👑Стоит ли сейчас инвестировать в золото через акции?
🚀В золоте продолжается настоящее ралли. С конца осени 2023 по февраль 2024, я постепенно наращивал свою позицию по "бумажному" золоту и честно рассказывал об этом в выпусках своего Инвест-марафона, но месяц назад на фоне начавшегося "золотого бума" приостановил закупки. Теперь просто держу набранное в портфеле.
📈Моя средняя - ниже 6000 руб. за 1 грамм, а сейчас желтый металл на Мосбирже торгуется около 6500. На мой взгляд, покупать золото по этой цене, как и биткоин по 70 тыс. $ - не самое удачное инвестиционное решение (хотя, безусловно, могу ошибаться).
🤔Но, может быть, имеет смысл продолжать покупать акции компаний, которые добывают золото? Благо на нашей бирже их как минимум 4, не считая крякнувшего "Петропавловска" (не к ночи будет упомянут). Пока я раздумывал над этим в пятницу, подоспела свежая аналитика от ВТБ Инвестиции.
🧐Хотя взгляд ВТБшников в отношении компаний сектора остаётся сдержанным, и в целом совпадает с моим.
⛏ Полюс (PLZL)
Компания не выглядит дешёвой относительно крупнейших золотодобывающих компаний по мультипликаторам: 4,9x EV/EBITDA, премия ~10% к международным компаниям.
👉Быть осторожными с этими акциями заставляют прогноз снижения производства в этом году, рост себестоимости добычи, отсутствие дивидендов и высокие расходы на обслуживание резко выросшего долга после выкупа акций.
📍Я подробно разбирал отчет Полюса за 2023 г. здесь. Вкратце - всё относительно неплохо, акции в моем шорт-листе для покупок на общих просадках рынка.
⛏ Южуралзолото (UGLD)
После 40%-го ралли с момента IPO акции выглядят справедливо оценëнными. Причины для роста акций в среднесрочной перспективе, такие как запуск новых проектов и рост добычи в 2024-м на 20%, уже отыграны. Закладываться на реализацию проектов 2025 года, скорее всего, ещё преждевременно.
📍Я детально "прожаривал" бизнес ЮГК перед его выходом на IPO осенью 2023 года.
⛏ Селигдар (SELG)
Компания наращивает капиталовложения, что в сочетании с высокой долговой нагрузкой не позволяет рассчитывать на заметные выплаты акционерам. При этом оценка «Селигдара» по мультипликатору EV/EBITDA — 3,7х, что вблизи средних значений по отрасли — 3,95х.
💼Держу небольшое количество и акций, и облигаций Селигдара и периодически докупаю бумаги.
📀 Полиметалл (POLY)
Инвестиционная история акций на Мосбирже после продажи активов в России сомнительна. Обмен на акции в Казахстане завершается осенью. При этом, акции в России всё ещё торгуются с премией к котировкам на Астанинской бирже — это нелогично, потому что нет возможности получать дивиденды и участвовать в управлении компанией.
🤦♂️Это моя боль. Я начинал покупать Полиметалл ещё в конце 2020-го года по цене почти 2000 руб. за бумагу, и в конечном итоге доусреднялся до 1400 руб., купив несколько десятков акций. Продать с минусом в 70% у меня до сих пор рука не поднялась, и они так и мозолят глаза в портфеле в качестве памятника собственной глупости.
В целом, и биржевое золото, и акции золотодобытчиков - это неплохой хедж против ослабления рубля. А ослабление снова до 100-110 руб. за $, как мне кажется, вполне вероятно уже во 2-й половине этого года.А может, и сразу после наших "напряженных" выборов;). В связи с тем, что саму недружественную валюту я набирать не рискую, в фокусе моего внимания для валютной части портфеля остаются вышеперечисленные бумаги, замещающие облигации и собственно металлы.
👇Ещё посты по теме от меня:
📍Как заработать на палладии (цены на дне)
📍Разбор золотых облигаций Полюса
#золото #PLZL #UGLD #SELG #POLY
🚀В золоте продолжается настоящее ралли. С конца осени 2023 по февраль 2024, я постепенно наращивал свою позицию по "бумажному" золоту и честно рассказывал об этом в выпусках своего Инвест-марафона, но месяц назад на фоне начавшегося "золотого бума" приостановил закупки. Теперь просто держу набранное в портфеле.
📈Моя средняя - ниже 6000 руб. за 1 грамм, а сейчас желтый металл на Мосбирже торгуется около 6500. На мой взгляд, покупать золото по этой цене, как и биткоин по 70 тыс. $ - не самое удачное инвестиционное решение (хотя, безусловно, могу ошибаться).
🤔Но, может быть, имеет смысл продолжать покупать акции компаний, которые добывают золото? Благо на нашей бирже их как минимум 4, не считая крякнувшего "Петропавловска" (не к ночи будет упомянут). Пока я раздумывал над этим в пятницу, подоспела свежая аналитика от ВТБ Инвестиции.
Рост мировых цен на золото до новых рекордных уровней и перспективы дальнейшего подъёма (по прогнозу аналитиков на 2024 год — $2200 за унцию), заставляет инвесторов обращать внимание на бумаги золотодобытчиков.
🧐Хотя взгляд ВТБшников в отношении компаний сектора остаётся сдержанным, и в целом совпадает с моим.
Компания не выглядит дешёвой относительно крупнейших золотодобывающих компаний по мультипликаторам: 4,9x EV/EBITDA, премия ~10% к международным компаниям.
👉Быть осторожными с этими акциями заставляют прогноз снижения производства в этом году, рост себестоимости добычи, отсутствие дивидендов и высокие расходы на обслуживание резко выросшего долга после выкупа акций.
📍Я подробно разбирал отчет Полюса за 2023 г. здесь. Вкратце - всё относительно неплохо, акции в моем шорт-листе для покупок на общих просадках рынка.
После 40%-го ралли с момента IPO акции выглядят справедливо оценëнными. Причины для роста акций в среднесрочной перспективе, такие как запуск новых проектов и рост добычи в 2024-м на 20%, уже отыграны. Закладываться на реализацию проектов 2025 года, скорее всего, ещё преждевременно.
📍Я детально "прожаривал" бизнес ЮГК перед его выходом на IPO осенью 2023 года.
Компания наращивает капиталовложения, что в сочетании с высокой долговой нагрузкой не позволяет рассчитывать на заметные выплаты акционерам. При этом оценка «Селигдара» по мультипликатору EV/EBITDA — 3,7х, что вблизи средних значений по отрасли — 3,95х.
💼Держу небольшое количество и акций, и облигаций Селигдара и периодически докупаю бумаги.
Инвестиционная история акций на Мосбирже после продажи активов в России сомнительна. Обмен на акции в Казахстане завершается осенью. При этом, акции в России всё ещё торгуются с премией к котировкам на Астанинской бирже — это нелогично, потому что нет возможности получать дивиденды и участвовать в управлении компанией.
🤦♂️Это моя боль. Я начинал покупать Полиметалл ещё в конце 2020-го года по цене почти 2000 руб. за бумагу, и в конечном итоге доусреднялся до 1400 руб., купив несколько десятков акций. Продать с минусом в 70% у меня до сих пор рука не поднялась, и они так и мозолят глаза в портфеле в качестве памятника собственной глупости.
В целом, и биржевое золото, и акции золотодобытчиков - это неплохой хедж против ослабления рубля. А ослабление снова до 100-110 руб. за $, как мне кажется, вполне вероятно уже во 2-й половине этого года.
