🤔Непростые ОФЗ. Как устроены флоатеры и линкеры🇷🇺

📈На фоне резкого роста ключевой ставки в последние месяцы, интерес к теме "непростых" защитных облигаций резко возрос. Это заметно и по комментариям в Дзене и в Пульсе: только за последнюю неделю я подробно отвечал на вопросы от нескольких человек, стремящихся разобраться в ОФЗ с плавающим купоном/номиналом.

С ОФЗ-ПД всё более-менее понятно. Номинал у них равен 1000 рублей, купон - постоянный на весь период обращения. Купонная доходность и доходность к погашению у таких ОФЗ известна в любой момент времени. Покупая ОФЗ-ПД, вы легко можете рассчитать свой будущий доход по ним и в процентах, и в рублях.

📍Вот в этом посте (клацаем, не стесняемся!) подробно разбирал недавно размещенную ОФЗ-ПД 26244 с самым высоким купоном на рынке.

Флоатеры и линкеры устроены хитрее. И именно они обычно вызывают больше всего вопросов как у начинающих, так и у более искушенных инвесторов.

👉Флоатеры были созданы для того, чтобы застраховать инвесторов от процентных рисков (роста ключевой ставки).

👉Линкеры - для того, чтобы защитить вложения в государственный долг от последствий инфляции.

Впервые флоатеры и линкеры появились на долговом рынке относительно недавно. Минфин выпустил их для инвесторов в 2014-2015 годах - после громкого возвращения Крыма в родную гавань и первых санкций, в самый разгар девальвации рубля и разгона инфляции.

Один из параметров таких облигаций подстраивается под текущие условия в экономике и таким образом обеспечивает держателям защиту от кризиса и реальную положительную доходность.

🇷🇺Как устроены флоатеры (ОФЗ-ПК)

🏊‍♀️Это облигации с тем же номиналом в 1000 рублей, однако купон у них не фиксированный, а плавающий в зависимости от изменения ключевой ставки Банка России. Их сленговое название образовано от английского «float» — «плыть».

📊Ставка купона по флоатерам рассчитывается исходя из ставки однодневных межбанковских кредитов RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Она относится к безрисковым процентным индикаторам и рассчитывается ЦБ на основе отчетности крупнейших банков. RUONIA следует за ставкой ЦБ с незначительными отклонениями.

Номера таких облигаций начинаются на 29, и сейчас на рынке обращаются порядка 15 выпусков государственных флоатеров.

ОФЗ-ПК бывают "старые" (выпущенные до конца 2019 года) и "новые" (размещенные с 2020 года). В чём их конкретные отличия и какие лучше брать, подробно расскажу в другом посте.

😉Спойлер: при прочих равных, лучше брать "новые".

🇷🇺Как устроены линкеры (ОФЗ-ИН)

📈Это облигации, у которых "плавает" не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране. По-английски такие бумаги называются inflation-linked bonds, отсюда и их сленговое название — линкеры.

Номера таких облигаций начинаются на 52, и сейчас на рынке обращаются всего 4 выпуска государственных линкеров: ОФЗ 52002, ОФЗ 52003, ОФЗ 52004 и ОФЗ 52005. Самый первый выпуск, ОФЗ 52001, был погашен в августе 2023 года.

📍Подробно про ВСЕ выпуски ОФЗ-ИН можно почитать тут - я всё уже собрал для вас в лучшем виде.

📊Номинальная стоимость линкеров ежедневно индексируется на величину инфляции согласно Индексу Потребительских Цен (ИПЦ) с трехмесячным лагом. Ставка купона у всех линкеров фиксированная и составляет 2,5% годовых, а размер купона рассчитывается исходя из проиндексированного номинала.

☝️Получается, что в процентах купон у линкеров всегда одинаковый, а вот в рублях он подрастает вслед за ростом тела облигации.

Занимательно, что теоретически номинальная стоимость ОФЗ-ИН может и снижаться - это произойдет, если будет зафиксирована официальная дефляция, т.е. снижение ИПЦ. Но ниже 1000 руб. стоимость линкеров по условиям выпуска уйти в любом случае не может.

⏰В одном из следующих постов подробно расскажу, КОГДА лучше покупать флоатеры, а когда - линкеры.

📍Вот тут свежая подборка корпоративных облигаций с купоном выше 15% - тык.

