💰 Дивидендная доходность в 2023 году вырастет?
🔮 В ВТБ представили инвестстратегию на 2023 год, там ждут роста дивидендной доходности индекса Мосбиржи до 11%. Коэффициент дивидендных выплат, по их мнению, вырастет с текущих 41,6% до 53%. Сам ВТБ платить не планирует, но это не лишает его аналитиков права на прогноз по другим эмитентам. ОК, посмотрим, что стоит за цифрами.
Первый вопрос - откуда в мягко говоря непростом 2022-м и не менее сложном (по многим признакам) 2023 году, рост почти в 2 раза? Здесь все более-менее логично:
✔️ курсовая стоимость акций в индексе Мосбиржи с начала года упала на 44.5%, дивдоходность относительно неё выросла;
✔️ дивиденды за за 2021 год, суперуспешный для ряда эмитентов, были рекордными. У Газпрома, несмотря на шок от решения акционеров 30 июня, они выросли на 307% г/г.
➖ Не выплатил второй крупнейший дивидендный донор бюджета - Сбербанк, металлурги (кроме НЛМК), нет возможности платить по распискам. Но у экспортеров, в т.ч. нефтегаза, многие из которых платят дивы, вес в индексе 65%. Так что на фоне в целом мрачной картинки 2022 года и сообщений об отказе от выплат, дивдоходность в итоге выше.
На что в ВТБ делают ставку в 2023 году, прогнозируя рост до 11%?
☑️ возвращение к выплатам металлургов, банков и др.;
☑️ как минимум сохранение возможностей платить у нефтегаза;
☑️ перерегистрация эмитентов расписок (#AGRO, #GLTR и др.) в юрисдикцию РФ, что даст возможность платить акционерам.
📊 Предполагаю, что 2023 году сохранится и эффект высокой дивдоходности относительно просевших котировок акций. Хотя позитива в этом немного, разве что возможность пополнить дивидендный портфель подешевле, с целью формирования будущего денежного потока.
🤨 В целом строить прогнозы на 2023 год - занятие увлекательное, но с таким количеством сценариев, что вывести из них что-то среднее и относительно правдоподобное, сложно как никогда. Слишком много факторов неопределенности. Прогнозов от аналитиков в эти дни увидим еще много, но учимся думать и просчитывать риски самостоятельно.
🔮 В ВТБ представили инвестстратегию на 2023 год, там ждут роста дивидендной доходности индекса Мосбиржи до 11%. Коэффициент дивидендных выплат, по их мнению, вырастет с текущих 41,6% до 53%. Сам ВТБ платить не планирует, но это не лишает его аналитиков права на прогноз по другим эмитентам. ОК, посмотрим, что стоит за цифрами.
Первый вопрос - откуда в мягко говоря непростом 2022-м и не менее сложном (по многим признакам) 2023 году, рост почти в 2 раза? Здесь все более-менее логично:
✔️ курсовая стоимость акций в индексе Мосбиржи с начала года упала на 44.5%, дивдоходность относительно неё выросла;
✔️ дивиденды за за 2021 год, суперуспешный для ряда эмитентов, были рекордными. У Газпрома, несмотря на шок от решения акционеров 30 июня, они выросли на 307% г/г.
➖ Не выплатил второй крупнейший дивидендный донор бюджета - Сбербанк, металлурги (кроме НЛМК), нет возможности платить по распискам. Но у экспортеров, в т.ч. нефтегаза, многие из которых платят дивы, вес в индексе 65%. Так что на фоне в целом мрачной картинки 2022 года и сообщений об отказе от выплат, дивдоходность в итоге выше.
На что в ВТБ делают ставку в 2023 году, прогнозируя рост до 11%?
☑️ возвращение к выплатам металлургов, банков и др.;
☑️ как минимум сохранение возможностей платить у нефтегаза;
☑️ перерегистрация эмитентов расписок (#AGRO, #GLTR и др.) в юрисдикцию РФ, что даст возможность платить акционерам.
📊 Предполагаю, что 2023 году сохранится и эффект высокой дивдоходности относительно просевших котировок акций. Хотя позитива в этом немного, разве что возможность пополнить дивидендный портфель подешевле, с целью формирования будущего денежного потока.
🤨 В целом строить прогнозы на 2023 год - занятие увлекательное, но с таким количеством сценариев, что вывести из них что-то среднее и относительно правдоподобное, сложно как никогда. Слишком много факторов неопределенности. Прогнозов от аналитиков в эти дни увидим еще много, но учимся думать и просчитывать риски самостоятельно.
📅 Важные события на предстоящей неделе
27 февраля
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
📌 TCS Group (#TCSG) - реакция рынка на включение Тинькофф в санкционный пакет ЕС, разъяснения для инвесторов.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД обсудит реализацию долгосрочной программы развития до 2026 г
28 февраля
📌 РусАгро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
1 марта
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 4 квартал и весь 2022 г.
