⚡️Ну что, наше голосование официально завершено!
Победу с приличным преимуществом получает книга с жизнеутверждающим позитивным названием "Хочешь выжить? Инвестируй!".
📊В сумме проголосовало 165 человек. Отрыв 1-го места от серебряного призёра ("Психология инвестирования. Как перестать делать глупости со своими деньгами") составил 15 голосов (60 голосов против 45).
📓Коротко о книге
💰Эту книгу можно назвать пособием для начинающих инвесторов. Помочь человеку, вообще не имеющему никаких финансовых знаний, стать квалифицированным инвестором - такова задача этой книги. Хотя и те, кто уже инвестирует, вероятно, тоже найдут в ней для себя что-то полезное.
✍️Григорий Баршевский - кандидат экон. наук, имеет длительный опыт работы на финансовом рынке США. В своё время создал фингруппу, включавшую в себя коммерческий банк, инвестиционный и пенсионный фонды и агентство недвижимости.
Два важных правила частного инвестора по Баршевскому:
ПРАВИЛО № 1: не доверять никому, кто будет давать вам советы по инвестициям (ни консультантам, ни брокерам, ни автору книги. Сиду немножко можно 😉). Во всем сомневаться и всё пробовать «на зуб». По любому вопросу сталкивать различные мнения между собой и делать собственное окончательное заключение. Доверять только себе.
ПРАВИЛО № 2: не доверять управление вашими деньгами "профессионалам". Все делайте сами.
💪Запускаем мартовский этап челленджа
Что ж, начинаю читать выбранную большинством книгу. У нас настоящая демократия, без подтасовок) В отличие от... сами знаете каких выборов 😄
🤷♂️Те, кто голосовал за одну из других книг - не расстраивайтесь, в следующий раз вполне вероятно, что мы выберем именно её. Если честно, я сам снова голосовал за "Воспоминания биржевого спекулянта")))
🤪 Талисман челленджа Гошан тоже одобряет наш демократический выбор. Правда, сделал замечание, что книга могла бы называться более жизненно - например, "Хочешь выжить? Вовремя покорми кота!" 😼
📍Коротко обо всех книгах, участвовавших в голосовании - здесь.
📍Обзор на предыдущую книгу - тут.
👉А днём будет обзор на новые облигации Славянск ЭКО с доходностью 11.5% в юанях, не пропустите.
#книги #челлендж
Победу с приличным преимуществом получает книга с жизнеутверждающим позитивным названием "Хочешь выжить? Инвестируй!".
📊В сумме проголосовало 165 человек. Отрыв 1-го места от серебряного призёра ("Психология инвестирования. Как перестать делать глупости со своими деньгами") составил 15 голосов (60 голосов против 45).
📓Коротко о книге
💰Эту книгу можно назвать пособием для начинающих инвесторов. Помочь человеку, вообще не имеющему никаких финансовых знаний, стать квалифицированным инвестором - такова задача этой книги. Хотя и те, кто уже инвестирует, вероятно, тоже найдут в ней для себя что-то полезное.
✍️Григорий Баршевский - кандидат экон. наук, имеет длительный опыт работы на финансовом рынке США. В своё время создал фингруппу, включавшую в себя коммерческий банк, инвестиционный и пенсионный фонды и агентство недвижимости.
Финансовые проблемы часто губят судьбы даже достойных людей. Как уберечь себя от таких напастей? Как обеспечить достойную старость? Как дать хорошее образование ребенку? Где взять деньги для решения проблем со здоровьем? Накопление и инвестирование - почти единственный способ решить эти проблемы.
Два важных правила частного инвестора по Баршевскому:
ПРАВИЛО № 1: не доверять никому, кто будет давать вам советы по инвестициям (ни консультантам, ни брокерам, ни автору книги. Сиду немножко можно 😉). Во всем сомневаться и всё пробовать «на зуб». По любому вопросу сталкивать различные мнения между собой и делать собственное окончательное заключение. Доверять только себе.
ПРАВИЛО № 2: не доверять управление вашими деньгами "профессионалам". Все делайте сами.
💪Запускаем мартовский этап челленджа
Что ж, начинаю читать выбранную большинством книгу. У нас настоящая демократия, без подтасовок) В отличие от... сами знаете каких выборов 😄
🤷♂️Те, кто голосовал за одну из других книг - не расстраивайтесь, в следующий раз вполне вероятно, что мы выберем именно её. Если честно, я сам снова голосовал за "Воспоминания биржевого спекулянта")))
📍Коротко обо всех книгах, участвовавших в голосовании - здесь.
📍Обзор на предыдущую книгу - тут.
👉А днём будет обзор на новые облигации Славянск ЭКО с доходностью 11.5% в юанях, не пропустите.
#книги #челлендж
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29👏3🔥2🗿1
🛢Новые облигации: Славянск ЭКО 001Р-03Y в юанях. Купон 11%!
⚡️Славянск ЭКО 12 марта размещает дебютный выпуск облигаций в юанях. Ориентир ставки купона реально впечатляет: аж 11% годовых! Посмотрим, в чём подвох и стоит ли залетать в Славянск ЭКО на всю юаневую котлету.
🛢Эмитент: ООО "Славянск ЭКО"
Славянск ЭКО — крупный частный нефтепереработчик. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов.
🏭Ключевой актив компании — Славянский НПЗ (текущая мощность переработки — до 5,2 млн т в год), располагающийся в г. Славянск-на-Кубани Краснодарского края.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB (RU) "стабильный" от АКРА.
В обращении сейчас находится один выпуск облигаций компании на 3 млрд руб., который по плану погашается в октябре 2026.
📊Финансовые результаты
На оф. сайте компании из самых свежих документов сейчас доступен отчет по РСБУ за 9 мес. 2023 года. Сравним эти результаты с аналогичным периодом 2022 г.
👉Объем выручки снизился, но незначительно: 120,1 млрд руб. в 2023 году против 126,81 млрд руб. в 2022 г. (-5% г/г).
👉EBITDA упала гораздо сильнее, больше чем на треть: 9,63 млрд. в 2023 г. и 14,84 млрд. руб. в 2022 году (-35% г/г).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 7,69 млрд руб., а в 2022 достигала 11,86 млрд руб. (-35% г/г).
🔻Чистый долг/EBITDA вырос с 2,9х в 2022 году до 3,6х в 2023. В 2024 г. ожидается дальнейший рост до 3,9х на фоне пика по инвестпрограмме.
🔻Напрягает убыток от основной деятельности в 3,87 млрд. руб., тогда как годом ранее была вполне симпатичная операционная прибыль 7,85 млрд.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 CNY
● Объем: от 200 млн CNY
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 11%
● Доходность к погашению: до 11,46%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB (RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Логика похожа на доходность по замещайкам: валютная доходность к погашению, курсовой эффект идет отдельно. Хороший хедж против ослабления рубля (что вероятно в 2024 г. и дальше).
👉Дата сбора заявок - 12 марта, техразмещение на бирже - 14 марта.
👉Организаторы размещения – Газпромбанк, РСХБ, ИБ "Синара", ИФК "Солид".
👉Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска будут производиться в юанях, но возможны выплаты в безналичном порядке в рублях РФ по официальному курсу ЦБ.
Резюме: плюсы и риски
🛢Итак, Славянск ЭКО размещает выпуск юаневых бондов объемом 200 млн юаней на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов.
✅Эмитент хоть и ООО, но довольно крупный и мощный - НПЗ с многомиллиардной выручкой.
✅Владелец компании - известный депутат Краснодарского Заксобрания от "ЕдРо" Р.В. Паранянц. Что как бы намекает о возможности упрощенного решения возникающих проблем.
✅Шикарный ориентир по купону - 11%, что по юаневым облигам выглядит гораздо выше рынка. Соответственно, доходность к погашению тоже весьма привлекательная.
✅Без доп. приколов типа амортизации и/или оферты.
⛔️Наличие монстров-конкурентов: Лукойла, Роснефти и др.
⛔️Операционные показатели снижаются, компания завершает 2023-й с убытками. Нехорошими темпами растет дебиторская задолженность.
⛔️Предприятие довольно закредитованное, причем находится в залоге у основного кредитора (РСХБ).
⛔️Российские НПЗ сейчас под прицелом неприятельских беспилотников, а Славянский НПЗ расположен недалеко от границы.
💼Вывод: интересно, хотя и неоднозначно. На "всю котлету" точно не стоит. Для спокойного сна я бы предпочёл юаневые выпуски от Уральской Стали или РУСАЛа. У "Славянск ЭКО" присутствуют явные и неявные риски, которые могут реализоваться в последующем.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно разбирал выпуски Элемент Лизинг, X5 Финанс, Брусники, Новотранс, Инарктики.
👉ТОП корп. облигаций с погашением через 3-6 лет - жмяк!
#облигации #обзор
⚡️Славянск ЭКО 12 марта размещает дебютный выпуск облигаций в юанях. Ориентир ставки купона реально впечатляет: аж 11% годовых! Посмотрим, в чём подвох и стоит ли залетать в Славянск ЭКО на всю юаневую котлету.
Делаю обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.
🛢Эмитент: ООО "Славянск ЭКО"
Славянск ЭКО — крупный частный нефтепереработчик. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов.
🏭Ключевой актив компании — Славянский НПЗ (текущая мощность переработки — до 5,2 млн т в год), располагающийся в г. Славянск-на-Кубани Краснодарского края.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB (RU) "стабильный" от АКРА.
В обращении сейчас находится один выпуск облигаций компании на 3 млрд руб., который по плану погашается в октябре 2026.
📊Финансовые результаты
На оф. сайте компании из самых свежих документов сейчас доступен отчет по РСБУ за 9 мес. 2023 года. Сравним эти результаты с аналогичным периодом 2022 г.
👉Объем выручки снизился, но незначительно: 120,1 млрд руб. в 2023 году против 126,81 млрд руб. в 2022 г. (-5% г/г).
👉EBITDA упала гораздо сильнее, больше чем на треть: 9,63 млрд. в 2023 г. и 14,84 млрд. руб. в 2022 году (-35% г/г).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 7,69 млрд руб., а в 2022 достигала 11,86 млрд руб. (-35% г/г).
🔻Чистый долг/EBITDA вырос с 2,9х в 2022 году до 3,6х в 2023. В 2024 г. ожидается дальнейший рост до 3,9х на фоне пика по инвестпрограмме.
🔻Напрягает убыток от основной деятельности в 3,87 млрд. руб., тогда как годом ранее была вполне симпатичная операционная прибыль 7,85 млрд.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 CNY
● Объем: от 200 млн CNY
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 11%
● Доходность к погашению: до 11,46%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB (RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Логика похожа на доходность по замещайкам: валютная доходность к погашению, курсовой эффект идет отдельно. Хороший хедж против ослабления рубля (что вероятно в 2024 г. и дальше).