#ОФЗ #ОФЗ_ИН #ОФЗ_ПК #флоатеры #линкеры #купоны

⚡️Важные изменения в сфере финансов в 2024. Часть 1💰

🏛Давайте взглянем на значимые изменения в мире российских финансов, анонсированные ЦБ РФ с 2024 года. Полезной информации много (ЦБ сообщил о десятке нововведений), поэтому разобью на 2 поста. Второй выйдет вечером, через несколько часов.

⏳Некоторые нововведения уже начали действовать, а некоторые заработают чуть позже. И как ни странно, большинство изменений - позитивные 🙃

1️⃣Необходимо уплатить налог по вкладам

👉До 15 июля 2024 года предстоит уплатить налог по депозитам за 2023-й год. Ранее рассказывал об этом в этом посте. Т.к. максимальная ключевая ставка в прошлом году на 1-е число месяца составляла 15%, НДФЛ-ом облагается процентный доход свыше 150 тыс. рублей. О сумме налога придёт уведомление от налоговой, так что никуда самому бежать и заполнять бумаги не надо. Банки "настучат" на нас сами.

2️⃣Брокеры начнут удерживать налоги по дивидендам иностранных бумаг

👉С 1 января брокеры самостоятельно удерживают налоги по дивидендам от иностранных ценных бумаг. Ранее инвесторам приходилось самим производить все необходимые расчёты, подавать декларацию и производить уплату (интересно, многие ли инвесторы так честно поступали?). Правда, после всех блокировок и заморозок, непонятно, насколько это вообще актуально 🤷‍♂️ Но лучше поздно, чем никогда.

3️⃣Увеличивается социальный налоговый вычет

👉Сумма, с которой можно будет вернуть социальный налоговый вычет в размере 13%, увеличится со 120 000 рублей до 150 000. Максимальная выплата вырастет с 15 600 до 19 500 рублей. Получить налоговую льготу могут плательщики НДФЛ, которые понесли в 2024 году траты на: лечение, обучение, страхование, занятия спортом. Лимит по расходам на образование детей увеличится с 50 000 до 110 000 рублей (можно будет вернуть до 14 300).

4️⃣Отменяются комиссии при оплате ЖКУ для нуждающихся

👉С июля 2024 пенсионеры и другие граждане, нуждающиеся в соцподдержке, смогут оплачивать коммуналку без комиссии - банки перестанут брать доп. проценты, которые на данный момент составляют примерно 0,2-2% от суммы платежа. Категории людей, которым нужна такая поддержка, определяются правительством.

Кстати, изначально в Думу подавался проект закона об отмене комиссии за ЖКУ для ВСЕХ граждан - но банки взвыли, что из-за этого у них "могут ухудшиться операционные результаты", и в итоге закон был принят вот в таком кастрированном виде. Как говорится, спасибо блин и на этом.

5️⃣Вернуть деньги из обанкротившегося банка можно будет онлайн

👉С 19 марта, если у вашего банка отзовут лицензию, получить компенсацию по счетам и вкладам удастся не выходя из дома. Выплату можно будет запросить через сайт Агентства по страхованию вкладов (АСВ) или портал «Госуслуги». АСВ перечислит деньги на счет, который вы укажете в заявлении.

📌Продолжение - в вечернем посте.

📍А здесь озвучивал некоторые мысли по поводу ключевой ставки в 16% и её влиянии на экономику.

#ЦБ #вклады #банки #налоги

⚡️Важные изменения в сфере финансов в 2024. Часть 2💰

🏛Продолжение списка значимых изменений в мире российских финансов, анонсированных ЦБ РФ с 2024 года. Полезной информации много (ЦБ сообщил о десятке нововведений), поэтому разбил на 2 поста. Про первые 5 изменений рассказал несколько часов назад.

⏳Некоторые нововведения уже начали действовать, а некоторые заработают чуть позже. И как ни странно, большинство изменений - позитивные 🙃

6️⃣Вводится новый ИИС-3

👉В 2024 году мы больше не сможем открывать ИИС 1-го и 2-го типов (в декабре напоминал о том, что стоило поторопиться!). Вместо старых инструментов появился новый — ИИС типа 3, сочетающий в себе налоговые преимущества прошлых счетов, но и имеющий ряд недостатков. Подробнее читайте тут. При открытии ИИС-3 в 2024-м году для получения льгот нужно держать деньги на счету как минимум 5 лет. Далее ежегодно этот срок будет повышаться на 1 год, пока не дойдёт до 10 лет.

