно выходить всего за 1 месяц.
О чем еще стоит сказать
Указанная доходность — «чистая» для инвесторов, за вычетом всех комиссий за управление. Хедж-фонды подобного класса требуют около $1-2 млн за вход. Отобранная нами стратегия доступна для вложений от $250 тыс.
🤝 Хотите быть среди первых, кто получит доступ к новой стратегии? Сообщите об этом вашему менеджеру или напишите в чат-бот (для новых клиентов). Знаете тех, кто ценит детально продуманные стратегии — поделитесь этим постом.
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы не пропустить релиз
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Редко бывает, чтобы инвестиция одновременно была: ① консервативной, ② ликвидной и ③ доходной. Но нам удалось такую найти. И мы решили в нее вложить свои деньги.
Этот инструмент настолько хорош, что мы решили добавить его в свою линейку и открыть для инвесторов возможность входить и выходить из него без дополнительных комиссий.
Это наш совместный проект с американским хедж-фондом Serenity Alternative Investments. Мы уже в финальной стадии: команда тестирует нашу часть инфраструктуры и доводит ее до совершенства.
В чем ценность для инвесторов
⚙️ Это квантовая long-short стратегия (с защитой от глубоких просадок) на базе REITs (фондов недвижимости).
⚙️ Она выдает стабильно высокий результат: 9,4% годовых с момент запуска и 13,2% в год за последние пять лет.
⚙️ Стратегия работает с наиболее ликвидными REITs, из нее без потерь можно выходить всего за 1 месяц.
О чем еще стоит сказать
Указанная доходность — «чистая» для инвесторов, за вычетом всех комиссий за управление. Хедж-фонды подобного класса требуют около $1-2 млн за вход. Отобранная нами стратегия доступна для вложений от $250 тыс.
🤝 Хотите быть среди первых, кто получит доступ к новой стратегии? Сообщите об этом вашему менеджеру или напишите в чат-бот (для новых клиентов). Знаете тех, кто ценит детально продуманные стратегии — поделитесь этим постом.
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы не пропустить релиз
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍24🔥12🤔11❤5
Главное, чего все ждали — прекращение шатдауна в США — никоим образом не повлияло на фондовые рынки. Впрочем, как и сам факт того, что бюджет страны был парализован на рекордные за всю историю 43 дня.
Подводя итоги последних недель, можно констатировать: никакие негативные события пока не смогли сломать растущего тренда. И мы знаем, почему, но об этом — в полной версии месячного отчета.
Негативных событий было много:
🔻 Инфляция в США разгоняется и достигла 3% за год.
🔻 В автопроме начались банкротства (First Brands Group).
🔻 Идут крупнейшие за последние 20 лет сокращения персонала.
🔻 Неплатежи по ипотеке и автокредитам на 30-летних максимумах.
Из позитивного можно вспомнить:
👍🏻 Рекордные прибыли компаний, входящих в S&P 500.
👍🏻 ФРС прекратила чистку баланса и методично снижает ставку.
На этом фоне мы в Movchan’s Group держим курс по рынку и растем вместе с ним, но на 100% готовы к следующей коррекции.
📑 Отчет по нашим фондам и стратегиям за октябрь 👉 читайте на сайте.
Удачных вам инвестиций и мягких просадок!
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Подводя итоги последних недель, можно констатировать: никакие негативные события пока не смогли сломать растущего тренда. И мы знаем, почему, но об этом — в полной версии месячного отчета.
Негативных событий было много:
🔻 Инфляция в США разгоняется и достигла 3% за год.
🔻 В автопроме начались банкротства (First Brands Group).
🔻 Идут крупнейшие за последние 20 лет сокращения персонала.
🔻 Неплатежи по ипотеке и автокредитам на 30-летних максимумах.
Из позитивного можно вспомнить:
👍🏻 Рекордные прибыли компаний, входящих в S&P 500.
👍🏻 ФРС прекратила чистку баланса и методично снижает ставку.
На этом фоне мы в Movchan’s Group держим курс по рынку и растем вместе с ним, но на 100% готовы к следующей коррекции.
📑 Отчет по нашим фондам и стратегиям за октябрь 👉 читайте на сайте.
Удачных вам инвестиций и мягких просадок!
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍34❤10🔥8
Запад возвращается к налогу на богатство
В Великобритании обсуждают 20% сбор с активов для тех, кто теряет налоговое резидентство. Франция может ввести ежегодный налог в 2% на состояния свыше €100 млн. Подобные идеи обсуждают и в США, Австралии, Германии. Политики ищут способ покрыть дефициты бюджетов — но не без последствий для инвесторов.
Почему налог на богатство — плохая идея
Несмотря на поддержку среди избирателей, эффективность таких мер под сомнением. Проблемы с администрированием, отток капитала, слабые поступления в бюджет — все это уже наблюдалось в странах, которые от подобных налогов отказались. Но идея снова на волне. Подробности — в нашем материале.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
В Великобритании обсуждают 20% сбор с активов для тех, кто теряет налоговое резидентство. Франция может ввести ежегодный налог в 2% на состояния свыше €100 млн. Подобные идеи обсуждают и в США, Австралии, Германии. Политики ищут способ покрыть дефициты бюджетов — но не без последствий для инвесторов.
