This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💎Основные тезисы из выступления:
📈Пик инфляции в России пройден. Замедлить рост цен удалось за счёт резкого повышения ключевой ставки во 2-й половине 2023 года.
В случае дальнейшего торможения инфляции ЦБ перейдет к снижению ставки во 2-й половине 2024-го.
💰Приток вкладов населения в российские банки в 1-м квартале составил 2 трлн рублей.
📢Не устану повторять - размещать средства на вкладах под максимальную ставку - это ТОП-идея в 1-м полугодии 2024.
Если вы ещё этого не сделали, то обязательно воспользуйтесь моим акционным предложением и откройте депозит с самым высоким процентом, а заодно ещё заберите бонус лично от меня.
Политика ЦБ предполагает 6 мер по борьбе с бедностью в РФ:
1. Снижение инфляции
2. Защита от закредитованности
"Инфляция - это налог на бедных, они больше всего страдают от роста цен, который съедает и так небольшие их доходы. Второе - это усиление защиты людей от чрезмерной закредитованности, здесь мы готовы принимать все необходимые меры" - заявила Набиуллина.
3. Борьба с мошенничеством
4. Поддержка граждан в сложных ситуациях
5. Финансовые продукты для людей с невысокими доходами (социальные счета и вклады).
6. Программы финансовой грамотности
"И, конечно, специальные программы финансовой грамотности, которые снижают риски людей, помогают им правильно ориентироваться, использовать возможности финансового рынка для сбережения своих доходов, для приумножения" - добавила Эльвира.
😉А про себя наверняка подумала: " К примеру, такие как канал Сида".
🏠Во время отчета главы ЦБ, слово взял спикер Госдумы Вячеслав Володин и уточнил, что жилье должно стать более доступным для граждан.
«Давайте продумаем эти вопросы и сделаем так, чтобы человек имел возможность приобрести жилье через льготную, обычную ипотеку, но не попадал бы в кабалу» - сказал Володин.
🏢У меня, кстати, тоже действующая ипотека - под 11,2%. Под семейную и IT-ипотеку я не попадал🤷♂️ Кабалюсь потихоньку.
#новости #ЦБ #видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28😁11🤯3🤣3❤1
Самый ПОЗИТИВный из всех российских эмитентов опубликовал полную отчетность по МСФО за 2023 год. Предварительные результаты POSI представил месяц назад.
👨🏻💻ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) - один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 19 лет. Сейчас является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже.
🚀Компания быстро наращивает доходы благодаря уходу иностранных конкурентов и законодательной поддержке со стороны правительства. Услугами компании пользуются свыше 3,3 тыс. клиентов.
📊Основные результаты по МСФО:
● Отгрузки: 25,5 млрд руб. (+76% г/г)
● Выручка: 22,2 млрд руб. (+60,9% г/г)
● EBITDA: 10,8 млрд руб. (+58,8% г/г)
● Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (+59% г/г)
● Чистый долг: 3,4 млрд руб. (рост в 12,5 раз г/г)
👉Компания также поделилась своими успехами на фондовом рынке. Free float в 2023 году увеличился до 19,5%, число акционеров - в 2 раза (до 205 тыс.), среднегодовой объем торгов — в 5 раз.
🎯Главное из отчета Positive:
✅Объем отгрузок по итогам года составил 25,5 млрд руб., продемонстрировав рост на 76%. Он в 2 раза опережает прогнозировавшийся аналитиками рост рынка кибербезопасности в целом. Около 40% всех отгрузок пришлось на новых клиентов, а доля новых отгрузок перевалила за 70%, что показывает привлекательность продуктов. Доля клиентов с отгрузками, превышающими ₽500 млн, увеличилась с 15% до 28% .
✅Выручка группы составила 22,2 млрд руб. в сравнении с 13,8 млрд руб. годом ранее. Драйвером роста выручки стало увеличение объема отгрузок флагманских продуктов по обнаружению уязвимостей — рост на 76%, до 25,5 млрд руб. Число компаний с лицензиями достигло 4 тыс., прибавив 19%.
✅EBITDA увеличилась аналогично выручке и составила 10,8 млрд руб. против 6,8 млрд руб. в 2022. Основной вклад внесли продажи лицензий высокорентабельного ПО. Вместе с тем, и операционные расходы растут опережающими темпами — прибавили 66,4% и достигли 10,9 млрд руб.
✅Чистая прибыль взлетела с 6,1 млрд до 9,7 млрд руб. на фоне роста продаж лицензионной продукции с высокой маржинальностью. Они обеспечили 90% годового дохода, что привело к существенному росту прибыльности. Рентабельность составила 35% — на рекордном уровне 2022 года.
🔻Чистый долг значительно вырос — с 0,27 млрд до 3,4 млрд руб. Показатель Чистый долг/EBITDA на конец 2023 года подрос до 0,31х с 0,04х - нагрузка минимальная, но тенденция неприятная.
«В защищаемых нами компаниях недопустимые события в результате хакерских атак должны быть невозможны. Это стало нашей стратегией и сутевой основой нашего роста» — гендир PT Денис Баранов.
💰Сразу 2 дивидендов
🤑Одновременно с отчётностью СД Позитива рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 47,33 руб., доходность около 1,7% (последний день покупки под дивы - 18 апреля). Дивиденд за 1 кв. 2024 составит 4,56 руб. на акцию — доходность 0,16%.
👉Компания активно делится прибылью с акционерами и, надеюсь, продолжит наращивать их размер в будущем.
Отчет оказался даже сильнее, чем оптимистичные прогнозы аналитиков и менеджмента самой компании.
🚀Капитализация POSI за 2023 год увеличилась на 59% - до 133 млрд руб., а сейчас вообще приближается к 185 млрд: за 1 кв. 2024 цены на акции раздулись ещё на 40%. За все время торгов на Мосбирже рыночная стоимость POSI возросла в 4 раза.
👨🏻💻Рынок кибербеза в РФ будет расти активными темпами в связи с напряженной геополитической обстановкой и постоянными вызовами в этой сфере. В 2024 году компания планирует сохранить темп рост инвестиций в разработку ПО на уровне 60-70%. Российские компании активно переходят на отечественное ПО, что обеспечит хорошие фин. показатели в будущем.
🤔Мой взгляд на акции Позитива - позитивный. Бумаги выглядят интересно для вложений на долгосрочном горизонте даже по текущим нехилым ценам. К тому же, неплох и дивидендный потенциал. Как всегда, грущу только от того, что очень мало взял в прошлом году.
📍 ТОП-7 пузырей на рынке акций РФ
#POSI #отчетность
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍34🔥12❤4👏1
🐹12 апреля - День Хомяка! С праздником, дорогие коллеги!
Ежегодно 12 апреля отмечается Всемирный день хомяка (World Hamster Day).
⏳Принято считать, что дата его проведения приурочена к дню, когда в 1930 году (за 31 год до полёта Гагарина в космос) зоолог и профессор Еврейского университета в Иерусалиме Израэль Ахарони во время своей экспедиции отловил в сирийских полях 13 этих грызунов.
🐹И хотя они изначально предназначались для научных экспериментов – как лабораторные животные – считается, что именно это события послужило стартом для «одомашнивания» хомяков. Учёный придумал, как разводить их в неволе и приручать. А затем, согласно одной из версий, некоторые особи смогли сбежать из лаборатории, и теперь большинство диких хомяков в Израиле – потомки тех самых беглецов.
"Хомяки" — это инвесторы, которые из-за своей неопытности склонны к покупкам на эмоциях. Они часто покупают всё подряд в надежде на огромный процент прибыли после продажи. Однако, как правило, такие хаотичные инвестиции приводят к убыткам.
🚀Кстати, в 2021 году хомяк-криптотрейдер по имени Мистер Гокс сумел заработать 30% за три месяца в "клетке для торговли", обойдя по прибыльности Уоррена Баффета и индекс S&P 500. Он торговал криптовалютой и с июня увеличил свой портфель на 98,2 евро, что составляет 25% от изначальной суммы в 390 евро.
🎯В своей специальной клетке он выбирал определенную криптовалюту, а затем проходил через один из так называемых коридоров "принятия решений". Исходя из выбора тоннеля, он или покупал токен на 20 евро, или закрывал позицию.
☝️Даже у настоящего пушистого хомяка была стратегия, и он её придерживался. А вот у 95% трейдеров такой стратегии нет.
🐹Биржевой хомяк - это звучит гордо!
Главное отличие хомяков на рынке — импульсивное и нерациональное поведение.
🏃Поскольку у хомяка пока еще нет опыта, он часто бежит за толпой, семеня коротенькими лапками. И в каком-то смысле правильно делает, потому что, следуя тренду, в принципе можно заработать.
Но у хомяка все-таки не получается, потому что он обычно неправильно выбирает точки входа и выхода, часто сомневается, подвержен панике и (будем честны) немножко (а иногда и множко) жаден.
🤷♂️Все мы когда-то были хомяками, даже те, кто уже давно считает себя матёрым волком с Уолл-Стрит и зарабатывает квадриллионы на бирже. Да и вообще, бывших хомяков не бывает 😄
🥳Поэтому поздравляю всех нас - независимых частных инвесторов - с профессиональным праздником!
Ежегодно 12 апреля отмечается Всемирный день хомяка (World Hamster Day).
⏳Принято считать, что дата его проведения приурочена к дню, когда в 1930 году (за 31 год до полёта Гагарина в космос) зоолог и профессор Еврейского университета в Иерусалиме Израэль Ахарони во время своей экспедиции отловил в сирийских полях 13 этих грызунов.
🐹И хотя они изначально предназначались для научных экспериментов – как лабораторные животные – считается, что именно это события послужило стартом для «одомашнивания» хомяков. Учёный придумал, как разводить их в неволе и приручать. А затем, согласно одной из версий, некоторые особи смогли сбежать из лаборатории, и теперь большинство диких хомяков в Израиле – потомки тех самых беглецов.
Сейчас хомяки - это одни из самых популярных домашних животных, которые к тому же стали символом новичков в инвестировании и в трейдинге криптовалют.
"Хомяки" — это инвесторы, которые из-за своей неопытности склонны к покупкам на эмоциях. Они часто покупают всё подряд в надежде на огромный процент прибыли после продажи. Однако, как правило, такие хаотичные инвестиции приводят к убыткам.
🚀Кстати, в 2021 году хомяк-криптотрейдер по имени Мистер Гокс сумел заработать 30% за три месяца в "клетке для торговли", обойдя по прибыльности Уоррена Баффета и индекс S&P 500. Он торговал криптовалютой и с июня увеличил свой портфель на 98,2 евро, что составляет 25% от изначальной суммы в 390 евро.
🎯В своей специальной клетке он выбирал определенную криптовалюту, а затем проходил через один из так называемых коридоров "принятия решений". Исходя из выбора тоннеля, он или покупал токен на 20 евро, или закрывал позицию.
☝️Даже у настоящего пушистого хомяка была стратегия, и он её придерживался. А вот у 95% трейдеров такой стратегии нет.
🐹Биржевой хомяк - это звучит гордо!
Главное отличие хомяков на рынке — импульсивное и нерациональное поведение.
🏃Поскольку у хомяка пока еще нет опыта, он часто бежит за толпой, семеня коротенькими лапками. И в каком-то смысле правильно делает, потому что, следуя тренду, в принципе можно заработать.
Но у хомяка все-таки не получается, потому что он обычно неправильно выбирает точки входа и выхода, часто сомневается, подвержен панике и (будем честны) немножко (а иногда и множко) жаден.
🤷♂️Все мы когда-то были хомяками, даже те, кто уже давно считает себя матёрым волком с Уолл-Стрит и зарабатывает квадриллионы на бирже. Да и вообще, бывших хомяков не бывает 😄
🥳Поэтому поздравляю всех нас - независимых частных инвесторов - с профессиональным праздником!
👍72🤣19🔥6❤4😁2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
☠️Почему хомяки вымирают?
🐹А теперь немного печальных новостей вдогонку к предыдущему посту. В отличие от сирийских и джунгарских хомяков, которые используются в качестве домашних животных, численность обыкновенных хомяков резко сокращается.
📉Численность обыкновенных хомяков сократилась на 75% во Франции, в Германии и по всей Восточной Европе. Плодовитость вида значительно снизилась. Если в XX веке самка хомяка производила на свет в среднем 20 детенышей в год, то в наши дни — всего 5–6 детенышей. Ученые опасаются, что обыкновенные хомяки могут полностью исчезнуть в течение 30 лет 😢
🤞Держим пальцы за обыкновенных хомяков и надеемся, что они повысят свою демографию! Просто надо тоже дать имматеринский хомячий капитал и льготную хомяк-ипотеку на трехкомнатные клетки.