7️⃣Стартует программа долгосрочных сбережений

👉Также с 1 января стартовала программа долгосрочных сбережений с государственным софинансированием. В первые 3 года государство будет добавлять на счёт до 36 000 рублей (в зависимости от суммы взносов). Для того чтобы принять участие в программе, нужно заключить соответствующий договор с любым негосударственным пенсионным фондом (НПФ). Рассчитывать на выплаты можно будет спустя 15 лет либо с 55 / 60 лет (для женщин и мужчин соответственно).

Ну... если кто-то доверяет родному государству деньги на 15 лет, можете попробовать. Я в это пожалуй не полезу 😉 Мы тут больше про реальные инвестиции.

8️⃣Повышается лимит переводов по СБП

👉С мая сразу в 300 раз увеличится лимит бесплатных переводов по СБП самому себе — со 100 000 рублей в месяц до 30 млн рублей. Новый лимит будет распространяться только на переводы на свои собственные счета в других банках. Переводить другим людям без комиссии по номеру телефона по-прежнему можно будет только до 100 000 рублей.

Вот это действительно хорошая новость - помню, как я дважды при покупке недвижимости таскал миллионы наличных рублей на себе через полгорода. Ну, так себе ощущения.

9️⃣У банков и МФО появятся новые обязанности:

● С 1 января при выдаче кредитов банки и МФО должны рассчитывать показатель долговой нагрузки и предупреждать о риске просрочки платежей перед заключением договора.

● С 1 февраля банки будут обязаны сообщать вкладчикам об окончании срока их депозитов не позднее, чем за 5 дней до завершения срока.

● С 1 июля вводится запрет на увеличение ставки по ипотеке в случае, если клиент отказался от страхования. Банк будет вправе повышать ставки только в рамках уровня, действующего на момент заключения договора.

● С 25 июля все банки, прежде чем провести перевод денег, должны будут проверить номер карты или счета получателя и убедиться, что их нет в базе реквизитов, которые уже засветились в мошеннических схемах.

🔟Меняются правила продажи полисов ОСАГО и полисов страхования жизни

● Со 2 марта появятся "короткие" полисы ОСАГО. Автовладельцы смогут оформить ОСАГО на срок от 1 дня до 3-х месяцев.

● С 1 октября можно предлагать без ограничений только полисы инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ) с защитой капитала. То есть когда по условиям страховки гарантируется возврат не менее 95% вложений, а задержка одного-трех взносов в течение полугода не приведет к расторжению договора.

📍Тут рассказывал, как нашу Эльвиру недавно признали главным "Разрушителем года"😈

#ЦБ #ИИС #банки #налоги #кредиты

🚀Объем торгов на Мосбирже в 2023 году достиг рекорда🔥

По итогам 2023 года оборот торгов на Мосбирже составил 1,31 квадриллиона рублей 😲

📈Это на 24% больше, чем в предыдущий год: в 2022 году показатель составил 1,06 квадриллиона. За один только декабрь 2023 объем торгов составил 139,6 трлн рублей, что на 47,5% больше, чем в декабре 2022 года.

🛒Лучшую динамику по объему торгов в 2023 году показал товарный рынок. Он вырос в 2,7 раза по сравнению с 2022 годом. Этому способствовал рост рынка драгметаллов в 3,8 раза.

💪На втором месте по динамике роста фондовый рынок (хомяки здесь? вместе мы сила!), который вырос на 69% до 62,9 трлн рублей.

✅В декабре 2023 года Мосбиржа сообщила, что оборот торговой площадки за первые 11 мес. 2023 года превысил 1,2 квадриллиона, что стало максимальным значением за всю историю.

Впервые объем торгов на Мосбирже преодолел отметку в 1 квадриллион по итогам 2021 года.

🤑Как ловить высокие дивиденды в 2024 году? - см. недавний пост

#MOEX #рекорды

💰4 рублёвых фонда денежного рынка на Мосбирже

📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

💸Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.

🔁Фонды вкладывают деньги пайщиков в сделки т.н. «обратного РЕПО». РЕПО — это продажа ценных бумаг, обычно гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.

📈Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая немного подрастает.

💰Итак, куда временно пристроить имеющийся кэш?🤔 Рассмотрим 4 фонда денежного рынка в рублях - начиная от самого крупного по стоимости чистых активов.

