This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
⚡️США ввели санкции в отношении Мосбиржи и НКЦ
🤷♂️Собственно, всё именно так, как я и предсказывал ещё в конце 2023 года. У меня даже подробнейший прогнозный сценарий развития событий для этого случая был подготовлен. Кстати, символично, что пост со сценарием вышел ровно полгода назад - 12 декабря🤔 Если вы меня читаете давно - вы не удивлены.
🏛 Официальное заявление Мосбиржи:
🏦 Что-то похожее мы уже когда-то слышали, не так ли?😁
👉Вот это новость!) И опять всё именно так, как у нас тут и прогнозировалось полгода назад. Правда, у меня самого полно электронных долларов и евро, так что знать об опасности - не равно поступать правильно😄
🎯Утром выйдет развернутый пост с более детальными мыслями и комментариями. Продолжаю следить за ситуацией.
📉P.S. Мосбиржа и рынок в целом падают на внебиржевых торгах уже на 5%. Завтра откроемся гэпом вниз. У кого есть кэш на усреднение - поздравляю😉
#новости #санкции #MOEX
🤷♂️Собственно, всё именно так, как я и предсказывал ещё в конце 2023 года. У меня даже подробнейший прогнозный сценарий развития событий для этого случая был подготовлен. Кстати, символично, что пост со сценарием вышел ровно полгода назад - 12 декабря🤔 Если вы меня читаете давно - вы не удивлены.
Группа «Московская биржа» обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи – обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки.
Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке, — Банк России.
👉Вот это новость!) И опять всё именно так, как у нас тут и прогнозировалось полгода назад. Правда, у меня самого полно электронных долларов и евро, так что знать об опасности - не равно поступать правильно😄
🎯Утром выйдет развернутый пост с более детальными мыслями и комментариями. Продолжаю следить за ситуацией.
📉P.S. Мосбиржа и рынок в целом падают на внебиржевых торгах уже на 5%. Завтра откроемся гэпом вниз. У кого есть кэш на усреднение - поздравляю😉
#новости #санкции #MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍62😱11🤯10🔥7🤣7❤3
Обещал вчера более подробный пост с оценкой ситуации. Собственно, вот и он.
😱Что случилось?
Наши "закадычные партнёры" жахнули новым пакетом санкций аккурат 12 июня - специально ждали символической даты, гады.
⛔️Янки наконец решили отрубить нам всю фин. инфраструктуру, включая МосБиржу, НКЦ и НРД. Это было настолько ожидаемо и я так часто об этом напоминал, что в какой-то мере стало неожиданностью, даже для меня самого😁
По версии американского Минфина, меры российских властей по привлечению капитала в отношении Мосбиржи расширяют возможности граждан РФ «получать прибыль от военной машины Кремля путем инвестирования в суверенный долг России, российские корпорации и ведущие российские оборонные предприятия».
💪Вот так, друзья-хомяки, читаем такое - и аж гордость берёт!
⌛️OFAC (американский регулятор) выдал лицензии на сворачивание операций с Мосбиржей, НРД и НКЦ на срок до 13 августа 2024. Такой же срок установлен и для выхода из ценных бумаг Мосбиржи.
«Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от платформ внебиржевых торгов. <...> Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары и евро через российские банки» — уточнил ЦБ.
👉Отдельно подчеркивается, что все средства на счетах в $ и € остаются сохранными, и режим выдачи средств не изменился (но это не точно - Сид).
🎯Кому ещё досталось?
В санкционные списки добавили более 30 физлиц и свыше 200 юрлиц.
🔥Газпрому и НОВАТЭКу снова прилетело больше всех. Сегодня можем проколоть вниз психологические 100 ₽ по Газпрому и 1000 ₽ по НОВАТЭКу.
В санкционный список внесли «Гознак», Уралвагонзавод, страховую компанию СОГАЗ, проекты «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Мурманский СПГ», «Газпром инвест», «Русгаздобычу», Русолово, Селигдар, холдинг «Синара — ТМ».
🤔Кстати, я держу облигации "Синары". Интересно, они тоже просядут за компанию?
На отдельные банки и их зарубежные дочки тоже был "наезд". Сбер 100% сегодня на панике укатают ниже 300, где я его собственно и ждал. Буду покупать или нет? Решу по ситуации.
📉Что будет с рынком?
Похоже, инсайдеры сливали рынок последние недели не просто так. Не зря я рассуждал, что происходящее мне напоминает период с октября 2021 по февраль 2022, когда после длительной коррекции случился финальный и резкий удар вниз.
📉Вчера на внебиржевых торгах все торгующиеся акции в моменте синхронно рухнули на 5%. Лично я на открытии жду сильный гэп вниз по сравнению с закрытием пятницы. У кого остался кэш на усреднение - поздравляю, он нам пригодится.
💼При этом не вижу причин паниковать тем, кто находится в лонгах. Наоборот, нам снова дают отличную возможность закупиться по хорошим ценам. Все акции и облигации в контуре Мосбиржи находятся в российской юрисдикции, а значит, ничего с ними не случится. Оттого, что Мосбиржа осталась без доступа к валютной ликвидности, компании из реального сектора не перестанут работать и генерировать прибыль.
🚀Кстати, отечественные IT-шники вообще в шоколаде: США с 12 сентября запрещают предоставление ряда услуг в сфере программного обеспечения и IT. Импортозамещение через боль и страдания, но будет вынужденно продолжаться.
💵Основной момент - насколько справедливо будет определяться курс и сколько теперь будет стоить доллар. Можем прийти к двум разным курсам, как в старые добрые. Хотя, наверняка будут и другие подводные камни.
Вопросы могут быть с валютными и юаневыми облигациями (РУСАЛ о чем-то догадывался?), но в них неспроста была предусмотрена оговорка о переводе всех выплат в рубли. Похоже, теперь она пригодится.
🤔Это пока мысли по горячим следам. Продолжаем наблюдать за развитием событий и ждем официальных разъяснений и шагов от наших финансовых властей. Не могу же я полностью планировать за них выход из этой ситуации - мне за это не платят, да и диплома соответствующего нет. Я ж так, мимо крокодил 😎
👉И да, отнести часть денег на вклад было лучшим решением.
#новости #санкции #MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥65👍56❤4🤯4😁3😱3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👆Коротко о ситуации. Спасибо тёзке Денису за видео в чате)
#видео #юмор #предложка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁58🤣22👍9🔥4❤3
🔥Подборка шикарных вкладов с доходностью до 25% годовых
Это бомба! Друзья, давно у меня на канале не было настолько выгодных подборок по онлайн-вкладам - причем на любой вкус и срок.
🏆ТОП вкладов в июне 2024
💎На 3 месяца:
● "Надежный Промо" (банк ДОМ_РФ) - 20,5%
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 20%
● "Оптимальный Плюс" (Совкомбанк) - 16,8% + 5,5%
💎На 6 месяцев:
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 20%
● "Надежный Капитал Плюс" (Росбанк) - 20%
● "Надежный Капитал" (Росбанк) - 18% + 5,5%
💎На 12 месяцев:
● "Надежный Капитал Плюс" (Росбанк) - 17% + 3,76%
● "Премиальный" (Первоуральскбанк) - 15,35% + 3,75%
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 15,3% + 3,71%
⚠️Важные нюансы
👉Ставки указаны при открытии через Финуслуги. Вклады актуальны для всех, но бонус +5,5% к ставке действует для новых вкладчиков, а его максимальный размер в деньгах - 4000 ₽.
👉Вклады с приставкой "ПРОМО" и изначально повышенной ставкой (выше 18%) также действуют только для новых пользователей Финуслуг.
👉Если вы открываете относительно небольшой вклад (скажем, до 300 тыс. ₽), то выгоднее воспользоваться обычным вкладом и применить промокод
🎯Как получить 25% годовых?
За любой 1-й вклад от 100 тыс. ₽, открытый по моей ссылке, я дополнительно дарю 1000 ₽.
👇Давайте на примере посчитаем реальную возможную доходность вклада с учетом бонусов.
Например, вы зарегистрировались на Финуслугах, выбрали вклад "Надежный. Капитал" от Росбанка на 6 мес. под 18% и хотите вложить 100 тыс. ₽. Это не промо-вклад, т.е. с промокодом
📈За полгода, таким образом, вы заработаете 11 750 руб. Но не забываем про мой дополнительный бонус 1000 ₽, который я выплачу вам просто за красивые глаза😉
Итого, доходность вложений - 25,5%!!! И никаких скрытых условий, если не верите - возьмите калькулятор и пересчитайте.
🎁За время акции уже около сотни человек воспользовались промокодом и получили не только максимальную ставку по депозиту, но и личный бонус от меня. Получается, с сентября 2023 года я раздал своим читателям примерно 100 тыс. ₽. Мне не жалко, мне наоборот приятно, что вы мне доверяете!
💰Как получить максимальную ставку по вкладу плюс мой бонус?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке от 100 тыс. ₽ (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣ Если выбран не промо-вклад с изначально повышенной ставкой, то при открытии вклада ввести промокод
3️⃣ Оставить комментарий под этим постом или написать мне в личку о том, что вы открыли вклад, желательно с указанием даты и банка, в котором открыт депозит.
4️⃣ Через 30 дней после открытия Финуслуги подтвердят приглашение нового вкладчика и я с удовольствием переведу обещанный бонус.
⏳Напоминаю, что акция с бонусом действует до 30 июня включительно!
✅Все вклады, разумеется, полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
*Кстати, кто не знает - у меня самого сейчас ПЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах на общую сумму почти в миллион ₽, которые будут закрываться в течение 2024 года, а самый долгий - в марте 2025.
👍Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-25%!
📌Ссылка для открытия вклада: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8K5521
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 772 7618949
Это бомба! Друзья, давно у меня на канале не было настолько выгодных подборок по онлайн-вкладам - причем на любой вкус и срок.
🏆ТОП вкладов в июне 2024
💎На 3 месяца:
● "Надежный Промо" (банк ДОМ_РФ) - 20,5%
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 20%
● "Оптимальный Плюс" (Совкомбанк) - 16,8% + 5,5%
💎На 6 месяцев:
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 20%
● "Надежный Капитал Плюс" (Росбанк) - 20%
● "Надежный Капитал" (Росбанк) - 18% + 5,5%
💎На 12 месяцев:
● "Надежный Капитал Плюс" (Росбанк) - 17% + 3,76%
● "Премиальный" (Первоуральскбанк) - 15,35% + 3,75%
● "Преимущество+" (банк МКБ) - 15,3% + 3,71%
⚠️Важные нюансы
👉Ставки указаны при открытии через Финуслуги. Вклады актуальны для всех, но бонус +5,5% к ставке действует для новых вкладчиков, а его максимальный размер в деньгах - 4000 ₽.
👉Вклады с приставкой "ПРОМО" и изначально повышенной ставкой (выше 18%) также действуют только для новых пользователей Финуслуг.
👉Если вы открываете относительно небольшой вклад (скажем, до 300 тыс. ₽), то выгоднее воспользоваться обычным вкладом и применить промокод
BONUS55. Если вклад солидный, то логичнее открыть промо-вклад с изначально повышенной ставкой.🎯Как получить 25% годовых?
За любой 1-й вклад от 100 тыс. ₽, открытый по моей ссылке, я дополнительно дарю 1000 ₽.
Я, кстати, первый и единственный блогер, который так делает - все остальные просто подбрасывают вам свою ссылку, оставляют весь бонус себе и потирают руки.
👇Давайте на примере посчитаем реальную возможную доходность вклада с учетом бонусов.
Например, вы зарегистрировались на Финуслугах, выбрали вклад "Надежный. Капитал" от Росбанка на 6 мес. под 18% и хотите вложить 100 тыс. ₽. Это не промо-вклад, т.е. с промокодом
BONUS55 вы получите ещё +5,5% к ставке. Получается, ваша ставка будет уже 23,5% годовых - и это в одном из крупнейших системно значимых банков!📈За полгода, таким образом, вы заработаете 11 750 руб. Но не забываем про мой дополнительный бонус 1000 ₽, который я выплачу вам просто за красивые глаза😉
Итого, доходность вложений - 25,5%!!! И никаких скрытых условий, если не верите - возьмите калькулятор и пересчитайте.
🎁За время акции уже около сотни человек воспользовались промокодом и получили не только максимальную ставку по депозиту, но и личный бонус от меня. Получается, с сентября 2023 года я раздал своим читателям примерно 100 тыс. ₽. Мне не жалко, мне наоборот приятно, что вы мне доверяете!
💰Как получить максимальную ставку по вкладу плюс мой бонус?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке от 100 тыс. ₽ (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣ Если выбран не промо-вклад с изначально повышенной ставкой, то при открытии вклада ввести промокод
BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке.3️⃣ Оставить комментарий под этим постом или написать мне в личку о том, что вы открыли вклад, желательно с указанием даты и банка, в котором открыт депозит.
4️⃣ Через 30 дней после открытия Финуслуги подтвердят приглашение нового вкладчика и я с удовольствием переведу обещанный бонус.
⏳Напоминаю, что акция с бонусом действует до 30 июня включительно!
✅Все вклады, разумеется, полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
*Кстати, кто не знает - у меня самого сейчас ПЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах на общую сумму почти в миллион ₽, которые будут закрываться в течение 2024 года, а самый долгий - в марте 2025.
👍Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-25%!
📌Ссылка для открытия вклада: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8K5521
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 772 7618949
👍34🔥17😁4👏3❤2🤣1
🩸Красный четверг на Мосбирже. Кто упал больше всех?
💪Хомяки вчера показали, что умеют держать строй!
В общем-то, 13 июня все произошло так, как и предполагалось: гэп вниз на открытии, серия маржин-коллов у плечевиков, на которой индекс почти долетел до 3000 п., и затем резкий откуп, "бессмысленный и беспощадный"😁
🤷♂️Я хоть и готовился к этому празднику скидок, но в итоге толком в нём не поучаствовал. Два моих основных брокера - Сбер и ВТБ - намертво "легли" с 10 до 11 утра. А когда отвисли - распродажи уже закончились. Так что бОльшая часть заготовленного кэша осталась неиспользованной. Ну ничего, это не последняя просадка.
📉Однако в индексе были акции, которые на этом всеобщем жоре чувствовали себя хуже остальных. Давайте порассуждаем, почему.
⛽️ TATNP Татнефть-ап (-1,9%)
У Татушки в целом всё неплохо, ее новый пакет санкций никак не коснулся. Сегодня будет ГОСА, на котором почти наверняка утвердят неплохие дивиденды в размере 25,17 ₽ (отсечка - 3 июля). Поэтому минус по итогам вчерашнего дня - скорее досадная случайность в рамках нормальных колебаний рынка.
💼Планировал докупать в портфель ниже 650 ₽, но из-за "технических шоколадок" вчера это сделать не получилось. Что ж, продолжаю держать и ловить следующую возможность.
📀 SELG Селигдар (-2,2%)
Золотодобытчик попал в санкционные списки США и на открытии упал сильнее всех, более чем на 31%. Вместе с тем, санкции не должны оказать серьёзного влияния на бизнес, так как Селигдар продаёт практически всё золото крупнейшим российским банкам. Инвесторы тоже это понимают - под конец дня акции почти полностью отыграли эмоциональную утреннюю просадку.
💼У меня есть небольшая позиция, но просадкой я не воспользовался - сейчас Селигдар не в фокусе моего внимания.
⚓️ FLOT Совкомфлот (-2,4%)
7 танкеров-газовозов ледового класса для проекта «Арктик СПГ-2» включены в SDN-лист. Кроме того, Великобритания и ЕС также выступили с инициативой внести Совкомфлот в свои санкционные списки.
💼Ситуация не столь радужная. С одной стороны, постоянно изобретаются новые схемы обхода ограничений. С другой стороны, танкер так просто не спрячешь - даже дружественные страны могут испугаться вторичных санкций и отказаться пускать суда Совкомфлота в свои порты. Я удерживаю позицию, но уже давно не докупаю.
🔋 NVTK НОВАТЭК (-2,5%)
Падение было ожидаемо, и даже удивительно, что оно такое скромное. Американский Минфин внес в SDN-лист все крупные проекты НОВАТЭКа, включая Мурманский СПГ, Арктик СПГ-1 и Арктик СПГ-3 (Арктик СПГ-2 уже давно под санкциями). Ну и заодно вдарил по будущим танкерам-газовозам.
💼У меня стояла заявка на покупку по 999 ₽ - утром не допадали до этой цифры буквально пару рублей. Как я неоднократно говорил, на долгосроке считаю НОВАТЭК супер-эффективным бизнесом и буду продолжать наращивать позицию. Часть команды - часть корабля!
🏦 MOEX Мосбиржа (-3,1%)
Здесь всё логично. Именно жесткие санкции на Мосбиржу и её "дочек" вызвали эмоциональные распродажи утром четверга, поэтому акции самой биржи подверглись сильному давлению - в моменте было -16%. Основной удар придется на валютный рынок — 25% от всего объема торгов, что может привести к снижению комиссионного дохода площадки примерно на 4%.