😎Подытожу хомячью тему: Чтобы добиться успеха, хомяк сначала должен пройти через множество испытаний и совершить много ошибок, но именно своих собственных. В ходе этого процесса у него обязательно появятся навыки и опыт, и возможно, он даже сможет превратиться в настоящего волка (или хотя бы в ленивца).
👩🏻🚀Ну и, конечно, с Днём космонавтики! Космических прибылей всем нам, российским инвест-хомякам🚀
#видео
🐹А теперь немного печальных новостей вдогонку к предыдущему посту. В отличие от сирийских и джунгарских хомяков, которые используются в качестве домашних животных, численность обыкновенных хомяков резко сокращается.
В качестве основной причины упадка вида ученые называют изменение среды обитания, глобальное потепление, световое загрязнение и другие антропогенные факторы.
📉Численность обыкновенных хомяков сократилась на 75% во Франции, в Германии и по всей Восточной Европе. Плодовитость вида значительно снизилась. Если в XX веке самка хомяка производила на свет в среднем 20 детенышей в год, то в наши дни — всего 5–6 детенышей. Ученые опасаются, что обыкновенные хомяки могут полностью исчезнуть в течение 30 лет 😢
🤞Держим пальцы за обыкновенных хомяков и надеемся, что они повысят свою демографию! Просто надо тоже дать им
😎Подытожу хомячью тему: Чтобы добиться успеха, хомяк сначала должен пройти через множество испытаний и совершить много ошибок, но именно своих собственных. В ходе этого процесса у него обязательно появятся навыки и опыт, и возможно, он даже сможет превратиться в настоящего волка (или хотя бы в ленивца).
👩🏻🚀Ну и, конечно, с Днём космонавтики! Космических прибылей всем нам, российским инвест-хомякам🚀
#видео
👍61🔥15❤5😱4😁2🗿1
🔥ТОП-10 дивидендных акций от аналитиков Сбера
⚡️SberCIB обновили свою подборку из 10 самых перспективных дивидендных акций РФ.
👉В последний раз эта подборка публиковалась в конце февраля (тогда в неё вошли 9 потенциальных "дивидендных фишек"), и вот теперь Сбер знатно перетряхнул свой ТОП: из него были исключены три компании, а добавлены - сразу четыре.
📈Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
🏦 10. Сбер
🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,1%
Ага, "внезапно". На 10-м месте сам зелёный гигант нашего рынка, причем Сберовские аналитики скромно делают сноску, что Сбер появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.
⛽️ 9. Транснефть-ап
🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,6%
Чистая прибыль Транснефти за 2023 год увеличилась на 21% и составила ₽306,6 млрд. Это рекордный показатель за всю историю компании. Дивидендные выплаты Транснефти могут составить около 190 руб. на акцию.
⛽️ 8. Лукойл
🤑Ожидаемая дивдоходность: 12,4%
Суммарные дивы за 2023 год будут рекордными и превысят 1100 руб., что делает акции ЛУКОЙЛа самыми привлекательными в нефтегазовом секторе. Компания на пике своих возможностей — 1,18 трлн кэша на счетах и отрицательный чистый долг создают отличные условия для устойчивости бизнеса.
⚓️ 7. Совкомфлот
🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,4%
Чистая прибыль крупнейшей судоходной компании России в 2023 году увеличилась в 2,4 раза — до $943,3 млн. В марте Совкомфлот подтвердил стратегическую приверженность политике по выплате дивидендов в сумме, равной 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
💿 6. Северсталь
🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,7%
В феврале Северсталь объявила о возвращении к дивидендным выплатам, вызвав ликование у держателей металлургов. Она сделала это первой из сталелитейных компаний. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию.
🩺 5. MD Medical Group
🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,2%
Сбер ожидает, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию уже во 2 кв. 2024. После этого компания сможет начать выплаты дивидендов. По оценкам аналитиков, MD Medical Group обеспечит двузначную дивдоходность (13-20%) в 2024–2028 годах.
💎 4. United Medical Group
🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,5%
Ещё одна медкомпания. United Medical Group (бренд EMC) завершила редомициляцию. Ближайшая выплата дивидендов компании может составить 1,4 евро на акцию (с учетом пропущенных выплат за прошлые периоды), что предполагает дивдоходность около 15%.
💿 3. НЛМК
🤑Ожидаемая дивдоходность: 15,3%
Второй сталевар в списке. На днях после 2-хлетнего перерыва НЛМК объявил о выплате дивидендов в размере 25,43 рубля на акцию (дивдоходность 11%). Согласно дивполитике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе.
🍏 2. Магнит
🤑Ожидаемая дивдоходность: 17,3%
Чистая прибыль ПАО «Магнит» по итогам 2023 г. составила 98,3 млрд руб. С учетом выплаченных в январе 2024 г. дивидендов, суммарные дивы могут составить около 1377 руб. на акцию (с доходностью выше 17% на текущих уровнях).
🚂 1. Глобалтранс
🤑Ожидаемая дивдоходность: 25%
В марте 2024 года Глобалтранс завершил переезд в ОАЭ. Сбер ожидает, что после этого компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учетом отложенных дивидендов за 2022–2023 гг., Глобалтранс может обеспечить доходность более 20% в 2024–2025 годах.
🤔 Что в итоге?
ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и металлурги, и продовольственный ритейл, и фин. гигант, и перевозчик, и даже 2 медицинские конторы. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков SberCIB.
💼В моем портфеле есть 7 из 10 бумаг: не хватает только Транснефти и обеих медицинских компаний. Префы Транснефти я планирую добавить себе в инвест-рюкзак, а вот медиков, честно говоря, не собирался.
📍 ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024 от КИТ-Финанс
#топ_акций
⚡️SberCIB обновили свою подборку из 10 самых перспективных дивидендных акций РФ.
👉В последний раз эта подборка публиковалась в конце февраля (тогда в неё вошли 9 потенциальных "дивидендных фишек"), и вот теперь Сбер знатно перетряхнул свой ТОП: из него были исключены три компании, а добавлены - сразу четыре.
📈Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,1%
Ага, "внезапно". На 10-м месте сам зелёный гигант нашего рынка, причем Сберовские аналитики скромно делают сноску, что Сбер появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,6%
Чистая прибыль Транснефти за 2023 год увеличилась на 21% и составила ₽306,6 млрд. Это рекордный показатель за всю историю компании. Дивидендные выплаты Транснефти могут составить около 190 руб. на акцию.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 12,4%
Суммарные дивы за 2023 год будут рекордными и превысят 1100 руб., что делает акции ЛУКОЙЛа самыми привлекательными в нефтегазовом секторе. Компания на пике своих возможностей — 1,18 трлн кэша на счетах и отрицательный чистый долг создают отличные условия для устойчивости бизнеса.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,4%
Чистая прибыль крупнейшей судоходной компании России в 2023 году увеличилась в 2,4 раза — до $943,3 млн. В марте Совкомфлот подтвердил стратегическую приверженность политике по выплате дивидендов в сумме, равной 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,7%
В феврале Северсталь объявила о возвращении к дивидендным выплатам, вызвав ликование у держателей металлургов. Она сделала это первой из сталелитейных компаний. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,2%
Сбер ожидает, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию уже во 2 кв. 2024. После этого компания сможет начать выплаты дивидендов. По оценкам аналитиков, MD Medical Group обеспечит двузначную дивдоходность (13-20%) в 2024–2028 годах.
💎 4. United Medical Group
🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,5%
Ещё одна медкомпания. United Medical Group (бренд EMC) завершила редомициляцию. Ближайшая выплата дивидендов компании может составить 1,4 евро на акцию (с учетом пропущенных выплат за прошлые периоды), что предполагает дивдоходность около 15%.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 15,3%
Второй сталевар в списке. На днях после 2-хлетнего перерыва НЛМК объявил о выплате дивидендов в размере 25,43 рубля на акцию (дивдоходность 11%). Согласно дивполитике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе.
🤑Ожидаемая дивдоходность: 17,3%
Чистая прибыль ПАО «Магнит» по итогам 2023 г. составила 98,3 млрд руб. С учетом выплаченных в январе 2024 г. дивидендов, суммарные дивы могут составить около 1377 руб. на акцию (с доходностью выше 17% на текущих уровнях).
🤑Ожидаемая дивдоходность: 25%
В марте 2024 года Глобалтранс завершил переезд в ОАЭ. Сбер ожидает, что после этого компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учетом отложенных дивидендов за 2022–2023 гг., Глобалтранс может обеспечить доходность более 20% в 2024–2025 годах.
🤔 Что в итоге?
ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и металлурги, и продовольственный ритейл, и фин. гигант, и перевозчик, и даже 2 медицинские конторы. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков SberCIB.
💼В моем портфеле есть 7 из 10 бумаг: не хватает только Транснефти и обеих медицинских компаний. Префы Транснефти я планирую добавить себе в инвест-рюкзак, а вот медиков, честно говоря, не собирался.
📍 ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024 от КИТ-Финанс
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥40👍18❤3👏2🗿2🆒2
🚀Че купил?😎 Инвест-марафон от 12.04.2024
Вчера был одновременно и День космонавтики, и День хомяка. Весьма символично для фондового рынка, где хомяки то и дело стараются запрыгнуть в ракеты.
🛒Отпраздновав оба события, я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
⛽️ TRNFP Транснефть-п - 2 акции
Транснефти никогда не было в моем портфеле, т.к. до сплита бумага банально "не пролезала" в бюджет еженедельного пополнения. А копить деньги 1,5-2 мес. ради 1 акции, которая к тому же нарушит баланс портфеля, мне не очень хотелось.
🐹У огромного количества хомяков с небольшими депозитами чесались лапки захомячить бумаги крупнейшей нефтепроводной компании РФ, но даже одна бумажка не помещалась в защечные мешки. Менеджмент, оценив потенциальный объем ликвидности, наконец принял решение о сплите, чем я собственно и воспользовался.
📱 VKCO ВК - 3 акции
Впервые с 2021 г. докупаю акции ВК. Спрашивается, нафига?
💩Ничего хорошего в результатах у этой конторы сейчас нет. Компания не смогла получить все выгоды от ухода конкурентов и нормально занять свободные ниши, что отразилось в отрицательной динамике прибыли. Ключевые сегменты продолжают генерировать выручку, но из-за рекордных операционных затрат EBITDA почти нулевая, а бизнес убыточен.
😎Но я - тот самый человек, который покупал эти бумаги (когда они назывались MAIL) ещё в 2020-м году по 2200 руб. за акцию. Потом усреднял по 1600 руб., 1400 руб. и так далее. Поэтому чем-чем, а потенциальной просадкой в какие-то жалкие 10% меня совершенно не запугать. Пфф, у меня и так по VK минус 63%.
👉Одним словом: взял, потому что на безоткатно растущем рынке у меня кончились идеи. А когда у меня нет явных идей, я обычно докупаю те позиции, которые занимают самую мизерную долю в портфеле.
🏦 EQMX (Фонд на индекс от ВТБ) - 13 паёв
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 8К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
🏛 SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 4 шт.
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 9 шт.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год.
🏛 SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
💡RU000A105PR5 ИЭК Холдинг вып. 1 - 4 шт.
Выпуск давно у меня в портфеле, но в последнее время его доходность подросла, и я решил этим воспользоваться.
ИЭК Холдинг осуществляет производство и поставки электротехнического оборудования под брендом IEK и телекоммуникацй под брендом ITK. Без амортизации и оферты, погашение в декабре 2025, купон 13,3%, доходность к погашению 16,44%.
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 310 юаней.
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ - тогда все начнут сбрасывать электронную валюту (если успеют, ха-ха 😁).
Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимально высокий фиксированный процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 19.04.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #TRNFP #VKCO #облигации
Вчера был одновременно и День космонавтики, и День хомяка. Весьма символично для фондового рынка, где хомяки то и дело стараются запрыгнуть в ракеты.
🛒Отпраздновав оба события, я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
⛽️ TRNFP Транснефть-п - 2 акции
Транснефти никогда не было в моем портфеле, т.к. до сплита бумага банально "не пролезала" в бюджет еженедельного пополнения. А копить деньги 1,5-2 мес. ради 1 акции, которая к тому же нарушит баланс портфеля, мне не очень хотелось.
🐹У огромного количества хомяков с небольшими депозитами чесались лапки захомячить бумаги крупнейшей нефтепроводной компании РФ, но даже одна бумажка не помещалась в защечные мешки. Менеджмент, оценив потенциальный объем ликвидности, наконец принял решение о сплите, чем я собственно и воспользовался.
📱 VKCO ВК - 3 акции
Впервые с 2021 г. докупаю акции ВК. Спрашивается, нафига?
💩Ничего хорошего в результатах у этой конторы сейчас нет. Компания не смогла получить все выгоды от ухода конкурентов и нормально занять свободные ниши, что отразилось в отрицательной динамике прибыли. Ключевые сегменты продолжают генерировать выручку, но из-за рекордных операционных затрат EBITDA почти нулевая, а бизнес убыточен.
