"Пишу, возможно, последний пост, мне конец"
🔥«Слезы Пульса» — отборная инвест-жесть!
Резкий и гигантский рост акций - обычно благо для биржевых спекулянтов, но только не для тех, кто перед этим встал в шорт.
😲Несколько дней назад очередной суровый жизненный урок преподнесла биржа невнимательным шортистам, которые решили спекульнуть акциями инвестхолдинга ЭсЭфАй (SFI).
Что происходит с SFI?
В пятницу ЭсЭфАй шокировал рынок объявлением рекордных дивидендов в 902 ₽ на акцию. Дивдоходность на момент объявления цены составила порядка 65%!
💰На дивы направят 43,9 млрд ₽, вырученных в результате сделки по продаже Европлана Альфа-банку.
После продажи Европлана у SFI остаётся доля в зомби-бизнесе М.Видео и страховая компания ВСК, на которую тоже ищут покупателя. Такими темпами и до делистинга недалече.
🔔Это уже не первый случай, когда компании предлагают огромные разовые выплаты, из последних ярких примеров - Ашинский Метзавод и Лензолото.
📉После дивотсечки в обоих случаях случился огромный гэп, и бумаги вряд ли когда-то вернутся к прежним максимумам. Лензолото после продажи своих операционных активов Полюсу уже давно по сути "пустышка".
Как отреагировали акции?
Перед пятничной сессией акции SFIN торговались около 1300 ₽ за бумагу, но к вечеру без явных причин подросли до 1400 ₽, и многие посчитали это "удачным" моментом, чтобы встать в шорт.
🚀Но тут в рынок обрушивается новость о гигантских дивах. Бумаги на вечерней сессии ракетят до 1520 ₽ и с размаху бьются в планку - достигнут лимит однодневного роста. Шортисты в полном афиге (особенно те, кто НЕ успел откупить проданные акции после новостей).
А не успели откупить очень многие, поскольку продавцов на бирже просто НЕ ОСТАЛОСЬ - все, разумеется, бежали только жадно покупать.
☠️"Мне хана, жизнь окончена"
Один из таких "счастливчиков" принял гениальное решение зашортить ЭсЭфАй в Т-Инвестициях с плечом. При депозите в 300 тыс. ₽, он открыл короткую позицию на пол-миллиона ₽. Символично, что на аватарке в Пульсе у него медведь (а точнее, Винни Пух).
🤯Но вместо запланированной быстрой прибыли, беднягу резко потащило в противоположную сторону: акции рванулись наверх, а депозит - наоборот. И закрыть позицию в такой ситуации не об кого - на бумаги огромный спрос, а предложения в стакане нет!
На днях наш герой удалил все свои посты, кроме самого последнего - хорошо, что остались предусмотрительно сделанные 22 ноября скрины.
🩸Всю неторговую субботу он просил советов и крайне эмоционально комментировал просходящее. Почти в каждом посте и в комментариях под ними, трейдер недвусмысленно намекал, что собирается сделать с собой [Роскомнадзор].
🦥 Бросать что? Бездумно спекулировать с плечами без стопов? Тут я полностью согласен с оратором.
Дальше в воспалённый мозг проникла теория всеобщего биржевого заговора - что брокеры решили целенаправленно "уничтожить шортистов".
🧸Почти всех пользователей, которые высказывали свое мнение, он отправлял в бан. После 70 блокировок у него что-то пошло не так, и он стал спрашивать у пульсян... как заблокировать пульсян.
🤑В комментариях мелькала информация, что супруга нашего героя уже после маржин-колла якобы одобрила взятие им кредита на 5 млн ₽. Судя по тому, что отбивать потери он снова собирается на бирже, возможно и моя авторская рубрика с ним тоже не прощается💁♂️
📍Предыдущие "Слёзы" здесь.
#слезы_пульса #SFIN
🔥«Слезы Пульса» — отборная инвест-жесть!
Резкий и гигантский рост акций - обычно благо для биржевых спекулянтов, но только не для тех, кто перед этим встал в шорт.
😲Несколько дней назад очередной суровый жизненный урок преподнесла биржа невнимательным шортистам, которые решили спекульнуть акциями инвестхолдинга ЭсЭфАй (SFI).
Что происходит с SFI?
В пятницу ЭсЭфАй шокировал рынок объявлением рекордных дивидендов в 902 ₽ на акцию. Дивдоходность на момент объявления цены составила порядка 65%!
💰На дивы направят 43,9 млрд ₽, вырученных в результате сделки по продаже Европлана Альфа-банку.
Дата отсечки - 24 декабря. Но 14 декабря состоится собрание акционеров, на котором рекордные дивы ещё должны быть утверждены.
После продажи Европлана у SFI остаётся доля в зомби-бизнесе М.Видео и страховая компания ВСК, на которую тоже ищут покупателя. Такими темпами и до делистинга недалече.
🔔Это уже не первый случай, когда компании предлагают огромные разовые выплаты, из последних ярких примеров - Ашинский Метзавод и Лензолото.
📉После дивотсечки в обоих случаях случился огромный гэп, и бумаги вряд ли когда-то вернутся к прежним максимумам. Лензолото после продажи своих операционных активов Полюсу уже давно по сути "пустышка".
Как отреагировали акции?
Перед пятничной сессией акции SFIN торговались около 1300 ₽ за бумагу, но к вечеру без явных причин подросли до 1400 ₽, и многие посчитали это "удачным" моментом, чтобы встать в шорт.
🚀Но тут в рынок обрушивается новость о гигантских дивах. Бумаги на вечерней сессии ракетят до 1520 ₽ и с размаху бьются в планку - достигнут лимит однодневного роста. Шортисты в полном афиге (особенно те, кто НЕ успел откупить проданные акции после новостей).
А не успели откупить очень многие, поскольку продавцов на бирже просто НЕ ОСТАЛОСЬ - все, разумеется, бежали только жадно покупать.