💼В портфеле небольшая поза по Мосбирже с неприличной прибылью в +170%. Хотел вчера докупить ниже 220 ₽, но не дали. Видимо, в следующий раз. Кстати, сегодня у MOEX дивидендный гэп, с чем всех держателей и поздравляю.
🎯Резюме
🚀На мой взгляд, откуп получился чересчур быстрым и оптимистичным. Некоторые бумаги (та же Мосбиржа и Совкомфлот) по ощущениям явно не допадали до справедливых отметок в условиях происходящего.
🤔Думаю, это не конец коррекции на рос. рынке. Вероятное повышение ключевой ставки, рост доходности облигаций, новые налоги и обострение геополитики могут привести к очередной волне распродаж уже в самое ближайшее время. Наблюдаем. И, конечно, всегда имеем под рукой кэш.
#топ_акций
💪Хомяки вчера показали, что умеют держать строй!
В общем-то, 13 июня все произошло так, как и предполагалось: гэп вниз на открытии, серия маржин-коллов у плечевиков, на которой индекс почти долетел до 3000 п., и затем резкий откуп, "бессмысленный и беспощадный"😁
🤷♂️Я хоть и готовился к этому празднику скидок, но в итоге толком в нём не поучаствовал. Два моих основных брокера - Сбер и ВТБ - намертво "легли" с 10 до 11 утра. А когда отвисли - распродажи уже закончились. Так что бОльшая часть заготовленного кэша осталась неиспользованной. Ну ничего, это не последняя просадка.
А вот что действительно удивило - так это энтузиазм, с которым физики откупали рынок целый день. В итоге к концу основной сессии утренний гэп не просто закрылся, а даже превысил закрытие 11 июня.
📉Однако в индексе были акции, которые на этом всеобщем жоре чувствовали себя хуже остальных. Давайте порассуждаем, почему.
У Татушки в целом всё неплохо, ее новый пакет санкций никак не коснулся. Сегодня будет ГОСА, на котором почти наверняка утвердят неплохие дивиденды в размере 25,17 ₽ (отсечка - 3 июля). Поэтому минус по итогам вчерашнего дня - скорее досадная случайность в рамках нормальных колебаний рынка.
💼Планировал докупать в портфель ниже 650 ₽, но из-за "технических шоколадок" вчера это сделать не получилось. Что ж, продолжаю держать и ловить следующую возможность.
Золотодобытчик попал в санкционные списки США и на открытии упал сильнее всех, более чем на 31%. Вместе с тем, санкции не должны оказать серьёзного влияния на бизнес, так как Селигдар продаёт практически всё золото крупнейшим российским банкам. Инвесторы тоже это понимают - под конец дня акции почти полностью отыграли эмоциональную утреннюю просадку.
💼У меня есть небольшая позиция, но просадкой я не воспользовался - сейчас Селигдар не в фокусе моего внимания.
7 танкеров-газовозов ледового класса для проекта «Арктик СПГ-2» включены в SDN-лист. Кроме того, Великобритания и ЕС также выступили с инициативой внести Совкомфлот в свои санкционные списки.
💼Ситуация не столь радужная. С одной стороны, постоянно изобретаются новые схемы обхода ограничений. С другой стороны, танкер так просто не спрячешь - даже дружественные страны могут испугаться вторичных санкций и отказаться пускать суда Совкомфлота в свои порты. Я удерживаю позицию, но уже давно не докупаю.
Падение было ожидаемо, и даже удивительно, что оно такое скромное. Американский Минфин внес в SDN-лист все крупные проекты НОВАТЭКа, включая Мурманский СПГ, Арктик СПГ-1 и Арктик СПГ-3 (Арктик СПГ-2 уже давно под санкциями). Ну и заодно вдарил по будущим танкерам-газовозам.
💼У меня стояла заявка на покупку по 999 ₽ - утром не допадали до этой цифры буквально пару рублей. Как я неоднократно говорил, на долгосроке считаю НОВАТЭК супер-эффективным бизнесом и буду продолжать наращивать позицию. Часть команды - часть корабля!
Здесь всё логично. Именно жесткие санкции на Мосбиржу и её "дочек" вызвали эмоциональные распродажи утром четверга, поэтому акции самой биржи подверглись сильному давлению - в моменте было -16%. Основной удар придется на валютный рынок — 25% от всего объема торгов, что может привести к снижению комиссионного дохода площадки примерно на 4%.
💼В портфеле небольшая поза по Мосбирже с неприличной прибылью в +170%. Хотел вчера докупить ниже 220 ₽, но не дали. Видимо, в следующий раз. Кстати, сегодня у MOEX дивидендный гэп, с чем всех держателей и поздравляю.
🎯Резюме
🚀На мой взгляд, откуп получился чересчур быстрым и оптимистичным. Некоторые бумаги (та же Мосбиржа и Совкомфлот) по ощущениям явно не допадали до справедливых отметок в условиях происходящего.
🤔Думаю, это не конец коррекции на рос. рынке. Вероятное повышение ключевой ставки, рост доходности облигаций, новые налоги и обострение геополитики могут привести к очередной волне распродаж уже в самое ближайшее время. Наблюдаем. И, конечно, всегда имеем под рукой кэш.
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍76🔥5👏4🤯4❤3
⛔️Остановка торгов: что будет с валютой
🏦 Санкции на Мосбиржу и НКЦ фактически означают изоляцию России от мировой долларовой системы. Сразу после объявления санкций, Мосбиржа полностью остановила торги долларом, евро, гонконгским долларом (который привязан к американскому) и инструментами в этих валютах.
Собрал для вас основную информацию о том, что ждёт валюту дальше - как обычно, простым языком, по делу и без лишней воды.
💸Как будут проходить торги
Ещё в декабре 2023 я подробно расписывал вероятный сценарий действий после санкций на НКЦ. В общем-то, этот план и воплотился в реальность.
💵Торги долларом и евро теперь будут продолжаться только на ВНЕбиржевом рынке, где торгуют банки и другие крупные игроки. Поспекулировать валютой в брокерском приложении больше не получится. Кстати, традиционно во всем мире валютные торги проходят именно на внебиржевом рынке, так что это в какой-то степени даже норма (здесь должен быть мем с Еленой Малышевой).
🤷♂️Насколько эффективными будут такие торги - отдельный вопрос, но обороты по валюте там ещё до санкций превышали обороты валютной секции Мосбиржи (58,1% против 41,9% согласно последнему отчету регулятора).
🇨🇳Единственной действительно ликвидной иностранной валютой останется юань. Его доля торгов в мае 2024 составила 54%. Судя по всему, теперь доллар и евро станут т.н. кроссами юаня, т.е. за точку отсчета будет браться именно он.
⚠️Кстати, вчера вышла новость, что ЦБ отменяет утренние торги (до 9:50 мск) на валютном, металлическом и срочном рынках Мосбиржи.
🔄Как будет рассчитываться курс
Банк России с 13 июня 2024 начал устанавливать официальные курсы $ и € к рублю на основе данных с внебиржевого валютного рынка по состоянию на 15:30 каждый текущий рабочий день. Вчера, например, курс составил 88,20 ₽ - примерно на 1% ниже, чем днем ранее.
👉Такой вариант планировался давно. Резервные подходы к расчету официальных курсов валют на случай отсутствия валютных торгов Банк России предусмотрел в указании № 6290-У от 3 октября 2022 г.
⛔️Из минусов: волатильность курсов скорее всего возрастет, плюс неизбежно вырастут комиссии и спреды между покупкой и продажей. Хочется надеяться, что когда всё устаканится и рынок привыкнет к новым реалиям, издержки тоже снизятся.
💰Что будет с валютными счетами
В банках и обменниках по-прежнему можно будет покупать и продавать наличную валюту, но опять-таки с нехилыми спредами. 12 июня вечером и 13 июня утром банки вовсю пользовались паникой у граждан, впаривая бумажные доллары по 150 - один-в-один, как было в начале марта 2022. Надеюсь, вы такой фигней не страдали и очередь в обменник не занимали.
✅ЦБ утверждает, что валютные счета и вклады в безопасности, и в принципе это так. Весь вопрос только в ценообразовании - сколько условных рублей будут давать за 1 условный доллар. В остальном все останется по-прежнему, и я не вижу каких-то инфраструктурных и других не-рыночных рисков для счетов, депозитов и тех же валютных облигаций.
⛩С юаневыми инструментами всё будет в порядке (по крайней мере, пока), поскольку у Мосбиржи сохраняется прямой доступ к юаневой ликвидности, а официальный Китай даже осудил санкции США.
🎯Резюме
🤔На мой взгляд, почти всё будет зависеть от методологии и объективности подхода ЦБ к расчету курса доллара. Если курс действительно будет определяться рыночным путем на свободных (хоть и внебиржевых) торгах, то никакого "черного рынка" и "двойного курса" не возникнет.
✅В этом случае и валютные вклады, и долларовые облигации - вне опасности, по крайней мере с точки зрения "справедливости" обменных курсов. Мы по-прежнему сможем получать доход, привязанный к валюте.
📉Другое дело, что сам курс доллара в РФ может естественным путём пойти вниз - ведь пропадет огромный пласт биржевых спекулянтов, сократится импорт и скорее всего (к этому идёт) будут постепенно закрываться границы. Но это уже тема для другой публикации.
📍 Где дно?! Почему ОФЗ летят в ад и когда это закончится
#ЦБ #новости #санкции #MOEX #USD #НКЦ
Собрал для вас основную информацию о том, что ждёт валюту дальше - как обычно, простым языком, по делу и без лишней воды.
💸Как будут проходить торги
Ещё в декабре 2023 я подробно расписывал вероятный сценарий действий после санкций на НКЦ. В общем-то, этот план и воплотился в реальность.
💵Торги долларом и евро теперь будут продолжаться только на ВНЕбиржевом рынке, где торгуют банки и другие крупные игроки. Поспекулировать валютой в брокерском приложении больше не получится. Кстати, традиционно во всем мире валютные торги проходят именно на внебиржевом рынке, так что это в какой-то степени даже норма (здесь должен быть мем с Еленой Малышевой).
🤷♂️Насколько эффективными будут такие торги - отдельный вопрос, но обороты по валюте там ещё до санкций превышали обороты валютной секции Мосбиржи (58,1% против 41,9% согласно последнему отчету регулятора).
🇨🇳Единственной действительно ликвидной иностранной валютой останется юань. Его доля торгов в мае 2024 составила 54%. Судя по всему, теперь доллар и евро станут т.н. кроссами юаня, т.е. за точку отсчета будет браться именно он.
⚠️Кстати, вчера вышла новость, что ЦБ отменяет утренние торги (до 9:50 мск) на валютном, металлическом и срочном рынках Мосбиржи.
🔄Как будет рассчитываться курс
Банк России с 13 июня 2024 начал устанавливать официальные курсы $ и € к рублю на основе данных с внебиржевого валютного рынка по состоянию на 15:30 каждый текущий рабочий день. Вчера, например, курс составил 88,20 ₽ - примерно на 1% ниже, чем днем ранее.
👉Такой вариант планировался давно. Резервные подходы к расчету официальных курсов валют на случай отсутствия валютных торгов Банк России предусмотрел в указании № 6290-У от 3 октября 2022 г.
⛔️Из минусов: волатильность курсов скорее всего возрастет, плюс неизбежно вырастут комиссии и спреды между покупкой и продажей. Хочется надеяться, что когда всё устаканится и рынок привыкнет к новым реалиям, издержки тоже снизятся.
💰Что будет с валютными счетами
В банках и обменниках по-прежнему можно будет покупать и продавать наличную валюту, но опять-таки с нехилыми спредами. 12 июня вечером и 13 июня утром банки вовсю пользовались паникой у граждан, впаривая бумажные доллары по 150 - один-в-один, как было в начале марта 2022. Надеюсь, вы такой фигней не страдали и очередь в обменник не занимали.
Некоторые брокеры (Финам, БКС) с 13 июня ограничили вывод валюты со своих счетов, но быстро отменили эти ограничения.
✅ЦБ утверждает, что валютные счета и вклады в безопасности, и в принципе это так. Весь вопрос только в ценообразовании - сколько условных рублей будут давать за 1 условный доллар. В остальном все останется по-прежнему, и я не вижу каких-то инфраструктурных и других не-рыночных рисков для счетов, депозитов и тех же валютных облигаций.
⛩С юаневыми инструментами всё будет в порядке (по крайней мере, пока), поскольку у Мосбиржи сохраняется прямой доступ к юаневой ликвидности, а официальный Китай даже осудил санкции США.
🎯Резюме
🤔На мой взгляд, почти всё будет зависеть от методологии и объективности подхода ЦБ к расчету курса доллара. Если курс действительно будет определяться рыночным путем на свободных (хоть и внебиржевых) торгах, то никакого "черного рынка" и "двойного курса" не возникнет.
✅В этом случае и валютные вклады, и долларовые облигации - вне опасности, по крайней мере с точки зрения "справедливости" обменных курсов. Мы по-прежнему сможем получать доход, привязанный к валюте.
📉Другое дело, что сам курс доллара в РФ может естественным путём пойти вниз - ведь пропадет огромный пласт биржевых спекулянтов, сократится импорт и скорее всего (к этому идёт) будут постепенно закрываться границы. Но это уже тема для другой публикации.
📍 Где дно?! Почему ОФЗ летят в ад и когда это закончится
#ЦБ #новости #санкции #MOEX #USD #НКЦ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍50🔥5👏2😁1🤯1
😱Дефолт по облигациям: страшный сон инвестора
Самый серьезный риск по облигациям для их держателей - это риск дефолта. За словом "дефолт" скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство.
💸Какие бывают дефолты
Выделяют следующие виды дефолтов по облигациям:
⚠️Технический дефолт
Это задержка платежа. Прежде чем будет объявлен реальный дефолт по определенному выпуску облигаций, эмитенту дается 10 дней на то, чтобы найти средства для выплат инвесторам (т.н. "грейс-период").
Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и всё-таки проводит расчет через несколько дней — то есть техдефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в период до 30 дней, то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций.
⛔️Фактический дефолт
Это уже полный отказ эмитента платить по своим долгам. После официального объявления дефолта у компании есть 3 месяца, чтобы урегулировать взаимоотношения с кредиторами. По истечении этого срока кредиторы могут подать на компанию в суд, инициировав процедуру банкротства.
💥Кросс-дефолт
Кросс-дефолт (или перекрёстный дефолт) - объявление дефолтов по двум и более выпускам облигаций эмитента, даже если обязательства пока не исполнены только по одному.
Это делается для того, чтобы защитить интересы всех кредиторов и предоставить им равные права на имущество и активы компании при дефолте и банкротстве.
🛡Как защититься от дефолта?
👉Чем выше доходность, тем выше риски. Понятно, что самыми надежными являются ОФЗ, выплаты по которым гарантируются государством. Дальше идет сегмент крупных корпоративных эмитентов, потом ВДО, и наконец совсем рискованные мусорные облиги. ВДО я рекомендую брать на небольшой % от портфеля и с осторожностью, всякий мусор - не брать вообще.
👉Диверсификация портфеля. Главный принцип — не держать все деньги в одном активе. В этом случае если по одной облигации возникнет убыток, то доходность других активов его компенсирует. У меня, например, в долговом портфеле сейчас порядка 100 выпусков бондов.
👉Базовая аналитика компании. Нужно посмотреть, как в целом работает бизнес: оценить динамику выручки и долговую нагрузку. Также не помешает узнать кредитный рейтинг актива и кредитную историю.
👉Читать обзоры Сида😎 Я добавляю в свой портфель и публикую обзоры на эмитентов с рейтингом от BBB- и выше. Это огромное количество облигаций на любой вкус, и лезть ещё ниже в мусорный сегмент ради 2-3 лишних % доходности я считаю неоправданным.
⚠️Но всегда взвешивайте риски самостоятельно. При всей моей любви к аналитике, я в своей практике уже тоже напарывался на пару дефолтов.
📉Дефолты по облигациям в 2024
Удивительно, но за первую половину 2024 года, которая прошла при аномально высоких ставках, пока что не случилось ни одного реального дефолта. Правда, звоночки уже есть.
⛔️В апреле-мае ООО "Киви Финанс" не исполнило обязательства по приобретению по оферте выпуска 001Р-02. Номинальный объем выпуска - 8,5 млрд ₽, он был размещен в 2023 г. Но 31 мая "Киви Финанс" вышло из дефолта, всё-таки выкупив все бонды и уплатив держателям накопившийся к этому времени НКД.
В феврале ЦБ отозвал лицензию у "КИВИ Банка". Регулятор заявил, что кредитная организация нарушала законы, регулирующие банковскую деятельность.
⛔️А буквально вчера прилетели неприятные новости для держателей облигаций завода КЭС (КриалЭнергоСтрой). Сообщается, что гендир компании отправлен в СИЗО по обвинению в даче взятки. Завод с оборотом в 2 млрд оказался на грани разорения из-за недоплаты налогов на общую сумму более 400 млн ₽.