👉Дата сбора заявок - 12 марта, техразмещение на бирже - 14 марта.
👉Организаторы размещения – Газпромбанк, РСХБ, ИБ "Синара", ИФК "Солид".
👉Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска будут производиться в юанях, но возможны выплаты в безналичном порядке в рублях РФ по официальному курсу ЦБ.
Резюме: плюсы и риски
🛢Итак, Славянск ЭКО размещает выпуск юаневых бондов объемом 200 млн юаней на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов.
✅Эмитент хоть и ООО, но довольно крупный и мощный - НПЗ с многомиллиардной выручкой.
✅Владелец компании - известный депутат Краснодарского Заксобрания от "ЕдРо" Р.В. Паранянц. Что как бы намекает о возможности упрощенного решения возникающих проблем.
✅Шикарный ориентир по купону - 11%, что по юаневым облигам выглядит гораздо выше рынка. Соответственно, доходность к погашению тоже весьма привлекательная.
✅Без доп. приколов типа амортизации и/или оферты.
⛔️Наличие монстров-конкурентов: Лукойла, Роснефти и др.
⛔️Операционные показатели снижаются, компания завершает 2023-й с убытками. Нехорошими темпами растет дебиторская задолженность.
⛔️Предприятие довольно закредитованное, причем находится в залоге у основного кредитора (РСХБ).
⛔️Российские НПЗ сейчас под прицелом неприятельских беспилотников, а Славянский НПЗ расположен недалеко от границы.
💼Вывод: интересно, хотя и неоднозначно. На "всю котлету" точно не стоит. Для спокойного сна я бы предпочёл юаневые выпуски от Уральской Стали или РУСАЛа. У "Славянск ЭКО" присутствуют явные и неявные риски, которые могут реализоваться в последующем.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно разбирал выпуски Элемент Лизинг, X5 Финанс, Брусники, Новотранс, Инарктики.
👉ТОП корп. облигаций с погашением через 3-6 лет - жмяк!
#облигации #обзор
🔥54👍14❤2🆒1
Продолжаю "прожаривать" отчеты компаний за 2023 год. Группа Позитив 6 марта опубликовала данные неаудированной отчетности по итогам года. Насколько они позитивные - в моем обзоре.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.
👨🏻💻ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) - один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на этом рынке уже около 19 лет. Является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже.
«Позитив» разрабатывает и продает множество инновационных программных продуктов и услуг в сфере ИТ-безопасности, а также поддерживает ряд сервисов и оказывает консалт-услуги. Основной доход компании приносит продажа лицензий на своё ПО — около 90% в общем результате.
📊Предварительные результаты за 2023
● Выручка (отгрузки): 25,3 млрд руб. (+74% год к году)
● EBITDA: 10,8 млрд руб. (+59% год к году)
● Чистая прибыль: 8,5 млрд руб. (+70% год к году)
Пока что действительно сплошной позитив. Судите сами:
✅Чистая прибыль без учёта капитализируемых расходов (NIC) с учётом прогнозируемых до конца 1 кв. 2024 отгрузок составит 8,5 млрд руб., что выше результатов 2022 года более чем на 70%. При этом за последние 2 года сумма NIC выросла в 7 (!!!) раз (для сравнения, по итогам 2021 г. NIC была равен 1,2 млрд руб.).
✅В 2023 году объем отгрузок 6 продуктов компании плюс расширенной техподдержки преодолел 1 млрд руб. Годом ранее таких продуктов было 5, что говорит о продолжающейся диверсификации спроса на решения из портфеля Positive Technologies.
✅На сегодняшний день клиентам доступно уже более 20 продуктов, в разработке находятся ещё несколько перспективных решений. Растёт и клиентская база компании: количество клиентов с действующими лицензиями увеличилось с 3,3 до 4 тысяч.
💰Дивиденды Positive Technologies
Показатель NIC лежит в основе дивидендной политики Позитива. Она предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% от NIC. За 2022 год компания направила на выплаты 100% NIC 3 частями, итоговый дивиденд тогда составил 38,5 руб.
⏳В начале апреля 2024 компания проведет внеочередное собрание акционеров, на котором рассмотрит вопрос о выплате 1-й части дивидендов за 2023 год. Совет директоров Positive даст рекомендации по выплате этих дивидендов уже в середине марта. Ждём-с.
Допэмиссия Positive Technologies
7 марта Позитив сообщил о планах дополнительной эмиссии акций в объеме 7,9% капитала в 4 кв. 2024. Доп. выпуск акций будет единственным в 2024 году.
«Дополнительный выпуск в объеме 7,9% достаточен для реализации всех наших планов работы с собственными акциями, включая планы по мотивации контрибьюторов, внесших значительный вклад в рост бизнеса с момента выхода компании на биржу до конца 2023 г.» — отметили в компании.
🚀Акции на этой новости сначала грохнулись, но потом инвесторы быстро сообразили, что это гораздо лучше того, что прогнозировалось изначально. В итоге в пятницу POSI прибавил 4%.
💼В моем портфеле есть небольшая аллокация на акции Positive Technologies - сейчас держу 6 бумаг с прибылью +55%.
👨🏻💻В целом, считаю акции POSI привлекательным активом в долгосрочной перспективе, т.к. бизнес очень динамично растёт, а предпосылок для возврата на российский рынок западных конкурентов пока что нет и не предвидится.
📈Продолжение роста вижу за счет расширения клиентской базы, продаж существующим клиентам других продуктов и продаж всем клиентам новых продуктов.
Итоговую консолидированную отчётность Positive Technologies опубликует только 9 апреля 2024 года. Такие сроки обусловлены принятой в компании учетной политикой: итоговый результат 2023 года будет включать только фактически оплаченные до 31 марта 2024 г. отгрузки.
😉Ну ничего, через месяц мы и её хорошенько "прожарим"!
Жмякните пжлст 🔥 за качественный обзор👇
📍ТОП-10 компаний для покупки в 1 полугодии 2024
📍ТОП-5 акций-неудачников прошедшей зимы
#отчетность #POSI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥62👍11🆒2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
☝️Осторожно, мат🤣
Я знаю, что многих из вас она раздражает. Но без неё никак)🤷♂️
Если жизненно, ставьте 😁
#видео #мемы
Я знаю, что многих из вас она раздражает. Но без неё никак)🤷♂️
Если жизненно, ставьте 😁
#видео #мемы
🤣29😁24🔥2👍1
🤬EBITDA, EBIT, OIBDA: что это такое простым языком
Сид, зачем ты грязно ругаешься прямо в заголовке поста?🤭
📝Нет, это не матерные высказывания и не пошлые слова, а вполне полезные финансовые термины, которые пригодятся инвестору для оценки компаний и для лучшего понимания моих классных разборов.
💲EBITDA, EBIT и OIBDA – это виды прибыли. Их нет в отечественной фин. отчетности (РСБУ). Но они приводятся в отчетах по МСФО, используются в мультипликаторах, применяются для определения перспективности того или иного бизнеса. Короче, перефразируя классика:
👉Расскажу сегодня про все 3 термина простым и понятным языком, русским по белому.
EBITDA
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - прибыль ДО вычета процентов по заемным средствам, налога на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов.
Исключение этих компонентов обеспечивает лучшую сравнимость для финансовых результатов разных компаний.
🏭Представьте: одна организация набрала столько кредитов, что они составляют половину ее пассива. А еще балансовая стоимость ее основных средств исчисляется миллиардами и нет никаких льгот по налогу на прибыль.
👨💻А у другого предприятия заемный капитал – это лишь кредиторка в размере 10% от валюты баланса. К тому же это IT-компания, значит, ей не нужны склады, пром. оборудование и прочее амортизируемое имущество. А еще у нее есть весомая льгота: налог на прибыль всего 3%.
Согласитесь: трудно сопоставлять их финансовые результаты. Ведь есть минимум три фактора, которые «съедят» серьезный кусок чистой прибыли у 1-й компании и не сделают этого у 2-й.
💡Поэтому рассчитывают показатель EBITDA, который упраздняет влияние структуры капитала, активов и особенностей налогообложения.
EBIT
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – это почти как EBITDA, толькоещё смешнее при её подсчёте УЧИТЫВАЕТСЯ амортизация. Переводится как прибыль до вычета процентов и налогов.
💡Ее цель, по сути, та же: обеспечить бóльшую сравнимость финансовых результатов компаний с разным уровнем закредитованности и с отличающимися налоговыми ставками и льготами. Но при этом не исключается влияние структуры активов, в частности стоимости амортизируемых объектов.
OIBDA
OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) - операционная прибыль до вычета износа и амортизации. Может показаться, что это как EBITDA, только с корректировкой на величину налогов и уплаченных процентов. Но нет.
👉В основе OIBDA лежит не чистая прибыль, а ОПЕРАЦИОННАЯ, т.е. исключаются все "прочие доходы и расходы". OIBDA не учитывает некие разовые операции, которые сегодня есть, а завтра могут не повториться. К примеру, доход от сдачи помещений в аренду на пару месяцев; штрафы по хозяйственным договорам; продажа залежалых материалов или ненужных основных средств.
💰Выходит, OIBDA – это разница между выручкой и расходами по прямой, "обычной" деятельности. Причем из последних исключается амортизация. Смысл исключения все тот же – повысить сопоставимость значений прибыли у разных типов компаний.
Т.к. OIBDA базируется на операционном результате, в ней изначально нет всяких там процентов к уплате и налогов с прибыли.
💡На основе EBITDA и OIBDA рассчитываются множество полезных коэффициентов, которые позволяют нам с вами (частным инвесторам) прикинуть, насколько "дешёвая" или "дорогая" сейчас данная компания, сравнить разные компании из одного сектора и понять, позитивно или негативно у бизнеса идут дела. Но о коэффициентах расскажу попозже.
😎Надеюсь, теперь вы будете чувствовать себя уверенней, заглядывая в отчетности компаний и читая мои обзоры финансовых результатов.
Поставьте 🔥, если понравился пост (ну или хотя бы девушка на картинке 😉)
📍 "Дядя Коля": почему его не зовут, а он приходит
#ликбез
Сид, зачем ты грязно ругаешься прямо в заголовке поста?🤭
📝Нет, это не матерные высказывания и не пошлые слова, а вполне полезные финансовые термины, которые пригодятся инвестору для оценки компаний и для лучшего понимания моих классных разборов.
💲EBITDA, EBIT и OIBDA – это виды прибыли. Их нет в отечественной фин. отчетности (РСБУ). Но они приводятся в отчетах по МСФО, используются в мультипликаторах, применяются для определения перспективности того или иного бизнеса. Короче, перефразируя классика:
Тиньковым можешь ты не быть, но про EБИTду знать обязан!