Почему налог на богатство — плохая идея
Несмотря на поддержку среди избирателей, эффективность таких мер под сомнением. Проблемы с администрированием, отток капитала, слабые поступления в бюджет — все это уже наблюдалось в странах, которые от подобных налогов отказались. Но идея снова на волне. Подробности — в нашем материале.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍28🔥10❤8🤔4🤯4👏1
Рынки перегреты, активы дороги, волатильность растет — что делать инвестору?
Как формировать портфель в условиях переоцененного рынка, почему классическая диверсификация не работает и какие стратегии действительно помогают снизить риски, обсудили советник фонда ARGO Еуджениу Киреу, советник фонда GEIST Елена Чиркова, советник фонда ARQ Артем Карлов и директор по контенту Movchan's group Надежда Грошева в новом выпуске подкаста «Дерзкие цифры».
Стоит ли держать кэш или переходить в облигации, какие валюты выглядят устойчивыми, а какие — рискованными. Управляющие обсуждают ETF, золото, арбитражные стратегии, рыночно-нейтральные решения и подходы, которые помогают не угадывать рынок, а системно работать с риском.
Попробуйте решить простую задачу: если зарабатывать по 20% годовых три года подряд, а потом потерять 30%, то за эти 4 года какая средняя доходность будет? Оставляйте ответы в комментариях👇
Правильный ответ, рассуждения о том, какие инструменты и страны находятся под повышенным риском, разбор главной ошибки инвесторов с горизонтом 2–3 года и многое другое, слушайте по ссылке на нашем YouTube-канале.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Как формировать портфель в условиях переоцененного рынка, почему классическая диверсификация не работает и какие стратегии действительно помогают снизить риски, обсудили советник фонда ARGO Еуджениу Киреу, советник фонда GEIST Елена Чиркова, советник фонда ARQ Артем Карлов и директор по контенту Movchan's group Надежда Грошева в новом выпуске подкаста «Дерзкие цифры».
Стоит ли держать кэш или переходить в облигации, какие валюты выглядят устойчивыми, а какие — рискованными. Управляющие обсуждают ETF, золото, арбитражные стратегии, рыночно-нейтральные решения и подходы, которые помогают не угадывать рынок, а системно работать с риском.
Попробуйте решить простую задачу: если зарабатывать по 20% годовых три года подряд, а потом потерять 30%, то за эти 4 года какая средняя доходность будет? Оставляйте ответы в комментариях👇
Правильный ответ, рассуждения о том, какие инструменты и страны находятся под повышенным риском, разбор главной ошибки инвесторов с горизонтом 2–3 года и многое другое, слушайте по ссылке на нашем YouTube-канале.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
🔥24👍14❤11👎3
Как Уоррен Баффет стал народным инвестором не только в США
Феномен Баффета разобрала советник фонда GEIST Елена Чиркова в колонке Forbes: как он стал одним из самых узнаваемых инвесторов в мире и почему его подход сформировал целое течение последователей вокруг себя
Одна из причин — в том, что его стратегию «купи и держи акции» могут легко повторить и частные инвесторы. Его компания Berkshire Hathaway раз в квартал публикует информацию о сделках и составе портфеля. Другая причина — инвестиционные мудрости, вдохновляющие поколения инвесторов.
Если вам интересно разобраться, из чего на самом деле состоит «философия Баффета» и почему она продолжает работать десятилетиями, читайте колонку и делитесь ею с друзьями.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Феномен Баффета разобрала советник фонда GEIST Елена Чиркова в колонке Forbes: как он стал одним из самых узнаваемых инвесторов в мире и почему его подход сформировал целое течение последователей вокруг себя
Одна из причин — в том, что его стратегию «купи и держи акции» могут легко повторить и частные инвесторы. Его компания Berkshire Hathaway раз в квартал публикует информацию о сделках и составе портфеля. Другая причина — инвестиционные мудрости, вдохновляющие поколения инвесторов.
Если вам интересно разобраться, из чего на самом деле состоит «философия Баффета» и почему она продолжает работать десятилетиями, читайте колонку и делитесь ею с друзьями.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍44❤13🔥7👎1
🙃 Премия за волатильность: кто кому платит на самом деле
Парадоксальная по смыслу работа вышла недавно у коллег из One River. Они обнаружили скрытую премию в доходности у покупателей волатильности. Просто вдумайтесь в это.
Это все равно что сказать: купив страховку на машину или дом, вы на ней заработаете больше, чем если положите эти деньги в банк. Причем ни машина, ни дом в этой сделке не должны пострадать.
Что показало исследование
О чем это нам говорит
◦ Во-первых, на ликвидных рынках все еще полно неэффективностей, и для умных управляющих это возможность заработать альфу.
