Самый "свежий" из публичных золотодобытчиков представил отчетность по МСФО. Золото сейчас на хайпе, поэтому давайте проверим, "блестит" ли ЮГК так же, как сам желтый металл.
⚜️ЮГК (Южуралзолото Группа Компаний) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: 2-я после Полюса по разведанным природным запасам золота и 4-я по объемам производства золота в РФ.
⛏Производство сосредоточено в основном в Челябинской области, Красноярском крае и в республике Хакасия.
📍Я детально разбирал бизнес, перспективы и риски ЮГК перед выходом компании на IPO в ноябре прошлого года.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 67,8 млрд руб. (+19% г/г)
● EBITDA: 30,9 млрд руб. (+23% г/г)
● Капзатраты: 22,1 млрд руб. (+24% г/г)
● Чистая прибыль: 0,7 млрд руб. (убыток 20,1 млрд руб. в 2022)
● Чистый долг: 62,8 млрд руб. (+22% г/г)
● Чистый долг/ EBITDA: 2,03x (2,04x на конец 2022)
🎯Главное из отчета ЮГК:
✅Выручка увеличилась с 57 млрд руб. до 67,8 млрд руб. на фоне рекордно высоких цен на золото и девальвации рубля. При этом производство золота за полный год снизилось на 6,8% - до 12,8 тонн из-за низкого содержания золота на основном месторождении.
✅EBITDA показала прирост 23% и достигла 30,9 млрд руб. по сравнению с 25,2 млрд руб. в 2022. Повлияли объемы продаж золота при высокой средней цене реализации. Темпы роста выручки оказались гораздо выше себестоимости, в результате рентабельность по EBITDA выросла на 2 п.п., до 46%.
✅ЮГК получил 0,7 млрд руб. чистой прибыли в сравнении с рекордным убытком 20,1 млрд руб. в 2022 г. Основной вклад в улучшение показателя внесли цены на золото, стабильно высокий курс доллара и сдержанный рост операционных издержек.
🔻Чистый долг в рублевом выражении увеличился на 22% - до 62,8 млрд руб. Однако привлеченные на IPO средства позволили немного снизить валютный долг, который уменьшился на 4%. В валюте у компании номинировано около 92% совокупного долга.
«Во 2-м квартале 2024 года мы произведем первое золото на ГОК Высокое – нашем третьем проекте роста, на котором с декабря прошлого года проходили пуско-наладочные работы. ЮГК прошла пик капзатрат, и ближайшие 3 года капзатраты будут планомерно снижаться» - финдиректор ЮГК Артем Клецкин.
💰Что с дивидендами ЮГК
Дивполитика ЮГК предполагает направление на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, если Чистый долг/ EBITDA не превысит 3х. По итогам 2022 года компания была убыточной, что не позволяло выплачивать дивы. Сейчас все условия соблюдены, а значит акционеры вполне могут рассчитывать на выплаты.
⏳Вопрос о дивидендах будет рассмотрен советом директоров ЮГК в мае и вынесен на годовое собрание акционеров, которое пройдет до конца июня.
Спустя полгода можно сказать, что Южуралзолото вполне удачно вышло на биржу (как я и предсказывал). С момента IPO в ноябре 2023 года акции компании выросли примерно на 90%.
📈Результаты по МСФО действительно оказались сильными. Южуралзолото уверенно выходит на устойчивые темпы роста и завершает реализацию важных инвестпроектов. С уменьшением капзатрат денежный поток обещает только расти, это позитив для акционеров.
🚀Выручка за 2023 стала рекордной. В конце года компания начала разработку нового месторождения Высокое, которое даст существенную прибавку к выручке и в 2024 году. По прогнозам менеджмента, производство вырастет на 20–30%. А сложная геополитическая обстановка, скорее всего, приведет к дальнейшему росту средней цены золота.
💼В моем портфеле акций ЮГК по-прежнему нет, хотя я, в отличие от многих коллег-аналитиков, был оптимистом в отношении компании перед её выходом на биржу. Немного жалею, что не воспользовался своим же озвученным тогда планом - продать всю убыточную позицию по Полиметаллу и заменить её на ЮГК.
😎Зато у меня есть юаневые облигации Южуралзолота в портфеле на ВТБ на довольно солидную сумму (более чем на 100 тыс. руб). Но они, в отличие от акций, прилично просели за последние месяцы🤷♂️
Если понравился разбор - клацните 🔥!
📍 ТОП-10 дивидендных акций России по версии Сбера
#отчетность #UGLD
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥92👍15❤2👏1
🚀Участвую в IPO МТС Банка. На что рассчитываю
Сегодня, 26 апреля, на Мосбирже впервые откроются торги акциями МТС Банка, который многие сравнивают с "Тинькофф Банком" из-за схожести концепции экосистем.
💸Диапазон цены бумаги был определён на прошлой неделе: от 2 350 до 2 500 руб. за акцию. В первые же часы приёма заявок книга была переподписана более чем в 2 раза.
😎Подал заявку в первых рядах
💰Я тоже решил поучаствовать в IPO на символическую сумму в 80 000 руб. Подал заявку через Тинькофф одним из первых, ещё в первой половине дня в пятницу, 19 апреля.
🎯Кстати, очередность подачи заявки по идее никак не влияет на аллокацию: мне скорее всего отсыпят абсолютно такое же количество акций (в процентном соотношении), как и какому-нибудь Васе Задрищеву, который вспомнил про IPO только вчера к концу дня.
Что будет с аллокацией
💬ТАСС на днях сообщил, что к вечеру среды книга заявок в рамках IPO МТС банка переподписана в 10 раз, получено более 135 тыс. заявок от разных категорий инвесторов.
🐹Хмм... Звучит так, как будто хомяки окончательно ополоумели и безоговорочно уверовали в бесконечную магию IPO. Это же типичная самораскручивающаяся спираль: инвесторы слышат про перспективное размещение, начинают активно подавать заявки, потом СМИ разносят новость о том, что IPO набирает популярность, другие хомяки понимают, что есть большой спрос и стремятся присоединиться к "ракете", тем самым разгоняя книгу заявок и внимание к IPO ещё сильнее.
💼С учетом реально небывалого ажиотажа, я не жду финальную аллокацию больше 5%. А это значит, что я со своей заявкой в 80К рассчитываю максимум на 2 (две) акции 😎
Ожидания от IPO
🚀На открытии торгов действительно скорее всего будет рывок вверх, вопрос только в том, кто окажется тем самым "последним хомяком" и на каком уровне цены это случится: 2700 руб., 3000 руб. или повыше.
🤷♂️Ну что сказать. МТС-банк — действительно интересная история, если вы верите в "высокотехнологичную" бизнес-модель и синергию с телекомом. Он находится в фазе активного роста (чистая прибыль за 2023 год выросла в 4 раза) и оценен вроде бы ниже реальной стоимости. Впрочем, дисконт объясняется низкой рентабельностью капитала по сравнению с основными конкурентами.
🤔Резюмирую
Свои две ожидаемые акции я буду продавать на уровнях 3000 руб. и 3500 руб. соответственно. Купить жене сапоги на эту потенциальную бешеную прибыль не получится, но и не страшно: у меня же пока нет жены, значит и сапоги могут потерпеть до какого-нибудь следующего IPO. "Я не халявщик - я партнёр!" (с)
💼Инвест-кейс МТС Банка мне в принципе симпатичен, но в моем портфеле банковский сектор на долгосрочном горизонте по плану представлен великолепным Сбером и стремительно развивающимся Тинькофф Банком. Раздувать диверсификацию дальше пока не планирую. Так что участие в этом IPO изначально задумывалось мной как чисто любознательно-спекулятивное.
🔥 - за великолепного Лёню Голубкова
📍 IPO в 2024: наиболее вероятные кандидаты
#ipo #MBNK
Сегодня, 26 апреля, на Мосбирже впервые откроются торги акциями МТС Банка, который многие сравнивают с "Тинькофф Банком" из-за схожести концепции экосистем.
💸Диапазон цены бумаги был определён на прошлой неделе: от 2 350 до 2 500 руб. за акцию. В первые же часы приёма заявок книга была переподписана более чем в 2 раза.
😎Подал заявку в первых рядах
💰Я тоже решил поучаствовать в IPO на символическую сумму в 80 000 руб. Подал заявку через Тинькофф одним из первых, ещё в первой половине дня в пятницу, 19 апреля.
🎯Кстати, очередность подачи заявки по идее никак не влияет на аллокацию: мне скорее всего отсыпят абсолютно такое же количество акций (в процентном соотношении), как и какому-нибудь Васе Задрищеву, который вспомнил про IPO только вчера к концу дня.
Что будет с аллокацией
💬ТАСС на днях сообщил, что к вечеру среды книга заявок в рамках IPO МТС банка переподписана в 10 раз, получено более 135 тыс. заявок от разных категорий инвесторов.
"IPO МТС банка показывает рекордный спрос со стороны розничных инвесторов - накануне последнего дня закрытия книги спрос более чем в 10 раз превысил планируемый объем размещения, получено более 135 тыс. заявок на покупку акций от институциональных и розничных инвесторов, завтра бумага может установить исторический рекорд Мосбиржи по числу и объему заявок", - сообщил собеседник ТАСС.
🐹Хмм... Звучит так, как будто хомяки окончательно ополоумели и безоговорочно уверовали в бесконечную магию IPO. Это же типичная самораскручивающаяся спираль: инвесторы слышат про перспективное размещение, начинают активно подавать заявки, потом СМИ разносят новость о том, что IPO набирает популярность, другие хомяки понимают, что есть большой спрос и стремятся присоединиться к "ракете", тем самым разгоняя книгу заявок и внимание к IPO ещё сильнее.
💼С учетом реально небывалого ажиотажа, я не жду финальную аллокацию больше 5%. А это значит, что я со своей заявкой в 80К рассчитываю максимум на 2 (две) акции 😎
Ожидания от IPO
🚀На открытии торгов действительно скорее всего будет рывок вверх, вопрос только в том, кто окажется тем самым "последним хомяком" и на каком уровне цены это случится: 2700 руб., 3000 руб. или повыше.
«Обычно банки примерно оцениваются около своего капитала, а быстрорастущие — чуть дороже. Однако МТС-банк решил выйти на IPO по 0,8-0,9х по прогнозному капиталу на конец 2024 года, то есть дает ощутимый дисконт. Например, мультипликатор P/E по ожидаемым результатам 2024 года составит всего 5х. Тактика хорошо себя зарекомендовала: дать заработать инвесторам, показать историю роста и заслужить хорошую репутацию среди инвесторов» - аналитик Альфа-Банка А. Абрамян.
🤷♂️Ну что сказать. МТС-банк — действительно интересная история, если вы верите в "высокотехнологичную" бизнес-модель и синергию с телекомом. Он находится в фазе активного роста (чистая прибыль за 2023 год выросла в 4 раза) и оценен вроде бы ниже реальной стоимости. Впрочем, дисконт объясняется низкой рентабельностью капитала по сравнению с основными конкурентами.
🤔Резюмирую
Свои две ожидаемые акции я буду продавать на уровнях 3000 руб. и 3500 руб. соответственно. Купить жене сапоги на эту потенциальную бешеную прибыль не получится, но и не страшно: у меня же пока нет жены, значит и сапоги могут потерпеть до какого-нибудь следующего IPO. "Я не халявщик - я партнёр!" (с)
💼Инвест-кейс МТС Банка мне в принципе симпатичен, но в моем портфеле банковский сектор на долгосрочном горизонте по плану представлен великолепным Сбером и стремительно развивающимся Тинькофф Банком. Раздувать диверсификацию дальше пока не планирую. Так что участие в этом IPO изначально задумывалось мной как чисто любознательно-спекулятивное.
