💥Сегодня ровно 2 года с даты начала СВО.

🎁Так как у нас тут с вами
инвестиционно-
развлекательный канал, политики не будет. Но я не мог не подготовить для вас очередной авторский мем 😉

📍Вот ещё мем с Путиным🎬

#видео #мемы

🗃У меня 8 брокерских счетов у 6 брокеров. Как так вышло?🤦‍♂️

💼Да, мой портфель за несколько лет активного инвестирования в фондовый рынок к настоящему моменту получился ОЧЕНЬ диверсифицированным – не только по инструментам, но и по брокерам.

❗️Всего у меня открыто 8 действующих брокерских счетов у шести разных брокеров. Сегодня расскажу у каких именно, и почему так вышло.

💸С 2008 года я хранил деньги на банковских вкладах, инвестировал в недорогие объекты недвижимости, торговал на Форексе, влезал в разнообразные интернет-пирамиды и искал другие способы вложения средств. Получилось так, что на биржу я пришёл лишь спустя 10 лет активной работы со своими финансами.

🏦Свой самый первый «пробный» брокерский счет я открыл в банке ВТБ в 2018 году, обладая на тот момент лишь теоретическими знаниями о фондовом рынке. Я рассказывал, что серьезно заинтересовался этим видом инвестиций в 2016, но тогда дальше чтения книг и поиска информации в интернете дело не пошло.

👉Продолжение тут (прямо в телеграме).

📍Кстати, подробный видеообзор моего ИИС - здесь.

📊В планах сделать сравнительный разбор брокеров на основе своего опыта использования, и честно поделиться плюсами и минусами каждого из них. Жмякните 🔥, если такой пост интересен!

#истории #личный_опыт #брокеры

🚀ТОП-7 пузырей на российском рынке акций

🅰️Тут Альфа-банк обратил свой взор на российские акции, которые, по его мнению, стоят аномально дорого на фоне остального рынка. Я люблю разбирать пузыри, особенно лопнувшие (и особенно их последствия в "Слезах Пульса"), поэтому мне тоже стало интересно. Делюсь с вами "черным списком".

💼Кстати, убедитесь, что в вашем портфеле эти акции отсутствуют. А если они там есть - задумайтесь, уверены ли вы в адекватности соотношения цена акций / качество бизнеса.

🫧Критерии пузыря

Если акция сильно выросла без новостей, это ещё не повод относить её к пузырям. Могут быть скрытые причины: инсайд, позитивные ожидания акционеров или предыдущая недооценка.

🚀Однако если бумага не только сильно выросла, но и стоит кратно больше своих аналогов (по мультипликаторам), а также имеет сигналы технического перегрева (по осцилляторам), то она имеет явные признаки пузыря.

Базовые критерии довольно просты:

● Акция торгуется не менее года: цена устоялась, нет эффекта IPO.

● Она удвоилась в цене, то есть подорожала за год на 100% или сильнее.

● Акция входит в 10 самых дорогих на рынке хотя бы по 1 мультипликатору.

📈Российский рынок в целом редко бывает перегрет, это одна из самых недооценённых площадок в мире. Ещё бы: у нас то дефолт, то Кpымнaш, то СВО, то птичий грипп, то понос, то золотуха... Самые перегретые бумаги в основном встречаются в нижних эшелонах, т. е. за пределами ТОП-30.

🚗Соллерс (SVAV)

Российский автопроизводитель, владелец УАЗа и Заволжского моторного завода (ЗМЗ). Компания выросла за последний год в 3,7 раза, хотя при этом сократила операционную прибыль и EBITDA. Сейчас она стоит почти 20 чистых годовых прибылей. Для сравнения, мировые концерны Ford или Toyota стоят вдвое дешевле.

🚚НКХП (NKHP)

Новороссийский комбинат хлебопродуктов отгружает экспортное зерно, и на этой теме котировки за год подорожали в 3,4 раза. На пике рост превышал 600%. Компания сейчас стоит 18 годовых прибылей и более 13 EBITDA. Это явно неадекватно и вдвое дороже, чем 2-3 года назад.

🔋Глобалтрак (GTRK)

Не путать с Глобалтрансом, это две разные конторы. Компания занимается автомобильными грузоперевозками по России. За год её стоимость выросла на бирже в 9,3 раза. На пике рост доходил до 11 раз. В итоге стоит сейчас более 30 EBITDA. Ещё дороже по P/E: более 100 (!!!) чистых годовых прибылей. Это какой-то *звездец*, товарищи.

✈️ОАК (UNAC)

Корпорация, объединяющая крупные авиастроительные предприятия РФ. Подражая собственной продукции, в прошлом году пошла на резкий взлёт. Бумаги выросли более чем на +120% за год и до +290% в моменте. Стоит нынче почти 100 EBITDA и ещё больше размеров чистой прибыли. Компании нужно работать в нынешнем режиме 115 лет (!!!), чтобы полностью окупить свою капитализацию.

🔫Яковлев (IRKT)

Вдогонку за ОАК, попёрли вверх и бумаги ее гражданского дивизиона, корпорации «Яковлев». Это тоже знаменитый авиастроитель, бывший «Иркут». К текущему моменту акции успели растерять былую динамику (доходило до +300% прошлой осенью). За последний квартал около +100%. Акции на опасной высоте: компания стоит более 75 чистых прибылей.