◦ Во-вторых, мы снова убеждаемся, что «инвестировать, как все» — это удел слабых и отстающих, и зачастую полезно «играть против толпы».
◦ В-третьих, у нас есть сильная опционная стратегия LAIF, и есть повод задуматься о создании ее зеркального аналога с лонг-позицией.
👉 Больше деталей — читайте в статье на сайте.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Парадоксальная по смыслу работа вышла недавно у коллег из One River. Они обнаружили скрытую премию в доходности у покупателей волатильности. Просто вдумайтесь в это.
Это все равно что сказать: купив страховку на машину или дом, вы на ней заработаете больше, чем если положите эти деньги в банк. Причем ни машина, ни дом в этой сделке не должны пострадать.
Что показало исследование
▹ Комбинация в одном портфеле акций и пут-опционов (покупка хеджа от падения) может давать выигрыш и в риске, и в доходности.
▹ Активное управление таким портфелем добавляет до 2% годовых, если правильно подобран коэффициент бета (равен рыночному).
▹ Результат проверен на данных за 40 лет, и он никак не противоречит тому, что продавцы опционов также имеют свою премию в доходности.
О чем это нам говорит
◦ Во-первых, на ликвидных рынках все еще полно неэффективностей, и для умных управляющих это возможность заработать альфу.
◦ Во-вторых, мы снова убеждаемся, что «инвестировать, как все» — это удел слабых и отстающих, и зачастую полезно «играть против толпы».
◦ В-третьих, у нас есть сильная опционная стратегия LAIF, и есть повод задуматься о создании ее зеркального аналога с лонг-позицией.
👉 Больше деталей — читайте в статье на сайте.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍28🔥11❤10😁2👎1🤔1
🤝 Мы ищем партнеров: Movchan’s Group расширяет сеть
Важная информация для тех, кто работает на международных рынках и сопровождает клиентов в финансовых вопросах. Мы перезапускаем программу партнерств, делая ее более удобной и эффективной.
ℹ️ Кому это интересно
⁃ Финансовым и налоговым консультантам
⁃ Коллегам из Family offices и Private banking
⁃ Юристам и иммиграционным консультантам
⁃ Специалистам по зарубежной недвижимости
⁃ Сервисам для состоятельных клиентов (HNWI)
ℹ️ Что мы предлагаем
➤ Инвестиционные решения. Доступ к ликвидным фондам с фокусом на сохранение капитала и защиту от рисков.
➤ Прозрачная мотивация. Модель вознаграждения, привязанная к объему активов за весь срок управления.
➤ Медийная поддержка. Премиальная аудитория и экспертные медиа MG: 82k+ YouTube, 23k+ Telegram, 7k+ Facebook.
Отзывы партнеров и детали нашего предложения — по ссылке на сайте
Хотите готовые идеи конкретно для вас?
📩 Почта: partnership@movchans.com
📞 Менеджер по партнерствам Алёна: +37477446048
Важная информация для тех, кто работает на международных рынках и сопровождает клиентов в финансовых вопросах. Мы перезапускаем программу партнерств, делая ее более удобной и эффективной.
ℹ️ Кому это интересно
⁃ Финансовым и налоговым консультантам
⁃ Коллегам из Family offices и Private banking
⁃ Юристам и иммиграционным консультантам
⁃ Специалистам по зарубежной недвижимости
⁃ Сервисам для состоятельных клиентов (HNWI)
ℹ️ Что мы предлагаем
➤ Инвестиционные решения. Доступ к ликвидным фондам с фокусом на сохранение капитала и защиту от рисков.
➤ Прозрачная мотивация. Модель вознаграждения, привязанная к объему активов за весь срок управления.
➤ Медийная поддержка. Премиальная аудитория и экспертные медиа MG: 82k+ YouTube, 23k+ Telegram, 7k+ Facebook.
Отзывы партнеров и детали нашего предложения — по ссылке на сайте
Хотите готовые идеи конкретно для вас?
📩 Почта: partnership@movchans.com
📞 Менеджер по партнерствам Алёна: +37477446048
👍15🔥7❤3😁3🤝2👎1👌1
Новый фаворит на место главы ФРС, рынок ждет снижения ставок в декабре, Big Tech готовит переворот на рынке ИИ-чипов, рынок крипты холодеет, а крупнейшие банки на Wall Street меняют стратегию из-за новых рисков — обо всем, что действительно влияет на решения инвесторов, рассказываем в свежем дайджесте, о чем писали мировые медиа на этой неделе:
- Главным претендентом на пост главы ФРС становится Кевин Хассет. Сначала об этом написал Bloomberg со ссылкой на источники, а теперь и рынки предсказаний резко повысили вероятность его кандидатуры. Его считают наиболее близким администрации Трампа, и склонным к агрессивному снижению ставок.
- Рынок резко повысил вероятность декабрьского снижения ставки — с 39% до 85%. Руководители ФРС Мэри Дэйли, Кристофер Уоллер и Джон Уильямс публично допускают смягчение политики уже в следующем месяце.