👇Ещё посты по теме от меня:
📍Как заработать на палладии (цены на дне)
📍Разбор золотых облигаций Полюса
#золото #PLZL #UGLD #SELG #POLY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥21👍11👏1🤯1
⚡️Свежие облигации: Новые Технологии БО-03. Прибыль +80%
Крупный российский нефте-насосо-производитель 19 марта соберёт заявки на 3-й выпуск биржевых облигаций.
👉Знаю об этих ребятах не понаслышке, поскольку пересекался с ними в рамках основной проф. деятельности. Напомню, что вне своей инвестиционной сферы, я - инженер по сложным морским объектам. Хотя, сопоставляя затраты сил и времени, тут уже непонятно, что считать основным😄 Ну это так, к слову.
🗜Эмитент: ООО "Новые Технологии"
Новые Технологии специализируются на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.
(Кстати, недавно я качественно "прожарил" свежий выпуск других нефтяников - Славянск ЭКО в юанях).
🛠Компания производит 297 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных. Владеет двумя производственными площадками в г. Чистополь и г. Альметьевск, а также имеет 5 сервисных центров в России и даже два за рубежом (Эквадор и Колумбия).
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА и А-(RU) от АКРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска: БО-01 с купонами 13,5% и колл-опционом 04.11.2025, и БО-02 с купонами 12,65% и колл-опционом 11.08.2026. Эти ребята вообще главные колл-опционщики на рынке.
📊Финансовые результаты
У компании с 12 марта доступна свеженькая, "с пылу с жару" годовая финансовая отчетность за 2023 год. Заглянем в цифры и сравним эти результаты с 2022 годом.
👉Выручка увеличилась с 13 млрд руб. до 18,9 млрд руб. (+45% год к году).
👉Себестоимость продукции и обслуживания при этом также абсолютно симметрично возросла: с 11 млрд до 16,1 млрд руб. (+46% год к году).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 643 млн руб., а в 2022 была равна 358 млн руб. (+80% год к году!). Собственно, на это и отсылка в кликбейтном заголовке, если что 😉
В общем, с финансами у конторы всё вполне неплохо. Учитывая, что им приходится справляться с удавкой западных санкций, которые отрубили поставки в РФ высокотехнологичного оборудования для нефтедобычи, цифры отчетности действительно вселяют оптимизм.
⚙️Параметры выпуска БО-03
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.5%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: да (колл-опцион через 2 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: Газпромбанк.
👉Старт приема заявок: 19 марта, планируемая дата размещения: 22 марта.
Резюме: норм, но что-то смущает
🗜Итак, Новые Технологии размещают выпуск объемом 1 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов и принудительной офертой через 2 года.
✅Компания входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Активно участвует в тендерах и выполняет госзаказы. Объем долгосрочной контрактной базы - свыше 3 лет.
✅Показывает хорошую динамику роста выручки и прибыли в последние годы, даже с учетом сложностей для высокотехнологичного бизнеса, возникших после февраля 2022.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка для данного кредитного рейтинга.
⛔️Вместе с тем, растет себестоимость продаж и постепенно увеличивается чистый долг.
⛔️Стандартный для эмитента колл-опцион: через 2 года облигации могут быть принудительно выкуплены с рынка по номинальной стоимости, вне зависимости от желания инвесторов.
⛔️Имеются риски для основной операционной деятельности в случае дальнейшего ужесточения санкций (запрет параллельного импорта в РФ важных компонентов нефтепогружного оборудования).
💼Вывод: неплохой по потенциальной доходности выпуск довольно надежной компании из околонефтяного сектора. Но лично мне не очень нравится из-за колл-опциона и озвученных рисков. Тем более, что купонная доходность на размещении наверняка уйдет ниже текущей ключевой ставки.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Глоракс, Элемент Лизинга, X5 Финанс, Брусники.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #обзор
Крупный российский нефте-насосо-производитель 19 марта соберёт заявки на 3-й выпуск биржевых облигаций.
👉Знаю об этих ребятах не понаслышке, поскольку пересекался с ними в рамках основной проф. деятельности. Напомню, что вне своей инвестиционной сферы, я - инженер по сложным морским объектам. Хотя, сопоставляя затраты сил и времени, тут уже непонятно, что считать основным😄 Ну это так, к слову.
🗜Эмитент: ООО "Новые Технологии"
Новые Технологии специализируются на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.
(Кстати, недавно я качественно "прожарил" свежий выпуск других нефтяников - Славянск ЭКО в юанях).
🛠Компания производит 297 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных. Владеет двумя производственными площадками в г. Чистополь и г. Альметьевск, а также имеет 5 сервисных центров в России и даже два за рубежом (Эквадор и Колумбия).
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА и А-(RU) от АКРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска: БО-01 с купонами 13,5% и колл-опционом 04.11.2025, и БО-02 с купонами 12,65% и колл-опционом 11.08.2026. Эти ребята вообще главные колл-опционщики на рынке.
📊Финансовые результаты
У компании с 12 марта доступна свеженькая, "с пылу с жару" годовая финансовая отчетность за 2023 год. Заглянем в цифры и сравним эти результаты с 2022 годом.
👉Выручка увеличилась с 13 млрд руб. до 18,9 млрд руб. (+45% год к году).
👉Себестоимость продукции и обслуживания при этом также абсолютно симметрично возросла: с 11 млрд до 16,1 млрд руб. (+46% год к году).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 643 млн руб., а в 2022 была равна 358 млн руб. (+80% год к году!). Собственно, на это и отсылка в кликбейтном заголовке, если что 😉
В общем, с финансами у конторы всё вполне неплохо. Учитывая, что им приходится справляться с удавкой западных санкций, которые отрубили поставки в РФ высокотехнологичного оборудования для нефтедобычи, цифры отчетности действительно вселяют оптимизм.
⚙️Параметры выпуска БО-03
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.5%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: да (колл-опцион через 2 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: Газпромбанк.
👉Старт приема заявок: 19 марта, планируемая дата размещения: 22 марта.
Резюме: норм, но что-то смущает
🗜Итак, Новые Технологии размещают выпуск объемом 1 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов и принудительной офертой через 2 года.
✅Компания входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Активно участвует в тендерах и выполняет госзаказы. Объем долгосрочной контрактной базы - свыше 3 лет.
✅Показывает хорошую динамику роста выручки и прибыли в последние годы, даже с учетом сложностей для высокотехнологичного бизнеса, возникших после февраля 2022.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка для данного кредитного рейтинга.
⛔️Вместе с тем, растет себестоимость продаж и постепенно увеличивается чистый долг.
⛔️Стандартный для эмитента колл-опцион: через 2 года облигации могут быть принудительно выкуплены с рынка по номинальной стоимости, вне зависимости от желания инвесторов.
⛔️Имеются риски для основной операционной деятельности в случае дальнейшего ужесточения санкций (запрет параллельного импорта в РФ важных компонентов нефтепогружного оборудования).
💼Вывод: неплохой по потенциальной доходности выпуск довольно надежной компании из околонефтяного сектора. Но лично мне не очень нравится из-за колл-опциона и озвученных рисков. Тем более, что купонная доходность на размещении наверняка уйдет ниже текущей ключевой ставки.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Глоракс, Элемент Лизинга, X5 Финанс, Брусники.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #обзор
🔥58👍12🆒2🗿1
Че купил?😎 Инвест-марафон от 15.03.2024
🚀Индекс продолжает удерживать ровно 3300 п. Пока непонятно, закрепимся или пробой был ложным. На мой взгляд, значения слишком оптимистичные на фоне происходящего: летающей взрывающейся фигни, высокой ключевой ставки, общей неопределенности.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютой. Уверенно держу темп своего уже 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
Сразу оговорюсь: на этом странном позитиве, когда индекс улетает выше до-CBO-шных времён, покупать вообще ничего не хотелось. Поэтому я доверился случаю и снова усреднил одну небольшую позиции по акциям, плюс добрал фонда на индекс. Кидайте в меня тапками, но брать сейчас явно перекупленных в моменте гигантов я не готов.