🤦♂️Компания собрала юристов и ринулась было оспаривать доначисление налогов, но один из нанятых юристов был задержан при попытке дачи взятки за "решение вопроса". В итоге теперь под следствием не только юрист, но и гендир.
🛑Сейчас в обращении у КЭС 4 выпуска облигаций на общую сумму 850 млн ₽. Из них 200 млн нужно погасить уже в октябре этого года. Лично мне в благополучное развитие событий как-то не верится. Первый пошёл?🤔
📍Дефолты по облигациям 2023
#ликбез #облигации #дефолт
Самый серьезный риск по облигациям для их держателей - это риск дефолта. За словом "дефолт" скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство.
💸Какие бывают дефолты
Выделяют следующие виды дефолтов по облигациям:
⚠️Технический дефолт
Это задержка платежа. Прежде чем будет объявлен реальный дефолт по определенному выпуску облигаций, эмитенту дается 10 дней на то, чтобы найти средства для выплат инвесторам (т.н. "грейс-период").
Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и всё-таки проводит расчет через несколько дней — то есть техдефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в период до 30 дней, то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций.
⛔️Фактический дефолт
Это уже полный отказ эмитента платить по своим долгам. После официального объявления дефолта у компании есть 3 месяца, чтобы урегулировать взаимоотношения с кредиторами. По истечении этого срока кредиторы могут подать на компанию в суд, инициировав процедуру банкротства.
💥Кросс-дефолт
Кросс-дефолт (или перекрёстный дефолт) - объявление дефолтов по двум и более выпускам облигаций эмитента, даже если обязательства пока не исполнены только по одному.
Это делается для того, чтобы защитить интересы всех кредиторов и предоставить им равные права на имущество и активы компании при дефолте и банкротстве.
🛡Как защититься от дефолта?
👉Чем выше доходность, тем выше риски. Понятно, что самыми надежными являются ОФЗ, выплаты по которым гарантируются государством. Дальше идет сегмент крупных корпоративных эмитентов, потом ВДО, и наконец совсем рискованные мусорные облиги. ВДО я рекомендую брать на небольшой % от портфеля и с осторожностью, всякий мусор - не брать вообще.
👉Диверсификация портфеля. Главный принцип — не держать все деньги в одном активе. В этом случае если по одной облигации возникнет убыток, то доходность других активов его компенсирует. У меня, например, в долговом портфеле сейчас порядка 100 выпусков бондов.
👉Базовая аналитика компании. Нужно посмотреть, как в целом работает бизнес: оценить динамику выручки и долговую нагрузку. Также не помешает узнать кредитный рейтинг актива и кредитную историю.
👉Читать обзоры Сида😎 Я добавляю в свой портфель и публикую обзоры на эмитентов с рейтингом от BBB- и выше. Это огромное количество облигаций на любой вкус, и лезть ещё ниже в мусорный сегмент ради 2-3 лишних % доходности я считаю неоправданным.
⚠️Но всегда взвешивайте риски самостоятельно. При всей моей любви к аналитике, я в своей практике уже тоже напарывался на пару дефолтов.
📉Дефолты по облигациям в 2024
Удивительно, но за первую половину 2024 года, которая прошла при аномально высоких ставках, пока что не случилось ни одного реального дефолта. Правда, звоночки уже есть.
⛔️В апреле-мае ООО "Киви Финанс" не исполнило обязательства по приобретению по оферте выпуска 001Р-02. Номинальный объем выпуска - 8,5 млрд ₽, он был размещен в 2023 г. Но 31 мая "Киви Финанс" вышло из дефолта, всё-таки выкупив все бонды и уплатив держателям накопившийся к этому времени НКД.
В феврале ЦБ отозвал лицензию у "КИВИ Банка". Регулятор заявил, что кредитная организация нарушала законы, регулирующие банковскую деятельность.
⛔️А буквально вчера прилетели неприятные новости для держателей облигаций завода КЭС (КриалЭнергоСтрой). Сообщается, что гендир компании отправлен в СИЗО по обвинению в даче взятки. Завод с оборотом в 2 млрд оказался на грани разорения из-за недоплаты налогов на общую сумму более 400 млн ₽.
🤦♂️Компания собрала юристов и ринулась было оспаривать доначисление налогов, но один из нанятых юристов был задержан при попытке дачи взятки за "решение вопроса". В итоге теперь под следствием не только юрист, но и гендир.
🛑Сейчас в обращении у КЭС 4 выпуска облигаций на общую сумму 850 млн ₽. Из них 200 млн нужно погасить уже в октябре этого года. Лично мне в благополучное развитие событий как-то не верится. Первый пошёл?🤔
📍Дефолты по облигациям 2023
#ликбез #облигации #дефолт
👍77🔥10🤯10❤3👏1🆒1
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 14.06.2024
Третью неделю подряд мы закрываемся на отметке чуть выше 3200 п. по индексу. Заколдованная, блин, цифра. И это даже несмотря на то, что утром в четверг (13-го числа) мы летели вниз так, что аж уши закладывало - с 3200 до почти 3000 п. за пару минут.
🛒Я тем временем продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🔋 NVTK НОВАТЭК - 2 акции
🇺🇸Янки внесли в свой SDN-лист все крупные проекты НОВАТЭКа, включая Мурманский СПГ, Арктик СПГ-1 и Арктик СПГ-3 (Арктик СПГ-2 в списке уже давно). Ну и заодно заранее вдарили по строящимся танкерам-газовозам.
💼В четверг у меня стояла лимитка на покупку по 999 ₽ за бумагу - утром не допадали до этой цифры буквально пару рублей. Пришлось взять меньше, чем хотел, и подороже.
🍏 MGNT Магнит - 1 акция
Впервые с лета 2023 докупил Магнит. Ритейлер в конце мая знатно разочаровал держателей размером объявленных дивидендов: рынок настраивался минимум на 900 ₽, а выплаты по факту оказались в 2 раза меньше. Пошла закономерная негативная переоценка.
💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение с майских максимумов больше 20% выглядит несколько избыточным, ведь этот нераспределённый кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании.
⛽️ ROSN Роснефть - 2 акции
В прошлый раз докупал Роснефть чуть больше месяца назад. Причины продолжающегося набора позиции всё те же:
✅Проект «Восток Ойл» в Красноярском крае, благодаря которому Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза.
✅Вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов.
⛔️Риски: возможное падение цен на нефть, усиление санкций, рост налоговой нагрузки, рост кредитной нагрузки из-за высокой ключевой ставки.
🏦 TMOS (Фонд на индекс от Тинькофф) - 850 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 15К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈На прошлой неделе мы увидели заметный рост ОФЗ с достигнутого дна, особенно в пятницу после решения ЦБ. Я тогда предположил, что это скорее отскок на эмоциях, чем полноценный разворот. Так и вышло, и на этой неделе индекс госбумаг RGBI опять пошел вниз. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ.
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 6 шт.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Этих облигаций за последние 3 месяца я набрал уже прилично по моим меркам (больше 90 штук), на днях по ним прилетел полугодовой купон.
🔋 RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 1 шт.
Как и обещал, продолжаю набор позиции по долларовой облигации НОВАТЭК 1Р2. С прекращением биржевых торгов валютой, осталось ещё меньше вариантов диверсификации портфеля, и свежие квази-валютные бонды - один из способов. Взял в портфель 4-ю бумагу.
💰 RU000A108GN7 АФК Система 1Р30 - 4 шт.
Свежий флоатер от Системы с привязкой к ключевой ставке. Размер купона - КС + 220 б.п., что считаю очень неплохо по нынешним временам. Делал подробный разбор этого выпуска здесь.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Хорошая классическая облига от одного из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. Доходность приблизилась к 19%, я продолжаю набор позиции на ИИС. Подробно разбирал этот выпуск перед размещением.
👉Итого на облигации потратил около 17К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 300 юаней
🇨🇳Купил немного юаней, поскольку других вариантов больше и нет - либо юани, либо золото. Несколько месяцев в каждом выпуске Марафона я повторял, что не покупаю бакс из-за риска санкций на НКЦ - собственно, именно это и случилось.
👉Итого на валюту потратил около 5К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~37К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 21.06.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Третью неделю подряд мы закрываемся на отметке чуть выше 3200 п. по индексу. Заколдованная, блин, цифра. И это даже несмотря на то, что утром в четверг (13-го числа) мы летели вниз так, что аж уши закладывало - с 3200 до почти 3000 п. за пару минут.
🛒Я тем временем продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🇺🇸Янки внесли в свой SDN-лист все крупные проекты НОВАТЭКа, включая Мурманский СПГ, Арктик СПГ-1 и Арктик СПГ-3 (Арктик СПГ-2 в списке уже давно). Ну и заодно заранее вдарили по строящимся танкерам-газовозам.
💼В четверг у меня стояла лимитка на покупку по 999 ₽ за бумагу - утром не допадали до этой цифры буквально пару рублей. Пришлось взять меньше, чем хотел, и подороже.
Впервые с лета 2023 докупил Магнит. Ритейлер в конце мая знатно разочаровал держателей размером объявленных дивидендов: рынок настраивался минимум на 900 ₽, а выплаты по факту оказались в 2 раза меньше. Пошла закономерная негативная переоценка.
💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение с майских максимумов больше 20% выглядит несколько избыточным, ведь этот нераспределённый кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании.
В прошлый раз докупал Роснефть чуть больше месяца назад. Причины продолжающегося набора позиции всё те же:
✅Проект «Восток Ойл» в Красноярском крае, благодаря которому Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза.
✅Вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов.
⛔️Риски: возможное падение цен на нефть, усиление санкций, рост налоговой нагрузки, рост кредитной нагрузки из-за высокой ключевой ставки.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 15К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈На прошлой неделе мы увидели заметный рост ОФЗ с достигнутого дна, особенно в пятницу после решения ЦБ. Я тогда предположил, что это скорее отскок на эмоциях, чем полноценный разворот. Так и вышло, и на этой неделе индекс госбумаг RGBI опять пошел вниз. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Этих облигаций за последние 3 месяца я набрал уже прилично по моим меркам (больше 90 штук), на днях по ним прилетел полугодовой купон.
Как и обещал, продолжаю набор позиции по долларовой облигации НОВАТЭК 1Р2. С прекращением биржевых торгов валютой, осталось ещё меньше вариантов диверсификации портфеля, и свежие квази-валютные бонды - один из способов. Взял в портфель 4-ю бумагу.
Свежий флоатер от Системы с привязкой к ключевой ставке. Размер купона - КС + 220 б.п., что считаю очень неплохо по нынешним временам. Делал подробный разбор этого выпуска здесь.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Хорошая классическая облига от одного из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. Доходность приблизилась к 19%, я продолжаю набор позиции на ИИС. Подробно разбирал этот выпуск перед размещением.
👉Итого на облигации потратил около 17К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
🇨🇳Купил немного юаней, поскольку других вариантов больше и нет - либо юани, либо золото. Несколько месяцев в каждом выпуске Марафона я повторял, что не покупаю бакс из-за риска санкций на НКЦ - собственно, именно это и случилось.
👉Итого на валюту потратил около 5К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~37К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 21.06.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍84🔥13❤6👏3
Расширение линейки пока ещё редкого для нашего рынка инструмента - золотых облигаций. Первопроходец в этом плане, золотодобытчик Селигдар, готовится разместить уже 3-й выпуск таких бондов. Сбор книги заявок - 18 июня.
⚜️Селигдар - один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Работает в отрасли уже почти 50 лет. Холдинг входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 крупнейших в мире по запасам олова.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA+ от ЭкспертРА.
💼Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска с привязкой к золоту и один классический выпуск облигаций Селигдара в рублях (кстати, рублевый выпуск я давно держу у себя на ИИС).
📊Финансовые результаты за 2023:
✅Выручка выросла в 1,6 раз — с 34,7 млрд ₽ до 56 млрд ₽ на фоне рекордного роста цен на золото и увеличения объема реализации. Выручка от реализации золота составила 47,9 млрд ₽, что на 79% выше, чем годом ранее. За год компания реализовала 9,4 тонны золота (+24% г/г). Однако себестоимость производства выросла в 1,8 раза, что выше темпов роста выручки.
🔻Чистый убыток 11,5 млрд ₽ после прибыли 4,1 млрд ₽ годом ранее. Падение произошло из-за неденежных убытков от курсовых разниц, номинированных в золоте и иностранной валюте. Курсовой убыток составил 14,4 млрд ₽ против 2,8 млрд ₽ прибыли в 2022-м.
🔻Чистый долг увеличился на 21,6%, с 39,8 млрд ₽ до 48,5 млрд ₽ из-за уменьшения кэша на балансе. Но за счет роста EBITDA долговая нагрузка немного снизилась — чистый долг/ EBITDA на конец 2023 составил 2,3х против 2,9х в 2022 г. Долговая нагрузка умеренная.
👉Компания погасила порядка 10,8 млрд ₽ краткосрочного долга и нарастила объем долгосрочных обязательств, но сдержать рост процентных расходов не получилось. На обслуживание долга ушло 4,9 млрд ₽, что на 44% выше предыдущих периодов. Всему виной рост курса доллара и высокие ставки.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1 г золота (6798 ₽ на 15.06.2024)
● Объем: ~1 тонна золота (7 млрд ₽)
● Погашение: через 5,25 года
● Купонная доходность: до 5,5%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruА+ (ЭкспертРА)
👉Логика похожа на доходность по замещающим облигациям, только вместо валюты выступает золото. Это хороший хедж против ослабления рубля (что, как мы понимаем, очень вероятно в 2024-м году и дальше).
👉Расчёт НКД по курсу золота от ЦБ в режиме Т-3.
👉Сбор книги заявок - 18 июня, размещение на бирже - 21 июня 2024 г.
📍Кстати, в январе я разбирал золотые облигации от "Полюса".
🤔Резюме: действительно блестит
✅Очень крупный и известный эмитент. Одна из ведущих золотодобывающих компаний РФ с кредитным рейтингом A+.
✅Операционные показатели растут. Производство основных металлов (золота и олова), а также выручка компании продолжают увеличиваться. В конечном итоге Селигдар планирует занять 10% рынка производства золота в РФ.
✅Ориентир купонной доходности - 5,5%, что соответствует прошлым выпускам. Это можно назвать неплохим предложением. По сравнению с золотыми облигациями Полюса, Селигдар платит больше и чаще.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Риски снижения цен. Цены на золото находятся вблизи исторических максимумов, и если мир войдет в рецессию, не исключен период длительной стагнации цен, как было в 2011-2018 гг. Также на это накладывается собственный риск эмитента, который постепенно наращивает сумму чистого долга.
💼Вывод: довольно интересный выпуск с привязкой к золоту от надежного эмитента. Можно будет воспользоваться ЛДВ. Я до сих пор не покупал ни одного "золотого" выпуска, т.к. предпочитаю более "чистый" продукт - физическое золото, ОМС, биржевое золото GLDRUB_TOM либо фонды на золото. Но на фоне резкого сужения линейки биржевых валютных инструментов, присмотрюсь к бондам Селигдара.
📍Ранее разобрал новые выпуски Мегафона, Легенды, Газпромнефть.
#облигации #SELG #золото
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍56🔥10❤5👏3😁1
🔥Убило током в ванной, психушка и тюрьма: как Hamster Combat разрушает жизни
Рубрика "Жесть как она есть".
Пока мы тут с вами спорим про кредитные риски в облигациях и гадаем, куда пойдет российский рынок этим летом, всё прогрессивное человечество уже 2 месяца трёт виртуального хомяка и надеется стать миллионерами.
🤦♂️Финансовая игра-тыкалка Hamster Combat превратила в зомби миллионы людей, в основном в России и странах СНГ. Люди буквально сходят с ума, теряют работу и даже погибают в погоне за виртуальным богатством.
📲Что за Hamster Combat
🐹Hamster Kombat (Хамстер Комбат, или "Хомячий Бой") — это вирусная игра в Telegram, в которой обещают заработок за тапанье (быстрое нажимание пальцем) на виртуального хомяка. Цель игры — сделать персонажа-хомяка, у которого буквально ни гроша за душой, руководителем криптобиржи. Виртуальные монеты зарабатывать очень просто, нужно лишь постоянно нажимать на изображение грызуна.
🎮Игра появилась в апреле 2024 года и очень быстро захватила внимание крипто-энтузиастов и вообще людей, стремящихся быстро разбогатеть. Особенно она популярна среди школьников и молодежи. Вдумайтесь: на "хомяка" по всему миру уже подсели более 80 млн человек!
👉Продолжение и самая жесть тут (сделал отдельной статьёй прямо в телеграме).
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯В Волгограде пенсионерка создала финансовую пирамиду на 1 млрд ₽
#жесть #крипта
Рубрика "Жесть как она есть".
Пока мы тут с вами спорим про кредитные риски в облигациях и гадаем, куда пойдет российский рынок этим летом, всё прогрессивное человечество уже 2 месяца трёт виртуального хомяка и надеется стать миллионерами.
🤦♂️Финансовая игра-тыкалка Hamster Combat превратила в зомби миллионы людей, в основном в России и странах СНГ. Люди буквально сходят с ума, теряют работу и даже погибают в погоне за виртуальным богатством.
