🎲IPO в 2024: наиболее вероятные кандидаты

В прошлом посте на эту тему я просил собрать 50 🔥, а вы наставили больше 70. Красавчики!👍 Что ж, как и обещал, делаю развернутый пост про самых вероятных кандидатов выхода на биржу в 2024-м.

🥃КЛВЗ «Кристалл»

Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» (КЛВЗ) планировал провести IPO ещё в конце 2023 г., потом планы сместились на январь 2024 г. Пока новых данных нет, а январь тем временем приближается к концу.
Размер размещения может составить до 1,5 млрд руб. Привлеченные в рамках IPO средства будут направлены на реализацию стратегии роста и замещение западных производителей, ушедших из России. Отлично, не одной "Белугой", как говорится.

🚗Делимобиль

Сервис каршеринга, то есть краткосрочной аренды авто. Ранее компания перенесла планы выхода на биржу с 2021 на 2022 г. из-за рыночных условий, а в 2023 г. трансформировалась в АО. По словам менеджмента, «IPO ожидается в ближайшее время».

💾Selectel

Занимает лидирующие позиции на рынке выделенных серверов и приватных облаков и входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (инфраструктура как услуга) в России.
Компания заявила о планах выхода на биржу, но ориентиров по срокам не дала. Бизнес компании оценивается в 40-50 млрд руб. Предполагается, что она предложит инвесторам неплохой free float в 15-20% акций.

🇬🇧Skyeng

Edtech-компания, развивает онлайн-школу иностранных языков. Также в группу компаний входят Skysmart и Skypro — они занимаются детским и доп. профобразованием соответственно.
В рамках IPO платформа планирует привлечь от 3 млрд до 5 млрд рублей. "Ведомости" сообщили, что IPO может состояться в 1-й половине 2024, но еще не выбран андеррайтер, который поможет оценить стоимость.
Welcome to our casino, как говорится.

💍Sokolov

Российская ювелирная компания недавно объявила, что планирует выйти на биржу к осени 2024 г. Параметры сделки пока не определены.
Сеть стремительно растет. Число магазинов ювелирного холдинга за 2023 г. выросло с 416 до 650, из которых 170 открыты по франшизе. В 2024 г. планируется открыть еще 300 торговых точек, в том числе порядка 200 – в формате «островов».

👇Дальше у нас - целая россыпь "дочек" АФК Система.

🏩Cosmos Hotel Group

Cosmos Hotel Group владеет и управляет 36 гостиницами с общим фондом в 10 тыс. номеров. Отели, принадлежавшие до марта 2023 года международной компании Wenaas Hotel Russia и функционировавшие под брендами Radisson Blu, Park Inn by Radisson и Olympia Garden, начали работать под брендом Cosmos.

🩺Медси

Компания управляет крупнейшей российской сетью частных клиник и медицинских центров. Контролирующий акционер рассматривает IPO компании при удачной конъюнктуре рынка, либо привлечение частного инвестора.
Это IPO, кстати, обсуждается с 2014 г. - так что в этом году у этих планов своеобразный юбилей.

👨🏻‍🌾Агрохолдинг Степь

После IPO Сегежи, агрохолдинг Степь стал самым перспективным непубличным активом в портфеле АФК Системы.
Компания нехило прибавляет по операционным результатам. Земельный банк насчитывает 578 тыс. гектар. За короткий период компания стала лидером в независимом сахарном трейдинге, вошла в топ-10 агротрейдеров страны, стала #1 по надою молока на одну корову 🐄 Так что ждём.

💊Биннофарм

Фармацевтическая компания «Биннофарм Групп», которая входит в портфель АФК «Система», оценивает свой бизнес более чем в ₽100 млрд. Так заявил в конце 2023 г. генеральный директор Рустем Муратов. Но скорее всего фармацевтики вместе с их "мамкой" АФК будут дожидаться более благоприятных условий выхода на биржу.

✅Какие мысли?

Это не все кандидаты, поскольку о каких-то вероятных IPO говорят уже несколько лет, но компании так и не решаются разместить акции на бирже. Возможно, в одной из следующих публикаций посмотрим на других потенциальных новичков или копнём детальнее в деятельность вышеназванных.