🔥 - за великолепного Лёню Голубкова
📍 IPO в 2024: наиболее вероятные кандидаты
#ipo #MBNK
🔥77👍20❤3👏1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥Размещение МТС Банка стало рекордным российским IPO по объему спроса и количеству заявок инвесторов.
Всего в рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок на общую сумму около 168 млрд руб.
#видео #ipo #MBNK #мемы
Всего в рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок на общую сумму около 168 млрд руб.
#видео #ipo #MBNK #мемы
🤣38😁11🔥6👍2
⚡️⚡️⚡️ Ставка - 16%!
🏛Банк России на очередном заседании в 2024 году оставил ключевую ставку без изменений. Это уже третья подряд пауза после длительного цикла ужесточения ДКП, который начался летом прошлого года.
🚀Смотрим на реакцию рынка.
#ЦБ #новости
🏛Банк России на очередном заседании в 2024 году оставил ключевую ставку без изменений. Это уже третья подряд пауза после длительного цикла ужесточения ДКП, который начался летом прошлого года.
🚀Смотрим на реакцию рынка.
#ЦБ #новости
👏25🔥12❤2😱2🆒1
Итак, Банк России снова сохранил ключевую ставку на локальном пике - 16%. В общем-то, интриги в сегодняшнем заседании ЦБ было немного: почти все эксперты, а также и мои подписчики, предполагали такой сценарий развития (точнее, НЕ-развития) событий.
🔨ЦБ играет жестко
Банк России ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. Самое главное - был ПОВЫШЕН прогноз средней ключевой ставки на ближайшие годы:
● в 2024 году — до 15–16%;
● в 2025 году — до 10–12%.
Ранее я говорил, что мои предположения о начале цикла снижения "ключа" смещаются куда-то в сторону осени. Теперь я уже не уверен, что мы увидим ставку ниже 15% в этому году. Теоретически, есть вполне осязаемая вероятность сохранения ставки 16% вплоть до конца 2024.
👉Что с инфляцией
Главное про инфляцию из релиза ЦБ:
● Рост цен в марте снизился до 4,5% в пересчете на год (после 6,3% в феврале).
● Годовая инфляция существенно не менялась с начала марта и составила 7,8% на 22 апреля.
● Ожидается снижение инфляции до 4,3−4,8% в 2024 году и возвращение к целевым 4% в 2025-м.
● Жесткость рынка труда нарастает. Дефицит рабочей силы вырос в большинстве отраслей.
«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале» — сообщает регулятор.
👉Что с рублем
😎Для рубля это скорее позитив. После решения регулятора сохранить ставку, рубль за 2 часа подорожал на 60 копеек, а доллар ушел к отметке 91,6 руб. за "грязную зелёную бумажку".
📈Волатильность рубля сейчас вообще минимальная с 2021 г. На стороне "деревянного" - факторы жесткой ДКП и нормативы репатриации выручки экспортеров. Да и нефтяные цены более чем комфортные (спасибо постоянно "тлеющему" Ближнему Востоку). В общем и целом, для существенной девальвации рубля аргументов пока нет, а временные скачки волатильности быстро гасятся.
👉Что с рынком акций
Ситуация двойственная. С одной стороны, жесткая ДКП вроде бы должна давить на рынок - ведь и бизнесу приходится тяжелее, и в инструментах с фиксированной доходностью сейчас можно получить 15-18% (по сравнению со средней дивдоходностью рынка примерно 10%).
🚀С другой стороны, высокие ставки уже давно не не смущают покупателей бумаг. Зачем играть на понижение, если ставка очевидно на пике, и рано или поздно её начнут снижать? Позитивный настрой поддерживается также наступающим большим дивидендным сезоном, бумом IPO и продолжающейся редомициляцией различных корпораций.
👉Что с облигациями
📉Воспрявшие было духом ОФЗшки после жесткой риторики ЦБ опять сегодня приуныли. Индекс гособлигаций RGBI в апреле 2024 г. обновил двухлетние минимумы - цены бондов с фикс. купоном снизились до значений конца марта 2022 г.
Но всему есть предел: регулятор во 2-м полугодии будет ждать подходящего момента для начала смягчения ДКП, а спрос на дорогостоящее фондирование вскоре удовлетворится. На мой взгляд, по индексу RGBI мы находимся где-то в районе локального дна, лично я не жду его закрепления ниже 110 п. А в конце года, даже если ставка не изменится, он уже может быть значительно выше.
💡 В общем, покупка подешевевших облигаций сейчас выглядит очень интересной идеей на перспективу стабилизации цен в экономике.
👉Что с вкладами
С вкладами всё замечательно - ужесточение ДКП продлевает "окно возможностей" и позволяет нам продолжать хранить нашу финансовую подушку безопасности под уже привычные высокие проценты. Банки не будут торопиться снижать ставки по депозитам, а это означает, что у нас будет шанс удачно переложиться из действующих вкладов в новые всё по тем же "вкусным" ставкам.
❗️Кстати, напомню, что самые-самые вкусные ставки - на площадке Финуслуги, которая обеспечивает максимально высокие проценты по депозитам во всех крупных банках РФ. Пошаговую инструкцию о том, как зарегистрироваться и открыть вклад на Финуслугах, можно найти здесь.
👆Вот такие мысли "по горячим следам"😉
#ЦБ #новости #инфляция
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍52🔥15👏4❤2
✈️Ведущий девелопер опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год. Давайте взглянем, какую высоту смог набрать прущий на форсаже Самолет.
🏗ГК Самолет - один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Лен. области. Недавно он обошёл даже монструозного "ПИК" и стал №1 по объёму текущего строительства жилья.
🏘Опасения по поводу стагнации рынка недвижимости в РФ пока не оправдались, а даже наоборот. Ввод жилья в 2023 г. побил абсолютный рекорд за всю историю наблюдений и составил 110,4 млн кв.м, что на 7,5% выше значений 2022 года.
✈️Самолет продолжает активно развивать вертикальную интеграцию своих сервисов: Самолет Плюс, Самолет Финтех, Самолет Фонды и Самолет Образование.
📊Основные результаты по МСФО:
● Объем продаж: 1,57 млн кв.м (+47% г/г)
● Выручка: 256,1 млрд руб. (+49% г/г)
● Скорр. EBITDA: 91,5 млрд руб. (+90% г/г)
● Чистая прибыль: 26,1 млрд руб. (+71% г/г)
● Чистый долг: 75,9 млрд руб. (-2,4% г/г)
👉По итогам 2023 Самолет вышел на 1-е место по объему текущего строительства в Москве и в регионах, закрепив статус ведущего застройщика.
👉В 2024 г. Самолёт заложил на выплату дивидендов 5 млрд руб., что эквивалентно 81 руб. на акцию. Заседание СД по этому вопросу должно состояться в конце весны.
🎯Главное из отчета Самолета:
✅Выручка компании выросла почти в 1,5 раза г/г и составила 256,1 млрд руб. Этому поспособствовали рекордные продажи первички и рост средней цены за кв.м. с 242 до 348,8 тыс. руб. В денежном выражении продажи выросли на 75% и достигли 75,2 млрд руб.
✅Скорр. EBITDA взлетела на 90%, до 91,5 млрд руб. на фоне опережающих темпов роста выручки и эффективного контроля за издержками. Коммерческие расходы сильно выросли, но отдача оказалась в разы выше. Рентабельность по EBITDA — 28,2%, на 4,5 п.п. выше уровня 2022 года.
✅Чистая прибыль увеличилась с 15,3 млрд до 26,1 млрд руб. — новый рекорд для группы. Рентабельность по чистой прибыли превысила 10% против 8,9% в 2022 г. Причем компании удалось сохранить прежние темпы роста и в 1 кв. 2024 года, несмотря на высокие ставки.
✅Чистый корпоративный долг немного сократился — с 77,8 млрд до 75,9 млрд руб., что связано с двукратным увеличением кэша на счетах. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/ скорр. EBITDA на конец 2023 уменьшился с 1,61х до супер-комфортных 0,83х.
👉Главным драйвером роста выручки стало расширение земельного банка после покупки девелопера ГК МИЦ.
💬Комментарий зама гендира ГК «Самолет» по экономике и финансам Натальи Грозновой:
Мы видим на рынке возможности, обусловленные временным снижением продаж из-за высокой ключевой ставки, что формирует отложенный спрос за счет сберегательных тенденций среди населения. Поэтому мы планируем запустить 48 проектов до конца 2025 года в 12 регионах страны, а также значительно увеличить долю в одном из самых маржинальных рынков страны – в Москве.
🚀Итак, Самолет представил рекордный отчет за 2023 г. и следует своей стратегии динамичного развития. Также компания сильно отчиталась за 1 кв. 2024 года и единственная в отрасли увеличила продажи жилья.
🏘Впрочем, ужесточение условий по ипотеке и охлаждение спроса наверняка сбавят динамику во 2-м полугодии, но общие показатели 2024 года вполне могут опять стать рекордными.
📉Последние полгода акции застройщика стагнируют после достижения локальных пиков в октябре 2023 г.
Фундаментально компания недооценена, что дает определенный апсайд для роста в 2024 году. Кроме того, недавно Самолет закрыл сделку по покупке собственного банка «Система» за 1,5 млрд руб., что позволит сократить расходы при сделках с недвижимостью.
💼Подытожу. Акции Самолета интересны к покупке со ставкой на продолжение роста бизнеса, но высоких дивов от них ждать точно не стоит. Главным риском является потенциальная отмена льготных программ по ипотеке, но этот риск маловероятен, т.к. строительный сектор традиционно поддерживается государством в 1-ю очередь.
📍 ТОП-10 акций России от "Моих Инвестиций"
#отчетность #SMLT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍44🔥5👏3❤1🤣1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🚀Размещение МТС Банка стало рекордным российским IPO по объему спроса и количеству заявок инвесторов.
Всего в рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок от розничных и институциональных инвесторов на общую сумму около 168 млрд руб.
🏛 Кстати, IPO банка состоялось прямо в день объявления ключевой ставки ЦБ - и это уже становится традицией. До этого точно так же поступил Совкомбанк 15 декабря 2023 года.
👉Общая аллокация на розничных инвесторов составила около ₽5 млрд, на институциональных инвесторов — ₽6,5 млрд.
🎯Я рассказывал, что ради интереса тоже участвовал в IPO на небольшую сумму в 80К рублей. Подал ещё 19 апреля одной заявкой, и это было моей большой ошибкой. Потому что с учетом аллокации в 3%, в Тинькофф мне в итоге вручили 1 (одну) акцию за 2.500 руб., а все остальные деньги получается промариновались замороженными без дела целую неделю.
Мне было обидно за мизерную подачку в виде 1 бумажки, и я уже на рынке докупил вторую акцию за 2650 руб. Таким образом, у меня на старте торгов образовались 2 акции МТС Банка со средней 2575 руб. Тейк я поставил не скромничая - "всего" 3000 руб.
📉В самом начале торгов бумага дёрнулась на 2750 руб., но это была ее лебединая песня. Дальше началось медленное сползание вниз, и на момент написания поста супер-распиаренная акция стоит 2603 руб. - всего на 4% выше цены IPO и на впечатляющие 1,2% выше моей средней. А моя общая "бумажная" прибыль на текущий момент составляет, как несложно подсчитать, меньше 60 рублей. Речь идёт о двузначных суммах😎
🤷♂️Пук-среньк, ожидания спекулянтов (в т.ч. и мои, че уж греха таить) не оправдались. Не зря я сравнивал лудоманский бум IPO на российском рынке с МММ и сделал талисманом прошлого поста Лёню Голубкова.