Аналитики Сбера недавно подтвердили свою рекомендацию "продавать" по акциям ВК с целевой ценой 542 рубля (потенциал снижения - 10%).
😎Но я - тот самый человек, который покупал эти бумаги (когда они назывались MAIL) ещё в 2020-м году по 2200 руб. за акцию. Потом усреднял по 1600 руб., 1400 руб. и так далее. Поэтому чем-чем, а потенциальной просадкой в какие-то жалкие 10% меня совершенно не запугать. Пфф, у меня и так по VK минус 63%.
👉Одним словом: взял, потому что на безоткатно растущем рынке у меня кончились идеи. А когда у меня нет явных идей, я обычно докупаю те позиции, которые занимают самую мизерную долю в портфеле.
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 8К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь.
Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
💡RU000A105PR5 ИЭК Холдинг вып. 1 - 4 шт.
Выпуск давно у меня в портфеле, но в последнее время его доходность подросла, и я решил этим воспользоваться.
ИЭК Холдинг осуществляет производство и поставки электротехнического оборудования под брендом IEK и телекоммуникацй под брендом ITK. Без амортизации и оферты, погашение в декабре 2025, купон 13,3%, доходность к погашению 16,44%.
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей.
Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ - тогда все начнут сбрасывать электронную валюту (если успеют, ха-ха 😁).
Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимально высокий фиксированный процент плюс страховка в виде флоатеров.
🤑 Следующая закупка планируется 19.04.2024.
📌Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон #TRNFP #VKCO #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍56🔥11👏7❤2😁2
В линейке интересных индексных фондов пополнение. На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ с тикером SBLB (сильно подозреваю, что "LB" в конце означает "Long-term Bonds"). Подготовил для вас детальный авторский разбор нового фонда.
💰О фонде SBLB
Новый биржевой фонд SBLB начал торговаться на Мосбирже 5 апреля 2024 г.
📊В составе фонда - государственные облигации (ОФЗ) с длинным сроком до погашения и дюрацией более 7 лет.
📈БПИФ SBLB повторяет динамику индекса полной доходности RUGBITR7Y+, который рассчитывается Мосбиржей и в который как раз и входят длинные ОФЗ.
"Полная доходность" означает, что в расчёт индекса включаются как изменение стоимости тела ОФЗ, так и накапливающиеся купонные выплаты.
⏳Время для начала торгов действительно выбрано удачно - дальние ОФЗ сейчас - один из наиболее перспективных активов по потенциальной доходности в преддверии снижения ключевой ставки. Я говорю об этом уже несколько месяцев и сам довольно активно набираю позиции в длинных ОФЗ.
Управляет фондом АО УК "Первая" - бывшая "дочка" Сбера, которая после санкций провела ребрендинг и была поделена между Сбером и АФК Системой.
💸Совокупная комиссия — 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов.
⚙️Параметры фонда SBLB
● ISIN: RU000A108355
● УК: "Первая" (Сбер)
● Тип активов: ОФЗ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~10 руб.
● Отслеживаемый индекс: RUGBITR7Y+
● Комиссия фонда: 0,8%
● Доступен неквалам: да
✅В Сбере фонд торгуется без комиссии брокера.
📊Состав фонда SBLB
На текущий момент (апрель 2024) в состав индекса RUGBITR7Y+ входит 5 ОФЗ-ПД, а именно:
По сути, если купить эти ОФЗ в таких же пропорциях, то можно повторить динамику фонда SBLB, только без комиссии 0,8% в год, которую удерживает УК за управление.
🤔Тогда в чём собственно смысл фонда?
✅Плюсы фонда SBLB
● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Так как купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных длинных ОФЗ, а также на их последующую ребалансировку.
● Надежность - максимальная из возможных. В составе фонда только государственные долговые бумаги, а сам фонд управляется крупнейшим банком страны.
⛔️Минусы фонда SBLB
● Комиссия УК - 0,8%. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет.
● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко "настроить" срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель.
🤔Резюме от меня
💼При этом фонд выгоднее покупать на обычный брокерский счёт или ИИС типа А, т.к. в этом случае купоны по отдельным ОФЗ облагались бы НДФЛ. А вот на ИИС типа Б или на новый ИИС-3 покупать длинные ОФЗ через фонд не имеет большого экономического смысла, т.к. вы и так будете освобождены от всех налогов.
📍 ТОП-5 биржевых фондов на акции РФ
#SBLB #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥31👍20👏5❤2🆒1
🚜Новые облигации: Интерлизинг 001Р-08. Отличная доходность, но с нюансами
Продолжаем непредвзято оценивать свежие выпуски облигаций. 16 апреля Интерлизинг собирает книгу заявок на свой новый, уже восьмой выпуск биржевых бондов 001Р-08. Ранее я подробно "прожарил" новые облиги компании из той же сферы - Элемент Лизинг вып. 7.
Эмитент: ООО "Интерлизинг"
🚛Интерлизинг - крупная универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхоз. техника.
На начало 2024 года Интерлизинг занимает 12 место среди всех профильных компаний по объему нового бизнеса. Компания работает на рынке уже 25 лет и присутствует в 65 городах России. Основная доля клиентской базы приходится на малый и средний бизнес.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- от ЭкспертРА.
💼Интерлизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 16,4 млрд руб., все бумаги с амортизацией. Я в своем портфеле держу выпуск ИнтЛиз1Р06.
🏆Бонды Интерлизинга уже давно и неоднократно попадали в мои подборки "самых-самых" облигаций, например вот:
📍5 высокодоходных облигаций с высоким рейтингом для покупки весной 2024
📍7 корпоративных облигаций с высоким купоном для покупки в 1 квартале 2024
📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%
📊Финансовые результаты Интерлизинг
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели:
👉Процентные доходы по итогам года выросли в 1,6 раз - до 8,72 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - в 1,7 раз, до 2,18 млрд руб. Чистый финансовый доход за год прибавил 50% и составил 4,4 млрд руб.
👉Операционные расходы подрастают, но меньшими темпами: +33,1% по сравнению с 2022-м.
👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 1,95 млрд руб.
👉Долговые обязательства (50,4 млрд. руб.) и чистые инвестиции в лизинг (49,5 млрд. руб.) практически равны друг другу. Общая сумма активов составляет 59,4 млрд. руб. Долговая нагрузка на достаточно комфортном уровне.
👉Заемные средства идут на увеличение лизингового портфеля. Доля облигаций в общем объеме долга - около 37%.
⚙️Параметры выпуска 001Р-08
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 3 млрд руб.
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.52%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Амортизация: по 4% от номинальной стоимости бумаг в даты окончания 12-36-го купонных периодов.
👉Организаторы выпуска: ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Совкомбанк, БАНК УРАЛСИБ.
👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение на бирже - 18 апреля 2024 года.
🤔Резюме: вполне прилично
🚛Итак, Интерлизинг размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Довольно крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-12 лизинговых компаний РФ, присутствует в 65 городах. Неплохой кредитный рейтинг A-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Ориентировочная доходность - выше рынка. А ежемесячные купоны и отсутствие оферты - дополнительные плюсы для инвесторов.
⛔️Амортизация съест часть доходности. Через год начнется постепенное возвращение номинала, которое скорее всего придётся как раз на период снижения ставки ЦБ.
⛔️Потенциальные риски для бизнеса: возможное увеличение концентрации по активам и ухудшение качества лизингового портфеля.
💼Вывод: интересный выпуск от известной лизинговой компании. Кроме амортизации, явных минусов я здесь не вижу. Если купон на размещении не уйдет ниже 15.75%, бумаги можно будет добавить в портфель для получения стабильных ежемесячных выплат.
Жмякните 🔥, если понравился разбор!
📍Ранее разобрал свежие выпуски ПКТ, Гидромаша, ЭР-Телеком.
#облигации
Продолжаем непредвзято оценивать свежие выпуски облигаций. 16 апреля Интерлизинг собирает книгу заявок на свой новый, уже восьмой выпуск биржевых бондов 001Р-08. Ранее я подробно "прожарил" новые облиги компании из той же сферы - Элемент Лизинг вып. 7.
Эмитент: ООО "Интерлизинг"
🚛Интерлизинг - крупная универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхоз. техника.
На начало 2024 года Интерлизинг занимает 12 место среди всех профильных компаний по объему нового бизнеса. Компания работает на рынке уже 25 лет и присутствует в 65 городах России. Основная доля клиентской базы приходится на малый и средний бизнес.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- от ЭкспертРА.
💼Интерлизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 16,4 млрд руб., все бумаги с амортизацией. Я в своем портфеле держу выпуск ИнтЛиз1Р06.
🏆Бонды Интерлизинга уже давно и неоднократно попадали в мои подборки "самых-самых" облигаций, например вот:
📍5 высокодоходных облигаций с высоким рейтингом для покупки весной 2024
📍7 корпоративных облигаций с высоким купоном для покупки в 1 квартале 2024
📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%
📊Финансовые результаты Интерлизинг
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели:
👉Процентные доходы по итогам года выросли в 1,6 раз - до 8,72 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - в 1,7 раз, до 2,18 млрд руб. Чистый финансовый доход за год прибавил 50% и составил 4,4 млрд руб.
👉Операционные расходы подрастают, но меньшими темпами: +33,1% по сравнению с 2022-м.
👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 1,95 млрд руб.
👉Долговые обязательства (50,4 млрд. руб.) и чистые инвестиции в лизинг (49,5 млрд. руб.) практически равны друг другу. Общая сумма активов составляет 59,4 млрд. руб. Долговая нагрузка на достаточно комфортном уровне.
👉Заемные средства идут на увеличение лизингового портфеля. Доля облигаций в общем объеме долга - около 37%.
⚙️Параметры выпуска 001Р-08
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 3 млрд руб.
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.52%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Амортизация: по 4% от номинальной стоимости бумаг в даты окончания 12-36-го купонных периодов.
👉Организаторы выпуска: ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Совкомбанк, БАНК УРАЛСИБ.
👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение на бирже - 18 апреля 2024 года.
🤔Резюме: вполне прилично
🚛Итак, Интерлизинг размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Довольно крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-12 лизинговых компаний РФ, присутствует в 65 городах. Неплохой кредитный рейтинг A-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Ориентировочная доходность - выше рынка. А ежемесячные купоны и отсутствие оферты - дополнительные плюсы для инвесторов.
⛔️Амортизация съест часть доходности. Через год начнется постепенное возвращение номинала, которое скорее всего придётся как раз на период снижения ставки ЦБ.
⛔️Потенциальные риски для бизнеса: возможное увеличение концентрации по активам и ухудшение качества лизингового портфеля.
💼Вывод: интересный выпуск от известной лизинговой компании. Кроме амортизации, явных минусов я здесь не вижу. Если купон на размещении не уйдет ниже 15.75%, бумаги можно будет добавить в портфель для получения стабильных ежемесячных выплат.
Жмякните 🔥, если понравился разбор!
📍Ранее разобрал свежие выпуски ПКТ, Гидромаша, ЭР-Телеком.
#облигации
🔥119👍18❤7🆒1
💥Атака Ирана на Израиль: Что будет с рынком и активами
⚡️Сегодня ночью случилось то, о чем предупреждал запад и чего опасался весь мир. Иран нанёс массированный удар по Израилю.
Что происходит
🚀Напомню, что 1 апреля израильские военные ударили ракетами по зданию иранского консульства в Сирии, 2 генерала и 5 офицеров КСИР пoгибли. А спустя всего пару дней произошел другой кpoвaвый рейд - 5 апреля израильские ракеты y6или в Сирии 53 человека.
🇺🇸МИД Ирана заявил о том, что США - главный покровитель Израиля - несут прямую ответственность за оба нападения. После чего армия Израиля перешла в полную боевую готовность, ожидая ответа со стороны ВС Ирана. После паузы в несколько дней, ответ последовал - и даже жестче и решительней, чем ожидалось.
⚔️Однако в Израиле не считают инцидент исчерпанным. В стране вновь введен режим военного времени. Небо над страной закрыто. Отменены занятия в школах, массовые мероприятия. Не работают пляжи и парки. Высокопоставленный чиновник израильского правительства заявил, что ответ по Ирану будет серьезным и мощным. Израиль начинает дни еврейского праздника Песах, входя в первую в своей истории войну с Ираном.
💥Один раз Джо Байдену с трудом, но удалось отговорить Нетаньяху от войны на втором, ливанском, фронте. Второй раз уже не получится. Израиль 100% ответит на ночной налет Ирана. Цели для этого Тель-Авив наверняка уже определил.
Какие активы могут взлететь?
🛢Нефть
Прямой конфликт Израиля и Ирана затрагивает котировки нефти не только из-за торгового маршрута через Суэц. Но и из-за того, что сам Иран производит 3,4 млн баррелей нефти в день. Поэтому при военных действиях, под удар могут попасть как минимум 3,3% от ежедневной мировой потребности в нефти.
