Позавчера наш ЦБ в очередной раз сохранил ключевую ставку на пике - 16%. И на вопросы населения - "А собственно, доколе?" - отвечает уклончиво: "Посмотрим, мол, граждане, не волнуйтесь. К осени будет видно".
⏳Про идею с дальними ОФЗ я вещаю на канале с осени 2023 года. Ещё в октябре я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг.
🤔Почему может быть выгодно покупать длинные ОФЗ
📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно), и через несколько месяцев начнется снижение. Когда ставки снижаются, облигации с фикс. купоном растут в цене.
Например, инвестор покупает 3-хлетнюю облигацию по номиналу (1000 руб.) с купоном 11%. Но спустя время ставки снизились — и новые выпуски дают доходность только 8%.
💼Наш инвестор не захочет продавать облигацию, ведь по ней он УЖЕ получает 11%, а в других инструментах можно получить только 8%. Но если он продаст её по 109% от номинала, то досрочно получит разницу в ставках за 3 года: (11% – 8%) * 3 = 9%.
🤷♂️Покупатель, в свою очередь, ничего не теряет: он переплатит 9% при покупке, но за 3 года вернёт их за счёт более высоких купонов и получит те же самые 8% в год, что и по другим инструментам. Получается, что все бонды на рынке естественным образом "подтягиваются" к актуальной рыночной доходности.
📈Это неточный пример, но он объясняет общий принцип изменения цен на облигации во время снижения ставок.
🤑Какие ОФЗ я покупаю и сколько планирую заработать
Я уже неоднократно рассказывал (и показывал в выпусках своего Инвест-марафона), что особый упор сейчас делаю на 3 бумаги:
💎ОФЗ 26238
● Погашение через: 17 лет
● Стоимость: 60,1%
● YTM: 13,4%
💎ОФЗ 26244
● Погашение через: 10 лет
● Стоимость: 89,1%
● YTM: 13,5%
💎ОФЗ 26243
● Погашение через: 14 лет
● Стоимость: 77,4%
● YTM: 13,7%
👉Также по-своему неплохие бумаги, которые можно рассмотреть: ОФЗ 26230, ОФЗ 26233, ОФЗ 26240.
🔥И по купонной доходности, и по текущей доходности к погашению (YTM) самые выгодные - это ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244, которые в последние месяцы Минфин активно предлагал на аукционах.
Но с точки зрения потенциальной переоценки тела, наиболее перспективная - это ОФЗ 26238, именно из-за максимальной дюрации среди всех представленных сейчас на рынке.
🚀Прикинем ожидаемую переоценку тела ОФЗ 26238 при снижении ее YTM с 13,4% до 10% (что я вполне могу себе представить на горизонте 12 мес.).
📈Тело бумаги в этом случае будет стоить уже не 60,1%, а примерно 78,4% (для подсчета воспользовался калькулятором моделирования эмиссии на сайте Мосбиржи). Доходность, которую мы в этом случае получим только за счет роста тела:
Рост тела = (78,4 - 60,1) / 60,1% = 30,4%
💰А с купонами "грязная" доходность 26238 через год вообще может составить 42%.
⚠️С учетом комиссий и налогов я оцениваю общую потенциальную доходность в пределах от 25% (консервативная оценка) до 35% (максимально позитивная оценка) "чистыми". ЗА ГОД!!! На самом надежном из имеющихся инструментов!
👉У ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244 потенциал роста тела не настолько большой, но за счет более высоких купонов их доходность за год также может составить 25-30% при реализации сценария с постепенным снижением КС до 11%.
🎯Резюмирую
При наиболее вероятном сценарии (без форс-мажоров типа резкой девальвации рубля, обменов ядрёными ударами или массовой м06илизaции) длинные ОФЗ могут позволить нам заработать 25–30% годовых на горизонте года. А до конца 2025 - середины 2026 года, если вдруг цикл снижения ставки продолжится вплоть до 6%, они в теории могут и повторить этот результат.
✅При этом ОФЗ — бумаги с минимальным кредитным риском среди всех рублёвых активов, поскольку выплаты гарантированы государством.
⛔️Ситуации, при которых вышесказанное не реализуется: галопирующая инфляция, обрушение нацвалюты, повышение КС вместо её снижения. Есть риск и того, что мы "зависли" в эпохе высоких ставок надолго, и такая ДКП теперь - это новая реальность на годы.
Впрочем, даже несмотря на имеющиеся риски, расклад довольно интересен. Сид в деле 😎
#офз #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍129🔥22❤8🤯4😱2🆒1
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 26.04.2024
Предпраздничная удлинённая неделя опять выдалась насыщенной событиями. На ней случились четырёхлетний халвинг биткоина, рекомендации дивидендов от ключевых компаний, отчеты ЮГК и Самолёта за 2023 год, распиаренное донельзя IPO МТС Банка и, конечно, решение ЦБ по ключевой ставке.
🛒Ну а я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏛MBNK МТС Банк - 2 акции
Я же участвовал в IPO? Участвовал. Акции продал? Нет. Значит, записываю себе на баланс покупок - тем более, что это тоже в пятницу происходило.
📍Детально "прожаривал" бизнес и перспективы МТС Банка уже в двух больших авторских разборах: здесь и здесь. Повторяться не вижу смысла.
🤷♂️Замечу ещё раз, что как долгосрочная идея мне МТС Банк не очень нравится: я не вижу каких-то преимуществ для инвестора по сравнению с теми же Сбером и Тинькофф Банком (именно эти 2 бумаги я считаю основными для покупки из сектора). Даже Совком после покупки ХКФ Банка, на мой личный взгляд, смотрится фундаментально поинтереснее.
⛔️А вот риски есть: ужесточение регулирования банковского сектора, снижение активности и так уже закредитованного населения, усиление конкуренции со стороны других мощных банков.
🔋 NVTK НОВАТЭК - 2 акции
📉Не прошло и недели, как я снова покупаю Новатэк. Не могу удержаться, когда дают такие скидки. С октября 2023 акции потеряли более 25% и сейчас просели аж до уровней 2019 года.
✅При этом, несмотря на сложности, у компании всё хорошо с операционными результатами, фундаментально НОВАТЭК остается эффективным и очень сильным. Цена впервые за много месяцев ушла ниже моей средней. Но позиция всё равно еще очень скромная, так что усредняться я готов долго.
🔹TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 200 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 9К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
🏛 SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 4 шт.
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
🏛 SU29006RMFS2 ОФЗ 29006 - 4 шт.
На прошлой неделе брал длинную ОФЗ-ПК 29025, а это короткий флоатер с погашением через год. "Старые" флоатеры сейчас интересны тем, что их купон "запаздывает" по отношению к КС на полгода. Т.е. ставка 16% начнет отыгрываться только со следующего купонного периода. И даже если ЦБ в скором времени начнет-таки понижать "ключ", купоны по старым флоатерам будут давать максимальную доходность ещё как минимум полгода после этого.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. На днях упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
📍Кстати, недавно также делал обзор на новый выпуск Сэтл 2Р3
🇷🇺RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт.
Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 310 юаней.
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 29К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 03.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #MBNK #NVTK
Предпраздничная удлинённая неделя опять выдалась насыщенной событиями. На ней случились четырёхлетний халвинг биткоина, рекомендации дивидендов от ключевых компаний, отчеты ЮГК и Самолёта за 2023 год, распиаренное донельзя IPO МТС Банка и, конечно, решение ЦБ по ключевой ставке.
🛒Ну а я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏛MBNK МТС Банк - 2 акции
Я же участвовал в IPO? Участвовал. Акции продал? Нет. Значит, записываю себе на баланс покупок - тем более, что это тоже в пятницу происходило.
📍Детально "прожаривал" бизнес и перспективы МТС Банка уже в двух больших авторских разборах: здесь и здесь. Повторяться не вижу смысла.
🤷♂️Замечу ещё раз, что как долгосрочная идея мне МТС Банк не очень нравится: я не вижу каких-то преимуществ для инвестора по сравнению с теми же Сбером и Тинькофф Банком (именно эти 2 бумаги я считаю основными для покупки из сектора). Даже Совком после покупки ХКФ Банка, на мой личный взгляд, смотрится фундаментально поинтереснее.
⛔️А вот риски есть: ужесточение регулирования банковского сектора, снижение активности и так уже закредитованного населения, усиление конкуренции со стороны других мощных банков.
📉Не прошло и недели, как я снова покупаю Новатэк. Не могу удержаться, когда дают такие скидки. С октября 2023 акции потеряли более 25% и сейчас просели аж до уровней 2019 года.
✅При этом, несмотря на сложности, у компании всё хорошо с операционными результатами, фундаментально НОВАТЭК остается эффективным и очень сильным. Цена впервые за много месяцев ушла ниже моей средней. Но позиция всё равно еще очень скромная, так что усредняться я готов долго.
🔹TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 200 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 9К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
На прошлой неделе брал длинную ОФЗ-ПК 29025, а это короткий флоатер с погашением через год. "Старые" флоатеры сейчас интересны тем, что их купон "запаздывает" по отношению к КС на полгода. Т.е. ставка 16% начнет отыгрываться только со следующего купонного периода. И даже если ЦБ в скором времени начнет-таки понижать "ключ", купоны по старым флоатерам будут давать максимальную доходность ещё как минимум полгода после этого.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. На днях упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
📍Кстати, недавно также делал обзор на новый выпуск Сэтл 2Р3
🇷🇺RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт.
Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 29К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 03.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #MBNK #NVTK
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍37🔥8❤7👏2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥В Волгограде пенсионерка создала финансовую пирамиду на 1 млрд ₽
Пока мы тут с вами занимаемся всякой мелкой лудоманской фигнёй типа влетания в IPO МТС Банка с аллокацией 3% и прибылью 4%, серьезные люди занимаются серьёзным бизнесом😎
🚔В Волгограде задержали 68-летнюю пенсионерку, которая создала ОПГ и незаконно оформляла кредиты на граждан.
💰Отмечается, что участники ОПГ занимались поиском граждан, которые хотели бы взять в банке кредит. После одобрения кредита, половину суммы преступники забирали себе, обещая заемщикам вовремя погасить задолженность перед фин. организациями.
💸Из полученных таким путем средств они закрывали ранее появившиеся задолженности, после чего искали себе новых "клиентов".
📈Фактически, предприимчивая бабуля создала огромную финансовую пирамиду. В итоге силовики задержали её и подельников по подозрению в организации незаконной банковской деятельности.
👮Все подозреваемые были задержаны, в отношении них возбуждено уголовное дело по ч. 2 ст. 172 УК РФ («Осуществление банковской деятельности без регистрации или без специального разрешения» - до 7 лет лишения свободы).
🔎В ходе обысков у фигурантов было изъято почти 30 млн руб., "черная бухгалтерия", компьютерная техника, кредитные договоры, а также 13 дорогостоящих транспортных средств (хотя учитывая нынешние цены на авто, сейчас любое автовазовское ведро - дорогостоящее).
🤔 Если вам кажется, что разработанная пенсионеркой схема подозрительно напоминает схемы многих легально действующих организаций - так это вам только кажется 😉
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка-инвестор неудачно вложила 10 млн рублей
#жесть #видео
Пока мы тут с вами занимаемся всякой мелкой лудоманской фигнёй типа влетания в IPO МТС Банка с аллокацией 3% и прибылью 4%, серьезные люди занимаются серьёзным бизнесом😎
🚔В Волгограде задержали 68-летнюю пенсионерку, которая создала ОПГ и незаконно оформляла кредиты на граждан.
💰Отмечается, что участники ОПГ занимались поиском граждан, которые хотели бы взять в банке кредит. После одобрения кредита, половину суммы преступники забирали себе, обещая заемщикам вовремя погасить задолженность перед фин. организациями.
💸Из полученных таким путем средств они закрывали ранее появившиеся задолженности, после чего искали себе новых "клиентов".
📈Фактически, предприимчивая бабуля создала огромную финансовую пирамиду. В итоге силовики задержали её и подельников по подозрению в организации незаконной банковской деятельности.
«В течение первых месяцев фигуранты самостоятельно вносили платежи от имени клиентов, в некоторых случаях даже полностью погашали взятые ими обязательства. Впоследствии граждане вновь брали кредиты, и схема повторялась» — представитель МВД России Ирина Волк.
👮Все подозреваемые были задержаны, в отношении них возбуждено уголовное дело по ч. 2 ст. 172 УК РФ («Осуществление банковской деятельности без регистрации или без специального разрешения» - до 7 лет лишения свободы).
🔎В ходе обысков у фигурантов было изъято почти 30 млн руб., "черная бухгалтерия", компьютерная техника, кредитные договоры, а также 13 дорогостоящих транспортных средств (хотя учитывая нынешние цены на авто, сейчас любое автовазовское ведро - дорогостоящее).
«По предварительным подсчетам, с 2022 года по настоящее время соучастниками привлечено порядка 1 млрд рублей» — Ирина Волк.
🤔 Если вам кажется, что разработанная пенсионеркой схема подозрительно напоминает схемы многих легально действующих организаций - так это вам только кажется 😉
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка-инвестор неудачно вложила 10 млн рублей
#жесть #видео
🤣23🔥8👍7😁3❤2
🔄Обмен замороженных активов: последние новости. Подал заявку
❗️Заканчивается срок приема заявок на обмен заблокированных активов на сумму до 100 тыс. рублей. Формально он завершается 8 мая, но Тинькофф просит инвесторов подать заявки до 3 мая, а Сбер - до 30 апреля.
🆕Последние новости об обмене
Новостей в последние дни много, и они противоречивые.
🚑Согласно данным «Инвестиционной палаты» (организатора торгов по обмену), спрос на выкуп активов со стороны нерезидентов на середину апреля уже превысил потенциальное предложение россиян.
💬«Объем спроса высокий. Точно больше, чем продавцы могут принести», — заявил гендир Инвестпалаты Алексей Седушкин. Он также добавил, что набор бумаг пока не смутил ни одного нерезидента.
👆Это были хорошие новости.
🇧🇪Но буквально на днях в Минфине Бельгии заявили, что указ президента РФ № 844, который регламентирует обмен активами, не имеет силы в ЕС.
Минфин Бельгии, в свою очередь, является регулятором для депозитария Euroclear, где собственно и заблокирована основная часть активов россиян.
⛔️А чуть раньше второй европейский депозитарий Clearstream опубликовал своё заявление о том, что не будет содействовать в исполнении российских указов, связанных с обменами.
🤔Получается, что оба ключевых депозитария, через которые европейские нерезиденты должны были (по задумке наших финансовых властей) получить активы взамен на заблокированные для них рубли, открестились от какого-либо взаимодействия. Но при этом и не заявили однозначное "нет". Интрига сохраняется.
🎯Как я выбирал активы для обмена
🧊Всего у меня заблокировано ИЦБ чуть меньше чем на 1 млн рублей по текущему курсу. Причем замороженные активы представляют собой хаотичный набор самых разных инструментов (американские и китайские акции, фонды Тинькофф, фонды Finex) и разбросаны по 4 разным брокерам.
Мне нужно было определиться, что именно из этого ассорти-набора "мёртвых" бумаг я собираюсь направить на обмен.