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
💿 ENPG Эн+ Груп - 4 акции
EN+ Group владеет контрольным пакетом акций (56,88%) РУСАЛа — крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая, и энергогенерирующими активами с общей установленной мощностью 19,4 ГВт.
Брал по принципу "что сильнее всего просело в рюкзаке". В прошлый раз усреднял компанию 9 февраля.
✅EN+ сейчас торгуется с хорошей скидкой. В случае какого-то резкого восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или сильного ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно оценены с огромным дисконтом к капитализации доли в Русале.
На днях холдинг завершил первый этап модернизации Иркутской ГЭС в рамках программы "Новая энергия". В результате мощность четырех гидроагрегатов возросла с 82,8 МВт до 107,5 МВт каждый.
⛔️Риски: некомфортный уровень долговой нагрузки и отсутствие дивидендов. Хотя выплата дивов Русалом может стать намеком на начало выплат.
🏦 TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 500 паёв
📌👉Итого на акции и фонды акций потратил в пятницу всего около 5К рублей. Немного, потому что придерживаю кэш на понедельник для вероятной покупки Тинькофф. Планирую выставить лимитные заявки и набирать бумаги лесенкой: 2800-2700-2600-2500 и т.д., сколько дадут.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📉Индекс гособлигаций RGBI продолжает бурить дно. За несколько прошедших дней дальние ОФЗ вообще укатали ниже плинтуса, что стало для меня сигналом к наращиванию покупок.
🎬Выложил вчера на Ютуб актуализированную видеоверсию своей недавней статьи о том, почему идёт такой жесткий слив в длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности дальнего конца пробили 13% вверх.
🏛 SU26241RMFS8 ОФЗ 26241 - 4 шт.
Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,09%.
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 12 шт.
Cамая длинная облигация в моем портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Разумеется, это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. Планирую ещё более агрессивно добирать эту облигацию в случае, если ее доходность уйдет выше 13%.
🏛 SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Группа компаний "Новотранс" образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. В 2023 году их объём у "Новотранса" составил 28,7 млн тонн.
📌 Я разбирал этот выпуск в недавнем посте перед размещением и говорил, что буду покупать эти облигации. Сид сказал - Сид сделал😎
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 200 юаней.
Последние недели активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 24.5К рублей.
🤑 Следующая закупка планируется 22.03.2024.
📌Предыдущий выпуск Инвест-марафона тут.
#инвест_марафон #ENPG #облигации
🚀Индекс продолжает удерживать ровно 3300 п. Пока непонятно, закрепимся или пробой был ложным. На мой взгляд, значения слишком оптимистичные на фоне происходящего: летающей взрывающейся фигни, высокой ключевой ставки, общей неопределенности.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютой. Уверенно держу темп своего уже 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
Сразу оговорюсь: на этом странном позитиве, когда индекс улетает выше до-CBO-шных времён, покупать вообще ничего не хотелось. Поэтому я доверился случаю и снова усреднил одну небольшую позиции по акциям, плюс добрал фонда на индекс. Кидайте в меня тапками, но брать сейчас явно перекупленных в моменте гигантов я не готов.
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
EN+ Group владеет контрольным пакетом акций (56,88%) РУСАЛа — крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая, и энергогенерирующими активами с общей установленной мощностью 19,4 ГВт.
Брал по принципу "что сильнее всего просело в рюкзаке". В прошлый раз усреднял компанию 9 февраля.
✅EN+ сейчас торгуется с хорошей скидкой. В случае какого-то резкого восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или сильного ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно оценены с огромным дисконтом к капитализации доли в Русале.
На днях холдинг завершил первый этап модернизации Иркутской ГЭС в рамках программы "Новая энергия". В результате мощность четырех гидроагрегатов возросла с 82,8 МВт до 107,5 МВт каждый.
⛔️Риски: некомфортный уровень долговой нагрузки и отсутствие дивидендов. Хотя выплата дивов Русалом может стать намеком на начало выплат.
📌👉Итого на акции и фонды акций потратил в пятницу всего около 5К рублей. Немного, потому что придерживаю кэш на понедельник для вероятной покупки Тинькофф. Планирую выставить лимитные заявки и набирать бумаги лесенкой: 2800-2700-2600-2500 и т.д., сколько дадут.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📉Индекс гособлигаций RGBI продолжает бурить дно. За несколько прошедших дней дальние ОФЗ вообще укатали ниже плинтуса, что стало для меня сигналом к наращиванию покупок.
🎬Выложил вчера на Ютуб актуализированную видеоверсию своей недавней статьи о том, почему идёт такой жесткий слив в длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности дальнего конца пробили 13% вверх.
Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,09%.
Cамая длинная облигация в моем портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Разумеется, это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. Планирую ещё более агрессивно добирать эту облигацию в случае, если ее доходность уйдет выше 13%.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Группа компаний "Новотранс" образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. В 2023 году их объём у "Новотранса" составил 28,7 млн тонн.
📌 Я разбирал этот выпуск в недавнем посте перед размещением и говорил, что буду покупать эти облигации. Сид сказал - Сид сделал😎
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
Последние недели активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 24.5К рублей.
🤑 Следующая закупка планируется 22.03.2024.
📌Предыдущий выпуск Инвест-марафона тут.
#инвест_марафон #ENPG #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🔥6👏1🆒1
Самая нежно любимая инвесторами дочка "Газпрома" выкатила результаты по МСФО за 2023 год вместе с соответствующими цифрами 2022 года - так сказать, чтобы 2 раза не вставать.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Белуги, ЛУКОЙЛа, Позитива, МТС, Полюса, Сбера и других.
⛽️ПАО "Газпромнефть" - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. На конец 2023 года владеет более 1,5 тыс. АЗС под собственным брендом.
⭐️Наивысший кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА и AAA(RU) от АКРА.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 3,52 трлн руб. (+3,2% г/г)
● EBITDA: 1,32 трлн руб. (+6,8% г/г)
● Чистая прибыль: 641 млрд руб. (-14,7% г/г)
● Свободный денежный поток: 401 млрд руб. (+71,7% г/г)
● Чистый долг / EBITDA: 0,26х (0,14х в 2022 г.)
👉Компания опубликовала довольно скромный объем данных, не раскрыв детальные результаты по операционной деятельности. "Ладно, храни свои секреты!" (с)
Плюсы и минусы из отчета Газпромнефти:
✅Выручка переписала все прежние рекорды и составила больше 3,5 трлн руб. (в 2022 г. было немногим меньше). Это случилось благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля во 2-й половине 2023. Темпы роста 2П2023 к 1П2023 составили нехилые 26,7%).
✅Компания генерирует отличный денежный поток. Во 2 полугодии 2023 FCF вообще утроился, составив 309 млрд руб., что позволило компании вывести показатель по итогу года на уровень выше 400 млрд руб. Так что кэша полно.
🔻Чистая прибыль сократилась на 14,7%, несмотря на рост выручки. Виной тому увеличение транспортных расходов, повышение тарифов естественных монополий и существенный рост налоговой нагрузки, в т.ч. НДПИ.
🔻Долговая нагрузка хоть и остаётся смешной (особенно на фоне "Газпрома"), но выросла почти в 2 раза год к году. Чистый долг увеличился на 41%, с 638 млрд руб. до 898 млрд. руб.