#MBNK #ipo
Всего в рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок от розничных и институциональных инвесторов на общую сумму около 168 млрд руб.
«Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона. Сделка также является одним из крупнейших IPO на российском рынке за последние годы», — сообщается в релизе банка.
👉Общая аллокация на розничных инвесторов составила около ₽5 млрд, на институциональных инвесторов — ₽6,5 млрд.
🎯Я рассказывал, что ради интереса тоже участвовал в IPO на небольшую сумму в 80К рублей. Подал ещё 19 апреля одной заявкой, и это было моей большой ошибкой. Потому что с учетом аллокации в 3%, в Тинькофф мне в итоге вручили 1 (одну) акцию за 2.500 руб., а все остальные деньги получается промариновались замороженными без дела целую неделю.
Мне было обидно за мизерную подачку в виде 1 бумажки, и я уже на рынке докупил вторую акцию за 2650 руб. Таким образом, у меня на старте торгов образовались 2 акции МТС Банка со средней 2575 руб. Тейк я поставил не скромничая - "всего" 3000 руб.
📉В самом начале торгов бумага дёрнулась на 2750 руб., но это была ее лебединая песня. Дальше началось медленное сползание вниз, и на момент написания поста супер-распиаренная акция стоит 2603 руб. - всего на 4% выше цены IPO и на впечатляющие 1,2% выше моей средней. А моя общая "бумажная" прибыль на текущий момент составляет, как несложно подсчитать, меньше 60 рублей. Речь идёт о двузначных суммах😎
🤷♂️Пук-среньк, ожидания спекулянтов (в т.ч. и мои, че уж греха таить) не оправдались. Не зря я сравнивал лудоманский бум IPO на российском рынке с МММ и сделал талисманом прошлого поста Лёню Голубкова.
#MBNK #ipo
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣43👍16🔥5😁4
🔥"Закопаю ещё лям, дождусь иксов... Чего и вам желаю!"
Ещё одна маленькая история из моей впечатляющей коллекции факапов российских трейдеров и примеров того, как на рынке НЕ НАДО делать НИКОГДА, если вы хотите сохранить свои деньги. Если цель - побыстрее избавиться от всего заработанного, то тогда конечно делайте. А наш сегодняшний герой подскажет, как.
💊Инвестор из Пульса, стремясь побыстрее разбогатеть, вложил имеющийся капитал (16 тысяч $) в убыточный американский фармакологический стартап Beyond Spring (тикер BYSI). Сейчас наверное мало кто о ней помнит, а осенью 2021 это была очень популярная бумажка для спекуляций, я и сам ее тогда покупал из любопытства. Но в мизерных по сравнению с героем поста масштабах.
💉В лучших традициях жанра, препарат компании не "выстрелил", и акции начали активно валиться с хаёв вместе с другими перегретыми на "вертолетных" ковидных деньгах биотехами. Сначала трейдер убеждал себя и других в Пульсе, что "всё норм".
💬Когда его убыток перевалил за 10 тыс. $, он написал ещё один мотивирующий пост:
📉Судя по текущей статистике портфеля, он действительно сдержал свое обещание - Beyond Spring по-прежнему занимает в нем больше половины. Сколько он в ней по итогу закопал - обещанный лям, а может больше или меньше - история умалчивает. Но факт в том, что с тех пор BYSI катилась исключительно вниз и успела потерять ещё 85% от стоимости перед окончательной блокировкой.
🤦♂️Иксов, как и планировал, наш герой дождался - но только отрицательных.
💼Кстати, это его последний пост в Пульсе. Сам трейдер продолжает торговать, его легко найти по нику - только за последний месяц у него 58 сделок. Но капитала у него больше нет - все деньги были вложены в сверхволатильные американские стартапы, которые сначала грохнулись, а потом их жалкие остатки были безнадежно заморожены на СПб Бирже.
Друзья, учитесь на ЧУЖИХ ошибках. Это дешевле.
📍Предыдущие "Слёзы" здесь.
#слезы_пульса
Ещё одна маленькая история из моей впечатляющей коллекции факапов российских трейдеров и примеров того, как на рынке НЕ НАДО делать НИКОГДА, если вы хотите сохранить свои деньги. Если цель - побыстрее избавиться от всего заработанного, то тогда конечно делайте. А наш сегодняшний герой подскажет, как.
💊Инвестор из Пульса, стремясь побыстрее разбогатеть, вложил имеющийся капитал (16 тысяч $) в убыточный американский фармакологический стартап Beyond Spring (тикер BYSI). Сейчас наверное мало кто о ней помнит, а осенью 2021 это была очень популярная бумажка для спекуляций, я и сам ее тогда покупал из любопытства. Но в мизерных по сравнению с героем поста масштабах.
💉В лучших традициях жанра, препарат компании не "выстрелил", и акции начали активно валиться с хаёв вместе с другими перегретыми на "вертолетных" ковидных деньгах биотехами. Сначала трейдер убеждал себя и других в Пульсе, что "всё норм".
💬Когда его убыток перевалил за 10 тыс. $, он написал ещё один мотивирующий пост:
Таки доехали -10К $... Закопаю еще лям, усредню, в ноль не буду выходить, дождусь иксов... Чего и вам желаю!
📉Судя по текущей статистике портфеля, он действительно сдержал свое обещание - Beyond Spring по-прежнему занимает в нем больше половины. Сколько он в ней по итогу закопал - обещанный лям, а может больше или меньше - история умалчивает. Но факт в том, что с тех пор BYSI катилась исключительно вниз и успела потерять ещё 85% от стоимости перед окончательной блокировкой.
🤦♂️Иксов, как и планировал, наш герой дождался - но только отрицательных.
💼Кстати, это его последний пост в Пульсе. Сам трейдер продолжает торговать, его легко найти по нику - только за последний месяц у него 58 сделок. Но капитала у него больше нет - все деньги были вложены в сверхволатильные американские стартапы, которые сначала грохнулись, а потом их жалкие остатки были безнадежно заморожены на СПб Бирже.
Друзья, учитесь на ЧУЖИХ ошибках. Это дешевле.
📍Предыдущие "Слёзы" здесь.
#слезы_пульса
🔥41👍28😱13🤯11❤2🆒1
Позавчера наш ЦБ в очередной раз сохранил ключевую ставку на пике - 16%. И на вопросы населения - "А собственно, доколе?" - отвечает уклончиво: "Посмотрим, мол, граждане, не волнуйтесь. К осени будет видно".
⏳Про идею с дальними ОФЗ я вещаю на канале с осени 2023 года. Ещё в октябре я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг.
🤔Почему может быть выгодно покупать длинные ОФЗ
📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно), и через несколько месяцев начнется снижение. Когда ставки снижаются, облигации с фикс. купоном растут в цене.
Например, инвестор покупает 3-хлетнюю облигацию по номиналу (1000 руб.) с купоном 11%. Но спустя время ставки снизились — и новые выпуски дают доходность только 8%.
💼Наш инвестор не захочет продавать облигацию, ведь по ней он УЖЕ получает 11%, а в других инструментах можно получить только 8%. Но если он продаст её по 109% от номинала, то досрочно получит разницу в ставках за 3 года: (11% – 8%) * 3 = 9%.
🤷♂️Покупатель, в свою очередь, ничего не теряет: он переплатит 9% при покупке, но за 3 года вернёт их за счёт более высоких купонов и получит те же самые 8% в год, что и по другим инструментам. Получается, что все бонды на рынке естественным образом "подтягиваются" к актуальной рыночной доходности.
📈Это неточный пример, но он объясняет общий принцип изменения цен на облигации во время снижения ставок.
🤑Какие ОФЗ я покупаю и сколько планирую заработать
Я уже неоднократно рассказывал (и показывал в выпусках своего Инвест-марафона), что особый упор сейчас делаю на 3 бумаги:
💎ОФЗ 26238
● Погашение через: 17 лет
● Стоимость: 60,1%
● YTM: 13,4%
💎ОФЗ 26244
● Погашение через: 10 лет
● Стоимость: 89,1%
● YTM: 13,5%
💎ОФЗ 26243
● Погашение через: 14 лет
● Стоимость: 77,4%
● YTM: 13,7%
👉Также по-своему неплохие бумаги, которые можно рассмотреть: ОФЗ 26230, ОФЗ 26233, ОФЗ 26240.
🔥И по купонной доходности, и по текущей доходности к погашению (YTM) самые выгодные - это ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244, которые в последние месяцы Минфин активно предлагал на аукционах.
Но с точки зрения потенциальной переоценки тела, наиболее перспективная - это ОФЗ 26238, именно из-за максимальной дюрации среди всех представленных сейчас на рынке.
🚀Прикинем ожидаемую переоценку тела ОФЗ 26238 при снижении ее YTM с 13,4% до 10% (что я вполне могу себе представить на горизонте 12 мес.).
📈Тело бумаги в этом случае будет стоить уже не 60,1%, а примерно 78,4% (для подсчета воспользовался калькулятором моделирования эмиссии на сайте Мосбиржи). Доходность, которую мы в этом случае получим только за счет роста тела:
Рост тела = (78,4 - 60,1) / 60,1% = 30,4%
💰А с купонами "грязная" доходность 26238 через год вообще может составить 42%.
⚠️С учетом комиссий и налогов я оцениваю общую потенциальную доходность в пределах от 25% (консервативная оценка) до 35% (максимально позитивная оценка) "чистыми". ЗА ГОД!!! На самом надежном из имеющихся инструментов!
👉У ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244 потенциал роста тела не настолько большой, но за счет более высоких купонов их доходность за год также может составить 25-30% при реализации сценария с постепенным снижением КС до 11%.
🎯Резюмирую
При наиболее вероятном сценарии (без форс-мажоров типа резкой девальвации рубля, обменов ядрёными ударами или массовой м06илизaции) длинные ОФЗ могут позволить нам заработать 25–30% годовых на горизонте года. А до конца 2025 - середины 2026 года, если вдруг цикл снижения ставки продолжится вплоть до 6%, они в теории могут и повторить этот результат.
✅При этом ОФЗ — бумаги с минимальным кредитным риском среди всех рублёвых активов, поскольку выплаты гарантированы государством.
⛔️Ситуации, при которых вышесказанное не реализуется: галопирующая инфляция, обрушение нацвалюты, повышение КС вместо её снижения. Есть риск и того, что мы "зависли" в эпохе высоких ставок надолго, и такая ДКП теперь - это новая реальность на годы.
Впрочем, даже несмотря на имеющиеся риски, расклад довольно интересен. Сид в деле 😎
#офз #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍129🔥22❤8🤯4😱2🆒1
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 26.04.2024
Предпраздничная удлинённая неделя опять выдалась насыщенной событиями. На ней случились четырёхлетний халвинг биткоина, рекомендации дивидендов от ключевых компаний, отчеты ЮГК и Самолёта за 2023 год, распиаренное донельзя IPO МТС Банка и, конечно, решение ЦБ по ключевой ставке.
🛒Ну а я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏛MBNK МТС Банк - 2 акции
Я же участвовал в IPO? Участвовал. Акции продал? Нет. Значит, записываю себе на баланс покупок - тем более, что это тоже в пятницу происходило.
📍Детально "прожаривал" бизнес и перспективы МТС Банка уже в двух больших авторских разборах: здесь и здесь. Повторяться не вижу смысла.
🤷♂️Замечу ещё раз, что как долгосрочная идея мне МТС Банк не очень нравится: я не вижу каких-то преимуществ для инвестора по сравнению с теми же Сбером и Тинькофф Банком (именно эти 2 бумаги я считаю основными для покупки из сектора). Даже Совком после покупки ХКФ Банка, на мой личный взгляд, смотрится фундаментально поинтереснее.
