🛢️Нефть снова стала главным сценаристом российского фондового рынка. На фоне перебоев в судоходстве в Персидском заливе и общей нервозности вокруг маршрутов поставок Brent идет вверх, что соответствует оценке рынком риска остановки транспортировки через Ормузский пролив в пару недель. Это будет способствовать росту спроса на российскую нефть, дисконт которой к Brent должен сузиться.
📈Акции сырьевых российских компаний растут. При этом о диверсификации тоже не нужно забывать. Один из вариантов – не угадывать отдельные имена, а вписаться в тренд корзиной. Для пассивных инвесторов выбор в пользу фондов очевиден, но выбор зависит от целей инвестора. Если задача получать денежный поток, то можно обратить внимание на фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», вот его структура:
• Нефть и газ, а также драгметаллы – примерно 30% (бенефициары роста сырья)
• Банки – чуть больше 20% (если цикл снижения ставки продолжится, сектор будет в плюсе)
• Еще 50% – широкая диверсификация, включая IT, ритейл, инфраструктуру и т.д.
💸В фонд входят дивидендные акции, скоро дивсезон. Примерно за 10 недель до дивидендных отсечек рынок начинает заранее закладывать выплаты, и «дивидендная полка» часто оживает еще до самих дат. При этом сейчас российские акции в среднем торгуются с дисконтом около 22% к историческим средним, а текущий P/E – 4,7х.
🧺Подобные корзины – пример ставки сразу на несколько трендов: нефть/сырье, потенциальное снижение «ключа» и подготовка к дивсезону. Упаковка в фонд позволяет получать выплаты от инвестиций раз в квартал.
⚠️Риски, конечно, никто не отменял: геополитика непредсказуема, а ставка может остаться высокой. Однако конструкция в текущей ситуации вполне рабочая.
📈Акции сырьевых российских компаний растут. При этом о диверсификации тоже не нужно забывать. Один из вариантов – не угадывать отдельные имена, а вписаться в тренд корзиной. Для пассивных инвесторов выбор в пользу фондов очевиден, но выбор зависит от целей инвестора. Если задача получать денежный поток, то можно обратить внимание на фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», вот его структура:
• Нефть и газ, а также драгметаллы – примерно 30% (бенефициары роста сырья)
• Банки – чуть больше 20% (если цикл снижения ставки продолжится, сектор будет в плюсе)
• Еще 50% – широкая диверсификация, включая IT, ритейл, инфраструктуру и т.д.
💸В фонд входят дивидендные акции, скоро дивсезон. Примерно за 10 недель до дивидендных отсечек рынок начинает заранее закладывать выплаты, и «дивидендная полка» часто оживает еще до самих дат. При этом сейчас российские акции в среднем торгуются с дисконтом около 22% к историческим средним, а текущий P/E – 4,7х.
🧺Подобные корзины – пример ставки сразу на несколько трендов: нефть/сырье, потенциальное снижение «ключа» и подготовка к дивсезону. Упаковка в фонд позволяет получать выплаты от инвестиций раз в квартал.
⚠️Риски, конечно, никто не отменял: геополитика непредсказуема, а ставка может остаться высокой. Однако конструкция в текущей ситуации вполне рабочая.
👍49❤17🔥10🤔10
Отрасли: часть вторая (первая тут)
✂️ Коротко, беглый взгляд без погружения в эмитентов: рамки поста не позволяют. Сегодня - два сектора с повышенной чувствительностью к ключевой ставке.
🏗 Застройщики
📉 Резкое охлаждение спроса после отмены массовой “льготки” с 01.07.24. Маржа под давлением, из-за роста процентных расходов, себестоимости строительства и перегрева на рынке труда. Есть опцион на переток части депозитов в бетон, но до этого нужно дожить.
Кому легче:
🔹 Лидеры отрасли - возможность занять дешевле и реструктурировать долг;
🔹 Много объектов под сдачу - раскрытие эскроу счетов;
🔹 Ликвидный земельный банк - часть можно продать (пример - Самолёт);
🔹 Экспансия в регионы с дефицитом нового жилья.
Кто уязвим:
▪️ Зависимые от льготной ипотеки в масс-сегменте;
▪️ Большая доля собственной рассрочки;
▪️ Процентные расходы, не покрываемые денежным потоком.
🔜 Перспективы: консолидация сектора в пользу “крупняка”, не обремененного долгами. Акций не держу, облигации могут быть интересны при грамотном риск-менеджменте.
📱 IT-сектор
✂️ Чтобы не размазывать, ограничимся разработчиками ПО.
📉 В 2025 г. - торможение роста, динамика с момента IPO у многих не радует (Диасофт -71%). Снижение ставки, если оно пойдёт быстро, даёт шанс на восстановление.