1️⃣ LQDT "Ликвидность"

● УК: ВИМ-Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: > 125 млрд руб.
● Комиссии: до 0.43% в год
● Доходность за год: 9.85%

✅Плюшки: При покупке через брокера ВТБ, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,5% до 0,43% в год. Учитывая, что данный фонд является самым крупным среди аналогов и доступен почти у всех брокеров, это позитивная новость для многих инвесторов.

2️⃣ AKMM "Альфа Денежный рынок"

● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: > 55 млрд руб.
● Комиссии: до 0.6% в год
● Доходность за год: 9.94%

⛔️Плюшки Не плюшки: Даже при торговле фондом через Альфу, брокер берет комиссию. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно выросли с 0,34% до 0,6% в год, или почти в 2 раза. Вот это поворот. Хотя надо отметить, что фонд показал лучшую доходность за прошедший год среди всех конкурентов.

3️⃣ SBMM "Сберегательный"

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: > 45 млрд руб.
● Комиссии: до 0.4% в год
● Доходность за год: 9.53%

✅Плюшки: При покупке через брокера Сбер, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,55% до 0,4% в год. Фонд от Сбера стал самым выгодным по данному параметру. Доходность за 2023-й год, правда, ниже AKMM и LQDT.

4️⃣ TMON "Тинькофф Денежный рынок"

● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: 1.3 млрд руб.
● Комиссии: 0.19% в год
● Доходность за полгода: 6.18%

✅Примечание: TMON - самый молодой БПИФ денежного рынка на бирже, он начал торговаться в августе 2023 года. Забавно, но у самого брокера Тинькофф этот фонд пока недоступен для покупки.
Комиссия сейчас всего 0,19% - это связано с тем, что до 2025 года вознаграждение УК будет составлять только 0,1%, а с 2025 года резко вырастет до 0,5% годовых. Чтобы привлечь интерес к фонду, УК решила в первые 1.5 года сделать такую низкую комиссию.

💼Лично я держу LQDT через ВТБ и SBMM через Сбер. Это позволяет экономить на брокерских комиссиях. Оба этих фонда (SBMM и LQDT) теперь стали интересными для вложений не только с точки зрения объемов СЧА, но также и по размерам комиссии.

📍Мой ИИС во всех подробностях - тык.
📍Топ-7 облигаций с купоном выше 15% - клац-клац.

#LQDT #AKMM #SBMM #TMON #фонды

❄️Дивиденды в январе 2024! От кого ждём выплат?💰

Заканчивается так называемый "малый дивидендный сезон". Перед большим весенне-летним дивидендным сезоном-2024, нам нужно пережить холодную зиму. Давайте сверимся, от каких компаний инвесторам ещё прилетят дивы до конца этого месяца, и в каком количестве.

💼Не забудьте заглянуть в свои портфели - вдруг вы тоже держите эти акции, просто про некоторые из них забыли😉

1️⃣Совкомфлот (FLOT) — 6,32 рубля на акцию

👉Реестр акционеров, имеющих право получить дивиденды, был закрыт 7 января. Совкомфлот бешено вырос за прошлый год - акции взлетели почти в 2,5 раза. А теперь вот ещё и согреет своих держателей (включая меня) дивидендными выплатами.

2️⃣НКХП (NKHP) — 29,75 рублей на акцию

👉Реестр был закрыт 8 января. «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» увеличил перевалку зерна на экспорт в 2023 году до рекордных 7,9 млн тонн, сообщает пресс-служба компании. Это на 75% превышает объем отгрузки 2022 года (4,5 млн тонн).

3️⃣Татнефть (TATN, TATNP) — 35,17 рублей на акцию

👉Реестр был закрыт 9 января. Дивидендная доходность выплаты составляет порядка 5,3%. Компания сейчас торгуется на своих максимумах.

4️⃣Новошип (NOMP) — 36,40 рублей на акцию

👉Реестр был закрыт 9 января. Эти акции торгуются на внебиржевой сессии Мосбиржи и доступны только для квалифицированных инвесторов 🤷‍♂️

5️⃣Магнит (MGNT) — 412,13 рублей на акцию

👉Реестр был закрыт вчера, 11 января. Дивидендная доходность — порядка 6,2%. Магнит бодро переписывает свои локальные максимумы - инвесторам явно по нраву, как ведёт свой бизнес продуктовый ритейлер. Перед отсечкой акции закрылись на рекордном уровне аж с начала ноября 2017 г. Ценовой пик 10 января — 7380 руб.