☠️"Мне хана, жизнь окончена"
Один из таких "счастливчиков" принял гениальное решение зашортить ЭсЭфАй в Т-Инвестициях с плечом. При депозите в 300 тыс. ₽, он открыл короткую позицию на пол-миллиона ₽. Символично, что на аватарке в Пульсе у него медведь (а точнее, Винни Пух).
🤯Но вместо запланированной быстрой прибыли, беднягу резко потащило в противоположную сторону: акции рванулись наверх, а депозит - наоборот. И закрыть позицию в такой ситуации не об кого - на бумаги огромный спрос, а предложения в стакане нет!
🧸Я не знал, что такие планки возможны, что вообще такое может произойти. У меня 2 детей и жена, была счастливая семья. Мне хана, жизнь окончена, покончу с собой. ТИНЬКОФФ помоги. Забери мой депозит 300 тыс. Не загоняй в долг. Я реально покончу с собой! Крик души, спасите. В понедельник меня не будет, вот и вся жизнь.
На днях наш герой удалил все свои посты, кроме самого последнего - хорошо, что остались предусмотрительно сделанные 22 ноября скрины.
🩸Всю неторговую субботу он просил советов и крайне эмоционально комментировал просходящее. Почти в каждом посте и в комментариях под ними, трейдер недвусмысленно намекал, что собирается сделать с собой [Роскомнадзор].
🧸Пишу, возможно, последние посты. Уходите, не делайте глупостей как я, мне конец, у вас ещё есть шанс, прощаюсь потихоньку со всеми, разрушил всю свою жизнь. Брокер не выпустит, киты сожрут. Умоляю, услышьте и не торгуйте. С каждым может такое случится. Бросайте.
Дальше в воспалённый мозг проникла теория всеобщего биржевого заговора - что брокеры решили целенаправленно "уничтожить шортистов".
🧸Почти всех пользователей, которые высказывали свое мнение, он отправлял в бан. После 70 блокировок у него что-то пошло не так, и он стал спрашивать у пульсян... как заблокировать пульсян.
🤑В комментариях мелькала информация, что супруга нашего героя уже после маржин-колла якобы одобрила взятие им кредита на 5 млн ₽. Судя по тому, что отбивать потери он снова собирается на бирже, возможно и моя авторская рубрика с ним тоже не прощается💁♂️
📍Предыдущие "Слёзы" здесь.
#слезы_пульса #SFIN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1😱187🤯65🤣63❤62👍36🔥20🗿8🆒3
🔥Топ-7 облигаций на 1-3 года с ежемесячным купоном
⚙️Сегодняшние критерии такие:
● Срок от 1 года до 3 лет;
● Доходность YTM от 20%;
● Купоны ежемесячные;
● Рейтинг не ниже A-;
● Без амортизаций и оферт;
● Для всех
📊Расположу бумаги по текущей доходности к погашению. Также привожу CY - текущую купонную доходность. Цифры указаны по состоянию на утро 28.11.2025 по данным брокеров и других открытых источников - делайте поправку на комиссии и налоги.
💎Рольф 1Р8
● ISIN:
● Доходность YTM: 20,87%
● Купон: 25,5%
● Цена: 108,2%
● CY: 23,6%
● Погашение: 23.05.2027
● Рейтинг: А от АКРА, BBB+ от Эксперт РА
Результаты Рольфа за 1П25 удручают. Выручка упала на 37% г/г, чистый убыток достиг 5 млрд ₽, нагрузка ЧД/EBITDA выросла аж до 5,9х. Зато купон максимальный из подборки, но и цена зашкаливает - поэтому YTM не самая высокая.
💎ВУШ 1Р4
● ISIN:
● Доходность YTM: 21,08%
● Купон: 20,25%
● Цена: 101,9%
● CY: 19,9%
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: А- от АКРА
У самокатчиков не всё гладко. Парк требует кап. вложений и обновления, а кредиторы требуют своих выплат. Маржа всё ниже, нагрузка ЧД/EBITDA уже приблизилась к 4х. Сейчас ещё и межсезонье, во время которого выручки почти нет.
👉За 9 мес. ВУШ показал миллиардный убыток. У меня, кстати, есть и этот выпуск, и 1Р2.
💎Эталон Финанс 2Р4
● ISIN:
● Доходность YTM: 21,74%
● Купон: 20%
● Цена: 100,3%
● CY: 19,9%
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: А- от Эксперт РА
Эталон в долгах, и покупка компании "Бизнес-недвижимость" у собственной мамы АФК пока не улучшила фин. положение, а скорее наоборот. Вся надежда на допэмиссию, которая позволит хоть немного разгрузить долг.
👉При этом лично я держу сразу 2 выпуска: этот и П03.
💎Делимобиль 1Р3
● ISIN:
● Доходность YTM: 21,85%
● Купон: 13,7%
● Цена: 91,3%
● CY: 15%
● Погашение: 18.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА
"Собратья" ВУШа по шеринговой отрасли испытывают почти те же проблемы: высокие кап. затраты, растущий долг и падающая маржинальность. Неблагоприятная внешняя конъюнктура, рост цен на авто, проблемы с мобильным интернетом – идеальный шторм.
👉За 1П2025 тоже чистый убыток, только уже 2 ярда (в прошлом году была прибыль 0,5 млрд). Нервным в такие бумаги лучше не лезть.
💎Уральская Кузница 1Р3
● ISIN:
● Доходность YTM: 21,91%
● Купон: 20%
● Цена: 100%
● CY: 20%
● Погашение: 21.10.2027
● Рейтинг: А- от АКРА
Достойный по параметрам фикс от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле выживающий холдинг. Мне нравятся кузнецы, у меня в портфеле есть выпуск 1Р1. Но если "Мечел" продолжит тонуть, он может потянуть за собой всех дочек, включая Уралкуз.
💎Уральская Сталь 1Р6
● ISIN:
● Доходность YTM: 22,75%
● Купон: 20,5%
● Цена: 99,7%
● CY: 20,6%
● Погашение: 31.03.2028
● Рейтинг: А "негативный" от АКРА, А+ от НКР
Сталеварам сейчас откровенно тяжело. На фоне падения EBITDA и наращивания долга, резко выросла долговая нагрузка. В начале года АКРА понизила рейтинг и дала "негативный" прогноз, что намекает на возможное дальнейшее ухудшение дел.