💡 Ключевая идея - импортозамещение, но у него есть предел: частный сектор не спешит переходить на скрепный софт - закон пока не обязывает. IT-бюджеты бизнеса похудели на фоне роста налоговой нагрузки и охлаждения экономики. Один из рисков - возвращение глобальных вендоров в случае снятия санкций.
📊 Сектор даже сейчас выглядит недешево по мультипликаторам, хотя и с оговорками: до бигтехов из Nasdaq по P/E - далеко. Как по мне, имеет право на жизнь ограниченная доля в портфеле, - как ставка на снижение ставки.
❓Продолжим?
#акции #отрасли #анализ
✂️ Коротко, беглый взгляд без погружения в эмитентов: рамки поста не позволяют. Сегодня - два сектора с повышенной чувствительностью к ключевой ставке.
🏗 Застройщики
📉 Резкое охлаждение спроса после отмены массовой “льготки” с 01.07.24. Маржа под давлением, из-за роста процентных расходов, себестоимости строительства и перегрева на рынке труда. Есть опцион на переток части депозитов в бетон, но до этого нужно дожить.
Кому легче:
🔹 Лидеры отрасли - возможность занять дешевле и реструктурировать долг;
🔹 Много объектов под сдачу - раскрытие эскроу счетов;
🔹 Ликвидный земельный банк - часть можно продать (пример - Самолёт);
🔹 Экспансия в регионы с дефицитом нового жилья.
Кто уязвим:
▪️ Зависимые от льготной ипотеки в масс-сегменте;
▪️ Большая доля собственной рассрочки;
▪️ Процентные расходы, не покрываемые денежным потоком.
🔜 Перспективы: консолидация сектора в пользу “крупняка”, не обремененного долгами. Акций не держу, облигации могут быть интересны при грамотном риск-менеджменте.
📱 IT-сектор
✂️ Чтобы не размазывать, ограничимся разработчиками ПО.
📉 В 2025 г. - торможение роста, динамика с момента IPO у многих не радует (Диасофт -71%). Снижение ставки, если оно пойдёт быстро, даёт шанс на восстановление.
💡 Ключевая идея - импортозамещение, но у него есть предел: частный сектор не спешит переходить на скрепный софт - закон пока не обязывает. IT-бюджеты бизнеса похудели на фоне роста налоговой нагрузки и охлаждения экономики. Один из рисков - возвращение глобальных вендоров в случае снятия санкций.
📊 Сектор даже сейчас выглядит недешево по мультипликаторам, хотя и с оговорками: до бигтехов из Nasdaq по P/E - далеко. Как по мне, имеет право на жизнь ограниченная доля в портфеле, - как ставка на снижение ставки.
❓Продолжим?
#акции #отрасли #анализ
🔥55👍52❤7🤔5
🙅♂️ Рынок пока не верит, что это надолго
🇮🇳 США выдали лицензию, разрешающую продажу Индии российской нефти. Цены Urals за неделю конфликта подросли до $53 с $40, дисконты сузились. Дальше только в рост?
📊 А что говорят рыночные индикаторы?
✅ Нефть не $120+, как многие ждали. Не исключено, но пока так.
✅ Золото на 9% дешевле исторических хаёв.
✅ S&P500 смотрит на весь этот ужас “в полглаза”, инвесторы скорее опасаются обвала перегретых бигтехов.
✅ Индекс волатильности и страха VIX - в рамках обычных колебаний, на пошлинах 2 апреля 2025 г. он взлетал в 2 раза выше.
👉 Кстати, лицензия выдана на месяц и касается только нефти, застрявшей в танкерах у индийских берегов. Это не послабление санкций, а лишь попытка США немного охладить котировки
💰 На доходы российских нефтяных компаний и бюджета может ощутимо повлиять только длительный конфликт (несколько месяцев). Насколько это вероятно?
❗️ Волнует, еще как! Цена бензина для американцев важна как хлеб. Втягиваться в болото войны перед выборами в Конгресс - политическое самоубийство. Поэтому Трамп торжественно объявит победой любой результат (“Чего достигли - того и хотели!”). Хотя пока не стоит убирать со стола ни один сценарий, даже самый идиотский.
Выводы для нас:
✔️ На конфликтах рынки часто подскакивают, но редко растут долго и устойчиво.
✔️ Распределение геополитических рисков - обязательная гигиена в портфеле - по классам активов, валютам, отраслям и т.д. Даже (и лучше) пока в мире еще спокойно.
#рынки #нефть #иран
🇮🇳 США выдали лицензию, разрешающую продажу Индии российской нефти. Цены Urals за неделю конфликта подросли до $53 с $40, дисконты сузились. Дальше только в рост?
📊 А что говорят рыночные индикаторы?
✅ Нефть не $120+, как многие ждали. Не исключено, но пока так.
✅ Золото на 9% дешевле исторических хаёв.