- Стратеги остаются осторожными, и не уверены в декабрьском снижении ставки ФРС, несмотря на растущие ожидания рынка. Morgan Stanley исключает декабрьское снижение ставки, JPMorgan считает сохранение ставки более вероятным. PIMCO допускает снижение, но подчеркивает, что дальнейшая траектория неопределенна.
- Meta* обсуждает с Google сделку на десятки миллиардов долларов по закупке TPU. Компания может начать использовать чипы в дата-центрах с 2027 года и получить доступ к аренде уже в 2026-м. Nvidia впервые получает реального конкурента, который может бросить вызов доминированию компании на рынке чипов для ИИ. Акции Nvidia уже отреагировали падением. *Meta признана в РФ экстремистской
- До половины прироста ВВП США могла в первом полугодии 2025 года могла быть связана с ИИ-инвестициями. Активные вложения Big Tech поддерживают экономику, пишет WSJ , но разворот ИИ-бума и высокая долговая нагрузка компаний создают риск замедления и давления на ВВП.
- Из биткоин-ETF BlackRock идет рекордный отток — $2,2 млрд с начала ноября. После длительного периода притоков инвесторы сокращают риск: биткоин упал на 22% за месяц и на 7% с начала года.
Продолжение читайте на нашем сайте.
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
- Главным претендентом на пост главы ФРС становится Кевин Хассет. Сначала об этом написал Bloomberg со ссылкой на источники, а теперь и рынки предсказаний резко повысили вероятность его кандидатуры. Его считают наиболее близким администрации Трампа, и склонным к агрессивному снижению ставок.
- Рынок резко повысил вероятность декабрьского снижения ставки — с 39% до 85%. Руководители ФРС Мэри Дэйли, Кристофер Уоллер и Джон Уильямс публично допускают смягчение политики уже в следующем месяце.
- Стратеги остаются осторожными, и не уверены в декабрьском снижении ставки ФРС, несмотря на растущие ожидания рынка. Morgan Stanley исключает декабрьское снижение ставки, JPMorgan считает сохранение ставки более вероятным. PIMCO допускает снижение, но подчеркивает, что дальнейшая траектория неопределенна.
- Meta* обсуждает с Google сделку на десятки миллиардов долларов по закупке TPU. Компания может начать использовать чипы в дата-центрах с 2027 года и получить доступ к аренде уже в 2026-м. Nvidia впервые получает реального конкурента, который может бросить вызов доминированию компании на рынке чипов для ИИ. Акции Nvidia уже отреагировали падением. *Meta признана в РФ экстремистской
- До половины прироста ВВП США могла в первом полугодии 2025 года могла быть связана с ИИ-инвестициями. Активные вложения Big Tech поддерживают экономику, пишет WSJ , но разворот ИИ-бума и высокая долговая нагрузка компаний создают риск замедления и давления на ВВП.
- Из биткоин-ETF BlackRock идет рекордный отток — $2,2 млрд с начала ноября. После длительного периода притоков инвесторы сокращают риск: биткоин упал на 22% за месяц и на 7% с начала года.
Продолжение читайте на нашем сайте.
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍25🔥12❤5
Почему Revolut закрывает счета россиянам без европейского ВНЖ
С вступлением в силу 19-го пакета санкций ЕС усилились требования к комплаенсу, банки ужесточили проверки — и все чаще граждане России без европейского ВНЖ сталкиваются с отказами и блокировками.
И это — только начало. На Кипре в конце октября принят закон, который вводит уголовную ответственность за «обход санкций».
Под эти нормы подпадают: счета россиян в санкционных банках, выплаты, переводы, любая финансовая активность, связанная с подсанкционными лицами или организациями. Такие действия могут дорого стоить, за них предусмотрены серьезные наккзания: штраф до €100 000 или лишение свободы до 5 лет для физлиц, для компаний — штраф до €40 млн и отзыв лицензии.
Старшие партнеры Movchan’s Group — Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева в новом выпуске на YouTube разбирают, что стоит за этими новостями и как они меняют правила игры для инвесторов:
• Что происходит с комплаенсом в банках и бизнесе?
• Почему Revolut начал закрывать счета россиянам без ВНЖ?
• Как новый закон Кипра влияет на резидентов и владельцев кипрского гражданства?
• Что изменилось в международных переводах, инфраструктуре фондов и инвестиционном секторе?
А также рассказывают о новых возможностях: работе через Monox, переводах из банков Узбекистана и Кыргызстана, открытии счетов фондов Movchan’s Group в Bank of New York Mellon и швейцарском брокере EFG. И почему средний срок инвестиций в наши фонды превышает 8 лет, что говорит о доверии клиентов и стабильности фондов.
👉 Смотрите видео по ссылке
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
С вступлением в силу 19-го пакета санкций ЕС усилились требования к комплаенсу, банки ужесточили проверки — и все чаще граждане России без европейского ВНЖ сталкиваются с отказами и блокировками.