⛔️Плюс, Иран может отказаться поставлять нефть всем союзникам Израиля, как уже случалось в 1970-х. В этом случае котировки нефти могут взлететь кратно на фоне её резкого дефицита. Такой скачок может поднять котировки до 150$ за баррель.
⚜️Золото
Во время геополитической нестабильности инвесторы часто обращаются к золоту как к «безопасной гавани». Поэтому ETF на золото или акции добытчиков драгметаллов могут значительно вырасти в период военных операций.
💼В моём портфеле есть биржевое золото GLDRUB_TOM, фонды на золото GOLD (от ВИМ-Инвестиции) и TGLD (от Тинькофф), а также акции золотодобытчика Полюс.
🇷🇺Индекс Мосбиржи
🤔Я бы сказал, 50/50. С одной стороны, в нашем индексе много нефтяников, которым выгодна переоценка нефти: Лукойл, Роснефть и Татнефть получат новый сильный импульс к росту. В понедельник, возможно, откроемся гэпом вверх.
📉С другой стороны, после кратковременной скачка может наступить откат вслед за другими мировыми площадками. Многое будет зависеть от курса доллара - если бакс на фоне пугающих новостей поедет вверх, то рублевый индекс ММВБ, скорее всего, будет повторять его динамику.
Какие активы могут упасть?
🗽S&P 500
Если реальная война все-таки начнется, она может затянуть весь регион. В таком случае западные фондовые рынки, которые в последнее время сильно выросли, будет ждать серьезная коррекция. Например, американский индекс S&P 500 и немецкий DAX.
⛽️Если нефть сорвется с поводка, ФРС США придется надолго отложить понижение ставки, что усилит давление на все мировые биржи.
🪙Биткоин
Криптовалюта очевидно перегрета, я прекратил покупки BTC ещё в январе. Возможно, это станет поводом для серьезной коррекции - тем более, что тренд задан: после новостей об иранской атаке биткоин уже резко упал на 4%.
📉Под давлением будут и все другие рисковые активы, особенно если начнет укрепляться индекс доллара на фоне бегства инвесторов в защитные инструменты.
📍 Ждём рост? Факторы "ЗА" рынок акций РФ в 2024
#новости
⚡️Сегодня ночью случилось то, о чем предупреждал запад и чего опасался весь мир. Иран нанёс массированный удар по Израилю.
Что происходит
🚀Напомню, что 1 апреля израильские военные ударили ракетами по зданию иранского консульства в Сирии, 2 генерала и 5 офицеров КСИР пoгибли. А спустя всего пару дней произошел другой кpoвaвый рейд - 5 апреля израильские ракеты y6или в Сирии 53 человека.
🇺🇸МИД Ирана заявил о том, что США - главный покровитель Израиля - несут прямую ответственность за оба нападения. После чего армия Израиля перешла в полную боевую готовность, ожидая ответа со стороны ВС Ирана. После паузы в несколько дней, ответ последовал - и даже жестче и решительней, чем ожидалось.
"Военная акция Ирана, проведенная на основании статьи 51 Устава ООН, касающейся законной обороны, была ответом на агрессию сионистского режима против наших дипломатических помещений в Дамаске. Дело можно считать завершенным. Однако если израильский режим совершит еще одну ошибку, ответ Ирана будет значительно более суровым" – говорится в официальном заявлении Ирана.
⚔️Однако в Израиле не считают инцидент исчерпанным. В стране вновь введен режим военного времени. Небо над страной закрыто. Отменены занятия в школах, массовые мероприятия. Не работают пляжи и парки. Высокопоставленный чиновник израильского правительства заявил, что ответ по Ирану будет серьезным и мощным. Израиль начинает дни еврейского праздника Песах, входя в первую в своей истории войну с Ираном.
💥Один раз Джо Байдену с трудом, но удалось отговорить Нетаньяху от войны на втором, ливанском, фронте. Второй раз уже не получится. Израиль 100% ответит на ночной налет Ирана. Цели для этого Тель-Авив наверняка уже определил.
Какие активы могут взлететь?
🛢Нефть
Прямой конфликт Израиля и Ирана затрагивает котировки нефти не только из-за торгового маршрута через Суэц. Но и из-за того, что сам Иран производит 3,4 млн баррелей нефти в день. Поэтому при военных действиях, под удар могут попасть как минимум 3,3% от ежедневной мировой потребности в нефти.
⛔️Плюс, Иран может отказаться поставлять нефть всем союзникам Израиля, как уже случалось в 1970-х. В этом случае котировки нефти могут взлететь кратно на фоне её резкого дефицита. Такой скачок может поднять котировки до 150$ за баррель.
⚜️Золото
Во время геополитической нестабильности инвесторы часто обращаются к золоту как к «безопасной гавани». Поэтому ETF на золото или акции добытчиков драгметаллов могут значительно вырасти в период военных операций.
💼В моём портфеле есть биржевое золото GLDRUB_TOM, фонды на золото GOLD (от ВИМ-Инвестиции) и TGLD (от Тинькофф), а также акции золотодобытчика Полюс.
🇷🇺Индекс Мосбиржи
🤔Я бы сказал, 50/50. С одной стороны, в нашем индексе много нефтяников, которым выгодна переоценка нефти: Лукойл, Роснефть и Татнефть получат новый сильный импульс к росту. В понедельник, возможно, откроемся гэпом вверх.
📉С другой стороны, после кратковременной скачка может наступить откат вслед за другими мировыми площадками. Многое будет зависеть от курса доллара - если бакс на фоне пугающих новостей поедет вверх, то рублевый индекс ММВБ, скорее всего, будет повторять его динамику.
Какие активы могут упасть?
🗽S&P 500
Если реальная война все-таки начнется, она может затянуть весь регион. В таком случае западные фондовые рынки, которые в последнее время сильно выросли, будет ждать серьезная коррекция. Например, американский индекс S&P 500 и немецкий DAX.
⛽️Если нефть сорвется с поводка, ФРС США придется надолго отложить понижение ставки, что усилит давление на все мировые биржи.
🪙Биткоин
Криптовалюта очевидно перегрета, я прекратил покупки BTC ещё в январе. Возможно, это станет поводом для серьезной коррекции - тем более, что тренд задан: после новостей об иранской атаке биткоин уже резко упал на 4%.
📉Под давлением будут и все другие рисковые активы, особенно если начнет укрепляться индекс доллара на фоне бегства инвесторов в защитные инструменты.
📍 Ждём рост? Факторы "ЗА" рынок акций РФ в 2024
#новости
🔥37👍19😱5🤯2❤1🗿1
🏗Новые облигации: ДАРС-Девелопмент 001Р-02. Честный обзор
У нас в очереди за деньгами ещё один застройщик, на этот раз (для разнообразия) не питерский, а ульяновский. Ранее были обзоры на свежие облигации Легенды, Сэтл Групп, ЛСР и Глоракса. Прошлый выпуск биржевых облиг у ДАРС-Девелопмент получился вполне симпатичным. Давайте глянем, что девелопер приготовил для инвесторов сейчас.
Эмитент: ООО "ДАРС-Девелопмент"
🏢ДАРС-Девелопмент - компания, специализирующаяся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга. Работает в 5 регионах России, основана в 2001 г. За это время компания сдала проекты общей площадью 3,3 млн кв. м, включая жилую и коммерческую недвижимость.
Помимо родной Ульяновской обл., на которой сосредоточены основные усилия, «ДАРС-Девелопмент» строит жилые дома в Москве, Волгограде, Башкирии и Хабаровском крае. Среди прочего, ДАРС занимался строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский.
📍Кстати, на днях я разбирал свежий выпуск региональных бондов Ульяновской области.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА.
💼В сентябре 2023 г. ДАРС разместил свой первый выпуск облигаций объемом 1 млрд руб и купоном 15%. Этот выпуск я держу на ИИС, рассказывал о его покупке в Инвест-марафоне: например, вот тут.
📍Январский видеообзор моего ИИС с упоминанием ДАРС-Девелопмент можно посмотреть здесь.
📊Финансовые результаты ДАРС-Девелопмент
Консолидированного отчета за 2023 год ещё нет, зато 2 апреля ДАРС опубликовал годовую бух. отчетность (а какая разница?). Посмотрим на основные показатели:
✅Объем продаж первичной недвижимости увеличился на 126% по сравнению с 2022 годом - до 22,4 млрд руб. Средняя цена квадратного метра за год выросла на 32%, до 102,4 тыс. рублей.
✅Выручка компании возросла сразу на 78%, составив 20,3 млрд руб. EBITDA при этом взлетела ещё сильнее - на 84%, до 3,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль за период увеличилась на 67%, достигнув 2,5 млрд руб.
✅Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA значительно снизилась и составляет всего 0,2х по сравнению с 0,8х в 2022 г. Компания строит не в долг, как многие конкуренты, а "на свои".
👍Компания находится в фазе активного роста - с 2020 по 2023 год выручка увеличилась более чем в 10 раз.
📊Портфель проектов хорошо диверсифицирован — на долю крупнейшего приходится не более 35% от непроданного объема площадей в стоимостном выражении.
⚙️Параметры выпуска 001Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 18.0%
● Доходность к погашению: до 19.25%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организаторы выпуска - БКС КИБ, Газпромбанк, УК Горизонт.
👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение - 19 апреля 2024 года.
🤔Резюме: Сид в деле
🏗Итак, ДАРС-Девелопмент размещает выпуск объемом 1 млрд руб. на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов, без оферты и без амортизации.
✅Рост операционных показателей. Девелопер ударно наращивает показатели по продажам, выручке и прибыли.
✅Минимальная долговая нагрузка. Показатель Чистый долг/EBITDA существенно ниже 1 - можно сказать, что долг практически отсутствует.
✅Заявленные купон и доходность к погашению - выше рынка. Нет ни оферты, ни амортизации - инвестору можно расслабиться и получать удовольствие (ну и хорошие купоны).
⛔️Кредитный рейтинг невысок. Рейтинговые агентства пока не считают ДАРС безопасным эмитентом - рейтинг всего лишь BBB-, в шаге от "мусорного".
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. К тому же, перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы не вполне ясны.
💼Вывод: интересный и прозрачный по условиям выпуск от регионального девелопера. ДАРС объединяет в себе доходность ВДО с параметрами эмитента, которому не страшно дать в долг на ближайшие 2 года. Похоже, в моём портфеле появится и 2-й выпуск ульяновского застройщика.
Клацните 🔥, если понравился разбор!
📍Ранее разобрал свежие выпуски Интерлизинг, ПКТ, Гидромаш.
#облигации
У нас в очереди за деньгами ещё один застройщик, на этот раз (для разнообразия) не питерский, а ульяновский. Ранее были обзоры на свежие облигации Легенды, Сэтл Групп, ЛСР и Глоракса. Прошлый выпуск биржевых облиг у ДАРС-Девелопмент получился вполне симпатичным. Давайте глянем, что девелопер приготовил для инвесторов сейчас.
Эмитент: ООО "ДАРС-Девелопмент"
🏢ДАРС-Девелопмент - компания, специализирующаяся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга. Работает в 5 регионах России, основана в 2001 г. За это время компания сдала проекты общей площадью 3,3 млн кв. м, включая жилую и коммерческую недвижимость.
Помимо родной Ульяновской обл., на которой сосредоточены основные усилия, «ДАРС-Девелопмент» строит жилые дома в Москве, Волгограде, Башкирии и Хабаровском крае. Среди прочего, ДАРС занимался строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский.
📍Кстати, на днях я разбирал свежий выпуск региональных бондов Ульяновской области.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА.
💼В сентябре 2023 г. ДАРС разместил свой первый выпуск облигаций объемом 1 млрд руб и купоном 15%. Этот выпуск я держу на ИИС, рассказывал о его покупке в Инвест-марафоне: например, вот тут.
📍Январский видеообзор моего ИИС с упоминанием ДАРС-Девелопмент можно посмотреть здесь.
📊Финансовые результаты ДАРС-Девелопмент
Консолидированного отчета за 2023 год ещё нет, зато 2 апреля ДАРС опубликовал годовую бух. отчетность (а какая разница?). Посмотрим на основные показатели:
✅Объем продаж первичной недвижимости увеличился на 126% по сравнению с 2022 годом - до 22,4 млрд руб. Средняя цена квадратного метра за год выросла на 32%, до 102,4 тыс. рублей.
✅Выручка компании возросла сразу на 78%, составив 20,3 млрд руб. EBITDA при этом взлетела ещё сильнее - на 84%, до 3,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль за период увеличилась на 67%, достигнув 2,5 млрд руб.
✅Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA значительно снизилась и составляет всего 0,2х по сравнению с 0,8х в 2022 г. Компания строит не в долг, как многие конкуренты, а "на свои".