✅ S&P500 смотрит на весь этот ужас “в полглаза”, инвесторы скорее опасаются обвала перегретых бигтехов.
✅ Индекс волатильности и страха VIX - в рамках обычных колебаний, на пошлинах 2 апреля 2025 г. он взлетал в 2 раза выше.
👉 Кстати, лицензия выдана на месяц и касается только нефти, застрявшей в танкерах у индийских берегов. Это не послабление санкций, а лишь попытка США немного охладить котировки
💰 На доходы российских нефтяных компаний и бюджета может ощутимо повлиять только длительный конфликт (несколько месяцев). Насколько это вероятно?
🗣 Трамп: “Мы еще толком не начинали... И вообще, меня не волнует рост цен на нефть”.
❗️ Волнует, еще как! Цена бензина для американцев важна как хлеб. Втягиваться в болото войны перед выборами в Конгресс - политическое самоубийство. Поэтому Трамп торжественно объявит победой любой результат (“Чего достигли - того и хотели!”). Хотя пока не стоит убирать со стола ни один сценарий, даже самый идиотский.
Выводы для нас:
✔️ На конфликтах рынки часто подскакивают, но редко растут долго и устойчиво.
✔️ Распределение геополитических рисков - обязательная гигиена в портфеле - по классам активов, валютам, отраслям и т.д. Даже (и лучше) пока в мире еще спокойно.
#рынки #нефть #иран
👍45❤13🔥12🤔5
🛢 Итоги недели: нефть растёт, и мы растём!
💉 Индекс Мосбиржи получил неслабую дозу адреналина. В топе по росту и по объёмам - бенефициары энергетического кризиса в Персидском заливе: Роснефть, Газпром (гигант наконец проснулся на 6-й день войны), Лукойл, Новатэк, Совкомфлот, а заодно Русал (алюминий идёт на рекорд).
🧐 До Трампа, похоже, начинает доходить, во что он вписался. Конечно, попытается поскорее выскочить с видом победителя, но ситуация зашла слишком далеко. Иран решил поджечь весь регион: если тебя хотят уничтожить, выход - посеять хаос.
💼 Поскольку ясности нет от слова “совсем”, а спекулировать на дневных движениях - не моя стратегия, чувствительных для портфеля действий не предпринимаю.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции нефтяных и газовых компаний взлетели на фоне фактического перекрытия Ормузского пролива.
🔸 Минфин США выдал лицензию на покупку Индией российской нефти в танкерах, сроком на 1 месяц.
🔸 Цены на газ в Европе в моменте выросли на рекордные 53% за 1 день, на фоне остановки завода СПГ в Катаре.
🔸 Минфин с 6 марта остановил продажи юаней в рамках пересмотра бюджетного правила, чтобы “снизить давление” на валютный рынок.
🔸 Путин поручил проработать вопрос ухода с европейского рынка газа “уже сейчас”.
🔸 Акции и облигации Евротранса упали на фоне новых исков на ₽3,8 млрд и присвоения рейтинга “под наблюдением”.
🌷 С наступающим нашу прекрасную половину, всем мирных и спокойных выходных!
#неделя #рынки #итоги
💉 Индекс Мосбиржи получил неслабую дозу адреналина. В топе по росту и по объёмам - бенефициары энергетического кризиса в Персидском заливе: Роснефть, Газпром (гигант наконец проснулся на 6-й день войны), Лукойл, Новатэк, Совкомфлот, а заодно Русал (алюминий идёт на рекорд).
⏳ Перспективы зависят от длительности конфликта: чем дольше, тем больше доходов, но особенно - для бюджета, ведь у компаний заберут налогами.
🧐 До Трампа, похоже, начинает доходить, во что он вписался. Конечно, попытается поскорее выскочить с видом победителя, но ситуация зашла слишком далеко. Иран решил поджечь весь регион: если тебя хотят уничтожить, выход - посеять хаос.
💼 Поскольку ясности нет от слова “совсем”, а спекулировать на дневных движениях - не моя стратегия, чувствительных для портфеля действий не предпринимаю.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции нефтяных и газовых компаний взлетели на фоне фактического перекрытия Ормузского пролива.
🔸 Минфин США выдал лицензию на покупку Индией российской нефти в танкерах, сроком на 1 месяц.
🔸 Цены на газ в Европе в моменте выросли на рекордные 53% за 1 день, на фоне остановки завода СПГ в Катаре.
🔸 Минфин с 6 марта остановил продажи юаней в рамках пересмотра бюджетного правила, чтобы “снизить давление” на валютный рынок.
🔸 Путин поручил проработать вопрос ухода с европейского рынка газа “уже сейчас”.
🔸 Акции и облигации Евротранса упали на фоне новых исков на ₽3,8 млрд и присвоения рейтинга “под наблюдением”.
🌷 С наступающим нашу прекрасную половину, всем мирных и спокойных выходных!