И это — только начало. На Кипре в конце октября принят закон, который вводит уголовную ответственность за «обход санкций».
Под эти нормы подпадают: счета россиян в санкционных банках, выплаты, переводы, любая финансовая активность, связанная с подсанкционными лицами или организациями. Такие действия могут дорого стоить, за них предусмотрены серьезные наккзания: штраф до €100 000 или лишение свободы до 5 лет для физлиц, для компаний — штраф до €40 млн и отзыв лицензии.
Старшие партнеры Movchan’s Group — Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева в новом выпуске на YouTube разбирают, что стоит за этими новостями и как они меняют правила игры для инвесторов:
• Что происходит с комплаенсом в банках и бизнесе?
• Почему Revolut начал закрывать счета россиянам без ВНЖ?
• Как новый закон Кипра влияет на резидентов и владельцев кипрского гражданства?
• Что изменилось в международных переводах, инфраструктуре фондов и инвестиционном секторе?
А также рассказывают о новых возможностях: работе через Monox, переводах из банков Узбекистана и Кыргызстана, открытии счетов фондов Movchan’s Group в Bank of New York Mellon и швейцарском брокере EFG. И почему средний срок инвестиций в наши фонды превышает 8 лет, что говорит о доверии клиентов и стабильности фондов.
👉 Смотрите видео по ссылке
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍23❤16🔥5🤔3👎1
Что происходит в мировой экономике — и что это значит для инвесторов?
Ноябрь принес сразу несколько ключевых сигналов для рынков. На какие события обратили внимание управляющие Movchan’s Group?
Советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, советник фонда GEIST Елена Чиркова и советник фонда ARQ Артем Карлов обсудили в свежем выпуске подкаста «Макроэкономика» состояние экономики США, ожидания по ставкам ФРС, прогнозы крупнейших банков на 2026-й, неочевидный эффект от ИИ на рынки акций и последнее письмо Уоррена Баффета.
🔗 Читайте дайджест на сайте
🎥 Слушайте подкаст на YouTube
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Ноябрь принес сразу несколько ключевых сигналов для рынков. На какие события обратили внимание управляющие Movchan’s Group?
Советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, советник фонда GEIST Елена Чиркова и советник фонда ARQ Артем Карлов обсудили в свежем выпуске подкаста «Макроэкономика» состояние экономики США, ожидания по ставкам ФРС, прогнозы крупнейших банков на 2026-й, неочевидный эффект от ИИ на рынки акций и последнее письмо Уоррена Баффета.
🔗 Читайте дайджест на сайте
🎥 Слушайте подкаст на YouTube
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍21❤8🔥3👎2
🌍 Как переехать и не отдать все деньги налоговой?
Новый выпуск подкаста «Дерзкие цифры» 🎙 — о релокации и смене резидентства в 2025–2026 годах.
Гостья выпуска налоговый юрист Дарья Невская, основательница Nevskaya Сonsulting в Дубае, объясняет:
✓ Как правильно выбрать страну
✓ Какие налоговые риски несет релокация
✓ Как структурировать свой капитал при переезде
✓ Как работает автообмен налоговой информацией
✓ Типичные ошибки при смене налогового резидентства
Говорим про популярные юрисдикции:
🇦🇪 ОАЭ | 🇸🇬 Сингапур | 🇦🇩 Андорра | 🇲🇨 Монако | 🇨🇭 Швейцария | 🇪🇸 Испания | 🇮🇹 Италия | 🇫🇷 Франция | 🇨🇦 Канада
Сравниваем налоговые режимы, условия жизни, требования к резидентству, подходы к наследованию, КИК и wealth tax.
Полный выпуск смотрите 👉 на нашем YouTube-канале. Пишите в комментариях, какие темы нужно подробнее разобрать в следующих подкастах.
Подписывайтесь на MG Daily. Мы 10 лет защищаем капитал
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Новый выпуск подкаста «Дерзкие цифры» 🎙 — о релокации и смене резидентства в 2025–2026 годах.
Гостья выпуска налоговый юрист Дарья Невская, основательница Nevskaya Сonsulting в Дубае, объясняет:
✓ Как правильно выбрать страну
✓ Какие налоговые риски несет релокация
✓ Как структурировать свой капитал при переезде
✓ Как работает автообмен налоговой информацией
✓ Типичные ошибки при смене налогового резидентства
Говорим про популярные юрисдикции:
🇦🇪 ОАЭ | 🇸🇬 Сингапур | 🇦🇩 Андорра | 🇲🇨 Монако | 🇨🇭 Швейцария | 🇪🇸 Испания | 🇮🇹 Италия | 🇫🇷 Франция | 🇨🇦 Канада
Сравниваем налоговые режимы, условия жизни, требования к резидентству, подходы к наследованию, КИК и wealth tax.
Полный выпуск смотрите 👉 на нашем YouTube-канале. Пишите в комментариях, какие темы нужно подробнее разобрать в следующих подкастах.