🏭НПО Наука (NAUK)

Крупнейший разработчик и производитель систем жизнеобеспечения летательных аппаратов. Ещё одна авиакосмическая бумага улетела в космос: +124% за год, но доходило и до +280%. Учитывая, что компания убыточная, стоит она немало: почти 29 размеров годовой EBITDA. Это в разы выше, чем в предыдущие годы.

⛏Белон (BLNG)

Угольная компания из Кемеровской области, дочка ММК. За последний год было уже три больших похода этих акций вверх, явно спекулятивных. В сумме сейчас более +90%, но бывало более +200%. В компании ничего позитивного за это время не произошло. Ценник — невероятный для этой отрасли: 47 годовых прибылей.

💼В моем портфеле на данный момент нет ни одной бумаги из вышеперечисленных. С детства люблю мыльные пузыри, но не очень люблю пузыри в активах 🫧

📍ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024

📍ТОП-7 дивидендных акций на 2024 от Сбера

#топ_акций

⛔️13-й пакет санкций: главное для инвесторов

⚡️23 февраля ЕС объявил 13-й пакет санкций против России, приурочив его ко второй годовщине начала СВО на Украине. В черные списки попали 106 физических и 88 юридических лиц. Помимо ЕС, санкции ввели и США, пополнив SDN-список почти сотней компаний и физическими лицами. Свои санкции Штаты связали еще и со смертью Навального.

📝Сделал краткую выжимку основных санкций, которые могут затронуть нас с вами как инвесторов в российский рынок.

Попадание в американский SDN-лист лишает компании возможности использовать доллар для расчетов. Контрагенты ходят под риском вторичных санкций, что крайне затрудняет внешнеторговые операции. Для физлиц предусмотрены визовые ограничения и блокировка собственности и счетов.

🪨 Мечел, СУЭК

Основное внимание было уделено горно-металлургическому сектору, в особенности добыче угля, в которой основные игроки до сих пор избегали санкций. В SDN-лист были внесены СУЭК (крупнейший в России производитель угля) и многострадальный «Мечел».

👉В отчёте янки указали, что «Мечел», будучи одним из крупнейших производителей стали в России, поставляет прокат авиастроителям РФ для производства техники.

💿 ТМК

Под санкции также попал крупнейший российский производитель труб - Трубная Металлургическая Компания (ТМК) и её основные дочерние структуры. Основатель ТМК Дмитрий Пумпянский после начала боевых действий на Украине был включен в черные списки ЕС и Великобритании, после чего передал свою долю в компании менеджменту.

⛏ ЮГК

Компания «Южуралзолото» (ЮГК) и ее владелец Константин Струков также попали в SDN-лист США. Финансовый директор компании Артем Клецкин сообщил, что основные активы компании находятся в России (на Урале и в Сибири), и с операционной точки зрения бизнес существенно не пострадает.

"Будут небольшие нюансы с платежами и экспорт нужно будет немного переформатировать. У нас есть резервный план, группа юридически хорошо защищена", - добавил он.

😏Что-то мне эти слова про "резервный план" смутно напоминают...

🏠 ПИК

Впервые введены санкции против застройщика - ГК ПИК. Минфин США объяснил меры работой ПИК в секторе экономики РФ, предназначенном для поддержки военно-промышленной базы.

👉Санкции могут вынудить ПИК перестроить схемы закупок оборудования и, вероятно, приведут к снижению котировок группы на Московской бирже, но существенных проблем для бизнеса создать не должны, считают аналитики.

⛽️ Газпром

США также продолжают вводить санкции в отношении российского СПГ-сектора. В том числе в блокирующий пакет включено ООО «Русхимальянс» — совместное предприятие «Газпрома» и «Русгаздобычи», отвечающее за строительство крупнейшего в РФ комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге стоимостью почти 3 трлн руб. и с запуском первой очереди в 2026 году.

👉Включение в SDN-лист крайне затруднит для проекта заключение экспортных контрактов на СПГ.

🔋 НОВАТЭК, Совкомфлот

В SDN-лист продолжают включать структуры НОВАТЭКа. На этот раз санкции США введены в отношении ООО «Современный морской арктический транспорт СПГ» — совместное предприятие «Совкомфлота» и НОВАТЭКа, которое выступает заказчиком и оператором флота для проекта «Арктик СПГ-2», а также для последующих СПГ-проектов.

❄️Также в списке «НОВАТЭК-Мурманск», управляющая Центром строительства крупнотоннажных морских сооружений в Мурманске, где создают гравитационные платформы для СПГ-заводов в Арктике.

⚓️Рестрикции введены и в отношении судостроительного комплекса «Звезда» на Дальнем Востоке, строящего для НОВАТЭКа 15 танкеров повышенного ледового класса Arc7, а также сверхмощные атомные ледоколы «Лидер». Все эти ограничения дополнительно усложняют НОВАТЭКу получение ледовых танкеров под «Арктик СПГ-2» — без них проект не сможет начать отгрузку СПГ.

💳Также под удар попала Национальная система платежных карт — оператор платежной системы «Мир».

📍Здесь рассказывал про возможные последствия санкций на НКЦ и Мосбиржу, которые пока не введены, но их принятие весьма вероятно.

🎬Если вдруг не видели мой вчерашний видеомем на тему санкций, то жмякайте!