💡На мой взгляд, из перечисленных компаний наиболее интересными с точки зрения бизнеса являются Селектел и три дочки "Системы": Медси, Степь и Биннофарм. За подготовкой этих ребят к IPO я буду следить более пристально.

📍Кто облажался при выходе на IPO в 2023-м? Читаем тут 👈

#ipo

🐣Тем временем, у нас тут куриные яйца начали дешеветь, и продолжают делать это вторую неделю подряд.

Это произошло за счет появления на рынке импорта продукции из других стран. А также за счет того, что торговые сети стараются не повышать на них цены.

📉Куриные яйца подешевели в России впервые за полгода, следует из данных Минэкономразвития. Некоторым компаниям удалось снизить стоимость до 75 рублей за десяток.

Стоимость куриных яиц в России с 10 по 15 января 2024 года снизилась на 0,2%, сообщал ранее Росстат.

🐔По оценке Минсельхоза, этот тренд сохранится в ближайшей перспективе.

P.S. Я в эти выходные покупал яйца С2 в "О'кее" за 99.99 р., дешевле не было 🤷‍♂️

📍Больше мемов про яйца - в этом посте.

А вы за кого? 🗿 - за внука, 🔥 - за бабулю.

🔥Первый гигантский крах на всех биржах

Чутка истории, которая, как мы знаем, имеет свойство иногда повторяться😉

🤯150 лет назад, в сентябре 1873, произошел первый общемировой биржевой крах, приведший к затяжному финансовому кризису по всей планете.

Начало 1870-х по всей Европе было временем необыкновенного промышленного подъема. Например, в Пруссии только за 3,5 года было открыто больше предприятий, чем за предыдущие 70 лет. Спекуляции на биржах, особенно в Вене и Берлине, были колоссальными.

🇺🇸Одновременно за океаном росла роль США. Приток капиталов в Америку был огромным. Со времён 1857 г. у США, по сути, не было серьезного экономического кризиса, зато после гражданской войны очень бурно развивалась промышленность. В первую очередь – ж/д строительство. Акции новых железных дорог и сделались главным предметом биржевых спекуляций как в Новом, так и в Старом свете.

В 1860-е был проложен телеграфный кабель по дну Атлантического океана. Установление прямой связи между финансовыми центрами США и Европы позволило наладить постоянный обмен котировками ценных бумаг на биржах двух континентов и способствовало интеграции рынков.

🚂Железные дороги стали на финансовых рынках объектом поклонения, примерно как интернет-компании в 1990-х. Считалось, что вложения в них окупятся намного быстрее, чем в любом другом секторе экономики. Крупные компании и банки втянулись в паровозную гонку, вкладывая миллиарды долларов на строительство путей.

Джей Кук, американский финансист и основатель крупного банка Jay Cooke&Co, решил поучаствовать в создании новой ж/д магистрали через всю страну. Он очень рассчитывал на денежную подпитку от немцев. Чтобы расположить бизнесменов к своему проекту, он даже переименовал в штате Дакота один из городков в Бисмарк — в честь «железного канцлера».

💸Однако резкое повышение процентных ставок в Германии привело к массовому выводу немцами капитала из других стран, в том числе и из США. Ликвидность уходила, рефинансирование стало затруднительным. Компания Джея Кука вдруг оказалась неспособна погасить облигации на 15 млн долларов.

18 сентября 1873 года Jay Cooke&Co приостановил приём и выплату депозитов, и вместе с этим по всей стране началась паника. Другие банки рухнули первыми из-за большого количества людей, желающих сразу снять все свои деньги. На следующий день газеты уже сообщали о скором банкротстве и закрытии самого Jay Cooke&Co.

Когда Нью-йоркская биржа узнала о крахе одного из крупнейших американских банков, инвесторов охватил шок.

«Среди брокеров на минуту воцарилось гробовое молчание, а затем они рванули из здания биржи к своим офисам, сбивая друг друга с ног. Медведи уже распродавали акции, и падение их цены было пугающим» — так описывала этот день New York Times.