Мы увеличили добычу углеводородов, завершили ключевой этап модернизации Омского НПЗ, нарастили выпуск топлива. Производственные успехи обеспечили хорошие фин. результаты, что транслировалось в существенный рост дивидендных выплат. Продолжение роста бизнеса при сохранении высокой финансовой устойчивости остается приоритетом" - глава ГПН Александр Дюков.
💰Какие ждать дивиденды
Согласно дивполитике, на дивиденды направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО, хотя последнее время ГПН распределяет не менее 75% от чистой прибыли.
Т.к. в отчете отсутствует раскрытие ряда принципиальных статей о прибыли и убытках, сейчас сложно спрогнозировать дивидендную базу за 2023.
💸Если в 4 кв. 2023 компания направит 75% прибыли на дивы, то финальный дивиденд может составить порядка 18-25 руб. на акцию, а суммарный за весь 2023 г. - 100-108 руб. на акцию. Дивдоходность по итогам года ожидается где-то в районе 11%. Не самая плохая, но и не фантастическая.
📈За полгода акции ГПН выросли на 25%, исторический хай пришелся на самый конец декабря 2023 - 934 руб. за бумагу. С начала 2024 акции дрейфуют вблизи 800 руб., и вряд ли стоит ждать нового рывка наверх в нынешних условиях.
С одной стороны, ГПН показывает отличную эффективность и выигрывает от высоких текущих цен на нефть. С другой стороны - на всю нашу нефтянку давит повышение налогов, санкции и прилёты вражеских БПЛА (буквально вчера прилетело на Славянский НПЗ, а я именно об этом и предупреждал в своём обзоре новых облигаций Славянск ЭКО).
🤔Получается, что иных катализаторов роста, кроме потенциальной рекомендации по размеру дивов, на ближайшие несколько месяцев и нет. Объявят дивы выше ожиданий - будет рост. Объявят в рамках ожиданий или ниже - скорее всего, привет коррекция. Если, конечно, котировки нефтяников не поддержит падение рубля.
💼Свою позицию продолжаю удерживать и рассчитываю на приличные дивы, но докупать по текущим не планирую.
📍ТОП-7 акций-пузырей в РФ
#отчетность #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25🔥7👏2🆒1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🗳Тем временем по состоянию на 13:00 обработаны 99,8% бюллетеней. Путин набирает 87.3% (ну хорошо что не 146%), на "втором месте" Харитонов - аж 4.3%, Даванков и Слуцкий - меньше 4%.
👆Нашёл тут для вас первый предвыборный ролик Путина из 2000😁
🇵🇱МИД Польши в своем репертуаре:
🇷🇺Путин, по его словам, не ожидал абсолютной поддержки новых территорий: "Я в принципе думал, что они (результаты) будут хорошими, но что будут такими — даже не ожидал".
🤐Я от комментариев воздержусь, поскольку у нас же тут инвестиционно-развлекательный канал🏛 Никакого полит. срача, только срач по поводу самых лучших способов потерять свои деньги на бирже😎
#новости #видео
👆Нашёл тут для вас первый предвыборный ролик Путина из 2000😁
🇵🇱МИД Польши в своем репертуаре:
С 15 по 17 марта 2024 года в России прошли так называемые президентские выборы. Голосование проходило в условиях жесточайших репрессий против общества, что сделало невозможным свободный, демократический выбор.
🇷🇺Путин, по его словам, не ожидал абсолютной поддержки новых территорий: "Я в принципе думал, что они (результаты) будут хорошими, но что будут такими — даже не ожидал".
🤐Я от комментариев воздержусь, поскольку у нас же тут инвестиционно-развлекательный канал
#новости #видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣31😁8🔥6👍5
🔥Последние недели ветка QIWI в Пульсе напоминает палату психбольницы. Что-то подобное, кстати, творилось прошлой осенью в ветке ОВК, когда вагоны летели вниз на допке.
🧠Вот очередной МЕГАМОЗГ, который решил заработать лёгких денег и закупился акциями КИВИ на 100% депо после того, как ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Налетай - подешевело!
📉Наш герой был крайне удивлён и обескуражен, когда акции почему-то продолжили падение и дальше. Удивлён, но не сломлен. Он продолжал настойчиво и целеустремлённо усредняться, попутно матеря тех, кто продает предбанкротные бумаги - ведь это же у них нет мозгов, а не у него.
🤬В том, что он (видимо, психанув) расхреначил свой телефон - тоже оказалась виноватой QIWI. Он даже писал им на корпоративную почту, требуя развернуть всё обратно. Потом решил, что лучшая идея - это взять кредитные плечи и на них продолжать докупать. Правда, у него появились седые волосы и предынфарктное состояние, но это не беда. Кстати, вот ещё один недавний случай в той же ветке - видимо, IQ у этих товарищей примерно сопоставимы.
🤦♂️История продолжается. "У него была какая-то тактика и он её придерживается" (с)📱
📍Предыдущие "Слёзы Пульса" здесь.
#слезы_пульса #QIWI
🧠Вот очередной МЕГАМОЗГ, который решил заработать лёгких денег и закупился акциями КИВИ на 100% депо после того, как ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Налетай - подешевело!
📉Наш герой был крайне удивлён и обескуражен, когда акции почему-то продолжили падение и дальше. Удивлён, но не сломлен. Он продолжал настойчиво и целеустремлённо усредняться, попутно матеря тех, кто продает предбанкротные бумаги - ведь это же у них нет мозгов, а не у него.
🤬В том, что он (видимо, психанув) расхреначил свой телефон - тоже оказалась виноватой QIWI. Он даже писал им на корпоративную почту, требуя развернуть всё обратно. Потом решил, что лучшая идея - это взять кредитные плечи и на них продолжать докупать. Правда, у него появились седые волосы и предынфарктное состояние, но это не беда. Кстати, вот ещё один недавний случай в той же ветке - видимо, IQ у этих товарищей примерно сопоставимы.
🤦♂️История продолжается. "У него была какая-то тактика и он её придерживается" (с)
📍Предыдущие "Слёзы Пульса" здесь.
#слезы_пульса #QIWI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣30👍7🤯6🔥5😱2❤1
⚡️Строительная компания ЛСР сегодня, 19 марта собирает заявки на новый выпуск облигаций. Компания отлично известна на долговом рынке, так что выпуск определенно любопытный. Хоть и чуть менее доходный, чем Брусника.
Делаю обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.
🏗Эмитент: ПАО «Группа ЛСР»
ЛСР - крупный строительный холдинг, 3-й по величине в РФ (после «ПИКа» и «Самолёта»), который возводит жилье в Москве и МО, СПб, Екатеринбурге и Сочи. На строительном рынке компания работает с 1993 г. Акции ЛСР торгуются на Мосбирже под тикером LSRG. В состав «ЛСР» входит также дивизион стройматериалов, занимающийся добычей и производством песка, щебня, бетона, железобетона, газобетона и кирпича.
🏛Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге, ЛСР - крупнейший застройщик Питера по объему текущего строительства. Кстати, головной (он же единственный) офис Сида тоже находится в Санкт-Петербурге, просто иногда переезжает из кухни в комнату вслед за перемещениями рабочего ноутбука😎 Недавно делал подробный разбор новых облигаций другого питерского застройщика "новой волны": Глоракс.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA "стабильный" от ЭкспертРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 5 выпусков облигаций ЛСР суммарно на 26,2 млрд руб., два из которых (ЛСР БО 1Р4 и ЛСР БО 1Р5) погасятся осенью 2024 года. Причем все старые выпуски, кроме последнего БО 1Р8 - с амортизацией долга.