📲Что за Hamster Combat
🐹Hamster Kombat (Хамстер Комбат, или "Хомячий Бой") — это вирусная игра в Telegram, в которой обещают заработок за тапанье (быстрое нажимание пальцем) на виртуального хомяка. Цель игры — сделать персонажа-хомяка, у которого буквально ни гроша за душой, руководителем криптобиржи. Виртуальные монеты зарабатывать очень просто, нужно лишь постоянно нажимать на изображение грызуна.
🎮Игра появилась в апреле 2024 года и очень быстро захватила внимание крипто-энтузиастов и вообще людей, стремящихся быстро разбогатеть. Особенно она популярна среди школьников и молодежи. Вдумайтесь: на "хомяка" по всему миру уже подсели более 80 млн человек!
👉Продолжение и самая жесть тут (сделал отдельной статьёй прямо в телеграме).
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯В Волгограде пенсионерка создала финансовую пирамиду на 1 млрд ₽
#жесть #крипта
👍39😱10🔥8🤣8😁5🤯3❤1
🚗Новые облигации Авто Финанс Банк 1Р12 [флоатер]. Честный обзор
Вложиться в новую Ладу Искру? А может, лучше вложиться в новые флоатеры от АвтоФинанс Банка? Предыдущий выпуск получился вполне достойным и не раз попадал в моё поле зрения. Давайте теперь оценим свежачок.
🏛Эмитент: Авто Финанс Банк
🚗Авто Финанс Банк - средний по размеру банк. Ранее назывался РН Банк и принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров в России. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года за 7 млрд ₽.
Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей. Кроме того, существуют планы развития бизнеса по кредитованию корпоративного бизнеса и работе с физлицами.
🏆Банк занимает 1-е место по выдаче кредитов по программе «Лада Финанс»и 55-е место в рейтинге российских банков по размеру активов.
⭐️Кредитный рейтинг: AA(RU) от АКРА.
💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска на общую сумму 22 млрд ₽. Предыдущий выпуск АФБанк 1Р11 вошел в мой недавний ТОП-5 лучших корпоративных флоатеров, а также в ТОП-3 лучших флоатеров по версии Альфа Инвестиции.
📊Финансовые результаты за 2023:
🔻Чистые процентные доходы снизились на 19,4% и составили 5,86 млрд ₽. В целом показатель очень хороший, снижение наблюдается на фоне высокой базы удачного для банка 2022 года.
✅Общий чистый доход увеличился на 21,2% и достиг 6,32 млрд ₽. Это произошло благодаря уменьшению резервов под ожидаемые кредитные убытки и сокращения ряда других расходов.
✅Финансовый результат за 2023 год - 3,2 млрд ₽ (+32% год к году). Банк сумел отлично подстроиться под конъюнктуру автомобильного рынка, сократив расходы и резко нарастив операционные доходы.
✅Нормативы достаточности базового и основного капиталов на конец 2023 года выполняются с запасом: около 40% при минимуме 4,5% и 6% соответственно.
👉Активы нетто (стоимость капитала банка за вычетом его обязательств) составляют 131 млрд ₽ по состоянию на май 2024.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 10 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Сбор книги заявок - 18 июня, размещение на бирже - 21 июня 2024.
🤔Резюме: в чем подвох?
🏛Итак, Авто Финанс Банк размещает выпуск флоатеров с привязкой к КС объемом 10 млрд ₽ на 3 года с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Очень надежный эмитент. Главный "автомобильный" банк с поддержкой государства и высоким кредитным рейтингом AA.
✅Хорошие финансовые показатели. Чистые доходы, операционная прибыль и активы банка за прошлый год существенно увеличились.
✅Отличная купонная доходность. У выпусков Авто Финанс Банка традиционно высокий купон - в этот раз ориентир заявлен в 250 б.п. сверх КС. Предыдущий выпуск выходил на размещение с купоном даже 275 б.п., но в итоге его опустили до 250 б.п.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Автокредитование физлиц может снизиться. На фоне высокой ключевой ставки, новых заградительных пошлин и неподъемных цен на машины, народ скорее всего перестанет настолько массово брать автокредиты. Банку придется диверсифицировать свой бизнес, и процесс может быть непростым.
💼Вывод: очень интересный флоатер с отличной купонной доходностью, объективно лучший в своем кредитном рейтинге. Предыдущий выпуск АФБанк 1Р11 с купоном КС + 250 б.п. стабильно торгуется чуть выше номинала. Скорее всего, окончательно мы увидим снижение спреда в район 230-240 б.п., аналогично недавно разместившемуся выпуску АФК Система 1Р30. Я планирую поучаствовать в размещении.
📍Ранее разобрал новые выпуски Селигдара, Мегафона, Легенды.
#облигации #флоатеры
Вложиться в новую Ладу Искру? А может, лучше вложиться в новые флоатеры от АвтоФинанс Банка? Предыдущий выпуск получился вполне достойным и не раз попадал в моё поле зрения. Давайте теперь оценим свежачок.
🏛Эмитент: Авто Финанс Банк
🚗Авто Финанс Банк - средний по размеру банк. Ранее назывался РН Банк и принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров в России. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года за 7 млрд ₽.
Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей. Кроме того, существуют планы развития бизнеса по кредитованию корпоративного бизнеса и работе с физлицами.
🏆Банк занимает 1-е место по выдаче кредитов по программе «Лада Финанс»и 55-е место в рейтинге российских банков по размеру активов.
🇷🇺Фактически, банк на 100% государственный. Конечным бенефициаром банка является РФ, поскольку государство полностью владеет научным центром ФГУП «НАМИ», которому в свою очередь принадлежат 100% акций группы «АвтоВАЗ» - единственного акционера Авто Финанс Банка.
⭐️Кредитный рейтинг: AA(RU) от АКРА.
💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска на общую сумму 22 млрд ₽. Предыдущий выпуск АФБанк 1Р11 вошел в мой недавний ТОП-5 лучших корпоративных флоатеров, а также в ТОП-3 лучших флоатеров по версии Альфа Инвестиции.
📊Финансовые результаты за 2023:
🔻Чистые процентные доходы снизились на 19,4% и составили 5,86 млрд ₽. В целом показатель очень хороший, снижение наблюдается на фоне высокой базы удачного для банка 2022 года.
✅Общий чистый доход увеличился на 21,2% и достиг 6,32 млрд ₽. Это произошло благодаря уменьшению резервов под ожидаемые кредитные убытки и сокращения ряда других расходов.
✅Финансовый результат за 2023 год - 3,2 млрд ₽ (+32% год к году). Банк сумел отлично подстроиться под конъюнктуру автомобильного рынка, сократив расходы и резко нарастив операционные доходы.
✅Нормативы достаточности базового и основного капиталов на конец 2023 года выполняются с запасом: около 40% при минимуме 4,5% и 6% соответственно.
👉Активы нетто (стоимость капитала банка за вычетом его обязательств) составляют 131 млрд ₽ по состоянию на май 2024.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 10 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Сбор книги заявок - 18 июня, размещение на бирже - 21 июня 2024.
🤔Резюме: в чем подвох?
🏛Итак, Авто Финанс Банк размещает выпуск флоатеров с привязкой к КС объемом 10 млрд ₽ на 3 года с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Очень надежный эмитент. Главный "автомобильный" банк с поддержкой государства и высоким кредитным рейтингом AA.
✅Хорошие финансовые показатели. Чистые доходы, операционная прибыль и активы банка за прошлый год существенно увеличились.
✅Отличная купонная доходность. У выпусков Авто Финанс Банка традиционно высокий купон - в этот раз ориентир заявлен в 250 б.п. сверх КС. Предыдущий выпуск выходил на размещение с купоном даже 275 б.п., но в итоге его опустили до 250 б.п.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Автокредитование физлиц может снизиться. На фоне высокой ключевой ставки, новых заградительных пошлин и неподъемных цен на машины, народ скорее всего перестанет настолько массово брать автокредиты. Банку придется диверсифицировать свой бизнес, и процесс может быть непростым.
💼Вывод: очень интересный флоатер с отличной купонной доходностью, объективно лучший в своем кредитном рейтинге. Предыдущий выпуск АФБанк 1Р11 с купоном КС + 250 б.п. стабильно торгуется чуть выше номинала. Скорее всего, окончательно мы увидим снижение спреда в район 230-240 б.п., аналогично недавно разместившемуся выпуску АФК Система 1Р30. Я планирую поучаствовать в размещении.
📍Ранее разобрал новые выпуски Селигдара, Мегафона, Легенды.
#облигации #флоатеры
👍84🔥8❤6🤯1
😎ЖАРА: мой личный ТОП-5 акций для покупки летом 2024
📉Лето-2024 началось несколько обескураживающе. Хотя нынешнюю коррекцию пока назвать серьезной язык не поворачивается: откатились с достигнутых майских хаёв всего в пределах 10% - просто здоровое охлаждение перегретого рынка. "Маловато будет! Ма-ло-ва-то!" (с)
💼Готовлюсь к покупкам
Интересным для активных закупок я считаю психологический уровень 3000 п. и ниже. Утром 13 июня мы почти кольнули эту отметку, но толпа мгновенно выкупила просадку, не дав ни малейшего шанса на вдумчивые покупки.
🔮Я не Нострадамус, поэтому не имею понятия, сходим ли мы ещё раз к 3000, и если сходим, то когда. Но если коррекция продолжится, то я буду знать, ЧТО мне в первую очередь будет интересно закупить. Составил краткий перечень акций, за которыми открою охоту на их просадке - в основном как шпаргалку для себя, но возможно вам тоже будет любопытно.
🍏 X5 Group
Компания находится в процессе редомициляции и торги акциями сейчас на паузе. Если после переезда возникнет навес продавцов и котировки продавят вниз - возможно, это будет отличная возможность увеличить позицию по приятной цене.
😍Я разбирал операционные результаты за 2023 - они великолепны, че уж там. Ожидается, что выручка X5 вырастет ещё на 18% в 2024. Компания открыла более 3 000 магазинов в прошлом году и может ещё добавить к ним около 2 500 торговых точек в нынешнем. Ну и "на сладкое" - нераспределенные дивы по итогам 2021-2023 годов. Ждём открытия торгов.
⛽️ LKOH Лукойл
🤷♂️Есть у меня почему-то стойкое ощущение, что 8000 ₽ теперь станет максимумом на долгое время вперед, и хаи по Лукойлу мы перепишем не скоро. Рынок нефти пока скорее смотрит вниз, нежели вверх, и Лукойл вполне может сходить гораздо ниже 7000 ₽, если сжимающиеся экспортные доходы не будут компенсированы ослаблением рубля.
🏦 MOEX Мосбиржа
Главный ньюсмейкер прошлой недели держится вблизи исторических хаёв - акции Мосбиржи даже после введения блокирующих санкций откатились всего на пару процентов, тогда как рос. рынок в целом с середины мая упал на 10%.
🚀Безоткатный рост с осени 2022 года так и не позволил мне увеличить позицию в бумагах биржи - постоянно душила жаба. Сейчас у меня неприличная прибыль в +170%, и я жду откат хотя бы до 220 ₽ за бумагу, чтобы усредниться вверх.
💿 CHMF Северсталь
Завтра у Северстали дивгэп, с чем всех держателей и поздравляю. Компания успешно перестроила свои потоки продаж: если до 2022 года она поставляла только 60% стали на внутренний рынок, а остальное — на экспорт (в основном в Европу), то сегодня доля внутреннего рынка выросла до 85%, а уже оставшееся идёт на экспорт в страны СНГ.
👍Северсталь - по-прежнему самая перспективная из "трёх сестёр". Рентабельность по EBITDA в 2023 году достигла 36% (35% за 1-й кв. 2024), что выше, чем у конкурентов. Это позволяет компании генерировать значительный денежный поток, а значит, платить дивиденды даже в случае замедления роста экономики.
📱 YDEX Яндекс
14 июня был последний торговый день расписками Yandex N.V. с тикером YNDX. 10 июля должны начаться торги уже полностью скрепной российской компанией - МКПАО "Яндекс". До переезда на котировки акций сильно давила неопределенность с бизнесом, сейчас она ушла, и мы увидим, чего стоит Яндекс на самом деле.
✅Мои ожидания в целом позитивные - Яндекс сохранил все ключевые прибыльные сегменты (поиск, такси, доставку, маркетплейс и т.д.). Теперь вроде бы ничего не мешает развиваться дальше и даже выплачивать дивиденды.
🎯Резюме
📊Мой ТОП-5 акций получился сбалансированным по секторам: в нем представлены ритейл, нефтегаз, финансы, металлургия и IT (по одной компании из каждой отрасли). Это вышло не специально, но по-моему получилось достаточно изящно.
🤔В сегодняшнем ТОПе привел только те идеи, по которым давно не было покупок и которые точно надо бы усреднить. По Сберу, например, у меня и так неплохая позиция в портфеле (плюс аллокация через индексные фонды TMOS, SBMX и др.). НОВАТЭК, как вы знаете, регулярно понемногу подбираю. Ну и есть много других историй, которые "держу на карандаше".
📍 ТОП-5 падений 2024
#топ_акций
📉Лето-2024 началось несколько обескураживающе. Хотя нынешнюю коррекцию пока назвать серьезной язык не поворачивается: откатились с достигнутых майских хаёв всего в пределах 10% - просто здоровое охлаждение перегретого рынка. "Маловато будет! Ма-ло-ва-то!" (с)
💼Готовлюсь к покупкам
Интересным для активных закупок я считаю психологический уровень 3000 п. и ниже. Утром 13 июня мы почти кольнули эту отметку, но толпа мгновенно выкупила просадку, не дав ни малейшего шанса на вдумчивые покупки.
🔮Я не Нострадамус, поэтому не имею понятия, сходим ли мы ещё раз к 3000, и если сходим, то когда. Но если коррекция продолжится, то я буду знать, ЧТО мне в первую очередь будет интересно закупить. Составил краткий перечень акций, за которыми открою охоту на их просадке - в основном как шпаргалку для себя, но возможно вам тоже будет любопытно.
Компания находится в процессе редомициляции и торги акциями сейчас на паузе. Если после переезда возникнет навес продавцов и котировки продавят вниз - возможно, это будет отличная возможность увеличить позицию по приятной цене.
😍Я разбирал операционные результаты за 2023 - они великолепны, че уж там. Ожидается, что выручка X5 вырастет ещё на 18% в 2024. Компания открыла более 3 000 магазинов в прошлом году и может ещё добавить к ним около 2 500 торговых точек в нынешнем. Ну и "на сладкое" - нераспределенные дивы по итогам 2021-2023 годов. Ждём открытия торгов.
🤷♂️Есть у меня почему-то стойкое ощущение, что 8000 ₽ теперь станет максимумом на долгое время вперед, и хаи по Лукойлу мы перепишем не скоро. Рынок нефти пока скорее смотрит вниз, нежели вверх, и Лукойл вполне может сходить гораздо ниже 7000 ₽, если сжимающиеся экспортные доходы не будут компенсированы ослаблением рубля.
Главный ньюсмейкер прошлой недели держится вблизи исторических хаёв - акции Мосбиржи даже после введения блокирующих санкций откатились всего на пару процентов, тогда как рос. рынок в целом с середины мая упал на 10%.
🚀Безоткатный рост с осени 2022 года так и не позволил мне увеличить позицию в бумагах биржи - постоянно душила жаба. Сейчас у меня неприличная прибыль в +170%, и я жду откат хотя бы до 220 ₽ за бумагу, чтобы усредниться вверх.
Завтра у Северстали дивгэп, с чем всех держателей и поздравляю. Компания успешно перестроила свои потоки продаж: если до 2022 года она поставляла только 60% стали на внутренний рынок, а остальное — на экспорт (в основном в Европу), то сегодня доля внутреннего рынка выросла до 85%, а уже оставшееся идёт на экспорт в страны СНГ.
👍Северсталь - по-прежнему самая перспективная из "трёх сестёр". Рентабельность по EBITDA в 2023 году достигла 36% (35% за 1-й кв. 2024), что выше, чем у конкурентов. Это позволяет компании генерировать значительный денежный поток, а значит, платить дивиденды даже в случае замедления роста экономики.
14 июня был последний торговый день расписками Yandex N.V. с тикером YNDX. 10 июля должны начаться торги уже полностью скрепной российской компанией - МКПАО "Яндекс". До переезда на котировки акций сильно давила неопределенность с бизнесом, сейчас она ушла, и мы увидим, чего стоит Яндекс на самом деле.
✅Мои ожидания в целом позитивные - Яндекс сохранил все ключевые прибыльные сегменты (поиск, такси, доставку, маркетплейс и т.д.). Теперь вроде бы ничего не мешает развиваться дальше и даже выплачивать дивиденды.
🎯Резюме
📊Мой ТОП-5 акций получился сбалансированным по секторам: в нем представлены ритейл, нефтегаз, финансы, металлургия и IT (по одной компании из каждой отрасли). Это вышло не специально, но по-моему получилось достаточно изящно.