🩸Финансовые гиганты гибли на глазах шокированного бизнес-сообщества. В течение нескольких часов о банкротстве объявил Fisk and Hatch, один из самых надежных банков Уолл-Стрит. Названия еще 18 компаний, рухнувших в тот «черный четверг», биржа отказалась публиковать, что только усилило панические настроения.

🔴20 сентября биржа полностью остановила торги — впервые за свою историю.
Финансовый пожар на одной из крупнейших бирж мира продолжался около 40 дней. За это время разорились более 5000 компаний. Затем паника утихла, но для реального сектора экономики трудные времена были еще впереди.

К концу 1873 года 101 банк США обанкротился, и их число продолжало расти до 1879 года. Резко выросла безработица — к примеру, в Нью-Йорке она достигала 25%. Только мультимиллионеры процветали в эти темные времена, имея возможность покупать активы и недвижимость своих конкурентов по выгодной цене.

☠️Разрушительный экономический кризис продолжался 6 лет. Он был настолько серьезным, что в то время именно его называли «Великой депрессией», а сейчас паника 1873 года известна как «Долгая депрессия».

Понравился пост - поставьте 🔥, не понравился - 🗿. Так я пойму, зря ли я старался, разыскивая для вас интересные истории. Если наставите больше 🗿, тогда я буду сам их продолжать читать, а вам ничего не расскажу😜

#история

🔥7 корпоративных облигаций с высоким купоном для покупки в феврале 2024

💼Для консервативной части портфеля в первом полугодии лучшим выбором будут следующие инструменты:

● Вклады под максимально высокую ставку и желательно ещё с дополнительными бонусами (подробнее здесь);
● Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
● И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже - для "бронирования" высокой ставки на будущее.

📊Сегодняшние критерии такие:

👉Кредитный рейтинг не ниже BBB;
👉Погашение не ранее чем через год, но не более чем через 3 года;
👉Доходность купона от номинала не менее 14%;
👉Без оферты, чтобы можно было "купить и забыть".

1️⃣ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-05

● ISIN: RU000A107BZ4
● Размер купона: 15.80%
● Текущая стоимость: 100.7%
● Текущая доходность к погашению: 15.98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 06.03.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)

Один из крупнейших операторов телеком-услуг в России. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет, цифрового телевидения, телефонии, комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей (IoT).

2️⃣АБЗ-1 001Р-03

● ISIN: RU000A105SX7
● Размер купона: 14.25%
● Текущая стоимость: 99.42%
● Текущая доходность к погашению: 15.55%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.01.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

Группа «АБЗ-1»ведёт вертикально-интегрированный дорожно-строительный бизнес, в основном на Северо-Западе РФ. У группы есть собственное производство асфальтобетонных смесей с мощностью выпуска до 1,5 млн тонн в год.

3️⃣ЛК Эволюция 001Р-01

● ISIN: RU000A107GV2
● Размер купона: 16.75%
● Текущая стоимость: 100.95%
● Текущая доходность к погашению: 16.99%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 22.12.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

Крупная частная лизинговая компания. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве и 61 подразделением, которые обслуживают всю территорию РФ.

4️⃣Патриот Групп БО-01

● ISIN: RU000A105AX5
● Размер купона: 16.00%
● Текущая стоимость: 102.21%
● Текущая доходность к погашению: 15.34%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 14.10.2025
● Рейтинг: BBB (НКР)

Патриот Групп владеет сетью магазинов домашней утвари и посуды «Williams Et Oliver».

5️⃣Интерлизинг 001Р-07

● ISIN: RU000A1077Х0
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 101.99%
● Текущая доходность к погашению: 15,74%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 31.10.2026
● Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)

Универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхозтехника. Головной офис компании находится в СПб.

6️⃣Джи-Групп 002Р-03

● ISIN: RU000A106Z38
● Размер купона: 15.4%
● Текущая стоимость: 101.29%
● Текущая доходность к погашению: 15,45%
● Периодичность выплат: 4 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.09.2026
● Рейтинг: ruA- (АКРА)

Крупный региональный застройщик, представленный двумя основными брендами: «Унистрой» (работает в сфере жилой недвижимости) и «UD Group» (работает в сфере коммерческой недвижимости).