⛔️А вот риски есть: ужесточение регулирования банковского сектора, снижение активности и так уже закредитованного населения, усиление конкуренции со стороны других мощных банков.
🔋 NVTK НОВАТЭК - 2 акции
📉Не прошло и недели, как я снова покупаю Новатэк. Не могу удержаться, когда дают такие скидки. С октября 2023 акции потеряли более 25% и сейчас просели аж до уровней 2019 года.
✅При этом, несмотря на сложности, у компании всё хорошо с операционными результатами, фундаментально НОВАТЭК остается эффективным и очень сильным. Цена впервые за много месяцев ушла ниже моей средней. Но позиция всё равно еще очень скромная, так что усредняться я готов долго.
🔹TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 200 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 9К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
🏛 SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 4 шт.
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
🏛 SU29006RMFS2 ОФЗ 29006 - 4 шт.
На прошлой неделе брал длинную ОФЗ-ПК 29025, а это короткий флоатер с погашением через год. "Старые" флоатеры сейчас интересны тем, что их купон "запаздывает" по отношению к КС на полгода. Т.е. ставка 16% начнет отыгрываться только со следующего купонного периода. И даже если ЦБ в скором времени начнет-таки понижать "ключ", купоны по старым флоатерам будут давать максимальную доходность ещё как минимум полгода после этого.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. На днях упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
📍Кстати, недавно также делал обзор на новый выпуск Сэтл 2Р3
🇷🇺RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт.
Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 310 юаней.
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 29К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 03.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #MBNK #NVTK
Предпраздничная удлинённая неделя опять выдалась насыщенной событиями. На ней случились четырёхлетний халвинг биткоина, рекомендации дивидендов от ключевых компаний, отчеты ЮГК и Самолёта за 2023 год, распиаренное донельзя IPO МТС Банка и, конечно, решение ЦБ по ключевой ставке.
🛒Ну а я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏛MBNK МТС Банк - 2 акции
Я же участвовал в IPO? Участвовал. Акции продал? Нет. Значит, записываю себе на баланс покупок - тем более, что это тоже в пятницу происходило.
📍Детально "прожаривал" бизнес и перспективы МТС Банка уже в двух больших авторских разборах: здесь и здесь. Повторяться не вижу смысла.
🤷♂️Замечу ещё раз, что как долгосрочная идея мне МТС Банк не очень нравится: я не вижу каких-то преимуществ для инвестора по сравнению с теми же Сбером и Тинькофф Банком (именно эти 2 бумаги я считаю основными для покупки из сектора). Даже Совком после покупки ХКФ Банка, на мой личный взгляд, смотрится фундаментально поинтереснее.
⛔️А вот риски есть: ужесточение регулирования банковского сектора, снижение активности и так уже закредитованного населения, усиление конкуренции со стороны других мощных банков.
📉Не прошло и недели, как я снова покупаю Новатэк. Не могу удержаться, когда дают такие скидки. С октября 2023 акции потеряли более 25% и сейчас просели аж до уровней 2019 года.
✅При этом, несмотря на сложности, у компании всё хорошо с операционными результатами, фундаментально НОВАТЭК остается эффективным и очень сильным. Цена впервые за много месяцев ушла ниже моей средней. Но позиция всё равно еще очень скромная, так что усредняться я готов долго.
🔹TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 200 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 9К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
На прошлой неделе брал длинную ОФЗ-ПК 29025, а это короткий флоатер с погашением через год. "Старые" флоатеры сейчас интересны тем, что их купон "запаздывает" по отношению к КС на полгода. Т.е. ставка 16% начнет отыгрываться только со следующего купонного периода. И даже если ЦБ в скором времени начнет-таки понижать "ключ", купоны по старым флоатерам будут давать максимальную доходность ещё как минимум полгода после этого.
🏗RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 - 4 шт.
На мой взгляд, отличный выпуск от крупного и известного питерского застройщика. Доходность к погашению 17%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. На днях упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
📍Кстати, недавно также делал обзор на новый выпуск Сэтл 2Р3
🇷🇺RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт.
Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель.
👉Итого на облигации потратил около 16К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 29К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ.
💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 03.05.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #MBNK #NVTK
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍37🔥8❤7👏2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥В Волгограде пенсионерка создала финансовую пирамиду на 1 млрд ₽
Пока мы тут с вами занимаемся всякой мелкой лудоманской фигнёй типа влетания в IPO МТС Банка с аллокацией 3% и прибылью 4%, серьезные люди занимаются серьёзным бизнесом😎
🚔В Волгограде задержали 68-летнюю пенсионерку, которая создала ОПГ и незаконно оформляла кредиты на граждан.
💰Отмечается, что участники ОПГ занимались поиском граждан, которые хотели бы взять в банке кредит. После одобрения кредита, половину суммы преступники забирали себе, обещая заемщикам вовремя погасить задолженность перед фин. организациями.
💸Из полученных таким путем средств они закрывали ранее появившиеся задолженности, после чего искали себе новых "клиентов".
📈Фактически, предприимчивая бабуля создала огромную финансовую пирамиду. В итоге силовики задержали её и подельников по подозрению в организации незаконной банковской деятельности.
👮Все подозреваемые были задержаны, в отношении них возбуждено уголовное дело по ч. 2 ст. 172 УК РФ («Осуществление банковской деятельности без регистрации или без специального разрешения» - до 7 лет лишения свободы).
🔎В ходе обысков у фигурантов было изъято почти 30 млн руб., "черная бухгалтерия", компьютерная техника, кредитные договоры, а также 13 дорогостоящих транспортных средств (хотя учитывая нынешние цены на авто, сейчас любое автовазовское ведро - дорогостоящее).
🤔 Если вам кажется, что разработанная пенсионеркой схема подозрительно напоминает схемы многих легально действующих организаций - так это вам только кажется 😉
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка-инвестор неудачно вложила 10 млн рублей
#жесть #видео
Пока мы тут с вами занимаемся всякой мелкой лудоманской фигнёй типа влетания в IPO МТС Банка с аллокацией 3% и прибылью 4%, серьезные люди занимаются серьёзным бизнесом😎
🚔В Волгограде задержали 68-летнюю пенсионерку, которая создала ОПГ и незаконно оформляла кредиты на граждан.
💰Отмечается, что участники ОПГ занимались поиском граждан, которые хотели бы взять в банке кредит. После одобрения кредита, половину суммы преступники забирали себе, обещая заемщикам вовремя погасить задолженность перед фин. организациями.
💸Из полученных таким путем средств они закрывали ранее появившиеся задолженности, после чего искали себе новых "клиентов".
📈Фактически, предприимчивая бабуля создала огромную финансовую пирамиду. В итоге силовики задержали её и подельников по подозрению в организации незаконной банковской деятельности.
«В течение первых месяцев фигуранты самостоятельно вносили платежи от имени клиентов, в некоторых случаях даже полностью погашали взятые ими обязательства. Впоследствии граждане вновь брали кредиты, и схема повторялась» — представитель МВД России Ирина Волк.
👮Все подозреваемые были задержаны, в отношении них возбуждено уголовное дело по ч. 2 ст. 172 УК РФ («Осуществление банковской деятельности без регистрации или без специального разрешения» - до 7 лет лишения свободы).
🔎В ходе обысков у фигурантов было изъято почти 30 млн руб., "черная бухгалтерия", компьютерная техника, кредитные договоры, а также 13 дорогостоящих транспортных средств (хотя учитывая нынешние цены на авто, сейчас любое автовазовское ведро - дорогостоящее).
«По предварительным подсчетам, с 2022 года по настоящее время соучастниками привлечено порядка 1 млрд рублей» — Ирина Волк.
🤔 Если вам кажется, что разработанная пенсионеркой схема подозрительно напоминает схемы многих легально действующих организаций - так это вам только кажется 😉
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка-инвестор неудачно вложила 10 млн рублей
#жесть #видео
🤣23🔥8👍7😁3❤2
🔄Обмен замороженных активов: последние новости. Подал заявку
❗️Заканчивается срок приема заявок на обмен заблокированных активов на сумму до 100 тыс. рублей. Формально он завершается 8 мая, но Тинькофф просит инвесторов подать заявки до 3 мая, а Сбер - до 30 апреля.
🆕Последние новости об обмене
Новостей в последние дни много, и они противоречивые.
🚑Согласно данным «Инвестиционной палаты» (организатора торгов по обмену), спрос на выкуп активов со стороны нерезидентов на середину апреля уже превысил потенциальное предложение россиян.
💬«Объем спроса высокий. Точно больше, чем продавцы могут принести», — заявил гендир Инвестпалаты Алексей Седушкин. Он также добавил, что набор бумаг пока не смутил ни одного нерезидента.
👆Это были хорошие новости.
🇧🇪Но буквально на днях в Минфине Бельгии заявили, что указ президента РФ № 844, который регламентирует обмен активами, не имеет силы в ЕС.
Минфин Бельгии, в свою очередь, является регулятором для депозитария Euroclear, где собственно и заблокирована основная часть активов россиян.
⛔️А чуть раньше второй европейский депозитарий Clearstream опубликовал своё заявление о том, что не будет содействовать в исполнении российских указов, связанных с обменами.
🤔Получается, что оба ключевых депозитария, через которые европейские нерезиденты должны были (по задумке наших финансовых властей) получить активы взамен на заблокированные для них рубли, открестились от какого-либо взаимодействия. Но при этом и не заявили однозначное "нет". Интрига сохраняется.
🎯Как я выбирал активы для обмена
🧊Всего у меня заблокировано ИЦБ чуть меньше чем на 1 млн рублей по текущему курсу. Причем замороженные активы представляют собой хаотичный набор самых разных инструментов (американские и китайские акции, фонды Тинькофф, фонды Finex) и разбросаны по 4 разным брокерам.
Мне нужно было определиться, что именно из этого ассорти-набора "мёртвых" бумаг я собираюсь направить на обмен.
😈Так как у нерезидентов не будет возможности выбирать активы по своему усмотрению, лучше всего попытаться избавиться от наиболее неликвидных бумаг. Условно говоря, если вдруг когда-нибудь в будущем случится "мир-дружба-жвачка" и цепочки между НРД и иностранными депозитариями чудесным образом восстановятся, какой-нибудь Apple или Теслу продать будет намного проще, чем те же фонды Финекс. Собственно, их-то я и решил скинуть "под шумок".
Мое личное мнение: скорее всего, фонды Finex уже не восстановятся никогда. Они себя дискредитировали полностью.
✅Подал заявку на обмен
Несколько дней назад я выделил полчаса вечером и подал заявку на обмен активов у брокера КИТ-Финанс. Кстати, брокер опубликовал подробную видео-инструкцию о том, как это сделать - спасибо ему за это, лично мне инструкция облегчила выполнение всех шагов.
📝Ещё брокер подготовил удобный калькулятор, показывающий актуальные цены всех активов в рублях. В нём можно было "поиграться" различными комбинациями своих заблокированных бумаг, чтобы собрать сумму, максимально приближенную к ₽100 тыс.
🎯Очень удобно в этом плане оказалось "подгонять" итоговую сумму к нужной с помощью фонда FXWO (фонд на глобальные активы). За счет мизерной цены пая - всего 2,48 руб. - я смог тонко "настроить" свою заявку и в итоге скомпоновать её так, чтобы неиспользованными остались всего 1 руб. 15 коп.
Всего я собираюсь впендюрить нерезидентам 9 наименований фондов Finex на общую сумму 99 998,85 рублей.
⏳Теперь осталось дождаться 3 июня (объявленный день начала приема заявок от покупателей-нерезидентов) и убедиться, что кто-то "с той стороны" действительно готов выкупать сформированные лоты.