Подписывайтесь на MG Daily. Мы 10 лет защищаем капитал
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
🔥19👍16❤6🤔1
Мы прошерстили западные медиа — Bloomberg, WSJ, FT, Morningstar и аналитику крупных банков — и собрали события, которые напрямую влияют на инвестиционные решения, но легко могли пройти мимо вашего внимания.
В дайджесте за эту неделю:
✧ Банк России снимает ограничения на перевод средств за рубеж
✧ Формирование команды ФРС при Трампе
✧ Разногласия внутри регулятора по нейтральной ставке
✧ Новая волна долга бигтехов под ИИ-революцию
✧ Крупнейшие будущие IPO
✧ Пересборка портфелей и смена отношения крупнейших игроков к криптовалютам
И другие события
Банк России снимает ограничения на перевод средств за рубеж
С 8 декабря 2025 года Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц – нерезидентов из дружественных стран. Решение ЦБ РФ объясняет стабильной ситуацией на валютном рынке.
Источник: ЦБ РФ.
Кто возглавит ФРС при Трампе
Дональд Трамп сообщил, что определился с кандидатом на пост председателя ФРС. Его выбор, по ожиданиям рынка, ориентирован на более быстрое снижение ставки. Главным претендентом аналитики называют Кевина Хассетта — экономиста и бывшего директора Национального экономического совета.
Источник: Bloomberg.
ФРС расходится в ключевом вопросе — что считать «нейтральной ставкой»
В сентябре 19 членов FOMC обозначили 11 разных уровней нейтральной ставки в диапазоне 2,6–3,9% годовых. Разногласия только усиливаются: внутри регулятора формируются как минимум два лагеря, что усложняет коммуникацию с рынком и прогнозирование траектории ставок.
Источник: Bloomberg.
Bank of America: ралли S&P 500 выдыхаетcя
Прогноз по индексу на конец 2026 года: около 7100 пунктов. Основной причиной сдержанного ожидания Bank of America считает отсутствие подтвержденной монетизации ИИ-инвестиций у крупнейших техкомпаний.
Источник: Bloomberg.
Бигтехи перешли в фазу «капекс на стероидах»
Технологические гиганты занимают все более заметную долю корпоративного долга. Эмитенты, которых JPMorgan считает «наиболее тесно связанными с ИИ-революцией», уже занимают 14,5% сегмента облигаций инвестиционного рейтинга. Средства идут на дата-центры, чипы и ИИ-инфраструктуру.
Источник: WSJ.
Anthropic готовится к одному из крупнейших IPO
Оценка создателя ИИ-модели Claude продолжает стремительно расти и в новом инвестиционном раунде может превысить $300 млрд. Выход на биржу ожидается в 2026 году.
Источник: FT.
Продолжение дайджеста читайте 👉 на нашем сайте
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 Записаться на консультацию можно в нашем чат-боте
В дайджесте за эту неделю:
✧ Банк России снимает ограничения на перевод средств за рубеж
✧ Формирование команды ФРС при Трампе
✧ Разногласия внутри регулятора по нейтральной ставке
✧ Новая волна долга бигтехов под ИИ-революцию
✧ Крупнейшие будущие IPO
✧ Пересборка портфелей и смена отношения крупнейших игроков к криптовалютам
И другие события
Банк России снимает ограничения на перевод средств за рубеж
С 8 декабря 2025 года Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц – нерезидентов из дружественных стран. Решение ЦБ РФ объясняет стабильной ситуацией на валютном рынке.
Источник: ЦБ РФ.
Кто возглавит ФРС при Трампе
Дональд Трамп сообщил, что определился с кандидатом на пост председателя ФРС. Его выбор, по ожиданиям рынка, ориентирован на более быстрое снижение ставки. Главным претендентом аналитики называют Кевина Хассетта — экономиста и бывшего директора Национального экономического совета.
Источник: Bloomberg.
ФРС расходится в ключевом вопросе — что считать «нейтральной ставкой»
В сентябре 19 членов FOMC обозначили 11 разных уровней нейтральной ставки в диапазоне 2,6–3,9% годовых. Разногласия только усиливаются: внутри регулятора формируются как минимум два лагеря, что усложняет коммуникацию с рынком и прогнозирование траектории ставок.
Источник: Bloomberg.
Bank of America: ралли S&P 500 выдыхаетcя
Прогноз по индексу на конец 2026 года: около 7100 пунктов. Основной причиной сдержанного ожидания Bank of America считает отсутствие подтвержденной монетизации ИИ-инвестиций у крупнейших техкомпаний.
Источник: Bloomberg.
Бигтехи перешли в фазу «капекс на стероидах»
Технологические гиганты занимают все более заметную долю корпоративного долга. Эмитенты, которых JPMorgan считает «наиболее тесно связанными с ИИ-революцией», уже занимают 14,5% сегмента облигаций инвестиционного рейтинга. Средства идут на дата-центры, чипы и ИИ-инфраструктуру.
Источник: WSJ.