7️⃣Аэрофьюэлз 002Р-02

● ISIN: RU000A107AW3
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 100.7%
● Текущая доходность к погашению: 16,59%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 27.11.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

100% дочка ООО «Аэрофьюэлз Групп», которая оказывает услуги по обеспечению авиатопливом российских и иностранных авиакомпаний в РФ (26 аэропортов) и на международном рынке в 150 странах мира.

Вот такая подборочка "вкусных" и, что немаловажно на фоне жесткой ДКП, достаточно надежных бондов🔥

📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%

#топ_облигаций #облигации

🎬Тиньков поясняет за российские акции в 2024

⚡️Ну что, бандиты и бандитки, вчера 3 часа ваял для вас злободневный видеомем про российские акции от Олега Тинькова. Зацените👆

🚀Так сказать, весело о наболевшем 😄 ❗️есть мат (ну а как ещё о нашем рынке).

По возможности, репостните друзьям - мне как автору будет приятно👍

▶️Если кому интересно, то вот мой ютуб-канал:
https://www.youtube.com/@Sid_inves

Видео выходят редко и по настроению. Вчера настроение было😉

📍Видеообзор моего ИИС смотрите тут.

#видео #акции #мемы

⚡️Делимобиль выходит на IPO

🚗Буквально 2 дня назад я анонсировал наиболее вероятных новичков, готовых ворваться на Мосбиржу в 2024 году. И вот, как говорится, "первый пошёл" (точнее, в данном случае поехал) - Делимобиль выкатывается на IPO!

⏳Листинг и начало торгов ожидаются уже в конце января - первой половине февраля.

Из пресс-релиза компании:

Привлеченные в ходе IPO средства Делимобиль планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. Сделка также позволит создать ликвидность для акций на вторичном рынке и повысить узнаваемость компании среди партнеров и клиентов.

✅Подробный разбор предстоящего IPO - в следующем посте👇

🚘IPO Делимобиля: обзор бизнеса, плюсы, риски

Делимобиль - первый оператор каршеринга в РФ, который решил разместиться на бирже (забавно, что оператор кикшеринга Whoosh успел сделать это раньше). Давайте взглянем на бизнес и перспективы Делимобиля.

💼Бизнес Делимобиля

🚗"Делимобиль" основан в 2015 году, на сегодняшний день оказывает услуги в Москве, СПб и еще нескольких крупных городах. Аудитория превышает 9 млн пользователей, автопарк - более 24,2 тыс. машин. На конец сентября 2023 года доля на рынке каршеринга в РФ – 40%, в Москве – 50%.

В планах компании: увеличение автопарка на 10–15% и географическая экспансия в другие города РФ с населением более 500 тыс. человек. Делимобиль планирует выходить в 3–5 новых городов ежегодно.

📈Ожидается, что сам рынок каршеринга тоже будет расти в денежном выражении благодаря повышению выручки на минуту использования сервиса, что может обеспечить рост прибыли на 50% г/г в 2024 г. и на 30% в среднесроке.

Крупные конкуренты Делимобиля: Яндекс.Драйв с долей 24% по автопарку и кол-ву поездок, СитиДрайв с долей по 20% по автопарку и ко-ву поездок, BelkaCar с долей 9% по автопарку и 12% по кол-ву поездок.

💰Финансовые результаты перед IPO

Данные по МСФО за 9 мес. 2023 г. указывают на рост всех основных фин. показателей: выручке, скорректированной EBITDA, чистой прибыли. Выручка выросла на 54% г/г, до 14,5 млрд руб., скорректированная EBITDA - в пять раз, до 4,5 млрд руб., а чистая прибыль наконец вышла в плюс.

🚀В целом, динамика выглядит очень хорошей: Делимобиль прёт вперёд. Благодаря сдерживанию операционных расходов и ощутимому росту выручки, он вышел на привлекательную траекторию прибыльности. Ключевой фактор для его бизнеса — это возможности по дальнейшему росту выручки за минуту.

📈Согласно прогнозам, целевой уровень роста выручки составляет более 30% ежегодно, при этом в 2024 г. компания закладывает рост выручки более 50%. В этом случае выручка 2023 г. может составить около 21 млрд руб., а в 2024 г. — чуть более 31 млрд руб.