👉Расскажу сегодня про все 3 термина простым и понятным языком, русским по белому.
EBITDA
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - прибыль ДО вычета процентов по заемным средствам, налога на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов.
Исключение этих компонентов обеспечивает лучшую сравнимость для финансовых результатов разных компаний.
🏭Представьте: одна организация набрала столько кредитов, что они составляют половину ее пассива. А еще балансовая стоимость ее основных средств исчисляется миллиардами и нет никаких льгот по налогу на прибыль.
👨💻А у другого предприятия заемный капитал – это лишь кредиторка в размере 10% от валюты баланса. К тому же это IT-компания, значит, ей не нужны склады, пром. оборудование и прочее амортизируемое имущество. А еще у нее есть весомая льгота: налог на прибыль всего 3%.
Согласитесь: трудно сопоставлять их финансовые результаты. Ведь есть минимум три фактора, которые «съедят» серьезный кусок чистой прибыли у 1-й компании и не сделают этого у 2-й.
💡Поэтому рассчитывают показатель EBITDA, который упраздняет влияние структуры капитала, активов и особенностей налогообложения.
Кстати, например у Сбера рассчитывать EBITDA нет смысла, т.к. у банков очень высока доля заёмного капитала относительно собственного - это особенность всей банковской сферы. Для оценки надежности банков пользуются другими параметрами,такими как коэф-т достаточности капитала.
EBIT
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – это почти как EBITDA, только
💡Ее цель, по сути, та же: обеспечить бóльшую сравнимость финансовых результатов компаний с разным уровнем закредитованности и с отличающимися налоговыми ставками и льготами. Но при этом не исключается влияние структуры активов, в частности стоимости амортизируемых объектов.
OIBDA
OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) - операционная прибыль до вычета износа и амортизации. Может показаться, что это как EBITDA, только с корректировкой на величину налогов и уплаченных процентов. Но нет.
👉В основе OIBDA лежит не чистая прибыль, а ОПЕРАЦИОННАЯ, т.е. исключаются все "прочие доходы и расходы". OIBDA не учитывает некие разовые операции, которые сегодня есть, а завтра могут не повториться. К примеру, доход от сдачи помещений в аренду на пару месяцев; штрафы по хозяйственным договорам; продажа залежалых материалов или ненужных основных средств.
💰Выходит, OIBDA – это разница между выручкой и расходами по прямой, "обычной" деятельности. Причем из последних исключается амортизация. Смысл исключения все тот же – повысить сопоставимость значений прибыли у разных типов компаний.
Т.к. OIBDA базируется на операционном результате, в ней изначально нет всяких там процентов к уплате и налогов с прибыли.
💡На основе EBITDA и OIBDA рассчитываются множество полезных коэффициентов, которые позволяют нам с вами (частным инвесторам) прикинуть, насколько "дешёвая" или "дорогая" сейчас данная компания, сравнить разные компании из одного сектора и понять, позитивно или негативно у бизнеса идут дела. Но о коэффициентах расскажу попозже.
😎Надеюсь, теперь вы будете чувствовать себя уверенней, заглядывая в отчетности компаний и читая мои обзоры финансовых результатов.
Поставьте 🔥, если понравился пост (ну или хотя бы девушка на картинке 😉)
📍 "Дядя Коля": почему его не зовут, а он приходит
#ликбез
🔥78👍16👏2🆒1
🏗Новые облигации: Глоракс 001Р-02. Купон 18%
Не буду скромничать: мне кажется, меня уже можно назвать главным "Глораксоведом". Только за последние 5 мес. это уже 3-й разбор девелопера Глоракс и его облигаций от меня. Предыдущий - тут.
🧐Учитывая, что я держу оба предыдущих выпуска бондов Глоракса и отзываюсь о самом застройщике и его облигациях во вполне позитивном ключе (можно сказать, работаю внештатным PR-менеджером), Глораксу пора бы начать меня поощрять. Можно квартирами, но в принципе я согласен на деньги или хотя бы на почётную грамоту.
🏢Эмитент: ООО "Глоракс"
Глоракс (Glorax) - относительно молодой быстрорастущий девелопер из Петербурга. За 9 лет компания построила 18 объектов в Москве, Питере и Нижнем Новгороде. Глоракс также планирует возвести несколько жилых проектов общей площадью не менее 500 тыс. м2 в Казани.
Линейка продуктов Glorax состоит из трех сегментов жилья, гостиничных и офисных проектов, а также мультиформатных пространств. В 2025 году компания планирует выйти на IPO.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB-(RU) "позитивный" от АКРА
👉В обращении сейчас находятся 2 выпуска биржевых облигаций компании: Глоракс 1Р-01 с погашением 11.03.2025 и Глоракс БО-01 с погашением 18.08.2025, на общую сумму 2,5 млрд руб.
💼Оба выпуска я держу на своем ИИС и планирую держать дальше. Кстати, январский видеообзор моего ИИС (кому интересно) можно посмотреть здесь. Бумаг Глоракса с тех времён у меня стало побольше.
📊Финансовые результаты Глоракс
Доступен отчёт ООО «Глоракс» по РСБУ за 2023 г. Основные цифры такие:
● Выручка: 155,6 млрд руб. (в 2022 г. было 13,6 млрд руб.)
● Чистый убыток: 413,4 млн руб. (в 2022 г. - прибыль 525 млн руб.)
● Долгосрочные займы: 4,5 млрд руб. (в 2022 г. - 1,98 млрд руб.)
● Краткосрочные займы: 3,6 млрд руб. (в 2022 г. - 1,55 млрд руб.)
● Чистый долг на конец 2023 г.: 9,8 млрд руб.
✅Из позитивного: выручка за год взлетела в 11,4 раза, а активы компании увеличились почти на 40%. Глоракс ведёт агрессивную маркетинговую политику и активно скупает участки под новую застройку в наиболее востребованных городах РФ.
⛔️Из негативного: динамичная экспансия требует денег. МНОГО ДЕНЕГ. Поэтому прибыль не успевает за кредитами. Чистый долг Глоракса вскоре перевалит за 10 млрд, и это честно говоря несколько пугает.
⚙️Параметры выпуска 001Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 18%
● Доходность к погашению: до 19.56%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организаторы выпуска: БКС КИБ и Газпромбанк.
👉Сбор книги заявок - 12 марта, дата размещения - 15 марта.
👉Займ будет на 100% направлен на приобретение земельных участков в Казани, Красноярске, Ярославле и Лен. области.
Резюме: интересно, но лично я пас
🏗Итак, Глоракс размещает выпуск объемом 1 млрд руб. на 2 года с ежемесячной выплатой купонов.
✅Компания входит в ТОП-8 застройщиков СПб по объему текущего строительства. Активно наращивает земельный банк и объемы строительства в Петербурге, Казани, Нижнем.
✅Уверенно нацеливается на IPO в конце 2025 года. Собирается привлечь не менее 1 млрд $ при выходе на биржу, что в случае реализации этих планов значительно улучшит финансовое положение.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - выше рынка.
✅Без доп. приколов типа амортизации или оферты.
⛔️Быстрыми темпами растёт чистый долг. За 2023 год компания получила убыток почти в пол-ярда, несмотря на активные продажи.
⛔️Общая неопределённость с рынком жилья, вероятное уменьшение спроса на новостройки бизнес-класса, замедление объемов ипотеки.
💼Вывод: отличный по потенциальной доходности выпуск симпатичной компании, которая развивается ударными темпами. Правда, ударно и набирает кредитов. Я бы взял в портфель на небольшую долю, но у меня уже есть 2 выпуска Глоракса. Пожалуй, третий добавлять не стану.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Элемент Лизинга, X5 Финанс, Славянск ЭКО, Брусники, Инарктики.
📍ТОП-7 облигаций с высоким купоном - жмяк!
#облигации #обзор
Не буду скромничать: мне кажется, меня уже можно назвать главным "Глораксоведом". Только за последние 5 мес. это уже 3-й разбор девелопера Глоракс и его облигаций от меня. Предыдущий - тут.
🧐Учитывая, что я держу оба предыдущих выпуска бондов Глоракса и отзываюсь о самом застройщике и его облигациях во вполне позитивном ключе (можно сказать, работаю внештатным PR-менеджером), Глораксу пора бы начать меня поощрять. Можно квартирами, но в принципе я согласен на деньги или хотя бы на почётную грамоту.
🏢Эмитент: ООО "Глоракс"
Глоракс (Glorax) - относительно молодой быстрорастущий девелопер из Петербурга. За 9 лет компания построила 18 объектов в Москве, Питере и Нижнем Новгороде. Глоракс также планирует возвести несколько жилых проектов общей площадью не менее 500 тыс. м2 в Казани.
Линейка продуктов Glorax состоит из трех сегментов жилья, гостиничных и офисных проектов, а также мультиформатных пространств. В 2025 году компания планирует выйти на IPO.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB-(RU) "позитивный" от АКРА
👉В обращении сейчас находятся 2 выпуска биржевых облигаций компании: Глоракс 1Р-01 с погашением 11.03.2025 и Глоракс БО-01 с погашением 18.08.2025, на общую сумму 2,5 млрд руб.
💼Оба выпуска я держу на своем ИИС и планирую держать дальше. Кстати, январский видеообзор моего ИИС (кому интересно) можно посмотреть здесь. Бумаг Глоракса с тех времён у меня стало побольше.
📊Финансовые результаты Глоракс
Доступен отчёт ООО «Глоракс» по РСБУ за 2023 г. Основные цифры такие:
● Выручка: 155,6 млрд руб. (в 2022 г. было 13,6 млрд руб.)
● Чистый убыток: 413,4 млн руб. (в 2022 г. - прибыль 525 млн руб.)
● Долгосрочные займы: 4,5 млрд руб. (в 2022 г. - 1,98 млрд руб.)
● Краткосрочные займы: 3,6 млрд руб. (в 2022 г. - 1,55 млрд руб.)
● Чистый долг на конец 2023 г.: 9,8 млрд руб.
✅Из позитивного: выручка за год взлетела в 11,4 раза, а активы компании увеличились почти на 40%. Глоракс ведёт агрессивную маркетинговую политику и активно скупает участки под новую застройку в наиболее востребованных городах РФ.
⛔️Из негативного: динамичная экспансия требует денег. МНОГО ДЕНЕГ. Поэтому прибыль не успевает за кредитами. Чистый долг Глоракса вскоре перевалит за 10 млрд, и это честно говоря несколько пугает.
⚙️Параметры выпуска 001Р-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купонная доходность: до 18%
● Доходность к погашению: до 19.56%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организаторы выпуска: БКС КИБ и Газпромбанк.
👉Сбор книги заявок - 12 марта, дата размещения - 15 марта.
👉Займ будет на 100% направлен на приобретение земельных участков в Казани, Красноярске, Ярославле и Лен. области.