👉Я сам, сжав булки, держу выпуск 1Р2 у себя на ИИС.
💎Брусника 2Р4
● ISIN:
● Доходность YTM: 22,79%
● Купон: 21,5%
● Цена: 101,6%
● CY: 21,2%
● Погашение: 23.07.2028
● Рейтинг: А- от АКРА и НКР
Самая высокодоходная облига в подборке. В начале ноября Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, допустив формальный техдефолт. Облигации в моменте сильно пролили, но быстро выкупили.
👉Но даже без учета техдефолта, Брусника - не самый финансово здоровый застройщик, мягко говоря.
🎯Резюме
Отобрал для вас 7 доходных бондов от условно-надежных эмитентов с рейтингом "выше чем ВДО". У облиг нет ни амортизаций, ни оферт - всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом, чего правда не скажешь о бизнесе ряда компаний. Я держу бонды 4 эмитентов из перечисленных.
#топ_облигаций
⚙️Сегодняшние критерии такие:
● Срок от 1 года до 3 лет;
● Доходность YTM от 20%;
● Купоны ежемесячные;
● Рейтинг не ниже A-;
● Без амортизаций и оферт;
● Для всех
❗️Подчеркну: по-настоящему безопасных облиг с такими критериями на рынке уже не найти! У каждой бумаги есть свои скрытые "изюминки", так что придется принять на себя определенный риск.
📊Расположу бумаги по текущей доходности к погашению. Также привожу CY - текущую купонную доходность. Цифры указаны по состоянию на утро 28.11.2025 по данным брокеров и других открытых источников - делайте поправку на комиссии и налоги.
💎Рольф 1Р8
● ISIN:
RU000A10BQ60● Доходность YTM: 20,87%
● Купон: 25,5%
● Цена: 108,2%
● CY: 23,6%
● Погашение: 23.05.2027
● Рейтинг: А от АКРА, BBB+ от Эксперт РА
Результаты Рольфа за 1П25 удручают. Выручка упала на 37% г/г, чистый убыток достиг 5 млрд ₽, нагрузка ЧД/EBITDA выросла аж до 5,9х. Зато купон максимальный из подборки, но и цена зашкаливает - поэтому YTM не самая высокая.
💎ВУШ 1Р4
● ISIN:
RU000A10BS76● Доходность YTM: 21,08%
● Купон: 20,25%
● Цена: 101,9%
● CY: 19,9%
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: А- от АКРА
У самокатчиков не всё гладко. Парк требует кап. вложений и обновления, а кредиторы требуют своих выплат. Маржа всё ниже, нагрузка ЧД/EBITDA уже приблизилась к 4х. Сейчас ещё и межсезонье, во время которого выручки почти нет.
👉За 9 мес. ВУШ показал миллиардный убыток. У меня, кстати, есть и этот выпуск, и 1Р2.
💎Эталон Финанс 2Р4
● ISIN:
RU000A10DA74● Доходность YTM: 21,74%
● Купон: 20%
● Цена: 100,3%
● CY: 19,9%
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: А- от Эксперт РА
Эталон в долгах, и покупка компании "Бизнес-недвижимость" у собственной мамы АФК пока не улучшила фин. положение, а скорее наоборот. Вся надежда на допэмиссию, которая позволит хоть немного разгрузить долг.
👉При этом лично я держу сразу 2 выпуска: этот и П03.
💎Делимобиль 1Р3
● ISIN:
RU000A106UW3● Доходность YTM: 21,85%
● Купон: 13,7%
● Цена: 91,3%
● CY: 15%
● Погашение: 18.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА
"Собратья" ВУШа по шеринговой отрасли испытывают почти те же проблемы: высокие кап. затраты, растущий долг и падающая маржинальность. Неблагоприятная внешняя конъюнктура, рост цен на авто, проблемы с мобильным интернетом – идеальный шторм.
👉За 1П2025 тоже чистый убыток, только уже 2 ярда (в прошлом году была прибыль 0,5 млрд). Нервным в такие бумаги лучше не лезть.
💎Уральская Кузница 1Р3
● ISIN:
RU000A10DBV6● Доходность YTM: 21,91%
● Купон: 20%
● Цена: 100%
● CY: 20%
● Погашение: 21.10.2027
● Рейтинг: А- от АКРА
Достойный по параметрам фикс от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле выживающий холдинг. Мне нравятся кузнецы, у меня в портфеле есть выпуск 1Р1. Но если "Мечел" продолжит тонуть, он может потянуть за собой всех дочек, включая Уралкуз.
💎Уральская Сталь 1Р6
● ISIN:
RU000A10D2Y6● Доходность YTM: 22,75%
● Купон: 20,5%
● Цена: 99,7%
● CY: 20,6%
● Погашение: 31.03.2028
● Рейтинг: А "негативный" от АКРА, А+ от НКР
Сталеварам сейчас откровенно тяжело. На фоне падения EBITDA и наращивания долга, резко выросла долговая нагрузка. В начале года АКРА понизила рейтинг и дала "негативный" прогноз, что намекает на возможное дальнейшее ухудшение дел.
👉Я сам, сжав булки, держу выпуск 1Р2 у себя на ИИС.
💎Брусника 2Р4
● ISIN:
RU000A10C8F3● Доходность YTM: 22,79%
● Купон: 21,5%
● Цена: 101,6%
● CY: 21,2%
● Погашение: 23.07.2028
● Рейтинг: А- от АКРА и НКР
Самая высокодоходная облига в подборке. В начале ноября Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, допустив формальный техдефолт. Облигации в моменте сильно пролили, но быстро выкупили.
👉Но даже без учета техдефолта, Брусника - не самый финансово здоровый застройщик, мягко говоря.
🎯Резюме
Отобрал для вас 7 доходных бондов от условно-надежных эмитентов с рейтингом "выше чем ВДО". У облиг нет ни амортизаций, ни оферт - всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом, чего правда не скажешь о бизнесе ряда компаний. Я держу бонды 4 эмитентов из перечисленных.