😈Так как у нерезидентов не будет возможности выбирать активы по своему усмотрению, лучше всего попытаться избавиться от наиболее неликвидных бумаг. Условно говоря, если вдруг когда-нибудь в будущем случится "мир-дружба-жвачка" и цепочки между НРД и иностранными депозитариями чудесным образом восстановятся, какой-нибудь Apple или Теслу продать будет намного проще, чем те же фонды Финекс. Собственно, их-то я и решил скинуть "под шумок".
Мое личное мнение: скорее всего, фонды Finex уже не восстановятся никогда. Они себя дискредитировали полностью.
✅Подал заявку на обмен
Несколько дней назад я выделил полчаса вечером и подал заявку на обмен активов у брокера КИТ-Финанс. Кстати, брокер опубликовал подробную видео-инструкцию о том, как это сделать - спасибо ему за это, лично мне инструкция облегчила выполнение всех шагов.
📝Ещё брокер подготовил удобный калькулятор, показывающий актуальные цены всех активов в рублях. В нём можно было "поиграться" различными комбинациями своих заблокированных бумаг, чтобы собрать сумму, максимально приближенную к ₽100 тыс.
🎯Очень удобно в этом плане оказалось "подгонять" итоговую сумму к нужной с помощью фонда FXWO (фонд на глобальные активы). За счет мизерной цены пая - всего 2,48 руб. - я смог тонко "настроить" свою заявку и в итоге скомпоновать её так, чтобы неиспользованными остались всего 1 руб. 15 коп.
Всего я собираюсь впендюрить нерезидентам 9 наименований фондов Finex на общую сумму 99 998,85 рублей.
⏳Теперь осталось дождаться 3 июня (объявленный день начала приема заявок от покупателей-нерезидентов) и убедиться, что кто-то "с той стороны" действительно готов выкупать сформированные лоты.
#новости #санкции
❗️Заканчивается срок приема заявок на обмен заблокированных активов на сумму до 100 тыс. рублей. Формально он завершается 8 мая, но Тинькофф просит инвесторов подать заявки до 3 мая, а Сбер - до 30 апреля.
🆕Последние новости об обмене
Новостей в последние дни много, и они противоречивые.
🚑Согласно данным «Инвестиционной палаты» (организатора торгов по обмену), спрос на выкуп активов со стороны нерезидентов на середину апреля уже превысил потенциальное предложение россиян.
💬«Объем спроса высокий. Точно больше, чем продавцы могут принести», — заявил гендир Инвестпалаты Алексей Седушкин. Он также добавил, что набор бумаг пока не смутил ни одного нерезидента.
👆Это были хорошие новости.
🇧🇪Но буквально на днях в Минфине Бельгии заявили, что указ президента РФ № 844, который регламентирует обмен активами, не имеет силы в ЕС.
«Только европейские нормативные акты о финансовых санкциях имеют силу закона и напрямую применимы в ЕС. Российские указы не ведут к возникновению каких-либо европейских обязательств» — Минфин Бельгии.
Минфин Бельгии, в свою очередь, является регулятором для депозитария Euroclear, где собственно и заблокирована основная часть активов россиян.
⛔️А чуть раньше второй европейский депозитарий Clearstream опубликовал своё заявление о том, что не будет содействовать в исполнении российских указов, связанных с обменами.
«Уведомляем пострадавших клиентов о растущем риске для их активов в России, и Clearstream Banking не будет оказывать никакой поддержки в связи с этими процедурами. Напоминаем клиентам об их обязательстве соблюдать требования ЕС и другие применимые санкции» — следует из сообщения.
🤔Получается, что оба ключевых депозитария, через которые европейские нерезиденты должны были (по задумке наших финансовых властей) получить активы взамен на заблокированные для них рубли, открестились от какого-либо взаимодействия. Но при этом и не заявили однозначное "нет". Интрига сохраняется.
🎯Как я выбирал активы для обмена
🧊Всего у меня заблокировано ИЦБ чуть меньше чем на 1 млн рублей по текущему курсу. Причем замороженные активы представляют собой хаотичный набор самых разных инструментов (американские и китайские акции, фонды Тинькофф, фонды Finex) и разбросаны по 4 разным брокерам.
Мне нужно было определиться, что именно из этого ассорти-набора "мёртвых" бумаг я собираюсь направить на обмен.
😈Так как у нерезидентов не будет возможности выбирать активы по своему усмотрению, лучше всего попытаться избавиться от наиболее неликвидных бумаг. Условно говоря, если вдруг когда-нибудь в будущем случится "мир-дружба-жвачка" и цепочки между НРД и иностранными депозитариями чудесным образом восстановятся, какой-нибудь Apple или Теслу продать будет намного проще, чем те же фонды Финекс. Собственно, их-то я и решил скинуть "под шумок".
Мое личное мнение: скорее всего, фонды Finex уже не восстановятся никогда. Они себя дискредитировали полностью.
✅Подал заявку на обмен
Несколько дней назад я выделил полчаса вечером и подал заявку на обмен активов у брокера КИТ-Финанс. Кстати, брокер опубликовал подробную видео-инструкцию о том, как это сделать - спасибо ему за это, лично мне инструкция облегчила выполнение всех шагов.
📝Ещё брокер подготовил удобный калькулятор, показывающий актуальные цены всех активов в рублях. В нём можно было "поиграться" различными комбинациями своих заблокированных бумаг, чтобы собрать сумму, максимально приближенную к ₽100 тыс.
🎯Очень удобно в этом плане оказалось "подгонять" итоговую сумму к нужной с помощью фонда FXWO (фонд на глобальные активы). За счет мизерной цены пая - всего 2,48 руб. - я смог тонко "настроить" свою заявку и в итоге скомпоновать её так, чтобы неиспользованными остались всего 1 руб. 15 коп.
Всего я собираюсь впендюрить нерезидентам 9 наименований фондов Finex на общую сумму 99 998,85 рублей.
⏳Теперь осталось дождаться 3 июня (объявленный день начала приема заявок от покупателей-нерезидентов) и убедиться, что кто-то "с той стороны" действительно готов выкупать сформированные лоты.
#новости #санкции
👍23👏14🔥7😱4❤2😁1🤯1🗿1
☯️Амортизация облигаций: плюсы и минусы
О том, что такое оферта по облигациям и как некоторые компании пользуются моментом, чтобы "развести" держателей своих бондов на деньги, мы уже поговорили. А сегодня давайте детально рассмотрим второй важный аспект - облигации с амортизацией.
Собрал для вас необходимые знания в одном компактном посте. Всё, что вы хотели знать об амортизации, но стеснялись спросить😏
💎Что такое амортизация по облигациям
💸Амортизация - это частичный возврат тела облигации ДО даты её полного погашения. В отличие от обычных облигаций, по которым держатель получает ТОЛЬКО купоны, а вся стоимость тела приходит в самом конце, номинал выпуска с амортизацией выплачивается по частям в течение обращения облигации.
💰В чем здесь выгода для эмитента? Т.к. он выплачивает номинал облигации по частям, ему не нужно единовременно изымать из оборота большую сумму. Компания может равномернее избавляться от долга и экономить на оплате процентов инвесторам по мере получения дохода.
📊Амортизация может производиться как равными долями (например, раз в квартал погашается по 10% номинала), так и различными: всё зависит от целей и намерений эмитента. График частичного погашения оговаривается в условиях выпуска.
📉Важно понимать, что купон считается в процентах от оставшегося тела. Поэтому, даже если на весь период обращения купонная ставка фиксированная, в деньгах купон будет каждый раз уменьшаться после очередной амортизации. И если изначально, скажем, облигация стоила ₽1000 и приносила ежемесячный купон 10 руб. (12% годовых), то в последний год её оставшиеся "ошметки" могут стоить уже только 200 руб. и давать всего 2 рубля купонами.
💎Примеры облигаций с амортизацией
Приведу несколько выпусков, которые сам недавно разбирал.
● Облигация с равномерной амортизацией: НАО ПКБ 001Р-04 (ISIN RU000A108CC9).
● Свежая региональная облигация с амортизацией: Ульяновская область 34008 (ISIN RU000A1087F6).
● Облигация с амортизацией лишь в самом конце обращения: Новотранс 001Р-05 (ISIN RU000A107W06).
● Облигация с очень плавной линейной амортизацией: Элемент Лизинг 001Р-08 (ISIN RU000A108C58).
🇷🇺А вот ОФЗ с амортизацией – это редкий вид. Они начинаются с цифр "46" и обозначаются как ОФЗ-АД (АД означает «амортизация долга»). Всего их на рынке осталось 4 выпуска: ОФЗ 46011, ОФЗ 46012, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46023. Самая свежая была выпущена в 2011 г.
💎Плюсы амортизации
✅Постепенное высвобождение средств, которые можно реинвестировать в инструменты с более высокой доходностью (если такие есть).
✅Дополнительный денежный поток без необходимости продавать бумаги.
✅Эмитент равномернее распределяет свои траты во времени, что позволяет ему чувствовать себя более устойчиво (особенно актуально в период высоких ставок для компаний с сильной долговой нагрузкой).
✅Уменьшение дюрации - т.е. снижение рисков при инвестировании в облигации эмитентов с низким кредитным рейтингом.
💎Минусы амортизации
⛔️При снижении процентных ставок - невозможность парковки освободившихся денег под ту же доходность.
⛔️Необходимость отслеживания частичного погашения, трата времени и энергии на реинвестирование средств.
⛔️Потери на брокерских и биржевых комиссиях при реинвестировании.
🎯Подытожу
Амортизация - это важная и очень распространенная опция у облигаций. Чуть ли не половина корпоративных и почти все региональные выпуски на рынке - с амортизацией. Особенно часто эмитенты предусматривают амортизацию в период высоких ставок (вот как сейчас), чтобы "размазывать" во времени свою долговую нагрузку.
📉У амортизации есть как плюсы, так и минусы. Я бы сказал, что плюсов чуть больше - в первую очередь, амортизация бывает полезной для инвестора при покупке облигаций в период низких ставок и/или не у самых надежных эмитентов.
📍 ТОП-5 самых ДОХОДНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты
#ликбез #облигации
О том, что такое оферта по облигациям и как некоторые компании пользуются моментом, чтобы "развести" держателей своих бондов на деньги, мы уже поговорили. А сегодня давайте детально рассмотрим второй важный аспект - облигации с амортизацией.
Собрал для вас необходимые знания в одном компактном посте. Всё, что вы хотели знать об амортизации, но стеснялись спросить😏
💎Что такое амортизация по облигациям
💸Амортизация - это частичный возврат тела облигации ДО даты её полного погашения. В отличие от обычных облигаций, по которым держатель получает ТОЛЬКО купоны, а вся стоимость тела приходит в самом конце, номинал выпуска с амортизацией выплачивается по частям в течение обращения облигации.
💰В чем здесь выгода для эмитента? Т.к. он выплачивает номинал облигации по частям, ему не нужно единовременно изымать из оборота большую сумму. Компания может равномернее избавляться от долга и экономить на оплате процентов инвесторам по мере получения дохода.
📊Амортизация может производиться как равными долями (например, раз в квартал погашается по 10% номинала), так и различными: всё зависит от целей и намерений эмитента. График частичного погашения оговаривается в условиях выпуска.
К примеру, амортизационные выплаты устанавливаются с той же периодичностью, что и купоны, и всего их девять. Выплачивая с каждым купоном по ₽100, к дате погашения останется выплатить только последние ₽100, а не полностью номинал бонда, который изначально был ₽1000.
📉Важно понимать, что купон считается в процентах от оставшегося тела. Поэтому, даже если на весь период обращения купонная ставка фиксированная, в деньгах купон будет каждый раз уменьшаться после очередной амортизации. И если изначально, скажем, облигация стоила ₽1000 и приносила ежемесячный купон 10 руб. (12% годовых), то в последний год её оставшиеся "ошметки" могут стоить уже только 200 руб. и давать всего 2 рубля купонами.
💎Примеры облигаций с амортизацией
Приведу несколько выпусков, которые сам недавно разбирал.
● Облигация с равномерной амортизацией: НАО ПКБ 001Р-04 (ISIN RU000A108CC9).
● Свежая региональная облигация с амортизацией: Ульяновская область 34008 (ISIN RU000A1087F6).
● Облигация с амортизацией лишь в самом конце обращения: Новотранс 001Р-05 (ISIN RU000A107W06).
● Облигация с очень плавной линейной амортизацией: Элемент Лизинг 001Р-08 (ISIN RU000A108C58).
🇷🇺А вот ОФЗ с амортизацией – это редкий вид. Они начинаются с цифр "46" и обозначаются как ОФЗ-АД (АД означает «амортизация долга»). Всего их на рынке осталось 4 выпуска: ОФЗ 46011, ОФЗ 46012, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46023. Самая свежая была выпущена в 2011 г.
💎Плюсы амортизации
✅Постепенное высвобождение средств, которые можно реинвестировать в инструменты с более высокой доходностью (если такие есть).
✅Дополнительный денежный поток без необходимости продавать бумаги.
✅Эмитент равномернее распределяет свои траты во времени, что позволяет ему чувствовать себя более устойчиво (особенно актуально в период высоких ставок для компаний с сильной долговой нагрузкой).
✅Уменьшение дюрации - т.е. снижение рисков при инвестировании в облигации эмитентов с низким кредитным рейтингом.
💎Минусы амортизации
⛔️При снижении процентных ставок - невозможность парковки освободившихся денег под ту же доходность.
⛔️Необходимость отслеживания частичного погашения, трата времени и энергии на реинвестирование средств.
⛔️Потери на брокерских и биржевых комиссиях при реинвестировании.
🎯Подытожу
Амортизация - это важная и очень распространенная опция у облигаций. Чуть ли не половина корпоративных и почти все региональные выпуски на рынке - с амортизацией. Особенно часто эмитенты предусматривают амортизацию в период высоких ставок (вот как сейчас), чтобы "размазывать" во времени свою долговую нагрузку.
📉У амортизации есть как плюсы, так и минусы. Я бы сказал, что плюсов чуть больше - в первую очередь, амортизация бывает полезной для инвестора при покупке облигаций в период низких ставок и/или не у самых надежных эмитентов.
📍 ТОП-5 самых ДОХОДНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты
#ликбез #облигации
🔥53👍45❤10👏3😁1
Продолжаю подробно разбирать инвестиционные инструменты. На этот раз под мой пристальный взор попал БПИФ TLCB от Тинькофф.
👌Особый шик фонда в том, что в то время как каждая замещающая облигация стоит около 1 тыс. $, БПИФ TLCB позволяет участвовать в этом празднике жизни по 11 руб. за пай. Но есть у фонда и другие нюансы, которые необходимо знать инвестору.
💰О фонде TLCB
БПИФ TLCB начал торговаться на Мосбирже 23 ноября 2023, одновременно с другим фондом TDIV "Дивидендные акции".
📊В составе фонда - облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте. А если говорить проще, то это замещающие и юаневые облигации.
🇷🇺Облигации хранятся в российских депозитариях, что исключает инфраструктурные риски. Активы не могут быть заморожены или конфискованы из-за новых санкций недружественных стран.
Как пишет сама УК - это готовый инструмент, защищающий сбережения от девальвации рубля и позволяющий получать валютную доходность.
👉Фонд опирается на выдуманный Тинькофф индекс под названием Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB (TLCBRX).
⚙️Параметры фонда TLCB
● ISIN: RU000A107597
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: валютные облигации
● Валюта активов: доллар, евро, юань
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~11 руб.