6️⃣Роснефть (ROSN) — 30,77 рублей на акцию

👉Реестр был закрыт вчера, 11 января. Дивидендная доходность выплаты составит 5,3%. Акции одной из главных нефтяных фишек российского рынка перед дивгэпом закрылись выше 600 руб. - это максимумы с октября 2023 г.

7️⃣Донской завод радиодеталей (DZRD) — 110,36 руб. на акцию

👉Реестр акционеров закрывается 15 января. Дивдоходность обычных акций - около 1.9%, "префов" - около 2.4%. В отличие от всех предыдущих бумаг, можно ещё успеть запрыгнуть в последний вагон дивидендного поезда и прикупить акции Донского завода радиодеталей. Только надо ли вам оно?😏

📌 Другие полезные посты на тему дивидендов, клацайте если ещё не читали:👇

📍Как ловить высокие дивиденды в 2024 году по мнению профи

💸Моя дивидендная и купонная зарплата за декабрь 2023

📍ТОП-7 дивидендных акций на 2024 от аналитиков Сбера

#дивы #DZRD

🚀 Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн от 12.01.2024 💼

📈Первая рабочая неделя года оказалась позитивной для рынков. Мосбиржа отчиталась о рекордных оборотах (а значит, и о рекордных заработках на комиссиях), а рынок акций бодро направился на север, к 3200 пунктам.

Пока вражеская (да и не-вражеская тоже) валюта на новостях о продажах от ЦБ проседает (бакс даже прокалывал 88 вниз), я предвкушаю заслуженные выходные и продолжаю свой Инвест-марафон 🏃🏼

📌 Итак, че купил 12.01.2024? 🚀
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:

🥃 $BELU НоваБев (экс-Белуга) - 1 акция

Один из мировых лидеров по производству алкоголя. Товарная линейка хорошо диверсифицирована. Продав международный бренд, компания сосредоточилась на российском рынке. Общая отгрузка продукции немного снизилась, зато продолжился рост торговой сети Винлаб.

✅Факторы "за":
● Впечатляющее развитие: за последний год капитализация удвоилась с 43 до 87 млрд рублей.
● Белуга стремится сохранить высокий уровень дивидендных выплат.
● Итоги последнего квартала, учитывая новогодние праздники, скорее всего будут весьма успешными как в плане продаж, так и в финансовом отчёте.

🚨Риски:
● Компания продолжает наращивать чистый долг.
● Усиление конкурентных процессов на рынке (IPO ЛВЗ «Кристалл» и увеличение объемов ввозимого алкоголя).
● По мультипликаторам компания стоит недёшево - из-за роста акций в 2 раза за год, сейчас бумаги выглядят перекупленными.

Теперь у меня акции Белуги куплены почти на такую же сумму, как и Газпрома. Ну в принципе, и та, и другая компания в какой-то мере производят "Национальное достояние" и крайне важное для нас топливо🤣

🔹 SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 175 паёв

Итого на акции и фонды акций потратил около 9К рублей.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

🇰🇬$KG000A3LSJ06 Киргизия вып. 1 - 40 шт.

Продолжаю набор "экзотических" кыргызских облигаций. В основном от безысходности. На нашем долговом рынке доходности продолжают снижаться - такое ощущение, что ЦБ уже дал отмашку на снижение ключевой ставки. А у киргизов и купон достойный (14.52% от номинала), и доходность к погашению сейчас выше 15%. В сумме у меня их сейчас 80 шт.

🥚$RU000A1078S8 МТС 002Р-02 - 2 шт.

Свежий флоатер от МТС, сейчас торгуется ровно по номиналу. Ставка купона: RUONIA за 7 дней до даты купона + 1.25%. Не густо, но и не пусто. До этого я активно закупал в портфель предыдущий аналогичный выпуск 002Р-01.

🌐$RU000A107BZ4 ЭР-Телеком 02-05 - 4 шт.

Начал покупку облигаций ЭР-Телеком Холдинг. Это один из крупнейших операторов телеком-услуг в РФ. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного интернета и платного кабельного телевидения.
Размер купона - 15.8%, текущая доходность к погашению - 15.93%, рейтинг эмитента - A- от "ЭкспертРА". Никаких доп. приколов типа амортизации или оферты. Единственный недостаток при таких приятных характеристиках - коротковата, погашается уже в марте 2025 года.

🔸 OBLG (Фонд корп. облигаций от ВИМ) - 14 паев.