#санкции

☝️Чтобы надвигающуюся рабочую неделю вы встречали в хорошем настроении, наваял для вас новый мем вдогонку к посту)

🏦 Называется "ВТБ выплачивает обещанные дивиденды" 💰

🎥При съёмках ни один Костин не пострадал (а жаль) 🤣

#мемы #видео #VTBR

📱"Птичку жалко". Что случилось с Киви Банком

⚡️Итак, как я рассказал, 21 февраля ЦБ отозвал лицензию у Киви-банка.

Давайте восстановим хронологию событий, а потом я расскажу, что будет с деньгами на электронных КИВИ-кошельках. Кстати, если вы хранили там какие-то средства (так же, как и я), у меня для вас плохие новости.

🏛Что случилось с Киви банком?

Утром в среду, 21 февраля, ЦБ прервал полуторагодовую паузу в отзыве лицензий у банков и лишил КИВИ банк лицензии. До этого последний раз ЦБ прибегал к такой мере 12 августа 2022 года, когда была отозвана лицензия на осуществление банковских операций у небольшого московского «Кросна-Банка».

💰Между прочим, КИВИ банк входил в первую сотню по активам в российской банковской системе — по состоянию на 1 февраля он занимал 89-е место.

На начало 2024 года в системе Qiwi имелось 13,8 млн активных кошельков, свыше 30 тыс. платежных терминалов. Ежегодный общий объем платежей в 2022 году оценивался в 1,9 трлн рублей.

В 2023 году Киви-банк стал одним из 13 банков, которые первые приняли участие в тестировании реальных операций с цифровым рублем. На январь 2024 у банка было 77 млрд рублей активов и 10 млрд. чистой годовой прибыли за 2023.

⛔️Тревожные звоночки раздавались и раньше. Ещё 26 июля 2023 года Центробанком были введены ограничения на ряд операций банка, связанных с «QIWI Кошельками». Тогда банк временно и частично ограничил вывод средств физлицами с «QIWI Кошельков» на банковские счета, а также снятие наличных. Вывести на счет в другой банк можно было не более 1 тыс. рублей в месяц.

При этом временно был введен запрет на вывод средств через СБП, денежные переводы через систему Contact, погашение с помощью кошелька банковских кредитов, кроме займов в МФО.

🥝Но и после этого КИВИ продолжил нарушать предписания регулятора. Банк России неоднократно косвенно предупреждал Киви Банк о необходимости свернуть «грязные» операции, 5 раз за последний год применяя санкционные меры. Но руководство банка было почему-то уверено, что банковскую лицензию регулятор не рискнет отозвать.

📑В своем пресс-релизе Банк России обозначил причины отзыва лицензии:

Обеспечение расчетов между физическими лицами и теневым бизнесом, включая переводы денежных средств в пользу криптообменников, нелегальных онлайн-казино, букмекерских контор и т.п., а также поиск новых способов обхода вводимых регулятором ограничений.

👉Сейчас в Киви Банке назначена временная администрация в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Агентство будет управлять банком до назначения конкурсного управляющего или ликвидатора. Также АСВ произведет выплаты всем вкладчикам банка в пределах 1,4 млн рублей — они начнутся не позднее 6 марта. В то же время ЦБ уточнил, что средства на электронных Qiwi-кошельках под систему страхования вкладов не подпадают.

Переполошились также предприниматели, которые пользовались банком Точка – у части их клиентов счета открыты через Qiwi. Теперь они не могут распоряжаться средствами, осевшими на счетах.

💸Что будет с деньгами на КИВИ кошельках?

🤔 А вот это самое интересное. По подсчётам АСВ:

● На анонимных кошельках (с лимитом до 15 тыс. руб.) находится порядка 277 млн руб., всего таких кошельков — 1,3 млн. Средний размер остатка средств на одном кошельке – 212 руб.

● На кошельках с упрощённой идентификацией (с лимитом до 60 тыс. руб.) размещено 2,35 млрд руб., таких кошельков — 7,15 млн. Средний размер остатка средств — 328 руб. (где-то среди них и мой кошелёк, у меня там рублей 500 болталось. Ну и фиг с ними - не жили богато, не фиг начинать).

● На кошельках, предполагающих полную идентификацию клиента (с лимитом до 600 тыс. руб.), находится 1,76 млрд руб., кошельков этой категории — 0,87 млн штук. Средний размер остатка средств — 2034 руб.

💰Всего выявлено около 9,3 млн электронных кошельков, объем средств на них составил 4,4 млрд руб. Как указывает АСВ, электронные кошельки не подпадают под действие закона о страховании вкладов. Требования по ним будут удовлетворяться в период ликвидации QIWI-банка в составе 3-й очереди реестра требований кредиторов.

#QIWI

☝️В продолжение предыдущего поста

📱Для включения в реестр требований кредиторов владельцам кошельков необходимо будет подать свои требования в рамках банкротства Киви банка.

👉В требовании необходимо указать: ФИО, дату рождения, реквизиты документа, удостоверяющего личность, почтовый адрес, контактные данные (телефон, e-mail), платежные реквизиты для перечисления средств, номер Qiwi-кошелька и сумму денежных средств.

👉К требованию необходимо приложить справку сотового оператора, подтверждающую, что абонентский номер, на который оформлен кошелек QIWI, принадлежит кредитору.