#неделя #рынки #итоги
👍50❤30🔥10❤🔥3🤔1🦄1
💐 С праздником, самые милые, добрые и красивые!
🔎 Посерфил накануне статистику гендерных особенностей инвестирования, на основе миллионов брокерских счетов. Поймал себя на мысли, что ленивая стратегия прекрасно согласуется с женской природой. В такой день как сегодня, приятно поделиться с вами фактами и мыслями!
✅ Женщины - 42% российских частных инвесторов, за 5 лет доля выросла в 3 раза!
✅ Женщины держат активы в среднем дольше мужчин. 68% выбирают долгосрочную стратегию.
✅ Берут на себя меньше риска, чаще диверсифицируют портфель, на 30% реже используют кредитное плечо, торговая активность ниже;
✅ Для женщины важно видеть и осознавать цель инвестиций. Например, 72% накоплений на образование детей делают женщины. Мужчины больше подвержены абстрактному видению (не значит “плохо”, просто другой взгляд на мир).
✅ Брокеры: 60% портфелей женщин по статистике последних лет были прибыльными, у мужчин — 51%. Причина - больше консерватизма, меньше риска и “гениальных” идей в погоне за доходностью.
🤔 Этих фактов достаточно, чтобы задуматься о том, что даже та самая “женская логика” может оказаться продуктивной в инвестициях. Благодаря природному стремлению к стабильности и предсказуемости, привычке все делать по своему особому “феншую”, доверять только тем, кто заслуживает доверия.
🌹 Прекрасных выходных, весенних цветов, любви и понимания!
🔎 Посерфил накануне статистику гендерных особенностей инвестирования, на основе миллионов брокерских счетов. Поймал себя на мысли, что ленивая стратегия прекрасно согласуется с женской природой. В такой день как сегодня, приятно поделиться с вами фактами и мыслями!
✅ Женщины - 42% российских частных инвесторов, за 5 лет доля выросла в 3 раза!
✅ Женщины держат активы в среднем дольше мужчин. 68% выбирают долгосрочную стратегию.
✅ Берут на себя меньше риска, чаще диверсифицируют портфель, на 30% реже используют кредитное плечо, торговая активность ниже;
✅ Для женщины важно видеть и осознавать цель инвестиций. Например, 72% накоплений на образование детей делают женщины. Мужчины больше подвержены абстрактному видению (не значит “плохо”, просто другой взгляд на мир).
✅ Брокеры: 60% портфелей женщин по статистике последних лет были прибыльными, у мужчин — 51%. Причина - больше консерватизма, меньше риска и “гениальных” идей в погоне за доходностью.
🤔 Этих фактов достаточно, чтобы задуматься о том, что даже та самая “женская логика” может оказаться продуктивной в инвестициях. Благодаря природному стремлению к стабильности и предсказуемости, привычке все делать по своему особому “феншую”, доверять только тем, кто заслуживает доверия.
🌹 Прекрасных выходных, весенних цветов, любви и понимания!
❤58👍44🔥11💋5🎉3🤔2🆒2🤩1
📅 Самое важное на этой неделе
10 марта
📌 Яндекс (YDEX) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Т-технологии (Т) - ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10.
11 марта
📌 Промомед (PRMD) - СД по новой редакции дивполитики.
📌 МГКЛ (MGKL) - операционные результаты за январь и февраль 2026г.
12 марта
📌 Ренессанс (RENI) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Делимобиль (DELI) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Диасофт (DIAS) - ВОСА по дивидендам за прошлые периоды (102 руб.).
13 марта
📌 Совкомбанк (SVCB) - отчет по МСФО за 2025г.
📌 Совкомфлот (FLOT) - финансовые результаты за 2025г.
📌 Veon (VEON-RX) - отчет по МСФО за 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Оценка рынком длительности войны в Персидском заливе: котировки нефти, газа, алюминия и др. Цены на бензин в США и политические риски для Трампа. Вероятность нового раунда трёхсторонних переговоров РФ-США-Украина (место неизвестно, но явно не Абу-Даби).
🌐 Санкции. Возможные послабления Минфина США для российской нефти в условиях перекрытия Ормузского пролива.
🇷🇺 Российский рынок. Рост в нефтегазовом секторе на фоне конфликта. Влияние на курс рубля котировок нефти и приостановки продаж валюты. Параметры пересмотра бюджетного правила. Торговый баланс РФ (январь) - 13 марта 16:00мск, месячная инфляция (февраль) - 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Развитие коррекции на американском рынке на фоне ближневосточной войны и переоценки в бигтехах. Слабость рынка труда, рост безработицы. Потребинфляция CPI (февраль) - 11 марта 15:30мск. Инфляционные ожидания (март, предв.) - 13 марта 17:00мск.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
10 марта
📌 Яндекс (YDEX) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Т-технологии (Т) - ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10.