💼В моем портфеле давно находятся 20 бумаг ЛСР БО 1Р6 с текущей доходностью к погашению 16,24%, которые регулярно отслюнявливают мне купончики и амортизацию. Собственно, пускай и дальше лежат, есть не просят.
📊Финансовые результаты ЛСР
Буквально на днях, 15 марта, ЛСР опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 2023 год с отличными результатами.
👉По итогам 2023 года компания на 132% увеличила объёмы продаж.
👉Выручка выросла на 69% г/г, до 236,2 млрд руб.
👉Скорректированная EBITDA составила 77,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA достигла 32,9% (в 2022 г. было 27,6%).
👉Чистая прибыль выросла в 2,1 раза, до 28,3 млрд руб. Свободный денежный поток вернулся в положительное русло: 19,3 млрд руб. против -75,9 млрд руб. в 2022 г.
Ничего не скажешь - когда хорошо, тогда хорошо🤷♂️
⚙️Параметры выпуска 001Р-09
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.0%
● Доходность к погашению: до 17.2%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: ruA от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска - Газпромбанк.
👉Сбор книги заявок - 19 марта 2024 года, дата размещения - 22 марта 2024 года.
🤔Резюме: надо брать
✅Эмитент по-железобетонному надёжен: 3-й застройщик РФ и первый на Северо-Западе, с сильным бизнес-профилем, кредитный рейтинг A.
✅Даже в условиях высокой ключевой ставки компания пока отлично себя чувствует: выручка и чистая прибыль существенно подросли, а долг наоборот снизился.
✅Без доп. приколов типа оферты и амортизации, и при этом на 3 года - красота.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - выше рынка с учетом перечисленных факторов.
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. К тому же, перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы туманны.
💼Вывод: выпуск ЛСР БО 1Р9 отлично впишется в портфель разумного инвестора, особенно если купон на размещении не укатают ниже 15.5%.
📍Недавно были обзоры на выпуски Новых Технологий, Элемент Лизинга, X5 Финанс.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #LSRG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍39🔥4👏2😁1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🥃18 марта рекомендованы финальные алко-дивы НоваБев за 2023, которые составили 225 руб. на акцию.
💰Дивдоходность на выплату составляет 3.9%, а общая сумма за год равна 1080 руб. Решение ещё должно быть утверждено на собрании акционеров 25 апреля. Последний день торгов акций с дивидендами - 10 мая.
👉НоваБев сохранила 1 место по производству водки по итогам 2023, обогнав Татспиртпром, принадлежащий правительству Татарстана.
#дивы #BELU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣12👍9🔥2😁1🗿1
Главный морской эмитент Мосбиржи представил результаты по МСФО за 2023 год. Давайте взглянем, куда приплыла компания и какими дивидендами она может нас порадовать.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Газпромнефти, Белуги, ЛУКОЙЛа, Позитива, Полюса, Сбера и других.
🛳ПАО «Совкомфлот» — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов. Совкомфлот остаётся ключевым игроком в поставках российской нефти на Восток.
⭐️Наивысший кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 2,32 млрд $ (+22,6% г/г)
● EBITDA: 1,57 млрд $ (+51,9% г/г)
● Чистая прибыль: 943 млн $ (x2,4 г/г)
● Свободный денежный поток: 401 млрд руб. (+71,7% г/г)
● Чистый долг / EBITDA: 0,16х
Главное из отчета:
✅Общая выручка достигла 2,32 млрд $, что на 22,6% больше, чем годом ранее. Динамика связана с благоприятной ситуацией на рынке транспортировки нефти в 2023 году и существенным объемом контрактов. Ставки на фрахт держатся на высоких уровнях, что отражается на росте фин. показателей.
✅EBITDA прибавил 52% даже на фоне высокой базы, что показывает операционную эффективность компании и ее устойчивость к внешним вызовам. СКФ сократил операционные и эксплуатационные расходы за счет продажи неэффективных судов. Высокий спрос привел к рекордному росту операционной прибыли — EBITDA растет быстрее выручки. Рентабельность тоже осталась на высоком уровне — 19,5%.
✅Чистая прибыль взлетела на +140% (в 2,4 раза) год к году! И это в долларах. В рублевом выражении чистая прибыль составила 79,55 млрд руб., скорректированная прибыль — 83,5 млрд руб., рост и вовсе в 4 раза.
✅Активно снижается величина долга. К концу 2023 года чистый долг сократился на 72% — с $928 млн до $257 млн. Соотношение «чистый долг/ EBITDA» на сверхнизком уровне 0,16х, что позволяет платить высокие дивиденды. У компании нет крупных инвестпроектов, поэтому деньги идут на погашение долгов. За счет этого удалось снизить финансовые расходы на 34%.
🤷♂️Каких-то явных минусов в отчетности я найти не сумел. Совкомфлот - моё увОжение.
Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты благодаря устойчивым доходам в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов, а также работе флота в условиях высокой рыночной конъюнктуры. Деятельность компании подвержена влиянию геополитических факторов и незаконно вводимых санкций со стороны недружественных стран — уточняется в пресс-релизе.
💰Дивиденды Совкомфлота - что ждать
Исходя из дивполитики, компания стремится платить не менее 25% скорректированной прибыли, при этом ранее компания сообщала о желании направлять на выплату 50%.
💸Скорректированная прибыль составила 83,5 млрд руб. Получается, что на дивы за 2023 год могут направить от 8,8 до 17,6 руб. на акцию. По текущим ценам дивидендная доходность может составить 6,6 - 13,2% в зависимости от размера дивидендов.
📈За год акции Совкомфлота выросли на 120%. Моя позиция по ним даже с учетом небольшой коррекции все равно в плюсе на фантастические +215%. Жаль, что у меня всего 110 акций😁
Ждать геополитической разрядки вряд ли стоит, поэтому вероятность серьезного снижения фрахтовых ставок довольно низкая. Скорее всего, мировой дефицит танкеров сохранится, тем самым поддерживая ставки на текущих уровнях.
⛔️Санкционное давление против всего энергосектора РФ растёт, это касается и Совкомфлота, который обеспечивает логистику по экспорту российских углеводородов. Не стоит забывать и об эффекте очень высокой базы, которого компания достигла в 2023 году.
Впрочем, в 2024 году компания по-прежнему останется устойчивой благодаря высоким ставкам на фрахт и монопольному положению.
👍Хочется сказать: Правильной дорогой плывёте, товарищи!
💼Свою позицию продолжаю удерживать и рассчитываю на приличные дивы, но докупать по текущим не планирую.
🔥 - за качественный обзор!
📍Стоит ли делать ставку на золото через акции
#отчетность #FLOT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥60👍13👏1🆒1
Важная рыба на Мосбирже - Инарктика - опубликовала результаты по МСФО за 2023 год. Давайте посмотрим, не всплыла ли компания кверху брюхом и какими дивидендами она будет нас радовать.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Совкомфлота, Газпромнефти, Белуги, ЛУКОЙЛа, Позитива, Сбера и других.
🐟ПАО «Инарктика» — лидер на российском рынке товарной аквакультуры, специализируется на выращивании красной рыбы: лосося и форели. Реализует продукцию под собственным брендом INARCTICA, в основном на рынках Москвы, МО и Санкт-Петербурга.
⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) «стабильный» от АКРА и A.ru «стабильный» от НКР.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 28,5 млрд руб. (+21% г/г)
● Валовая прибыль: 21,2 млрд руб. (+38% г/г)
● EBITDA: 12,9 млрд руб. (0% г/г)
● Чистая прибыль: 15,5 млрд руб. (+27% г/г)
● Чистый долг/EBITDA: 1,1x (1,0x в 2022 г.)