Итого на облигации потратил около 12К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:

🔹$SLVRUB_TOM Биржевое Серебро - взял 100 грамм.

В прошлый и позапрошлый раз покупал золото. На этот раз решил разбавить свою "металлическую" часть портфеля серебром. Вдруг нас атакуют биржевые вампиры, а я не готов🧛

Итого на драгметаллы потратил чуть больше 7К рублей. Валюту на этой неделе не покупал, фиг его знает что будет с НКЦ в ближайшие месяцы. Хотя все свои валютные инструменты продолжаю удерживать.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей.

🤑 Следующая закупка планируется 19.01.2024.

Развернутый выпуск, как обычно - в Дзене.

📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️
https://xn--r1a.website/sid_inves/245

#инвест_марафон #BELU #облигации

Как считается инфляция? Почему обесцениваются наши деньги простыми словами

📊Росстат официально оценил инфляцию в РФ в 2023 году в 7,42%.

🐔Больше всего в 2023 году выросли цены на следующие продукты:

● куриные яйца - 61,35% (только в декабре на 18,17%)
● куры охлажденные и мороженые - 27,77%
● сахарный песок - 10,76%
● рыба мороженая - 9,18%.

🍜При этом макаронные изделия за год подешевели на 3,78%, крупа и бобовые - на 2,42%, подсолнечное масло стало дешевле на 1,41%.

📈Что такое инфляция и с чем ее едят

Когда денег у населения и предприятий больше, чем товаров на прилавках и складах, начинает расти спрос и продавцы повышают цены. В результате деньги обесцениваются: на ту же сумму спустя время можно купить меньше товаров.

📊Общий прирост цен — это и есть инфляция. В России этот показатель считает легендарный Росстат. На языке статистиков его называют "Индексом потребительских цен" (ИПЦ).

ИПЦ, в свою очередь, рассчитывается на основе статистических данных об уровне цен на определенное количество товаров и услуг, так называемой "потребительской корзины".

🛒В России с 2022 года в «корзину» товаров и услуг включено 558 наименований. В список отслеживаемых Росстатом товаров и услуг попадают те траты, на которые приходится больше 0,1% расходов домашних хозяйств. Замеры проводятся в 282 российских городах. На основе полученных данных и высчитывается ИПЦ.

☢️Чем опасна инфляция?

Чем выше темпы инфляции, тем ниже реальная заработная плата, потому что покупательная способность денег снижается. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, поскольку индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.

А нельзя напечатать для людей больше денег?
Нет. Согласно монетаристкой теории, инфляция возникает из-за образования излишек денежной массы. Количество денег должно увеличиваться в той же мере, что и выпуск товаров. В противном случае возникнет избыточный спрос, то есть снова возникнет инфляция спроса.

💸Опасность высокой инфляции состоит в первую очередь в быстром обесценивании денег. Сильнее всего она бьет по наименее обеспеченным слоям населения, поскольку быстрее всего дорожают доступные товары. А расходы малоимущих граждан на стандартную потребительскую корзину составляют львиную долю их доходов.

Поэтому инфляцию часто называют "налогом на бедность".

🏠Справедливости ради, небольшая часть граждан может выигрывать от высокой инфляции. К ним относятся, например, те, кто уже успел взять большой кредит (скажем, ипотечный) по низкой фиксированной ставке. Быстрая инфляция ведет к обесцениванию общей стоимости кредита.

⚖️Как регулируется инфляция

Небольшая инфляция должна быть обязательно, если нет инфляции - в экономике проблемы. Умеренная инфляция = здоровая экономика.

🛠Государство пытается регулировать инфляцию. Если нужно ее ускорить, Центробанк снижает ключевую ставку - процент, под который государство дает займы коммерческим банкам. Они, в свою очередь, могут кредитовать по низкой ставке население и предпринимателей.

В это же время снижаются и ставки по вкладам: банкам выгоднее занимать у государства, чем привлекать вклады у населения. Люди перестают копить и начинают тратить. Оборот денег растет, а вместе с ним — спрос и темп инфляции.

🏛Если нужно замедлить инфляцию, ЦБ повышает ключевую ставку. Банки не занимают у государства, а привлекают граждан открывать вклады. Люди перестают тратить и несут деньги на депозиты (что и происходит сейчас). Ставки по кредитам растут. Оборот денег снижается, а за ним снижаются цены и спрос на товары.