#топ_облигаций
2👍314❤85🔥44🗿12😁8👏4🆒2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏢"Схема Долиной" продолжается. Рассказываю свой опыт
Кассационный суд отклонил жалобу покупательницы квартиры Долиной и оставил жильё в собственности певицы. Причем не просто отклонил, но еще и постановил вернуть Долиной 3 млн ₽ - риэлторскую комиссию, которую та оплатила с полученных от покупательницы (Полины Лурье) денег.
Лурье в итоге осталась и без жилья, и без 112 млн ₽. Суд предложил ей самостоятельно взыскивать средства с мошенников.
🤔Как собираются бороться?
Законопроект о борьбе со «скам-бабушками» внесли в Госдуму — инициатива предусматривает 7-дневный период охлаждения после покупки квартир.
В Росреестре предлагают аннулировать запись о праве собственности на недвижимость только ПОСЛЕ полного возврата покупателю уплаченных средств, если суд признал договор недействительным.
👆Это же как раз то, что я предлагал 3 недели назад! Возможно, Сида читают и в таких серьёзных ведомствах, приятно.
🏠Как я сам покупал квартиру
Свою вторую (и пока последнюю) собственную квартиру в СПб я покупал в конце 2022 г, на охлаждении цен после начала СВО. Если помните, в феврале-марте на общем шоке и панике цены взлетели до небес (как и ставки по ипотеке), а потом начали остывать из-за резкого падения спроса.
🦥 Я не торопился и в течение осени 2022 (пока ставки медленно снижались) подыскивал себе вариант в интересующем меня спальном районе. Бюджет был ограничен, поэтому на новостройки я даже не заглядывался. Смотрел однушки и двушки в хрущёвках и брежневках.
Поскольку "бабка-террор" ещё не начался, я спокойно смотрел квартиры пенсионеров. На самом деле, в тех локациях, что я искал жильё, и при тогдашнем бюджете - как раз большинство предложений и были "бабушкиными вариантами".
👴81-летний продавец
Я почти купил однушку у 81-летнего пенсионера - мы больше месяца с ним и с его риэлтором проговаривали детали сделки, я трижды приходил в квартиру для обсуждения, и мы даже заключили договор об авансе.
Пенсионер был бодр духом, но уже довольно дряхл телесами - он плохо слышал, с трудом говорил и очень медленно передвигался по комнатам.
🙅♂️В итоге, к разочарованию агента, от покупки я отказался - меня смутили некоторые детали и, в т.ч. возраст продавца. На интуитивном уровне я понимал, что 9-й десяток - это уже определенный риск получить какие-то непредвиденные проблемы на этапе заключения сделки или после неё.
🏢Я провел в поисках ещё месяц и нашел очень компактную двушку в той же локации, без ремонта, но зато всего за 6 млн ₽ с копейками и "чистой" историей. Продавала её женщина тоже немолодая, но всё же гораздо младше того дедули.
Половина суммы у меня была с продажи предыдущего жилья, ещё половину я взял в ипотеку в Сбере под 11% годовых (скупая мужская слеза: вот такие были ставки по рыночной ипотеке).
🎯Подытожу
Я в принципе доволен своей покупкой, т.к. считаю, что совершил её на локальном дне рынка и с теми параметрами жилья, которые изначально наметил. Но вот вопрос: рискнул бы я заключить такую сделку в 2025-м?🤔 Думаю, вряд ли.
🏗Получается, что теория о заговоре застройщиков, которым это якобы "на руку", имеет основания: массовое сознание населения сейчас ощутимо сдвинулось в сторону мнения "вторичка - плохо, новострой - безопаснее, хоть и дороже".
Интересно, а не решит ли мой продавец оспорить сделку, насмотревшись "успешных" кейсов бабок-отжималок?😳 Надеюсь, что нет, ведь уже почти 3 года прошло.
#недвижимость #личный_опыт
Кассационный суд отклонил жалобу покупательницы квартиры Долиной и оставил жильё в собственности певицы. Причем не просто отклонил, но еще и постановил вернуть Долиной 3 млн ₽ - риэлторскую комиссию, которую та оплатила с полученных от покупательницы (Полины Лурье) денег.
Лурье в итоге осталась и без жилья, и без 112 млн ₽. Суд предложил ей самостоятельно взыскивать средства с мошенников.
🤔Как собираются бороться?
Законопроект о борьбе со «скам-бабушками» внесли в Госдуму — инициатива предусматривает 7-дневный период охлаждения после покупки квартир.
За этот срок продавец оценит, находился ли он под воздействием мошенников при заключении сделки. При необходимости он сможет отказаться от продажи жилья, а деньги вернут покупателю.
В Росреестре предлагают аннулировать запись о праве собственности на недвижимость только ПОСЛЕ полного возврата покупателю уплаченных средств, если суд признал договор недействительным.
👆Это же как раз то, что я предлагал 3 недели назад! Возможно, Сида читают и в таких серьёзных ведомствах, приятно.
🏠Как я сам покупал квартиру
Свою вторую (и пока последнюю) собственную квартиру в СПб я покупал в конце 2022 г, на охлаждении цен после начала СВО. Если помните, в феврале-марте на общем шоке и панике цены взлетели до небес (как и ставки по ипотеке), а потом начали остывать из-за резкого падения спроса.
Тогда никаких "схем Долиной" не было, а если бы были - я бы скорее всего серьёзно пересмотрел свой подход к критериям выбора. Я в этом плане мнительный человек, да и жизнь меня в плане сделок с недвижимостью уже успела к тому моменту хорошо так приложить лбом об столб.
Поскольку "бабка-террор" ещё не начался, я спокойно смотрел квартиры пенсионеров. На самом деле, в тех локациях, что я искал жильё, и при тогдашнем бюджете - как раз большинство предложений и были "бабушкиными вариантами".
👴81-летний продавец
Я почти купил однушку у 81-летнего пенсионера - мы больше месяца с ним и с его риэлтором проговаривали детали сделки, я трижды приходил в квартиру для обсуждения, и мы даже заключили договор об авансе.