Anthropic готовится к одному из крупнейших IPO
Оценка создателя ИИ-модели Claude продолжает стремительно расти и в новом инвестиционном раунде может превысить $300 млрд. Выход на биржу ожидается в 2026 году.
Источник: FT.
Продолжение дайджеста читайте 👉 на нашем сайте
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 Записаться на консультацию можно в нашем чат-боте
👍22❤14🔥13😁2
Как выбрать иммиграционную программу так, чтобы через пять лет не пожалеть
Инвесторам доступны десятки опций для получения резидентства: это могут быть «золотые визы», визы талантов, резидентство через работу, бизнес или релокацию капитала. Но одни дают понятный путь к ПМЖ и гражданству, другие — только временный статус без внятного будущего. В некоторых странах легко завести счета и выстроить финансовую инфраструктуру, в каких-то — почти невозможно.
Вместе с Александром Кожевниковым, владельцем международной консалтинговой компании Status Group AE разбираем популярные направления (Франция, ОАЭ, Южная Европа и не только), их реальные плюсы и ограничения. Отдельно — про типичные ошибки: выбирать страну «по ощущениям», ориентироваться только на налоги или не учитывать статус семьи, и банковские риски.
Если вы смотрите на резидентство как на часть долгосрочной финансовой стратегии, а не просто «куда бы уехать», эту статью точно стоит прочитать.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Инвесторам доступны десятки опций для получения резидентства: это могут быть «золотые визы», визы талантов, резидентство через работу, бизнес или релокацию капитала. Но одни дают понятный путь к ПМЖ и гражданству, другие — только временный статус без внятного будущего. В некоторых странах легко завести счета и выстроить финансовую инфраструктуру, в каких-то — почти невозможно.
Вместе с Александром Кожевниковым, владельцем международной консалтинговой компании Status Group AE разбираем популярные направления (Франция, ОАЭ, Южная Европа и не только), их реальные плюсы и ограничения. Отдельно — про типичные ошибки: выбирать страну «по ощущениям», ориентироваться только на налоги или не учитывать статус семьи, и банковские риски.
Если вы смотрите на резидентство как на часть долгосрочной финансовой стратегии, а не просто «куда бы уехать», эту статью точно стоит прочитать.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍14🔥9❤5👎1
Как устроена ставка, при которой инвесторы готовы платить $2 за каждый $1 биткоина на балансе компании, и что с ней происходит, когда рынок разворачивается.
Strategy (бывшая MicroStrategy) стала главным символом этого подхода: десятки миллиардов в биткоине на балансе, сложная конструкция из акций, конвертируемого долга и бессрочных префов — и культ основателя, который поставил на криптоактив всю компанию.
Рассказываем, что пошло не так, когда рынок развернулся: как исчезает премия к «чистой» стоимости резервов, почему обслуживание дорогого капитала становится все тяжелее и откуда берутся страхи вынужденных продаж биткоина.
Этот разбор помогает трезво оценить, за что именно платит акционер: за биткоин, за плечо к нему или за красиво упакованный риск.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Strategy (бывшая MicroStrategy) стала главным символом этого подхода: десятки миллиардов в биткоине на балансе, сложная конструкция из акций, конвертируемого долга и бессрочных префов — и культ основателя, который поставил на криптоактив всю компанию.
Рассказываем, что пошло не так, когда рынок развернулся: как исчезает премия к «чистой» стоимости резервов, почему обслуживание дорогого капитала становится все тяжелее и откуда берутся страхи вынужденных продаж биткоина.
Этот разбор помогает трезво оценить, за что именно платит акционер: за биткоин, за плечо к нему или за красиво упакованный риск.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍28🔥14❤6
Как устроены финансовые пузыри на самом деле — и почему они случаются гораздо реже, чем кажется, если вы читаете новости и ленту X
Одна из главных книг про инвестиции этого года — «1929: крупнейший крах в истории Уолл-стрит» Эндрю Росс Соркина. Такой заголовок хорошо продается: инвесторы годами живут в ожидании «нового 1929-го» или повтора пузыря доткомов. Но исторические данные показывают: экстремальные обвалы и пузыри — статистическое исключение, а не норма.
Рассказываем, что нашли исследователи, среди которых — нобелевский лауреат по экономике Роберт Шиллер. Они изучили, насколько часто рынки удваиваются и потом рушатся, как медиа раздувают тревогу вокруг крахов и почему наше восприятие риска системно искажено.
Если вы строите долгосрочную инвестиционную стратегию и хотите опираться на данные, а не на страшилки про «надвигающийся пузырь», этот разбор помогает трезво взглянуть на риск обвала и не принимать решения из страха.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
Одна из главных книг про инвестиции этого года — «1929: крупнейший крах в истории Уолл-стрит» Эндрю Росс Соркина. Такой заголовок хорошо продается: инвесторы годами живут в ожидании «нового 1929-го» или повтора пузыря доткомов. Но исторические данные показывают: экстремальные обвалы и пузыри — статистическое исключение, а не норма.