#новости #санкции
❗️Заканчивается срок приема заявок на обмен заблокированных активов на сумму до 100 тыс. рублей. Формально он завершается 8 мая, но Тинькофф просит инвесторов подать заявки до 3 мая, а Сбер - до 30 апреля.
🆕Последние новости об обмене
Новостей в последние дни много, и они противоречивые.
🚑Согласно данным «Инвестиционной палаты» (организатора торгов по обмену), спрос на выкуп активов со стороны нерезидентов на середину апреля уже превысил потенциальное предложение россиян.
💬«Объем спроса высокий. Точно больше, чем продавцы могут принести», — заявил гендир Инвестпалаты Алексей Седушкин. Он также добавил, что набор бумаг пока не смутил ни одного нерезидента.
👆Это были хорошие новости.
🇧🇪Но буквально на днях в Минфине Бельгии заявили, что указ президента РФ № 844, который регламентирует обмен активами, не имеет силы в ЕС.
«Только европейские нормативные акты о финансовых санкциях имеют силу закона и напрямую применимы в ЕС. Российские указы не ведут к возникновению каких-либо европейских обязательств» — Минфин Бельгии.
Минфин Бельгии, в свою очередь, является регулятором для депозитария Euroclear, где собственно и заблокирована основная часть активов россиян.
⛔️А чуть раньше второй европейский депозитарий Clearstream опубликовал своё заявление о том, что не будет содействовать в исполнении российских указов, связанных с обменами.
«Уведомляем пострадавших клиентов о растущем риске для их активов в России, и Clearstream Banking не будет оказывать никакой поддержки в связи с этими процедурами. Напоминаем клиентам об их обязательстве соблюдать требования ЕС и другие применимые санкции» — следует из сообщения.
🤔Получается, что оба ключевых депозитария, через которые европейские нерезиденты должны были (по задумке наших финансовых властей) получить активы взамен на заблокированные для них рубли, открестились от какого-либо взаимодействия. Но при этом и не заявили однозначное "нет". Интрига сохраняется.
🎯Как я выбирал активы для обмена
🧊Всего у меня заблокировано ИЦБ чуть меньше чем на 1 млн рублей по текущему курсу. Причем замороженные активы представляют собой хаотичный набор самых разных инструментов (американские и китайские акции, фонды Тинькофф, фонды Finex) и разбросаны по 4 разным брокерам.
Мне нужно было определиться, что именно из этого ассорти-набора "мёртвых" бумаг я собираюсь направить на обмен.
😈Так как у нерезидентов не будет возможности выбирать активы по своему усмотрению, лучше всего попытаться избавиться от наиболее неликвидных бумаг. Условно говоря, если вдруг когда-нибудь в будущем случится "мир-дружба-жвачка" и цепочки между НРД и иностранными депозитариями чудесным образом восстановятся, какой-нибудь Apple или Теслу продать будет намного проще, чем те же фонды Финекс. Собственно, их-то я и решил скинуть "под шумок".
Мое личное мнение: скорее всего, фонды Finex уже не восстановятся никогда. Они себя дискредитировали полностью.
✅Подал заявку на обмен
Несколько дней назад я выделил полчаса вечером и подал заявку на обмен активов у брокера КИТ-Финанс. Кстати, брокер опубликовал подробную видео-инструкцию о том, как это сделать - спасибо ему за это, лично мне инструкция облегчила выполнение всех шагов.
📝Ещё брокер подготовил удобный калькулятор, показывающий актуальные цены всех активов в рублях. В нём можно было "поиграться" различными комбинациями своих заблокированных бумаг, чтобы собрать сумму, максимально приближенную к ₽100 тыс.
🎯Очень удобно в этом плане оказалось "подгонять" итоговую сумму к нужной с помощью фонда FXWO (фонд на глобальные активы). За счет мизерной цены пая - всего 2,48 руб. - я смог тонко "настроить" свою заявку и в итоге скомпоновать её так, чтобы неиспользованными остались всего 1 руб. 15 коп.
Всего я собираюсь впендюрить нерезидентам 9 наименований фондов Finex на общую сумму 99 998,85 рублей.
⏳Теперь осталось дождаться 3 июня (объявленный день начала приема заявок от покупателей-нерезидентов) и убедиться, что кто-то "с той стороны" действительно готов выкупать сформированные лоты.
#новости #санкции
👍23👏14🔥7😱4❤2😁1🤯1🗿1
☯️Амортизация облигаций: плюсы и минусы
О том, что такое оферта по облигациям и как некоторые компании пользуются моментом, чтобы "развести" держателей своих бондов на деньги, мы уже поговорили. А сегодня давайте детально рассмотрим второй важный аспект - облигации с амортизацией.
Собрал для вас необходимые знания в одном компактном посте. Всё, что вы хотели знать об амортизации, но стеснялись спросить😏
💎Что такое амортизация по облигациям
💸Амортизация - это частичный возврат тела облигации ДО даты её полного погашения. В отличие от обычных облигаций, по которым держатель получает ТОЛЬКО купоны, а вся стоимость тела приходит в самом конце, номинал выпуска с амортизацией выплачивается по частям в течение обращения облигации.
💰В чем здесь выгода для эмитента? Т.к. он выплачивает номинал облигации по частям, ему не нужно единовременно изымать из оборота большую сумму. Компания может равномернее избавляться от долга и экономить на оплате процентов инвесторам по мере получения дохода.
📊Амортизация может производиться как равными долями (например, раз в квартал погашается по 10% номинала), так и различными: всё зависит от целей и намерений эмитента. График частичного погашения оговаривается в условиях выпуска.
📉Важно понимать, что купон считается в процентах от оставшегося тела. Поэтому, даже если на весь период обращения купонная ставка фиксированная, в деньгах купон будет каждый раз уменьшаться после очередной амортизации. И если изначально, скажем, облигация стоила ₽1000 и приносила ежемесячный купон 10 руб. (12% годовых), то в последний год её оставшиеся "ошметки" могут стоить уже только 200 руб. и давать всего 2 рубля купонами.
💎Примеры облигаций с амортизацией
Приведу несколько выпусков, которые сам недавно разбирал.
● Облигация с равномерной амортизацией: НАО ПКБ 001Р-04 (ISIN RU000A108CC9).
● Свежая региональная облигация с амортизацией: Ульяновская область 34008 (ISIN RU000A1087F6).
● Облигация с амортизацией лишь в самом конце обращения: Новотранс 001Р-05 (ISIN RU000A107W06).
● Облигация с очень плавной линейной амортизацией: Элемент Лизинг 001Р-08 (ISIN RU000A108C58).
🇷🇺А вот ОФЗ с амортизацией – это редкий вид. Они начинаются с цифр "46" и обозначаются как ОФЗ-АД (АД означает «амортизация долга»). Всего их на рынке осталось 4 выпуска: ОФЗ 46011, ОФЗ 46012, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46023. Самая свежая была выпущена в 2011 г.
💎Плюсы амортизации
✅Постепенное высвобождение средств, которые можно реинвестировать в инструменты с более высокой доходностью (если такие есть).
✅Дополнительный денежный поток без необходимости продавать бумаги.
✅Эмитент равномернее распределяет свои траты во времени, что позволяет ему чувствовать себя более устойчиво (особенно актуально в период высоких ставок для компаний с сильной долговой нагрузкой).
✅Уменьшение дюрации - т.е. снижение рисков при инвестировании в облигации эмитентов с низким кредитным рейтингом.
💎Минусы амортизации
⛔️При снижении процентных ставок - невозможность парковки освободившихся денег под ту же доходность.
⛔️Необходимость отслеживания частичного погашения, трата времени и энергии на реинвестирование средств.
⛔️Потери на брокерских и биржевых комиссиях при реинвестировании.
🎯Подытожу
Амортизация - это важная и очень распространенная опция у облигаций. Чуть ли не половина корпоративных и почти все региональные выпуски на рынке - с амортизацией. Особенно часто эмитенты предусматривают амортизацию в период высоких ставок (вот как сейчас), чтобы "размазывать" во времени свою долговую нагрузку.
📉У амортизации есть как плюсы, так и минусы. Я бы сказал, что плюсов чуть больше - в первую очередь, амортизация бывает полезной для инвестора при покупке облигаций в период низких ставок и/или не у самых надежных эмитентов.
📍 ТОП-5 самых ДОХОДНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты
#ликбез #облигации
О том, что такое оферта по облигациям и как некоторые компании пользуются моментом, чтобы "развести" держателей своих бондов на деньги, мы уже поговорили. А сегодня давайте детально рассмотрим второй важный аспект - облигации с амортизацией.
Собрал для вас необходимые знания в одном компактном посте. Всё, что вы хотели знать об амортизации, но стеснялись спросить😏
💎Что такое амортизация по облигациям
💸Амортизация - это частичный возврат тела облигации ДО даты её полного погашения. В отличие от обычных облигаций, по которым держатель получает ТОЛЬКО купоны, а вся стоимость тела приходит в самом конце, номинал выпуска с амортизацией выплачивается по частям в течение обращения облигации.
💰В чем здесь выгода для эмитента? Т.к. он выплачивает номинал облигации по частям, ему не нужно единовременно изымать из оборота большую сумму. Компания может равномернее избавляться от долга и экономить на оплате процентов инвесторам по мере получения дохода.
📊Амортизация может производиться как равными долями (например, раз в квартал погашается по 10% номинала), так и различными: всё зависит от целей и намерений эмитента. График частичного погашения оговаривается в условиях выпуска.
К примеру, амортизационные выплаты устанавливаются с той же периодичностью, что и купоны, и всего их девять. Выплачивая с каждым купоном по ₽100, к дате погашения останется выплатить только последние ₽100, а не полностью номинал бонда, который изначально был ₽1000.
📉Важно понимать, что купон считается в процентах от оставшегося тела. Поэтому, даже если на весь период обращения купонная ставка фиксированная, в деньгах купон будет каждый раз уменьшаться после очередной амортизации. И если изначально, скажем, облигация стоила ₽1000 и приносила ежемесячный купон 10 руб. (12% годовых), то в последний год её оставшиеся "ошметки" могут стоить уже только 200 руб. и давать всего 2 рубля купонами.
💎Примеры облигаций с амортизацией
Приведу несколько выпусков, которые сам недавно разбирал.
● Облигация с равномерной амортизацией: НАО ПКБ 001Р-04 (ISIN RU000A108CC9).
● Свежая региональная облигация с амортизацией: Ульяновская область 34008 (ISIN RU000A1087F6).
● Облигация с амортизацией лишь в самом конце обращения: Новотранс 001Р-05 (ISIN RU000A107W06).
● Облигация с очень плавной линейной амортизацией: Элемент Лизинг 001Р-08 (ISIN RU000A108C58).
🇷🇺А вот ОФЗ с амортизацией – это редкий вид. Они начинаются с цифр "46" и обозначаются как ОФЗ-АД (АД означает «амортизация долга»). Всего их на рынке осталось 4 выпуска: ОФЗ 46011, ОФЗ 46012, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46023. Самая свежая была выпущена в 2011 г.
💎Плюсы амортизации
✅Постепенное высвобождение средств, которые можно реинвестировать в инструменты с более высокой доходностью (если такие есть).
✅Дополнительный денежный поток без необходимости продавать бумаги.
✅Эмитент равномернее распределяет свои траты во времени, что позволяет ему чувствовать себя более устойчиво (особенно актуально в период высоких ставок для компаний с сильной долговой нагрузкой).
✅Уменьшение дюрации - т.е. снижение рисков при инвестировании в облигации эмитентов с низким кредитным рейтингом.