Пенсионер был бодр духом, но уже довольно дряхл телесами - он плохо слышал, с трудом говорил и очень медленно передвигался по комнатам.
Кому интересно - этот была однушка 33 кв. метра в 9-этажном "кирпиче" 70-х годов примерно за 5,5 млн ₽.
🙅♂️В итоге, к разочарованию агента, от покупки я отказался - меня смутили некоторые детали и, в т.ч. возраст продавца. На интуитивном уровне я понимал, что 9-й десяток - это уже определенный риск получить какие-то непредвиденные проблемы на этапе заключения сделки или после неё.
🏢Я провел в поисках ещё месяц и нашел очень компактную двушку в той же локации, без ремонта, но зато всего за 6 млн ₽ с копейками и "чистой" историей. Продавала её женщина тоже немолодая, но всё же гораздо младше того дедули.
Половина суммы у меня была с продажи предыдущего жилья, ещё половину я взял в ипотеку в Сбере под 11% годовых (скупая мужская слеза: вот такие были ставки по рыночной ипотеке).
🎯Подытожу
Я в принципе доволен своей покупкой, т.к. считаю, что совершил её на локальном дне рынка и с теми параметрами жилья, которые изначально наметил. Но вот вопрос: рискнул бы я заключить такую сделку в 2025-м?🤔 Думаю, вряд ли.
🏗Получается, что теория о заговоре застройщиков, которым это якобы "на руку", имеет основания: массовое сознание населения сейчас ощутимо сдвинулось в сторону мнения "вторичка - плохо, новострой - безопаснее, хоть и дороже".
Пока не выработаны четкие методы противодействия "схемам Долиной", даже я (преданный любитель вторички) был бы готов идти в офисы девелоперов.
Интересно, а не решит ли мой продавец оспорить сделку, насмотревшись "успешных" кейсов бабок-отжималок?😳 Надеюсь, что нет, ведь уже почти 3 года прошло.
#недвижимость #личный_опыт
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥160👍107❤60😁17😱13🤯12🤣9🗿3
🚀Че купил? Инвест-марафон от 28.11.2025
📈Рынок вчера к вечеру зашевелился быстрее - на новостях, что США готовы признать контроль РФ над Крымом и др. территориями. Для этого в Россию в очередной раз вылетел спецпосланник Стив Уиткофф. Договорнячок уже близко?
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏪 X5 КЦ ИКС 5 - 2 акции
👉У "Пятёрочки" есть целый ряд драйверов: защитный сектор экономики, высокие дивы, относительно привлекательная оценка по мультипликаторам.
Отчет за 9М25 в рамках ожиданий: выручка выросла на 20%, но вслед за ней увеличиваются расходы и CAPEX, а прибыль растёт отрицательно. Тем не менее, в отличие от Магнита, X5 обещает двузначные дивы.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
⛽️ SNGS Сургут-ао - 2 лота
В октябре я покупал "префы", а сейчас - "обычку". Противоречивая история. Из кастрированного отчета по РСБУ за 1П25 следует, что компания получила убыток в 450 ярдов (в 1П2024 была прибыль 140 млрд ₽).
Другие показатели не раскрываются. Снова поползли слухи, что знаменитая валютная "кубышка" Сургута уже либо переведена в рубли, либо вообще потрачена без нас. Короче, ничё не понятно, но очень интересно.
🌾 PHOR ФосАгро - 1 акция
Впервые с июля докупил Фосю. Долго ждал её коррекции, но так и не дождался. Как я и говорил, покупка ниже 6000 ₽ была хорошей идеей.
👉Сейчас это, наверное, единственный крупный экспортер, у которого объемы продаж выросли, а не упали. Если дадут дешевле - куплю ещё.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 EQMX (Фонд на индекс от ВИМ/ВТБ) - 50 паёв.
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 6 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~30К ₽.
---------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Рынок облигаций более-менее устаканился. Я внимательно слежу за вторичкой и за всеми новыми размещениями, и кое-что подбираю в портфель.
Взял новую ОФЗ-ПД, только что разместившийся фикс и усреднил квази-валютную бумагу.
🏛 SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 10 шт.
Начал формировать позицию по свеженькой ОФЗ-ПД 26253 с рекордным купоном 13%. Торгуется она по 93% от номинала, так что текущая купонная доходность - почти 14%, а доходность к погашению - 14,7%! Погашение в октябре 2038.
🏗 RU000A10DA74 Эталон Финанс 2Р4 - 10 шт.
Докупил свежий выпуск Эталона с купоном 20%. На прошлой неделе я участвовал в первичке и взял 20 штук. Погашение в ноябре 2027, без амортизаций и оферт.
🔩 RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 2 шт.
Снова добрал "долгоиграющий" долларовый выпуск от металлургического гиганта. Погашение аж в августе 2030. Из-за невысокого купона (6,3%) этот выпуск проседает сильнее остальных надежных квази-валютных облиг и торгуется с доходностью к погашению ок. 8%.
👉Итого на облигации потратил ~35К ₽.
---------------------------------
МЕТАЛЛЫ:
🏦 GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 800 паёв
⚜️Жаба душит, но делаю аккуратные покупки металла через фонд - учитывая чехарду в мире, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~2К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~67К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 05.12.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
📈Рынок вчера к вечеру зашевелился быстрее - на новостях, что США готовы признать контроль РФ над Крымом и др. территориями. Для этого в Россию в очередной раз вылетел спецпосланник Стив Уиткофф. Договорнячок уже близко?
🗣 Ермак написал заявление об отставке. Зеленский пообещал «полностью перезагрузить офис Президента». Чуть раньше этим же утром у Ермака прошли обыски. Похоже, украинская верхушка разваливается окончательно.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
👉У "Пятёрочки" есть целый ряд драйверов: защитный сектор экономики, высокие дивы, относительно привлекательная оценка по мультипликаторам.