🤔В сегодняшнем ТОПе привел только те идеи, по которым давно не было покупок и которые точно надо бы усреднить. По Сберу, например, у меня и так неплохая позиция в портфеле (плюс аллокация через индексные фонды TMOS, SBMX и др.). НОВАТЭК, как вы знаете, регулярно понемногу подбираю. Ну и есть много других историй, которые "держу на карандаше".
📍 ТОП-5 падений 2024
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍85🔥11❤2👏2😁1
🚛Новые облигации: Балтийский Лизинг БО-П11 [флоатер]. Честный разбор
Прошло каких-то 2 месяца, и Балтийский лизинг решил закрепить успех своего предыдущего выпуска с переменным купоном. 19 июня соберут заявки уже на 11-й выпуск облигаций (он же - второй флоатер с привязкой к КС). Не так давно я "прожарил" новые облиги компаний из той же сферы - ГТЛК и Росагролизинг.
Эмитент: ООО "Балтийский лизинг"
🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих лизинг-компаний России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).
🏆На начало 2024 г. Балтийский лизинг занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, A+(RU) от АКРА.
💼Балтийский лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 8 выпусков облигаций компании общим оставшимся объемом 43,1 млрд ₽. Интересно, что в январе 2024 после оферты для выпуска БалтЛизБП5 купон был установлен в размере 0,01% - те держатели, кто прохлопал оферту, остались дожидаться погашения (в 2032 году!!!) с нулевой доходностью. Так что ещё раз: внимательнее с пут-офертами, товарищи!
📊Финансовые результаты за 2023
✅Процентные доходы по итогам года выросли на 54,9% - до 21,6 млрд ₽. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - на 73,1%. Чистый финансовый доход за год прибавил 34,3% и составил 8,97 млрд ₽.
✅Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 5,33 млрд ₽. Объем активов прибавил 54%.
🔻Долговые обязательства выросли на 57% и превысили 146 млрд ₽. При этом собственный капитал составляет 20,4 млрд. руб. Долговая нагрузка достигла весьма значительных 7х.
👉Доля облигаций в общем объеме долга - около 27%.
👉По сравнению с конкурентами, выделяются высокая долговая нагрузка относительно капитала и меньшая рентабельность.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 3 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: инвестбанк «Синара».
👉Сбор книги заявок - 19 июня, размещение на бирже - 24 июня 2024 года.
👉Эмиссионная документация здесь.
🤔Резюме: вполне достойно
🚛Итак, Балтийский лизинг размещает выпуск флоатеров объемом 3 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 79 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Неплохая доходность. Ориентировочный спред 250 б.п. к ключевой ставке выглядит достаточно интересно.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Компания выглядит чрезмерно закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли.
⛔️Недавняя смена собственника и управленческой команды. Пока не совсем понятно, как изменения в структуре управления повлияют на налаженные бизнес-процессы.
💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. Почти брат-близнец первого флоатера, но выгодно отличается от него отсутствием амортизации. Если спред к ключевой ставке не уйдет ниже 230 б.п. (такой сейчас у БалтЛизБП10), можно будет присмотреться к покупке на первичном или вторичном рынке.
📍Ранее разобрал новые выпуски АФБанка, Селигдара, Мегафона.
#облигации #флоатеры
Прошло каких-то 2 месяца, и Балтийский лизинг решил закрепить успех своего предыдущего выпуска с переменным купоном. 19 июня соберут заявки уже на 11-й выпуск облигаций (он же - второй флоатер с привязкой к КС). Не так давно я "прожарил" новые облиги компаний из той же сферы - ГТЛК и Росагролизинг.
Эмитент: ООО "Балтийский лизинг"
🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих лизинг-компаний России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).
🏆На начало 2024 г. Балтийский лизинг занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
В октябре 2023 произошла смена собственника компании: владелец "Контрол Лизинга" Михаил Жарницкий купил "Балтийский лизинг" у банка Траст. Траст, в свою очередь, получил "Балтийский лизинг" от банка "Открытие" в феврале 2022. В настоящий момент в группу принадлежащих собственнику компаний помимо «Балтийского лизинга» входят еще две ЛК.
⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, A+(RU) от АКРА.
💼Балтийский лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 8 выпусков облигаций компании общим оставшимся объемом 43,1 млрд ₽. Интересно, что в январе 2024 после оферты для выпуска БалтЛизБП5 купон был установлен в размере 0,01% - те держатели, кто прохлопал оферту, остались дожидаться погашения (в 2032 году!!!) с нулевой доходностью. Так что ещё раз: внимательнее с пут-офертами, товарищи!
📊Финансовые результаты за 2023
✅Процентные доходы по итогам года выросли на 54,9% - до 21,6 млрд ₽. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - на 73,1%. Чистый финансовый доход за год прибавил 34,3% и составил 8,97 млрд ₽.
✅Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 5,33 млрд ₽. Объем активов прибавил 54%.
🔻Долговые обязательства выросли на 57% и превысили 146 млрд ₽. При этом собственный капитал составляет 20,4 млрд. руб. Долговая нагрузка достигла весьма значительных 7х.
👉Доля облигаций в общем объеме долга - около 27%.
👉По сравнению с конкурентами, выделяются высокая долговая нагрузка относительно капитала и меньшая рентабельность.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 3 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: инвестбанк «Синара».
👉Сбор книги заявок - 19 июня, размещение на бирже - 24 июня 2024 года.
👉Эмиссионная документация здесь.
🤔Резюме: вполне достойно
🚛Итак, Балтийский лизинг размещает выпуск флоатеров объемом 3 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 79 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Неплохая доходность. Ориентировочный спред 250 б.п. к ключевой ставке выглядит достаточно интересно.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Компания выглядит чрезмерно закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли.
⛔️Недавняя смена собственника и управленческой команды. Пока не совсем понятно, как изменения в структуре управления повлияют на налаженные бизнес-процессы.
💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. Почти брат-близнец первого флоатера, но выгодно отличается от него отсутствием амортизации. Если спред к ключевой ставке не уйдет ниже 230 б.п. (такой сейчас у БалтЛизБП10), можно будет присмотреться к покупке на первичном или вторичном рынке.
📍Ранее разобрал новые выпуски АФБанка, Селигдара, Мегафона.
#облигации #флоатеры
👍66🔥8❤4👏2🤯1
🔥Доллару конец? Что на самом деле произошло между Саудовской Аравией и США
Последние 2 дня российский инет пестрит заголовками "Доллару конец! Саудиты разорвали 50-летнее соглашение! Закат системы!".
🤷♂️Не скрою - мне тоже нравится читать такие заголовки, они приятно щекочут национальное самолюбие. Но ещё больше мне нравится быть объективным и докапываться до сути.
🤔А был ли мальчик
💵Общепринятая в наших медиа версия, что Саудовская Аравия и США заключили 50-летний контракт, по которому СА согласилась рассчитываться по всем своим продажам нефти в долларах США. Контракт якобы закончился, и предположительно это должно предвещать конец доминирования доллара и быть капец как благоприятно для валют нефтяных держав.
🤷♂️Вот только загвоздка в том, что именно такой сделки НЕ БЫЛО. Во всяком случае, ни в американских, ни в арабских источниках подтверждения этому я не нашел.
🤝Соглашение всё-таки было
Экономическое соглашение 1974 г. между СА и США действительно существовало. Но оно не касалось требования использовать определенную валюту для продажи нефти (саудиты, например, и после 1974 г. вполне спокойно торговали нефтью за британские фунты стерлингов).
💸А что случилось на самом деле? 15 августа 1971 Никсон отменил привязку бакса к золоту, и США фактически допустили дефолт. Доллар тогда потерял 85% стоимости. Это больно ударило по Ближнему Востоку - ведь США продолжали покупать нефть за обесценившийся доллар, а продовольствие для нефтяных стран резко выросло в цене.
🚀Но 6 октября 1973 началась война Судного дня, и нефть из-за эмбарго взлетела в цене в 4 раза. Нефтяные страны Ближнего Востока резко обогатились на этом фоне, и встал вопрос: как и где хранить свалившееся богатство? И здесь очень удачно "поймали момент" Генри Киссинджер и министр финансов Уильям Саймон, приехавшие летом 1974 года на Ближний Восток.
🛢Договоренности были просты. Саймон обещал продолжить покупать нефть у саудитов и поставлять оружие и оборудование. Саудиты - направлять свежеполученные баксы в госдолг США. То же предложили и другим арабам.
📉Закат нефтедоллара
И лет 40 это вполне себе работало и было выгодно обеим сторонам. Штаты импортировали много нефти за свои "грязные зелёные бумажки", а потом ещё и получали назад эти самые бумажки, продавая арабам свой долг. Этакая "вторичная переработка" долларов, как выразился Киссинджер. А саудиты могли легко и быстро сбывать нефть за самую твердую в мире валюту, получая при этом ещё и технологии, оружие и какую-никакую военную защиту от мирового гегемона.
🌎Началом постепенного отказа от нефтедолларов стало не мифическое окончание 50-летнего контракта, а естественное изменение расклада на мировых рынках. Ещё с 2013 г. Китай прекратил покупки госдолга США и начал наращивать импорт нефти, постепенно превратившись в крупнейшего покупателя. США, наоборот, стали экспортировать собственную нефть.
🇨🇳Это привело к тому, что саудиты начали плавно увеличивать продажи сырья за юани - это просто было логичнее и выгоднее. Сегодня уже 25% их экспорта идет в валюте КНР.
🎯Резюме
Доллар как главная мировая валюта действительно пошатывается - но делает он это уже давно, и никакие мифические "разрывы 50-летних соглашений" тут ни при чём. Просто саудитам стало ВЫГОДНЕЕ торговать в разных валютах, в первую очередь - в юанях. США последние 10 лет из импортеров нефти превратились в её экспортеров, став в какой-то степени конкурентами ОПЕК+ и в частности Саудовской Аравии.
💸Закат доллара возможно и не за горами - думаю, при нашей жизни точно. Только проблема в том, что при обрушении долларовой системы сначала доллар взлетит до небес (поскольку именно в нём будут искать спасения, продавая активы и гособлигации), и только потом падёт, похоронив под собой все остальные нацвалюты и привычную экономическую систему.
Как обычно - мнение автора может не совпадать с его точкой зрения и здравым смыслом😉
Последние 2 дня российский инет пестрит заголовками "Доллару конец! Саудиты разорвали 50-летнее соглашение! Закат системы!".
🤷♂️Не скрою - мне тоже нравится читать такие заголовки, они приятно щекочут национальное самолюбие. Но ещё больше мне нравится быть объективным и докапываться до сути.
🤔А был ли мальчик
💵Общепринятая в наших медиа версия, что Саудовская Аравия и США заключили 50-летний контракт, по которому СА согласилась рассчитываться по всем своим продажам нефти в долларах США. Контракт якобы закончился, и предположительно это должно предвещать конец доминирования доллара и быть капец как благоприятно для валют нефтяных держав.
В блогах экстаз по поводу того, что вот теперь клятый доллар обязательно рухнет, а наши экспортеры нефти обогатятся (кстати, у меня тупой вопрос: даже если так, а обогащаться-то мы в чём будем? в монгольских тугриках?).
🤷♂️Вот только загвоздка в том, что именно такой сделки НЕ БЫЛО. Во всяком случае, ни в американских, ни в арабских источниках подтверждения этому я не нашел.
🤝Соглашение всё-таки было
Экономическое соглашение 1974 г. между СА и США действительно существовало. Но оно не касалось требования использовать определенную валюту для продажи нефти (саудиты, например, и после 1974 г. вполне спокойно торговали нефтью за британские фунты стерлингов).
💸А что случилось на самом деле? 15 августа 1971 Никсон отменил привязку бакса к золоту, и США фактически допустили дефолт. Доллар тогда потерял 85% стоимости. Это больно ударило по Ближнему Востоку - ведь США продолжали покупать нефть за обесценившийся доллар, а продовольствие для нефтяных стран резко выросло в цене.
🚀Но 6 октября 1973 началась война Судного дня, и нефть из-за эмбарго взлетела в цене в 4 раза. Нефтяные страны Ближнего Востока резко обогатились на этом фоне, и встал вопрос: как и где хранить свалившееся богатство? И здесь очень удачно "поймали момент" Генри Киссинджер и министр финансов Уильям Саймон, приехавшие летом 1974 года на Ближний Восток.
🛢Договоренности были просты. Саймон обещал продолжить покупать нефть у саудитов и поставлять оружие и оборудование. Саудиты - направлять свежеполученные баксы в госдолг США. То же предложили и другим арабам.
📉Закат нефтедоллара
И лет 40 это вполне себе работало и было выгодно обеим сторонам. Штаты импортировали много нефти за свои "грязные зелёные бумажки", а потом ещё и получали назад эти самые бумажки, продавая арабам свой долг. Этакая "вторичная переработка" долларов, как выразился Киссинджер. А саудиты могли легко и быстро сбывать нефть за самую твердую в мире валюту, получая при этом ещё и технологии, оружие и какую-никакую военную защиту от мирового гегемона.
🌎Началом постепенного отказа от нефтедолларов стало не мифическое окончание 50-летнего контракта, а естественное изменение расклада на мировых рынках. Ещё с 2013 г. Китай прекратил покупки госдолга США и начал наращивать импорт нефти, постепенно превратившись в крупнейшего покупателя. США, наоборот, стали экспортировать собственную нефть.
🇨🇳Это привело к тому, что саудиты начали плавно увеличивать продажи сырья за юани - это просто было логичнее и выгоднее. Сегодня уже 25% их экспорта идет в валюте КНР.
🎯Резюме
Доллар как главная мировая валюта действительно пошатывается - но делает он это уже давно, и никакие мифические "разрывы 50-летних соглашений" тут ни при чём. Просто саудитам стало ВЫГОДНЕЕ торговать в разных валютах, в первую очередь - в юанях. США последние 10 лет из импортеров нефти превратились в её экспортеров, став в какой-то степени конкурентами ОПЕК+ и в частности Саудовской Аравии.
💸Закат доллара возможно и не за горами - думаю, при нашей жизни точно. Только проблема в том, что при обрушении долларовой системы сначала доллар взлетит до небес (поскольку именно в нём будут искать спасения, продавая активы и гособлигации), и только потом падёт, похоронив под собой все остальные нацвалюты и привычную экономическую систему.
Как обычно - мнение автора может не совпадать с его точкой зрения и здравым смыслом😉
👍82🔥19🤯11❤6👏5😁4🗿1
🏢Новые облигации Джи-Групп 2Р4. Точка G для инвесторов?
Безусловный хит сезона – корпоративные флоатеры! Вот и казанский застройщик Джи Групп решил разместить новый выпуск облигаций уже с переменным купоном и привязкой к ключевой ставке. Сбор заявок - 20 июня.
🏗Эмитент: АО "Джи-групп"
🏢АО «Джи-групп» - относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства.
Компания строит жилую недвижимость под брендом «Унистрой», коммерческую недвижимость с последующей сдачей в аренду, а также занимается индивидуальным жилищным строительством.
🇷🇺Основана в 1996 г, на сегодняшний день реализует проекты в Казани, Петербурге, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти и Перми.
👉Занимает 31-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге ЕРЗ на 1 июня 2024.
🛍В портфеле девелопера 3 работающих торговых центра в Казани, в т.ч. крупнейший в городе — Kazan Mall. Это направление формирует около 20% общей EBITDA и около 10% выручки.
💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска на общую сумму 3,2 млрд ₽, все с амортизацией. В 2024-м погашаются 2 выпуска: Джи-гр 2Р1 и Джи-гр 2Р2, причем второй уже в конце июня. Я давно держу выпуск 2Р1, из-за амортизации от него почти ничего не осталось.
📊Финансовые результаты за 2023:
✅Выручка увеличилась на +16,1% и составила 24,3 млрд ₽. Себестоимость при этом выросла чуть меньше: на 12,3%. Выручка растет год к году уже на протяжении 7 лет без перерывов.
✅EBITDA выросла до 7,13 млрд ₽ (+17,1% г/г). Просадка по этому показателю наблюдалась только в 2022 году. Рентабельность по EBITDA стабильно держится около внушительных 30%.
✅Чистая прибыль увеличилась на 11,5% и достигла 4,54 млрд ₽. Но не всё так однозначно: прибыль ниже, чем в 2020-м и 2021-м, когда было зафиксировано 5,07 млрд и 4,6 млрд ₽. соответственно. Рентабельность по чистой прибыли – 18,7% (худший показатель за последние 7 лет).
✅Зато активы существенно подросли и на конец 2023 г. составили 64,4 млрд ₽ против 56,4 млрд ₽ годом ранее.
🔻Чистый долг за вычетом эскроу-счетов и аккредитивов тоже увеличился: на 10,4% до 10,7 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA составила 1,5х, что вполне терпимо. Если прибавить эскроу, то долговая нагрузка приблизилась к 2,8х.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: через 2,5 года
● Купон: КС + 325 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: нет
👉Сбор книги заявок - 20 июня, размещение на бирже - 25 июня 2024.