👍Компания находится в фазе активного роста - с 2020 по 2023 год выручка увеличилась более чем в 10 раз.
📊Портфель проектов хорошо диверсифицирован — на долю крупнейшего приходится не более 35% от непроданного объема площадей в стоимостном выражении.
⚙️Параметры выпуска 001Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 18.0%
● Доходность к погашению: до 19.25%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организаторы выпуска - БКС КИБ, Газпромбанк, УК Горизонт.
👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение - 19 апреля 2024 года.
🤔Резюме: Сид в деле
🏗Итак, ДАРС-Девелопмент размещает выпуск объемом 1 млрд руб. на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов, без оферты и без амортизации.
✅Рост операционных показателей. Девелопер ударно наращивает показатели по продажам, выручке и прибыли.
✅Минимальная долговая нагрузка. Показатель Чистый долг/EBITDA существенно ниже 1 - можно сказать, что долг практически отсутствует.
✅Заявленные купон и доходность к погашению - выше рынка. Нет ни оферты, ни амортизации - инвестору можно расслабиться и получать удовольствие (ну и хорошие купоны).
⛔️Кредитный рейтинг невысок. Рейтинговые агентства пока не считают ДАРС безопасным эмитентом - рейтинг всего лишь BBB-, в шаге от "мусорного".
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. К тому же, перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы не вполне ясны.
💼Вывод: интересный и прозрачный по условиям выпуск от регионального девелопера. ДАРС объединяет в себе доходность ВДО с параметрами эмитента, которому не страшно дать в долг на ближайшие 2 года. Похоже, в моём портфеле появится и 2-й выпуск ульяновского застройщика.
Клацните 🔥, если понравился разбор!
📍Ранее разобрал свежие выпуски Интерлизинг, ПКТ, Гидромаш.
#облигации
🔥100👍9❤4🗿3👏1
🏢Как НЕ НУЖНО продавать квартиру. История одного объявления
🏠Давненько я не затрагивал тему рынка недвижимости и трэша, с которым приходится иногда сталкиваться. Расскажу о том, как из-за собственной упёртости и инвестиционной безграмотности можно "потерять" 3 млн рублей и продолжать терять деньги дальше прямо сейчас, пока вы читаете этот пост. И о том, как хотя бы базовые знания о бирже и инвестициях могли бы помочь избежать упущенных денег и двух с половиной лет потраченного впустую времени.
🤦♂️Сегодня покажу на примере одного очень любопытного объявления с нелёгкой судьбой, как НЕ СЛЕДУЕТ подходить к продаже своей недвижимости, если вы действительно когда-нибудь намереваетесь её продать.
Предыстория: в 2022-м году я вознамерился приобрести ещё одну квартиру в Петербурге для сдачи в аренду. Я привык мыслить масштабно и строить жизненные планы хотя бы на несколько лет вперёд, поэтому это не было спонтанным решением. Ещё задолго до событий февраля 2022 у меня на этот год была запланирована покупка доходной недвижимости в свой портфель активов, и начавшаяся СВО лишь немного подкорректировала сроки реализации этих планов, но принципиально не повлияла на них.
⏳Я довольно долго и тщательно подбирал подходящий вариант - примерно с апреля до октября 2022 г. Торопиться мне было совершенно некуда, т.к. рынок недвижимости после аномального всплеска в марте 2022 пошел на уверенный спад. Из-за массовой релокации, продавцов жилья было куда больше, чем покупателей, поэтому с каждой неделей квартиры дешевели чуть сильнее...
👉Продолжение тут (прямо в телеграме).
📍Ещё одна история про недвижку вот:
Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло (спойлер: ничего хорошего)
#истории #личный_опыт #недвижимость
🏠Давненько я не затрагивал тему рынка недвижимости и трэша, с которым приходится иногда сталкиваться. Расскажу о том, как из-за собственной упёртости и инвестиционной безграмотности можно "потерять" 3 млн рублей и продолжать терять деньги дальше прямо сейчас, пока вы читаете этот пост. И о том, как хотя бы базовые знания о бирже и инвестициях могли бы помочь избежать упущенных денег и двух с половиной лет потраченного впустую времени.
🤦♂️Сегодня покажу на примере одного очень любопытного объявления с нелёгкой судьбой, как НЕ СЛЕДУЕТ подходить к продаже своей недвижимости, если вы действительно когда-нибудь намереваетесь её продать.
Предыстория: в 2022-м году я вознамерился приобрести ещё одну квартиру в Петербурге для сдачи в аренду. Я привык мыслить масштабно и строить жизненные планы хотя бы на несколько лет вперёд, поэтому это не было спонтанным решением. Ещё задолго до событий февраля 2022 у меня на этот год была запланирована покупка доходной недвижимости в свой портфель активов, и начавшаяся СВО лишь немного подкорректировала сроки реализации этих планов, но принципиально не повлияла на них.
⏳Я довольно долго и тщательно подбирал подходящий вариант - примерно с апреля до октября 2022 г. Торопиться мне было совершенно некуда, т.к. рынок недвижимости после аномального всплеска в марте 2022 пошел на уверенный спад. Из-за массовой релокации, продавцов жилья было куда больше, чем покупателей, поэтому с каждой неделей квартиры дешевели чуть сильнее...
👉Продолжение тут (прямо в телеграме).
📍Ещё одна история про недвижку вот:
Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло (спойлер: ничего хорошего)
#истории #личный_опыт #недвижимость
🔥36👍13🤣6🤯3❤2
15 апреля, едва дождавшись окончания lock-up периода после IPO, Группа Астра объявила о начале SPO. Компания нацелилась на попадание в индекс Мосбиржи. Что такое SPO и чем оно отличается от IPO и допэмиссии, я подробно рассказывал тут.
IPO Астры на Мосбирже состоялось осенью 2023 г. по цене размещения 333 руб. за акцию. Объем размещения составил 3,5 млрд руб., было продано 10,5 млн акций (5% от их общего числа).
🚀Благодаря высокому спросу, который более чем в 20 раз превысил предложение, в первый день акции взлетели на 40% — максимум, который могут позволить алгоритмы торговой площадки.
Продавцами выступили основной акционер Денис Фролов и гендир группы «Астра» Илья Сивцов. Фролов тогда продал 3,81% акций, заработав 2,66 млрд руб. Сивцов продал 0,95% акций, заработав 664 млн руб. Free-float составил 5%.
📈Бумаги Астры сразу же после IPO уверенно пошли вверх и к концу марта достигли исторического максимума в 720 руб. за акцию.
⚙️Параметры SPO
👉Цена SPO не превысит ₽620 за бумагу. Сейчас, кстати, акции на рынке торгуются ниже - примерно по ₽613. Итоговая стоимость SPO будет установлена не позднее 19 апреля.
👉Основной акционер компании Денис Фролов предложит от 10,5 млн до 21 млн принадлежащих ему обыкновенных акций. Это соответствует 5-10% от общего количества бумаг.
👉Предложение не размывает доли текущих акционеров. Это именно классическое SPO, а не дурацкое FPO.
👉Сбор заявок продлится с 15 по 18 апреля включительно, но может быть завершён досрочно по решению продающего акционера.
👉Lock-up период продлится 6 месяцев с даты завершения SPO.
«С момента IPO капитализация компании почти удвоилась, а количество акционеров превысило 112 тысяч. Увеличение free-float соответствует нашим намерениям по расширению базы акционеров и попаданию на радар новым группам инвесторов. Это, по нашему мнению, будет способствовать дальнейшему росту капитализации динамично развивающего бизнеса» - гендир Астры Илья Сивцев.
✅Преимущества SPO
💎Главную выгоду от SPO получит, конечно же, мой тезка господин Фролов - по грубым прикидкам, он сможет заработать от 6,3 до 12,71 млрд руб.
💎После SPO free float Астры увеличится как минимум до 10%, а возможно и до 15%. Продажа от 5% акций позволит Астре претендовать на попадание в Первый уровень листинга Мосбиржи. В случае продажи 10% акций Астра сможет рассчитывать на попадание в Индекс Мосбиржи.
💎Увеличение free-float в теории позволит компании укрепить позиции за счёт притока новых инвесторов и увеличения ликвидности ценных бумаг, а также интереса со стороны фондов. В общем-то, попадание в индекс ещё никому не мешало.
⛔️Риски участия в SPO
Как таковых рисков я здесь не вижу, но и "ракета" после размещения не ожидается. Астра уже и так здорово разогнана - в конце марта она улетала выше 720 руб. за бумагу, что превысило цену IPO в 2,2 раза.
В моменте SPO может даже негативно сказаться на котировках, т.к. количество акций на рынке увеличится минимум вдвое. Один из таких свежих примеров – SPO Инарктики. Возможно, потребуется пара недель, а может и пара месяцев, чтобы навес предложения рассосался.
Если верить менеджменту, то компания должна показать 3-х кратный рост прибыли в ближайшие 2 года. Астра рассчитывает достичь этой цели за счет развития имеющихся продуктов, а также за счет запуска новых. К первым относится непосредственно ОС Astra Linux и экосистема сопутствующего ПО - СУБД, система виртуализации, почтовая система и пр.
📈По оценкам Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО к 2030 году вырастет до 270 млрд руб. с 77 млрд руб. в 2022 году. Отечественные разработчики увеличат долю рынка до 90% на фоне ухода иностранных вендоров. В этом, собственно, и заключается ключевой драйвер потенциального роста для Группы Астра.
🤔Лично я решение об участии в SPO Астра на момент написания обзора не принял. Торопиться с покупкой акций именно сейчас, на мой личный взгляд, явных причин нет.
📍 Кто ещё может провести IPO на Мосбирже в 2024 году
#ASTR #IPO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥41👍23😁3🆒2❤1
🚛Новые облигации: Балтийский Лизинг БО-П10 [флоатер]
Очередной лизинговый эмитент выезжает на охоту за нашими деньгами. На этот раз это действительно крупная рыба с интересным предложением: ГК Балтийский лизинг 18 апреля соберет заявки на 10-й выпуск облигаций-флоатеров с привязкой к ключевой ставке. Недавно я "прожарил" новые облиги компаний из той же сферы - Интерлизинг и Элемент Лизинг.
Эмитент: ООО "Балтийский лизинг"
🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).
🏆На начало 2024 года Балтийский лизинг занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, A+(RU) от АКРА.
💼Балтийский лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков облигаций компании на общую сумму 33,7 млрд руб. Интересно, что в январе 2024 года после оферты для выпуска БалтЛизБП5 купон был установлен в размере 0,01% - те держатели, кто прохлопал оферту, остались дожидаться погашения с нулевой доходностью. Так что ещё раз: внимательнее с пут-офертами, товарищи!
📊Финансовые результаты
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели:
👉Процентные доходы по итогам года выросли на 54,9% - до 21,6 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - на 73,1%. Чистый финансовый доход за год прибавил 34,3% и составил 8,97 млрд руб.
👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 5,33 млрд руб. Объем активов прибавил 54%.
👉Долговые обязательства выросли на 57% и превысили 146 млрд руб. При этом собственный капитал составляет 20,4 млрд. руб. Долговая нагрузка достигла весьма значительных 7х.
👉Доля облигаций в общем объеме долга - около 27%.
👉По сравнению с конкурентами, выделяются высокая долговая нагрузка относительно капитала и меньшая рентабельность.
⚙️Параметры выпуска БО-П10
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 3 млрд руб.
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruАA- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Амортизация – по 10% от номинала в даты выплат с 27-го по 36-й купонов.
👉Организатор выпуска: инвестбанк «Синара».
👉Сбор книги заявок - 18 апреля, размещение на бирже - 23 апреля 2024 года.
🤔Резюме: средненько
🚛Итак, Балтийский лизинг размещает выпуск флоатеров объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 79 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 250 б.п. к RUONIA довольно неплох.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Компания выглядит чрезмерно закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли.
⛔️Недавняя смена собственника. Пока не совсем понятно, как изменения в структуре управления повлияют на налаженные бизнес-процессы.
💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. Не отлично, но и не ужасно - так, средненько. Если спред к ключевой ставке действительно останется на уровне 250 б.п., можно будет присмотреться к покупке (но без фанатизма).
📍Ранее разобрал свежие выпуски ДАРС Девелопмент, ПКТ, Гидромаш.
#облигации
Очередной лизинговый эмитент выезжает на охоту за нашими деньгами. На этот раз это действительно крупная рыба с интересным предложением: ГК Балтийский лизинг 18 апреля соберет заявки на 10-й выпуск облигаций-флоатеров с привязкой к ключевой ставке. Недавно я "прожарил" новые облиги компаний из той же сферы - Интерлизинг и Элемент Лизинг.
Эмитент: ООО "Балтийский лизинг"
🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).