💎Минусы амортизации
⛔️При снижении процентных ставок - невозможность парковки освободившихся денег под ту же доходность.
⛔️Необходимость отслеживания частичного погашения, трата времени и энергии на реинвестирование средств.
⛔️Потери на брокерских и биржевых комиссиях при реинвестировании.
🎯Подытожу
Амортизация - это важная и очень распространенная опция у облигаций. Чуть ли не половина корпоративных и почти все региональные выпуски на рынке - с амортизацией. Особенно часто эмитенты предусматривают амортизацию в период высоких ставок (вот как сейчас), чтобы "размазывать" во времени свою долговую нагрузку.
📉У амортизации есть как плюсы, так и минусы. Я бы сказал, что плюсов чуть больше - в первую очередь, амортизация бывает полезной для инвестора при покупке облигаций в период низких ставок и/или не у самых надежных эмитентов.
📍 ТОП-5 самых ДОХОДНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты
#ликбез #облигации
🔥53👍45❤10👏3😁1
Продолжаю подробно разбирать инвестиционные инструменты. На этот раз под мой пристальный взор попал БПИФ TLCB от Тинькофф.
👌Особый шик фонда в том, что в то время как каждая замещающая облигация стоит около 1 тыс. $, БПИФ TLCB позволяет участвовать в этом празднике жизни по 11 руб. за пай. Но есть у фонда и другие нюансы, которые необходимо знать инвестору.
💰О фонде TLCB
БПИФ TLCB начал торговаться на Мосбирже 23 ноября 2023, одновременно с другим фондом TDIV "Дивидендные акции".
📊В составе фонда - облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте. А если говорить проще, то это замещающие и юаневые облигации.
🇷🇺Облигации хранятся в российских депозитариях, что исключает инфраструктурные риски. Активы не могут быть заморожены или конфискованы из-за новых санкций недружественных стран.
Как пишет сама УК - это готовый инструмент, защищающий сбережения от девальвации рубля и позволяющий получать валютную доходность.
👉Фонд опирается на выдуманный Тинькофф индекс под названием Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB (TLCBRX).
⚙️Параметры фонда TLCB
● ISIN: RU000A107597
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: валютные облигации
● Валюта активов: доллар, евро, юань
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~11 руб.
● Отслеживаемый индекс: TLCBRX
● Комиссия фонда: 0,99%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без комиссии брокера.
📊Состав фонда TLCB
На текущий момент в состав индекса TLCBRX входит ровно 20 замещающих и юаневых облиг российских компаний. Причем веса всех бумаг распределены в нём почти равномерно - от 4,2% до 5,4%.
👇Наибольший вес в индексе TLCBRX (и, соответственно, в фонде TLCB) имеют:
● ГТЛК ЗО-29Д (5,38%)
● Газпром Капитал ЗО37-1-Д (5,27%)
● Газпром Капитал БЗО26-1-Е (5,22%)
● ПИК-Корпорация вып. 5 (5,14%)
● ГТЛК ЗО24-Д (5,11%)
📍Кстати, недавно я делал подборку из ТОП-3 лучших замещающих облигаций. Две замещайки из той подборки (ПИК-Корпорация вып. 5 и ГТЛК ЗО27-Д) входят в состав фонда TLCB.
✅Плюсы фонда TLCB
● Низкая цена пая - всего 11 рублей. Можно собрать хорошо диверсифицированный рюкзак из валютных облигаций буквально за копейки, в то время как одна юаневая облигация сейчас стоит не меньше 10 тыс. руб., а каждая замещайка - не менее 80 тыс. руб.
● Диверсификация по разным валютам. Привязка активов в фонде к иностранным валютам защищает от ослабления рубля. БПИФ TLCB содержит облигации в долларах, евро и юанях.
● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Т.к. купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных валютных облигаций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой компании.
⛔️Минусы фонда TLCB
● Комиссия УК - 0,99%. Для фонда на облигации - многовато. При средневзвешенной доходности активов внутри фонда порядка 6-7%, около 1/6 от прибыли придётся отдавать за управление.
● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет. В то время как инвесторы в отдельные облигации радуются регулярным выплатам в валюте.
● Активное управление. "Плановый пересмотр состава портфеля производится не чаще 1 раза в неделю" - цитата с сайта УК. Получается, что Тинькофф может по своему усмотрению еженедельно перетряхивать облигации в фонде. Ну и где здесь тогда "индексное" инвестирование?
🤔Резюме от меня
💼Фонд TLCB может подойти инвесторам с небольшими и средними по размеру портфелями, которые хотят диверсифицировать свои активы по валютам, но покупать отдельные валютные облигации не могут или не хотят.
Главный плюс фонда в том, что он обеспечивает хорошую диверсификацию по валютным бондам буквально за копейки. Основные минусы - комиссия и традиционное для Тинькофф Капитал непрозрачное управление.
📍 ТОП-5 биржевых фондов на акции РФ
#TLCB #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍54😁5❤3🔥3👏3
👷🏼Моя первая зарплата. Откровенная история
Сегодня поделюсь с вами очень личным. Я не так часто раскрываю значимые факты из моей биографии, так что эта история будет особенной.
⏳Давайте ненадолго перенесёмся в 2008-й, когда Сид был никаким ещё не инвестором, а бедным студентом без копейки денег. В марте 2008 я впервые устроился на настоящую "взрослую" работу по специальности - инженером.
До этого, в старших классах и студентом, я работал на разных работах: разносчиком квитанций, поваром в общепите, почтальоном, рекламным агентом, даже разгружал фуры... Но всё это были временные подработки - я не задерживался на них дольше чем на несколько месяцев.
😢Денег на них, конечно же, платили мало, и их все я успешно спускал на маленькие радости студента. И в новый 2008-й, когда мне исполнился 21 год, я вступал совершенно без накоплений. Хуже того - в тот момент в семье произошла большая финансовая трагедия, из-за которой мы оказались на грани кредитного рабства. К сожалению, родители всю жизнь были очень далеки от какой-то финансовой грамотности.
🎯Именно тогда, глядя на отчаявшихся родителей, погрязших в долговой яме, я твердо решил для себя, что я такой жизни не хочу. Несколько месяцев, продолжая подрабатывать, я искал постоянную работу, которую можно было бы совмещать с учёбой. И вот, в марте 2008 меня на полставки взяли на предприятие с окладом - внимание! - 1250 руб. в месяц.
У меня ещё не было зарплатной карты, и приходилось идти в бухгалтерию, стоять в очереди таких же страждущих и получать на руки свою зарплату по расчетному "квитку" после росписи в ведомости. Вот такие были дремучие времена.
🏭В марте 2008 я отработал свои первые 6 дней по специальности. Это было реальное производство - никакого IT-гламура, кофейных аппаратов и т.п. И в середине апреля 2008-го, придя в расчетное бюро, я в кассе получил наличными оклад плюс премию - в сумме 484 рубля 00 коп. после вычета налогов.
👉Кстати, официальная инфляция за период с марта 2008 по апрель 2024 составила 217%, если верить таблицам Росстата. Это значит, что та первая зарплата ощущалась примерно как 1530 руб. сейчас. Не густо за 6 дней работы, пусть и на полставки, прямо скажем.
💰Эти 484 рубля были тогда очень значимы для меня, хотя в наши дни такая сумма вызовет лишь смех - на неё даже кофе с булочкой в хорошей кофейне не взять. Но тогда они означали, что я наконец получаю регулярную зарплату - а значит, смогу прокормить себя и и помочь родным в той тяжелой ситуации.
А ЧТО СЕЙЧАС?
Сейчас у меня в собственности 2 квартиры (одна в которой я живу, другая сдаётся), и несколько млн рублей на банковских и брокерских счетах. Всё это заработано с абсолютного нуля только благодаря правилу "сначала заплати себе".
⚠️И я хочу подчеркнуть: на всём протяжении пути создания капитала, я НИКОГДА не получал никаких других доходов, кроме как зарплату инженера на предприятии. Развивать свой блог и зарабатывать хоть что-то дополнительно я начал только в прошлом году - спустя 15 лет активного инвестирования.
💸А в течение этих 15 лет я решительно и последовательно действовал по одной схеме: получив зарплату, я ВСЕГДА откладывал её часть, как бы трудно не было. Из месяца в месяц, из года в год. Жесткая финансовая самодисциплина, поиск новых инструментов вложения средств (путем проб и ошибок, иногда - очень болезненных и дорогих ошибок), и постоянное обучение инвестиционной грамотности - именно это и привело меня туда, где я нахожусь.
Если кто-то говорит, что для инвестиций нужны высокие зарплаты и большие сбережения, покажите им этот пост. Я начал с 484 рублей, не имея ни сбережений, ни знаний, ни чьей-либо материальной или моральной помощи. Всё, что у меня было - это желание когда-нибудь вырваться из крысиных бегов и жгучая жажда финансовой независимости.
Другие реальные истории из моей личной жизни:
📍Как я впервые заинтересовался фондовым рынком после жесточайшего обмана
#истории #личный_опыт
Сегодня поделюсь с вами очень личным. Я не так часто раскрываю значимые факты из моей биографии, так что эта история будет особенной.
⏳Давайте ненадолго перенесёмся в 2008-й, когда Сид был никаким ещё не инвестором, а бедным студентом без копейки денег. В марте 2008 я впервые устроился на настоящую "взрослую" работу по специальности - инженером.
До этого, в старших классах и студентом, я работал на разных работах: разносчиком квитанций, поваром в общепите, почтальоном, рекламным агентом, даже разгружал фуры... Но всё это были временные подработки - я не задерживался на них дольше чем на несколько месяцев.
😢Денег на них, конечно же, платили мало, и их все я успешно спускал на маленькие радости студента. И в новый 2008-й, когда мне исполнился 21 год, я вступал совершенно без накоплений. Хуже того - в тот момент в семье произошла большая финансовая трагедия, из-за которой мы оказались на грани кредитного рабства. К сожалению, родители всю жизнь были очень далеки от какой-то финансовой грамотности.
🎯Именно тогда, глядя на отчаявшихся родителей, погрязших в долговой яме, я твердо решил для себя, что я такой жизни не хочу. Несколько месяцев, продолжая подрабатывать, я искал постоянную работу, которую можно было бы совмещать с учёбой. И вот, в марте 2008 меня на полставки взяли на предприятие с окладом - внимание! - 1250 руб. в месяц.
У меня ещё не было зарплатной карты, и приходилось идти в бухгалтерию, стоять в очереди таких же страждущих и получать на руки свою зарплату по расчетному "квитку" после росписи в ведомости. Вот такие были дремучие времена.
🏭В марте 2008 я отработал свои первые 6 дней по специальности. Это было реальное производство - никакого IT-гламура, кофейных аппаратов и т.п. И в середине апреля 2008-го, придя в расчетное бюро, я в кассе получил наличными оклад плюс премию - в сумме 484 рубля 00 коп. после вычета налогов.
Я до сих пор храню этот квиток как своего рода реликвию и напоминание о том дне (от слова "день" и "днО"), когда я принял решение НЕ быть таким, как все вокруг в моем окружении.
👉Кстати, официальная инфляция за период с марта 2008 по апрель 2024 составила 217%, если верить таблицам Росстата. Это значит, что та первая зарплата ощущалась примерно как 1530 руб. сейчас. Не густо за 6 дней работы, пусть и на полставки, прямо скажем.
💰Эти 484 рубля были тогда очень значимы для меня, хотя в наши дни такая сумма вызовет лишь смех - на неё даже кофе с булочкой в хорошей кофейне не взять. Но тогда они означали, что я наконец получаю регулярную зарплату - а значит, смогу прокормить себя и и помочь родным в той тяжелой ситуации.