● Отслеживаемый индекс: TLCBRX
● Комиссия фонда: 0,99%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без комиссии брокера.
📊Состав фонда TLCB
На текущий момент в состав индекса TLCBRX входит ровно 20 замещающих и юаневых облиг российских компаний. Причем веса всех бумаг распределены в нём почти равномерно - от 4,2% до 5,4%.
👇Наибольший вес в индексе TLCBRX (и, соответственно, в фонде TLCB) имеют:
● ГТЛК ЗО-29Д (5,38%)
● Газпром Капитал ЗО37-1-Д (5,27%)
● Газпром Капитал БЗО26-1-Е (5,22%)
● ПИК-Корпорация вып. 5 (5,14%)
● ГТЛК ЗО24-Д (5,11%)
📍Кстати, недавно я делал подборку из ТОП-3 лучших замещающих облигаций. Две замещайки из той подборки (ПИК-Корпорация вып. 5 и ГТЛК ЗО27-Д) входят в состав фонда TLCB.
✅Плюсы фонда TLCB
● Низкая цена пая - всего 11 рублей. Можно собрать хорошо диверсифицированный рюкзак из валютных облигаций буквально за копейки, в то время как одна юаневая облигация сейчас стоит не меньше 10 тыс. руб., а каждая замещайка - не менее 80 тыс. руб.
● Диверсификация по разным валютам. Привязка активов в фонде к иностранным валютам защищает от ослабления рубля. БПИФ TLCB содержит облигации в долларах, евро и юанях.
● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Т.к. купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных валютных облигаций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой компании.
⛔️Минусы фонда TLCB
● Комиссия УК - 0,99%. Для фонда на облигации - многовато. При средневзвешенной доходности активов внутри фонда порядка 6-7%, около 1/6 от прибыли придётся отдавать за управление.
● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет. В то время как инвесторы в отдельные облигации радуются регулярным выплатам в валюте.
● Активное управление. "Плановый пересмотр состава портфеля производится не чаще 1 раза в неделю" - цитата с сайта УК. Получается, что Тинькофф может по своему усмотрению еженедельно перетряхивать облигации в фонде. Ну и где здесь тогда "индексное" инвестирование?
🤔Резюме от меня
💼Фонд TLCB может подойти инвесторам с небольшими и средними по размеру портфелями, которые хотят диверсифицировать свои активы по валютам, но покупать отдельные валютные облигации не могут или не хотят.
Главный плюс фонда в том, что он обеспечивает хорошую диверсификацию по валютным бондам буквально за копейки. Основные минусы - комиссия и традиционное для Тинькофф Капитал непрозрачное управление.
📍 ТОП-5 биржевых фондов на акции РФ
#TLCB #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍54😁5❤3🔥3👏3
👷🏼Моя первая зарплата. Откровенная история
Сегодня поделюсь с вами очень личным. Я не так часто раскрываю значимые факты из моей биографии, так что эта история будет особенной.
⏳Давайте ненадолго перенесёмся в 2008-й, когда Сид был никаким ещё не инвестором, а бедным студентом без копейки денег. В марте 2008 я впервые устроился на настоящую "взрослую" работу по специальности - инженером.
До этого, в старших классах и студентом, я работал на разных работах: разносчиком квитанций, поваром в общепите, почтальоном, рекламным агентом, даже разгружал фуры... Но всё это были временные подработки - я не задерживался на них дольше чем на несколько месяцев.
😢Денег на них, конечно же, платили мало, и их все я успешно спускал на маленькие радости студента. И в новый 2008-й, когда мне исполнился 21 год, я вступал совершенно без накоплений. Хуже того - в тот момент в семье произошла большая финансовая трагедия, из-за которой мы оказались на грани кредитного рабства. К сожалению, родители всю жизнь были очень далеки от какой-то финансовой грамотности.
🎯Именно тогда, глядя на отчаявшихся родителей, погрязших в долговой яме, я твердо решил для себя, что я такой жизни не хочу. Несколько месяцев, продолжая подрабатывать, я искал постоянную работу, которую можно было бы совмещать с учёбой. И вот, в марте 2008 меня на полставки взяли на предприятие с окладом - внимание! - 1250 руб. в месяц.
У меня ещё не было зарплатной карты, и приходилось идти в бухгалтерию, стоять в очереди таких же страждущих и получать на руки свою зарплату по расчетному "квитку" после росписи в ведомости. Вот такие были дремучие времена.
🏭В марте 2008 я отработал свои первые 6 дней по специальности. Это было реальное производство - никакого IT-гламура, кофейных аппаратов и т.п. И в середине апреля 2008-го, придя в расчетное бюро, я в кассе получил наличными оклад плюс премию - в сумме 484 рубля 00 коп. после вычета налогов.
👉Кстати, официальная инфляция за период с марта 2008 по апрель 2024 составила 217%, если верить таблицам Росстата. Это значит, что та первая зарплата ощущалась примерно как 1530 руб. сейчас. Не густо за 6 дней работы, пусть и на полставки, прямо скажем.
💰Эти 484 рубля были тогда очень значимы для меня, хотя в наши дни такая сумма вызовет лишь смех - на неё даже кофе с булочкой в хорошей кофейне не взять. Но тогда они означали, что я наконец получаю регулярную зарплату - а значит, смогу прокормить себя и и помочь родным в той тяжелой ситуации.
А ЧТО СЕЙЧАС?
Сейчас у меня в собственности 2 квартиры (одна в которой я живу, другая сдаётся), и несколько млн рублей на банковских и брокерских счетах. Всё это заработано с абсолютного нуля только благодаря правилу "сначала заплати себе".
⚠️И я хочу подчеркнуть: на всём протяжении пути создания капитала, я НИКОГДА не получал никаких других доходов, кроме как зарплату инженера на предприятии. Развивать свой блог и зарабатывать хоть что-то дополнительно я начал только в прошлом году - спустя 15 лет активного инвестирования.
💸А в течение этих 15 лет я решительно и последовательно действовал по одной схеме: получив зарплату, я ВСЕГДА откладывал её часть, как бы трудно не было. Из месяца в месяц, из года в год. Жесткая финансовая самодисциплина, поиск новых инструментов вложения средств (путем проб и ошибок, иногда - очень болезненных и дорогих ошибок), и постоянное обучение инвестиционной грамотности - именно это и привело меня туда, где я нахожусь.
Если кто-то говорит, что для инвестиций нужны высокие зарплаты и большие сбережения, покажите им этот пост. Я начал с 484 рублей, не имея ни сбережений, ни знаний, ни чьей-либо материальной или моральной помощи. Всё, что у меня было - это желание когда-нибудь вырваться из крысиных бегов и жгучая жажда финансовой независимости.
Другие реальные истории из моей личной жизни:
📍Как я впервые заинтересовался фондовым рынком после жесточайшего обмана
#истории #личный_опыт
Сегодня поделюсь с вами очень личным. Я не так часто раскрываю значимые факты из моей биографии, так что эта история будет особенной.
⏳Давайте ненадолго перенесёмся в 2008-й, когда Сид был никаким ещё не инвестором, а бедным студентом без копейки денег. В марте 2008 я впервые устроился на настоящую "взрослую" работу по специальности - инженером.
До этого, в старших классах и студентом, я работал на разных работах: разносчиком квитанций, поваром в общепите, почтальоном, рекламным агентом, даже разгружал фуры... Но всё это были временные подработки - я не задерживался на них дольше чем на несколько месяцев.
😢Денег на них, конечно же, платили мало, и их все я успешно спускал на маленькие радости студента. И в новый 2008-й, когда мне исполнился 21 год, я вступал совершенно без накоплений. Хуже того - в тот момент в семье произошла большая финансовая трагедия, из-за которой мы оказались на грани кредитного рабства. К сожалению, родители всю жизнь были очень далеки от какой-то финансовой грамотности.
🎯Именно тогда, глядя на отчаявшихся родителей, погрязших в долговой яме, я твердо решил для себя, что я такой жизни не хочу. Несколько месяцев, продолжая подрабатывать, я искал постоянную работу, которую можно было бы совмещать с учёбой. И вот, в марте 2008 меня на полставки взяли на предприятие с окладом - внимание! - 1250 руб. в месяц.
У меня ещё не было зарплатной карты, и приходилось идти в бухгалтерию, стоять в очереди таких же страждущих и получать на руки свою зарплату по расчетному "квитку" после росписи в ведомости. Вот такие были дремучие времена.
🏭В марте 2008 я отработал свои первые 6 дней по специальности. Это было реальное производство - никакого IT-гламура, кофейных аппаратов и т.п. И в середине апреля 2008-го, придя в расчетное бюро, я в кассе получил наличными оклад плюс премию - в сумме 484 рубля 00 коп. после вычета налогов.
Я до сих пор храню этот квиток как своего рода реликвию и напоминание о том дне (от слова "день" и "днО"), когда я принял решение НЕ быть таким, как все вокруг в моем окружении.
👉Кстати, официальная инфляция за период с марта 2008 по апрель 2024 составила 217%, если верить таблицам Росстата. Это значит, что та первая зарплата ощущалась примерно как 1530 руб. сейчас. Не густо за 6 дней работы, пусть и на полставки, прямо скажем.
💰Эти 484 рубля были тогда очень значимы для меня, хотя в наши дни такая сумма вызовет лишь смех - на неё даже кофе с булочкой в хорошей кофейне не взять. Но тогда они означали, что я наконец получаю регулярную зарплату - а значит, смогу прокормить себя и и помочь родным в той тяжелой ситуации.
А ЧТО СЕЙЧАС?
Сейчас у меня в собственности 2 квартиры (одна в которой я живу, другая сдаётся), и несколько млн рублей на банковских и брокерских счетах. Всё это заработано с абсолютного нуля только благодаря правилу "сначала заплати себе".
⚠️И я хочу подчеркнуть: на всём протяжении пути создания капитала, я НИКОГДА не получал никаких других доходов, кроме как зарплату инженера на предприятии. Развивать свой блог и зарабатывать хоть что-то дополнительно я начал только в прошлом году - спустя 15 лет активного инвестирования.
💸А в течение этих 15 лет я решительно и последовательно действовал по одной схеме: получив зарплату, я ВСЕГДА откладывал её часть, как бы трудно не было. Из месяца в месяц, из года в год. Жесткая финансовая самодисциплина, поиск новых инструментов вложения средств (путем проб и ошибок, иногда - очень болезненных и дорогих ошибок), и постоянное обучение инвестиционной грамотности - именно это и привело меня туда, где я нахожусь.
Если кто-то говорит, что для инвестиций нужны высокие зарплаты и большие сбережения, покажите им этот пост. Я начал с 484 рублей, не имея ни сбережений, ни знаний, ни чьей-либо материальной или моральной помощи. Всё, что у меня было - это желание когда-нибудь вырваться из крысиных бегов и жгучая жажда финансовой независимости.
Другие реальные истории из моей личной жизни:
📍Как я впервые заинтересовался фондовым рынком после жесточайшего обмана
#истории #личный_опыт
❤88👍54🔥42👏8🤯4😱1
👆Тот самый первый расчетный листок за март 2008-го.
✍🏻"Полис!" - напоминание о том, что мне нужно было оформить полис ОМС на новой работе.
🎯Как я сказал в предыдущем посте, эти деньги тогда стали символом того, что я могу быть полезным для общества и для семьи. И стали очень важным первым шажком на пути к финансовой независимости.
#истории #личный_опыт
✍🏻"Полис!" - напоминание о том, что мне нужно было оформить полис ОМС на новой работе.
🎯Как я сказал в предыдущем посте, эти деньги тогда стали символом того, что я могу быть полезным для общества и для семьи. И стали очень важным первым шажком на пути к финансовой независимости.
#истории #личный_опыт
🔥64👏24❤5😁2👍1
⚡️ ГК Элемент готовится к IPO на СПб Бирже
В апреле стало известно, что на подсанкционной СПб Бирже готовится первое в своём роде IPO. ГК "Элемент" выбрала площадку для своего первичного размещения. Кейс любопытный, поэтому рассмотрю его подробнее.
Обзор эмитента
💻Группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название "Элемент".
⚡️В состав Группы входят производители различных продуктов микроэлектроники, включая знаменитый завод «Микрон» в г. Зеленоград. Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику и радиоэлектронную аппаратуру.
💳Продукция «Элемента» применяется в банковских картах, SIM-картах, системах спутниковой навигации.
📊Финансовые показатели ГК Элемент
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за 2023 год - впервые за историю холдинга.
✅Выручка увеличилась на 46% г/г до 35,8 млрд руб. Ключевым драйвером роста стало значительное увеличение спроса на российскую электронную компонентную базу.
✅EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб. вследствие увеличения объемов производства и повышения операционной эффективности.
✅Чистая прибыль взлетела на 93% г/г до 5,3 млрд руб. за счет оптимизации расходов при росте объемов производства.
✅Показатель Чистый долг / EBITDA снизился до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 года за счет роста прибыльности.
🔻Капзатраты составили 11,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб. годом ранее. Увеличились инвестиции в расширение существующих и создание новых мощностей, а также разработку новой продукции и технологий.
👉Численность персонала выросла на 22% до 8 745 человек. Развитие бизнеса и запуск новых инвестпроектов требуют постоянного привлечения высококлассных сотрудников.
🏦 IPO на СПб Бирже
Идею сосредоточиться на IPO подсанкционных российских компаний СПБ Биржа озвучила после того, как 2 ноября 2023 года сама попала под блокирующие американские санкции. Кстати, Минфин поддержал такую инициативу.
💰ГК "Элемент" рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и планирует привлечь 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы. Деньги нужны, чтобы удовлетворить растущий внутри РФ спрос на микросхемы.
⏳По заявлениям, компания будет технически готова к проведению IPO уже в 1-й половине 2024.
⚠️Однако ГК «Элемент» может столкнуться с нехваткой ликвидности. Доступ частным инвесторам к СПБ Бирже пока не предоставляют Сбер, ВТБ, Альфа и Тинькофф, а клиенты «Финама» могут только закрытьтекущие позиции.
🤔Резюмирую
IPO любопытное по нескольким причинам:
● Эмитент уникальный в своем роде - главный производитель чипов в РФ;
● Размещаться будет подсанкционная компания на заблокированной бирже;
● IPO может стать крупнейшим в технологическом секторе за всю историю нашего рынка;
● Ключевые акционеры - два "монстра" (Ростех и АФК Система);
● Интерес к производству микроэлектроники внутри РФ по понятным причинам будет только нарастать.
💡Новые разработки группы включают запуск в серийное производство 32-разрядных микроконтроллеров на ядрах RISC-V и создание линейки модулей связи и навигации.
📊При оценках в 100-150 млрд руб., показатель P/E сейчас можно оценить в 15-20. Это не выглядит дёшево, но с другой стороны у зарубежных производителей микрочипов (таких как AMD, Nvidia или TSM) показатель вообще зашкаливает. На нашем рынке Элемент по уникальности бизнеса и перспективам роста можно сравнить, например, с ГК Астра и Позитивом.
В общем, занимательная история. Если IPO последних лет на Мосбирже я полушутя называю "казино", то это - уже какое-то откровенно подпольное казино. Буду следить за развитием событий.
📍Про новый индекс IPO рассказывал здесь.
#SPBE #ipo
В апреле стало известно, что на подсанкционной СПб Бирже готовится первое в своём роде IPO. ГК "Элемент" выбрала площадку для своего первичного размещения. Кейс любопытный, поэтому рассмотрю его подробнее.