🏆На начало 2024 года Балтийский лизинг занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
В октябре 2023 года произошла смена собственника компании: владелец "Контрол Лизинга" Михаил Жарницкий купил "Балтийский лизинг" у банка Траст. В настоящий момент в группу принадлежащих собственнику компаний помимо «Балтийского лизинга» входят еще две ЛК.
⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, A+(RU) от АКРА.
💼Балтийский лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков облигаций компании на общую сумму 33,7 млрд руб. Интересно, что в январе 2024 года после оферты для выпуска БалтЛизБП5 купон был установлен в размере 0,01% - те держатели, кто прохлопал оферту, остались дожидаться погашения с нулевой доходностью. Так что ещё раз: внимательнее с пут-офертами, товарищи!
📊Финансовые результаты
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели:
👉Процентные доходы по итогам года выросли на 54,9% - до 21,6 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - на 73,1%. Чистый финансовый доход за год прибавил 34,3% и составил 8,97 млрд руб.
👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 5,33 млрд руб. Объем активов прибавил 54%.
👉Долговые обязательства выросли на 57% и превысили 146 млрд руб. При этом собственный капитал составляет 20,4 млрд. руб. Долговая нагрузка достигла весьма значительных 7х.
👉Доля облигаций в общем объеме долга - около 27%.
👉По сравнению с конкурентами, выделяются высокая долговая нагрузка относительно капитала и меньшая рентабельность.
⚙️Параметры выпуска БО-П10
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 3 млрд руб.
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: КС + 250 б.п.
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruАA- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Амортизация – по 10% от номинала в даты выплат с 27-го по 36-й купонов.
👉Организатор выпуска: инвестбанк «Синара».
👉Сбор книги заявок - 18 апреля, размещение на бирже - 23 апреля 2024 года.
🤔Резюме: средненько
🚛Итак, Балтийский лизинг размещает выпуск флоатеров объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 79 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 250 б.п. к RUONIA довольно неплох.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Компания выглядит чрезмерно закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли.
⛔️Недавняя смена собственника. Пока не совсем понятно, как изменения в структуре управления повлияют на налаженные бизнес-процессы.
💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. Не отлично, но и не ужасно - так, средненько. Если спред к ключевой ставке действительно останется на уровне 250 б.п., можно будет присмотреться к покупке (но без фанатизма).
📍Ранее разобрал свежие выпуски ДАРС Девелопмент, ПКТ, Гидромаш.
#облигации
🔥29👍17❤4👏2
Металлургический гигант опубликовал фин. результаты по МСФО за 2023 год. Инвесторы сначала обрадовались, а потом взгрустнули: показатели сильно отстают от прогнозов.
💿Группа НЛМК — международная сталелитейная компания с активами в России, США, странах ЕС и Индии. Основной актив группы — Новолипецкий металлургический комбинат.
По итогам 2022 года НЛМК вошёл в 30 крупнейших производителей стали в мире. Продуктовая линейка НЛМК широко диверсифицирована: в неё входят как полуфабрикаты (чугун и стальные полуфабрикаты, слябы и сортовая заготовка), так и различные виды готовой продукции.
Основной акционер компании — Владимир Лисин, ему принадлежит 79,3% акций через Fletcher Group Holdings Limited. Остальные 20,7% акций НЛМК - в свободном обращении.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 933,4 млрд руб. (+3,6% г/г)
● EBITDA (оценочная): 273,3 млрд руб. (+12% г/г)
● Операционная прибыль: 227,8 млрд руб. (+12,9% г/г)
● Чистая прибыль: 209,4 млрд руб. (+25,8% г/г)
● Чистый долг: –112 млрд руб. (42 млрд руб. в 2022)
👉Результаты 2-го полугодия оказались хуже первого, выручка снизилась на 15%.
👉Компания не раскрывала показатель свободного денежного потока (FCF) в 2022-м. По оценкам, за прошлый год он составил 134 млрд руб., снизившись на 25% г/г.
🎯Главное из отчета НЛМК:
✅Консолидированная выручка подросла до 933 млрд руб. в сравнении с 901 млрд руб. в 2022 году. Стабильный спрос и ослабление рубля внесли основной вклад в итоговый результат и компенсировали падение цен на сталь. Сумма приблизилась к триллиону, который НЛМК заработал только в рекордном для отрасли 2021 году.
✅Чистая прибыль увеличилась до 209 млрд руб. с 166 млрд руб. на фоне роста курса доллара и эффекта низкой базы 2022 года. Вдобавок, удалось снизить коммерческие расходы и избежать крупных убытков и обесценения активов. Впрочем, это все равно на 77,5% ниже рекордного 2021 года.
✅Общий долг сократился на 44% и составил 92,5 млрд руб. за счет значительного снижения обязательств. Из-за приостановки выплаты дивидендов на балансе скопилось 204,6 млрд руб. кэша, в результате чистый долг стал отрицательным.
🔻Оценочная EBITDA поднялась всего на 12% г/г, до 273 млрд руб. Это существенно ниже ожиданий рынка. Рентабельность по EBITDA на уровне 29%, что для металлургической отрасли довольно скромный показатель.
💰Дивиденды НЛМК
Дивполитика НЛМК предусматривает выплату 100% от FCF, если показатель Чистый долг/ EBITDA не выше 1,0х. На конец 2023 года чистый долг вообще отрицательный, так выплате дивов ничего не мешает.
🤑НЛМК не выплачивал дивы с 2021 года. 10 апреля СД компании наконец объявил о дивидендах спустя 2,5 года и рекомендовал выплатить 25,43 руб. на акцию, дивдоходность около 11%. Причем у НЛМК накопилось на счетах 673 млрд руб. нераспределенной прибыли, которую также могут выплатить в качестве дивидендов в будущем.
💿Перспективы НЛМК
Результаты НЛМК за 2023 год оказались хуже ожиданий, что связано с падением объемов продаж и дисконтами на фоне санкций. Компания экспортирует приличную долю продукции за рубеж, поэтому экспортная пошлина сильно бьёт по рентабельности.
📈Несмотря на рост оценочной EBITDA, показатель сильно отстает от прогнозов рынка. Акции НЛМК, кстати, не выглядят дешёвыми и торгуются на уровне средних исторических значений по Р/Е (7.2х). Сейчас котировки всего на 20% ниже своих рекордных хаёв 2021 года.
🚀В 2024 году цены на сталь продолжают активно расти, что поддержит финансовые показатели, но ощутимого эффекта ждать не стоит. Достичь рекордных показателей 2021 года в ближайшие год-два наверняка не выйдет.
💸Дать ещё одного ускоряющего пинка акциям могут новости о выплате дополнительных дивидендов в счёт нераспределенных в 2022-2023 годах. Тогда (в теории) дивдоходность может подскочить до 20-24%, но это будет лишь разовый импульс.
💼Свою позицию по акциям НЛМК сокращать не собираюсь, но и добирать по текущим значениям - тоже. На месте тех, кто набирал бумаги спекулятивно, я бы подумал о фиксации хотя бы части прибыли.
📍 ТОП-10 дивидендных акций от Сбера
#NLMK #отчетность
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥28👍15❤4👏2🤯1
⛔️ЦБ может запретить доступ неквалам к половине акций РФ
Мосбиржа по указанию ЦБ может ввести ограничения для частных инвесторов на покупку акций компаний, которые не полностью раскрывают информацию о себе. Центробанк уже активно обсуждает введение запрета с основными участниками рынка.
История вопроса
📑У инвесторов в российский рынок с 2022 года есть большая проблема (помимо всех остальных проблем): многие эмитенты частично или полностью НЕ раскрывают свои финансовые показатели. Сделано это было в рамках послабления ЦБ для тех компаний, которые хотели обезопасить часть бизнеса и своих контрагентов в условиях санкций.
💡Правда, таким правом почему-то радостно воспользовалось большинство эмитентов, среди которых было множество компании без санкционных рисков. За прошедшие 2 года далеко не все эмитенты стали снова публиковать полноценную отчетность, что существенно усложняет анализ компаний.
И вот, похоже, ЦБ решил бороться с этой проблемой весьма оригинальным способом: очередным "обособлением".
🛑Опять обособят
🚫По данным Интерфакса, ЦБ обсуждает с заинтересованными сторонами возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые не вполне прозрачно публикуют свои финансовые результаты. Пока речь идёт о том, чтобы допускать к ним неквалов после прохождения специального теста, но различные источники уже говорят о вероятном полном запрете на торговлю такими акциями для тех, кто не успел "оквалиться".
📛Подобное произошло в 2022 году с иностранными бумагами, когда их покупку также ограничили только квалами.
📝Каких акций может коснуться запрет
Прикол в том, что доля компаний, полностью раскрывающих отчетность, в индексе Мосбиржи не превышает 50%. Среди эмитентов, которые могут не полностью раскрывать отчетность, есть ВТБ, банк "Санкт-Петербург", "Аэрофлот", "Ростелеком", ОГК-2, "Мосэнерго", ТГК-2, "Акрон", НКНХ, ПИК, "Инарктика" и даже "Сургутнефтегаз".
📊Даже самые "прозрачные" эмитенты публикуют сокращенную или укрупненную отчетность, где не детализированы чувствительные статьи баланса и доходов. Не раскрывается всё, что касается валюты, заблокированных активов и т.д. А некоторые эмитенты вообще не публикуют отчетность, только небольшие пресс-релизы.
Забавно. Вместо того, чтобы надавить на эмитентов и обязать их раскрывать отчетность, Центробанк решил в очередной раз ввести запрещалки для частных инвесторов.
🏛 В самом ЦБ заявляют, что это важная инициатива, так как "инвесторы должны иметь возможность оценить свои риски при принятии решений в отношении тех или иных компаний". Регулятор отметил, что на рынке сложилась ситуация, при которой многие компании, ценные бумаги которых входят в котировальные списки Мосбиржи, не делятся чувствительной информацией.
🤔К чему это может привести
✅Возможный плюс: сокращение спроса со стороны инвесторов потенциально будет стимулировать "непрозрачные" компании возвращаться к полноценной публичности.
⛔️Минус: если существенная часть компаний попадет в отдельный котировальный список "для избранных", то обороты торгов существенно снизятся, а ликвидность резко просядет.
👉Когда я опубликовал свой подробный гайд "Как стать квалифицированным инвестором", то столкнулся с волной непонимания. Читатели в комментариях на разных площадках спрашивали, а зачем вообще получать статус квала. Некоторые откровенно ёрничали, что мол этим статусом можно только подтереться и никаких преимуществ он не даёт.
🤷♂️Я отвечал, что пока это можно сделать относительно быстро и легко - лучше воспользоваться. Потому что сначала нам отрубили доступ к иностранным акциям и еврооблигациям, а дальше могут и привычные отечественные акции начать сокращать.
Как в воду глядел.
Такими темпами скоро у российских неквалов останется на выбор полтора финансовых инструмента. Будем торговать только Лукойлом, Сбером и немножко Сегежой.
💥 Атака Ирана на Израиль: Что будет с рынком и активами
#новости #ЦБ
Мосбиржа по указанию ЦБ может ввести ограничения для частных инвесторов на покупку акций компаний, которые не полностью раскрывают информацию о себе. Центробанк уже активно обсуждает введение запрета с основными участниками рынка.
История вопроса
📑У инвесторов в российский рынок с 2022 года есть большая проблема (помимо всех остальных проблем): многие эмитенты частично или полностью НЕ раскрывают свои финансовые показатели. Сделано это было в рамках послабления ЦБ для тех компаний, которые хотели обезопасить часть бизнеса и своих контрагентов в условиях санкций.
💡Правда, таким правом почему-то радостно воспользовалось большинство эмитентов, среди которых было множество компании без санкционных рисков. За прошедшие 2 года далеко не все эмитенты стали снова публиковать полноценную отчетность, что существенно усложняет анализ компаний.
И вот, похоже, ЦБ решил бороться с этой проблемой весьма оригинальным способом: очередным "обособлением".
🛑Опять обособят
🚫По данным Интерфакса, ЦБ обсуждает с заинтересованными сторонами возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые не вполне прозрачно публикуют свои финансовые результаты. Пока речь идёт о том, чтобы допускать к ним неквалов после прохождения специального теста, но различные источники уже говорят о вероятном полном запрете на торговлю такими акциями для тех, кто не успел "оквалиться".
📛Подобное произошло в 2022 году с иностранными бумагами, когда их покупку также ограничили только квалами.
📝Каких акций может коснуться запрет
Прикол в том, что доля компаний, полностью раскрывающих отчетность, в индексе Мосбиржи не превышает 50%. Среди эмитентов, которые могут не полностью раскрывать отчетность, есть ВТБ, банк "Санкт-Петербург", "Аэрофлот", "Ростелеком", ОГК-2, "Мосэнерго", ТГК-2, "Акрон", НКНХ, ПИК, "Инарктика" и даже "Сургутнефтегаз".