2 марта
📌 Фосагро (#PHOR) - СД рассмотрит вопрос о финальных дивидендах за 2022 год.
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за февраль
3 марта
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: продолжается сезон отчётностей.
27 февраля: Occidental Petroleum (#OXY), Workday (#WDAY), Li Auto (#LI), Zoom Video (#ZM) и др.
28 февраля: Target (TGT), Bayer (BAYN@DE), Rivian (RIVN), AutoZone (AZO), HP (HPQ) и др.
1 марта: Salesforce (#CRM), Lowe’s (#LOW), Snowflake (#SNOW), Dollar Tree (#DLTR) и др.
2 марта: Broadcom (#AVGO), JD com (#JD), Merck (#MRK), Kroger (#KR), Dell (#DELL), Best Buy (#BBY), Costco (#COST), Bilibili (#BILI), Macy’s (#M) и др.
🔎 За чем следить на этой неделе
Геополитика. Ситуация на фронтах в Украине. Поставки новых видов западных вооружений. Парламент Финляндии: голосование по членству в НАТО - 28 февраля. Лавров: участие во встрече МИД G20 в Индии - 1-2 марта. Встреча Байдена и Шольца в Вашингтоне - 3 марта. Сообщения СМИ о планах Китая поставить вооружения России.
Санкции. Новые подробности санкционных пакетов ЕС, США, G7 от 24 февраля. Разъяснения клиентам от Тинькофф.
ЦБ РФ. Индекс деловой активности в промышленности РФ Manufacturing PMI (февраль) - 1 марта 09:00мск. Безработица, розничные продажи (январь) - 1 марта 19:00мск
ФРС. Индекс потребительской уверенности Consumer Confidence (февраль) - 28 февраля 18:00мск. Минутки с заседания ЕЦБ - 2 марта 15:30мск. Новыя заявки на пособия Initial Jobless Claims - 2 марта 16:30мск
ЕЦБ. Инфляция в еврозоне, безработица в ЕС (февраль - предв) - 2 марта 13:00мск. Проминфляция PPI в еврозоне (январь) - 3 марта 13:00мск
Всем продуктивной недели!
27 февраля
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
📌 TCS Group (#TCSG) - реакция рынка на включение Тинькофф в санкционный пакет ЕС, разъяснения для инвесторов.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД обсудит реализацию долгосрочной программы развития до 2026 г
28 февраля
📌 РусАгро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
1 марта
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2022 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 4 квартал и весь 2022 г.
2 марта
📌 Фосагро (#PHOR) - СД рассмотрит вопрос о финальных дивидендах за 2022 год.
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за февраль
3 марта
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: продолжается сезон отчётностей.
27 февраля: Occidental Petroleum (#OXY), Workday (#WDAY), Li Auto (#LI), Zoom Video (#ZM) и др.
28 февраля: Target (TGT), Bayer (BAYN@DE), Rivian (RIVN), AutoZone (AZO), HP (HPQ) и др.
1 марта: Salesforce (#CRM), Lowe’s (#LOW), Snowflake (#SNOW), Dollar Tree (#DLTR) и др.
2 марта: Broadcom (#AVGO), JD com (#JD), Merck (#MRK), Kroger (#KR), Dell (#DELL), Best Buy (#BBY), Costco (#COST), Bilibili (#BILI), Macy’s (#M) и др.
🔎 За чем следить на этой неделе
Геополитика. Ситуация на фронтах в Украине. Поставки новых видов западных вооружений. Парламент Финляндии: голосование по членству в НАТО - 28 февраля. Лавров: участие во встрече МИД G20 в Индии - 1-2 марта. Встреча Байдена и Шольца в Вашингтоне - 3 марта. Сообщения СМИ о планах Китая поставить вооружения России.
Санкции. Новые подробности санкционных пакетов ЕС, США, G7 от 24 февраля. Разъяснения клиентам от Тинькофф.
ЦБ РФ. Индекс деловой активности в промышленности РФ Manufacturing PMI (февраль) - 1 марта 09:00мск. Безработица, розничные продажи (январь) - 1 марта 19:00мск
ФРС. Индекс потребительской уверенности Consumer Confidence (февраль) - 28 февраля 18:00мск. Минутки с заседания ЕЦБ - 2 марта 15:30мск. Новыя заявки на пособия Initial Jobless Claims - 2 марта 16:30мск
ЕЦБ. Инфляция в еврозоне, безработица в ЕС (февраль - предв) - 2 марта 13:00мск. Проминфляция PPI в еврозоне (январь) - 3 марта 13:00мск
Всем продуктивной недели!