Главное из отчета:
✅Выручка увеличилась до 28,5 млрд руб. и оказалась рекордной. Сильный рост связан с восстановлением спроса на лосося и форель и увеличением объемов продаж. Из-за ослабления рубля и ограниченного предложения цены остаются высокими, что позволяет неплохо зарабатывать.
✅Двузначный рост чистой прибыли: с 12,2 до 15,5 млрд руб. Динамика связана со значительным ростом российского рынка лососевых в натуральном и денежном выражении: 19% и 27% соответственно. После ухода зарубежных производителей Инарктика успешно заняла их место.
👉Показатель EBITDA остался на уровне 2022 года. Динамика замедлилась, но компании удаётся сохранить высокий уровень операционной прибыли. В сравнении с 2021 годом скорректированная EBITDA увеличилась в 2 раза. А рентабельность по EBITDA уже 2 года держится на уровне выше 40%.
👉Чистый долг почти не изменился, однако за 3 года вырос более чем в 2 раза. Впрочем, это почти не влияет на устойчивость бизнеса, поскольку EBITDA растет быстрее. На конец 2023 долговая нагрузка более чем комфортна - всего 1,1х.
"В 2023 году мы наблюдали восстановление спроса на лососёвые на российском рынке в натуральном и денежном выражении, продажи Инарктики в 2023 году показали рост не только к 2022 году, но и к докризисному 2021-му, достигнув 28,2 тыс. т. Выручка компании выросла на 21% за счёт динамики спроса и работы в сегменте охлаждённой продукции" - гендиректор Инарктики Илья Соснов.
💰Будут ли рыбные дивиденды?
Согласно дивполитике, Инарктика выплачивает дивиденды при наличии чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузке не выше 3,5х. Сейчас показатель существенно ниже, поэтому компания точно поделится прибылью с акционерами.
💸В 2023-м Инарктика выплатила рекордные дивы в размере 3,95 млрд руб. — 45 руб. на акцию. В текущем году могу заплатить в 2 раза больше — суммарно около 90 руб. за 3, 6 и 9 месяцев с доходностью около 10% к текущим ценам акций.
Гендиректор Инарктики также заявил, что компания дополнительно выплатит ещё и финальные дивы за 2023.
🥃На дивы Инарктики можно купить закуски, а на дивы Белуги - ну вы понимаете😉
📈Акции компании активно растут. В 2023-м они установили исторический максимум 1099 руб., а позднее скорректировались перед проведением SPO, которое в будущем поможет Инарктике попасть в состав Индекса Мосбиржи. С начала 2024 г. котировки в основном торгуются в боковике.
Компания успешно справилась с санкциями и перенесла заводы из Норвегии в Россию. Сейчас достраивается смолтовый завод в Карелии с плановой годовой мощностью 6 млн шт. малька. Завод начнёт работать в этом году, а на полную мощность должен выйти в 2025-м.
👍Текущий вылов компании — более чем 30 тыс. т рыбы в живом весе ежегодно. Есть потенциал наращивания этого показателя до 60 тыс. т., что позитивно для будущих финансовых показателей.
Какие-то у нас последнее время сплошь позитивные отчёты с рекордными выручками у всех компаний - аж противно😝
💼В моем портфеле на данный момент нет акций Инарктики - до прошлогоднего взлёта я в нее зайти не успел, а потом задавила жаба. В случае общей коррекции рынка, присмотрюсь к покупке.
🔥 - за качественный обзор!
📍Прожарка отчета ТКС Групп - жмяк!
#отчетность #AQUA
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥57👍12👏2🆒1
🔥ТОП-5 акций для новичков на российском рынке
Тут у нас БКС (тот самый, который ждёт Мечел по 630) забубенил любопытную статью под названием "Портфель новичка".
🚀Предлагает обратить внимание на 5 компаний, которые демонстрируют хороший потенциал роста и могут предложить хорошие дивиденды уже ближайшим летом. Мол, для тех, кто собирает первый портфель - самое оно.
🎯БКС также указал целевой таргет для каждой акции. И что характерно, Мечела в этой подборке не будет - видимо, он для прожжённых профи😎
🏦 Сбербанк
Цель на год - 370 руб. (+25%)
💰За 2023 г. Сбер заработал 1509 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Это позволяет акционерам ожидать рекордных дивидендов. По расчетам аналитиков, они составят 33,9 руб. на бумагу, дивдоходность —11,34%. Решение набсовета по выплатам перенесли на 21 июня.
📈Сбер — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.
💿 Северсталь
Цель на год — 2000 руб. (+16%)
Северсталь поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкций.
💰В конце зимы компания приятно удивила акционеров новостями о возобновлении дивидендных выплат, которые компания не распределяла с конца 2021 г. В феврале СД Северстали уже рекомендовал дивы за 2023 г. в размере 191,5 руб. на акцию.
📈По оценкам аналитиков, во 2 полугодии 2024 вероятна еще одна выплата от Северстали — по итогам 9 месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендных фаворитов на горизонте года: дивдоходность может составить 18,6%. Окончательное решение будет принято на ГОСА 7 июня.
📱 МТС
Цель на год — 380 руб. (+31%)
Ага, внезапно. Еще один дивидендный фаворит БКС на ближайшее время. По прогнозам, дивдоходность МТС составит 12–13%, а размер выплат — 34–36 руб. на акцию.
💰Исторически ожидания дивидендов — важный фактор роста котировок. Поддержку также оказывает потенциальное IPO МТС-Банка.
📈Компания представила неплохие результаты за 4 кв. 2023 — выросла выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA. Хорошие результаты прогнозируются и в 2024–2025 гг.
⛽️ ЛУКОЙЛ
Цель на год — 8500 руб. (+16%)
Здесь вопросов у меня нет. ЛУКОЙЛ — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. Итоговый дивиденд прогнозируется не меньше 570 руб. на акцию. Годовая выплата наверняка превысит 1000 руб.
🛢Нефть, по прогнозам аналитиков, переходит в восходящий тренд, и впервые за несколько месяцев превысила отметку $85 — потенциальный позитив для котировок. Однако дополнительные риски для нефтепереработчиков несут участившиеся атаки беспилотников на НПЗ.
📈Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%.
⛽️ Татнефть-ао
Цель на год — 830 руб. (+18%)
На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивов от "Татки" — 125 руб. на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%.
💰В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. В 2024 г. она может претерпеть дополнительные изменения, ослабив таким образом позитивное влияние дорогой нефти и слабого рубля.
📈Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и рост спроса, то акции Татнефти могут перейти к опережающей динамике.
🤔Резюме
🤷♂️Неплохая подборка крепких голубых фишек росрынка - вопросики тут могут быть разве что к МТС. Если уж выбирать из телеком-сектора, я бы наверное отдал предпочтение Ростелекому.
💼Занятно, что все 5 перечисленных бумаг есть в моем собственном долгосрочном портфеле. Думается, что они подойдут не только новичкам на рынке, но и вообще любому инвестору с российским паспортом в нынешних условиях.
👌В общем-то, в таком "базовом наборе" действительно не страшно замариновать свою первую котлету.
Если понравилась подборка -🔥!
#топ_акций #SBER #CHMF #MTSS #LKOH #TATN
Тут у нас БКС (тот самый, который ждёт Мечел по 630) забубенил любопытную статью под названием "Портфель новичка".