Отчет за 9М25 в рамках ожиданий: выручка выросла на 20%, но вслед за ней увеличиваются расходы и CAPEX, а прибыль растёт отрицательно. Тем не менее, в отличие от Магнита, X5 обещает двузначные дивы.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
В октябре я покупал "префы", а сейчас - "обычку". Противоречивая история. Из кастрированного отчета по РСБУ за 1П25 следует, что компания получила убыток в 450 ярдов (в 1П2024 была прибыль 140 млрд ₽).
Другие показатели не раскрываются. Снова поползли слухи, что знаменитая валютная "кубышка" Сургута уже либо переведена в рубли, либо вообще потрачена без нас. Короче, ничё не понятно, но очень интересно.
Впервые с июля докупил Фосю. Долго ждал её коррекции, но так и не дождался. Как я и говорил, покупка ниже 6000 ₽ была хорошей идеей.
До этого несколько лет ФосАгро платило щедрые дивы выше св. денежного потока - т.е. по сути, "в долг". А теперь сделало ставку на снижение долговой нагрузки, что уже принесло свои плоды.
👉Сейчас это, наверное, единственный крупный экспортер, у которого объемы продаж выросли, а не упали. Если дадут дешевле - куплю ещё.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 6 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~30К ₽.
---------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Рынок облигаций более-менее устаканился. Я внимательно слежу за вторичкой и за всеми новыми размещениями, и кое-что подбираю в портфель.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам на днях так и поступил.
Взял новую ОФЗ-ПД, только что разместившийся фикс и усреднил квази-валютную бумагу.
Начал формировать позицию по свеженькой ОФЗ-ПД 26253 с рекордным купоном 13%. Торгуется она по 93% от номинала, так что текущая купонная доходность - почти 14%, а доходность к погашению - 14,7%! Погашение в октябре 2038.
Докупил свежий выпуск Эталона с купоном 20%. На прошлой неделе я участвовал в первичке и взял 20 штук. Погашение в ноябре 2027, без амортизаций и оферт.
Снова добрал "долгоиграющий" долларовый выпуск от металлургического гиганта. Погашение аж в августе 2030. Из-за невысокого купона (6,3%) этот выпуск проседает сильнее остальных надежных квази-валютных облиг и торгуется с доходностью к погашению ок. 8%.
👉Итого на облигации потратил ~35К ₽.
---------------------------------
МЕТАЛЛЫ:
⚜️Жаба душит, но делаю аккуратные покупки металла через фонд - учитывая чехарду в мире, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~2К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~67К ₽.
Как видите, на подскочившем рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания как рублевые, так и валютные инструменты.
🤑 Следующая закупка планируется 05.12.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍258❤89🔥17🤯4👏3😱3🆒1
🔥Тем временем, товарищи, пока наш рынок мечется туда-сюда, отыгрывая противоречивые новости по переговорам и возможное СВОрачивание понятно чего, канал лихо взял очередную планку в 30 тыс. подписчиков.
И пусть некоторая часть из них - просто сисястые боты, зазывающие в свои развратные сети в комментариях, в основном наше сообщество состоит из умных, взрослых, финансово грамотных людей.
И я горд быть частью такого сообщества. Мы уже как небольшой город! Ну а с титько-ботами отлично справляется Кот🐈⬛, за что ему отдельное искреннее спасибо🫡
🦥 Очень рад, что у нас сложилось такое уютное дурдом-коммьюнити! Спасибо, что активно участвуете в обсуждениях и помогаете разбираться в различных инвест-нюансах, в которых порой Сид ногу сломит.
🙌 Моя главная мотивация - это ваша поддержка! Ну и реклама за дЭньги, конечно. На одном голом вдохновении и энтузиазме я бы давно всё забросил, потому что я ленивый и слабовольный🦥 Но я надеюсь, что у меня получается находить определенный баланс между биржевыми сводками, реальными жизненными историями и промо-постами, которые вас так раздражают.
Если вам нравится контент, делитесь ссылкой на канал с друзьями и коллегами. Или не делитесь, можем устроить тут что-то типа "Бойцовского клуба". Первое правило канала Сида - не говорить никому про канал Сида (с)
😈Спасибо всем! Обнял, приподнял, поставил на место. А мы продолжаем, не переключайтесь.
И пусть некоторая часть из них - просто сисястые боты, зазывающие в свои развратные сети в комментариях, в основном наше сообщество состоит из умных, взрослых, финансово грамотных людей.
И я горд быть частью такого сообщества. Мы уже как небольшой город! Ну а с титько-ботами отлично справляется Кот🐈⬛, за что ему отдельное искреннее спасибо🫡
Поздравления принимаются в комментариях, а ещё в качестве поздравлений можно отсыпать звездочек!⭐️ От уважаемых коллег-админов приветствуются поздравительные посты😎
🙌 Моя главная мотивация - это ваша поддержка! Ну и реклама за дЭньги, конечно. На одном голом вдохновении и энтузиазме я бы давно всё забросил, потому что я ленивый и слабовольный🦥 Но я надеюсь, что у меня получается находить определенный баланс между биржевыми сводками, реальными жизненными историями и промо-постами, которые вас так раздражают.
Если вам нравится контент, делитесь ссылкой на канал с друзьями и коллегами. Или не делитесь, можем устроить тут что-то типа "Бойцовского клуба". Первое правило канала Сида - не говорить никому про канал Сида (с)
😈Спасибо всем! Обнял, приподнял, поставил на место. А мы продолжаем, не переключайтесь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
57👍737❤150🔥75👏21😁12🆒7😱5🗿4
Цифровые привычки: когда бизнес - это действительно ХОРОШАЯ привычка
Про биржевые инструменты мы и так всё хорошо знаем, а теперь давайте заглянем немного за ширму внебиржевого рынка. Притащил вам интересный кейс "на подумать".
🏛Группа компаний «Цифровые привычки» — российский разработчик и поставщик передовых программных решений для финансового и корпоративного сектора.
💼Ключевые направления деятельности:
● Разработка и внедрение программных решений;
● Консалтинг и технологическая экспертиза;
● Решения в области развития кадровых компетенций.
📊Что с финансовыми показателями?