💰По предварительной информации, у банка достаточно активов для расчетов со всеми кредиторами, в том числе с владельцами Киви-кошельков. Однако АСВ внимательно изучает качество кредитного портфеля КИВИ Банка и выданные им поручительства и гарантии.

🤦‍♂️Я, пожалуй, ради своей застрявшей пятихатки не буду всем этим заниматься. После миллиона рублей в замороженных иностранных активах, пускай подавятся. А птичку действительно немного жалко.

📍Кстати, недавно в "Слезах Пульса" рассказывал, как трейдер слил весь депозит в акциях Киви и довёл себя до нервного срыва 🤯

#QIWI #видео #мемы

🏠Тут аналитики РБК выдвинули свою версию, почему девелопер ПИК попал под санкции США🤣

🏢Мне она кажется не лишённой здравого смысла 🤔😁

#PIKK

🏠Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло
(спойлер: ничего хорошего)

👍Спасибо за интерес ко 2-й части моей истории про первую неудачную самостоятельную покупку недвижимости. Вы наставили гораздо больше 50 🔥, так что я, как и обещал, публикую продолжение рассказа.

❄️Наступил новый 2015 год. Спустя какое-то время, переждав первые зимние месяцы, я с привлечением очередного риэлтора нашел нового арендатора. Это был парень по имени Саша с украинским паспортом, совсем недавно релоцировавшийся с территории недавно провозглашенной ДНР.

📍Кстати, сразу оговорюсь, что место проживания человека по моему мнению не определяет качества его характера, везде бывают и хорошие люди, и не очень. Ну вот просто этот конкретный товарищ был оттуда. Агент привела этого Сашу и сияя, с гордостью предъявила мне: еще бы, человек готов поселиться в моей комнате не глядя, за оговоренную цену, и никакое потенциальное возвращение мстительных клопов его не пугает.🪲

👀Сам Саша хмуро молчал и оглядывал квартиру цепким взглядом опытного гопника. Восторга по поводу знакомства с Сашей я конечно же не испытал, однако пришлось затолкать поглубже настойчивый голос своей интуиции, т.к. Саша был единственным за несколько недель претендентом на должность арендатора. В тот же вечер я познакомил Сашу с соседкой и мы подписали договор найма на предстоящие 11 месяцев...

👉Продолжение тут (прямо в телеграме).

Клацните 🔥, если нравятся истории!
Так я пойму, рассказывать ли ещё)✌️

#истории #личный_опыт #недвижимость

📱Отчет Ростелеком за 2023. "Слово пацана", расчет дивидендов, моё мнение

💼Ростелеком опубликовал результаты по МСФО за 2023 год. Я давно держу в своем портфеле как обычку, так и префы. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу.

📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций. Компания контролируется государством через Росимущество и ВЭБ.PФ и задействована во многих госпрограммах, например в нацпроекте "Цифровая экономика".

📊Основные результаты по МСФО:

● Выручка: 707,8 млрд руб. (+13% г/г)
● OIBDA: 283,2 млрд руб. (+13% г/г)
● Чистая прибыль: 42,3 млрд руб. (+20% г/г)
● Капзатраты: 147,2 млрд руб. (+26% г/г)
● Свободный денежный поток: 56,8 млрд руб. (+26% г/г)
● Чистый долг: 563,3 млрд руб. (+12% г/г)

"В 2023 году наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные профессиональные награды. Драма “Слово пацана. Кровь на асфальте” стала по-настоящему культовым проектом прошлого года и лидером рынка по просмотрам" - Президент «Ростелекома» М. Осеевский

Плюсы и минусы из отчета

✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% год к году. В 4 квартале показатель вообще составил рекордные 209 млрд руб., что можно объяснить сезонностью. При этом 235 млрд руб. из общей выручки компании принесла услуга мобильной связи, что на 13% больше аналогичного показателя годом ранее.

✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее: +20% к 2022. Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса, что не может не радовать инвесторов. Ведь именно из чистой прибыли капают ожидаемые дивиденды.

⛔️4 кв. 2023 оказался существенно хуже 4 кв. 2022. Чистая прибыль снизилась на 52%, но в основном из-за убытка ассоциированных компаний и однократных налоговых расходов.

⛔️Чистый долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд руб. Это, конечно, не Газпром с его триллионными долгами, но тоже нехило. При этом показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец года составил 2.0х.

⛔️Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Полезные траты это хорошо, но такой рост кап. вложений может привести к дальнейшему наращиванию долга.

💰Что с дивидендами

Дивполитика предусматривает направление на выплату дивидендов не менее 5 руб. на акцию, независимо от типа акции (обычка или префы), с индексацией выплат не менее чем на 5% в год, но не менее 50% и не более 100% от чистой прибыли. За 2023 год, например, было выплачено 5,45 рублей на акцию.

👇Зная чистую прибыль за 2023, можно прикинуть минимальную сумму дивидендов:

42,3 млрд руб. / 3,472 млрд акций * 50% = 6,09 руб. на акцию.

При текущих ценах дивдоход может составить порядка 6,7% по обыкновенным акциям и 8,1% - по префам. По факту, на мой взгляд, дивы будут повыше - ближе к 7 рублям.

📱Перспективы акций Ростелекома

📈Не буду лукавить - отчёт действительно сильный, объективно. Напрягает только дальнейшее наращивание долга и увеличение капзатрат и расходов на персонал. Развитие бизнеса по нескольким направлениям идёт довольно бурными темпами.