Резюме: интересно, но лично я пас
🏗Итак, Глоракс размещает выпуск объемом 1 млрд руб. на 2 года с ежемесячной выплатой купонов.
✅Компания входит в ТОП-8 застройщиков СПб по объему текущего строительства. Активно наращивает земельный банк и объемы строительства в Петербурге, Казани, Нижнем.
✅Уверенно нацеливается на IPO в конце 2025 года. Собирается привлечь не менее 1 млрд $ при выходе на биржу, что в случае реализации этих планов значительно улучшит финансовое положение.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - выше рынка.
✅Без доп. приколов типа амортизации или оферты.
⛔️Быстрыми темпами растёт чистый долг. За 2023 год компания получила убыток почти в пол-ярда, несмотря на активные продажи.
⛔️Общая неопределённость с рынком жилья, вероятное уменьшение спроса на новостройки бизнес-класса, замедление объемов ипотеки.
💼Вывод: отличный по потенциальной доходности выпуск симпатичной компании, которая развивается ударными темпами. Правда, ударно и набирает кредитов. Я бы взял в портфель на небольшую долю, но у меня уже есть 2 выпуска Глоракса. Пожалуй, третий добавлять не стану.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Элемент Лизинга, X5 Финанс, Славянск ЭКО, Брусники, Инарктики.
📍ТОП-7 облигаций с высоким купоном - жмяк!
#облигации #обзор
🔥73👍15👏2🆒1
🤑Остановите меня!!! Открыл ещё 2 вклада под отличные проценты
📉Случилось то, о чем я предупреждал последние полтора месяца - банки начали снижать ставки по депозитам. Первым из крупных банков об этом объявил Тинькофф, за ним и остальные прощупывают почву. Чем ближе к началу снижения ставки ЦБ, тем хуже будут становится условия. Поэтому сейчас - самое лучшее время, чтобы влетать в отличнейшие вклады и фиксировать ставку на длительный срок.
У меня на днях закончился 3-хмесячный вклад на 300К рублей, который я открывал через Финуслуги в МКБ. Образовались свободные 300 тыс. плюс доход от вклада. Доход я сразу же вывел себе на Сбер, чтобы использовать для очередного месячного платежа по ипотеке. А дальше пошёл смотреть на свежие предложения по вкладам на площадке. И не прогадал.
🤑Пока банки в оффлайне жмотятся, на Финуслугах есть очень "вкусные" предложения даже без учета бонусов. Во 2-й половине 2024 доходность вкладов будет снижаться дальше, поэтому мне хотелось зафиксировать хороший процент как минимум на полгода, а лучше на год.
🚀А на 6 месяцев доходности ещё вкуснее: почти 16% без всяких доп. опций. В общем, я встал перед непростым выбором: открыть вклад под 14.8% на 1 год или аж 15.9% на полгода. Думал-думал, и решил открыть сразу ОБА! "Распилить" свою котлетку 300 000 рублей на 2 половины по 150К и положить на два вклада.
При оформлении вклада есть возможность ввести промокод на бонус. Я им воспользоваться не могу, поскольку уже больше года постоянно открываю вклады через платформу, а вы при открытии первого вклада по моей ссылке - можете!
🔥Просто введите
Если это не супер-выгодное предложение, то я даже и не знаю, куда ЕЩЁ выгоднее. Хотя нет, знаю - впридачу к ставке 21.4%, я ДОПОЛНИТЕЛЬНО подарю вам 1000 руб. лично от себя при открытии первого вклада от 100 тыс. рублей по моей ссылке.
💎Итого можно получить +5.5% к изначально высокой базовой ставке, плюс ещё 1000 р. от меня - доходность обычного вклада может получиться выше 22%! Всякие там облигации и "голубые фишки" с дивдоходностью 10-15% даже рядом не валялись.
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 16 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах, чтобы открыть свой первый вклад.
В общем, удачно пристроил освободившиеся средства и доволен. Теперь у меня ПЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться в течение 2024, а самый долгий - в марте 2025. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 160К руб. в этом году полностью освобождается от налогов. Как тебе такое,Илон Маск фондовый рынок?😎
👍Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
⚡️СУПЕР-ВЫГОДНО ДЕЛАТЬ ЭТО ПРЯМО СЕГОДНЯ
🤩Резюмирую: сейчас можно положить деньги на вклад по шикарнейшей ставке аж до 22%, зафиксировать эту доходность на любой удобный срок, да ещё и получить дополнительную 1000 р. от меня вообще просто так, за ваши красивые глаза.
Таких условий больше нет ни у кого. Остальные коллеги, рекламирующие Финуслуги, просто получают бонус за вас и потирают руки, а я честно делюсь заработанным с вами.
✅Все вклады, разумеется, полностью застрахованы в АСВ до суммы 1.4 млн рублей.
📈Ещё и налоги платить не надо (в отличие от облигаций и фондов ликвидности) - сумма процентного дохода вплоть до 160К рублей в этом году будет освобождена от налога.
📍Детальная инструкция о том, как зарегистрироваться и открыть вклад на Финуслугах - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
📉Случилось то, о чем я предупреждал последние полтора месяца - банки начали снижать ставки по депозитам. Первым из крупных банков об этом объявил Тинькофф, за ним и остальные прощупывают почву. Чем ближе к началу снижения ставки ЦБ, тем хуже будут становится условия. Поэтому сейчас - самое лучшее время, чтобы влетать в отличнейшие вклады и фиксировать ставку на длительный срок.
У меня на днях закончился 3-хмесячный вклад на 300К рублей, который я открывал через Финуслуги в МКБ. Образовались свободные 300 тыс. плюс доход от вклада. Доход я сразу же вывел себе на Сбер, чтобы использовать для очередного месячного платежа по ипотеке. А дальше пошёл смотреть на свежие предложения по вкладам на площадке. И не прогадал.
🤑Пока банки в оффлайне жмотятся, на Финуслугах есть очень "вкусные" предложения даже без учета бонусов. Во 2-й половине 2024 доходность вкладов будет снижаться дальше, поэтому мне хотелось зафиксировать хороший процент как минимум на полгода, а лучше на год.
Например, годовые вклады в том же МКБ или в Яндекс.Банке сейчас приносят 14.8%! При этом в офисах банков вклады на 1 год выше 13% уже не найти.
🚀А на 6 месяцев доходности ещё вкуснее: почти 16% без всяких доп. опций. В общем, я встал перед непростым выбором: открыть вклад под 14.8% на 1 год или аж 15.9% на полгода. Думал-думал, и решил открыть сразу ОБА! "Распилить" свою котлетку 300 000 рублей на 2 половины по 150К и положить на два вклада.
При оформлении вклада есть возможность ввести промокод на бонус. Я им воспользоваться не могу, поскольку уже больше года постоянно открываю вклады через платформу, а вы при открытии первого вклада по моей ссылке - можете!
🔥Просто введите
BONUS55 в поле промокода, и к базовой ставке 15.9% Финуслуги прибавят вам ещё +5.5%. Итого, вклад на 6 месяцев в одном из крупнейших банков вы можете сейчас открыть под умопомрачительные 21.4%! Максимальная сумма доп. бонуса - 4000 руб.Если это не супер-выгодное предложение, то я даже и не знаю, куда ЕЩЁ выгоднее. Хотя нет, знаю - впридачу к ставке 21.4%, я ДОПОЛНИТЕЛЬНО подарю вам 1000 руб. лично от себя при открытии первого вклада от 100 тыс. рублей по моей ссылке.
💎Итого можно получить +5.5% к изначально высокой базовой ставке, плюс ещё 1000 р. от меня - доходность обычного вклада может получиться выше 22%! Всякие там облигации и "голубые фишки" с дивдоходностью 10-15% даже рядом не валялись.
Буквально через 5 минут банк одобрил обе заявки и мне пришло подтверждение об открытии вкладов. А на e-mail пришли все подписанные документы. Я даже не вставал со стула, а весь процесс занял не больше 10 минут.
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 16 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах, чтобы открыть свой первый вклад.
В общем, удачно пристроил освободившиеся средства и доволен. Теперь у меня ПЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться в течение 2024, а самый долгий - в марте 2025. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 160К руб. в этом году полностью освобождается от налогов. Как тебе такое,
👍Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
⚡️СУПЕР-ВЫГОДНО ДЕЛАТЬ ЭТО ПРЯМО СЕГОДНЯ
🤩Резюмирую: сейчас можно положить деньги на вклад по шикарнейшей ставке аж до 22%, зафиксировать эту доходность на любой удобный срок, да ещё и получить дополнительную 1000 р. от меня вообще просто так, за ваши красивые глаза.
Таких условий больше нет ни у кого. Остальные коллеги, рекламирующие Финуслуги, просто получают бонус за вас и потирают руки, а я честно делюсь заработанным с вами.
✅Все вклады, разумеется, полностью застрахованы в АСВ до суммы 1.4 млн рублей.
📈Ещё и налоги платить не надо (в отличие от облигаций и фондов ликвидности) - сумма процентного дохода вплоть до 160К рублей в этом году будет освобождена от налога.
📍Детальная инструкция о том, как зарегистрироваться и открыть вклад на Финуслугах - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
👍15😁6🔥4😱1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Процедура обмена замороженных активов утверждена.
🧊25 марта стартует прием заявок на обмен заблокированных иностранных бумаг на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Он продлится до 8 мая. Заявки от нерезидентов будут собирать с 3 июня по 5 июля. Расчеты по всем сделкам должны быть завершены в срок до 1 сентября 2024.
🏛 Минфин сообщает, что физлица смогут предъявить к выкупу более 3 500 биржевых инструментов. Это иностранные активы, которые учитываются на счетах Центрального депозитария (НРД):
● акции иностранных эмитентов;
● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;
● паи иностранных инвест. фондов.
👉Процедура будет бесплатной, клиент сможет самостоятельно выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. руб. Отозвать заявку на обмен будет невозможно. Возможное количество участников программы - около 5 млн человек.
💰У меня заблокировано иностранных активов на сумму около миллиона. Позже опубликую более подробный гайд по механизму обмена.
#новости
🧊25 марта стартует прием заявок на обмен заблокированных иностранных бумаг на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Он продлится до 8 мая. Заявки от нерезидентов будут собирать с 3 июня по 5 июля. Расчеты по всем сделкам должны быть завершены в срок до 1 сентября 2024.
● акции иностранных эмитентов;
● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;
● паи иностранных инвест. фондов.
👉Процедура будет бесплатной, клиент сможет самостоятельно выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. руб. Отозвать заявку на обмен будет невозможно. Возможное количество участников программы - около 5 млн человек.
Бумаги, которые были заблокированы после санкций в отношении СПБ биржи, не попадут под процедуру выкупа, — ЦБ.