🤔Резюме: удовольствие, но не для всех
🏗Итак, Джи-групп размещает выпуск флоатеров с привязкой к КС объемом 3 млрд ₽ на 2,5 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Относительно надежный эмитент. Достаточно крупный региональный застройщик с неплохим кредитным рейтингом А- (был повышен совсем недавно).
✅Хорошая купонная доходность. Ориентировочный спред к ключевой ставке (325 б.п.) – максимальный в этой рейтинговой группе. Традиционно рынок требует бОльшую премию от строительного сектора – на днях разместился флоатер от Легенды с купоном КС + 375 б.п. и рейтингом BBB.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте мою инструкцию и приступайте к окваливанию.
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. Закончилась льготная ипотека - последующие годы явно не будут такими "жирными".
💼Вывод: интересный флоатер с заманчивой доходностью от симпатичного регионального застройщика. Я давно держу самый первый выпуск Джи-групп (он уже почти «стёрся» от амортизации), и похоже настало время обновить присутствие этого эмитента в своем рюкзаке. Пожалуй, Сид в деле😎
📍Ранее разобрал новые выпуски Балт. лизинг, АФБанк, Селигдар.
#облигации #флоатеры
Безусловный хит сезона – корпоративные флоатеры! Вот и казанский застройщик Джи Групп решил разместить новый выпуск облигаций уже с переменным купоном и привязкой к ключевой ставке. Сбор заявок - 20 июня.
🏗Эмитент: АО "Джи-групп"
🏢АО «Джи-групп» - относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства.
Компания строит жилую недвижимость под брендом «Унистрой», коммерческую недвижимость с последующей сдачей в аренду, а также занимается индивидуальным жилищным строительством.
🇷🇺Основана в 1996 г, на сегодняшний день реализует проекты в Казани, Петербурге, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти и Перми.
👉Занимает 31-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге ЕРЗ на 1 июня 2024.
🛍В портфеле девелопера 3 работающих торговых центра в Казани, в т.ч. крупнейший в городе — Kazan Mall. Это направление формирует около 20% общей EBITDA и около 10% выручки.
💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска на общую сумму 3,2 млрд ₽, все с амортизацией. В 2024-м погашаются 2 выпуска: Джи-гр 2Р1 и Джи-гр 2Р2, причем второй уже в конце июня. Я давно держу выпуск 2Р1, из-за амортизации от него почти ничего не осталось.
📊Финансовые результаты за 2023:
✅Выручка увеличилась на +16,1% и составила 24,3 млрд ₽. Себестоимость при этом выросла чуть меньше: на 12,3%. Выручка растет год к году уже на протяжении 7 лет без перерывов.
✅EBITDA выросла до 7,13 млрд ₽ (+17,1% г/г). Просадка по этому показателю наблюдалась только в 2022 году. Рентабельность по EBITDA стабильно держится около внушительных 30%.
✅Чистая прибыль увеличилась на 11,5% и достигла 4,54 млрд ₽. Но не всё так однозначно: прибыль ниже, чем в 2020-м и 2021-м, когда было зафиксировано 5,07 млрд и 4,6 млрд ₽. соответственно. Рентабельность по чистой прибыли – 18,7% (худший показатель за последние 7 лет).
✅Зато активы существенно подросли и на конец 2023 г. составили 64,4 млрд ₽ против 56,4 млрд ₽ годом ранее.
🔻Чистый долг за вычетом эскроу-счетов и аккредитивов тоже увеличился: на 10,4% до 10,7 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA составила 1,5х, что вполне терпимо. Если прибавить эскроу, то долговая нагрузка приблизилась к 2,8х.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: через 2,5 года
● Купон: КС + 325 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: нет
По информации от Cbonds, выпуск только для квалов. Но как показывает практика, у некоторых брокеров он может быть доступен и неквалам.
👉Сбор книги заявок - 20 июня, размещение на бирже - 25 июня 2024.
🤔Резюме: удовольствие, но не для всех
🏗Итак, Джи-групп размещает выпуск флоатеров с привязкой к КС объемом 3 млрд ₽ на 2,5 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Относительно надежный эмитент. Достаточно крупный региональный застройщик с неплохим кредитным рейтингом А- (был повышен совсем недавно).
✅Хорошая купонная доходность. Ориентировочный спред к ключевой ставке (325 б.п.) – максимальный в этой рейтинговой группе. Традиционно рынок требует бОльшую премию от строительного сектора – на днях разместился флоатер от Легенды с купоном КС + 375 б.п. и рейтингом BBB.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте мою инструкцию и приступайте к окваливанию.
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. Закончилась льготная ипотека - последующие годы явно не будут такими "жирными".
💼Вывод: интересный флоатер с заманчивой доходностью от симпатичного регионального застройщика. Я давно держу самый первый выпуск Джи-групп (он уже почти «стёрся» от амортизации), и похоже настало время обновить присутствие этого эмитента в своем рюкзаке. Пожалуй, Сид в деле😎
📍Ранее разобрал новые выпуски Балт. лизинг, АФБанк, Селигдар.
#облигации #флоатеры
👍51❤4😁4🔥3👏2
🔥ДНА НЕТ: что происходит с рынком и ОФЗ
Мы продолжаем сползать вниз - индекс Мосбиржи опять рванул ниже 3100 п., а доходности длинных ОФЗ обновили максимумы после неоправданного всплеска оптимизма. Крепкий рубль топит Мосбиржу, у меня и у вас в портфелях покраснели почти все позиции.
📉Почему продолжаем падать?
Главная причина всё та же, и имя ей - ИНФЛЯЦИЯ.
📈Несмотря на ожидания, в мае инфляция в РФ ускорилась и превысила пессимистичные прогнозы. По сравнению с апрелем цены выросли ещё на 0,74%, следует из данных Росстата. В результате годовая инфляция в мае достигла 8,3%. Это уже более чем в 2 (!) раза превышает тот самый амбициозный таргет Центробанка в 4% годовых.
😳Рынки опасаются (и небеспочвенно), что ЦБ может поднять ставку на 1% или превентивно сразу на 2%. Эльвира может сыграть жестко в своем стремлении резко погасить раскручивание инфляционной спирали. В этом случае мы скорее всего проколем 100 п. по индексу RGBI сверху вниз, а доходности по дальнему концу ОФЗ улетят куда то в район 16% или даже чуть выше.
😱На мой личный взгляд, примерно так может выглядеть финал инфляционной паники: RGBI ниже 100, рынок акций ниже 3000 п., доходности длинных ОФЗ 16%+, доходности надежных корпоративных эмитентов 20%+. Это может оказаться отличным моментом для агрессивного добора позиций по разным инструментам.
❗️Подчеркиваю: инфляционной паники. Потому что в мире, в котором мы сейчас живем, в любой момент могут прилететь куда более серьезные не-финансовые "чёрные лебеди". И в этом случае действительно - дна нет.
👀Все ждут худшего
📈Инфляционные ожидания населения в июне тоже выросли - до 11,9% с 11,7% в мае, следует из опроса, проведённого по заказу Банка России. Показатель вернулся на уровень февраля 2024. Наблюдаемая инфляция увеличилась впервые с декабря 2023 года. Её оценка со стороны населения в июне выросла до 14,4% с 14% в мае.
👉Сам Центробанк на днях уже тоже намекал на то, что условия могут быть ужесточены. Так, директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов прямо заявил в интервью Интерфаксу, что Банк России будет готов повысить ключевую ставку в июле более чем на 100 б.п.
🔮Мои прогнозы по ставке
Я их уже озвучивал в статье по итогам заседания ЦБ 7 июня. Там я написал, что оптимизм на рынке скорее всего преждевременный - ставку с высокой долей вероятности повысят летом.
🤷♂️Свежие данные по инфляции только укрепляют меня в этом прогнозе. К тому же, с 1 июля будут повышены тарифы на услуги ЖКХ - это тоже внесёт определенный вклад в виток раскрутки инфляции.
🤔Впрочем, может произойти и другое развитие событий. Если, к примеру, в июне инфляция и инфляционные ожидания снизятся (например, на фоне укрепления рубля и/или сезонного удешевления некоторых товаров и продуктов), то ЦБ может сохранить ставку на уровне 16% и продолжить наблюдать.
⛔️Снижения ставки на следующем заседании я не жду - это было бы слишком опрометчиво даже на фоне потенциального замедления роста цен.
🎯Что делаю лично я?
💼Покупаю флоатеры (ОФЗ-ПК и надежные корпораты) и присматриваюсь к линкерам.
💼Лесенкой набираю корпоративные бонды с высоким фиксированным купоном и дальние ОФЗ (26238, 26243). Рано или поздно ставку всё равно начнут снижать, а получать хорошие купоны в любом случае приятно.
💼Заранее написал себе список интересных к покупке акций и цены, при которых я готов увеличивать позиции, и поставил уведомления в брокерских приложениях. Цена пришла к желаемой - покупаю, невзирая на новостной фон. Это помогает разгрузить мозг и не кусать потом локти.
💼Регулярно добираю валютные инструменты - золото, юань и облигации с привязкой к доллару.
💼Наращиваю подушку безопасности на вкладах под максимальный процент.
Клацните 🔥, если понравился пост!😉
⚠️ Главная опасность высоких ставок: Турецкий сценарий
#инфляция #цб #офз
Мы продолжаем сползать вниз - индекс Мосбиржи опять рванул ниже 3100 п., а доходности длинных ОФЗ обновили максимумы после неоправданного всплеска оптимизма. Крепкий рубль топит Мосбиржу, у меня и у вас в портфелях покраснели почти все позиции.
📉Почему продолжаем падать?
Главная причина всё та же, и имя ей - ИНФЛЯЦИЯ.
📈Несмотря на ожидания, в мае инфляция в РФ ускорилась и превысила пессимистичные прогнозы. По сравнению с апрелем цены выросли ещё на 0,74%, следует из данных Росстата. В результате годовая инфляция в мае достигла 8,3%. Это уже более чем в 2 (!) раза превышает тот самый амбициозный таргет Центробанка в 4% годовых.
😳Рынки опасаются (и небеспочвенно), что ЦБ может поднять ставку на 1% или превентивно сразу на 2%. Эльвира может сыграть жестко в своем стремлении резко погасить раскручивание инфляционной спирали. В этом случае мы скорее всего проколем 100 п. по индексу RGBI сверху вниз, а доходности по дальнему концу ОФЗ улетят куда то в район 16% или даже чуть выше.
😱На мой личный взгляд, примерно так может выглядеть финал инфляционной паники: RGBI ниже 100, рынок акций ниже 3000 п., доходности длинных ОФЗ 16%+, доходности надежных корпоративных эмитентов 20%+. Это может оказаться отличным моментом для агрессивного добора позиций по разным инструментам.
❗️Подчеркиваю: инфляционной паники. Потому что в мире, в котором мы сейчас живем, в любой момент могут прилететь куда более серьезные не-финансовые "чёрные лебеди". И в этом случае действительно - дна нет.
👀Все ждут худшего
📈Инфляционные ожидания населения в июне тоже выросли - до 11,9% с 11,7% в мае, следует из опроса, проведённого по заказу Банка России. Показатель вернулся на уровень февраля 2024. Наблюдаемая инфляция увеличилась впервые с декабря 2023 года. Её оценка со стороны населения в июне выросла до 14,4% с 14% в мае.
Инфляционные ожидания — один из важных факторов, которые ЦБ учитывает при принятии решения по ключевой ставке. Ближайшее заседание - 26 июля.
👉Сам Центробанк на днях уже тоже намекал на то, что условия могут быть ужесточены. Так, директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов прямо заявил в интервью Интерфаксу, что Банк России будет готов повысить ключевую ставку в июле более чем на 100 б.п.
🔮Мои прогнозы по ставке
Я их уже озвучивал в статье по итогам заседания ЦБ 7 июня. Там я написал, что оптимизм на рынке скорее всего преждевременный - ставку с высокой долей вероятности повысят летом.
🤷♂️Свежие данные по инфляции только укрепляют меня в этом прогнозе. К тому же, с 1 июля будут повышены тарифы на услуги ЖКХ - это тоже внесёт определенный вклад в виток раскрутки инфляции.
🤔Впрочем, может произойти и другое развитие событий. Если, к примеру, в июне инфляция и инфляционные ожидания снизятся (например, на фоне укрепления рубля и/или сезонного удешевления некоторых товаров и продуктов), то ЦБ может сохранить ставку на уровне 16% и продолжить наблюдать.
⛔️Снижения ставки на следующем заседании я не жду - это было бы слишком опрометчиво даже на фоне потенциального замедления роста цен.
🎯Что делаю лично я?
💼Покупаю флоатеры (ОФЗ-ПК и надежные корпораты) и присматриваюсь к линкерам.
💼Лесенкой набираю корпоративные бонды с высоким фиксированным купоном и дальние ОФЗ (26238, 26243). Рано или поздно ставку всё равно начнут снижать, а получать хорошие купоны в любом случае приятно.
💼Заранее написал себе список интересных к покупке акций и цены, при которых я готов увеличивать позиции, и поставил уведомления в брокерских приложениях. Цена пришла к желаемой - покупаю, невзирая на новостной фон. Это помогает разгрузить мозг и не кусать потом локти.
💼Регулярно добираю валютные инструменты - золото, юань и облигации с привязкой к доллару.
💼Наращиваю подушку безопасности на вкладах под максимальный процент.
Клацните 🔥, если понравился пост!😉
⚠️ Главная опасность высоких ставок: Турецкий сценарий
#инфляция #цб #офз
🔥239👍45❤5😱3👏2😁1
Ну что, страаашно?😉 Вот это нас нормально жмыхнуло за последние пару недель. Признавайтесь, кто уже успел потратить весь кэш на просадке и теперь грустно ждёт июльской зарплаты, чтобы снова докупать покрасневшие акции?
📉Мы снова вернулись на пресловутые 3000 пунктов по индексу, про которые я рассуждал пару дней назад. Честно говоря, гораздо быстрее, чем можно было ожидать. Пришлось расчехлить НЗ в виде фонда Ликвидность на брокерском счете в ВТБ и бросить в бой дополнительный кэш. Возможно, рано, но я докупаюсь аккуратно и без сильного фанатизма.
🤦♂️3 года без дохода
📈Индекс Мосбиржи полной доходности "брутто" (MCFTR) сейчас на те же значениях, где и был в августе 2023, январе 2022 и июне 2021. Этот индекс, в отличие от классического iMOEX, учитывает все дивиденды - причем до их очистки от налогов.
🤷♂️Это означает, что по сути за ТРИ (!) прошедших года инвесторы в российский рынок ничего не заработали, кроме нервного тика. А если вычесть налоги, комиссии и самое главное - инфляцию, то получается - даже прилично потеряли...
🚀Повезло тем, кто пришел на просадке 2022 года и закупался на низах. Те, кто жадно усреднялись весной и осенью 2022, тоже в отличном плюсе. Но ведь многие пережидали просадку и снова заходили в акции только тогда, когда рынок опять улетал высоко вверх.
🧐Вернемся на 10 месяцев назад
Занятно, но вчера в поисках материалов для аналитики наткнулся на свою же статью почти годичной давности - от августа 2023. В ней я размышлял о том, почему считаю индекс перегретым. Именно летом 2023, после более чем полугодового беспрерывного рыночного ралли и своего возвращения с Камчатки, я стал пересматривать баланс портфеля в сторону более консервативных инструментов. И, кстати, примерно тогда же начал на постоянной ежедневной основе вести свой инвестиционный блог.
👉Статья начинается словами: "Индекс Мосбиржи последние недели телепается на уровне 3100-3150. Считаю ли я индекс перегретым? Да, минимум по пяти причинам..."
🤬Ух, как же в меня тогда плевались многочисленные комментаторы в Пульсе! Никакой коррекции, мол, быть не может, мы же только начали нормально расти.
Напомню - это август 2023! Индекс - на 3150 п. Сейчас, спустя без малого год - индекс на 3000 п. со вполне осязаемым риском пойти ещё ниже!
🎯К чему я это? Важность диверсификации
Я не к тому, что "я же говорил". Охлаждения рынка в тот момент ждал не только я, и на это намекала обычная логика и опыт - так что ничего "гениального" или сильно прозорливого я не продемонстрировал. Я скорее хочу обратить внимание на поведение среднестатистического инвестора.
📉Люди так болезненно воспринимают просадки и даже прогнозы о просадках, потому что держат весь капитал в акциях и рассчитывают на их постоянный рост. Возможность долгого бокового движения и сильных коррекций просто не укладываются в их парадигму. Оттого неврозы, нездоровый азарт, стремление убедить себя и других, что "всё и всегда будет хорошо". Но всё и всегда хорошо быть не может - есть колебания рынка, макроэкономические циклы, геополитика, в конце концов.
📊Вот почему важно понимать рыночные циклы и иметь диверсификацию по классам активов. Да, в период ралли на рынке мой портфель не раздувается так быстро, как какие-то отдельные акции или даже индекс в целом. Но зато во времена жесткой ДКП и регулярно прилетающих "черных лебедей" диверсифицированный портфель имеет три ЖИРНЮЩИХ (на мой взгляд) плюса:
✅падает гораздо меньше по сравнению с акциями на коррекциях;
✅позволяет всегда иметь под рукой кэш для покупки и усреднения подешевевших активов (вот как сейчас!);
✅обеспечивает спокойный сон и отсутствие нервного тика.