В принципе, прогнозы по росту выручки на 30% в год вполне достижимы, если будут реализованы планы по географической экспансии и расширению автопарка.

📊Параметры IPO

👉Компания заявила, что планирует провести допэмиссию в размере 48 млн акций. Цена бумаг будет установлена советом директоров компании не позднее начала их размещения по открытой подписке.

👉В IPO смогут принять участие российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы-физлица и российские институциональные инвесторы.

👉В качестве андеррайтеров размещения Делимобиль привлек Газпромбанк, БКС и "Синару".

👉Free float (что это такое?) может составить до 10%. При этом устанавливается lock-up период в 180 дней, когда ни сама компания, ни контролирующие лица не смогут продать свои акции.

"Существующий единственный акционер компании, ООО "Делимобиль Холдинг", не планирует продавать находящиеся в обращении акции и после IPO сохранит контроль для реализации стратегии роста" - сообщает компания.

👉Привлеченные средства «будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и на общекорпоративные цели».

✅Итак, плюсы:
● Крупный автопарк: 24,2 тыс. машин.
● Компания наращивает прибыль: в 2023 г. ожидается около 1,8 млрд руб.
● Выручка в 2023 г. может составить порядка 21 млрд руб. (+37% г/г).
● Рост прибыли за счет увеличения проданных минут и выручки на минуту.
● Дивидендная политика — не менее 50% от чистой прибыли при показателе Чистый долг / скорр. EBITDA <= 3x.

🛑Риски:
● Усиление конкуренции.
● Дефицит и рост стоимости автомобилей и запчастей.
● Ухудшение платежеспособности и мобильности населения (в случае, например, какой-нибудь новой пaндeмии или 2-й волны мобилизации, но тогда не поздоровится вообще всему рынку).
● Ужесточение регуляторных требований к рынку каршеринга.

💼Стоит ли участвовать? На этот вопрос каждый должен ответить себе сам. Но из оценки, которую я провел перед IPO, могу сказать, что это точно не самая худшая компания из потенциальных новичков на бирже. Её облигации, например, я с удовольствием покупал и держу уже не первый год.

#ipo #DELI

🚀Ждём рост? Факторы "ЗА" рынок акций РФ в 2024

💼Сейчас мой портфель состоит из разных классов активов, и акций в нем порядка 30%. Кто читал мои публикации в августе и сентябре, возможно помнит, что в осень-2023 я входил с довольно пессимистичным взглядом. Пока многие ждали дальнейшего роста рынка выше 3300 п. по индексу, я делал ставку на то, что нас ждёт в лучшем случае долгий и унылый боковик с коррекциями. Так и получилось.

Те, кто в сентябре вкладывал деньги в инструменты с фиксированной доходностью, сейчас получили неплохую прибыль, в отличие от рыночных оптимистов, державших 100% портфеля в акциях.

🤔 Почему же я продолжал и продолжаю все это время докупать российские акции, хотя потенциал снижения по ним ещё есть, и не планирую продавать свои позиции? Есть несколько ключевых факторов, которые в 2024 году способны серьезно подтолкнуть рынок вверх.

📈Почему российский рынок будет расти

Скорее всего, 2024 год будет условно разделен на 2 части:

● первая часть (примерно до апреля-июня), когда из-за высокой ключевой ставки и жесткой политики, проводимой нашим ЦБ, основная ликвидность будет сохраняться на депозитах, фондах ликвидности и в облигациях;

● вторая часть (после начала цикла снижения ключевой ставки ЦБ), когда накопленная ликвидность начнет перетекать обратно в рынок.

📉Таким образом, примерно до середины или конца 2 квартала на рынке акций будет сохраняться некоторое затишье (или даже с тенденцией к снижению).

📈После этого условного "водораздела", российский рынок начнет расти, когда ставки начнут снижаться на фоне замедления инфляции и необходимости запускать экономику, а также в преддверии большого дивидендного сезона у компаний.