Обзор эмитента
💻Группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название "Элемент".
⚡️В состав Группы входят производители различных продуктов микроэлектроники, включая знаменитый завод «Микрон» в г. Зеленоград. Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику и радиоэлектронную аппаратуру.
💳Продукция «Элемента» применяется в банковских картах, SIM-картах, системах спутниковой навигации.
📊Финансовые показатели ГК Элемент
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за 2023 год - впервые за историю холдинга.
✅Выручка увеличилась на 46% г/г до 35,8 млрд руб. Ключевым драйвером роста стало значительное увеличение спроса на российскую электронную компонентную базу.
✅EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб. вследствие увеличения объемов производства и повышения операционной эффективности.
✅Чистая прибыль взлетела на 93% г/г до 5,3 млрд руб. за счет оптимизации расходов при росте объемов производства.
✅Показатель Чистый долг / EBITDA снизился до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 года за счет роста прибыльности.
🔻Капзатраты составили 11,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб. годом ранее. Увеличились инвестиции в расширение существующих и создание новых мощностей, а также разработку новой продукции и технологий.
👉Численность персонала выросла на 22% до 8 745 человек. Развитие бизнеса и запуск новых инвестпроектов требуют постоянного привлечения высококлассных сотрудников.
«Необходимость достижения технологического суверенитета и, самое главное, технологического лидерства страны вместе с увеличением числа отраслей-потребителей микроэлектроники российского производства создают мощный потенциал для продолжения роста бизнеса Группы» — президент АО "Элемент" Илья Иванцов.
Идею сосредоточиться на IPO подсанкционных российских компаний СПБ Биржа озвучила после того, как 2 ноября 2023 года сама попала под блокирующие американские санкции. Кстати, Минфин поддержал такую инициативу.
💰ГК "Элемент" рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и планирует привлечь 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы. Деньги нужны, чтобы удовлетворить растущий внутри РФ спрос на микросхемы.
⏳По заявлениям, компания будет технически готова к проведению IPO уже в 1-й половине 2024.
⚠️Однако ГК «Элемент» может столкнуться с нехваткой ликвидности. Доступ частным инвесторам к СПБ Бирже пока не предоставляют Сбер, ВТБ, Альфа и Тинькофф, а клиенты «Финама» могут только закрытьтекущие позиции.
🤔Резюмирую
IPO любопытное по нескольким причинам:
● Эмитент уникальный в своем роде - главный производитель чипов в РФ;
● Размещаться будет подсанкционная компания на заблокированной бирже;
● IPO может стать крупнейшим в технологическом секторе за всю историю нашего рынка;
● Ключевые акционеры - два "монстра" (Ростех и АФК Система);
● Интерес к производству микроэлектроники внутри РФ по понятным причинам будет только нарастать.
💡Новые разработки группы включают запуск в серийное производство 32-разрядных микроконтроллеров на ядрах RISC-V и создание линейки модулей связи и навигации.
📊При оценках в 100-150 млрд руб., показатель P/E сейчас можно оценить в 15-20. Это не выглядит дёшево, но с другой стороны у зарубежных производителей микрочипов (таких как AMD, Nvidia или TSM) показатель вообще зашкаливает. На нашем рынке Элемент по уникальности бизнеса и перспективам роста можно сравнить, например, с ГК Астра и Позитивом.
В общем, занимательная история. Если IPO последних лет на Мосбирже я полушутя называю "казино", то это - уже какое-то откровенно подпольное казино. Буду следить за развитием событий.
📍Про новый индекс IPO рассказывал здесь.
#SPBE #ipo
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍53🔥9❤3👏2
🔥Новые законы с 1 мая: переводы по СБП до 30 млн рублей и штрафы за навоз
C Праздником Весны и Труда, товарищи!✊ В мае нас и наши деньги ожидает ряд нововведений, касающихся финансовой сферы. Некоторые из этих изменений, я бы сказал, "с душком".
💰Бесплатные переводы до 30 млн
С1 мая без комиссии можно будет отправлять самому себе до 30 млн рублей в месяц. Кредитным организациям запрещено ограничивать размер или количество переводов в пределах этой суммы. При этом размер переводов без комиссии другому физлицу останется прежним — 100 тыс. в месяц.
💳ЦБ ранее объяснял, что норма будет распространяться на переводы по номеру счета через мобильные приложения и онлайн-кабинеты банков, а также на переводы по номеру телефона через СБП.
👍Это крутое нововведение, о котором я уже рассказывал в самом начале года. Мне несколько раз при сделках с недвижимостью приходилось снимать очень крупные суммы со счета в одном банке и нести их на себе в другой банк, иногда через полгорода. Ощущения, честно говоря, так себе.
😎А ещё теперь можно спокойно переводить большие суммы между банками для открытия депозитов. Хотя удобнее и выгоднее всего открывать вклады по моему промокоду через Финуслуги - обязательно воспользуйтесь, если ещё не успели. Вас ждут приятные бонусы и от платформы, и лично от меня.
🍷Алкоголь опять подорожает
🍾А вот это обидно. С 1 мая меняются ставки акцизов на вино и все винные напитки. Акцизы вырастут аж в 3 раза: на винные напитки и шампанское — с 45 до 119 рублей за литр, на вино — с 34 до 108 рублей. По предварительным прогнозам, дешевое импортное вино подорожает в 2–3 раза, а в целом спиртные напитки - на 10–15%.
🥃Акциз на крепкий алкоголь уже повысили в этом году. Минимальные розничные цены на водку, коньяк, бренди и ром — планируют повысить с 1 июня. В последующие годы планируется постепенное увеличение этих ставок.
📈Пенсии проиндексируют, но не всем
👴С 1 мая рассчитывать на увеличение пенсий могут 2 категории населения:
● те, кто отпраздновал 80-летний юбилей в апреле;
● россияне, получившие статус инвалида I группы.
При соблюдении одного из условий будет начислена выплата в размере 100% от текущей фиксированной суммы пенсии (8135 руб).
✈️Кроме того, надбавку к пенсии увеличат летчикам (8980 руб.), и шахтерам (7840 руб). Из-за вредных и тяжелых условий труда им положены доплаты.
💩Штрафы за навоз
🐮Законопроект предполагает введение штрафов за несоблюдение требований при хранении, транспортировке, обработке, переработке, реализации навоза и помета.
💸Штрафы для должностных лиц составят от 30 до 50 тыс. руб., для ИП — от 50 до 70 тыс., а для юрлиц — от 250 до 450 тыс. В случае повторных нарушений или если действия привели к ущербу здоровью или окружающей среде, штрафы увеличиваются и может быть приостановлена деятельность нарушителя.
🤑Обсуждается повышение МРОТ
А ещё МРОТ в России предлагают увеличить до ₽30 тыс. В Госдуме обсуждают повышение уровня доходов россиян из-за введения антироссийских санкций.
✅Эксперты считают, что повышение МРОТ с текущих ₽19,2 тыс. до ₽30 тыс. повлечет за собой увеличение прожиточного минимума, медианной заработной платы и выплаты пособий.
❗️Заплати налоги и ешь шашлык спокойно
⏳Кстати, 2 мая — последний день подачи декларации 3-НДФЛ. Если у вас в 2023 году были доходы, за которые нужно отчитаться самостоятельно, то необходимо подать декларацию. После сдачи декларации ФНС рассчитает налог, который нужно заплатить до 15 июля. В этой же декларации можно заявить налоговые вычеты.
🤔Вот такие изменения. Меня больше всего порадовало увеличение лимита на СБП, а сильнее всего огорчили -штрафы на навоз, который я публикую в своем канале акцизы на алкоголь. Чтобы продолжать ежедневно вести блог, мне требуется регулярная подпитка карибским ромом и белым сухим.
#новости
C Праздником Весны и Труда, товарищи!✊ В мае нас и наши деньги ожидает ряд нововведений, касающихся финансовой сферы. Некоторые из этих изменений, я бы сказал, "с душком".
💰Бесплатные переводы до 30 млн
С1 мая без комиссии можно будет отправлять самому себе до 30 млн рублей в месяц. Кредитным организациям запрещено ограничивать размер или количество переводов в пределах этой суммы. При этом размер переводов без комиссии другому физлицу останется прежним — 100 тыс. в месяц.
💳ЦБ ранее объяснял, что норма будет распространяться на переводы по номеру счета через мобильные приложения и онлайн-кабинеты банков, а также на переводы по номеру телефона через СБП.
При этом в случае переводов по номеру карты или при личном посещении офиса банка комиссия сохраняется - помните об этом.
👍Это крутое нововведение, о котором я уже рассказывал в самом начале года. Мне несколько раз при сделках с недвижимостью приходилось снимать очень крупные суммы со счета в одном банке и нести их на себе в другой банк, иногда через полгорода. Ощущения, честно говоря, так себе.
😎А ещё теперь можно спокойно переводить большие суммы между банками для открытия депозитов. Хотя удобнее и выгоднее всего открывать вклады по моему промокоду через Финуслуги - обязательно воспользуйтесь, если ещё не успели. Вас ждут приятные бонусы и от платформы, и лично от меня.
🍷Алкоголь опять подорожает
🍾А вот это обидно. С 1 мая меняются ставки акцизов на вино и все винные напитки. Акцизы вырастут аж в 3 раза: на винные напитки и шампанское — с 45 до 119 рублей за литр, на вино — с 34 до 108 рублей. По предварительным прогнозам, дешевое импортное вино подорожает в 2–3 раза, а в целом спиртные напитки - на 10–15%.
🥃Акциз на крепкий алкоголь уже повысили в этом году. Минимальные розничные цены на водку, коньяк, бренди и ром — планируют повысить с 1 июня. В последующие годы планируется постепенное увеличение этих ставок.
📈Пенсии проиндексируют, но не всем
👴С 1 мая рассчитывать на увеличение пенсий могут 2 категории населения:
● те, кто отпраздновал 80-летний юбилей в апреле;
● россияне, получившие статус инвалида I группы.
При соблюдении одного из условий будет начислена выплата в размере 100% от текущей фиксированной суммы пенсии (8135 руб).
✈️Кроме того, надбавку к пенсии увеличат летчикам (8980 руб.), и шахтерам (7840 руб). Из-за вредных и тяжелых условий труда им положены доплаты.
💩Штрафы за навоз
🐮Законопроект предполагает введение штрафов за несоблюдение требований при хранении, транспортировке, обработке, переработке, реализации навоза и помета.
💸Штрафы для должностных лиц составят от 30 до 50 тыс. руб., для ИП — от 50 до 70 тыс., а для юрлиц — от 250 до 450 тыс. В случае повторных нарушений или если действия привели к ущербу здоровью или окружающей среде, штрафы увеличиваются и может быть приостановлена деятельность нарушителя.
Начинается дачный сезон, так что возможно для многих это актуально. К тому же, на Мосбирже в этом году бум сомнительных IPO - будьте осторожны, некоторые компании могут быть "с душком".
🤑Обсуждается повышение МРОТ
А ещё МРОТ в России предлагают увеличить до ₽30 тыс. В Госдуме обсуждают повышение уровня доходов россиян из-за введения антироссийских санкций.
✅Эксперты считают, что повышение МРОТ с текущих ₽19,2 тыс. до ₽30 тыс. повлечет за собой увеличение прожиточного минимума, медианной заработной платы и выплаты пособий.
❗️Заплати налоги и ешь шашлык спокойно
⏳Кстати, 2 мая — последний день подачи декларации 3-НДФЛ. Если у вас в 2023 году были доходы, за которые нужно отчитаться самостоятельно, то необходимо подать декларацию. После сдачи декларации ФНС рассчитает налог, который нужно заплатить до 15 июля. В этой же декларации можно заявить налоговые вычеты.
🤔Вот такие изменения. Меня больше всего порадовало увеличение лимита на СБП, а сильнее всего огорчили -
#новости
🤣44🔥20👍16😁6❤4👏2
🌊ТОП-5 надежных корпоративных флоатеров [май 2024]
Ещё в конце 2023 г. на флоатеры посматривали с усмешкой - мол, ставку скоро начнут снижать, так что нет смысла брать бумаги с плавающим купоном. А теперь не до смеха. ЦБ на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того - есть опасения, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры ещё актуальны и могут сыграть важную защитную роль.
Сегодняшние критерии такие:
● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.
📊Расположу их в порядке доходности купона - от наибольшей к наименьшей. В скобках будет указана текущая доходность купона.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,48%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая доходная облигация из подборки.
Авто Финанс Банк – бывший РН Банк, который принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года. Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей.
💎Балтийский лизинг БО-П10
● ISIN: RU000A108777
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,25%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 08.04.2027
● Рейтинг: АА-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая свежая облигация из подборки.
Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге. На начало 2024 года занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
📍Облигация появилась на рынке 23 апреля. Я делал подробный авторский разбор этого выпуска.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая длинная облигация из подборки.
ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта РФ и Министерства финансов РФ. На начало 2024 года компания занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).
📍На днях делал авторский разбор другого нового флоатера - ГТЛК 1Р21.
💎РСХБ 24
● ISIN: RU000A0JVN56
● Купон: КС + 160 б.п. (17,6%)
● Текущая стоимость: 99,98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 11.07.2025
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая короткая облигация из подборки.
Россельхозбанк вряд ли нуждается в особом представлении. Один из крупнейших банков России, специализирующийся на финансировании предприятий агропромышленного комплекса. Входит в перечень системно значимых кредитных организаций страны. Полностью принадлежит государству.
⚠️Хотя облигация короткая, и проблем быть не должно - всё же обратите внимание, что это суборд.
💎Росагролизинг 1Р5
● ISIN: RU000A108447
● Купон: RUONIA + 180 б.п. (17,5%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 02.05.2029
● Дата погашения: 02.05.2029
● Рейтинг: ruАА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозтехники. Офис находится в Москве, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ.
🤔Резюме
🎯Интересно, что среди ТОП-5 флоатеров в сегодняшней подборке - 3 лизинговых выпуска и 2 банковских облиги (причем одна субординированная). Возможно, какие-то другие выпуски я незаслуженно обошёл своим вниманием - тогда дайте свои предложения в комментариях.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций #флоатеры
Ещё в конце 2023 г. на флоатеры посматривали с усмешкой - мол, ставку скоро начнут снижать, так что нет смысла брать бумаги с плавающим купоном. А теперь не до смеха. ЦБ на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того - есть опасения, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры ещё актуальны и могут сыграть важную защитную роль.
Сегодняшние критерии такие:
● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.
📊Расположу их в порядке доходности купона - от наибольшей к наименьшей. В скобках будет указана текущая доходность купона.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,48%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая доходная облигация из подборки.
Авто Финанс Банк – бывший РН Банк, который принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года. Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей.
💎Балтийский лизинг БО-П10
● ISIN: RU000A108777
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,25%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 08.04.2027
● Рейтинг: АА-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая свежая облигация из подборки.
Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге. На начало 2024 года занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
📍Облигация появилась на рынке 23 апреля. Я делал подробный авторский разбор этого выпуска.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая длинная облигация из подборки.
ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта РФ и Министерства финансов РФ. На начало 2024 года компания занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).
📍На днях делал авторский разбор другого нового флоатера - ГТЛК 1Р21.