🚀За последние 2 недели перед выходом отчетности, бумаги Ростелекома выросли на 17%. То ли инсайдеры, то ли просто проголодавшиеся хомяки, то ли и те, и другие.

🏃Я неоднократно докупал Ростелеком в рамках своих Инвест-марафонов. Он выглядит технологичнее и перспективнее, чем закредитованный по уши МТС. При этом компания до сих пор относительно недорогая: P/E сейчас около 7, что ниже среднеисторического значения 10.

💼Жалею только об одном: маловато взял. Поэтому продолжаю удерживать имеющуюся позицию и при случае буду увеличивать её. Причём "префы" выглядят более интересными за счёт дисконта к обычке и более высокой ожидаемой дивдоходности.

📍Другие свежие разборы компаний от меня: Мечел, ВТБ, Роснефть.

👉Если понравился обзор, жмяк 🔥

#отчетность #RTKM

⚡️Второй пошёл!

⛔️Банк России отозвал лицензию на осуществление операций у банка "Гефест".

🏛В заявлении ЦБ РФ говорится, что «Гефест» нарушал федеральные законы и не реагировал на неоднократные предупреждения, а также допускал нарушения в сфере противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма.

В банке назначена временная администрация, функции которой возложены на АСВ.

📱Неделю назад ЦБ отозвал лицензию у Киви-банка.

#новости #ЦБ

🏦Фонд SBMX: обзор, состав и почему он занимает 1-е место в моем портфеле

☝️Недавно мы затронули тему фондов на российские акции и посмотрели, какие фонды сейчас торгуются на Мосбирже. Если не читали - самое время клацнуть сюда.

А сегодня разберем самый крупный и популярный индексный фонд от Сбера.

🏦О фонде SBMX

Фонд SBMX "Топ российских акций" - пассивный индексный фонд, следующий за индексом MCFTR (Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто»). Это один из первых БПИФ на индекс Мосбиржи и самый первый от УК "Сбер - Управление активами", который появился в 2018 году.

Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

📊SBMX копирует не только состав, но и пропорции индекса. А согласно учетной политике, вес одной компании не может превышать 15% от общего состава. Если же так случилось (например, неожиданно взлетел Лукойл и его доля вышла за рамки 15%), то при плановой ребалансировке всё корректируется в соответствии с базовой стратегией.

Стоимость пая в феврале 2024 составляет 18.7 руб., и Мосбиржа позволяет покупать по 1 паю. Получается, имея в кармане чуть больше 18 рублей, вы можете купить ВЕСЬ российский фондовый рынок в необходимой пропорции и не заморачиваться насчет балансировки активов - её будет производить управляющая компания.

💰SBMX просто невероятно огромен по количеству вложенных денег: в нём хранится более 22 млрд рублей! Это самый крупный БПИФ на Мосбирже - и точка.

💪По этому параметру фонд уделывает конкурентов одной левой: СЧА SBMX почти в три (!) раза больше, чем СЧА ближайшего конкурента - аналогичного фонда EQMX от ВТБ (ВИМ-Инвестиции).

📊Состав SBMX

Сейчас в фонде представлены ровно 50 компаний из разных отраслей экономики.

10 наиболее крупных позиций: Лукойл (14.4%), Сбер (12.3%), Газпром (11.5%), Норникель (6.7%), Татнефть (5.8%), Новатэк (3.2%), Сургутнефтегаз (3.1%), Сургутнефтегаз-п (2.7%), Полюс (2.4%), Сбер-п (2.4%).

⚙️Параметры фонда SBMX

● ISIN: RU000A0ZZH92
● УК: "Первая" (Сбер)
● Тип активов: российские акции
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: 18,7 руб.
● Отслеживаемый индекс: MCFTR
● Комиссия фонда: 1%
● Доступен неквалам: да

💸Комиссии SBMX

Комиссии и расходы фонда SBMX составляют не более 1% в год от СЧА (все они включены в стоимость пая):

● Комиссия за управление - 0,8%.
● Комиссии спецдепозитария, регистратора - не более 0,1%.
● Прочие расходы - не более 0,1%.

✅В Сбере фонд торгуется без комиссии брокера.

👉Можно сказать, что с учетом репутации зелёного банка, комиссии вполне среднерыночные. В целом, претензий по тарифной политике у меня нет. Я готов отдавать 1% в год за условную "сверхнадежность" и сумасшедшую ликвидность фонда.

📈За последний год индекс Мосбиржи полной доходности "брутто" вырос на 55.5%, а паи фонда SBMX - на 54%. То есть, фонд отстал от своего бенчмарка примерно на 1.5 п.п., что с учетом комиссий выглядит очень достойным результатом. Нужно помнить, что по гуманному российскому законодательству для БПИФ допускается отклонение изменений расчетной цены пая от изменений индекса до 3% в день.

🏆ТОП-1 в моем портфеле

💼Мой инвестпортфель содержит как отдельные акции, так и фонды. И фонд SBMX - лидер по вложениям среди всех БПИФ, представленных в моем портфеле. Он занимает примерно 25% от всей доли, которая отведена под фонды на российский рынок (сейчас у меня их 6, какие именно и в каких пропорциях - расскажу позднее).