📊Даже самые "прозрачные" эмитенты публикуют сокращенную или укрупненную отчетность, где не детализированы чувствительные статьи баланса и доходов. Не раскрывается всё, что касается валюты, заблокированных активов и т.д. А некоторые эмитенты вообще не публикуют отчетность, только небольшие пресс-релизы.
Забавно. Вместо того, чтобы надавить на эмитентов и обязать их раскрывать отчетность, Центробанк решил в очередной раз ввести запрещалки для частных инвесторов.
«При этом нахождение ценных бумаг в котировальных списках традиционно рассматривается инвесторами как знак качества эмитента, в том числе с точки зрения информационной прозрачности», — добавили в ЦБ.
🤔К чему это может привести
✅Возможный плюс: сокращение спроса со стороны инвесторов потенциально будет стимулировать "непрозрачные" компании возвращаться к полноценной публичности.
⛔️Минус: если существенная часть компаний попадет в отдельный котировальный список "для избранных", то обороты торгов существенно снизятся, а ликвидность резко просядет.
👉Когда я опубликовал свой подробный гайд "Как стать квалифицированным инвестором", то столкнулся с волной непонимания. Читатели в комментариях на разных площадках спрашивали, а зачем вообще получать статус квала. Некоторые откровенно ёрничали, что мол этим статусом можно только подтереться и никаких преимуществ он не даёт.
🤷♂️Я отвечал, что пока это можно сделать относительно быстро и легко - лучше воспользоваться. Потому что сначала нам отрубили доступ к иностранным акциям и еврооблигациям, а дальше могут и привычные отечественные акции начать сокращать.
Как в воду глядел.
Такими темпами скоро у российских неквалов останется на выбор полтора финансовых инструмента. Будем торговать только Лукойлом, Сбером и немножко Сегежой.
💥 Атака Ирана на Израиль: Что будет с рынком и активами
#новости #ЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤯31👍18😱9🔥5❤2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🤣42🔥3🤯2❤1👍1😁1😱1
⚡️Интервью Дурова Такеру Карлсону: главное. Про Вконтакте, Telegram и инвестиции
"Второй после Путина". В ночь на 17 апреля было опубликовано видеоинтервью Павла Дурова американскому журналисту Такеру Карлсону. Самое интересное из него - в моем обзоре.
О создании Вконтакте и отношениях с властями
На вопрос Карлсона о том, откуда он, Дуров ответил, что «это будет длинная история». По его словам, он родился в Ленинграде. Когда ему было 4 года, семья переехала в Италию. Там он пошел в школу и «в результате стал своего рода европейцем».
👨🏻💻Дуров рассказал о возвращении в Россию, опыте работы с его старшим братом Николаем на их первом компьютере IBM PC/XT. В универе он начал создавать студенческие сайты и в 21 год придумал соцсеть «ВКонтакте».
🌐«ВКонтакте» быстро стала самой популярной соцсетью в России, Украине, Беларуси и странах СНГ. Дуров считает, что первоначальный успех проекта — его заслуга, потому что сначала именно он был единственным сотрудником компании: сам писал код, разрабатывал дизайн, администрировал сервера, отвечал от лица техподдержки.
🇷🇺После 2011 года правительство начало просить «ВКонтакте» заблокировать группы организаторов различных демонстраций, но компания отказалась. Соцсеть не хотела занимать чью-то сторону — ей было важнее защитить свободу слова и собраний.
В 2013 году ситуация повторилась, но уже с просьбой выдать персональные данные тех, кто занимался протестами. Перед Дуровым встал выбор: поступиться принципами или продать долю, оставить пост гендира «ВКонтакте» и уехать из страны для запуска другого проекта.
✈️В итоге Дуров выбрал миграцию в неизвестность. «Было больно. Первая компания — как ребёнок. Я вложил в неё много творчества, времени и сил».
О Телеграме
Идея создать Telegram появилась, еще когда Дуров работал в России. Он рассказал, что в том числе это произошло из-за необходимости иметь способ безопасной связи с братом Николаем Дуровым и другими единомышленниками. Дальше от первого лица.
🔥Тelegram распространяется, как пожар в лесу. Два с половиной миллиона человек регистрируются КАЖДЫЙ ДЕНЬ. Мы тратим НОЛЬ долларов на маркетинг – мы никогда не платили за то, чтобы привлекать пользователей, в то время как наши конкуренты тратят десятки миллионов. Весь наш рост абсолютно органичен.
Сейчас у Telegram более 900 млн пользователей. В команде всего 30 инженеров, нет HR-департамента и других подразделений, характерных для крупных технологических компаний.
🤦♂️А теперь сравните это с нынешним раздутым и мега-неэффективным VK. Жаль, что акции "Телеги" не торгуются на бирже. Хотя... ещё можно успеть купить TON.
💰О деньгах и инвестициях
Отказ привлекать венчурных инвесторов в Телеграм Дуров объясняет желанием сохранить независимость. По словам Дурова, для него главный приоритет — это свобода.
💵Дуров рассказал, что у него на банковском счете и в биткоинах уже 10 лет лежит несколько сотен миллионов долларов. При этом бизнесмен не тратит их на недвижимость или предметы роскоши.
🪑Про попавшие в кадр стулья и традиционно не врубающееся лицо Такера Карлсона говорить не буду - это и так уже все обсудили без меня.
Со своей стороны добавлю, что мой земляк Паша Дуров импонирует мне вот уже 17 лет и как человек, и как программист, и как по-настоящему креативный (если не сказать гениальный) бизнесмен. Очень жаль, что страна часто не даёт свободно творить таким людям.
📍Про интервью Путина Карлсону у меня тоже был пост.
"Второй после Путина". В ночь на 17 апреля было опубликовано видеоинтервью Павла Дурова американскому журналисту Такеру Карлсону. Самое интересное из него - в моем обзоре.
О создании Вконтакте и отношениях с властями
На вопрос Карлсона о том, откуда он, Дуров ответил, что «это будет длинная история». По его словам, он родился в Ленинграде. Когда ему было 4 года, семья переехала в Италию. Там он пошел в школу и «в результате стал своего рода европейцем».
👨🏻💻Дуров рассказал о возвращении в Россию, опыте работы с его старшим братом Николаем на их первом компьютере IBM PC/XT. В универе он начал создавать студенческие сайты и в 21 год придумал соцсеть «ВКонтакте».
🌐«ВКонтакте» быстро стала самой популярной соцсетью в России, Украине, Беларуси и странах СНГ. Дуров считает, что первоначальный успех проекта — его заслуга, потому что сначала именно он был единственным сотрудником компании: сам писал код, разрабатывал дизайн, администрировал сервера, отвечал от лица техподдержки.
🇷🇺После 2011 года правительство начало просить «ВКонтакте» заблокировать группы организаторов различных демонстраций, но компания отказалась. Соцсеть не хотела занимать чью-то сторону — ей было важнее защитить свободу слова и собраний.
В 2013 году ситуация повторилась, но уже с просьбой выдать персональные данные тех, кто занимался протестами. Перед Дуровым встал выбор: поступиться принципами или продать долю, оставить пост гендира «ВКонтакте» и уехать из страны для запуска другого проекта.
✈️В итоге Дуров выбрал миграцию в неизвестность. «Было больно. Первая компания — как ребёнок. Я вложил в неё много творчества, времени и сил».
О Телеграме
Идея создать Telegram появилась, еще когда Дуров работал в России. Он рассказал, что в том числе это произошло из-за необходимости иметь способ безопасной связи с братом Николаем Дуровым и другими единомышленниками. Дальше от первого лица.
🔥Тelegram распространяется, как пожар в лесу. Два с половиной миллиона человек регистрируются КАЖДЫЙ ДЕНЬ. Мы тратим НОЛЬ долларов на маркетинг – мы никогда не платили за то, чтобы привлекать пользователей, в то время как наши конкуренты тратят десятки миллионов. Весь наш рост абсолютно органичен.
Сейчас у Telegram более 900 млн пользователей. В команде всего 30 инженеров, нет HR-департамента и других подразделений, характерных для крупных технологических компаний.
«Я по-прежнему разрабатываю большинство функций, работаю напрямую с каждым инженером, дизайнером, которые внедряют эти функции. Я единственный продакт-менеджер, потому что считаю, что именно так могу способствовать развитию», — сказал основатель.
🤦♂️А теперь сравните это с нынешним раздутым и мега-неэффективным VK. Жаль, что акции "Телеги" не торгуются на бирже. Хотя... ещё можно успеть купить TON.
💰О деньгах и инвестициях
Отказ привлекать венчурных инвесторов в Телеграм Дуров объясняет желанием сохранить независимость. По словам Дурова, для него главный приоритет — это свобода.
«Как только вы начнете покупать вещи, это привяжет вас к физическому местоположению. Вторая причина — я хочу оставаться сосредоточенным на Telegram, но я знаю, что, если куплю дом, самолет или что-то в этом роде, буду тратить время, пытаясь сделать их красивыми», — сказал он.
💵Дуров рассказал, что у него на банковском счете и в биткоинах уже 10 лет лежит несколько сотен миллионов долларов. При этом бизнесмен не тратит их на недвижимость или предметы роскоши.
«Кроме того, для меня этот проект никогда не был про деньги. У меня нет ни недвижимости, ни самолетов, ни яхт. Это не мой образ жизни», — рассказал он.
🪑Про попавшие в кадр стулья и традиционно не врубающееся лицо Такера Карлсона говорить не буду - это и так уже все обсудили без меня.
Со своей стороны добавлю, что мой земляк Паша Дуров импонирует мне вот уже 17 лет и как человек, и как программист, и как по-настоящему креативный (если не сказать гениальный) бизнесмен. Очень жаль, что страна часто не даёт свободно творить таким людям.
📍Про интервью Путина Карлсону у меня тоже был пост.
👍57🔥6😁4❤2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
😁Сначала написал "заЕдание" - и в принципе получилось символично, поскольку ставка почти гарантированно опять останется на том же уровне. Мои ожидания о начале её снижения смещаются куда-то в сторону осени🍁
Но чем ближе к неизбежному снижению ставки, тем меньше времени остается на то, чтобы "поймать" отличную доходность в самом надежном финансовом инструменте.
⚡️Факт в том, что самый доходный (и одновременно безрисковый) инструмент сейчас - это вклады. Такое бывает редко, но в 1 полугодии 2024 года дело обстоит именно так. Друзья, открыть депозит через платформу Финуслуги можно не выходя из дома, при этом ставка будет гарантированно максимальной.
💰Для новых клиентов Финуслуги предлагают супер-акцию: при регистрации по моей ссылке можно воспользоваться промокодом
BONUS55 и получить доп. бонус +5.5% к базовой ставке (макс. сумма бонуса - 4000 рублей). В этом случае по депозиту можно зафиксировать итоговую доходность вплоть до 22% на любой срок!🎁А я в свою очередь при открытии 1-го вклада от 100 тыс. по ссылке обещаю подарить ещё дополнительную 1000 рублей в качестве благодарности за доверие.
Таких условий больше нет ни у кого. Остальные коллеги, рекламирующие Финуслуги, просто получают бонус за вас и потирают руки, а я честно делюсь заработанным с вами. Не забудьте оставить комментарий под постом, если откроете вклад.
📈Ещё и налоги платить не надо (в отличие от облигаций и фондов ликвидности) - сумма процентного дохода вплоть до 160К рублей в этом году будет освобождена от налога.
У меня самого сейчас целых 5 действующих вкладов на Финуслугах суммарно почти на миллион рублей - то есть я отвечаю собственным капиталом за надежность и безопасность сервиса.
📍Пошаговая инструкция, как зарегистрироваться и открыть вклад через Финуслуги - здесь.
🤷♂️За этот пост мне ничегошеньки не платят, бонус мне (и вам) капнет, только если вы откроете депозит.
🚀А вечером разберём новый индекс IPO, не пропустите.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28😁4🔥3🤣3❤2
Похоже, боссы Мосбиржи посмотрели на оголтелый бум IPO и поняли, как это дело можно дополнительно монетизировать, сыграв на бурлящих чувствах и нерастраченном азарте отечественного инвестора.
🎰Чтобы нам всем было ещё интереснее делать ставки в нашем MOEX-казино, Московская биржа анонсировала запуск с 19 апреля нового бенчмарка - Индекса МосБиржи IPO. Код индекса – MIPO.
⚙️Состав и параметры индекса MIPO
Индекс Мосбиржи IPO включает акции, которые были допущены к торгам после IPO или первичного листинга. Отраслевых ограничений нет.
📊В первичную базу расчета индекса MIPO войдут акции 15 компаний:
Whoosh, Генетико, CarMoney, Софтлайн, Группа Астра, Henderson, ЕвроТранс, ЮГК, Совкомбанк, Мосгорломбард, Делимобиль, Диасофт, КЛВЗ Кристалл, Европлан и МФК Займер.