💎РСХБ 24
● ISIN: RU000A0JVN56
● Купон: КС + 160 б.п. (17,6%)
● Текущая стоимость: 99,98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 11.07.2025
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая короткая облигация из подборки.
Россельхозбанк вряд ли нуждается в особом представлении. Один из крупнейших банков России, специализирующийся на финансировании предприятий агропромышленного комплекса. Входит в перечень системно значимых кредитных организаций страны. Полностью принадлежит государству.
⚠️Хотя облигация короткая, и проблем быть не должно - всё же обратите внимание, что это суборд.
💎Росагролизинг 1Р5
● ISIN: RU000A108447
● Купон: RUONIA + 180 б.п. (17,5%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 02.05.2029
● Дата погашения: 02.05.2029
● Рейтинг: ruАА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозтехники. Офис находится в Москве, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ.
🤔Резюме
🎯Интересно, что среди ТОП-5 флоатеров в сегодняшней подборке - 3 лизинговых выпуска и 2 банковских облиги (причем одна субординированная). Возможно, какие-то другие выпуски я незаслуженно обошёл своим вниманием - тогда дайте свои предложения в комментариях.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций #флоатеры
👍75❤11🔥7😱2👏1
💰Моя дивидендно-купонная зарплата за апрель 2024
🤑Дамы и господа! Я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за апрель 2024 мне "накапало" 17 513 рублей "грязными", что за вычетом налогов составляет 15 236 рублей.
В том числе неожиданно прилетели дивы от замороженных в ВТБ иностранных акций: British American Tobacco, Strategic Education, Consolidated Edison, Verizon, Newmont.
📊Всего за месяц на мои брокерские счета и ИИС упало 25 выплат. Из них 17 выплат - это регулярные купоны по облигациям, 3 выплаты - дивиденды российских компаний, и 5 выплат - дивы по заблокированным ИЦБ.
🇷🇺Из наших компаний дивами порадовали Fix Price (305 руб. за 31 акцию), НОВАТЭК (750 руб. за 17 акций) и Позитив (284 руб. за 6 акций).
💸Самые большие суммы пришли от одной юаневой облигации, одной еврооблигации и одной ОФЗ:
● 3142 рубля - полугодовой купон по юаневой облигации ЮГК 1Р2;
● 2774 рубля - полугодовой купон по еврооблигации Alfa 2030;
● 1109 рублей - полугодовой купон по ОФЗ 26226.
💰Кому интересно - суммарный объем облигационного портфеля на данный момент составляет порядка 1,8 млн руб., в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем разношерстный корпоративный сегмент, также есть несколько замещающих и юаневых облигаций. Портфель акций по объему где-то на треть скромнее (т.е. соотношение сейчас примерно 60/40). Плюс есть ещё большое количество кэша в различной валюте и биржевое золото.
📈Важно отметить, что почти половина всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная часть текущих и будущих платежей (дивидендов и купонов) не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, но помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по пассивному доходу за март здесь.
#отчет #дивы #купоны
🤑Дамы и господа! Я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за апрель 2024 мне "накапало" 17 513 рублей "грязными", что за вычетом налогов составляет 15 236 рублей.
В том числе неожиданно прилетели дивы от замороженных в ВТБ иностранных акций: British American Tobacco, Strategic Education, Consolidated Edison, Verizon, Newmont.
📊Всего за месяц на мои брокерские счета и ИИС упало 25 выплат. Из них 17 выплат - это регулярные купоны по облигациям, 3 выплаты - дивиденды российских компаний, и 5 выплат - дивы по заблокированным ИЦБ.
🇷🇺Из наших компаний дивами порадовали Fix Price (305 руб. за 31 акцию), НОВАТЭК (750 руб. за 17 акций) и Позитив (284 руб. за 6 акций).
💸Самые большие суммы пришли от одной юаневой облигации, одной еврооблигации и одной ОФЗ:
● 3142 рубля - полугодовой купон по юаневой облигации ЮГК 1Р2;
● 2774 рубля - полугодовой купон по еврооблигации Alfa 2030;
● 1109 рублей - полугодовой купон по ОФЗ 26226.
💰Кому интересно - суммарный объем облигационного портфеля на данный момент составляет порядка 1,8 млн руб., в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем разношерстный корпоративный сегмент, также есть несколько замещающих и юаневых облигаций. Портфель акций по объему где-то на треть скромнее (т.е. соотношение сейчас примерно 60/40). Плюс есть ещё большое количество кэша в различной валюте и биржевое золото.
📈Важно отметить, что почти половина всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная часть текущих и будущих платежей (дивидендов и купонов) не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, но помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по пассивному доходу за март здесь.
#отчет #дивы #купоны
👍72🔥20👏6😁4❤3🆒1
🔥Дождались! Национальное достояние - Газпром - наконец опубликовал полный отчет за 2023 год. Даже закалённые последними годами держатели Газпрома не ожидали увидеть ТАКИЕ результаты😳
🤦♂️А вот в чём Газпром остро НУЖДАЕТСЯ, так это в налаживании бизнеса, сокращении триллионных долгов и срочном повышении эффективности. Отчет за 2023-й год это ярко показал.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 8,54 трлн ₽ (-26,8% г/г)
● EBITDA: 1,76 трлн ₽ (-51,5% г/г)
● Чистый убыток: 629 млрд ₽ (прибыль 1,23 трлн руб. в 2022)
● Чистый долг: 5,2 трлн ₽ (+37% г/г)
● Чистый долг/ EBITDA: 2,96x (1,1x на конец 2022)
● Капзатраты (CAPEX): 3,12 трлн ₽ (+9,7% г/г)
👉Консенсус-прогноз предполагал прибыль в районе 447 млрд ₽, а минимальные ожидания по прибыли составляли около 30 млрд ₽. Газпром снова сумел по-настоящему "удивить".
🎯Главное из отчета:
🔻Выручка снизилась до 8,5 трлн ₽ на фоне 11,7 трлн годом ранее. Причины - падение цен на газ и сокращение внешних поставок газа почти на 43%. Компания потеряла маржинальный европейский рынок — выручка от продаж упала с 7,7 трлн до 4,4 трлн ₽.
🔻EBITDA обвалилась в 2 раза: с 3,63 трлн до 1,76 трлн ₽. Вместе со снижением объемов поставок и высокими капитальными расходами, ещё и заметно снизилась операционная эффективность. В результате рентабельность по EBITDA упала с 24% до жалких 7,2%.
🔻Газпром получил неожиданный чистый убыток более 600 млрд ₽ по сравнению с чистой прибылью 1,23 трлн ₽ в 2022 г. Причем убыток во 2-м полугодии составил 925 млрд ₽, что в 4 раза (!) выше прогнозов. Западные санкции больно ударили по бизнесу, а рекордно низкие цены на газ только усугубили ситуацию.
🔻Чистый долг увеличился более чем на треть. Процентные расходы выросли на 30,5% — на обслуживание долга теперь уходит 92 млрд ₽ в год. Коэффициент чистый долг/ EBITDA на конец 2023 года составил 2,96х против 1,1х в 2022-м. Уровень долговой нагрузки приближается к критическому, финансовое положение значительно ухудшилось.
💰Дивиденды Газпрома
Дивполитика предполагает выплаты не менее 50% от скорр. чистой прибыли по МСФО. При этом важный момент: чистый долг/ EBITDA не должен превышать 2,5х. В 2023 г. достичь такого уровня долга не удалось, а значит компания вправе снизить дивы или полностью отказаться от них.
💸По прикидкам, скорректированная ЧП составляет ~725 млрд ₽, что при 50% норме выплат даёт дивиденд в размере 15,3 ₽. Но учитывая,что ковенанта нарушена, дивов почти наверняка не будет или будут настолько мизерные, что всерьёз говорить о них нет смысла.
Таких откровенно xpeнoвыx результатов газовый гигант не показывал даже по итогам 2020 г., когда из-за пандемии значительно снизились и экспортные цены, и объемы реализации газа.
💬В конце 2023 г. зампред правления Фамил Садыгов указывал, что компания ожидает «уверенные финансовые результаты» за 2023. Что ж, в чём-то он не обманул - Газпром уверенно пробивает очередное дно👍
В последний раз Газпром фиксировал убыток 25 лет назад, по итогам дефолтных 1998–1999 годов. Тогда цены на мировых рынках были крайне низкими, а на внутреннем рынке был высок уровень неплатежей.
✅Есть и хорошие новости: на фоне такого отчёта, акции скорректировались всего лишь на 3-4%. Похоже, Газпром дошел до той стадии, когда продавить котировки ещё глубже будет проблематично.
🇨🇳Часть поставок переориентировалась на Китай, но Газпром вынужден продавать газ с дисконтом до 30% из-за риска вторичных санкций. Дивы под большим вопросом (может, лучше на эти деньги гасить долги?).
📈Не стоит забывать и про увеличение налоговой нагрузки на компанию (дополнительное повышение НДПИ).
💼Короче, всё реально плохо, но падать сильно ниже 140 ₽ Газпрому просто некуда. Есть ощущение, что если не будет каких-то сильных форс-мажоров, то компания находится где-то вблизи дна и постепенно может начаться процесс восстановления. Ну или нет🤷♂️
#отчетность #GAZP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍58😱12🔥7🤯5😁4🗿2👏1
Утром мы разобрали отчёт курильщика, а теперь давайте посмотрим на отчет относительно здорового (но в меру употребляющего😉) человека. Компания Абрау-Дюрсо вчера опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.
🍾ПАО "Абрау-Дюрсо" – ведущий производитель тихих и игристых вин в РФ. Компания имеет 3 производственных актива в Краснодарском крае (Русский винный дом «Абрау-Дюрсо», завод «Лоза», винодельня «Юбилейная»), один в Ростовской обл. («Винодельня Ведерниковъ»).
🍇Компания владеет 6,5 тыс. га виноградопригодных земель, из которых на виноградники приходится 3,7 тыс. га. У Абрау-Дюрсо заключено более 200 контрактов с ведущими федеральными сетями, что позволяет продукции «Абрау-Дюрсо» присутствовать во всех регионах России.
🍷Также компания активно развивает туристический сегмент, является крупнейшим центром винного туризма в России, который представлен гостиничным, ресторанным и экскурсионными комплексами. Принадлежит семье бизнес-омбудсмена Бориса Титова.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 12,5 млрд руб. (+6% г/г)
● EBITDA: 2,86 млрд руб. (-19% г/г)
● Чистая прибыль: 1,28 млрд руб. (-27,7% г/г)
● Чистый долг/ EBITDA: 3x
🍾В 2023 году ГК «Абрау-Дюрсо» реализовала 56,7 млн бутылок, что на 5% больше уровня 2022 года. Из этого количества, 55,9 млн бутылок — собственного производства (на 6% выше уровня 2022 года).
🍇Общий объем инвестиций в развитие виноградников по итогам 2023 г. составил 629 млн руб., было высажено еще 195 га.
🎯Главное из отчета Абрау-Дюрсо:
✅Выручка выросла на 6% и составила рекордные для компании 12,5 млрд руб. Выручка в основном сегменте (продажи игристых вин) составила 12,3 млрд руб. (+1,8%). Помимо основного направления, компания сумела также нарастить выручку от ресторанных услуг (+55,5%).
🔻EBITDA при этом снизилась на 17% — до 2,9 млрд руб. Себестоимость, логистические расходы, расходы на оплату труда росли значительно быстрее роста выручки.
🔻Чистая прибыль упала почти на треть, до 1,28 млрд руб. Правда, на неё сильно повлиял убыток от обесценения, который компания отразила в отчёте - более 550 млн руб. Без учета этого убытка, чистая прибыль также стала бы рекордной - более 1,8 млрд руб.
🔻Чистый долг увеличился. У компании традиционно отрицательный свободный денежный поток - на агрессивную экспансию сразу по нескольким направлениям требуются кредиты.
«Прошлый год был непростым, и нам, как и всем российским предприятиям, приходилось сталкиваться с вызовами времени. Влияние увеличения себестоимости на финансовые показатели ожидаемо будет нивелировано уже в текущем году вследствие пересмотра ценовой политики на нашу продукцию» — президент «Абрау-Дюрсо» Павел Титов.
📈Российский рынок вина ежегодно демонстрирует стабильный рост, и отечественные виноделы вполне могут нарастить свою рыночную долю в 2024 и 2025 годах. При этом о резком повышении цен на вино и шампанское с 1 мая уже было объявлено. К тому же, вводятся заградительные пошлины на ввоз импортной продукции, так что конкурентов на прилавках станет заметно меньше.
🍷Компания продолжает развитие франчайзинговой и партнерской сети — Ателье вина «Абрау-Дюрсо»: новые точки открылись в Красноярске, Воронеже и Ростове. Сеть фирменных бутиков насчитывает уже 18 магазинов в 11 крупнейших городах России.
✈️Ещё неочевидный потенциальный фактор роста акций - возможное открытие аэропортов Краснодара, Анапы и Геленджика в будущем. Это сильно оживит туристический трафик (и кстати Сид будет одним из первых, кто обязательно этим воспользуется). Я вообще считаю окрестности озера Абрау одними из самых красивых мест во всей России.
💼В данный момент бумаги торгуются с P/E приблизительно 17 - я бы не назвал их дешевыми. У меня сейчас нет позиции по акциям Абрау, хотя я бы с удовольствием добавил кусочек этой компании себе в портфель по ценам несколько ниже текущих. Да, идея отчасти рисковая - но как мы знаем, кто не рискует, тот не пьёт продукцию Абрау-Дюрсо!😉
Жмяк 🔥 за задорный разбор!
📍 ТОП-5 акций-неудачников прошлой зимы
#отчетность #ABRD
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥97👍31❤5😁3
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 03.05.2024
Уф, эта "долгая" и "тяжелая" рабочая неделя наконец закончилась! Снова выходные, а значит Сид может как всегда подвести итоги недели и своих покупок на фондовом рынке.
🛒Я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
⛽️ GAZP Газпром - 2 лота
Впервые за много последних месяцев, докупил Газпром. После выхода провального отчета, у меня в брокерском приложении сработал старый "колокольчик" на 155 руб. До этого увеличивал свою позицию по Газику полгода назад, в ноябре 2023, и рассказывал об этом в Инвест-марафоне.
👉Мысли по Газпрому изложил в разборе отчетности, поэтому повторяться не буду. Позиция у меня небольшая, так что даже дальнейшее потенциальное укатывание куда-нибудь в район 130 руб. за акцию меня не пугает. Главное, чтобы допку по примеру ВТБ не объявили - тогда и 100 руб. не предел.
🪨 MTLRP Мечел-ап -1 лот
Свою позицию по Мечелу, набранную ещё в 2022 году, я не усреднял давно - настолько давно, что ещё ни разу публично не покупал Мечел в рамках моего Инвест-марафона. Но с начала года "префы" Мечела потеряли в цене уже почти 30%, так что я решил, что можно начинать аккуратно добирать.
📉У Мечела, как и у Газпрома, всё несладко. Прибыль рухнула (спасибо что не убыток), так что дивов в этом году почти 100% не будет. Про другие негативные моменты и проблески надежды рассказывал в разборе отчета угольщика.
🎯Это идея "вдолгую". При текущих ценах (на уголь и сталь) и курсе рубля, Мечел по идее должен сгенерировать примерно 20-25% доходности FCF в следующие 12 мес., что ведет к дальнейшему стремительному снижению долговой нагрузки. Хотя до 220 р. за акцию мы ещё вполне можем сходить - там планирую усреднять, если что.
🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 8 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 6 шт.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год.
🇷🇺SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 4 шт.
В прошлый раз покупал короткую "старую" ОФЗ-ПК, а это флоатер "нового" типа с погашением в 2026 году. Сейчас торгуется ровно по номиналу (1000 руб). Покупаю его на свой ИИС в ВТБ.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. Упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 4 шт.
Это флоатер от довольно сильной компании. Биннофарм - одна из ведущих российских фармацевтических компаний, принадлежит АФК "Система" и планирует выходить на IPO. Ставка купона - RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 200 юаней.
🔹 TGLD (фонд на золото от Тинькофф) - 300 паёв
⚜️Золото после истхаёв ушло в коррекцию. Я опять вернулся к аккуратным покупкам, на этот раз через Тинькоффский фонд.
👉Итого на валюту и металлы потратил около 5К рублей.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 10.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #GAZP #MTLR
Уф, эта "долгая" и "тяжелая" рабочая неделя наконец закончилась! Снова выходные, а значит Сид может как всегда подвести итоги недели и своих покупок на фондовом рынке.
🛒Я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
Впервые за много последних месяцев, докупил Газпром. После выхода провального отчета, у меня в брокерском приложении сработал старый "колокольчик" на 155 руб. До этого увеличивал свою позицию по Газику полгода назад, в ноябре 2023, и рассказывал об этом в Инвест-марафоне.
👉Мысли по Газпрому изложил в разборе отчетности, поэтому повторяться не буду. Позиция у меня небольшая, так что даже дальнейшее потенциальное укатывание куда-нибудь в район 130 руб. за акцию меня не пугает. Главное, чтобы допку по примеру ВТБ не объявили - тогда и 100 руб. не предел.
Свою позицию по Мечелу, набранную ещё в 2022 году, я не усреднял давно - настолько давно, что ещё ни разу публично не покупал Мечел в рамках моего Инвест-марафона. Но с начала года "префы" Мечела потеряли в цене уже почти 30%, так что я решил, что можно начинать аккуратно добирать.
📉У Мечела, как и у Газпрома, всё несладко. Прибыль рухнула (спасибо что не убыток), так что дивов в этом году почти 100% не будет. Про другие негативные моменты и проблески надежды рассказывал в разборе отчета угольщика.
🎯Это идея "вдолгую". При текущих ценах (на уголь и сталь) и курсе рубля, Мечел по идее должен сгенерировать примерно 20-25% доходности FCF в следующие 12 мес., что ведет к дальнейшему стремительному снижению долговой нагрузки. Хотя до 220 р. за акцию мы ещё вполне можем сходить - там планирую усреднять, если что.
🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 8 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год.
🇷🇺SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 4 шт.
В прошлый раз покупал короткую "старую" ОФЗ-ПК, а это флоатер "нового" типа с погашением в 2026 году. Сейчас торгуется ровно по номиналу (1000 руб). Покупаю его на свой ИИС в ВТБ.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. Упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 4 шт.
Это флоатер от довольно сильной компании. Биннофарм - одна из ведущих российских фармацевтических компаний, принадлежит АФК "Система" и планирует выходить на IPO. Ставка купона - RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🔹 TGLD (фонд на золото от Тинькофф) - 300 паёв
⚜️Золото после истхаёв ушло в коррекцию. Я опять вернулся к аккуратным покупкам, на этот раз через Тинькоффский фонд.
👉Итого на валюту и металлы потратил около 5К рублей.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 10.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #GAZP #MTLR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍51🔥10👏5❤2🤣2🗿2😁1🤯1
💰Дивиденды в мае 2024. Кто и сколько заплатит
🚩 В мае целый ряд российских компаний закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые майские дивы в одном посте.
👉Выбросил из обзора компании 10-го эшелона, про которые многие из вас даже и не слышали. Дивдоходность указана по цене закрытия торгов 3 мая.
🏦 Банк Санкт-Петербург
● Дивы на акцию: 23,37 руб. (ао), 0,22 руб. (ап)
● Дивдоходность: ~6,9% (ао), ~0,4% (ап)
● Купить до: 3 мая
Див. отсечка была вчера, кто не успел - тот опоздал. Я, кстати, не успел - правда, и не собирался успевать. Акции откровенно перегреты, сложно выдумать какой-то доп. драйвер их дальнейшего роста.
🤔Занятно, что в случае с БСПб привилегированные акции дают дивдоходность в 17 раз меньше, чем обычные. Хотя чего у нас в Питере только не встретишь, мы ж и бордюр поребриком называем🤷♂️
⛽️ ЛУКОЙЛ
● Дивы на акцию: 498 руб.
● Дивдоходность: ~6,2%
● Купить до: 6 мая
В понедельник ещё можно успеть взять главную нефтяную фишку нашего рынка под дивиденды. Но покупать по текущим - выше 8000 руб. - я бы лично поостерёгся. Есть риск того, что дивгэп будет глубже, чем размер дивов.
💼У меня "огромная" текущая позиция по Лукойлу в объеме 5 акций, так что мне прилетит 2166 руб. после вычета налогов😉
🏦 Мосбиржа
● Дивы на акцию: 17,35 руб.
● Дивдоходность: ~7,4%
● Купить до: 10 мая
💼Собственно, во многом благодаря этой конторе мы с вами здесь и общаемся. Держу 110 акций Мосбиржи, купленных ещё в 2022. Позиция в плюсе на 160%, поэтому докупать и портить красивые цифры доходности мешает жаба. Получается, заработаю 1660 руб. - не густо, но и на том спасибо.
🍷 Новабев
● Дивы на акцию: 225 руб.
● Дивдоходность: ~3,8%
● Купить до: 10 мая
💼Новабев у меня тоже имеется - аж 3 штуки, в неприличном плюсе +65%. Рассчитываю на 587 руб. дивами. На такие деньги даже бутылку Белуги не купить - только бюджетную "Беленькую".
📱 Позитив
● Дивы на акцию: 51,89 руб.
● Дивдоходность: ~1,8%
● Купить до: 23 мая
💼Не шибко позитивные, но всё же дивиденды - грех жаловаться. Держу 6 бумаг нашего главного кибер-безопасника, жду 270 рублей в карман.
🔌Пермэнергосбыт
● Дивы на акцию: 28,4 руб.
● Дивдоходность: ~9,4% (ао), ~9,5% (ап)
● Купить до: 23 мая
Хотя я сам Пермэнергосбыт никогда не держал, у пермяков традиционно неплохая дивидендная доходность - за это им респект.
💿 НЛМК
● Дивы на акцию: 25,43 руб.
● Дивдоходность: ~10,5%
● Купить до: 24 мая
💼Металлурги дружно вернулись к выплатам, и первая отсечка пройдет у НЛМК. У меня в портфеле ровно сотня акций - получается, заработаю "чистыми" 2212 руб., если не буду увеличивать позицию до закрытия реестра. Хотя по таким ценам увеличивать, честно говоря, и не хочется.
📱 Таттелеком
● Дивы на акцию: 0,04887 руб.
● Дивдоходность: ~4,5%
● Купить до: 24 мая
💼Бумаг Таттелекома у меня ровно 10 000 штук. Надо мной посмеивались, когда я покупал Таттелеком по 50 копеек в 2022-м, а я между прочим теперь могу рассчитывать аж на 425 руб. после уплаты налогов😎
💎 Алроса
● Дивы на акцию: 2,02 руб.
● Дивдоходность: ~2,6%
● Купить до: 30 мая
💼Алросы у меня сейчас 200 акций - так сказать, маленький бриллиант моего инвест-рюкзака. Жду 351 рубль при озвученных параметрах. На бриллианты не хватит, а вот на недорогой алмазный диск для болгарки - вполне.
👕 Henderson
● Дивы на акцию: 30 руб.
● Дивдоходность: ~3,9%
● Купить до: 31 мая
Недавно появившийся на бирже модный дом порадует держателей своих бумаг 30-рублевыми дивидендами. Меня не порадует, т.к. я пока фэшн-акции не покупал.
🔌 Интер РАО
● Дивы на акцию: 0,326 руб.
● Дивдоходность: ~7,6%
● Купить до: 31 мая
💼Совет директоров энергетика рекомендовал рекордные для компании дивиденды - 32,6 коп. на акцию, но окончательно их ещё должны утвердить на ГОСА 22 мая. У меня 3300 бумаг, так что я заработаю 936 руб. на этой выплате.
Резюме
💸Май действительно начинает большой сезон дивидендов - даже не все компании вместились в этот пост. Большинство из перечисленных акций есть в моем портфеле (8 бумаг), а значит и я порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.
📍 ТОП-10 дивидендных акций от Сбера
#дивы
👉Выбросил из обзора компании 10-го эшелона, про которые многие из вас даже и не слышали. Дивдоходность указана по цене закрытия торгов 3 мая.
● Дивы на акцию: 23,37 руб. (ао), 0,22 руб. (ап)
● Дивдоходность: ~6,9% (ао), ~0,4% (ап)
● Купить до: 3 мая
Див. отсечка была вчера, кто не успел - тот опоздал. Я, кстати, не успел - правда, и не собирался успевать. Акции откровенно перегреты, сложно выдумать какой-то доп. драйвер их дальнейшего роста.
🤔Занятно, что в случае с БСПб привилегированные акции дают дивдоходность в 17 раз меньше, чем обычные. Хотя чего у нас в Питере только не встретишь, мы ж и бордюр поребриком называем🤷♂️
● Дивы на акцию: 498 руб.
● Дивдоходность: ~6,2%
● Купить до: 6 мая
В понедельник ещё можно успеть взять главную нефтяную фишку нашего рынка под дивиденды. Но покупать по текущим - выше 8000 руб. - я бы лично поостерёгся. Есть риск того, что дивгэп будет глубже, чем размер дивов.
💼У меня "огромная" текущая позиция по Лукойлу в объеме 5 акций, так что мне прилетит 2166 руб. после вычета налогов😉
● Дивы на акцию: 17,35 руб.
● Дивдоходность: ~7,4%
● Купить до: 10 мая
💼Собственно, во многом благодаря этой конторе мы с вами здесь и общаемся. Держу 110 акций Мосбиржи, купленных ещё в 2022. Позиция в плюсе на 160%, поэтому докупать и портить красивые цифры доходности мешает жаба. Получается, заработаю 1660 руб. - не густо, но и на том спасибо.
● Дивы на акцию: 225 руб.
● Дивдоходность: ~3,8%
● Купить до: 10 мая
💼Новабев у меня тоже имеется - аж 3 штуки, в неприличном плюсе +65%. Рассчитываю на 587 руб. дивами. На такие деньги даже бутылку Белуги не купить - только бюджетную "Беленькую".
● Дивы на акцию: 51,89 руб.
● Дивдоходность: ~1,8%
● Купить до: 23 мая
💼Не шибко позитивные, но всё же дивиденды - грех жаловаться. Держу 6 бумаг нашего главного кибер-безопасника, жду 270 рублей в карман.
🔌Пермэнергосбыт
● Дивы на акцию: 28,4 руб.
● Дивдоходность: ~9,4% (ао), ~9,5% (ап)
● Купить до: 23 мая
Хотя я сам Пермэнергосбыт никогда не держал, у пермяков традиционно неплохая дивидендная доходность - за это им респект.
● Дивы на акцию: 25,43 руб.
● Дивдоходность: ~10,5%
● Купить до: 24 мая
💼Металлурги дружно вернулись к выплатам, и первая отсечка пройдет у НЛМК. У меня в портфеле ровно сотня акций - получается, заработаю "чистыми" 2212 руб., если не буду увеличивать позицию до закрытия реестра. Хотя по таким ценам увеличивать, честно говоря, и не хочется.
● Дивы на акцию: 0,04887 руб.
● Дивдоходность: ~4,5%
● Купить до: 24 мая
💼Бумаг Таттелекома у меня ровно 10 000 штук. Надо мной посмеивались, когда я покупал Таттелеком по 50 копеек в 2022-м, а я между прочим теперь могу рассчитывать аж на 425 руб. после уплаты налогов😎
● Дивы на акцию: 2,02 руб.
● Дивдоходность: ~2,6%
● Купить до: 30 мая
💼Алросы у меня сейчас 200 акций - так сказать, маленький бриллиант моего инвест-рюкзака. Жду 351 рубль при озвученных параметрах. На бриллианты не хватит, а вот на недорогой алмазный диск для болгарки - вполне.
● Дивы на акцию: 30 руб.
● Дивдоходность: ~3,9%
● Купить до: 31 мая
Недавно появившийся на бирже модный дом порадует держателей своих бумаг 30-рублевыми дивидендами. Меня не порадует, т.к. я пока фэшн-акции не покупал.
● Дивы на акцию: 0,326 руб.
● Дивдоходность: ~7,6%
● Купить до: 31 мая
💼Совет директоров энергетика рекомендовал рекордные для компании дивиденды - 32,6 коп. на акцию, но окончательно их ещё должны утвердить на ГОСА 22 мая. У меня 3300 бумаг, так что я заработаю 936 руб. на этой выплате.
Резюме
💸Май действительно начинает большой сезон дивидендов - даже не все компании вместились в этот пост. Большинство из перечисленных акций есть в моем портфеле (8 бумаг), а значит и я порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.
📍 ТОП-10 дивидендных акций от Сбера
#дивы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍71🔥10❤9🗿3
🏄Лучшие корпоративные флоатеры от Альфа Инвестиции. Подглядывают? :)
Вот это совпадение! Утром 2 мая я представил свой ТОП-5 корпоративных флоатеров, а уже к вечеру Альфа-Инвестиции опубликовали список с аналогичным названием ("надежные корпоративные флоатеры"). Занимательно, что уважаемые эксперты выбрали такой же критерий надежности, что и я - кредитный рейтинг не ниже AA-. Случайность? Если да, то мне льстит, что наши мысли с профессионалами Альфы так сильно сходятся. А если вдруг НЕ случайность - то льстит ещё больше😉
🔥Как я и говорил, флоатеры этой весной - действительно "горячая" инвестиционная тема. Давайте сравним мой ТОП и список Альфы и посмотрим, в чем они пересекаются, а в чем - нет.
📝Список Альфы содержит на 1 позицию меньше, чем мой - т.е. всего 4 бумаги. Эксперты решили не рассматривать флоатеры с привязкой к RUONIA - только к ключевой ставке. Все облигации, по их словам, доступны для неквалов.
💬Цитирую Альфу: "Пока ставка держится на высоком уровне, высоким будет и купонный доход по таким облигациям. Именно этот класс бумаг выигрывает от сохранения ключевой ставки на уровне 16% до конца года. Отобрали несколько надёжных флоатеров, которые дают высокую доходность."
Ну и давайте теперь пробегусь по списку лучших "плывунов" по мнению Альфы.
💎МБЭС 002Р-02
● ISIN: RU000A107DS5
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101%
● Периодичность выплат: 2 раза в год
● Дата погашения: 14.12.2026
● Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
😲Ба, кого я вижу! Да это же тот самый выпуск, который я начал покупать ещё 2 месяца назад и продолжаю это делать 😃 Облига с нюансами, поэтому в мой ТОП-5 она не попала, но лично мне она нравится.