👇Вспоминается бородатый, но никогда не теряющий актуальности анекдот:

И немного об экономике:
Инфляция в России 7%, ощущается как 90%, временами возможен дефолт.

📍В одном из следующих постов расскажу, как эффективно защищаться от инфляции.

📍А вот полезный пост про ОФЗ с защитой от инфляции👈

#инфляция #ликбез #ИПЦ

📈Ускоряем свой портфель: когда покупать флоатеры, а когда - линкеры

🇷🇺Недавно я опубликовал пост (получивший хорошие отзывы, что приятно), в котором рассказал про "непростые" ОФЗ: флоатеры (с привязкой к ключевой ставке) и линкеры (с привязкой к инфляции).

❗️Если вдруг не читали, рекомендую обязательно прочитать - там я максимально простым и понятным языком объяснил суть обоих типов ОФЗ.

🤔А сегодня давайте разберёмся, КОГДА оптимальнее всего покупать те и другие облигации.

Несмотря на в принципе общую суть (защита инвестора от экономических рисков), флоатеры и линкеры страхуют своих держателей от процентных рисков по-разному.

🏊‍♀️Флоатеры (ОФЗ-ПК) наиболее интересны при следующих условиях:

● ключевая ставка ЦБ превышает официальную инфляцию;
● цена облигации максимально приближена к номиналу или ниже его.

Как показывает ретроспективный расчет доходностей, при цене выше номинала доходность ОФЗ-ПК часто уступает классическим ОФЗ-ПД (если держать и те, и другие до погашения). То есть, даже повышенный купон далеко не всегда может скомпенсировать отрицательную переоценку тела облигации.

📈Линкеры (ОФЗ-ИН) наиболее интересны при следующих условиях:

● инфляция выше ключевой ставки или ускоряется в текущий момент;
● тело облигации ещё не успело подорожать на ожидаемый уровень инфляции.

🛑Очевидный недостаток ОФЗ-ИН перед ОФЗ-ПК - размер регулярного денежного потока. Основной доход формируется путем индексации номинала, и соответственно не может быть использован инвестором для личных нужд или альтернативных инвестиций. Размер купона у линкеров при этом примерно в 3-4 раза меньше среднего купона по ОФЗ-ПК.

💰Сколько можно заработать на флоатерах и линкерах?

Доходность флоатеров и линкеров невозможно определить заранее (собственно, в этом и заключается их суть). Правда, в приложениях брокеров и на специализированных сайтах типа Rusbonds все равно будет указана некая доходность к погашению. Но доверять этим цифрам не стоит, они посчитаны чисто формально, обычно следующим образом:

● для флоатеров — по последнему купону (как если бы ОФЗ постоянно выплачивала такой купон в будущем);
● для линкеров — без учета растущего номинала.

🛡Обычно считается, что ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН — это в чистом виде "защитные" инструменты с относительно низкой доходностью и поэтому они не слишком интересны частным инвесторам. Однако, по итогам например 2021 года, оба вида таких ОФЗ опередили по доходности ОФЗ-ПД.

💡Резюме по флоатерам и линкерам

Оба вида защитных ОФЗ в принципе неплохо справляются со своей задачей - защищают инвестора от заранее неизвестных рисков в экономике.

🏊‍♀️При относительно низкой [официальной 😉] инфляции и высокой ставке (прямо как сейчас в РФ) лучше работают облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК) - флоатеры. Но следует обращать внимание на текущую стоимость таких ОФЗ и отказаться от покупки, если цена превышает номинал.

📈Зато при ускорении инфляции гораздо бОльшую эффективность показывают облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) - линкеры. Но брать их лучше "заранее", в спокойные времена - например, когда ЦБ находится на стадии снижения ключевой ставки, и новый виток разгона инфляции ещё не наступил.

👉В следующих постах на эту тему расскажу подробнее про разновидности и нюансы флоатеров и линкеров, а также о том, какие выпуски ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН лично я держу в своем долговом портфеле.

📍А вот здесь собрал все прогнозы экспертов о том, что будет с индексом Мосбиржи в 2024-м году.

#ОФЗ #ОФЗ_ПК #ОФЗ_ИН #флоатеры #линкеры #инфляция

🚀На чём можно было больше всего заработать в 2023-м?🤑

Предлагаю сравнить 9 инструментов, которые российские инвесторы могли использовать в прошлом году для заработка.