11 марта
📌 Промомед (PRMD) - СД по новой редакции дивполитики.
📌 МГКЛ (MGKL) - операционные результаты за январь и февраль 2026г.
12 марта
📌 Ренессанс (RENI) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Делимобиль (DELI) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Диасофт (DIAS) - ВОСА по дивидендам за прошлые периоды (102 руб.).
13 марта
📌 Совкомбанк (SVCB) - отчет по МСФО за 2025г.
📌 Совкомфлот (FLOT) - финансовые результаты за 2025г.
📌 Veon (VEON-RX) - отчет по МСФО за 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Оценка рынком длительности войны в Персидском заливе: котировки нефти, газа, алюминия и др. Цены на бензин в США и политические риски для Трампа. Вероятность нового раунда трёхсторонних переговоров РФ-США-Украина (место неизвестно, но явно не Абу-Даби).
🌐 Санкции. Возможные послабления Минфина США для российской нефти в условиях перекрытия Ормузского пролива.
🇷🇺 Российский рынок. Рост в нефтегазовом секторе на фоне конфликта. Влияние на курс рубля котировок нефти и приостановки продаж валюты. Параметры пересмотра бюджетного правила. Торговый баланс РФ (январь) - 13 марта 16:00мск, месячная инфляция (февраль) - 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Развитие коррекции на американском рынке на фоне ближневосточной войны и переоценки в бигтехах. Слабость рынка труда, рост безработицы. Потребинфляция CPI (февраль) - 11 марта 15:30мск. Инфляционные ожидания (март, предв.) - 13 марта 17:00мск.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
👍25❤15🤔5🤝5🔥1
✍️ Недавно был вопрос от подписчика по поводу ПДС (программа долгосрочных сбережений), решил дать развернутый ответ. Нюансов много, поэтому будет 2 поста.
Краткий обзор параметров ПДС.
🔹 Взнос в НПФ от ₽2000 в год.
🔹 Софинансирование государства до ₽36000 Х 10 лет = ₽360 000. Максимальный коэффициент - при доходе до ₽80 тыс/мес.
🔹 Выплаты доступны через 15 лет или по достижении 55/60 лет. Исключение - “особые жизненные ситуации” (лечение, потеря кормильца).
🔹 Вычет НДФЛ 13-22%, до ₽52-88 тыс. в год на одного гражданина.
🔹 Ограничений по количеству договоров нет, но совокупный вычет будет с ₽400 тыс.
🔹 Страхование АСВ = ₽2,8 млн на одного участника (не на 1 НПФ).
🔹 УК инвестируют в ОФЗ, корпоративные бонды, меньше в акции.
🔹 Эффективная доходность в 2025 г. ≈18–22% годовых, но это с учетом господдержки.
🔹 Можно перевести в ПДС замороженную с 2014 г. накопительную часть пенсии.
🔹 Средства наследуются за вычетом уже выплаченных, если смерть наступила до начала выплат или при выборе срочного (не пожизненного) варианта.
💰 Для кого больше выгоды: возраст - за 10 лет до достижения 55/60 лет: максимальный объём софинансирования, минимальный срок заморозки. Консервативный профиль, “белая” зарплата.
💼 Для более молодых инвесторов с длинным горизонтом (15+ лет) логично открыть ИИС с более рисковым и потенциально более доходным портфелем. Но это зависит от вашей толерантности к риску.
❓ Главный нюанс - смена правил. За последние 15 лет (минимальный срок участия) страна уже видела: заморозку накопительной части пенсии, изменение пенсионного возраста, несколько налоговых трансформаций. Тем не менее с начала 2025 г. кол-во договоров утроилось с 3,3 млн до ≈10 млн (преобладают клиенты постарше).
🔎 В следующем посте разберемся: зачем ПДС государству, какие у программы подводные камни.
🔥 Голосуем за продолжение?
#пдс #сбережения
Краткий обзор параметров ПДС.
🔹 Взнос в НПФ от ₽2000 в год.
🔹 Софинансирование государства до ₽36000 Х 10 лет = ₽360 000. Максимальный коэффициент - при доходе до ₽80 тыс/мес.
🔹 Выплаты доступны через 15 лет или по достижении 55/60 лет. Исключение - “особые жизненные ситуации” (лечение, потеря кормильца).
🔹 Вычет НДФЛ 13-22%, до ₽52-88 тыс. в год на одного гражданина.
🔹 Ограничений по количеству договоров нет, но совокупный вычет будет с ₽400 тыс.
🔹 Страхование АСВ = ₽2,8 млн на одного участника (не на 1 НПФ).
🔹 УК инвестируют в ОФЗ, корпоративные бонды, меньше в акции.
🔹 Эффективная доходность в 2025 г. ≈18–22% годовых, но это с учетом господдержки.
🔹 Можно перевести в ПДС замороженную с 2014 г. накопительную часть пенсии.