💰У меня заблокировано иностранных активов на сумму около миллиона. Позже опубликую более подробный гайд по механизму обмена.
#новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥15👍6🤯4😁2👏1
🧊Как будет проходить обмен замороженных активов и что нужно делать
🚑Минфин сообщил о назначении брокера «Инвестиционная палата» организатором особых торгов между россиянами и иностранцами. Обмен коснется сумм до 100 тыс. ₽ на одного частного инвестора. Покупатели-нерезиденты смогут заплатить за активы деньгами со счетов типа «С» (на них копятся купоны и выплаты от погашений облигаций, а также дивиденды по акциям).
💰После сбора заявок от иностранных инвесторов организатор определит единую финальную цену для всех лотов. В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам. А те в свою очередь зачислят их частным инвесторам. Ожидается, что расчеты будут завершены 29 июля.
⏳Краткая хронология:
● 22 марта — фиксация цен ИЦБ;
● 25 марта — запуск подачи заявок на обмен от резидентов-владельцев ИЦБ;
● 8 мая — окончание приема заявок от физлиц;
● 13-31 мая — подготовка лотов бумаг под выкуп;
● 3 июня — старт получения заявок от нерезидентов;
● 5 июля — окончание приема заявок от нерезидентов;
● 29 июня — завершение расчетов: поставка активов и денег по итогам заявок.
💼Как подготовить портфель на 100 тыс. рублей для обмена
👉Если активы приобретены через брокера, то необходимо самостоятельно выбрать бумаги для обмена и оценить их общую стоимость, чтобы в сумме она не превышала ₽100 тыс.
👉Рассчитать оптимальный портфель для продажи с учетом цен на активы можно в калькуляторе, который подготовили Финуслуги. Нужно ввести ISIN бумаг и их количество.
👉Для использования калькулятора потребуется регистрация на Финуслугах, ее можно пройти онлайн через Госуслуги. Подробная пошаговая инструкция о том, как зарегистрироваться на Финуслугах - здесь.
👉На данный момент сервис для каждой ИЦБ показывает рыночную цену на предыдущую дату. Цена, показываемая сервисом, может отличаться от цены, которую установит организатор торгов.
👉Цены иностранных бумаг будут установлены организатором по котировкам закрытия 22 марта, умноженным на курс Банк России на ту же дату.
👉Если активы приобретены через управляющую компанию, то есть иностранные бумаги входят в состав ПИФов, то считать портфель не нужно — это сделает УК. Но нужно будет подписать согласие, когда его запросит управляющая компания.
🗃Какие активы можно предложить к выкупу
На сайте Инвестпалаты опубликован список из более чем 3,8 тыс. наименований бумаг, которые подлежат выкупу:
● акции крупных иностранных компаний (Apple, Аmazon, Intel, Tesla, Соса-Сola и другие);
● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;
● инвестиционные паи (включая фонды Finex!).
⛔️Не попадают под обмен:
● еврооблигации (опять облом с моими египетскими облигациями);
● акции и депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированных за рубежом (Yandex, Ozon, X5 и другие);
● структурные ноты;
● неквалифицированные иностранные финансовые инструменты.
👉Ценные бумаги, предложенные к обмену, должны учитываться в Национальном расчетном депозитарии (НРД). В основном это касается бумаг, торговавшихся на Мосбирже. Большинство бумаг, заблокированных после санкций на СПб Биржу - увы, в пролёте.
Продолжаю следить за развитием событий...
#новости #санкции
🚑Минфин сообщил о назначении брокера «Инвестиционная палата» организатором особых торгов между россиянами и иностранцами. Обмен коснется сумм до 100 тыс. ₽ на одного частного инвестора. Покупатели-нерезиденты смогут заплатить за активы деньгами со счетов типа «С» (на них копятся купоны и выплаты от погашений облигаций, а также дивиденды по акциям).
ООО «Инвестиционная палата» основано в 1993 году, центральный офис - в Воронеже. Компания занимается брокерским обслуживанием частных клиентов, доверительным управлением активами, прямыми инвестициями. Сейчас собственником компании через цепочку юрлиц выступает ее гендиректор Алексей Седушкин - данные ЕГРЮЛ.
💰После сбора заявок от иностранных инвесторов организатор определит единую финальную цену для всех лотов. В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам. А те в свою очередь зачислят их частным инвесторам. Ожидается, что расчеты будут завершены 29 июля.
⏳Краткая хронология:
● 22 марта — фиксация цен ИЦБ;
● 25 марта — запуск подачи заявок на обмен от резидентов-владельцев ИЦБ;
● 8 мая — окончание приема заявок от физлиц;
● 13-31 мая — подготовка лотов бумаг под выкуп;
● 3 июня — старт получения заявок от нерезидентов;
● 5 июля — окончание приема заявок от нерезидентов;
● 29 июня — завершение расчетов: поставка активов и денег по итогам заявок.
💼Как подготовить портфель на 100 тыс. рублей для обмена
👉Если активы приобретены через брокера, то необходимо самостоятельно выбрать бумаги для обмена и оценить их общую стоимость, чтобы в сумме она не превышала ₽100 тыс.
👉Рассчитать оптимальный портфель для продажи с учетом цен на активы можно в калькуляторе, который подготовили Финуслуги. Нужно ввести ISIN бумаг и их количество.
👉Для использования калькулятора потребуется регистрация на Финуслугах, ее можно пройти онлайн через Госуслуги. Подробная пошаговая инструкция о том, как зарегистрироваться на Финуслугах - здесь.
👉На данный момент сервис для каждой ИЦБ показывает рыночную цену на предыдущую дату. Цена, показываемая сервисом, может отличаться от цены, которую установит организатор торгов.
👉Цены иностранных бумаг будут установлены организатором по котировкам закрытия 22 марта, умноженным на курс Банк России на ту же дату.
👉Если активы приобретены через управляющую компанию, то есть иностранные бумаги входят в состав ПИФов, то считать портфель не нужно — это сделает УК. Но нужно будет подписать согласие, когда его запросит управляющая компания.
🗃Какие активы можно предложить к выкупу
На сайте Инвестпалаты опубликован список из более чем 3,8 тыс. наименований бумаг, которые подлежат выкупу:
● акции крупных иностранных компаний (Apple, Аmazon, Intel, Tesla, Соса-Сola и другие);
● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;
● инвестиционные паи (включая фонды Finex!).
⛔️Не попадают под обмен:
● еврооблигации (опять облом с моими египетскими облигациями);
● акции и депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированных за рубежом (Yandex, Ozon, X5 и другие);
● структурные ноты;
● неквалифицированные иностранные финансовые инструменты.
👉Ценные бумаги, предложенные к обмену, должны учитываться в Национальном расчетном депозитарии (НРД). В основном это касается бумаг, торговавшихся на Мосбирже. Большинство бумаг, заблокированных после санкций на СПб Биржу - увы, в пролёте.
Продолжаю следить за развитием событий...
#новости #санкции
🔥12👍11👏2🆒1
5 высокодоходных облигаций с высоким рейтингом для покупки весной 2024
Сегодняшние критерии такие:
👉Кредитный рейтинг не ниже A- (только высший эшелон!);
👉Погашение не ранее чем через год;
👉Текущая доходность к погашению не менее 16.5%;
👉Доступны для неквалов;
👉Без оферты, чтобы можно было "купить и забыть".
1️⃣МВ ФИНАНС 001Р-03
● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 20.64%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 91.9%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
Недавно эти облигации давали даже 25% годовых на фоне опасений о возможном банкротстве М.Видео, но постепенно ситуация выровнялась, а отчет за 2023 год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2023 г. составила 1242 магазина всех форматов в более чем 370 городах России.
💼Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03.
20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A - ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м - простите, наболело😅).
2️⃣Ритейл Бел Финанс 001P-01
● ISIN: RU000A101QF7
● Доходность к погашению: 17.18%
● Размер купона: 9.45%
● Текущая стоимость: 95.62%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 28.05.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ООО «Ритейл Бел Финанс» привлекает заемное финансирования для белорусской группы «Евроторг». У «Евроторга» 3 бренда: основной «Евроопт», мягкий дискаунтер «Хит!» и жесткий дискаунтер «Грошык». Это как X5 Групп в России, только с гораздо большей долей рынка.
💼Держу этот выпуск на двух своих брокерских счетах ещё с незапамятных времен - по-моему, аж с конца 2020. Мы с ними прошли и ковид, и начало CBO, и много чего ещё.
3️⃣ГТЛК БО 001P-15
● ISIN: RU000A100Z91
● Доходность к погашению: 17.08%
● Размер купона: 7.69%
● Текущая стоимость: 91.71%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 21.10.2025
● Рейтинг: AА-(RU) (АКРА)
ГТЛК - лизинговый монстр, крупнейшая лизинговая компания РФ, которая поставляет в лизинг буквально всё.
💼Компания мало того что огромная, так ещё и государственная, поэтому случись что - спасать её будут всеми средствами. Выпусков в обращении у них огромное кол-во, но я на своем ИИС держу именно этот, 15-й. Кстати, видеообзор моего ИИС можно посмотреть (и послушать) вот здесь.
4️⃣ГК Пионер БО 001P-06
● ISIN: RU000A104735
● Доходность к погашению: 16.61%
● Размер купона: 11.75%
● Текущая стоимость: 95.3%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 04.12.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ГК «Пионер» - один из крупных девелоперов Москвы и СПб. Основными сегментами деятельности являются строительство комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительство объектов коммерческой недвижимости.
💼У меня давняя история отношений с облигациями ГК "Пионер", и пока вполне удачная. Сейчас в Сбере держу 5-й выпуск их бондов, к 6-му тоже присматриваюсь.
5️⃣Интерлизинг 001Р-06
● ISIN: RU000A106SF2
● Доходность к погашению: 16.58%
● Размер купона: 13.50%
● Текущая стоимость: 96.65%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 24.08.2026
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Головной офис компании находится в Питере (земляки 😉), 50 подразделений расположены на остальной территории РФ.
💼И этот выпуск у меня тоже есть - держу приличную позицию по нему в Сбере.
Вот такая подборка надёжных и прибыльных облиг на весну 2024. Если понравилась - 🔥!
👇Ещё интересные подборки:
📍5 корпоративных облигаций с погашением через 3-6 лет
📍7 корпоративных облигаций с высоким купоном для покупки в феврале 2024
#топ_облигаций #облигации
Сегодняшние критерии такие:
👉Кредитный рейтинг не ниже A- (только высший эшелон!);
👉Погашение не ранее чем через год;
👉Текущая доходность к погашению не менее 16.5%;
👉Доступны для неквалов;
👉Без оферты, чтобы можно было "купить и забыть".