🏦Держу и докупаю я его, как можно догадаться, на своем брокерском счёте именно в Сбере - так и комиссии меньше, и Сберу наверняка приятно :) И вообще, все фонды от Сбера (извините - нынче от УК "Первая") хранятся у меня на сберовском счёте. Определённая логика в этом вроде присутствует.

😉Если понравился разбор, жмите 🔥!

📍Обзор всех рублевых фондов денежного рынка - жмяк!

📍Самые прибыльные рос. акции 21 века - клац-клац сюда!

#фонды #SBMX

🏦Отчет Сбера за 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды!

То, чего мы так долго ждали, свершилось. Все остальные отчеты были лишь прелюдией. Финансовый гигант, мамонт Мосбиржи и главная голубая (несмотря на то, что зелёная) и дивидендная фишка российского рынка — Сбербанк — отчитался по МСФО за 2023 год.

👉До Сбера я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали. Это юбилейный, 10-й разбор отчетности в нынешнем сезоне.

📊Основные результаты по МСФО:

● Чистый процентный доход: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
● Чистый комиссионный доход: 763,9 млрд руб. (+9,4% г/г)
● Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (х5,2 г/г) 🤯
● Рентабельность капитала (ROE): 25,3% (5,2% в 2022 г)
● Чистая процентная маржа: 5,98% (5,31% в 2022 г)
● Стоимость риска: 0,8% (1,9% в 2022 г)

Что бросается в глаза:

✅Бешеная чистая прибыль — 1,5 трлн рублей!!! Она по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз и превысила все мыслимые рекорды. В одном только 4 квартале банк заработал 360 млрд рублей.

✅Доходы от основной деятельности растут по всем статьям. Чистый процентный доход Сбера за год вырос на 36,8% в годовом сравнении. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,4% (или на 15,4% без учета конверсионных операций).

Ну ещё бы — я ведь тоже плачу ипотеку в Сбере, отдавая каждый месяц по 35К рублей. И нас таких — миллионы :)

✅Объем привлеченных средств клиентов увеличился на 4,4 трлн руб. и достиг 22,9 трлн руб. Очевидно, этому поспособствовала высокая ключевая ставка ЦБ и «вкусные» предложения по вкладам, пусть даже в Сбере ставки одни из самых скромных, но народ ему безгранично доверяет.

✅Стоимость риска по итогам 2023 г. составила 0,8%, сократившись на 1,1 п.п. по сравнению с показателем за 2022 г., что обусловлено высоким качеством кредитного портфеля.

🤖Ещё Сбер сообщил о получении финансового эффекта от внедрения ИИ в 350 млрд рублей в 2023 году. А за последние 3 года он составил более 900 млрд рублей.

Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что год стал «рекордным по многим параметрам».

«Число наших активных клиентов достигло 108,5 млн человек и 3,2 млн компаний. Поддержка наших клиентов — наш главный фокус: за прошедший год мы выдали 28,7 трлн руб. кредитов, а наш совокупный кредитный портфель вырос на 27% до 39,4 трлн руб. при сохранении высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 трлн и увеличился на 4,4 трлн руб.» — Греф.

🤑Впереди рекордные дивы!

По дивполитике Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли, то есть в 2024 году это будет 754,3 млрд. руб.

👉Общее количество бумаг Сбера в обращении — 22,587 млрд.

754,3 млрд руб. / 22,587 млрд акций = 33,4 руб. на акцию.

💰После рекордной прибыли мы все вправе ожидать от Сбера рекордных дивов. Половину из всей суммы (т.е. около 375 млрд) получит государство.

🏦Перспективы акций Сбера

📈В январе – феврале 2024 года акции Сбербанка выросли на 7,5% и обновили максимумы с февраля 2022 года. Уверенно идём на супер-важную психологическую отметку в 300 руб.

👍Сбер — по всем параметрам одна из лучших акций на Мосбирже. Гигантская доля рынка, присутствие почти во всех финансовых и технологических сферах страны, фактическая независимость от внешних рынков — всё это делает Сбер главной фишкой долгосрочного портфеля.

⛔️Однако, чтобы мой обзор не был слишком приторным, замечу, что в 2024 году повторить рекорд будет ОЧЕНЬ трудно. У ЦБ пока пессимистичные прогнозы: ожидают падения общей прибыли банковского сектора до 2,3-2,8 трлн рублей. И Сберу наверняка будет крайне сложно показать результаты выше среднерыночных, учитывая его огромную долю на рынке.

💼В моем портфеле акции Сбера занимают самую значительную долю среди отдельных бумаг. Продавать я их не планирую, а вот наращивать позицию на локальных просадках рынка с удовольствием готов. Девиз «На любой панике — откупай Сбер» ещё долгое время останется актуальным.

📍ТОП-10 акций для покупки в первом полугодии 2024

🔥 - за оперативный и качественный обзор😉

#отчетность #SBER

😁Дополнение к предыдущему посту:

🏦Герман Греф ожидает, что финансовый результат "Сбера" по итогам 2024 года будет лучше рекордных итогов 2023 г. Об этом он сообщил журналистам в ходе видеоконференции.

Тем не менее, спрогнозировать конкретные результаты работы Сбера за 2024 год он не решился.

«Я человек суеверный, не люблю что-либо объявлять, то, чего мы не достигнем... Поэтому зачем я буду бросаться какими-то обещаниями, которые потом сложно будет исполнить... Лучше мы помолчим и посмотрим на результаты».