💰Рынок остается дешевым

Дисконт сейчас составляет примерно 28% к мультипликаторам за 10 лет. По мультипликатору P/E (соотношение капитализации и прибыли) рынок торгуется на уровне 4,4х (на 28% ниже средних исторических значений). То есть получается, что в общем-то рынок в своих ценах уже учитывает имеющиеся риски. Такой дисконт, по сути, приведет к более высокой дивдоходности и неплохому потенциалу восстановления.

Кроме того, не стоит бояться и рекордных значений по отдельным бумагам, поскольку российская экономика также бьет рекорды с точки зрения номинального ВВП, что добавляет уверенности инвесторам.

🐹Рынок может недооценивать некоторые компании

Если раньше 70% участников рынка были институциональными инвесторами, имеющими полноценный доступ к компании (зачастую через топ-менеджмент), всей аналитике, а их опыт работы составлял 10-15 лет, то сейчас 80% участников торгов - это "физики" с ограниченным доступом к компаниям, инструментарию анализа и опытом инвестирования в 3-5 лет.

В общем, нервные хомяки могут пугаться любого чиха, что на среднесроке и долгосроке играет на руку тем, кто покупает и держит акции "в суровый лонг".

🎯Ключевые катализаторы: дивиденды и снижение ставки

Таким образом, мой взгляд на российский рынок складывается из нейтрального краткосрочного взгляда (на 4-5 месяцев) и позитивного долгосрочного (ожидаемая доходность по версии БКС - 32% с учетом дивидендов через 12 месяцев). Тут они видят два основных катализатора, которые могут помочь в переоценке, помимо упомянутых выше.

👉Во-первых, в течение 2 квартала 2024 г. должен начаться дивидендный сезон с дивидендной доходностью за период годовых выплат на уровне 11%, существенная часть которых будет реинвестирована в рынок.

👉Во-вторых, все указывает на снижение процентной ставки с конца 2 квартала 2024 г. и до уровня 10-12% на конец года, что также должно поддержать российский рынок акций, особенно в свете высокой чувствительности инвесторов к ставкам.

👉Могу добавить и третий катализатор: ослабление рубля. Если бюджету не будет хватать денег на текущие немалые расходы, почти неизбежно нацвалюта пойдет на новый виток ослабления. Для экспортно-ориентированного российского рынка акций это станет дополнительным драйвером роста, как стало в 2023 году.

📍ТОП-7 дивидендных акций на 2024 год от аналитиков Сбера
📍 ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024 от КИТ-Финанс

😡Короче, ВТБ вновь "отличился".

💸Новость уже не совсем новость, но на своей шкуре я испытал её только на днях, когда очередные купоны по облигациям пришли не на банковскую карту, как должны были, а остались на ИИС.

🏛ВТБ в одностороннем порядке решил, что теперь зачисляет все купоны только на лицевые счета, где собственно и хранятся облигации. Хрен вам теперь, господа инвесторы, а не выплаты на банковский счёт. Пофигу, что это решение прямо противоречит ФЗ №39 "О рынке ценных бумаг".

🤬Народ естественно в ах*е и активно возмущается. Куча негативных отзывов на банки.ру, жалобы (в том числе и моя) полетели в приемную ЦБ. Ибо это уже попахивает беспределом.

АВО (Ассоциация владельцев облигаций) подключилась к движухе и направила официальный запрос в ВТБ и в Банк России:

Вопреки норме Закона Банк во внутреннем Регламенте установил, что с 01.01.2024 г. купонные доходы по ценным бумагам не будут выплачиваться на банковские счета инвесторов.
Ассоциация разделяет справедливое возмущение частных инвесторов грубым нарушением норм п. 1 ст. 8.7. Закона «О рынке ценных бумаг». Считаем неприемлемой и опасной ситуацию, когда финансовые посредники ставят положения собственных внутренних регламентов выше обязанностей, установленных для них Законом.

🤦‍♂️Собственно, возможность вывода купонов на банковский счет и была основной причиной, по которой я специально переоткрывал ИИС типа А в прошлом году в ВТБ. Теперь всех инвесторов этой возможности лишили, причём это касается и обычных брокерских счетов тоже. Но с брокерских их хотя бы можно вывести в любой момент. Буду думать. А ВТБ в этом случае поступил как днище. Впрочем, не в первый раз)

UPD.:

👏🏻Как правильно подсказали в комментах, под натиском недовольных клиентов и АВО ВТБ сдался, и 19 числа опубликовал сообщение о том, что в первом квартале якобы вернет возможность вывода купонов снова на банковские счета.