1️⃣МВ ФИНАНС 001Р-03
● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 20.64%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 91.9%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
Недавно эти облигации давали даже 25% годовых на фоне опасений о возможном банкротстве М.Видео, но постепенно ситуация выровнялась, а отчет за 2023 год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2023 г. составила 1242 магазина всех форматов в более чем 370 городах России.
💼Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03.
20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A - ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м - простите, наболело😅).
2️⃣Ритейл Бел Финанс 001P-01
● ISIN: RU000A101QF7
● Доходность к погашению: 17.18%
● Размер купона: 9.45%
● Текущая стоимость: 95.62%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 28.05.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ООО «Ритейл Бел Финанс» привлекает заемное финансирования для белорусской группы «Евроторг». У «Евроторга» 3 бренда: основной «Евроопт», мягкий дискаунтер «Хит!» и жесткий дискаунтер «Грошык». Это как X5 Групп в России, только с гораздо большей долей рынка.
Мне лично нравится название «ГрошЫк» - я его постоянно читаю с характерным лукашенковским акцентом, типа "Чык-чырык" 🤣
💼Держу этот выпуск на двух своих брокерских счетах ещё с незапамятных времен - по-моему, аж с конца 2020. Мы с ними прошли и ковид, и начало CBO, и много чего ещё.
3️⃣ГТЛК БО 001P-15
● ISIN: RU000A100Z91
● Доходность к погашению: 17.08%
● Размер купона: 7.69%
● Текущая стоимость: 91.71%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 21.10.2025
● Рейтинг: AА-(RU) (АКРА)
ГТЛК - лизинговый монстр, крупнейшая лизинговая компания РФ, которая поставляет в лизинг буквально всё.
💼Компания мало того что огромная, так ещё и государственная, поэтому случись что - спасать её будут всеми средствами. Выпусков в обращении у них огромное кол-во, но я на своем ИИС держу именно этот, 15-й. Кстати, видеообзор моего ИИС можно посмотреть (и послушать) вот здесь.
4️⃣ГК Пионер БО 001P-06
● ISIN: RU000A104735
● Доходность к погашению: 16.61%
● Размер купона: 11.75%
● Текущая стоимость: 95.3%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 04.12.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ГК «Пионер» - один из крупных девелоперов Москвы и СПб. Основными сегментами деятельности являются строительство комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительство объектов коммерческой недвижимости.
💼У меня давняя история отношений с облигациями ГК "Пионер", и пока вполне удачная. Сейчас в Сбере держу 5-й выпуск их бондов, к 6-му тоже присматриваюсь.
5️⃣Интерлизинг 001Р-06
● ISIN: RU000A106SF2
● Доходность к погашению: 16.58%
● Размер купона: 13.50%
● Текущая стоимость: 96.65%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 24.08.2026
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Головной офис компании находится в Питере (земляки 😉), 50 подразделений расположены на остальной территории РФ.
💼И этот выпуск у меня тоже есть - держу приличную позицию по нему в Сбере.
Вот такая подборка надёжных и прибыльных облиг на весну 2024. Если понравилась - 🔥!
👇Ещё интересные подборки:
📍5 корпоративных облигаций с погашением через 3-6 лет
📍7 корпоративных облигаций с высоким купоном для покупки в феврале 2024
#топ_облигаций #облигации
🔥30👍19🆒2👏1
Свершилось! ЛУКОЙЛ представил консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год - правда, в урезанном формате.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Позитива, Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома и других.
💼Я, как и многие, держу в своем портфеле акции ЛУКОЙЛа. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу.
🛢ПАО "ЛУКОЙЛ" — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. В группу компаний входят перерабатывающие заводы, нефтепродукты и нефтехимия, сеть заправочных станций.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 7,93 трлн руб. (-15,6% к 2021 г.)
● Операционная прибыль: 1,43 трлн руб. (+45,9% к 2021 г.)
● Чистая прибыль: 1,16 трлн руб. (+84,5% к 2021 г.)
● Денежные средства: 1,18 трлн руб.
● Общий долг: 2,198 трлн руб.
● Чистый долг: -784 млрд руб.
👉Компания не публиковала результаты по МСФО за 2022 год, но в 2021 году выручка и прибыль составили ₽9,4 трлн и ₽775 млрд соответственно.
Главное из отчета ЛУКОЙЛа:
✅Выручка хоть и сократилась по сравнению с успешным 2021 годом, но ненамного. До ввода санкций более 55% экспорта приходилось на страны ЕС и США, но после кризиса компания была вынуждена резко переориентировать поставки. Рост затрат на логистику и дисконты по нефти не привели к падению выручки, а значит ЛУКОЙЛ сумел достаточно успешно переориентироваться на другие рынки.
✅Чистая прибыль взлетела до 1,16 трлн руб. против 775 млрд руб. в 2021 году - это рекорд за всю историю! На рост прибыли повлияли высокий курс доллара в районе 90-95 руб. и стабильные цены на нефть на протяжении года.
✅Чистый долг на конец 2023 года остался отрицательным - минус 783,9 млрд руб. Компания находится на пике финансовой устойчивости, на её балансе огромное количество денежных средств - 1,18 трлн руб.
В последние недели стоимость нефти марки Urals практически сравнялась с ценой Brent, поэтому российские нефтяники продолжают зарабатывать рекордные прибыли.
💰Сколько получим дивидендов
Согласно дивполитике, ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды 2 раза в год и направляет на выплаты не менее 100% от свободного денежного потока (FCF). Однако этот показатель компания - та-дам! - не раскрыла. Ориентировочно, он может составить около 864 млрд руб.
⏳Рекомендация совета директоров ожидается во 2-й половине апреля.
🤑Аналитики прогнозируют выплату в размере от 600 до 735 руб. на акцию без учёта промежуточной выплаты за 9 мес. 2023 года в размере 447 руб. Суммарный дивиденд за 2023 почти наверняка превысит 1000 руб., а дивдоходность по текущим котировкам составит около 15%.
🛢Результаты действительно очень сильные: рекордная прибыль, огромное количество кэша на балансе и отрицательный чистый долг. ЛУКОЙЛ ещё раз уверенно продемонстрировал, кто
💲Во 2-й половине 2024 рубль может ослабнуть до 95-100 за $, что позитивно отразится на маржинальности бизнеса и дивидендах. А если Правительство РФ одобрит выкуп бумаг у нерезидентов, то акции легко вырастут в цене ещё на 15–30% в зависимости от условий сделки.
🚀По итогам февраля ЛУКОЙЛ вышел на 2-е место по популярности в портфелях у частных инвесторов с долей 14,1%. С начала года котировки компании выросли на 11,2%. Недавно акции обновили исторические хаи, так что я был бы сдержан в части набора позиции. Эйфория имеет свойство быстро заканчиваться.
⛔️Есть и риски: вторичные санкции, ограничение добычи нефти со стороны ОПЕК, закрытие всех НПЗ Лукойла в Европе, повышение налогов на прибыль, атаки беспилотников на инфраструктуру внутри России.
Однако в долгосрочной перспективе ЛУКОЙЛ - безусловно, одна из главных дивидендных фишек нашего рынка наряду с великолепным Сбером.
Клацните 🔥 за оперативный и качественный обзор!
📍ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024
#отчетность #LKOH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥61👍14👏3🆒1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👆Вдогонку к утреннему посту😁
⛽️ Некоторые аналитики считают, что финальные дивиденды Лукойла за 2023 могут составить 802 рубля на акцию.
#LKOH #мемы #видео
#LKOH #мемы #видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣20🔥8😁3
🤦♂️Пенсионерка-инвестор неудачно вложила 10 млн рублей
💸В Красногвардейском районе Петербурга пенсионерка хотела заработать на инвестициях, но в итоге отдала аферистам огромную сумму. Доверчивую горожанку обманывали с сентября 2022 года. Теперь поиском мошенников занимается полиция.
⛽️ В полицию обратилась 72-летняя жительница СПб и заявила, что ещё в августе 2022 года в Интернете нашла рекламное объявление крупной энергетической компании об их "инвестиционном фонде". Пенсионерка заинтересовалась инвестициями и оставила свой номер телефона. Затем с ней связался неизвестный и продиктовал порядок действий.
💰Как стало известно, потерпевшая зарегистрировалась на неком сайте и с сентября 2022 года начала переводить деньги. Всего петербурженка "наинвестировала" на 10 млн рублей. Но навара она так и не увидела, да и самого фонда след простыл. Теперь подробности исчезновения круглой суммы у пенсионерки-инвестора выясняют правоохранители.
👉P.S. В принципе, история почти ничем не отличается от историй тех, кто вложился в активы через СПб Биржу. Бабуля просто пошла по более лёгкому пути, без лишних посредников😁 🤷♂️
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Потерял 85 млн рублей при попытке обменять их на доллары
Если хотите, чтобы я регулярнее публиковал такие истории - 🔥
#жесть
💸В Красногвардейском районе Петербурга пенсионерка хотела заработать на инвестициях, но в итоге отдала аферистам огромную сумму. Доверчивую горожанку обманывали с сентября 2022 года. Теперь поиском мошенников занимается полиция.
💰Как стало известно, потерпевшая зарегистрировалась на неком сайте и с сентября 2022 года начала переводить деньги. Всего петербурженка "наинвестировала" на 10 млн рублей. Но навара она так и не увидела, да и самого фонда след простыл. Теперь подробности исчезновения круглой суммы у пенсионерки-инвестора выясняют правоохранители.
👉P.S. В принципе, история почти ничем не отличается от историй тех, кто вложился в активы через СПб Биржу. Бабуля просто пошла по более лёгкому пути, без лишних посредников😁 🤷♂️
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Потерял 85 млн рублей при попытке обменять их на доллары
Если хотите, чтобы я регулярнее публиковал такие истории - 🔥
#жесть
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥53🤯7🤣5😁3😱2👍1
Электронный ритейлер выкатил результаты по МСФО за 2П2023 г. и за весь 2023 год. Давайте проверим, теплится ли ещё пульс в нашем чуть не загнувшемся пациенте.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Позитива, Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома и другие.
📺Группа "М.Видео - Эльдорадо" - ведущий игрок российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На конец 2023 г. ей принадлежит сеть из 1 242 магазинов. После 2022 года группа вынужденно изменила бизнес-модель, из-за чего 3 полугодия подряд терпела убытки. Вся EBITDA уходила на проценты по долгу.
⭐️В конце февраля 2024 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО "М.Видео" на уровне А(RU), изменив прогноз на "Позитивный".