👉По нюансам: во-первых, купоны только 2 раза в год. Во-вторых, у купона аж полугодовая "задержка". Т.е. следующий купон становится известен уже перед выплатой предыдущего, что не такое обычное явление для современных флоатеров. Зато на снижении ставки купоны будут оставаться высокими дольше других выпусков.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,4%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
👉Есть в моем списке под номером 1. Крутая облигация, жаль что торгуется выше номинала.
💎ГТЛК 2Р-03
● ISIN: RU000A107TT9
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 02.02.2039
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
👉Нет в моем списке, поскольку у выпуска есть оферта (колл-опцион 19.05.2027). В остальном вполне достойная бумага.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
👉Есть в моем списке под номером 3. Хороший выпуск, правда у брокеров путаница с информацией. В феврале 2024 облигация успешно прошла оферту, но БКС и ВТБ пишут, что в 2027 году якобы ожидается ещё одна. Сбер - вообще указывает, что оферта 1 августа 2024 года 🙄 Тинькофф и Смартлаб про предстоящие оферты не пишут ничего. На сайте ГТЛК указана только прошедшая февральская оферта. Кто прав?🤔
🔎Резюмирую
😎Итак, наши с "Альфа-Инвестициями" вкусы сошлись по трём бумагам из четырёх. Выпуски АвтоФинанс Банк 1Р11 и ГТЛК 1Р-03 попали в мой ТОП-5 лучших флоатеров мая, выпуск МБЭС 002Р-02 я хоть и не включил в свой список, но сам покупаю его уже давно.
🚛Единственный флоатер, который я до этого обошел своим вниманием - это ГТЛК 2Р-03, но только из-за оферты. Кстати, возможно зря - если там именно колл-опцион, то облигу спокойно можно добавлять в портфель забывчивого/ленивого инвестора, просто рассматривая её как трехлетнюю.
Если понравилось - жмяк 🔥!
📍 Лучшие замещающие облигации в долларах [весна 2024]
#топ_облигаций
Вот это совпадение! Утром 2 мая я представил свой ТОП-5 корпоративных флоатеров, а уже к вечеру Альфа-Инвестиции опубликовали список с аналогичным названием ("надежные корпоративные флоатеры"). Занимательно, что уважаемые эксперты выбрали такой же критерий надежности, что и я - кредитный рейтинг не ниже AA-. Случайность? Если да, то мне льстит, что наши мысли с профессионалами Альфы так сильно сходятся. А если вдруг НЕ случайность - то льстит ещё больше😉
🔥Как я и говорил, флоатеры этой весной - действительно "горячая" инвестиционная тема. Давайте сравним мой ТОП и список Альфы и посмотрим, в чем они пересекаются, а в чем - нет.
📝Список Альфы содержит на 1 позицию меньше, чем мой - т.е. всего 4 бумаги. Эксперты решили не рассматривать флоатеры с привязкой к RUONIA - только к ключевой ставке. Все облигации, по их словам, доступны для неквалов.
И сразу поправочка: не у всех брокеров! ВТБ, например, принципиально не даёт покупать флоатеры с привязкой к КС неквалам, даже с рейтингом ААА. Считает это "слишком сложным" инструментом.
💬Цитирую Альфу: "Пока ставка держится на высоком уровне, высоким будет и купонный доход по таким облигациям. Именно этот класс бумаг выигрывает от сохранения ключевой ставки на уровне 16% до конца года. Отобрали несколько надёжных флоатеров, которые дают высокую доходность."
Ну и давайте теперь пробегусь по списку лучших "плывунов" по мнению Альфы.
💎МБЭС 002Р-02
● ISIN: RU000A107DS5
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101%
● Периодичность выплат: 2 раза в год
● Дата погашения: 14.12.2026
● Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
😲Ба, кого я вижу! Да это же тот самый выпуск, который я начал покупать ещё 2 месяца назад и продолжаю это делать 😃 Облига с нюансами, поэтому в мой ТОП-5 она не попала, но лично мне она нравится.
👉По нюансам: во-первых, купоны только 2 раза в год. Во-вторых, у купона аж полугодовая "задержка". Т.е. следующий купон становится известен уже перед выплатой предыдущего, что не такое обычное явление для современных флоатеров. Зато на снижении ставки купоны будут оставаться высокими дольше других выпусков.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,4%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
👉Есть в моем списке под номером 1. Крутая облигация, жаль что торгуется выше номинала.
💎ГТЛК 2Р-03
● ISIN: RU000A107TT9
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 02.02.2039
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
👉Нет в моем списке, поскольку у выпуска есть оферта (колл-опцион 19.05.2027). В остальном вполне достойная бумага.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
👉Есть в моем списке под номером 3. Хороший выпуск, правда у брокеров путаница с информацией. В феврале 2024 облигация успешно прошла оферту, но БКС и ВТБ пишут, что в 2027 году якобы ожидается ещё одна. Сбер - вообще указывает, что оферта 1 августа 2024 года 🙄 Тинькофф и Смартлаб про предстоящие оферты не пишут ничего. На сайте ГТЛК указана только прошедшая февральская оферта. Кто прав?🤔
🔎Резюмирую
😎Итак, наши с "Альфа-Инвестициями" вкусы сошлись по трём бумагам из четырёх. Выпуски АвтоФинанс Банк 1Р11 и ГТЛК 1Р-03 попали в мой ТОП-5 лучших флоатеров мая, выпуск МБЭС 002Р-02 я хоть и не включил в свой список, но сам покупаю его уже давно.
🚛Единственный флоатер, который я до этого обошел своим вниманием - это ГТЛК 2Р-03, но только из-за оферты. Кстати, возможно зря - если там именно колл-опцион, то облигу спокойно можно добавлять в портфель забывчивого/ленивого инвестора, просто рассматривая её как трехлетнюю.
Если понравилось - жмяк 🔥!
📍 Лучшие замещающие облигации в долларах [весна 2024]
#топ_облигаций
🔥87👍29❤7👏1
⚖️Обычка и префы: в чем разница и какие покупать
Сейчас на Мосбирже примерно четверть акций (более 50) торгуются в двух вариантах: обычные и привилегированные (в народе - "обычка" и "префы"). У неподготовленного инвестора такое раздвоение может поначалу вызывать недоумение. Соберу ответы на ключевые вопросы о "префах" и "обычке", а также приведу примеры популярных парных акций на рынке.
📌«Обычки» принято обозначать сокращением «ао», а «префы» — «ап». Например, Сбер-ао и Сбер-ап. Если у компании торгуется только обычка, то в названии это никак не отмечается (ЛУКОЙЛ), а если только префы, то указывается (Транснефть-ап).
Отличия "префов" от "обычки"
Покупая оба типа акций, инвестор становится совладельцем компании. Но есть важные нюансы, которыми отличаются обыкновенные и привилегированные бумаги.
🎯Управление компанией
По большинству вопросов могут голосовать только владельцы обыкновенных акций. Держатели "префов" могут участвовать только в вопросах о ликвидации или реорганизации компании, о размещении новых акций на бирже или изъятии уже обращающихся. В этом плане АП ограничены в правах.
👉Но чтобы влиять на управление компанией, нужно иметь большой пакет акций. Например, для внесения предложений в повестку годового собрания акционеров инвестор должен держать 2% голосующих акций, что обычно составляет несколько млрд рублей. Поэтому нам, хомякам, этот фактор неинтересен.
💰Дивиденды
Условия получения дивов — одно из главных отличий. Владельцы "префов" имеют право на фиксированные минимальные дивиденды. Их размер прописан в уставе компании: в виде конкретной суммы, процента от чистой прибыли или номинальной стоимости акции.
👉От выплаты дивидендов по привилегированным акциям эмитенты отказываются редко: чаще всего это связано с плохим финансовым положением. В этом случае «префы» временно становятся голосующими акциями и их владельцы могут участвовать в голосовании акционеров.
💥Банкротство
Если акционерное общество будет ликвидировано, то держатели привилегированных акций будут в приоритете при распределении имущества.
👉В таком случае владельцы «префов» могут претендовать на ликвидационную стоимость акций (прописана в уставе компании), а ещё на дивиденды, если они уже были начислены, но их не успели выплатить. Остальное имущество разделят между держателями всех типов акций.
Популярные парные акции
🏦 Сбер
АО Сбербанка обычно стоят чуть дороже АП, т.к. АО - более ликвидные бумаги. Т.к. дивы по ним одинаковые, частному инвестору может быть интереснее покупать АП - в этом случае дивдоходность будет чуть выше.
⛽️ Сургутнефтегаз
Обычка стоит гораздо дешевле. Дивы по АП Сургутнефтегаза прописаны в уставе компании и соответствуют 10% от чистой прибыли по РСБУ. Дивы по обычке не регламентированы, а дивдоходность по ним за последние 10 лет не превышала 3,3%.
⛽️ Татнефть
Ситуация аналогична Сберу: при равных дивидендах, логичнее покупать тот тип акций, который в данный момент торгуется дешевле.
🪨 Мечел
«Мечел» не платит дивы по обыкновенным акциям c 2012 г. из-за высокой долговой нагрузки, поэтому "префы" улетали сильно выше обычки. Правда, в последние 3 года держатели АП тоже ничего не получают, и перспективы туманны. Спред между обычкой и префами снова сократился.
🎯Главное
👉Держатели обыкновенных акций имеют право голосовать на общем собрании акционеров и участвовать в принятии важных для компании решений.
👉Привилегированные акции в нормальном состоянии не дают право на управление компанией. Это компенсируется постоянством дивидендных выплат по ним. «Префы» чаще стоят дешевле «обычек» из-за меньшей ликвидности, но это необязательно.
💼Нельзя на 100% утверждать, какие акции лучше для инвестора. Все зависит от особенностей конкретного эмитента, от предпочтений самого инвестора и его стратегии. Префы обычно приобретаются для получения более гарантированного дивдохода, а обыкновенные акции - в расчете на рост их стоимости. Иногда трейдеры спекулируют на спреде между "префами" и "обычкой" одной и той же компании.
#ликбез
Сейчас на Мосбирже примерно четверть акций (более 50) торгуются в двух вариантах: обычные и привилегированные (в народе - "обычка" и "префы"). У неподготовленного инвестора такое раздвоение может поначалу вызывать недоумение. Соберу ответы на ключевые вопросы о "префах" и "обычке", а также приведу примеры популярных парных акций на рынке.
📌«Обычки» принято обозначать сокращением «ао», а «префы» — «ап». Например, Сбер-ао и Сбер-ап. Если у компании торгуется только обычка, то в названии это никак не отмечается (ЛУКОЙЛ), а если только префы, то указывается (Транснефть-ап).
Отличия "префов" от "обычки"
Покупая оба типа акций, инвестор становится совладельцем компании. Но есть важные нюансы, которыми отличаются обыкновенные и привилегированные бумаги.
🎯Управление компанией
По большинству вопросов могут голосовать только владельцы обыкновенных акций. Держатели "префов" могут участвовать только в вопросах о ликвидации или реорганизации компании, о размещении новых акций на бирже или изъятии уже обращающихся. В этом плане АП ограничены в правах.
👉Но чтобы влиять на управление компанией, нужно иметь большой пакет акций. Например, для внесения предложений в повестку годового собрания акционеров инвестор должен держать 2% голосующих акций, что обычно составляет несколько млрд рублей. Поэтому нам, хомякам, этот фактор неинтересен.
Хотя если меня читают держатели миллиардных пакетов - отпишитесь в комментах, мне будет приятно😉
💰Дивиденды
Условия получения дивов — одно из главных отличий. Владельцы "префов" имеют право на фиксированные минимальные дивиденды. Их размер прописан в уставе компании: в виде конкретной суммы, процента от чистой прибыли или номинальной стоимости акции.
👉От выплаты дивидендов по привилегированным акциям эмитенты отказываются редко: чаще всего это связано с плохим финансовым положением. В этом случае «префы» временно становятся голосующими акциями и их владельцы могут участвовать в голосовании акционеров.
💥Банкротство
Если акционерное общество будет ликвидировано, то держатели привилегированных акций будут в приоритете при распределении имущества.
👉В таком случае владельцы «префов» могут претендовать на ликвидационную стоимость акций (прописана в уставе компании), а ещё на дивиденды, если они уже были начислены, но их не успели выплатить. Остальное имущество разделят между держателями всех типов акций.
Популярные парные акции
АО Сбербанка обычно стоят чуть дороже АП, т.к. АО - более ликвидные бумаги. Т.к. дивы по ним одинаковые, частному инвестору может быть интереснее покупать АП - в этом случае дивдоходность будет чуть выше.
Обычка стоит гораздо дешевле. Дивы по АП Сургутнефтегаза прописаны в уставе компании и соответствуют 10% от чистой прибыли по РСБУ. Дивы по обычке не регламентированы, а дивдоходность по ним за последние 10 лет не превышала 3,3%.
Ситуация аналогична Сберу: при равных дивидендах, логичнее покупать тот тип акций, который в данный момент торгуется дешевле.
«Мечел» не платит дивы по обыкновенным акциям c 2012 г. из-за высокой долговой нагрузки, поэтому "префы" улетали сильно выше обычки. Правда, в последние 3 года держатели АП тоже ничего не получают, и перспективы туманны. Спред между обычкой и префами снова сократился.
🎯Главное
👉Держатели обыкновенных акций имеют право голосовать на общем собрании акционеров и участвовать в принятии важных для компании решений.
👉Привилегированные акции в нормальном состоянии не дают право на управление компанией. Это компенсируется постоянством дивидендных выплат по ним. «Префы» чаще стоят дешевле «обычек» из-за меньшей ликвидности, но это необязательно.
💼Нельзя на 100% утверждать, какие акции лучше для инвестора. Все зависит от особенностей конкретного эмитента, от предпочтений самого инвестора и его стратегии. Префы обычно приобретаются для получения более гарантированного дивдохода, а обыкновенные акции - в расчете на рост их стоимости. Иногда трейдеры спекулируют на спреде между "префами" и "обычкой" одной и той же компании.
#ликбез
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍67🔥15❤7👏2
🚀Цены на недвижку за 4 года взлетели в ДВА раза. Что дальше?
Средняя цена квадратного метра за 4 года действия льготной ипотеки увеличилась ВДВОЕ в среднем по стране. Питер, в котором я живу и планирую снова покупать квартиру, в этом плане обогнал даже Москву.
🏘Давайте вкратце обсудим, что происходит на рынке жилой недвижимости, и поофигеваем вместе.
📈Эксперты оценили рост средней стоимости м2 на первичном рынке жилья за 4 года действия пресловутой льготной ипотеки.
🎯Ипотечная программа была запущена в апреле 2020 года как одна из мер поддержки в период пандемии и, вероятно, будет завершена 1 июля 2024 года. Насчёт населения не уверен, но вот застройщиков и банкиров она поддержала по-полной.
🚀В 10 из 16 городов-миллионников средняя цена новостроек с апреля 2020 года выросла более, чем в 2 раза. В лидерах по росту средней цены:
● Омск (в 2,8 раза);
● Нижний Новгород (в 2,7 раза);
● Ростов-на-Дону и Краснодар (в 2,5 раза),
● Самара (в 2,4 раза);
● Пермь и Уфа (в 2,3 раза).
👉В СПб метр вырос в 1,9 раза, в Москве только в 1,7 раза. В целом по России цена недвижки увеличилась в 1,9 раза: с 68 тыс. руб. за метр в апреле 2020 до 128 тыс. руб. по итогам апреля 2024.