🔹 Средства наследуются за вычетом уже выплаченных, если смерть наступила до начала выплат или при выборе срочного (не пожизненного) варианта.
💰 Для кого больше выгоды: возраст - за 10 лет до достижения 55/60 лет: максимальный объём софинансирования, минимальный срок заморозки. Консервативный профиль, “белая” зарплата.
💼 Для более молодых инвесторов с длинным горизонтом (15+ лет) логично открыть ИИС с более рисковым и потенциально более доходным портфелем. Но это зависит от вашей толерантности к риску.
❓ Главный нюанс - смена правил. За последние 15 лет (минимальный срок участия) страна уже видела: заморозку накопительной части пенсии, изменение пенсионного возраста, несколько налоговых трансформаций. Тем не менее с начала 2025 г. кол-во договоров утроилось с 3,3 млн до ≈10 млн (преобладают клиенты постарше).
🔎 В следующем посте разберемся: зачем ПДС государству, какие у программы подводные камни.
🔥 Голосуем за продолжение?
#пдс #сбережения
🔥375👍79🤔9❤4🦄3
ПДС: часть 2 - нюансы
📌 Стратегия определяется не вами, а УК. По большому счету, это обычный консервативный портфель облигаций, но менее ликвидный из-за срока "заморозки".
📌 Доходность складывается из собственных взносов участника и господдержки - софинансирования + вычетов НДФЛ. Без них результат примерно на уровне официальной инфляции, в т.ч. из-за издержек на управление. Рекламные буклеты с прогнозной доходностью 15-25% годовых следует читать “между строк”.
📌 По закону НПФ обязан компенсировать уход в минус за счет собственных средств, если вы не перешли в другой фонд ранее фиксации убытка (обычно раз в 5 лет). Но это не касается не полученного инвестдохода.
📌 “Гарантированная надежность” распространяется на ₽2,8 млн от АСВ. Более двух депозитов в разных банках застрахованы на бОльшую сумму.
📌 Если выбрать досрочную выплату, вы лишаетесь госсубсидий навсегда, даже если заключите новый договор.
📌 Важно долгосрочное доверие не только к конкретным управляющим, но и к государству, от которого зависят параметры финансовой системы.
👉 ПДС (как и ИИС) - это фактически госсубсидия. Вы получаете налоговые льготы и софинансирование, государство - “длинные деньги” в условиях, когда внешние рынки капитала закрыты. Для него есть важные бонусы:
✅ Финансирование госдолга через ОФЗ;
✅ Снижение нагрузки на пенсионную систему;
✅ На рубль субсидии, растянутой во времени, привлекается несколько рублей взносов уже сейчас.
🎓 Вывод. Несмотря на слово “долгосрочные” в названии, именно на длинном горизонте программа менее эффективна для инвестора, из-за ограничений по сумме и сроку субсидий. Но если использовать ПДС грамотно и соизмерять со своими целями и риск-профилем, она вполне может быть одним из рабочих инструментов.
#сбережения #пдс #пенсия
📌 Стратегия определяется не вами, а УК. По большому счету, это обычный консервативный портфель облигаций, но менее ликвидный из-за срока "заморозки".
📌 Доходность складывается из собственных взносов участника и господдержки - софинансирования + вычетов НДФЛ. Без них результат примерно на уровне официальной инфляции, в т.ч. из-за издержек на управление. Рекламные буклеты с прогнозной доходностью 15-25% годовых следует читать “между строк”.
📌 По закону НПФ обязан компенсировать уход в минус за счет собственных средств, если вы не перешли в другой фонд ранее фиксации убытка (обычно раз в 5 лет). Но это не касается не полученного инвестдохода.
📌 “Гарантированная надежность” распространяется на ₽2,8 млн от АСВ. Более двух депозитов в разных банках застрахованы на бОльшую сумму.
📌 Если выбрать досрочную выплату, вы лишаетесь госсубсидий навсегда, даже если заключите новый договор.
📌 Важно долгосрочное доверие не только к конкретным управляющим, но и к государству, от которого зависят параметры финансовой системы.
✍️ При любой сделке (в т.ч. подписании договора), стоит понять: в чем интерес вашего визави, что ему от нас нужно?
👉 ПДС (как и ИИС) - это фактически госсубсидия. Вы получаете налоговые льготы и софинансирование, государство - “длинные деньги” в условиях, когда внешние рынки капитала закрыты. Для него есть важные бонусы:
✅ Финансирование госдолга через ОФЗ;
✅ Снижение нагрузки на пенсионную систему;
✅ На рубль субсидии, растянутой во времени, привлекается несколько рублей взносов уже сейчас.
🎓 Вывод. Несмотря на слово “долгосрочные” в названии, именно на длинном горизонте программа менее эффективна для инвестора, из-за ограничений по сумме и сроку субсидий. Но если использовать ПДС грамотно и соизмерять со своими целями и риск-профилем, она вполне может быть одним из рабочих инструментов.