💰При этом Греф подтвердил план Сбера направить на дивиденды за 2023 г. 50% прибыли по МСФО.

#SBER #видео #мемы

📖А я тем временем напоминаю, что за февраль мы с вами должны были прочитать книгу Владимира Савенка "Миллион для моей дочери" 😉 Вернее, должен я, а вы мне при наличии времени и желания помогаете. Эта книга победила в драматичном голосовании в начале февраля, всего на 1 голос опередив конкурентов.

🤪Талисману книжного челленджа - пушистому инвестору Гошану - недавно исполнилось 3 месяца. Он внимательно следит за тем, чтобы мы не забывали читать полезную литературу. Кто ещё не знаком с Гошаном, клацайте сюда.

📚В начале марта обсудим основные идеи из книги Савенка и выберем новую инвест-книгу для чтения в марте.

📍А завтра утром выйдет обзор на новый интересный выпуск облигаций, не пропустите!

🎬10 важных цитат из книги "Самый богатый человек в Вавилоне" (видео)

#книги #челлендж #гошан

🇷🇺Послание Путина: главное для инвесторов

🇷🇺Президент РФ 29 февраля выступил со своим 2-хчасовым посланием Федеральному собранию. Я, в свою очередь, собрал для вас самое главное из его заявлений, что напрямую касается бизнеса, экономики и нас - частных инвесторов.

📈Об инвестициях

● Фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций, его капитализация к 2030 году должна УДВОИТЬСЯ по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП. Рынок после этих слов заметно приободрился.

● Добровольные накопления в НПФ в объёме до 2,8 млн рублей будут застрахованы государством, т.е. их возврат гарантирован.

● Долгосрочные ИИС будут застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. На вложения в долгосрочные финансовые инструменты на сумму до 400 тыс руб. в год будет распространяться единый налоговый вычет.

● Будет запущен новый инструмент - "сберегательный сертификат". Граждане смогут размещать свои сбережения в банках на длительный срок, более 3 лет. Сертификат будет безотзывным, и банки смогут предлагать клиентам более высокие проценты. Эти средства тоже будут застрахованы в размере до 2,8 млн.

📍Я рассказывал о том, как 10 лет назад поучаствовал в предыдущей программе добровольных пенсионных накоплений, и в итоге остался без штанов без своих денег.

⛔️Про заблокированные активы: «Не надо туда уводить, и не будем думать, как достать. Вкладываться нужно в Россию». Спасибо, кэп!

💪Об уровне жизни

● К 2030 году МРОТ должен вырасти до 35 тыс. руб. Сейчас МРОТ — 19 242 руб. От себя добавлю: МРОТ в теории может вырасти хоть до 350К рублей, весь вопрос в том, какова будет его покупательная способность на этом горизонте 😉

● Ожидаемая продолжительность жизни в России должна составить не менее 78 лет, а в дальнейшем «выйти на уровень 80+».

● С 2025 года для всех, кто на плановой основе проходит диспансеризацию и сдает нормативы ГТО, будет предоставляться налоговый вычет.

🏢Ипотека и недвижимость

● Программа семейной ипотеки в России будет продлена до 2030 года с сохранением базовых параметров. Банки и застройщики воодушевились - пузырь можно продолжать надувать, государство если что поможет.

● Программа льготной семейной ипотеки тоже будет продлена с сохранением базовых параметров.

● Льготная программа ипотечного кредитования на Дальнем Востоке, в Донбассе и Новороссии будет продолжена. Кредиты под 2% смогут получить и участники СВО.

● Будет запущена программа расселения аварийного жилья. На поддержку муниципалитетов будут направлены 120 млрд рублей. Главное, чтобы расселяли не только в центре Москвы и Питера, где самая дорогая земля.

👨‍👩‍👧‍👦О семье и детях

● Путин предложил продлить программу маткапитала до 2030 года.

● На 2800 руб. в месяц увеличится налоговый вычет на 2-го ребёнка, а на 3-го и последующих — на 6000 руб.

● Регионы, где показатели рождаемости ниже среднероссийских, получат помощь — не менее 75 млрд рублей.

● Анонсирован запуск нового национального проекта «Семья».

🚀О бизнесе и экономике в целом

● С 1 января 2025 возможно отказаться от временных мораториев на проверки бизнеса и полностью перейти на риск-ориентированный подход, закрепив его законодательно.

● К 2030 году войдем в четвёрку крупнейших экономических держав мира.

● Доля БРИКС в мировой экономике по паритету покупательной способности к 2028 году вырастет до 36,6%, «Большой семерки» — снизится до 27,8%. В 2022 году доля G7 была 30,3%, а БРИКС — 31,5%.

● В период до 2030 года нужно выйти на уровень импорта не более 17% ВВП, а значит, больше производить собственных товаров.

🇷🇺О поддержке регионов

● Списать 2/3 задолженности регионов по бюджетным кредитам. Это сохранит им около 200 млрд рублей ежегодно. Значит, скорее всего, дефолтов по муниципальным облигам можно не ждать.

● На развитие аэропортовой сети Россия направит 250 млрд рублей.

💸Итак, Путин анонсировал большое число затратных долгосрочных программ и проектов. Только названные цифры в сумме дают 9,713 трлн руб. Хочется аккуратно уточнить вопросом из известного фильма: "Кто оплачивает этот банкет?"🧐

📍В декабре, напомню, мы вместе смотрели Прямую линию.