🤦♂️Это звeздец, товарищи. И я в этом всём активно варился, поскольку с 2008 года активно следил за рынком недвижимости, несколько раз покупал/продавал жильё для себя и несколько раз помогал с выбором и покупкой квартир друзьям и родственникам в качестве "бесплатного эксперта".
Мой опыт покупки жилой недвижимости
🏢Лично для себя (в инвест-целях и с целью проживания) я покупал недвижимость к этому моменту 4 раза:
● в 2014 году - моя первая и очень неудачная покупка комнаты по завышенной на тот момент цене - около 120 тыс. руб. за кв. метр;
● в 2016 году - попытка исправить ситуацию и покупка строящейся студии по очень привлекательной цене в 70 тыс. руб. за кв. метр. Эта сделка тоже обернулась сильной головной болью и большими потерями, о которых я как-нибудь расскажу в деталях;
● в 2018 году - покупка однокомнатной квартиры на вторичке в ипотеку, в которой я до сих пор живу - около 100 тыс. руб. за кв. метр;
● в 2022 году - покупка маленькой двухкомнатной квартиры на вторичке в ипотеку под сдачу - около 160 тыс. руб. за кв. метр.
👀В данный момент я продолжаю следить за рынком. Т.к. с момента покупки квартиры, в которой я живу, прошло уже больше 5 лет, я могу спокойно ее продавать без необходимости уплаты налогов. Есть намерение продать эту квартиру и приобрести жильё классом чуть повыше с небольшим кредитным плечом.
Что я жду от рынка недвижимости
🤔Я могу сказать, чего я НЕ жду - я не жду какого-либо падения цен. Стагнации - возможно, но ни падения, ни даже заметного снижения я на горизонте ближайших лет не вижу.
Застройщики будут всеми силами лоббировать продление старых льготных программ хоть в каком-то виде и введение новых. А также будут изобретать новые схемы (типа ранее опробованных "нулевой" и "траншевой" ипотеки), чтобы переключить внимание людей не на общую стоимость жилья, а на ежемесячный платёж. Минфин и Минстрой в этом плане будут им потакать, поскольку сдувание пузыря недвижимости не выгодно как застройщикам, так и банкам, а значит (по их убеждению) экономике в целом.
💰Не забываем ещё и про отложенный спрос, который подогревается огромной и постоянно растущей массой денег, которую население принесло на депозиты под очень хорошие ставки.
🏠Урезание льготных программ, по логике, должно привести к сужению неадекватно раздутого спреда между вторичкой и первичкой. Но почему-то есть у меня ощущение, что этот спред будет сужаться не за счёт снижения первички, а за счет медленного подтягивания вверх вторички...
📍 Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло
#недвижимость
Средняя цена квадратного метра за 4 года действия льготной ипотеки увеличилась ВДВОЕ в среднем по стране. Питер, в котором я живу и планирую снова покупать квартиру, в этом плане обогнал даже Москву.
🏘Давайте вкратце обсудим, что происходит на рынке жилой недвижимости, и поофигеваем вместе.
📈Эксперты оценили рост средней стоимости м2 на первичном рынке жилья за 4 года действия пресловутой льготной ипотеки.
🎯Ипотечная программа была запущена в апреле 2020 года как одна из мер поддержки в период пандемии и, вероятно, будет завершена 1 июля 2024 года. Насчёт населения не уверен, но вот застройщиков и банкиров она поддержала по-полной.
🚀В 10 из 16 городов-миллионников средняя цена новостроек с апреля 2020 года выросла более, чем в 2 раза. В лидерах по росту средней цены:
● Омск (в 2,8 раза);
● Нижний Новгород (в 2,7 раза);
● Ростов-на-Дону и Краснодар (в 2,5 раза),
● Самара (в 2,4 раза);
● Пермь и Уфа (в 2,3 раза).
👉В СПб метр вырос в 1,9 раза, в Москве только в 1,7 раза. В целом по России цена недвижки увеличилась в 1,9 раза: с 68 тыс. руб. за метр в апреле 2020 до 128 тыс. руб. по итогам апреля 2024.
«Ипотека с господдержкой поддержала спрос на рынке и обеспечила стимул для наращивания объемов строительства в России, однако, существенная разница в ипотечных ставках на вторичное и первичное жилье привела к дисбалансу на рынке недвижимости. В итоге, средняя цена метра в новостройках оказалась выше, чем в готовом жилье» — директор компании «Этажи» Ильдар Хусаинов.
🤦♂️Это звeздец, товарищи. И я в этом всём активно варился, поскольку с 2008 года активно следил за рынком недвижимости, несколько раз покупал/продавал жильё для себя и несколько раз помогал с выбором и покупкой квартир друзьям и родственникам в качестве "бесплатного эксперта".
Мой опыт покупки жилой недвижимости
🏢Лично для себя (в инвест-целях и с целью проживания) я покупал недвижимость к этому моменту 4 раза:
● в 2014 году - моя первая и очень неудачная покупка комнаты по завышенной на тот момент цене - около 120 тыс. руб. за кв. метр;
● в 2016 году - попытка исправить ситуацию и покупка строящейся студии по очень привлекательной цене в 70 тыс. руб. за кв. метр. Эта сделка тоже обернулась сильной головной болью и большими потерями, о которых я как-нибудь расскажу в деталях;
● в 2018 году - покупка однокомнатной квартиры на вторичке в ипотеку, в которой я до сих пор живу - около 100 тыс. руб. за кв. метр;
● в 2022 году - покупка маленькой двухкомнатной квартиры на вторичке в ипотеку под сдачу - около 160 тыс. руб. за кв. метр.
👀В данный момент я продолжаю следить за рынком. Т.к. с момента покупки квартиры, в которой я живу, прошло уже больше 5 лет, я могу спокойно ее продавать без необходимости уплаты налогов. Есть намерение продать эту квартиру и приобрести жильё классом чуть повыше с небольшим кредитным плечом.
Что я жду от рынка недвижимости
🤔Я могу сказать, чего я НЕ жду - я не жду какого-либо падения цен. Стагнации - возможно, но ни падения, ни даже заметного снижения я на горизонте ближайших лет не вижу.
Застройщики будут всеми силами лоббировать продление старых льготных программ хоть в каком-то виде и введение новых. А также будут изобретать новые схемы (типа ранее опробованных "нулевой" и "траншевой" ипотеки), чтобы переключить внимание людей не на общую стоимость жилья, а на ежемесячный платёж. Минфин и Минстрой в этом плане будут им потакать, поскольку сдувание пузыря недвижимости не выгодно как застройщикам, так и банкам, а значит (по их убеждению) экономике в целом.
💰Не забываем ещё и про отложенный спрос, который подогревается огромной и постоянно растущей массой денег, которую население принесло на депозиты под очень хорошие ставки.
🏠Урезание льготных программ, по логике, должно привести к сужению неадекватно раздутого спреда между вторичкой и первичкой. Но почему-то есть у меня ощущение, что этот спред будет сужаться не за счёт снижения первички, а за счет медленного подтягивания вверх вторички...
📍 Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло
#недвижимость
👍52🔥7🤯6❤5😱2👏1😁1
🔥ТОП-5 акций средней и малой капитализации по версии ВТБ
🏦 Тут брокер ВТБ (в котором у меня ИИС) прислал мне на почту интересную подборку акций с интригующим названием: "Акции средней и малой капитализации - источник повышенной доходности".
Хмм. Повышенной доходности... или всё таки повышенной опасности? Ну ладно мне прислал - я всё-таки трижды квал, уже закаленный многолетними биржевыми испытаниями. А насколько такие подборки безопасны для неокрепших умов молодой хомячьей поросли, которая еще не успела изучить все хитрости брокеров и слепо верит им на слово? Давайте разбираться.
👇Ниже рассмотрю все 5 предлагаемых ВТБ компаний и выскажу свои соображения по каждой из них.
⚓️НМТП (NMTP)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: увеличение объемов перевалки нефти в Приморске; объявление дивидендов.
🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет по МСФО за 2023 год у компании действительно был неплох - в нем отражена рекордная выручка. С другой стороны, операционные расходы растут ещё быстрее, прибыль очень нестабильна, а сжимающаяся удавка санкций и близость НМТП к бoeвым действиям в Черном море не добавляет уверенности в безоблачном будущем.
🤩Я кстати нежно люблю Новороссийск и раз в год с удовольствием прогуливаюсь по набережной Цемесской бухты. Но с инвест-подходом это никак не связано.
🚊Globaltrans (GLTR)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: публикация сильных финансовых результатов за 2П2023.
🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет за 2023 год у компании действительно неплох, расписки торгуются по низким мультипликаторам. Фундаментально история хорошая, в своем портфеле я её держу. Но Глобалтранс по-прежнему не способен платить дивиденды из-за технических ограничений на перевод денежных средств и переезда в ОАЭ. Учитывая, что акции и так на хаях, идея покупки в условиях неопределенности выглядит сомнительно.
☂️Ренессанс Страхование (RENI)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: рост премий на 15% г/г в 2024 г.; объявление новой стратегии на Дне Инвестора весной 2024 г.; потенциальное включение в Индекс Мосбиржи.
🤔Ну... такое. С одной стороны, у компании в прошлом году была рекордная прибыль, а многие небольшие конкуренты уходят с рынка. Драйверы для роста ещё остаются - соглашусь. С другой стороны, высокая ключевая ставка негативно влияет на рынок страхования. Ухудшающаяся платежеспособность закредитованного населения тоже не добавляет позитива идее. Сейчас акции вблизи хаёв прошлого сентября, и мне они по таким мультипликаторам неинтересны.
👩🏻💼HeadHunter (HHRU)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: завершение корпоративной реструктуризации и начало торгов МКАО "Хэдхантер"; высокие темпы роста бизнеса.
🤔Ну... такое. Хэдхантер - бенефециар всего происходящего в последние годы на рынке труда, это очевидно. С другой стороны, перегретая российская экономика в обозримом будущем начнет охлаждаться, и возможно резко. ЦБ явно нацелен "тормознуть" эту разогнавшуюся махину. У меня есть акции HH в портфеле, но учитывая, что они торгуются на исторических хаях, как минимум до завершения редомициляции я в их сторону не смотрю.
🛴Whoosh (WUSH)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: начало сезона 2024 г.; реализация дорожной карты микромобильности.
🤔Ну... такое. ВУШ показал сильный отчет за 2023, который я разобрал. С другой стороны, конкуренты тоже не дремлют и будут пытаться откусить кусок маржинального рынка. Также палки в колёса самокатов могут навтыкать регуляторные ограничения, которые периодически обсуждаются на высшем уровне. Ну и не забываем, что Whoosh стремительно наращивает долг, а его акции сильно перегрелись за последние полгода. Компания мне нравится, но наверное не на этих отметках.
🤔Резюме
Все 5 компаний по своему интересны, но ни одну из них я не готов покупать на текущих отметках и при текущей конъюнктуре рынка.
🎯Пожалуй, наиболее перспективные идеи - это Ренессанс и ВУШ. Хэдхантер станет интересным после редомициляции и снятия перекупленности, то же самое можно сказать о Глобалтрансе. НМТП для меня - тёмная лошадка, слишком много факторов неопределенности из-за санкций и геополитических рисков.
📍 ТОП-10 акций РФ по мнению Моих Инвестиций
#топ_акций
Хмм. Повышенной доходности... или всё таки повышенной опасности? Ну ладно мне прислал - я всё-таки трижды квал, уже закаленный многолетними биржевыми испытаниями. А насколько такие подборки безопасны для неокрепших умов молодой хомячьей поросли, которая еще не успела изучить все хитрости брокеров и слепо верит им на слово? Давайте разбираться.
👇Ниже рассмотрю все 5 предлагаемых ВТБ компаний и выскажу свои соображения по каждой из них.
⚓️НМТП (NMTP)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: увеличение объемов перевалки нефти в Приморске; объявление дивидендов.
🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет по МСФО за 2023 год у компании действительно был неплох - в нем отражена рекордная выручка. С другой стороны, операционные расходы растут ещё быстрее, прибыль очень нестабильна, а сжимающаяся удавка санкций и близость НМТП к бoeвым действиям в Черном море не добавляет уверенности в безоблачном будущем.
🤩Я кстати нежно люблю Новороссийск и раз в год с удовольствием прогуливаюсь по набережной Цемесской бухты. Но с инвест-подходом это никак не связано.
🚊Globaltrans (GLTR)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: публикация сильных финансовых результатов за 2П2023.
🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет за 2023 год у компании действительно неплох, расписки торгуются по низким мультипликаторам. Фундаментально история хорошая, в своем портфеле я её держу. Но Глобалтранс по-прежнему не способен платить дивиденды из-за технических ограничений на перевод денежных средств и переезда в ОАЭ. Учитывая, что акции и так на хаях, идея покупки в условиях неопределенности выглядит сомнительно.
☂️Ренессанс Страхование (RENI)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: рост премий на 15% г/г в 2024 г.; объявление новой стратегии на Дне Инвестора весной 2024 г.; потенциальное включение в Индекс Мосбиржи.
🤔Ну... такое. С одной стороны, у компании в прошлом году была рекордная прибыль, а многие небольшие конкуренты уходят с рынка. Драйверы для роста ещё остаются - соглашусь. С другой стороны, высокая ключевая ставка негативно влияет на рынок страхования. Ухудшающаяся платежеспособность закредитованного населения тоже не добавляет позитива идее. Сейчас акции вблизи хаёв прошлого сентября, и мне они по таким мультипликаторам неинтересны.
👩🏻💼HeadHunter (HHRU)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: завершение корпоративной реструктуризации и начало торгов МКАО "Хэдхантер"; высокие темпы роста бизнеса.
🤔Ну... такое. Хэдхантер - бенефециар всего происходящего в последние годы на рынке труда, это очевидно. С другой стороны, перегретая российская экономика в обозримом будущем начнет охлаждаться, и возможно резко. ЦБ явно нацелен "тормознуть" эту разогнавшуюся махину. У меня есть акции HH в портфеле, но учитывая, что они торгуются на исторических хаях, как минимум до завершения редомициляции я в их сторону не смотрю.
🛴Whoosh (WUSH)
📈Факторы роста по мнению ВТБ: начало сезона 2024 г.; реализация дорожной карты микромобильности.
🤔Ну... такое. ВУШ показал сильный отчет за 2023, который я разобрал. С другой стороны, конкуренты тоже не дремлют и будут пытаться откусить кусок маржинального рынка. Также палки в колёса самокатов могут навтыкать регуляторные ограничения, которые периодически обсуждаются на высшем уровне. Ну и не забываем, что Whoosh стремительно наращивает долг, а его акции сильно перегрелись за последние полгода. Компания мне нравится, но наверное не на этих отметках.
🤔Резюме
Все 5 компаний по своему интересны, но ни одну из них я не готов покупать на текущих отметках и при текущей конъюнктуре рынка.
🎯Пожалуй, наиболее перспективные идеи - это Ренессанс и ВУШ. Хэдхантер станет интересным после редомициляции и снятия перекупленности, то же самое можно сказать о Глобалтрансе. НМТП для меня - тёмная лошадка, слишком много факторов неопределенности из-за санкций и геополитических рисков.
📍 ТОП-10 акций РФ по мнению Моих Инвестиций
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍57🔥6❤4😁2