📊Основные результаты по МСФО:
● Общие продажи: 540 млрд руб. (+11% г/г)
● Выручка: 434,4 млрд руб. (+7,9% г/г)
● EBITDA: 21,5 млрд руб. (+49% г/г)
● Чистый убыток: -6,6 млрд руб. (-36% г/г)
● Чистый долг/EBITDA: 3,2х (4,5х в конце 2022)
Плюсы и минусы из отчета М.Видео:
✅Чистый убыток заметно сократился (с 10,3 до 6,6 млрд), что даёт надежду на выход в прибыль в 2024. Впрочем, здесь сыграл фактор сезонности. В 4 кв. 2023 группа даже получила чистую прибыль 1,6 млрд руб., что на 2,5 млрд лучше показателя за 4 кв. 2022.
✅Продажи увеличились на 11%, а общая выручка - на 8%. Это связано с эффективным разделением каналов сбыта на оффлайн и онлайн, а также ростом кол-ва клиентов. Продажи на маркетплейсе выросли в 2,4 раза.
"В прошлом году мы открыли 62 новых магазина компактного формата и вышли в 15 новых городов, в 2024 мы планируем продолжить экспансию и открыть ещё не менее 100 магазинов такого формата" - главный исполнительный директор Сергей Ли.
✅EBITDA выросла почти на 50% - до 21,5 млрд рублей. В 4 кв. 2023 показатель вообще взлетел на 91%. Это случилось благодаря росту операционной эффективности, сообщила компания.
✅Долговая нагрузка сократилась с 4,5x до 3,2x. Всё еще высоко для российского рынка, но сама динамика выглядит позитивной.
🔻Чистый долг за год остается очень большим — 67,8 млрд руб. Общий долг немного снизился, но проблема в том, что 74,5 млрд руб. долга должно быть погашено или рефинансировано уже в этом году, в период высоких рыночных ставок.
"Мы видим устойчивость нашей обновлённой бизнес-модели и ожидаем дальнейшего улучшения ключевых показателей, включая снижение долговой нагрузки, к концу 2024 года" - фин. директор Анна Гарманова.
💰А что с дивидендами?
По дивполитике, на дивиденды направляется 100% чистой прибыли, если коэффициент Чистый долг / EBITDA ниже 2.
❌В 2022-м компания отказалась от дивидендов из-за высокого долга и полученного убытка. В 2023-м долги уменьшились, но мультипликатор всё равно в 1,6 раза выше нормы. Так что я бы на дивиденды не рассчитывал.
😒Из-за ухода зарубежных компаний у М.Видео растут капзатраты на оборотный капитал, поэтому предпосылок для выплат нет. Думаю, имеет смысл направить деньги на расширение бизнеса и укрепление финансового положения.
📈Показатели заметно улучшились по сравнению с тяжелым 2022-м. Компания завершила перестройку бизнеса и довольно успешно наращивает продажи как в онлайне, так и в оффлайне. Плюс, восстановился потребительский спрос на технику и электронику.
В 2024 году компания планирует продолжить наращивать кол-во магазинов и расширять "М.Мастер" - единый сервис по обслуживанию и ремонту электроники и бытовой техники разных брендов.
⛔️Однако, финансовое положение остается шатким: огромные долги, дефицит капитала и чистый убыток по итогам 2023.
👉Восстановление прибыльности и снижение долговой нагрузки — ключевой фактор для дальнейшего укрепления котировок акций и облигаций.
💼Сейчас акций М,Видео в моем портфеле нет. Как и полагается нормальному публичному инвестору, я ждал роста почти 2 года и продал их недавно по цене 186 р. за бумагу - прямо перед "ракетой". Зато я давно держу 2 выпуска облигаций М.Видео, которые удалось удачно усреднить на панике прошлого года.
📍ТОП-5 акций-неудачников прошедшей зимы
#отчетность #MVID
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18🔥3😱2❤1👏1
🚀Фьючерс на президента: как биржа делала ставки на Ельцина и Жириновского
🇷🇺Итак, страна на пороге очередных президентских выборов. Я и сам намереваюсь в один из выходных дней выполнить свой "гражданский долг". Но сегодня не о политике, а об интересном факте 28-летней давности, когда мне было всего 9 лет.
🗳Сейчас это сложно вообразить, но на тогдашних выборах (вторых в истории современной России) накал страстей был нешуточным, борьба кандидатов - напряженной, и интрига действительно сохранялась до самого финала. 3 июля 1996 г. Борис Ельцин был переизбран на пост главы государства, при этом выборы прошли в два тура: 16 июня и 3 июля.
📈А чуть раньше, в понедельник 22 апреля, на Российской бирже начались торги новым финансовым инструментом, аналогов которому в практике отечественного биржевого рынка ни до, и после не было. Хотя назвать этот инструмент финансовым можно лишь с большой натяжкой, ведь речь идет о своего рода "фьючерсах" на президента, а точнее — фьючерсных контрактах на процент голосов, которые получат кандидаты в президенты.
🏛В здании Российской товарно-сырьевой биржи (РТСБ) сто трейдеров работали в оборудованных компьютерами кабинках, арендуемых за годовую плату от 15 до 20 тыс. долларов. Трейдеры, которые не могли позволить себе аренду, размещали заказы по телефону или приходя в здание биржи лично. Это сейчас мы тыкаем пальцами в "Тинькофф Инвестиции" на экране смартфона. А в 1996-м году фондовый рынок был действительно хардкорным.
Торговля фьючерсами к тому моменту продолжалась на бирже в течение трех лет, с акцентом на государственные ценные бумаги и золото, и именно трейдерам пришла в голову идея фьючерсов на выборы.
Базисная стоимость одного контракта составляла 10 млн тогдашних (не-деноминированных) рублей. По правилам торгов, цена контракта в течение одного дня не могла изменяться более чем на 5%.
Глава биржи Алексей Власов рассказывал, как он терпеливо объяснял идею депутатам парламента от конкурирующих партий, включая коммунистов.
🤬Кстати, представители Центризбиркома тогда открыто возмущались инициативой биржевиков. Они сочли проект неэтичным, сравнив фьючерсный контракт на исход голосования с игрой на ипподроме. По мнению сотрудников ЦИК, "в стране и так напряженная обстановка", и накалять страсти, устраивая биржевые торги, не стоило.
🤑Но биржевики плевать хотели на мнение ЦИК и устроили настоящую 2-хмесячную финансовую гонку. Суммарные обороты фьючерсов на Ельцина, Зюганова, Жириновского, Лебедя, Горбачёва составили миллионы долларов. Даже далекие от биржевых торгов россияне, у которых не было лишних денег, следили за биржей в разрезе того, как "умные деньги" относятся к выборам.
И что самое интересное - участники рынка предсказали результаты выборов точнее всех социологических служб! Например, по результатам торгов котировки показывали, что Ельцин в 1 туре наберет 34,9% — он набрал 35,02%.
💰Кстати, тогдашняя тревожная предвыборная ситуация заставила Министерство финансов осуществить весьма значительную эмиссию гособлигаций. Только за 2-ю половину мая объем заимствований на рынке ГКО превысил 4 трлн рублей. Доходность ГКО, и прежде всего "длинных" бумаг, в этих условиях вновь существенно возросла — дилеры были согласны покупать бумаги с доходностью около 200% годовых. Сейчас эти цифры нам кажутся фантастическими, а тогда...
...Тогда до дефолта оставалось ещё 2 года.
👉А вот (по чистому совпадению😉) мой пост о том, почему растут доходности ОФЗ.
P.S. Надеюсь, было интересно. Информация мной почерпнута и переработана из нескольких источников: публикаций "Коммерсанта" за весну и лето 1996 года, статьи New York Times от мая 1996, Википедии и других. Если понравилось - 🔥
📍Как случился первый гигантский биржевой крах
#история
🇷🇺Итак, страна на пороге очередных президентских выборов. Я и сам намереваюсь в один из выходных дней выполнить свой "гражданский долг". Но сегодня не о политике, а об интересном факте 28-летней давности, когда мне было всего 9 лет.
🗳Сейчас это сложно вообразить, но на тогдашних выборах (вторых в истории современной России) накал страстей был нешуточным, борьба кандидатов - напряженной, и интрига действительно сохранялась до самого финала. 3 июля 1996 г. Борис Ельцин был переизбран на пост главы государства, при этом выборы прошли в два тура: 16 июня и 3 июля.
📈А чуть раньше, в понедельник 22 апреля, на Российской бирже начались торги новым финансовым инструментом, аналогов которому в практике отечественного биржевого рынка ни до, и после не было. Хотя назвать этот инструмент финансовым можно лишь с большой натяжкой, ведь речь идет о своего рода "фьючерсах" на президента, а точнее — фьючерсных контрактах на процент голосов, которые получат кандидаты в президенты.
🏛В здании Российской товарно-сырьевой биржи (РТСБ) сто трейдеров работали в оборудованных компьютерами кабинках, арендуемых за годовую плату от 15 до 20 тыс. долларов. Трейдеры, которые не могли позволить себе аренду, размещали заказы по телефону или приходя в здание биржи лично. Это сейчас мы тыкаем пальцами в "Тинькофф Инвестиции" на экране смартфона. А в 1996-м году фондовый рынок был действительно хардкорным.
Торговля фьючерсами к тому моменту продолжалась на бирже в течение трех лет, с акцентом на государственные ценные бумаги и золото, и именно трейдерам пришла в голову идея фьючерсов на выборы.
Президентский фьюч представлял собой расчетный контракт, а величина реального выигрыша или проигрыша определялась как разница между процентом голосов, набранных соответствующим кандидатом, и реальным итогом голосования в 1-м туре голосования.
Базисная стоимость одного контракта составляла 10 млн тогдашних (не-деноминированных) рублей. По правилам торгов, цена контракта в течение одного дня не могла изменяться более чем на 5%.
Глава биржи Алексей Власов рассказывал, как он терпеливо объяснял идею депутатам парламента от конкурирующих партий, включая коммунистов.
"Я не знаю, все ли депутаты действительно понимали, что такое фьючерсы" - вспоминал он, - "но никто не сказал "нет".
🤬Кстати, представители Центризбиркома тогда открыто возмущались инициативой биржевиков. Они сочли проект неэтичным, сравнив фьючерсный контракт на исход голосования с игрой на ипподроме. По мнению сотрудников ЦИК, "в стране и так напряженная обстановка", и накалять страсти, устраивая биржевые торги, не стоило.
🤑Но биржевики плевать хотели на мнение ЦИК и устроили настоящую 2-хмесячную финансовую гонку. Суммарные обороты фьючерсов на Ельцина, Зюганова, Жириновского, Лебедя, Горбачёва составили миллионы долларов. Даже далекие от биржевых торгов россияне, у которых не было лишних денег, следили за биржей в разрезе того, как "умные деньги" относятся к выборам.
И что самое интересное - участники рынка предсказали результаты выборов точнее всех социологических служб! Например, по результатам торгов котировки показывали, что Ельцин в 1 туре наберет 34,9% — он набрал 35,02%.