А ЧТО СЕЙЧАС?
Сейчас у меня в собственности 2 квартиры (одна в которой я живу, другая сдаётся), и несколько млн рублей на банковских и брокерских счетах. Всё это заработано с абсолютного нуля только благодаря правилу "сначала заплати себе".
⚠️И я хочу подчеркнуть: на всём протяжении пути создания капитала, я НИКОГДА не получал никаких других доходов, кроме как зарплату инженера на предприятии. Развивать свой блог и зарабатывать хоть что-то дополнительно я начал только в прошлом году - спустя 15 лет активного инвестирования.
💸А в течение этих 15 лет я решительно и последовательно действовал по одной схеме: получив зарплату, я ВСЕГДА откладывал её часть, как бы трудно не было. Из месяца в месяц, из года в год. Жесткая финансовая самодисциплина, поиск новых инструментов вложения средств (путем проб и ошибок, иногда - очень болезненных и дорогих ошибок), и постоянное обучение инвестиционной грамотности - именно это и привело меня туда, где я нахожусь.
Если кто-то говорит, что для инвестиций нужны высокие зарплаты и большие сбережения, покажите им этот пост. Я начал с 484 рублей, не имея ни сбережений, ни знаний, ни чьей-либо материальной или моральной помощи. Всё, что у меня было - это желание когда-нибудь вырваться из крысиных бегов и жгучая жажда финансовой независимости.
Другие реальные истории из моей личной жизни:
📍Как я впервые заинтересовался фондовым рынком после жесточайшего обмана
#истории #личный_опыт
❤88👍54🔥42👏8🤯4😱1
👆Тот самый первый расчетный листок за март 2008-го.
✍🏻"Полис!" - напоминание о том, что мне нужно было оформить полис ОМС на новой работе.
🎯Как я сказал в предыдущем посте, эти деньги тогда стали символом того, что я могу быть полезным для общества и для семьи. И стали очень важным первым шажком на пути к финансовой независимости.
#истории #личный_опыт
✍🏻"Полис!" - напоминание о том, что мне нужно было оформить полис ОМС на новой работе.
🎯Как я сказал в предыдущем посте, эти деньги тогда стали символом того, что я могу быть полезным для общества и для семьи. И стали очень важным первым шажком на пути к финансовой независимости.
#истории #личный_опыт
🔥64👏24❤5😁2👍1
⚡️ ГК Элемент готовится к IPO на СПб Бирже
В апреле стало известно, что на подсанкционной СПб Бирже готовится первое в своём роде IPO. ГК "Элемент" выбрала площадку для своего первичного размещения. Кейс любопытный, поэтому рассмотрю его подробнее.
Обзор эмитента
💻Группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название "Элемент".
⚡️В состав Группы входят производители различных продуктов микроэлектроники, включая знаменитый завод «Микрон» в г. Зеленоград. Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику и радиоэлектронную аппаратуру.
💳Продукция «Элемента» применяется в банковских картах, SIM-картах, системах спутниковой навигации.
📊Финансовые показатели ГК Элемент
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за 2023 год - впервые за историю холдинга.
✅Выручка увеличилась на 46% г/г до 35,8 млрд руб. Ключевым драйвером роста стало значительное увеличение спроса на российскую электронную компонентную базу.
✅EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб. вследствие увеличения объемов производства и повышения операционной эффективности.
✅Чистая прибыль взлетела на 93% г/г до 5,3 млрд руб. за счет оптимизации расходов при росте объемов производства.
✅Показатель Чистый долг / EBITDA снизился до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 года за счет роста прибыльности.
🔻Капзатраты составили 11,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб. годом ранее. Увеличились инвестиции в расширение существующих и создание новых мощностей, а также разработку новой продукции и технологий.
👉Численность персонала выросла на 22% до 8 745 человек. Развитие бизнеса и запуск новых инвестпроектов требуют постоянного привлечения высококлассных сотрудников.
🏦 IPO на СПб Бирже
Идею сосредоточиться на IPO подсанкционных российских компаний СПБ Биржа озвучила после того, как 2 ноября 2023 года сама попала под блокирующие американские санкции. Кстати, Минфин поддержал такую инициативу.
💰ГК "Элемент" рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и планирует привлечь 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы. Деньги нужны, чтобы удовлетворить растущий внутри РФ спрос на микросхемы.
⏳По заявлениям, компания будет технически готова к проведению IPO уже в 1-й половине 2024.
⚠️Однако ГК «Элемент» может столкнуться с нехваткой ликвидности. Доступ частным инвесторам к СПБ Бирже пока не предоставляют Сбер, ВТБ, Альфа и Тинькофф, а клиенты «Финама» могут только закрытьтекущие позиции.
🤔Резюмирую
IPO любопытное по нескольким причинам:
● Эмитент уникальный в своем роде - главный производитель чипов в РФ;
● Размещаться будет подсанкционная компания на заблокированной бирже;
● IPO может стать крупнейшим в технологическом секторе за всю историю нашего рынка;
● Ключевые акционеры - два "монстра" (Ростех и АФК Система);
● Интерес к производству микроэлектроники внутри РФ по понятным причинам будет только нарастать.
💡Новые разработки группы включают запуск в серийное производство 32-разрядных микроконтроллеров на ядрах RISC-V и создание линейки модулей связи и навигации.
📊При оценках в 100-150 млрд руб., показатель P/E сейчас можно оценить в 15-20. Это не выглядит дёшево, но с другой стороны у зарубежных производителей микрочипов (таких как AMD, Nvidia или TSM) показатель вообще зашкаливает. На нашем рынке Элемент по уникальности бизнеса и перспективам роста можно сравнить, например, с ГК Астра и Позитивом.
В общем, занимательная история. Если IPO последних лет на Мосбирже я полушутя называю "казино", то это - уже какое-то откровенно подпольное казино. Буду следить за развитием событий.
📍Про новый индекс IPO рассказывал здесь.
#SPBE #ipo
В апреле стало известно, что на подсанкционной СПб Бирже готовится первое в своём роде IPO. ГК "Элемент" выбрала площадку для своего первичного размещения. Кейс любопытный, поэтому рассмотрю его подробнее.
Обзор эмитента
💻Группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название "Элемент".
⚡️В состав Группы входят производители различных продуктов микроэлектроники, включая знаменитый завод «Микрон» в г. Зеленоград. Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику и радиоэлектронную аппаратуру.
💳Продукция «Элемента» применяется в банковских картах, SIM-картах, системах спутниковой навигации.
📊Финансовые показатели ГК Элемент
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за 2023 год - впервые за историю холдинга.
✅Выручка увеличилась на 46% г/г до 35,8 млрд руб. Ключевым драйвером роста стало значительное увеличение спроса на российскую электронную компонентную базу.
✅EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб. вследствие увеличения объемов производства и повышения операционной эффективности.
✅Чистая прибыль взлетела на 93% г/г до 5,3 млрд руб. за счет оптимизации расходов при росте объемов производства.
✅Показатель Чистый долг / EBITDA снизился до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 года за счет роста прибыльности.
🔻Капзатраты составили 11,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб. годом ранее. Увеличились инвестиции в расширение существующих и создание новых мощностей, а также разработку новой продукции и технологий.
👉Численность персонала выросла на 22% до 8 745 человек. Развитие бизнеса и запуск новых инвестпроектов требуют постоянного привлечения высококлассных сотрудников.
«Необходимость достижения технологического суверенитета и, самое главное, технологического лидерства страны вместе с увеличением числа отраслей-потребителей микроэлектроники российского производства создают мощный потенциал для продолжения роста бизнеса Группы» — президент АО "Элемент" Илья Иванцов.
Идею сосредоточиться на IPO подсанкционных российских компаний СПБ Биржа озвучила после того, как 2 ноября 2023 года сама попала под блокирующие американские санкции. Кстати, Минфин поддержал такую инициативу.
💰ГК "Элемент" рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и планирует привлечь 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы. Деньги нужны, чтобы удовлетворить растущий внутри РФ спрос на микросхемы.
⏳По заявлениям, компания будет технически готова к проведению IPO уже в 1-й половине 2024.
⚠️Однако ГК «Элемент» может столкнуться с нехваткой ликвидности. Доступ частным инвесторам к СПБ Бирже пока не предоставляют Сбер, ВТБ, Альфа и Тинькофф, а клиенты «Финама» могут только закрытьтекущие позиции.
🤔Резюмирую
IPO любопытное по нескольким причинам:
● Эмитент уникальный в своем роде - главный производитель чипов в РФ;
● Размещаться будет подсанкционная компания на заблокированной бирже;
● IPO может стать крупнейшим в технологическом секторе за всю историю нашего рынка;
● Ключевые акционеры - два "монстра" (Ростех и АФК Система);
● Интерес к производству микроэлектроники внутри РФ по понятным причинам будет только нарастать.
💡Новые разработки группы включают запуск в серийное производство 32-разрядных микроконтроллеров на ядрах RISC-V и создание линейки модулей связи и навигации.
📊При оценках в 100-150 млрд руб., показатель P/E сейчас можно оценить в 15-20. Это не выглядит дёшево, но с другой стороны у зарубежных производителей микрочипов (таких как AMD, Nvidia или TSM) показатель вообще зашкаливает. На нашем рынке Элемент по уникальности бизнеса и перспективам роста можно сравнить, например, с ГК Астра и Позитивом.
В общем, занимательная история. Если IPO последних лет на Мосбирже я полушутя называю "казино", то это - уже какое-то откровенно подпольное казино. Буду следить за развитием событий.
📍Про новый индекс IPO рассказывал здесь.
#SPBE #ipo
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍53🔥9❤3👏2
🔥Новые законы с 1 мая: переводы по СБП до 30 млн рублей и штрафы за навоз
C Праздником Весны и Труда, товарищи!✊ В мае нас и наши деньги ожидает ряд нововведений, касающихся финансовой сферы. Некоторые из этих изменений, я бы сказал, "с душком".
💰Бесплатные переводы до 30 млн
С1 мая без комиссии можно будет отправлять самому себе до 30 млн рублей в месяц. Кредитным организациям запрещено ограничивать размер или количество переводов в пределах этой суммы. При этом размер переводов без комиссии другому физлицу останется прежним — 100 тыс. в месяц.
💳ЦБ ранее объяснял, что норма будет распространяться на переводы по номеру счета через мобильные приложения и онлайн-кабинеты банков, а также на переводы по номеру телефона через СБП.
👍Это крутое нововведение, о котором я уже рассказывал в самом начале года. Мне несколько раз при сделках с недвижимостью приходилось снимать очень крупные суммы со счета в одном банке и нести их на себе в другой банк, иногда через полгорода. Ощущения, честно говоря, так себе.
😎А ещё теперь можно спокойно переводить большие суммы между банками для открытия депозитов. Хотя удобнее и выгоднее всего открывать вклады по моему промокоду через Финуслуги - обязательно воспользуйтесь, если ещё не успели. Вас ждут приятные бонусы и от платформы, и лично от меня.
🍷Алкоголь опять подорожает
🍾А вот это обидно. С 1 мая меняются ставки акцизов на вино и все винные напитки. Акцизы вырастут аж в 3 раза: на винные напитки и шампанское — с 45 до 119 рублей за литр, на вино — с 34 до 108 рублей. По предварительным прогнозам, дешевое импортное вино подорожает в 2–3 раза, а в целом спиртные напитки - на 10–15%.
🥃Акциз на крепкий алкоголь уже повысили в этом году. Минимальные розничные цены на водку, коньяк, бренди и ром — планируют повысить с 1 июня. В последующие годы планируется постепенное увеличение этих ставок.