На днях компания успешно отчиталась за 9 месяцев 2025:
👉Выручка: 1,2 млрд ₽ (+70% год к году!). Вся выручка в 2024 г. получена от клиентов из РФ, но сейчас компания захватывает и международный рынок.
👉Гайденс по выручке на 2025 г: 2,1-2,7 млрд ₽ (традиционно для IT-сектора, в 4 квартале будут основные контракты и прибыль), сейчас двигаются в обозначенных рамках.
👉Контрактная база: 7,7 млрд ₽.
👉Компания вышла на Ближний Восток и Дубай, также растят долю валютной выручки (в 2026 г. её доля ожидается на уровне 15% от всей выручки).
📈Выход на биржу
В феврале 2025 Цифровые привычки вышли на pre-IPO на Мосбирже под тикером DGTL и разместили 30 млн акций в рамках допэмиссии. Удалось привлечь почти 1 млрд ₽ для реализации проектов роста.
💰Объем торгов акциями DGTL за 3 месяца превысил 40 млн ₽. База инвесторов - более 1500 человек, в основном частные инвесторы. Доля розницы во free-float - 35%, остальная часть приходится на институциональные и казначейские пакеты.
🚀Зачем следить за компанией?
Компания уже торгуется на рынке (хоть и внебиржевом) и стоит примерно миллиард. При этом только за прошлый год она сделала 565 млн, а в этом году будет больше.
🏆Входит в ТОП-5 поставщиков ИТ-решений для банков на базе собственного ПО. Компания работает с лидерами российского финтеха, системно значимыми банками и крупным бизнесом, т.к. они в моменте сильно заинтересованы в профессиональных цифровых решениях.
Из обзора Strategy Partners следует, что рынок ПО для финсектора не быстрорастущий и его темпы роста будут в пределах 13-14% до 2028 года. Это же подтверждают и Цифровые привычки в своей презентации.
🤝Готовится 2 сделки M&A. Группа планирует купить 2 компании с потенциальным эффектом роста выручки по МСФО до 1 млрд ₽ или даже больше. Ждём более детальную оценку и новости по сделкам, на самом факте покупки может произойти положительная переоценка.
🎯Резюме
Выглядит как нетривиальный и интересный инструмент для венчурного инвестирования.
Естественно, не ИИР. Но если интересуетесь внебиржевыми активами, которые в обозримом будущем могут стать биржевыми и вырасти гораздо сильнее, то кейс определенно любопытный.
🚀Полноценное IPO может случиться в 2027 г., в этом случае это переставит компанию.
Ребята активно общаются с инвесторами и отвечают на вопросы. Переходите в профиль Цифровых Привычек в соцсеть БАЗАР, там полный отчёт о результатах и розыгрыш на 15 млн ₽!
📍А ещё подробнее узнать о компании можно на сайте: https://dhabits.ru/investors/
#IPO #DGTL
Про биржевые инструменты мы и так всё хорошо знаем, а теперь давайте заглянем немного за ширму внебиржевого рынка. Притащил вам интересный кейс "на подумать".
🏛Группа компаний «Цифровые привычки» — российский разработчик и поставщик передовых программных решений для финансового и корпоративного сектора.
В фокусе — создание интеллектуальных платформ на основе ИИ и машинного обучения, оптимизация ИТ-инфраструктуры заказчиков, а также развитие цифровых сервисов для банков, страховых компаний, ритейла и e-commerce. В числе клиентов - такие гиганты, как Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, VK и другие.
💼Ключевые направления деятельности:
● Разработка и внедрение программных решений;
● Консалтинг и технологическая экспертиза;
● Решения в области развития кадровых компетенций.
📊Что с финансовыми показателями?
На днях компания успешно отчиталась за 9 месяцев 2025:
👉Выручка: 1,2 млрд ₽ (+70% год к году!). Вся выручка в 2024 г. получена от клиентов из РФ, но сейчас компания захватывает и международный рынок.
👉Гайденс по выручке на 2025 г: 2,1-2,7 млрд ₽ (традиционно для IT-сектора, в 4 квартале будут основные контракты и прибыль), сейчас двигаются в обозначенных рамках.
👉Контрактная база: 7,7 млрд ₽.
👉Компания вышла на Ближний Восток и Дубай, также растят долю валютной выручки (в 2026 г. её доля ожидается на уровне 15% от всей выручки).
📈Выход на биржу
В феврале 2025 Цифровые привычки вышли на pre-IPO на Мосбирже под тикером DGTL и разместили 30 млн акций в рамках допэмиссии. Удалось привлечь почти 1 млрд ₽ для реализации проектов роста.
При этом инвесторам был предложен put-опцион, обязывающий компанию выкупить ее акции с доходностью 10% годовых в случае, если компания не выйдет на полноценное IPO до конца 2027 г.
💰Объем торгов акциями DGTL за 3 месяца превысил 40 млн ₽. База инвесторов - более 1500 человек, в основном частные инвесторы. Доля розницы во free-float - 35%, остальная часть приходится на институциональные и казначейские пакеты.
🚀Зачем следить за компанией?
Компания уже торгуется на рынке (хоть и внебиржевом) и стоит примерно миллиард. При этом только за прошлый год она сделала 565 млн, а в этом году будет больше.
🏆Входит в ТОП-5 поставщиков ИТ-решений для банков на базе собственного ПО. Компания работает с лидерами российского финтеха, системно значимыми банками и крупным бизнесом, т.к. они в моменте сильно заинтересованы в профессиональных цифровых решениях.
Из обзора Strategy Partners следует, что рынок ПО для финсектора не быстрорастущий и его темпы роста будут в пределах 13-14% до 2028 года. Это же подтверждают и Цифровые привычки в своей презентации.
🤝Готовится 2 сделки M&A. Группа планирует купить 2 компании с потенциальным эффектом роста выручки по МСФО до 1 млрд ₽ или даже больше. Ждём более детальную оценку и новости по сделкам, на самом факте покупки может произойти положительная переоценка.
"Цифровые привычки" показывают впечатляющие темпы роста - по сути, лучшие в российском IT-секторе.
🎯Резюме
Выглядит как нетривиальный и интересный инструмент для венчурного инвестирования.