🚀А если грамотно ребалансировать портфель, осознавая цикличность процессов, то можно выжимать максимум и из бычьего, и из медвежьего рынка. Я пока так не умею, но постоянно учусь 😉
🙌Спасибо за внимание! Отдельную фирменную картинку к посту в этот раз сделать не успел, извините. Спешу на Военно-морской салон в Кронштадт по своей основной работе, где пробуду весь день.
📍 Дефолт по облигациям: страшный сон инвестора
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍153🔥17❤16👏6😁1
💸Новые облигации ПКБ 1Р5. Свежий доходный флоатер от коллекторов
У нас снова флоатер! Первое клиентское бюро (ранее - "Первое коллекторское бюро") опять выходит на биржу за очередным займом, чтобы было на что продолжать свою общественно-полезную работу. Правильно: хочешь поймать должника - надо думать, как должник! Главное, чтобы из самого ПКБ нам не пришлось потом выбивать свои деньги силой.
💬В прошлый раз финдир ПКБ в комментариях пожурил меня, что я переборщил со стереотипами и разместил на обложке мужика с битой. Исправляюсь: теперь там улыбающаяся девушка😁 Хочется надеяться, что этот образ больше соответствует действительности.
💰Эмитент: НАО "ПКБ"
👊Первое клиентское бюро - коллекторская организация, основанная в 2005 г. в Хабаровске. Сейчас присутствует в 330 городах России со штаб-квартирой в Москве. ПКБ занимается приобретением (у банков) и реструктуризацией проблемной задолженности физлиц.
🏆ПКБ - лидер на российском рынке выбивания долгов. Компания сотрудничает более чем с 130 продавцами задолженности. По оценкам экспертов, доля ПКБ на этом специфическом рынке составляет 20%.
Компания задумывается о проведении IPO на Мосбирже. Не "Займером" единым, как говорится.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB+ "позитивный" от ЭкспертРА.
💼Сейчас на бирже торгуется 3 выпуска облигаций ПКБ общим объемом 3,8 млрд ₽. На предыдущий выпуск ПКБ 1Р-04 делал подробный обзор перед размещением. Кстати, выпуск 1Р-02 есть у меня на ИИС в ВТБ.
📊Финансовые результаты за 2023:
✅Сборы компании выросли по сравнению с 2022 г. на 45% до 12,4 млрд ₽. Выручка возросла на 50%, до 12,6 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась сразу на 79%, до 6,5 млрд ₽.
✅Показатель EBITDA cash продемонстрировал рост на 60% до 8,8 млрд ₽. Рентабельность собственного капитала (ROE) по итогам 2023 г. оценивается в 46%. Сам показатель «Капитал» показал рост в 1,6 раза и составил 17,3 млрд ₽.
💼На начало 2024 г. портфель в работе компании достиг 566 млрд ₽. Он включает просроченные долги, которые были приобретены у кредитных учреждений. В том числе, только за 2023 г. компания выкупила долговых портфелей на сумму 69,6 млрд ₽.
📈По РСБУ за 1 кв. 2024 ПКБ продолжает демонстрировать хорошие показатели роста. Так, чистая прибыль возросла до 1,88 млрд ₽ (+44,6% г/г).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 2 млрд ₽
● Погашение: через 4 года
● Купон: КС + 325 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
👉Амортизация — по 4,1% от номинала в дату выплат с 26-го по 48-й купоны, 5,7% от номинала в дату 49-го купона.
👉Сбор книги заявок - 21 июня, размещение на бирже - 26 июня 2024.
🤔Резюме: интересно и своевременно
💰Итак, ПКБ размещает выпуск флоатеров объемом 2 млрд ₽ на 4 года с ежемесячной выплатой купонов, без оферты и с плавной амортизацией после первых двух лет обращения.
✅Относительно надежный эмитент: крупнейшая коллекторская контора в РФ с долей рынка 20% и увесистым портфелем "заказов" (т.е. выкупленных долгов). Планирует IPO на Мосбирже.
✅Операционные результаты возросли в 1,5 раза за год, и это очевидно не предел. По прогнозам ЦБ, в 2024-2025 ожидается рост просроченной задолженности, что обеспечит коллекторов работой.
✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 325 б.п. к КС выглядит довольно интересно.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте мою инструкцию и приступайте к окваливанию.
⛔️Через 26 месяцев начнется плавная амортизация: нужно будет куда-то регулярно пристраивать освобождающийся кэш.
💼Вывод: интересный флоатер с приличной купонной доходностью и довольно долгим сроком обращения. Почти брат-близнец нового выпуска Джи-групп 2Р4, но уступает ему по кредитному рейтингу (на одну ступень ниже) и наличием амортизации. Если вы квал и стоит задача диверсифицировать флоатеры в портфеле - почему бы и нет.
📍Ранее разобрал новые выпуски Джи-групп, Балт. лизинг, АФБанк.
#облигации #флоатеры
У нас снова флоатер! Первое клиентское бюро (ранее - "Первое коллекторское бюро") опять выходит на биржу за очередным займом, чтобы было на что продолжать свою общественно-полезную работу. Правильно: хочешь поймать должника - надо думать, как должник! Главное, чтобы из самого ПКБ нам не пришлось потом выбивать свои деньги силой.
💬В прошлый раз финдир ПКБ в комментариях пожурил меня, что я переборщил со стереотипами и разместил на обложке мужика с битой. Исправляюсь: теперь там улыбающаяся девушка😁 Хочется надеяться, что этот образ больше соответствует действительности.
💰Эмитент: НАО "ПКБ"
👊Первое клиентское бюро - коллекторская организация, основанная в 2005 г. в Хабаровске. Сейчас присутствует в 330 городах России со штаб-квартирой в Москве. ПКБ занимается приобретением (у банков) и реструктуризацией проблемной задолженности физлиц.
🏆ПКБ - лидер на российском рынке выбивания долгов. Компания сотрудничает более чем с 130 продавцами задолженности. По оценкам экспертов, доля ПКБ на этом специфическом рынке составляет 20%.
Компания задумывается о проведении IPO на Мосбирже. Не "Займером" единым, как говорится.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB+ "позитивный" от ЭкспертРА.
💼Сейчас на бирже торгуется 3 выпуска облигаций ПКБ общим объемом 3,8 млрд ₽. На предыдущий выпуск ПКБ 1Р-04 делал подробный обзор перед размещением. Кстати, выпуск 1Р-02 есть у меня на ИИС в ВТБ.
📊Финансовые результаты за 2023:
✅Сборы компании выросли по сравнению с 2022 г. на 45% до 12,4 млрд ₽. Выручка возросла на 50%, до 12,6 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась сразу на 79%, до 6,5 млрд ₽.
✅Показатель EBITDA cash продемонстрировал рост на 60% до 8,8 млрд ₽. Рентабельность собственного капитала (ROE) по итогам 2023 г. оценивается в 46%. Сам показатель «Капитал» показал рост в 1,6 раза и составил 17,3 млрд ₽.
💼На начало 2024 г. портфель в работе компании достиг 566 млрд ₽. Он включает просроченные долги, которые были приобретены у кредитных учреждений. В том числе, только за 2023 г. компания выкупила долговых портфелей на сумму 69,6 млрд ₽.
📈По РСБУ за 1 кв. 2024 ПКБ продолжает демонстрировать хорошие показатели роста. Так, чистая прибыль возросла до 1,88 млрд ₽ (+44,6% г/г).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 2 млрд ₽
● Погашение: через 4 года
● Купон: КС + 325 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
👉Амортизация — по 4,1% от номинала в дату выплат с 26-го по 48-й купоны, 5,7% от номинала в дату 49-го купона.
👉Сбор книги заявок - 21 июня, размещение на бирже - 26 июня 2024.
🤔Резюме: интересно и своевременно
💰Итак, ПКБ размещает выпуск флоатеров объемом 2 млрд ₽ на 4 года с ежемесячной выплатой купонов, без оферты и с плавной амортизацией после первых двух лет обращения.
✅Относительно надежный эмитент: крупнейшая коллекторская контора в РФ с долей рынка 20% и увесистым портфелем "заказов" (т.е. выкупленных долгов). Планирует IPO на Мосбирже.
✅Операционные результаты возросли в 1,5 раза за год, и это очевидно не предел. По прогнозам ЦБ, в 2024-2025 ожидается рост просроченной задолженности, что обеспечит коллекторов работой.
✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 325 б.п. к КС выглядит довольно интересно.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте мою инструкцию и приступайте к окваливанию.
⛔️Через 26 месяцев начнется плавная амортизация: нужно будет куда-то регулярно пристраивать освобождающийся кэш.
💼Вывод: интересный флоатер с приличной купонной доходностью и довольно долгим сроком обращения. Почти брат-близнец нового выпуска Джи-групп 2Р4, но уступает ему по кредитному рейтингу (на одну ступень ниже) и наличием амортизации. Если вы квал и стоит задача диверсифицировать флоатеры в портфеле - почему бы и нет.
📍Ранее разобрал новые выпуски Джи-групп, Балт. лизинг, АФБанк.
#облигации #флоатеры
👍39❤5🔥5😁3😱3🤯2👏1
😳Паника на бирже. Что будет дальше с акциями и ОФЗ?
Ну что, есть пробитие! Индекс вчера днём впервые за много месяцев наконец коснулся 3000 п. и даже в моменте ушел немного ниже.
Триггером к проколу этой важнейшей психологической отметки, которая выступает мощной поддержкой широкому рынку вот уже в течение целого года, стала публикация резюме ЦБ с комментариями обсуждения ключевой ставки с последнего заседания.
👊Готовимся к жесткой игре
Главная новость, из-за которой мы увидели кратковременную панику на бирже - для нас с вами уже давно НЕ новость. Регулятор признал, что вероятность подъёма ключевой ставки возросла. ЦБ допускает, что может СУЩЕСТВЕННО повысить ключевую ставку в июле, если получит убедительные данные реализации "альтернативного сценария" в экономике.
Что это за альтернативный сценарий? Тот самый абсурд, который творится в экономике РФ сейчас. Разгон инфляции на фоне усиления темпов кредитования при высоких процентных ставках. Т.е. половина населения несёт деньги на вклады под отличный процент, а другая половина скупает в кредит машины, квартиры и другие товары как в последний раз. Плюс дорожает импорт из-за проблем с логистикой. Если инфляция не замедлится, то ЦБ придется действовать предельно жестко.
🚀Рынок выкупили. Что дальше?
Знатные вчера были американские горки. В середине дня индекс рухнул с 3050 п. до 2996 п., а затем последовал стремительный откуп, и по инерции мы улетели гораздо выше 3100 п. Объемы по рынку прошли просто колоссальные.
🇨🇳Откуп был во многом связан с тем, что творилось на валютном рынке. После двух дней неадекватного укрепления рубля, вчера пружина резко разжалась. В 14:04 валютная пара юань/рубль показала аномальную динамику. В течение одной минуты курс на минимуме упал до ₽11,39, а на максимуме вырос до ₽11,92. Амплитуда колебаний за минуту составила 4,6%.
📈Мгновенно переоценились валютные облигации - доходность того же НОВАТЭК 1Р2 укатали с 8% аж до 5,8%, задрав облигу выше номинала. Я фигею, дорогая редакция.
До заседания ЦБ ещё больше месяца. Мои варианты развития событий такие:
💎Мягкий. Ключевую ставку оставят как есть или поднимут на 100 б.п. до 17%. В этом случае мы скорее всего увидим отскок по акциям и ОФЗ, т.к. рынок уже заложил в котировки вероятность небольшого повышения ставки.
💎Средний. Ставку повысят на 200 б.п., до 18%. Тогда мы скорее всего проколем 100 п. по RGBI и снова увидим 3000 п. по индексу Мосбиржи.
💎Жесткий. Ставку повысят до 19% или даже до 20% - это может произойти, если ЦБ увидит разгон инфляции в июле и решит применить "шоковую терапию". В этом случае доходности ОФЗ улетят выше 17% (т.е. ОФЗ 2638, например, уйдет ниже 50% цены), а индекс будем в моменте ловить где-то на уровнях 2800-2900. И это я еще не говорю про геополитические риски, только про процентные.
🎯Что вчера делал я сам
Я к своему сожалению это событие (прокол 3000 п.), которое ждал и предсказывал в течение полугода, пропустил - но по уважительной причине. Весь день провел в Кронштадте на Военно-морском салоне, где осматривал стенды и общался с коллегами и партнерами по отрасли.
🛳Для тех, кто не знает - в обычной жизни я инженер в тематике сложной морской техники. В отличие от многих инвест-блогеров и аналитиков, работаю 5/2 на реальном предприятии, иногда мотаюсь в командировки в отдаленные уголки нашей необъятной Родины.
🤷♂️Поэтому непрерывно следить за графиками и выпускать по 10 постов в день не имею возможности. Уделяю своему блогу и аналитике лишь по паре часов утром и вечером. И при этом - вроде получается доносить информацию достаточно качественно. Даже боюсь представить, насколько крутым аналитиком я мог бы стать, если бы у меня были свободными эти 10 часов в день (вместе с дорогой), которые я трачу на основную работу😁
😉Но кое-какие бумаги по неплохим ценам я всё же зацепил, а какие именно - расскажу завтра в Инвест-марафоне.
📍Про свою тактику в период нынешней волатильности рассказывал здесь.
#цб #инфляция
Ну что, есть пробитие! Индекс вчера днём впервые за много месяцев наконец коснулся 3000 п. и даже в моменте ушел немного ниже.
Триггером к проколу этой важнейшей психологической отметки, которая выступает мощной поддержкой широкому рынку вот уже в течение целого года, стала публикация резюме ЦБ с комментариями обсуждения ключевой ставки с последнего заседания.
👊Готовимся к жесткой игре
Главная новость, из-за которой мы увидели кратковременную панику на бирже - для нас с вами уже давно НЕ новость. Регулятор признал, что вероятность подъёма ключевой ставки возросла. ЦБ допускает, что может СУЩЕСТВЕННО повысить ключевую ставку в июле, если получит убедительные данные реализации "альтернативного сценария" в экономике.
Что это за альтернативный сценарий? Тот самый абсурд, который творится в экономике РФ сейчас. Разгон инфляции на фоне усиления темпов кредитования при высоких процентных ставках. Т.е. половина населения несёт деньги на вклады под отличный процент, а другая половина скупает в кредит машины, квартиры и другие товары как в последний раз. Плюс дорожает импорт из-за проблем с логистикой. Если инфляция не замедлится, то ЦБ придется действовать предельно жестко.
🚀Рынок выкупили. Что дальше?
Знатные вчера были американские горки. В середине дня индекс рухнул с 3050 п. до 2996 п., а затем последовал стремительный откуп, и по инерции мы улетели гораздо выше 3100 п. Объемы по рынку прошли просто колоссальные.
Лукойл в моменте был 6630, Сбер касался 305 (кремень!), Роснефть укатывали до 524, а Самолет до 2900. Газпром на фоне остальных держался молодцом.
🇨🇳Откуп был во многом связан с тем, что творилось на валютном рынке. После двух дней неадекватного укрепления рубля, вчера пружина резко разжалась. В 14:04 валютная пара юань/рубль показала аномальную динамику. В течение одной минуты курс на минимуме упал до ₽11,39, а на максимуме вырос до ₽11,92. Амплитуда колебаний за минуту составила 4,6%.
📈Мгновенно переоценились валютные облигации - доходность того же НОВАТЭК 1Р2 укатали с 8% аж до 5,8%, задрав облигу выше номинала. Я фигею, дорогая редакция.
До заседания ЦБ ещё больше месяца. Мои варианты развития событий такие:
💎Мягкий. Ключевую ставку оставят как есть или поднимут на 100 б.п. до 17%. В этом случае мы скорее всего увидим отскок по акциям и ОФЗ, т.к. рынок уже заложил в котировки вероятность небольшого повышения ставки.
💎Средний. Ставку повысят на 200 б.п., до 18%. Тогда мы скорее всего проколем 100 п. по RGBI и снова увидим 3000 п. по индексу Мосбиржи.
💎Жесткий. Ставку повысят до 19% или даже до 20% - это может произойти, если ЦБ увидит разгон инфляции в июле и решит применить "шоковую терапию". В этом случае доходности ОФЗ улетят выше 17% (т.е. ОФЗ 2638, например, уйдет ниже 50% цены), а индекс будем в моменте ловить где-то на уровнях 2800-2900. И это я еще не говорю про геополитические риски, только про процентные.
🎯Что вчера делал я сам
Я к своему сожалению это событие (прокол 3000 п.), которое ждал и предсказывал в течение полугода, пропустил - но по уважительной причине. Весь день провел в Кронштадте на Военно-морском салоне, где осматривал стенды и общался с коллегами и партнерами по отрасли.