👉Начальное значение индекса – 1000 пунктов, периодичность расчета – 1 раз в день, валюта индекса – российский рубль.
👉Минимальное количество акций в базе расчета индекса – 12 акций, количество ценных бумаг в индексе плавающее.
👉Для включения в MIPO доля акций компании в свободном обращении должна быть не менее 5%, капитализация – не ниже 10 млрд рублей.
👉Максимальный вес одного эмитента — 9%.
👉Бумаги будут находиться в индексе 2 года с даты размещения.
👉Пересмотр базы расчета индекса будет производиться ежеквартально.
🚀Как "зарабатывать" на новом индексе
⏳Ретроспективный расчет индикатора доступен с ноября 2021 года.
Инвесторы к настоящему времени могли заработать в 11 случаях из 14 первичных публичных размещений эмитентов в составе нового индекса Мосбиржи IPO, удерживая акции с момента размещения (данные от "Цифра-брокера" на 16 апреля).
📈 Положительную доходность с момента размещения показали бумаги Софтлайна (10,1%), Henderson (10,2%), «Европлана» (15,2%), «Мосгорломбарда» (21,6%), «Делимобиля» (26,7%), «Диасофта» (41,2%), Совкомбанка (67,6%), Whoosh (71,9%), «Группы Астра» (82,6%), «Южуралзолото» (97,6%), Genetico (178,1%).
Конечно же, индекс не создаётся просто так, в пустоту - наверняка в скором времени наши любимые брокеры предложат биржевые фонды на базе бенчмарка MIPO.
"Появление в перспективе биржевых фондов на Индекс МосБиржи IPO поможет всем категориям инвесторов одним кликом приобретать высокодиверсифицированный портфель ценных бумаг, что повысит удобство их работы на рынке." - управляющий директор Мосбиржи Борис Блохин.
💸Пара исторических параллелей
Помню, три с половиной года назад я азартно закупался "беспроигрышным" инструментом - ЗПИФ "Фонд первичных размещений" (ЗПИФ ФПР) от компании Freedom Finance. Молодёжь, наверное, и не вспомнит.
📉Сейчас у меня по нему -85%. Основную часть набранного я "зарезал" в жутчайший минус в 2022 году. Оставил чуть-чуть как напоминание самому себе о том, что не нужно слушать авторитетные заявления о том, что "раньше ведь всё росло, значит и дальше будет только расти".
💼А ещё у Тинькофф Инвестиции был свой фонд на западные IPO с тикером TIPO. У него участь ещё печальнее - ЗПИФ ФПР я хотя бы мог распродать в -85%, а эта тварина мало того что рухнула, так ещё и наглухо заморозилась.
🇺🇸Но это всё было дурацкое прогнившее американское кaзинo, которое ни малейшего отношения к нашим замечательным перспективным индексам IPO и БПИФам на их основе совершенно не имеет. А фонды-"прокладки" между акциями и инвесторами создаются только для удобства самих же инвесторов, и ни в коем случае не для заработка УК. Так что подобные параллели совершенно неуместны. Ведь так?🤔
📍 ТОП-5 акций для новичков на российском рынке
#IPO #MIPO #MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥31😁21👍9❤3🤣3🆒1
💵Лучшие замещающие облигации в долларах [весна 2024]
Я где-то с полгода не следил за замещайками, т.к. набрал определенную позицию в них ещё в начале 2023 и сосредоточился на других активах. Но со временем, т.к. доходы я получаю в рублях и вкладываю в основном в рублевые инструменты, валютная составляющая портфеля заметно просела. Поэтому я решил глянуть на текущее положение дел в замещающих бондах и, честно говоря, взгрустнул.
🚀Что происходит на рынке
На рынке замещаек всё не просто дорого, а ОЧЕНЬ дорого, особенно в сравнении с летом-2023. Дно по замещайкам было достигнуто в июле-августе 2023, как раз когда ЦБ запустил экстренное повышение ключевой ставки из-за сорвавшегося с поводка бакса. А с середины августа идёт практически безоткатный вот уже 8-месячный рост.
🔎Но я всё равно решил порыться и отобрать хотя бы три (по факту получилось 4, но одна вне конкурса) замещающих облигации с текущей доходностью к погашению выше 7% в $. Бессрочные облиги я не рассматривал.
1️⃣ ПИК-Корпорация вып. 5
● ISIN: RU000A105146
● Доходность к погашению: 7,51%
● Текущая цена: 95,9% (90 500 руб.)
● Дата погашения: 19.11.2026
● Купон: 28,05$
● Доходность купона от номинала: 5.63%
● Текущая купонная доходность: 5.86%
🏗ПАО "ПИК" - крупнейший застройщик в РФ. Кредитный рейтинг - ruA+ от Эксперт РА.
💼Замещающая облигация с самой высокой доходностью на текущий момент (за исключением "вечных" бондов). У меня в портфеле есть эта облигация, покупал я её себе в подарок на Новый 2023 год - 30 декабря 2022. С тех пор подарок хорошо подрос - на 5,7% в долларах и на 32% в рублях, не считая купонов.
2️⃣ ГТЛК ЗО27-Д
● ISIN: RU000A107B43
● Доходность к погашению: 7,46%
● Текущая цена: 93,1% (88 180 руб.)
● Дата погашения: 10.03.2027
● Купон: 23,25$
● Доходность купона от номинала: 4.61%
● Текущая купонная доходность: 4.95%
🚚АО "ГТЛК" - крупнейшая государственная лизинговая компания. Кредитный рейтинг: AA-(RU) от АКРА. Купон не самый впечатляющий, разместилась облигация 1 декабря 2023 г. В моем портфеле её нет.
3️⃣ ГТЛК ЗО28-Д
● ISIN: RU000A107CX7
● Доходность к погашению: 7,34%
● Текущая цена: 92,0% (86 760 руб.)
● Дата погашения: 26.02.2028
● Купон: 24$
● Доходность купона от номинала: 4.81%
● Текущая купонная доходность: 5.23%
🚚И снова ГТЛК, только на этот раз на год длиннее. Купонная доходность у неё чуть получше, чем у предыдущей "сестры", а вот доходность к погашению - чуть похуже.
🅰️[Вне зачёта]: Alfa 2030
● ISIN: XS2063279959
● Доходность к колл-опциону: 16,26%
● Текущая цена: 91% (85 835 руб.)
● Дата погашения: 15.04.2030
● Оферта: да (колл-опцион 15.04.2025)
● Купон: 29,75$
● Доходность купона от номинала: 5.93%
● Текущая купонная доходность: 6.52%
● Периодичность выплат: 2 раза в год
● Только для квалов: да
🏛У этой облиги шикарная на фоне остальных доходность (свыше 16% в долларах), но при этом и масса подводных камней, поэтому она вне зачета. Это не замещайка в обычном понимании, а фактически реальная еврооблигация, что видно из ISIN-номера.
⚠️К тому же это суборд, хоть и с некоторыми нюансами. При сильно неблагоприятном стечении обстоятельств эти облигации могут "простить" всем держателям. Ну или временно отказаться от купонных выплат - как произошло с субордами ВТБ в 2022-м. Такое может случиться, например, при падении коэффициента достаточности капитала Альфа-банка ниже 2% (сейчас - 14%).
👉По выпуску предусмотрен колл-опцион в апреле 2025 года.
💼Облигация только для квалов. Учитывая вышесказанное, это выглядит довольно разумно. У меня в портфеле она есть - покупал её в марте 2023 по цене 714$. Сейчас плюсует на 27% в долларах и на умопомрачительные 55% в рублях, не считая купонов.
🤷♂️Резюме
Я грущу 😢 Текущая купонная доходность по замещайкам (на уровне 4-5%), прямо скажем, не впечатляет. Брать их имеет смысл, если вы верите в дальнейшее существенное ослабление рубля на горизонте ближайших лет.
Но нужно учитывать, что при резком ослаблении рубля тело замещающих бондов, скорее всего, откатится назад в долларовом эквиваленте, как это уже было в 1 половине 2023 г.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций
Я где-то с полгода не следил за замещайками, т.к. набрал определенную позицию в них ещё в начале 2023 и сосредоточился на других активах. Но со временем, т.к. доходы я получаю в рублях и вкладываю в основном в рублевые инструменты, валютная составляющая портфеля заметно просела. Поэтому я решил глянуть на текущее положение дел в замещающих бондах и, честно говоря, взгрустнул.
🚀Что происходит на рынке
На рынке замещаек всё не просто дорого, а ОЧЕНЬ дорого, особенно в сравнении с летом-2023. Дно по замещайкам было достигнуто в июле-августе 2023, как раз когда ЦБ запустил экстренное повышение ключевой ставки из-за сорвавшегося с поводка бакса. А с середины августа идёт практически безоткатный вот уже 8-месячный рост.
🔎Но я всё равно решил порыться и отобрать хотя бы три (по факту получилось 4, но одна вне конкурса) замещающих облигации с текущей доходностью к погашению выше 7% в $. Бессрочные облиги я не рассматривал.
1️⃣ ПИК-Корпорация вып. 5
● ISIN: RU000A105146
● Доходность к погашению: 7,51%
● Текущая цена: 95,9% (90 500 руб.)
● Дата погашения: 19.11.2026
● Купон: 28,05$
● Доходность купона от номинала: 5.63%
● Текущая купонная доходность: 5.86%
🏗ПАО "ПИК" - крупнейший застройщик в РФ. Кредитный рейтинг - ruA+ от Эксперт РА.
💼Замещающая облигация с самой высокой доходностью на текущий момент (за исключением "вечных" бондов). У меня в портфеле есть эта облигация, покупал я её себе в подарок на Новый 2023 год - 30 декабря 2022. С тех пор подарок хорошо подрос - на 5,7% в долларах и на 32% в рублях, не считая купонов.
2️⃣ ГТЛК ЗО27-Д
● ISIN: RU000A107B43
● Доходность к погашению: 7,46%
● Текущая цена: 93,1% (88 180 руб.)
● Дата погашения: 10.03.2027
● Купон: 23,25$
● Доходность купона от номинала: 4.61%
● Текущая купонная доходность: 4.95%
🚚АО "ГТЛК" - крупнейшая государственная лизинговая компания. Кредитный рейтинг: AA-(RU) от АКРА. Купон не самый впечатляющий, разместилась облигация 1 декабря 2023 г. В моем портфеле её нет.
3️⃣ ГТЛК ЗО28-Д
● ISIN: RU000A107CX7
● Доходность к погашению: 7,34%
● Текущая цена: 92,0% (86 760 руб.)
● Дата погашения: 26.02.2028
● Купон: 24$
● Доходность купона от номинала: 4.81%
● Текущая купонная доходность: 5.23%
🚚И снова ГТЛК, только на этот раз на год длиннее. Купонная доходность у неё чуть получше, чем у предыдущей "сестры", а вот доходность к погашению - чуть похуже.
🅰️[Вне зачёта]: Alfa 2030
● ISIN: XS2063279959
● Доходность к колл-опциону: 16,26%
● Текущая цена: 91% (85 835 руб.)
● Дата погашения: 15.04.2030
● Оферта: да (колл-опцион 15.04.2025)
● Купон: 29,75$
● Доходность купона от номинала: 5.93%
● Текущая купонная доходность: 6.52%
● Периодичность выплат: 2 раза в год
● Только для квалов: да
🏛У этой облиги шикарная на фоне остальных доходность (свыше 16% в долларах), но при этом и масса подводных камней, поэтому она вне зачета. Это не замещайка в обычном понимании, а фактически реальная еврооблигация, что видно из ISIN-номера.
⚠️К тому же это суборд, хоть и с некоторыми нюансами. При сильно неблагоприятном стечении обстоятельств эти облигации могут "простить" всем держателям. Ну или временно отказаться от купонных выплат - как произошло с субордами ВТБ в 2022-м. Такое может случиться, например, при падении коэффициента достаточности капитала Альфа-банка ниже 2% (сейчас - 14%).
👉По выпуску предусмотрен колл-опцион в апреле 2025 года.
💼Облигация только для квалов. Учитывая вышесказанное, это выглядит довольно разумно. У меня в портфеле она есть - покупал её в марте 2023 по цене 714$. Сейчас плюсует на 27% в долларах и на умопомрачительные 55% в рублях, не считая купонов.
🤷♂️Резюме
Я грущу 😢 Текущая купонная доходность по замещайкам (на уровне 4-5%), прямо скажем, не впечатляет. Брать их имеет смысл, если вы верите в дальнейшее существенное ослабление рубля на горизонте ближайших лет.
Но нужно учитывать, что при резком ослаблении рубля тело замещающих бондов, скорее всего, откатится назад в долларовом эквиваленте, как это уже было в 1 половине 2023 г.
📍 ТОП-5 облиг без амортизации и оферты
#топ_облигаций
👍53❤5🔥5😱2