#новости

👆Вдогонку к предыдущему посту😆

🏦Регулярно натыкаюсь на "авторов успешных стратегий" с несколькими тысячами подписчиков в Пульсе, в профиле у которых гордо обозначено, что они "много лет на рынке" и "торгуют только в плюс" 😎

👀Из любопытства пролистываешь вниз их стену - и вдруг выясняется, что ещё в 2022-м они там во всеуслышание спрашивали, чем отличаются акции от облигаций, что такое НКД; удивлялись, что при шорте акции перед див. отсечкой с них сняли сумму дивидендов, и т.п. А спустя несколько месяцев - уже собирают деньги с хомяков на управление портфелем и берут за это комиссию 20% 😄🤦‍♂️

#видео #мемы

🍏Fix Price. Отчет за 2023. "Акция роста" не получилась, что дальше?

Фикс Прайс 28 февраля опубликовал результаты по МСФО за 2023 год. Хоть и не сразу, но у меня дошли руки на разбор и его отчётности.

👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

🛒Fix Price - крупнейшая российская розничная сеть по выручке и кол-ву магазинов в категории низких цен. На конец 2023 г. сеть охватывает 6414 магазинов Fix Price (в каждом из которых около 2 тыс. позиций примерно в 20 товарных категориях). За 2023 год количество магазинов выросло на 751. Сеть представлена в 80 регионах России, а также в нескольких странах СНГ.

📊Основные результаты по МСФО:

● Выручка: 291,9 млрд руб. (+5,1% г/г)
● EBITDA: 53,1 млрд руб. (-2,1% г/г)
● Чистая прибыль: 35,7 млрд руб. (+66,8%, но есть нюанс)
● Рентабельность по EBITDA (ROE): 18,2% (19,5% в 2022)
● Динамика LFL-продаж: –4,1%

Плюсы и минусы из отчета Fix Price:

✅Компания продолжает активную экспансию. За год были открыты сотни новых магазинов, торговые площади увеличились на +13,5% по сравнению с 2022 годом.

✅Чистая прибыль увеличилась почти на 70% год к году, но тут есть важный нюанс. Рост прибыли по итогам года связан с разовыми факторами, касающимися тайминга выплаты налогов. А вот скорректированная прибыль снизилась на 3,1% г/г, до 30 млрд руб.

✅Число участников программы лояльности выросло на 3,8 млн и достигло 25,7 млн человек. Доля покупок с картой лояльности составила 62% от общего объема продаж.

🔻Выручка топчется на месте. Хотя номинально она и подросла на 5%, но с учетом сильной продуктовой инфляции и увеличения на 13,5% торговых площадей рынок ждал гораздо более сильного роста выручки.

🔻LFL-продажи угрожающе снижаются. Несмотря на значительный рост цен на все товары в прошлом году (вспомним про те же яйца!), потребители не спешат тратить в Фикс Прайсе больше денег. Они в принципе не спешат в Фикс Прайс, учитывая что LFL-трафик тоже упал.

LFL (Like-for-Like sales), или сопоставимые продажи — это соотношение выручки, которую получили магазины одной розничной сети в текущем и прошлом периоде. LFL помогает отследить устойчивость роста всего бизнеса или отдельной торговой точки.

🔻Операционная прибыль снизилась на 8%. Основной вклад в падение внёс рост расходов на персонал (+20%).

🔻До кучи, акцию в прошлом году исключили из индекса ММВБ. Ликвидность и оборот бумаг после этого упали, т.к. фонды перестали её покупать.

💰Дивиденды Fix Price

В январе 2024-го Fix Price получил от правительства разрешение на выплату дивидендов.

"Горжусь тем, что в условиях инфраструктурных ограничений мы смогли запустить процесс выплаты дивидендов. 15 января Совет директоров одобрил промежуточные дивиденды в размере 9,84 рубля на акцию, которые будут выплачены уже в 1 квартале" - Дмитрий Кирсанов, Гендир Fix Price.

🤑Т.е., до конца марта держатели акций (включая меня) должны получить свои скромные, но долгожданные дивы. Как обещают, для дальнейших выплат казахстанская прописка вроде бы не станет проблемой. У компании нет долгов и высокая рентабельность, поэтому она вполне может выплачивать акционерам бОльшую часть прибыли.

🍏Перспективы акций Fix Price

📉Компания демонстрирует скромные (даже стагнирующие) результаты. Из "акции роста" она превратилась во что-то скучное и не вполне понятное инвесторам. С сентября 2023 года бумаги Fix Price упали на 28% - с 428 руб. до 308 руб. за акцию.

Fix Price сейчас оценивается в 4,1 EV/EBITDA, что является невысоким значением, если предположить, что темпы дальнейшего роста бизнеса сохранятся на нынешнем уровне.

⛔️Основные риски: иностранная юрисдикция, конкуренция со стороны маркетплейсов, низкий размер дивидендов.

💼Я держу свою небольшую позицию и даже иногда докупаю при цене ок. 300 руб или ниже. На мой взгляд, основной негатив и не-любовь инвесторов уже заложены в цену. Даже на фиговом отчете, бумагу почти не пролили - как и Газпром, она и так болтается где-то вблизи дна.

📍ТОП-10 акций для покупки в первом полугодии 2024

🔥 - за качественный обзор😉

#отчетность #FIXP