P.S. Интересно, а как насчёт вывода купонов с ИИС старого типа у других брокеров?🤔

⚡️Свежие облигации: ГК Самолет БО-П13

✈️Разбор полётов! Группа Самолет 6 февраля соберёт заявки на новый 3-летний выпуск своих бондов объёмом 10 млрд рублей. Давайте-ка взглянем подробнее на параметры выпуска, и чем он может быть интересен для инвесторов.

😈Свежий выпуск стал "чертовски юбилейным" - 13-м.

Делаю подробные обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю интересными для покупки. Мой облигационный портфель в сумме уже превысил 1,5 миллиона рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.

✈️Эмитент: ГК Самолет

🏗Один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, СПб и Ленобласти. Недавно он обошёл даже монструозного "ПИК" и стал №1 по объёму текущего строительства жилья.

Акции ГК «Самолет» обращаются на Мосбирже с 2020 года.

Самолет давно и успешно размещает свои облигации на российском долговом рынке. Сейчас на Мосбирже торгуется 8 выпусков облигаций Самолета более чем на 63 млрд рублей, размещенных ранее. Однако все нынешние бонды застройщика выплачивают купоны либо ежеквартально, либо раз в полгода. Свежий выпуск порадует инвесторов ежемесячными купонами.

📊Согласно отчетам рейтинговых агентств:

👍очень сильная оценка географической диверсификации и ликвидности
👍очень высокая рентабельность
👍очень низкая долговая нагрузка
👍очень высокий показатель покрытия долга
👍высокие оценки бизнес-профиля и корпоративного управления.

Но есть и пара минусов:

👎очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство)
👎средняя оценка денежного потока.

📊Согласно отчету по МСФО (что это такое?) за 6 месяцев 2023 года:

● выручка составила 101,4 млрд руб. (+50% г/г);
● чистая прибыль 9,2 млрд руб. (+70%);
● EBITDA 33,1 млрд руб. (+80%);
● чистый долг/EBITDA =1,3х (ориентировочно).

Кредитные рейтинги: A+(RU) от АКРА и А(ru) от НКР.
Это максимальный уровень в строительной отрасли.

⚙️Параметры выпуска

● Номинал: 1000 ₽
● Объем: не менее 10 млрд. ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16%
● Доходность к погашению: до 17.23%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да, через 2 года
● Рейтинг: А+ (АКРА)

Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов. Старт приема заявок - 6 февраля 2024 года, планируемая дата размещения - 9 февраля 2024 года.

Резюме: берём?🤔

✈️Итак, Самолёт размещает выпуск объемом 10 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов.

✅К рейтингу и надежности эмитента вопросов нет - это крупнейший и динамично развивающийся российский девелопер, что подтверждается оценками рейтинговых агентств.

✅Ориентир купонной доходности - 15...16%, т.е. купон вполне достойный. Это при ожидаемом смягчении ДКП во 2-м полугодии 2024 года может привести к хорошему апсайду по облигациям.

✅Ожидаемая доходность к погашению около 17% - выше рынка.

✅Крупный объем выпуска (10 млрд руб.) гарантирует хорошую ликвидность облигаций на вторичном рынке.

✅Купон 12 раз в год - для большинства инвесторов очевидный плюс.

⛔️Оферта через 2 года после размещения. Просто "купить и забыть" не получится, нужно будет отслеживать момент с офертой, которая наверняка сыграет из-за смягчения ДКП.

💼Вывод: выпуск ГК Самолет БО-П13 достоин занять место в облигационном портфеле разумного инвестора при условии отслеживания ситуации с офертой и возможной продажей до ее наступления.

Поставьте "🔥", если понравился обзор 😉

📍ТОП облигаций с купоном от 15% - жмяк!

📍Обзор облигаций КАМАЗ БО-П11 - клац-клац!

#облигации #обзор #SMLT