📈Предположим, что мы вложили 100 тыс. рублей 1 января 2023 года в каждый из инструментов и по прошествии года подсчитываем доход.

👇Расположу их в порядке возрастания прибыльности.

9️⃣ ОФЗ

🇷🇺Из-за того, что ключевая ставка в начале 2023 года была низкая, а потом весь год повышалась, ОФЗ проявили себя крайне плохо - стоимость их тела постоянно падала. Если бы инвестор вложил всю котлету в ОФЗ в январе 2023, а сейчас продал бы их, то он бы смог заработать всего 700 рублей - и то за счет купонов.

8️⃣ Корпоративные облигации

💼Такая же фигня была бы и с корпоративными бондами, однако у них доходности в среднем на пару процентов повыше, чем у ОФЗ. Поэтому и заработать получилось бы чуть побольше - около 2,2 тыс. на вложенные 100К.

7️⃣ Рублёвый вклад

💰Полностью заморозить деньги на депозите в начале прошлого года было бы ещё одной серьезной ошибкой. В январе депозитные ставки на 1 год были на уровне 5,3% и разительно отличались от нынешних. В итоге, отнеся в начале года 100 тыс. руб. в банк, по прошествии 12 месяцев можно было получить только 5,3 тыс. руб., что не покрыло бы даже официальной годовой инфляции в размере 7,4%.

6️⃣ Недвижимость

🏠За 2023 год индекс московской недвижимости вырос на 11,5%. Это означает, что среднестатистический покупатель квартиры в столице за год получил "бумажный" прирост капитала с каждых 100 тыс. руб. в размере около 10 тыс. руб. после уплаты налогов.

Показатель очень условный: например, после приобретения новостройки она переходит в разряд вторички, и владелец будет продавать её вообще с дисконтом до 40% (по оценкам ЦБ).

5️⃣ Доллар и евро

💶Ещё с середины осени 2022 года российская валюта начала слабеть. Снижение курса рубля продолжилось и в 2023-м. Купивший в начале года доллары на 100 тыс. руб. по биржевому курсу сейчас бы получил прибыль в размере 30 тыс. руб., а покупка евро на аналогичную сумму принесла бы 35,6 тыс. руб.

4️⃣ Золото

🟡Неплохой инвестицией стали вложения в золото. Драгметалл торгуется в $, потому переоценка курса под конец года дала хорошую прибавку к рублевой доходности. За год цены на золото в рублях увеличились в 1,4 раза, и после уплаты налога инвестор с вложенных 100 тыс. руб. получил бы на руки 37,5 тыс. руб.

3️⃣ Российские акции

📈Третьим по доходности оказался российский фондовый рынок, принесший в 2022 году инвесторам только разочарования, а в 2023-м отыгравший падение. За прошедший год индекс Мосбиржи полной доходности вырос в полтора раза, благодаря чему с вложенных 100 тыс. руб. можно было получить на руки дополнительно 45,6 тыс. руб., заплатив НДФЛ.

2️⃣ Американские акции

🇺🇸На 2-м месте, как ни странно - американские акции, которые в начале 2023 ещё были доступны российским инвесторам. Индекс S&P 500 за год увеличился на четверть. А если пересчитать долларовую прибыль в рубли, то и вовсе более чем на 50%. В итоге инвестированные в начале января 100 тыс. руб. в индексный фонд, привязанный к S&P 500, к концу года дали бы прирост 56,7 тыс. руб. с учетом налога.

📌Но есть, как говорится, нюанс...

Многие инвесторы лишились доступа к своим иностранным вложениям (и я в том числе), поскольку торги на СПБ бирже были остановлены после блокирующих санкций США. Торги отдельными акциями или фондами прекращены.
У неквалов одним из немногих доступных способов вложений в рынок США остаются запущенные Мосбиржей фьючерсы на фонды, которые отслеживают американские индексы.

1️⃣ Биткоин

🏆Чемпион по доходности - биткоин, чья стоимость в $ выросла в 1,5 раза, а в рублях с учетом изменения курса - в 3 раза. В результате вложенные в начале года 100 тыс. руб. в самую популярную криптовалюту принесли бы к концу декабря 176,4 тыс. руб. прибыли после уплаты налога.

Однако стоит помнить, что биткоин по своей природе является крайне волатильным инструментом и рассчитан на готовых к рискам энтузиастов. Я, впрочем, верю в перспективы биткоина, но никого не агитирую.

#btc #акции #золото