📈Пенсии проиндексируют, но не всем
👴С 1 мая рассчитывать на увеличение пенсий могут 2 категории населения:
● те, кто отпраздновал 80-летний юбилей в апреле;
● россияне, получившие статус инвалида I группы.
При соблюдении одного из условий будет начислена выплата в размере 100% от текущей фиксированной суммы пенсии (8135 руб).
✈️Кроме того, надбавку к пенсии увеличат летчикам (8980 руб.), и шахтерам (7840 руб). Из-за вредных и тяжелых условий труда им положены доплаты.
💩Штрафы за навоз
🐮Законопроект предполагает введение штрафов за несоблюдение требований при хранении, транспортировке, обработке, переработке, реализации навоза и помета.
💸Штрафы для должностных лиц составят от 30 до 50 тыс. руб., для ИП — от 50 до 70 тыс., а для юрлиц — от 250 до 450 тыс. В случае повторных нарушений или если действия привели к ущербу здоровью или окружающей среде, штрафы увеличиваются и может быть приостановлена деятельность нарушителя.
🤑Обсуждается повышение МРОТ
А ещё МРОТ в России предлагают увеличить до ₽30 тыс. В Госдуме обсуждают повышение уровня доходов россиян из-за введения антироссийских санкций.
✅Эксперты считают, что повышение МРОТ с текущих ₽19,2 тыс. до ₽30 тыс. повлечет за собой увеличение прожиточного минимума, медианной заработной платы и выплаты пособий.
❗️Заплати налоги и ешь шашлык спокойно
⏳Кстати, 2 мая — последний день подачи декларации 3-НДФЛ. Если у вас в 2023 году были доходы, за которые нужно отчитаться самостоятельно, то необходимо подать декларацию. После сдачи декларации ФНС рассчитает налог, который нужно заплатить до 15 июля. В этой же декларации можно заявить налоговые вычеты.
🤔Вот такие изменения. Меня больше всего порадовало увеличение лимита на СБП, а сильнее всего огорчили -штрафы на навоз, который я публикую в своем канале акцизы на алкоголь. Чтобы продолжать ежедневно вести блог, мне требуется регулярная подпитка карибским ромом и белым сухим.
#новости
C Праздником Весны и Труда, товарищи!✊ В мае нас и наши деньги ожидает ряд нововведений, касающихся финансовой сферы. Некоторые из этих изменений, я бы сказал, "с душком".
💰Бесплатные переводы до 30 млн
С1 мая без комиссии можно будет отправлять самому себе до 30 млн рублей в месяц. Кредитным организациям запрещено ограничивать размер или количество переводов в пределах этой суммы. При этом размер переводов без комиссии другому физлицу останется прежним — 100 тыс. в месяц.
💳ЦБ ранее объяснял, что норма будет распространяться на переводы по номеру счета через мобильные приложения и онлайн-кабинеты банков, а также на переводы по номеру телефона через СБП.
При этом в случае переводов по номеру карты или при личном посещении офиса банка комиссия сохраняется - помните об этом.
👍Это крутое нововведение, о котором я уже рассказывал в самом начале года. Мне несколько раз при сделках с недвижимостью приходилось снимать очень крупные суммы со счета в одном банке и нести их на себе в другой банк, иногда через полгорода. Ощущения, честно говоря, так себе.
😎А ещё теперь можно спокойно переводить большие суммы между банками для открытия депозитов. Хотя удобнее и выгоднее всего открывать вклады по моему промокоду через Финуслуги - обязательно воспользуйтесь, если ещё не успели. Вас ждут приятные бонусы и от платформы, и лично от меня.
🍷Алкоголь опять подорожает
🍾А вот это обидно. С 1 мая меняются ставки акцизов на вино и все винные напитки. Акцизы вырастут аж в 3 раза: на винные напитки и шампанское — с 45 до 119 рублей за литр, на вино — с 34 до 108 рублей. По предварительным прогнозам, дешевое импортное вино подорожает в 2–3 раза, а в целом спиртные напитки - на 10–15%.
🥃Акциз на крепкий алкоголь уже повысили в этом году. Минимальные розничные цены на водку, коньяк, бренди и ром — планируют повысить с 1 июня. В последующие годы планируется постепенное увеличение этих ставок.
📈Пенсии проиндексируют, но не всем
👴С 1 мая рассчитывать на увеличение пенсий могут 2 категории населения:
● те, кто отпраздновал 80-летний юбилей в апреле;
● россияне, получившие статус инвалида I группы.
При соблюдении одного из условий будет начислена выплата в размере 100% от текущей фиксированной суммы пенсии (8135 руб).
✈️Кроме того, надбавку к пенсии увеличат летчикам (8980 руб.), и шахтерам (7840 руб). Из-за вредных и тяжелых условий труда им положены доплаты.
💩Штрафы за навоз
🐮Законопроект предполагает введение штрафов за несоблюдение требований при хранении, транспортировке, обработке, переработке, реализации навоза и помета.
💸Штрафы для должностных лиц составят от 30 до 50 тыс. руб., для ИП — от 50 до 70 тыс., а для юрлиц — от 250 до 450 тыс. В случае повторных нарушений или если действия привели к ущербу здоровью или окружающей среде, штрафы увеличиваются и может быть приостановлена деятельность нарушителя.
Начинается дачный сезон, так что возможно для многих это актуально. К тому же, на Мосбирже в этом году бум сомнительных IPO - будьте осторожны, некоторые компании могут быть "с душком".
🤑Обсуждается повышение МРОТ
А ещё МРОТ в России предлагают увеличить до ₽30 тыс. В Госдуме обсуждают повышение уровня доходов россиян из-за введения антироссийских санкций.
✅Эксперты считают, что повышение МРОТ с текущих ₽19,2 тыс. до ₽30 тыс. повлечет за собой увеличение прожиточного минимума, медианной заработной платы и выплаты пособий.
❗️Заплати налоги и ешь шашлык спокойно
⏳Кстати, 2 мая — последний день подачи декларации 3-НДФЛ. Если у вас в 2023 году были доходы, за которые нужно отчитаться самостоятельно, то необходимо подать декларацию. После сдачи декларации ФНС рассчитает налог, который нужно заплатить до 15 июля. В этой же декларации можно заявить налоговые вычеты.
🤔Вот такие изменения. Меня больше всего порадовало увеличение лимита на СБП, а сильнее всего огорчили -
#новости
🤣44🔥20👍16😁6❤4👏2
🌊ТОП-5 надежных корпоративных флоатеров [май 2024]
Ещё в конце 2023 г. на флоатеры посматривали с усмешкой - мол, ставку скоро начнут снижать, так что нет смысла брать бумаги с плавающим купоном. А теперь не до смеха. ЦБ на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того - есть опасения, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры ещё актуальны и могут сыграть важную защитную роль.
Сегодняшние критерии такие:
● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.
📊Расположу их в порядке доходности купона - от наибольшей к наименьшей. В скобках будет указана текущая доходность купона.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,48%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая доходная облигация из подборки.
Авто Финанс Банк – бывший РН Банк, который принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года. Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей.
💎Балтийский лизинг БО-П10
● ISIN: RU000A108777
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,25%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 08.04.2027
● Рейтинг: АА-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая свежая облигация из подборки.
Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге. На начало 2024 года занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
📍Облигация появилась на рынке 23 апреля. Я делал подробный авторский разбор этого выпуска.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая длинная облигация из подборки.
ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта РФ и Министерства финансов РФ. На начало 2024 года компания занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).
📍На днях делал авторский разбор другого нового флоатера - ГТЛК 1Р21.
💎РСХБ 24
● ISIN: RU000A0JVN56
● Купон: КС + 160 б.п. (17,6%)
● Текущая стоимость: 99,98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 11.07.2025
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая короткая облигация из подборки.
Россельхозбанк вряд ли нуждается в особом представлении. Один из крупнейших банков России, специализирующийся на финансировании предприятий агропромышленного комплекса. Входит в перечень системно значимых кредитных организаций страны. Полностью принадлежит государству.
⚠️Хотя облигация короткая, и проблем быть не должно - всё же обратите внимание, что это суборд.
💎Росагролизинг 1Р5
● ISIN: RU000A108447
● Купон: RUONIA + 180 б.п. (17,5%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 02.05.2029
● Дата погашения: 02.05.2029
● Рейтинг: ruАА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозтехники. Офис находится в Москве, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ.
🤔Резюме
🎯Интересно, что среди ТОП-5 флоатеров в сегодняшней подборке - 3 лизинговых выпуска и 2 банковских облиги (причем одна субординированная). Возможно, какие-то другие выпуски я незаслуженно обошёл своим вниманием - тогда дайте свои предложения в комментариях.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций #флоатеры
Ещё в конце 2023 г. на флоатеры посматривали с усмешкой - мол, ставку скоро начнут снижать, так что нет смысла брать бумаги с плавающим купоном. А теперь не до смеха. ЦБ на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того - есть опасения, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры ещё актуальны и могут сыграть важную защитную роль.
Сегодняшние критерии такие:
● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.
📊Расположу их в порядке доходности купона - от наибольшей к наименьшей. В скобках будет указана текущая доходность купона.
💎АвтоФинанс Банк 1Р11
● ISIN: RU000A107HR8
● Купон: КС + 250 б.п. (18,5%)
● Текущая стоимость: 101,48%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 24.12.2026
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая доходная облигация из подборки.
Авто Финанс Банк – бывший РН Банк, который принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года. Сейчас банк продолжает факторинговый бизнес для дилеров и выдачу автокредитов на модели АвтоВАЗа и других производителей.
💎Балтийский лизинг БО-П10
● ISIN: RU000A108777
● Купон: КС + 230 б.п. (18,3%)
● Текущая стоимость: 100,25%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 08.04.2027
● Рейтинг: АА-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая свежая облигация из подборки.
Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге. На начало 2024 года занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
📍Облигация появилась на рынке 23 апреля. Я делал подробный авторский разбор этого выпуска.
💎ГТЛК 1Р-03
● ISIN: RU000A0JXE06
● Купон: КС + 220 б.п. (18,2%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 22.01.2032
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая длинная облигация из подборки.
ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта РФ и Министерства финансов РФ. На начало 2024 года компания занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).
📍На днях делал авторский разбор другого нового флоатера - ГТЛК 1Р21.
💎РСХБ 24
● ISIN: RU000A0JVN56
● Купон: КС + 160 б.п. (17,6%)
● Текущая стоимость: 99,98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Погашение: 11.07.2025
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Самая короткая облигация из подборки.
Россельхозбанк вряд ли нуждается в особом представлении. Один из крупнейших банков России, специализирующийся на финансировании предприятий агропромышленного комплекса. Входит в перечень системно значимых кредитных организаций страны. Полностью принадлежит государству.
⚠️Хотя облигация короткая, и проблем быть не должно - всё же обратите внимание, что это суборд.
💎Росагролизинг 1Р5
● ISIN: RU000A108447
● Купон: RUONIA + 180 б.п. (17,5%)
● Текущая стоимость: 100,7%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Погашение: 02.05.2029
● Дата погашения: 02.05.2029
● Рейтинг: ruАА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: нет
АО «Росагролизинг» специализируется на лизинге сельскохозтехники. Офис находится в Москве, при этом компания работает во всех федеральных округах РФ.
🤔Резюме
🎯Интересно, что среди ТОП-5 флоатеров в сегодняшней подборке - 3 лизинговых выпуска и 2 банковских облиги (причем одна субординированная). Возможно, какие-то другие выпуски я незаслуженно обошёл своим вниманием - тогда дайте свои предложения в комментариях.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций #флоатеры
👍75❤11🔥7😱2👏1