Рассказываем, что нашли исследователи, среди которых — нобелевский лауреат по экономике Роберт Шиллер. Они изучили, насколько часто рынки удваиваются и потом рушатся, как медиа раздувают тревогу вокруг крахов и почему наше восприятие риска системно искажено.
Если вы строите долгосрочную инвестиционную стратегию и хотите опираться на данные, а не на страшилки про «надвигающийся пузырь», этот разбор помогает трезво взглянуть на риск обвала и не принимать решения из страха.
Подписывайтесь на MG Daily и делитесь нашими материалами
💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот
👍31🔥13❤10👎1
Мы прошерстили западные медиа — Bloomberg, WSJ, FT, Morningstar и аналитику крупных банков — и собрали события, которые напрямую влияют на инвестиционные решения, но легко могли пройти мимо вашего внимания.
В дайджесте за эту неделю:
✧ Снижение ставки ФРС
✧ Прогноз по рецессии J.P. Morgan
✧ Начало программы «золотых виз» в США
✧ Падение Oracle
✧ Подготовка IPO Space X
И другие события
ФРС снизила ставку
ФРС ожидаемо снизила ставку и сохранила прогноз лишь одного снижения в 2026 году. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) также слегка изменил формулировку своего заявления, что предполагает большую неопределенность относительно того, когда можно ожидать следующего шага. «Мы находимся в хорошем положении, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика в дальнейшем», — сказал Пауэлл на пресс-конференции.
Источник: Bloomberg
J.P. Morgan: рецессия маловероятна, доллар продолжит падать
Вероятность рецессии в США и мире в 2026 году составляет 35%, и, вероятнее всего, устойчиво высокая инфляция останется доминирующей темой. Ожидается, что большинство центральных банков развитых стран либо сохранят ставки без изменений, либо завершат цикл смягчения в первой половине года. J.P. Morgan Global Research по-прежнему настроен по-медвежьи в отношении доллара в 2026 году, он умеренно бычье настроен по евро.
Источник: J.P. Morgan
Что будет толкать экономику в следующем году по мнению Vanguard
В 2026 году экономика США продолжит умеренный рост, поддерживаемый инвестициями в искусственный интеллект и фискальным стимулом. Инфляция останется выше целевого уровня, что ограничит способность Федеральной резервной системы сильно снижать ставки
Источник: Vanguard
Госдолг продолжает активно расти — за чем следить инвесторам
Глобальный государственный долг увеличился на $8 трлн в третьем квартале, что более чем на 8% выше показателя предыдущего квартала, оценил Институт международных финансов (IIF). На США и Китай пришлись почти на треть этого роста. Внимание инвесторов все чаще переключается на аукционы гособлигаций и планы заимствований, где ищут признаки фискального напряжения.
Источник: IIF
Продолжение дайджеста читайте 👉 на нашем сайте
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 Записаться на консультацию можно в нашем чат-боте
В дайджесте за эту неделю:
✧ Снижение ставки ФРС
✧ Прогноз по рецессии J.P. Morgan
✧ Начало программы «золотых виз» в США
✧ Падение Oracle
✧ Подготовка IPO Space X
И другие события
ФРС снизила ставку
ФРС ожидаемо снизила ставку и сохранила прогноз лишь одного снижения в 2026 году. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) также слегка изменил формулировку своего заявления, что предполагает большую неопределенность относительно того, когда можно ожидать следующего шага. «Мы находимся в хорошем положении, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика в дальнейшем», — сказал Пауэлл на пресс-конференции.
Источник: Bloomberg
J.P. Morgan: рецессия маловероятна, доллар продолжит падать
Вероятность рецессии в США и мире в 2026 году составляет 35%, и, вероятнее всего, устойчиво высокая инфляция останется доминирующей темой. Ожидается, что большинство центральных банков развитых стран либо сохранят ставки без изменений, либо завершат цикл смягчения в первой половине года. J.P. Morgan Global Research по-прежнему настроен по-медвежьи в отношении доллара в 2026 году, он умеренно бычье настроен по евро.
Источник: J.P. Morgan
Что будет толкать экономику в следующем году по мнению Vanguard
В 2026 году экономика США продолжит умеренный рост, поддерживаемый инвестициями в искусственный интеллект и фискальным стимулом. Инфляция останется выше целевого уровня, что ограничит способность Федеральной резервной системы сильно снижать ставки
Источник: Vanguard
Госдолг продолжает активно расти — за чем следить инвесторам
Глобальный государственный долг увеличился на $8 трлн в третьем квартале, что более чем на 8% выше показателя предыдущего квартала, оценил Институт международных финансов (IIF). На США и Китай пришлись почти на треть этого роста. Внимание инвесторов все чаще переключается на аукционы гособлигаций и планы заимствований, где ищут признаки фискального напряжения.
Источник: IIF
Продолжение дайджеста читайте 👉 на нашем сайте
Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий
💼 Записаться на консультацию можно в нашем чат-боте
👍17❤9🔥8👏2