#сбережения #пдс #пенсия
🔥42👍29❤12🤔9👌2
“На каждый чих не наздравствуешься” (народная мудрость)
📊 Идёт активный переток в акции нефтегазового сектора. Причины на поверхности: нефть скачет с $70 на $120, потом на $83, и снова на $100. Такие свечи умеет рисовать только Трамп, в этом он точно преуспел!
👥 Розничным инвесторам, в основной массе, свойственны эмоциональные решения, импульсивность, сделки на новостных заголовках. Например, о снятии санкций с российской нефти (нет ). Напротив, крупные институциональные инвесторы не могут быстро набирать и скидывать большие позиции. Поскольку я управляю клиентскими капиталами, стараюсь применять практику взвешенного и неторопливого принятия решений.
🇺🇸 Причина - внутри США: дорогой бензин, накануне выборов, республиканцам не простят. В Америке все за рулём, с юных лет и до глубокой старости. Ценник на заправке - святой Грааль. Это даёт основания ждать момента, когда Трамп и Иранские власти одновременно заявят о разгроме противника.
🛢 Альтернативный сценарий - нефть выше $100 на несколько лет, как в 2011-2014 гг. Правда, сейчас для этого нет условий, как тогда: восстановление мировой экономики после кризиса 2008 года, бешеный рост Китая, дефицит предложения в “досланцевую” эпоху. Но вдруг?
🔮 Я не знаю будущего и не пытаюсь его предсказать. Моя задача - сбалансировать портфель под разные сценарии. Если же я буду перекраивать его под каждый геополитический “чих”, то никогда этого не добьюсь!
#геополитика #иран #портфель #стратегия
📊 Идёт активный переток в акции нефтегазового сектора. Причины на поверхности: нефть скачет с $70 на $120, потом на $83, и снова на $100. Такие свечи умеет рисовать только Трамп, в этом он точно преуспел!
👥 Розничным инвесторам, в основной массе, свойственны эмоциональные решения, импульсивность, сделки на новостных заголовках. Например, о снятии санкций с российской нефти (
🧘♂️ Суть ленивого инвестирования - не в том, что мне лень следить за новостями. Логика “купил и забыл” на нашем рынке не работает. Внимательно слежу, и постоянно комбинирую сценарии развития событий. В базовом сценарии, ближневосточный конфликт еще потрясёт рынки, но не затянется катастрофически.
🇺🇸 Причина - внутри США: дорогой бензин, накануне выборов, республиканцам не простят. В Америке все за рулём, с юных лет и до глубокой старости. Ценник на заправке - святой Грааль. Это даёт основания ждать момента, когда Трамп и Иранские власти одновременно заявят о разгроме противника.
🛢 Альтернативный сценарий - нефть выше $100 на несколько лет, как в 2011-2014 гг. Правда, сейчас для этого нет условий, как тогда: восстановление мировой экономики после кризиса 2008 года, бешеный рост Китая, дефицит предложения в “досланцевую” эпоху. Но вдруг?
🔮 Я не знаю будущего и не пытаюсь его предсказать. Моя задача - сбалансировать портфель под разные сценарии. Если же я буду перекраивать его под каждый геополитический “чих”, то никогда этого не добьюсь!
#геополитика #иран #портфель #стратегия
👍47🔥20❤9🤔3💯3🎉1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🍓 Эффект тарелки с клубникой
💼 Когда рискуешь частью капитала, ты сохраняешь контроль. Когда ставишь на всё (All-in) - контроль уже не в твоих руках. Резко возрастает роль внешних факторов:
⚡️ ожидаемого события с неизвестным финалом;
⚡️ людей, принимающих решения (и это не ты);
⚡️ конъюнктуры рынка (как сейчас с нефтью) и т.д.
👶 Заметьте, сначала малыш действует правильно, демонстрируя вполне взрослый подход: тестирует вложения по одной ягоде, контролируя свои риски. Но полученный профит разжигает азарт, игрок попадает в психологическую ловушку, как ребёнок. Без дисциплины и стратегии, эмоции побеждают здравый смысл!
💰 Рынок не забирает деньги силой, инвесторы сами кладут их на тарелку.
#инвестиции #психология #диверсификация
💼 Когда рискуешь частью капитала, ты сохраняешь контроль. Когда ставишь на всё (All-in) - контроль уже не в твоих руках. Резко возрастает роль внешних факторов:
⚡️ ожидаемого события с неизвестным финалом;
⚡️ людей, принимающих решения (и это не ты);
⚡️ конъюнктуры рынка (как сейчас с нефтью) и т.д.