🚀Предлагает обратить внимание на 5 компаний, которые демонстрируют хороший потенциал роста и могут предложить хорошие дивиденды уже ближайшим летом. Мол, для тех, кто собирает первый портфель - самое оно.
🎯БКС также указал целевой таргет для каждой акции. И что характерно, Мечела в этой подборке не будет - видимо, он для прожжённых профи😎
Эх, с ностальгией вспоминаю свой первый портфель в 2018-м... Ни одной из перечисленных акций в нем тогда не было, зато был ВТБ и куча американского шлака :) Но не буду отвлекаться.
Цель на год - 370 руб. (+25%)
💰За 2023 г. Сбер заработал 1509 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Это позволяет акционерам ожидать рекордных дивидендов. По расчетам аналитиков, они составят 33,9 руб. на бумагу, дивдоходность —11,34%. Решение набсовета по выплатам перенесли на 21 июня.
📈Сбер — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.
Цель на год — 2000 руб. (+16%)
Северсталь поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкций.
💰В конце зимы компания приятно удивила акционеров новостями о возобновлении дивидендных выплат, которые компания не распределяла с конца 2021 г. В феврале СД Северстали уже рекомендовал дивы за 2023 г. в размере 191,5 руб. на акцию.
📈По оценкам аналитиков, во 2 полугодии 2024 вероятна еще одна выплата от Северстали — по итогам 9 месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендных фаворитов на горизонте года: дивдоходность может составить 18,6%. Окончательное решение будет принято на ГОСА 7 июня.
Цель на год — 380 руб. (+31%)
Ага, внезапно. Еще один дивидендный фаворит БКС на ближайшее время. По прогнозам, дивдоходность МТС составит 12–13%, а размер выплат — 34–36 руб. на акцию.
💰Исторически ожидания дивидендов — важный фактор роста котировок. Поддержку также оказывает потенциальное IPO МТС-Банка.
📈Компания представила неплохие результаты за 4 кв. 2023 — выросла выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA. Хорошие результаты прогнозируются и в 2024–2025 гг.
Цель на год — 8500 руб. (+16%)
Здесь вопросов у меня нет. ЛУКОЙЛ — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. Итоговый дивиденд прогнозируется не меньше 570 руб. на акцию. Годовая выплата наверняка превысит 1000 руб.
🛢Нефть, по прогнозам аналитиков, переходит в восходящий тренд, и впервые за несколько месяцев превысила отметку $85 — потенциальный позитив для котировок. Однако дополнительные риски для нефтепереработчиков несут участившиеся атаки беспилотников на НПЗ.
📈Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%.
Цель на год — 830 руб. (+18%)
На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивов от "Татки" — 125 руб. на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%.
💰В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. В 2024 г. она может претерпеть дополнительные изменения, ослабив таким образом позитивное влияние дорогой нефти и слабого рубля.
📈Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и рост спроса, то акции Татнефти могут перейти к опережающей динамике.
🤔Резюме
🤷♂️Неплохая подборка крепких голубых фишек росрынка - вопросики тут могут быть разве что к МТС. Если уж выбирать из телеком-сектора, я бы наверное отдал предпочтение Ростелекому.
💼Занятно, что все 5 перечисленных бумаг есть в моем собственном долгосрочном портфеле. Думается, что они подойдут не только новичкам на рынке, но и вообще любому инвестору с российским паспортом в нынешних условиях.
👌В общем-то, в таком "базовом наборе" действительно не страшно замариновать свою первую котлету.
Если понравилась подборка -🔥!
#топ_акций #SBER #CHMF #MTSS #LKOH #TATN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥71👍17😁2😱1
Одна из главных див. фишек страны - Транснефть - выкатила результаты по МСФО за 2023 год. Давайте посмотрим, как дела у компании и не "труба" ли ей в скором времени (спойлер: нет😉). А ещё, конечно, обсудим будущие дивиденды.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Белуги, ЛУКОЙЛа, Позитива, Сбера и других.
🛢ПАО «Транснефть» — главный оператор магистральных нефтепроводов в РФ, полностью контролируемый государством. Имеет стратегическое значение для функционирования нефтяной отрасли и экономики России в целом. Владеет 68 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями и более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей.
⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA "стабильный" от ЭкспертРА.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 1331 млрд руб. (+10,5% г/г)
● EBITDA: 553 млрд руб. (+8,1% г/г)
● Чистая прибыль: 307 млрд руб. (+20,7% г/г)
● Чистый долг: 199 млрд руб. (-35% г/г)
● Чистый долг/EBITDA: 0,36x
👉Выручку от транспортировки нефти компания получает в рублях, поэтому результаты не зависят от цен на нефть и валютного курса.
Главное из отчета:
✅Выручка выросла с 1205 млрд руб. до 1331 млрд руб. и стала рекордной для компании. Причем каждый квартал 2023 года темпы роста выручки росли. Тарифы прокачки нефти ежегодно индексируются (хотя и несколько ниже уровня инфляции), что обеспечивает стабильные темпы роста выручки.
✅Чистая прибыль увеличилась на 20,7% г/г, до 306,6 млрд руб. и - угадайте что? - стала рекордной! Такой взлёт связан с с высокими тарифами на транспортировку и высоким спросом со стороны российских нефтяников. Но есть нюанс: в 4 кв. 2023 выручка резко просела на треть в сравнении с 3 кв. 2023.
✅Чистый долг снизился до 199 млрд руб. против 307 млрд руб. годом ранее. Компания продолжает сокращать уровень долга, что уменьшает процентные расходы в период высокой ставки. Долговая нагрузка практически отсутствует - показатель Чистый долг/ EBITDA достиг минимальных отметок 0,36х.
👉Транснефть могла показать ещё более внушительную прибыль, но помешал резкий рост налоговой нагрузки (на 42% г/г), включая разовый налог на сверхприбыль.
💰Дивиденды Транснефти
Как госкомпания, Транснефть направляет на выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Учитывая рекордную чистую прибыль более чем в 300 млрд руб., эксперты прогнозируют годовой дивиденд в диапазоне 180–210 руб. на акцию — доходность около 11-13% к текущей цене.
🤑В течение последних 10 лет дивиденды Транснефти постоянно росли (исключение - дивы за "ковидный" 2020-й год, которые оказались чуть ниже предыдущих). Нынешние дивиденды также в очередной раз станут рекордными.
😒Вам тоже надоело, что во всех последних отчётах - сплошные рекорды? Понятно, что долго так продолжаться не может. Ничего - впереди отчетность моих любимых опилочников из "Сегежи", которая наверняка разбавит этот слащавый парад перфекционизма.
🛢Перспективы Транснефти
📈С начала года префы Транснефти выросли на 12% - сильнее широкого рынка. После сплита котировки не просели, а наоборот продолжают подрастать.
Акции Транснефти — хороший защитный актив с двузначной дивдоходностью. Компания занимает монопольное положение на внутреннем рынке и выигрывает от удлинения экспортных маршрутов. К тому же, в отличие от нефтяников, её выручка не зависит от курса доллара и цен на нефтяном рынке.
⛔️Основные риски: сокращение экспорта нефти со стороны РФ и ОПЕК+, снижение объемов прокачки по трубопроводу «Дружба» из-за санкций и рост инфляции, который не в полной мере покрывается индексацией тарифов. Скорее всего, в 2024 году результаты Транснефти будут слабее.
💼В моём портфеле акций Транснефти до сих пор нет🤷♂️ До февраля она была слишком тяжеловесной по стоимости, чтобы "пролезть" в мои еженедельные закупки, а после сплита я отдавал предпочтение другим бумагам. Вполне возможно, начну набирать позицию в ближайшие месяцы, особенно если рынок РФ наконец уйдет в логичную общую коррекцию.