🛳Для тех, кто не знает - в обычной жизни я инженер в тематике сложной морской техники. В отличие от многих инвест-блогеров и аналитиков, работаю 5/2 на реальном предприятии, иногда мотаюсь в командировки в отдаленные уголки нашей необъятной Родины.
🤷♂️Поэтому непрерывно следить за графиками и выпускать по 10 постов в день не имею возможности. Уделяю своему блогу и аналитике лишь по паре часов утром и вечером. И при этом - вроде получается доносить информацию достаточно качественно. Даже боюсь представить, насколько крутым аналитиком я мог бы стать, если бы у меня были свободными эти 10 часов в день (вместе с дорогой), которые я трачу на основную работу😁
😉Но кое-какие бумаги по неплохим ценам я всё же зацепил, а какие именно - расскажу завтра в Инвест-марафоне.
📍Про свою тактику в период нынешней волатильности рассказывал здесь.
#цб #инфляция
👍222🔥33👏14❤7🆒2
🔥ТОП-4 дивидендных акций от Альфы плюс одна от меня
Пока рынок то грохается вниз, то опять рвётся к высотам - не стоит забывать о вечном. А вечное для нас, инвесторов - это, разумеется, пассивный доход. В случае с акциями - нежно любимые нами дивиденды.
🅰️Аналитики из Альфа Инвестиций на днях предложили свой ТОП из четырёх лучших (по их мнению) дивидендных акций на 2024 год. "Непорядок" - подумал я и решил дополнить список до красивой цифры 5. Давайте оценим, что в итоге получилось.
💿 CHMF Северсталь
Череповецкий металлург только что распределил дивы за 2023 год (191,51 ₽) и 1 кв. 2024 (38,3 ₽). 17 июня прошла отсечка. Рост капзатрат ограничивает будущие выплаты, в то же время низкий долг и отличная рентабельность позволяет платить повышенные дивиденды и дальше. Я считаю Северсталь самой перспективной из "трёх сестёр".
💼Пару дней назад включил Северсталь в свой ТОП-5 "жарких" акций для инвестиционной охоты этим летом. В портфеле, конечно же, уже есть позиция по ней.
🏦 SBER Сбер
В 2023-м зелёный гигант заработал рекордные за всю историю 1,5 трлн ₽ (33 ₽ на акцию) благодаря росту экономики и ослаблению курса рубля, так как часть активов компании — это иностранные валюты. В 2024-м Сбер планирует заработать ещё больше. ЦБ недавно повысил прогнозы прибыли в секторе.
💼Разумеется, держу в своем портфеле Сбер - это самая большая позиция в портфеле среди отдельных акций. Плюс есть дополнительная аллокация на Сбер через индексные фонды SBMX, TMOS и EQMX.
⛽️ TATN Татнефть
За 2023-й татарские нефтяники уже выплатили 62,71 ₽на акцию, а впереди нас ждёт ещё выплата 25,17 ₽. Суммарная доходность — 13,5%. Купить акции под дивы можно до 3 июля. ГОСА по дивам пройдет 27 июня.
А если по итогам 2024 года Татушка вернется к выплатам до 100% чистой прибыли (как это было в 2018-2019), то Татнефть может показать одну из самых привлекательных доходностей в секторе: 14-19%!
💼Держу и обычку, и префы. Но префов держу больше, потому что дивиденды получаются выгоднее.
⛽️ ROSN Роснефть
За 1П2023 Роснефть выплатила 30,77 ₽ на акцию (5% дивдоходности), а по итогам года рекомендовала ещё 29,01 ₽на акцию. ГОСА по дивидендам пройдет 28 июня. Последний день для покупки акций — 8 июля 2024.
Аналитики Альфы ждут дальнейшего увеличения выплат за счёт двукратного роста прибыли по отношению к предыдущему кварталу (4 кв. 2023). Роснефти помогут устойчивые цены на нефть, запуск проекта Восток Ойл и высокая маржинальность EBITDA — 33% в 1 кв. 2024.
💼Давно держу и продолжаю понемногу увеличивать позицию в портфеле. Вообще, Роснефть наряду с Лукойлом считаю наиболее крепкими и перспективными нефтяниками. Даже несмотря на сомнительный менеджмент компании во главе с Сечиным.
⛽️ TRSNFP Транснефть-ап
Бонусная акция лично от меня. Буквально вчера правительство определилось с дивами Транснефти за 2023 год - общая сумма выплат составит ₽128,5 млрд. Владельцы префов смогут получить по ₽177,2 за бумагу. По текущим ценам это около 11% дивдоходности.
Хотя рынок в моменте разочаровался (ожидали более 200 ₽ на акцию), дивдоходность все равно вполне достойная.
💼Я не так давно начал набирать позицию по Транснефти и надеюсь, что ещё дадут хорошие цены - в идеале, ниже 1500 ₽.
🎯Резюме
В сегодняшнем ТОПе - один металлург, один банк, двое нефтяников и одна монопольная нефтетранспортная корпорация. Заметен перекос отечественного дивидендного рынка в сторону "нефтяной иглы".
💼Все 5 компаний уже есть в моем портфеле, и я продолжаю искать удачные возможности для увеличения позиций по ним. Ни одну из этих акций не собираюсь продавать на обозримом горизонте - только покупать. Ведь чем больше акций - тем больше хороших дивидендов! А чем больше дивидендов, тем лучше работает реинвестирование и тем ближе финансовая независимость, а затем и полная финансовая свобода💪
👉Но не забывайте, что крепкий устойчивый портфель хорош тем, что он опирается на несколько классов активов. В нынешней ситуации я хоть и увеличил интенсивность покупки акций, но не забываю и про консервативные инструменты с хорошим фиксированным доходом.
📍 ТОП-5 падений в 2024 году
#топ_акций #дивы
Пока рынок то грохается вниз, то опять рвётся к высотам - не стоит забывать о вечном. А вечное для нас, инвесторов - это, разумеется, пассивный доход. В случае с акциями - нежно любимые нами дивиденды.
🅰️Аналитики из Альфа Инвестиций на днях предложили свой ТОП из четырёх лучших (по их мнению) дивидендных акций на 2024 год. "Непорядок" - подумал я и решил дополнить список до красивой цифры 5. Давайте оценим, что в итоге получилось.
Череповецкий металлург только что распределил дивы за 2023 год (191,51 ₽) и 1 кв. 2024 (38,3 ₽). 17 июня прошла отсечка. Рост капзатрат ограничивает будущие выплаты, в то же время низкий долг и отличная рентабельность позволяет платить повышенные дивиденды и дальше. Я считаю Северсталь самой перспективной из "трёх сестёр".
💼Пару дней назад включил Северсталь в свой ТОП-5 "жарких" акций для инвестиционной охоты этим летом. В портфеле, конечно же, уже есть позиция по ней.
В 2023-м зелёный гигант заработал рекордные за всю историю 1,5 трлн ₽ (33 ₽ на акцию) благодаря росту экономики и ослаблению курса рубля, так как часть активов компании — это иностранные валюты. В 2024-м Сбер планирует заработать ещё больше. ЦБ недавно повысил прогнозы прибыли в секторе.
💼Разумеется, держу в своем портфеле Сбер - это самая большая позиция в портфеле среди отдельных акций. Плюс есть дополнительная аллокация на Сбер через индексные фонды SBMX, TMOS и EQMX.
За 2023-й татарские нефтяники уже выплатили 62,71 ₽на акцию, а впереди нас ждёт ещё выплата 25,17 ₽. Суммарная доходность — 13,5%. Купить акции под дивы можно до 3 июля. ГОСА по дивам пройдет 27 июня.
А если по итогам 2024 года Татушка вернется к выплатам до 100% чистой прибыли (как это было в 2018-2019), то Татнефть может показать одну из самых привлекательных доходностей в секторе: 14-19%!
💼Держу и обычку, и префы. Но префов держу больше, потому что дивиденды получаются выгоднее.
За 1П2023 Роснефть выплатила 30,77 ₽ на акцию (5% дивдоходности), а по итогам года рекомендовала ещё 29,01 ₽на акцию. ГОСА по дивидендам пройдет 28 июня. Последний день для покупки акций — 8 июля 2024.
Аналитики Альфы ждут дальнейшего увеличения выплат за счёт двукратного роста прибыли по отношению к предыдущему кварталу (4 кв. 2023). Роснефти помогут устойчивые цены на нефть, запуск проекта Восток Ойл и высокая маржинальность EBITDA — 33% в 1 кв. 2024.
💼Давно держу и продолжаю понемногу увеличивать позицию в портфеле. Вообще, Роснефть наряду с Лукойлом считаю наиболее крепкими и перспективными нефтяниками. Даже несмотря на сомнительный менеджмент компании во главе с Сечиным.
Бонусная акция лично от меня. Буквально вчера правительство определилось с дивами Транснефти за 2023 год - общая сумма выплат составит ₽128,5 млрд. Владельцы префов смогут получить по ₽177,2 за бумагу. По текущим ценам это около 11% дивдоходности.
Хотя рынок в моменте разочаровался (ожидали более 200 ₽ на акцию), дивдоходность все равно вполне достойная.
💼Я не так давно начал набирать позицию по Транснефти и надеюсь, что ещё дадут хорошие цены - в идеале, ниже 1500 ₽.
🎯Резюме
В сегодняшнем ТОПе - один металлург, один банк, двое нефтяников и одна монопольная нефтетранспортная корпорация. Заметен перекос отечественного дивидендного рынка в сторону "нефтяной иглы".
💼Все 5 компаний уже есть в моем портфеле, и я продолжаю искать удачные возможности для увеличения позиций по ним. Ни одну из этих акций не собираюсь продавать на обозримом горизонте - только покупать. Ведь чем больше акций - тем больше хороших дивидендов! А чем больше дивидендов, тем лучше работает реинвестирование и тем ближе финансовая независимость, а затем и полная финансовая свобода💪
👉Но не забывайте, что крепкий устойчивый портфель хорош тем, что он опирается на несколько классов активов. В нынешней ситуации я хоть и увеличил интенсивность покупки акций, но не забываю и про консервативные инструменты с хорошим фиксированным доходом.
📍 ТОП-5 падений в 2024 году
#топ_акций #дивы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍83🔥11❤6👏1
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 21.06.2024
Знатно нас поволатилило и по рынку акций, и по валютам. В четверг случился мини-обвал, в ходе которого мы даже улетали ниже 3000. Я в это время был поглощен деловыми встречами на Военно-морском салоне.
🛒Продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
⛽️ LKOH Лукойл - 1 акция
Лукойл был приоритетной бумагой для добора. До нынешней покупки у меня было всего 6 акций нашего нефтяного гиганта.
📊При этом у меня приличная аллокация на Лукойл через индекс - ведь около половины всего моего акционного портфеля размещено в биржевых фондах.
По-настоящему вкусные цены этой недели зацепить не получилось - у меня стояла лимитка на покупку сразу под 7000, вот она и исполнилась.
💿 CHMF Северсталь - 3 акции
Северсталь попала в мой ТОП-5 самых "жарких" акций для покупки этим летом, а также в ТОП лучших див. акций от Альфы. Наконец-то ценник снова ушел ниже 1600 ₽ на дивгэпе и общей коррекции рынка.
👍Рентабельность по EBITDA в 2023 году достигла 36% (35% за 1-й кв. 2024), что выше, чем у конкурентов. Это позволяет компании генерировать значительный денежный поток и платить хорошие дивы.
⛽️ GAZP Газпром - 2 лота
Докупил Газпром практически на самых низах недели (по 114 ₽). Он похоже нащупал [очередное] дно - в отличие от всего кроваво-красного индекса, "национальное достояние" в момент пролива 20 июня даже подрастало против ТАКОГО рынка.
🏠 SMLT Самолет - 1 акция
🏗Весной говорил о том, что считаю "Самолёт" лучшей публичной компанией в секторе и готов подбирать бумаги на коррекции.
✅Фундаментально компания недооценена, что дает апсайд для роста в 2024 году. Недавно Самолет закрыл сделку по покупке собственного банка «Система» за 1,5 млрд ₽, что позволит сократить расходы при сделках с недвижимостью.
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 120 паёв
📌Про фонд SBMX и почему он занимает 1-е место в моем портфеле, подробно рассказывал тут 👈
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 21К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
На этой неделе индекс госбумаг RGBI опять продолжил сползание вниз. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ.
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 4 шт.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Количество бумаг в портфеле перевалило за сотню (сейчас 102) со средней ценой в 61%.
🔋 RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 3 шт.
Я полностью избавился от остатков гонконгских долларов (пришлось продать их в Тинькофф по внутреннему курсу банка) и переложился сюда. Продолжил набор позиции по долларовой облигации НОВАТЭК 1Р2. Теперь у меня 7 бумаг, скорее всего на этом остановлюсь.
💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 3 шт.
Флоатер с интересными параметрами. Биннофарм принадлежит АФК "Система" и планирует выходить на IPO. Ставка купона - RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026.
🚛RU000A0ZYAP9 ГТЛК 1Р6 - 6 шт.
Хороший флоатер от ГТЛК. Интересен он тем, что хотя погашение только в сентябре 2032, оферта по нему не предусмотрена. Т.е. можно спокойно купить и забыть - именно так, как я люблю. Ставка купона - КС + 1.5%. Правда, торгуется выше номинала и есть амортизация.
📍Недавно делал подробный авторский разбор другого флоатера от ГТЛК 1Р21.
👉Итого на облигации (с учётом продажи HKD) потратил около 13К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 400 юаней
🇨🇳Купил немного юаней, поскольку других вариантов больше и нет - либо юани, либо золото. Несколько месяцев в каждом выпуске Марафона я повторял, что не покупаю бакс из-за риска санкций на НКЦ - собственно, именно это и случилось.
👉Итого на валюту потратил около 5К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~39К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 28.06.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Знатно нас поволатилило и по рынку акций, и по валютам. В четверг случился мини-обвал, в ходе которого мы даже улетали ниже 3000. Я в это время был поглощен деловыми встречами на Военно-морском салоне.
🛒Продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
Лукойл был приоритетной бумагой для добора. До нынешней покупки у меня было всего 6 акций нашего нефтяного гиганта.
📊При этом у меня приличная аллокация на Лукойл через индекс - ведь около половины всего моего акционного портфеля размещено в биржевых фондах.
По-настоящему вкусные цены этой недели зацепить не получилось - у меня стояла лимитка на покупку сразу под 7000, вот она и исполнилась.
Северсталь попала в мой ТОП-5 самых "жарких" акций для покупки этим летом, а также в ТОП лучших див. акций от Альфы. Наконец-то ценник снова ушел ниже 1600 ₽ на дивгэпе и общей коррекции рынка.
👍Рентабельность по EBITDA в 2023 году достигла 36% (35% за 1-й кв. 2024), что выше, чем у конкурентов. Это позволяет компании генерировать значительный денежный поток и платить хорошие дивы.
Докупил Газпром практически на самых низах недели (по 114 ₽). Он похоже нащупал [очередное] дно - в отличие от всего кроваво-красного индекса, "национальное достояние" в момент пролива 20 июня даже подрастало против ТАКОГО рынка.
🏗Весной говорил о том, что считаю "Самолёт" лучшей публичной компанией в секторе и готов подбирать бумаги на коррекции.
✅Фундаментально компания недооценена, что дает апсайд для роста в 2024 году. Недавно Самолет закрыл сделку по покупке собственного банка «Система» за 1,5 млрд ₽, что позволит сократить расходы при сделках с недвижимостью.
📌Про фонд SBMX и почему он занимает 1-е место в моем портфеле, подробно рассказывал тут 👈
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 21К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
На этой неделе индекс госбумаг RGBI опять продолжил сползание вниз. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Количество бумаг в портфеле перевалило за сотню (сейчас 102) со средней ценой в 61%.
Я полностью избавился от остатков гонконгских долларов (пришлось продать их в Тинькофф по внутреннему курсу банка) и переложился сюда. Продолжил набор позиции по долларовой облигации НОВАТЭК 1Р2. Теперь у меня 7 бумаг, скорее всего на этом остановлюсь.
💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 3 шт.
Флоатер с интересными параметрами. Биннофарм принадлежит АФК "Система" и планирует выходить на IPO. Ставка купона - RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026.
🚛RU000A0ZYAP9 ГТЛК 1Р6 - 6 шт.
Хороший флоатер от ГТЛК. Интересен он тем, что хотя погашение только в сентябре 2032, оферта по нему не предусмотрена. Т.е. можно спокойно купить и забыть - именно так, как я люблю. Ставка купона - КС + 1.5%. Правда, торгуется выше номинала и есть амортизация.
📍Недавно делал подробный авторский разбор другого флоатера от ГТЛК 1Р21.
👉Итого на облигации (с учётом продажи HKD) потратил около 13К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
🇨🇳Купил немного юаней, поскольку других вариантов больше и нет - либо юани, либо золото. Несколько месяцев в каждом выпуске Марафона я повторял, что не покупаю бакс из-за риска санкций на НКЦ - собственно, именно это и случилось.
👉Итого на валюту потратил около 5К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~39К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 28.06.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍73🔥10❤4👏4😁2