👶 Заметьте, сначала малыш действует правильно, демонстрируя вполне взрослый подход: тестирует вложения по одной ягоде, контролируя свои риски. Но полученный профит разжигает азарт, игрок попадает в психологическую ловушку, как ребёнок. Без дисциплины и стратегии, эмоции побеждают здравый смысл!
💰 Рынок не забирает деньги силой, инвесторы сами кладут их на тарелку.
#инвестиции #психология #диверсификация
💯58🔥43❤6🤔6👍5🤩3🆒2
🛢 Итоги недели: ходим за нефтью
🎢 Настроения инвесторов уже 2 недели определяют “иранские горки”. Ухватившись за взлетающую нефтяную ракету, индекс Мосбиржи превысил 2950 п. впервые с августа прошлого года. Но в итоге не удержал планку 2900: рынок пока не ставит на затяжную войну, а Трамп ищет поводы провозгласить себя победителем.
📊 По статистике брокеров, притока новых денег в акции нет, идут внутренние перетоки в пользу нефтегаза. Если конфликт продлится не недели, а месяцы, сектор получит ощутимые доходы, как и бюджет. Рублю, кстати, это никак не помогает - валютный рынок ждёт пересмотра бюджетного правила.
🏆 Топ событий недели
🔸Нефть Brent взлетала в моменте до $120 за баррель на фоне фактического закрытия Персидского залива.
🔸 Минфин США выдал до 12 апреля временную лицензию на продажу российской нефти, загруженной на суда к 12 марта. Санкции формально остаются в силе.
🔸 Сбер за январь-февраль заработал ₽324,6 млрд (+21,4% г/г), рентабельность капитала (ROE) 24,1% - выше планового минимума в 22%.
🔸 Дефицит бюджета в январе-феврале достиг ₽3,5 трлн, при лимите на весь 2026 г. в ₽3,8 трлн. Вся надежда Минфина - на дорогую нефть.
🔸 Курс юаня на Мосбирже превысил 11,70, доллар 80+ на фоне приостановки продаж валюты из ФНБ.
🌤 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🎢 Настроения инвесторов уже 2 недели определяют “иранские горки”. Ухватившись за взлетающую нефтяную ракету, индекс Мосбиржи превысил 2950 п. впервые с августа прошлого года. Но в итоге не удержал планку 2900: рынок пока не ставит на затяжную войну, а Трамп ищет поводы провозгласить себя победителем.
📊 По статистике брокеров, притока новых денег в акции нет, идут внутренние перетоки в пользу нефтегаза. Если конфликт продлится не недели, а месяцы, сектор получит ощутимые доходы, как и бюджет. Рублю, кстати, это никак не помогает - валютный рынок ждёт пересмотра бюджетного правила.
🏆 Топ событий недели
🔸Нефть Brent взлетала в моменте до $120 за баррель на фоне фактического закрытия Персидского залива.
🔸 Минфин США выдал до 12 апреля временную лицензию на продажу российской нефти, загруженной на суда к 12 марта. Санкции формально остаются в силе.
🔸 Сбер за январь-февраль заработал ₽324,6 млрд (+21,4% г/г), рентабельность капитала (ROE) 24,1% - выше планового минимума в 22%.
🔸 Дефицит бюджета в январе-феврале достиг ₽3,5 трлн, при лимите на весь 2026 г. в ₽3,8 трлн. Вся надежда Минфина - на дорогую нефть.
🔸 Курс юаня на Мосбирже превысил 11,70, доллар 80+ на фоне приостановки продаж валюты из ФНБ.
🌤 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
👍28🔥14❤12🤔6🦄1
🌷 8 марта позади, но мы не будем подходить к нему формально, как к официальному гендерному празднику. Наши жены, матери и дочери каждый день, независимо от сезона, мотивируют нас стать лучше, успешнее, добрее.
🎥 Иногда женщинам хочется просто потешить себя добродушной историей, где они - в центре внимания, со всеми их слабостями, красотой и волей к жизни. Дадим такую возможность и составим им компанию!
🎙 Рекомендую рассказ о женщине, которая сумела преодолеть безнадёгу, финансовую катастрофу, пережить распад семьи и непонимание родителей. И сохранить в себе искру юмора. “Удивительная миссис Мейзел” - один из самых высокорейтинговых сериалов последних лет.
🍿 Приятного просмотра и хорошего выходного дня!
🎥 Иногда женщинам хочется просто потешить себя добродушной историей, где они - в центре внимания, со всеми их слабостями, красотой и волей к жизни. Дадим такую возможность и составим им компанию!
🎙 Рекомендую рассказ о женщине, которая сумела преодолеть безнадёгу, финансовую катастрофу, пережить распад семьи и непонимание родителей. И сохранить в себе искру юмора. “Удивительная миссис Мейзел” - один из самых высокорейтинговых сериалов последних лет.
🍿 Приятного просмотра и хорошего выходного дня!
❤14🤔8👍3👌3