🔥 - за качественный обзор!
📍ТОП-7 дивидендных акций РФ на 2024
#отчетность #TRNFP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥78👍14👏2
🔥ТОП-5 самых ДОХОДНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты
💬В комментариях под прошлой подборкой резонно заметили, что у многих из выпусков была предусмотрена амортизация. Она неминуемо съест часть доходности в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ.
🔥Поэтому - вот ещё одна горячая подборка бондов, на этот раз вообще без каких-либо доп. опций!
Сегодняшние критерии такие:
👉Текущая доходность к погашению не менее 18.5%;
👉Кредитный рейтинг не ниже BBB-;
👉 Погашение не ранее чем через год;
👉 Без оферты и без амортизации - голый фиксированный купон, всё как на ладони!
💎МВ ФИНАНС 001Р-03
● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 22.61%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 90.22%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA от Эксперт РА
● Доступен для неквалов: да
У этого выпуска наибольшая доходность и одновременно наивысший рейтинг из списка. Кстати, он также открывал и прошлый ТОП-5.
📺Отчёт за 2023 год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03.
20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A - ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м - простите, снова флэшбеки😅).
💎ПР-Лизинг 001Р-03
● ISIN: RU000A100Q35
● Доходность к погашению: 21.01%
● Размер купона: 11.0%
● Текущая стоимость: 95.57%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 07.07.2026
● Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🚛ООО «ПР-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования. Компания является крупнейшим активом группы «Простые решения».
Прогноз рейтинга в октябре 2023 изменён на "негативный". Сама компания объясняет это формальными придирками АКРА из-за отличий в отчетности по РСБУ и МСФО.
💎Гарант-Инвест 002Р-08
● ISIN: RU000A107TR3
● Доходность к погашению: 19.56%
● Размер купона: 18.0%
● Текущая стоимость: 99.99%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 10.02.2026
● Рейтинг: BBB,ru от НКР и BB+ от АКРА
● Доступен для неквалов: нет
🏬АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» - основной актив Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости в Москве. В собственности Гарант-Инвеста 16 объектов, в том числе 13 действующих ТЦ.
АКРА присвоила эмитенту только BB+ из-за высокой долговой нагрузки и пятен в прошлогодней отчетности. Впрочем, выпуск все равно доступен только квалам.
💎ГЛОРАКС БО-01
● ISIN: RU000A1053W3
● Доходность к погашению: 18.93%
● Размер купона: 14.0%
● Текущая стоимость: 95.14%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 18.08.2025
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🏗Наконец в ТОП облигаций попали и ребята из Глоракс, которые регулярно становятся героями моих "прожарок" и обзоров. Буквально только что (19 марта) на бирже появился их новый выпуск 001Р-02, который я подробно разбирал недавно.
💎ГЛОРАКС 001Р-02
● ISIN: RU000A108132
● Доходность к погашению: 18.73%
● Размер купона: 17.25%
● Текущая стоимость: 99.94%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 05.03.2026
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🏗Собственно, а вот и он - упомянутый в предыдущем пункте свежайший выпуск бондов Glorax. В этот раз девелопер порадовал любителей ежемесячных купонов отличной купонной доходностью выше 17% годовых.
✅Резюме
💼В моем собственном долговом портфеле есть 2 выпуска из перечисленных: М.Видео 001Р-03 и Глоракс БО-01. Кроме того, я держу ещё один предыдущий выпуск Глоракса - 001Р-01. То есть, отвечаю в том числе и своими деньгами за инвестиционные идеи.
ПР-Лизинг весьма интересный по доходности выпуск, но несколько смущает "негативный" прогноз от АКРы. А Гарант-Инвест имеет рейтинг чуть хуже остальных и вообще доступен только для квалов, что означает пониженную ликвидность.
Если понравилась подборка - 🔥!
📍5 корпоративных облигаций с погашением через 3-6 лет
#топ_облигаций #облигации
💬В комментариях под прошлой подборкой резонно заметили, что у многих из выпусков была предусмотрена амортизация. Она неминуемо съест часть доходности в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ.
🔥Поэтому - вот ещё одна горячая подборка бондов, на этот раз вообще без каких-либо доп. опций!
Сегодняшние критерии такие:
👉Текущая доходность к погашению не менее 18.5%;
👉Кредитный рейтинг не ниже BBB-;
👉 Погашение не ранее чем через год;
👉 Без оферты и без амортизации - голый фиксированный купон, всё как на ладони!
💎МВ ФИНАНС 001Р-03
● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 22.61%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 90.22%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA от Эксперт РА
● Доступен для неквалов: да
У этого выпуска наибольшая доходность и одновременно наивысший рейтинг из списка. Кстати, он также открывал и прошлый ТОП-5.
📺Отчёт за 2023 год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03.
20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A - ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м - простите, снова флэшбеки😅).
💎ПР-Лизинг 001Р-03
● ISIN: RU000A100Q35
● Доходность к погашению: 21.01%
● Размер купона: 11.0%
● Текущая стоимость: 95.57%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 07.07.2026
● Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🚛ООО «ПР-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования. Компания является крупнейшим активом группы «Простые решения».
Прогноз рейтинга в октябре 2023 изменён на "негативный". Сама компания объясняет это формальными придирками АКРА из-за отличий в отчетности по РСБУ и МСФО.
💎Гарант-Инвест 002Р-08
● ISIN: RU000A107TR3
● Доходность к погашению: 19.56%
● Размер купона: 18.0%
● Текущая стоимость: 99.99%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 10.02.2026
● Рейтинг: BBB,ru от НКР и BB+ от АКРА
● Доступен для неквалов: нет
🏬АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» - основной актив Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости в Москве. В собственности Гарант-Инвеста 16 объектов, в том числе 13 действующих ТЦ.
АКРА присвоила эмитенту только BB+ из-за высокой долговой нагрузки и пятен в прошлогодней отчетности. Впрочем, выпуск все равно доступен только квалам.
💎ГЛОРАКС БО-01
● ISIN: RU000A1053W3
● Доходность к погашению: 18.93%
● Размер купона: 14.0%
● Текущая стоимость: 95.14%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 18.08.2025
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🏗Наконец в ТОП облигаций попали и ребята из Глоракс, которые регулярно становятся героями моих "прожарок" и обзоров. Буквально только что (19 марта) на бирже появился их новый выпуск 001Р-02, который я подробно разбирал недавно.
💎ГЛОРАКС 001Р-02
● ISIN: RU000A108132
● Доходность к погашению: 18.73%
● Размер купона: 17.25%
● Текущая стоимость: 99.94%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 05.03.2026
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
🏗Собственно, а вот и он - упомянутый в предыдущем пункте свежайший выпуск бондов Glorax. В этот раз девелопер порадовал любителей ежемесячных купонов отличной купонной доходностью выше 17% годовых.
✅Резюме
💼В моем собственном долговом портфеле есть 2 выпуска из перечисленных: М.Видео 001Р-03 и Глоракс БО-01. Кроме того, я держу ещё один предыдущий выпуск Глоракса - 001Р-01. То есть, отвечаю в том числе и своими деньгами за инвестиционные идеи.
ПР-Лизинг весьма интересный по доходности выпуск, но несколько смущает "негативный" прогноз от АКРы. А Гарант-Инвест имеет рейтинг чуть хуже остальных и вообще доступен только для квалов, что означает пониженную ликвидность.
Если понравилась подборка - 🔥!
📍5 корпоративных облигаций с погашением через 3-6 лет
#топ_облигаций #облигации
🔥86👍25👏3😁2❤1🆒1