💰Кстати, тогдашняя тревожная предвыборная ситуация заставила Министерство финансов осуществить весьма значительную эмиссию гособлигаций. Только за 2-ю половину мая объем заимствований на рынке ГКО превысил 4 трлн рублей. Доходность ГКО, и прежде всего "длинных" бумаг, в этих условиях вновь существенно возросла — дилеры были согласны покупать бумаги с доходностью около 200% годовых. Сейчас эти цифры нам кажутся фантастическими, а тогда...
...Тогда до дефолта оставалось ещё 2 года.
👉А вот (по чистому совпадению😉) мой пост о том, почему растут доходности ОФЗ.
P.S. Надеюсь, было интересно. Информация мной почерпнута и переработана из нескольких источников: публикаций "Коммерсанта" за весну и лето 1996 года, статьи New York Times от мая 1996, Википедии и других. Если понравилось - 🔥
📍Как случился первый гигантский биржевой крах
#история
🔥56👍12👏3
Тинькофф сегодня выкатил отчетность по МСФО за 2023 год и вместе с ней - целую охапку важных корпоративных новостей.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты ЛУКОЙЛа, Позитива, Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома и других.
💼Я держу в своем портфеле акции TCS Group и планирую увеличивать позицию после переезда. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу.
🟡TCS Group (ТКС Групп) - финансовый холдинг, основным активом которого является АО "Тинькофф Банк". Тинькофф представляет собой полноценную экосистему из финансовых услуг и полезных сервисов, в которой обслуживается уже 40 млн человек по всей России (в т.ч. Сид).
Это 3-й банк страны по количеству активных клиентов, благодаря чему в 2021 году он был включен в перечень системно значимых кредитных организаций. Основное направление деятельности — потребительское кредитование физлиц, главным образом через кредитные карты, а также предоставление широкого спектра финансовых услуг (включая брокерское обслуживание) на базе собственной онлайн-платформы.
👉Основной акционер — компания Интеррос Владимира Потанина, владеющая 35% акций TCS Group.
Ну а ещё у TCS Group есть соцсеть "Пульс", благодаря которой у нас с вами есть так полюбившаяся многим рубрика "Слёзы Пульса"! 😄
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 488 млрд руб. (+33% г/г)
● Процентный доход: 230 млрд руб. (+60% г/г)
● Комиссионный доход: 73,1 млрд руб. (-5% г/г)
● Чистая прибыль: 80,9 млрд руб. (+390% г/г)
● Рентабельность капитала: 33,5% (10,9% в 2022 г.)
● Клиентская база: 40 млн чел.(+32% г/г)
Главное из отчета Тинькофф:
✅Выручка выросла ровно на треть, немного не достигнув пол-триллиона. 2022 год выдался для группы непростым, многие финансовые показатели просели. Однако в 2023 году банк снова развернул масштабную кампанию по привлечению аудитории и резко нарастил прибыль по многим направлениям.
✅Число клиентов также продолжает резко увеличиваться и теперь составляет 40 млн человек. Каждый второй из числа экономически активных жителей страны уже пользуется услугами Тинькофф Банка.
✅Чистая прибыль взлетела почти в 4 (!) раза и превысила 80 млрд руб. Пользователи всё равно продолжают брать кредиты, даже по высоким ставкам. Плюс отличную маржинальность показывают другие сервисы Тинькофф - например, Тинькофф Инвестиции, где многие комиссии без тарифа "Премиум" в 5-10 раз превышают среднерыночные.
👉Объем средств на счетах клиентов вырос на 44% и на конец 2023 года достиг 1,7 трлн руб.
👉Собственные средства группы увеличились на 38% — до 284 млрд рублей. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 33,5% — на 22,6 п.п. больше, чем в 2022 году.
«Группа Тинькофф продемонстрировала выдающиеся результаты в 2023 году. Объем депозитов вырос втрое по сравнению с предыдущим годом до 619 млрд рублей. В 2024 году мы открываем новую главу в истории Тинькофф как публичной компании, которая насчитывает уже более 10 лет. Перенос головной структуры в российскую юрисдикцию позволит усилить корпоративное управление, расширит наши возможности в части неорганического роста и распределения прибыли среди акционеров» - председатель правления Станислав Близнюк.
🔥Сильно комментировать нечего, потому что цифры действительно крутые. Тинькофф прёт вперёд как большой желтый танк, подминая под себя всё больший процент аудитории. Начинающие активно зарабатывать и тратить "зумеры" не особо жалуют старичков рынка типа Сбера и ВТБ, зато с удовольствием несут свои деньги и берут кредитки у Тинькофф, потому что он - модный и клёвый. И всё в интернете.
На момент выхода отчетности обновленные бумаги Тинькофф ещё не торговались на бирже, т.к. завершается процесс редомициляции. Увидим реакцию рынка совсем скоро.
⚡️А упомянутые и наверняка уже известные вам важные новости от Тинькофф разберу в следующем посте. Он уже на подходе, не пропустите.
📍Кстати, вот тут разбирал фонд "Дивидендные акции" (TDIV) от Тинькофф.
#отчетность #TCSG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35🔥8👏1😁1🆒1
⚡️Ну что, пробежимся по новостям, которыми Тинькофф вчера ошарашил биржу.
🤑Тинькофф объявляет байбэк!
Группа «ТКС Холдинг» сообщила о решении Совета Директоров инициировать программу выкупа собственных акций на рынке (buyback) в количестве до 19 млн штук, что составляет не более 10% текущего уставного капитала.
💰Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.
С одной стороны - это новость для акций безусловно позитивная, но вместе с этим...👇
⚡️Тинькофф покупает Росбанк!😱
Одновременно с выходом отчетности, прогремела ещё одна мощная новость: Совет директоров "ТКС Груп" предлагает своим инвесторам объединиться с Росбанком.
👉С 2022 года холдингу «Интеррос» Владимира Потанина принадлежит 45% Росбанка (еще 47% принадлежат - никогда не угадаете! - благотворительному фонду Владимира Потанина) и 35% Тинькофф Банка. По-видимому, предлагается перестать заморачиваться и слить уже наконец обе нехилые потанинские "кубышки" в одну фантастически здоровенную. Собрание акционеров по этому поводу состоится в ближайшие дни.
🏛До этого времени у Тинькофф не было собственных офисов по стране, но после покупки Росбанка ситуация может измениться. Акции Росбанка после выхода новостей взлетели почти на 25%.
🤯Но самое интересное: в качестве основного источника финансирования сделки „ТКС Холдинг“ планирует использовать допэмиссию своих только что залистингованных акций. Одномоментно объявлять обратный выкуп и доп. эмиссию - это что-то весьма свежее и оригинальное.
🇷🇺Переезд в Россию и открытие торгов
В начале года акционеры кипрской TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра на о. Русский Приморского края. Новая компания получила название «Международная компания публичное акционерное общество (МКПАО) «ТКС Холдинг».
⏳Московская биржа сообщает, что торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся в понедельник, 18 марта.
Рынок ждёт открытия торгов с некоторым напряжением: потенциальный навес продавцов из внешнего контура (Евроклира и т.п.) может составлять до 100 млрд. руб -это примерно в 4 раза больше, чем был навес у VKCO.
📉При этом МКПАО "ВК", напомню, сразу после редомициляции грохнулся на 20% из-за огромного предложения.
🏦 Перспективы акций и что буду делать я
🔥А вот об этом я детально расскажу в воскресенье - как раз после прогулки на избирательный участок и перед открытием торгов акциями уже теперь полноценно российского Тинькофф Банка. Не пропустите!
😉Спойлер:кэш в конверте с большой буквой "Т" заготовлен.
📍Свежий разбор и перспективы акций Сбера - в этом посте.
#новости #TCSG
🤑Тинькофф объявляет байбэк!
Группа «ТКС Холдинг» сообщила о решении Совета Директоров инициировать программу выкупа собственных акций на рынке (buyback) в количестве до 19 млн штук, что составляет не более 10% текущего уставного капитала.
💰Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.
С одной стороны - это новость для акций безусловно позитивная, но вместе с этим...👇
⚡️Тинькофф покупает Росбанк!😱
Одновременно с выходом отчетности, прогремела ещё одна мощная новость: Совет директоров "ТКС Груп" предлагает своим инвесторам объединиться с Росбанком.
👉С 2022 года холдингу «Интеррос» Владимира Потанина принадлежит 45% Росбанка (еще 47% принадлежат - никогда не угадаете! - благотворительному фонду Владимира Потанина) и 35% Тинькофф Банка. По-видимому, предлагается перестать заморачиваться и слить уже наконец обе нехилые потанинские "кубышки" в одну фантастически здоровенную. Собрание акционеров по этому поводу состоится в ближайшие дни.
«После объединения Группа станет ТОП-5 участником финансового рынка по балансу средств населения, ТОП-4 игроком по размеру кредитного портфеля, войдет в ТОП-5 участников рынка по общему капиталу, что позволит стимулировать опережающий рост бизнеса, сохранить высокую доходность на капитал и максимизировать акционерную стоимость Тинькофф» - председатель СД Алексей Малиновский.
🏛До этого времени у Тинькофф не было собственных офисов по стране, но после покупки Росбанка ситуация может измениться. Акции Росбанка после выхода новостей взлетели почти на 25%.
🤯Но самое интересное: в качестве основного источника финансирования сделки „ТКС Холдинг“ планирует использовать допэмиссию своих только что залистингованных акций. Одномоментно объявлять обратный выкуп и доп. эмиссию - это что-то весьма свежее и оригинальное.
🇷🇺Переезд в Россию и открытие торгов
В начале года акционеры кипрской TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра на о. Русский Приморского края. Новая компания получила название «Международная компания публичное акционерное общество (МКПАО) «ТКС Холдинг».
⏳Московская биржа сообщает, что торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся в понедельник, 18 марта.
Рынок ждёт открытия торгов с некоторым напряжением: потенциальный навес продавцов из внешнего контура (Евроклира и т.п.) может составлять до 100 млрд. руб -это примерно в 4 раза больше, чем был навес у VKCO.
📉При этом МКПАО "ВК", напомню, сразу после редомициляции грохнулся на 20% из-за огромного предложения.
🔥А вот об этом я детально расскажу в воскресенье - как раз после прогулки на избирательный участок и перед открытием торгов акциями уже теперь полноценно российского Тинькофф Банка. Не пропустите!
😉Спойлер:
📍Свежий разбор и перспективы акций Сбера - в этом посте.
#новости #TCSG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🔥8👏2❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👆Ну и вдогонку к утренним постам) 😄 Слово экс-владельцу ТКС.
📍Недавно делал видео, в котором Тиньков поясняет за российские акции.
#видео #мемы #TCSG
📍Недавно делал видео, в котором Тиньков поясняет за российские акции.
#видео #мемы #TCSG
🤣20🔥5😁4👍2