Естественно, не ИИР. Но если интересуетесь внебиржевыми активами, которые в обозримом будущем могут стать биржевыми и вырасти гораздо сильнее, то кейс определенно любопытный.
🚀Полноценное IPO может случиться в 2027 г., в этом случае это переставит компанию.
Ребята активно общаются с инвесторами и отвечают на вопросы. Переходите в профиль Цифровых Привычек в соцсеть БАЗАР, там полный отчёт о результатах и розыгрыш на 15 млн ₽!
📍А ещё подробнее узнать о компании можно на сайте: https://dhabits.ru/investors/
#IPO #DGTL
1👍115❤39🗿15🔥8👏7😁1
Система опять размещает облигации - причем снова двойным ударом. На фоне замедления смягчения ДКП, ликвидные средства АФК нужны как воздух.
💸Эмитент: ПАО "АФК «Система»"
💼АФК «Система» — крупнейшая в России публичная инвест-компания. Основана в 1993 и владеет активами в области телекома, электроники, туризма, торговли, строительства и недвижимости.
Основной вид деятельности - приобретение и управление активами и их денежными потоками. Каждый из нас, частных инвесторов - немножко АФК Система на минималках😎
💎Ключевые активы: МТС, Озон, Etalon Group, Медси, Агрохолдинг "Степь", Биннофарм и наша любимая Сегежа.
⭐️Кредитный рейтинг: AA- "негативный" от АКРА (июль 2025) и Эксперт РА (июль 2025).
💼В обращении куча облигаций и ЦФА объемом более 540 млрд ₽. Сам держу акции AFKS и флоатер 1Р30.
📊Фин. результаты за 1П2025:
✅Выручка: 617 млрд ₽ (+7,3% г/г). Выручка за весь 2024 г. составила рекордные 1,231 трлн ₽ (+17,8% г/г).
✅OIBDA: 179 млрд ₽ (+10,5% г/г). По итогам прошлого года OIBDA достигла 318 млрд ₽ (+21% на фоне 2023).
💰Собств. капитал: минус 8,24 млрд ₽ (в конце 2024 было 90,9 млрд). Приплыли. Активы увеличились на 5% до 2,89 млрд ₽. На счетах 99,5 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 158 млрд).
🔺Чистый убыток: 81,9 млрд ₽ (прибыль 4,08 млрд ₽ в 1П2024). Всю операционную прибыль сжирают проц. расходы. Убытки по итогам 2024 г. составили 11 млрд ₽ (в 2023 убыток 13,3 млрд).
🔺Чистый долг корп. центра: 382 млрд ₽ (+49% за год). Нагрузка ЧД/OIBDA FWD для КЦ: 1,07х (в конце 2024 было 0,96х). Но долг всей Группы уже достиг 1,4 трлн ₽, а показатель ЧД / OIBDA близок к 4,2х (в конце 2024 был 3,83х).
Выборочный МСФО за 9М2025: выручка 972 млрд ₽ (+10% г/г), OIBDA 281 млрд ₽ (+14% г/г), убыток 124 млрд ₽ (годом ранее была небольшая прибыль).
⚙️Параметры выпусков
💎Выпуск 002Р-06 (фикс):
● Купон: не выше КБД (2,5 года)+450 б.п.*
● Срок: 2,5 года
*Значение КБД Мосбиржи для 2,5-летних ОФЗ на 30.11.2025 составляет ~14,7%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 19,2%, что соответствует купону ~17,4%, но скорее всего ниже.
💎Выпуск 002Р-07 (флоатер):
● Купон до: КС+450 б.п.
● Срок: 2 года
💎Общие для обоих:
● Общий объем: от 5 млрд ₽
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА
● Для всех
⏳Сбор заявок - 1 декабря, размещение - 4 декабря 2025.
🤔Резюме: системный кризис?
✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший инвест-холдинг России с кредитным рейтингом AA-.
✅Есть драйверы роста финансов. Годовая выручка превышает 1 трлн ₽, компания нацелена вывести на IPO ещё несколько своих дочек. Но это возможно лишь при заметном снижении "ключа".
⛔️Сплошные убытки. Проц. расходы сжирают существенную часть выручки. Операционный ден. поток отрицательный. Есть риск, что див. поток от дочек в будущем уменьшится, и АФК станет ещё тяжелее.
⛔️ОЧЕНЬ большая закредитованность. Общий долг группы уже ок. 1,41 трлн ₽. По оценкам, только проценты на его обслуживание — порядка 27 млрд ₽ в месяц!
Самое "весёлое" - значительную часть долга нужно будет гасить в 2025-2026 годах! Поэтому и приходится срочно продавать активы: "Бизнес-Недвижимость" у мамы выкупил Эталон, а Сбер уже готовится купить долю АФК в "Элементе".
⛔️Негативные прогнозы. Рейтинговые агентства синхронно "занегативили" из-за ухудшения уровня покрытия проц. платежей на фоне роста средней ставки по кредитному портфелю.
💼Вывод: дубль от одного из самых известных холдингов на нашем рынке. При этом флоатер выглядит заметно любопытнее. Брать фикс на первичке не вижу сильного смысла, поскольку доходность оставляет желать лучшего.
Размер долга вызывает сильную тревогу, хотя в банкротство Системы на горизонте пары лет не очень верится. Как я и прогнозировал ещё год назад, АФК придётся распродавать портфель активов для снижения нагрузки.
📍Ранее разобрал выпуски Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО.
#облигации #флоатеры #AFKS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍209❤58🔥54😱12👏5
Серьёзный железнодорожный оператор въезжает на трек новых биржевых заимствований. Холдинг "ТрансФин" после затишья решил разместить облиги, причем с ходу ДВА выпуска. В лучших традициях недавних АФК Системы и КАМАЗа.
🛤Эмитент: ПАО «ТрансФин-М»
🚊ТрансФин-М специализируется на ж/д перевозках и операционной аренде ж/д техники. Вместе с дочерними предприятиями (ООО «Атлант» – частный оператор подвижного состава, ООО «ТФМ-Спецтехника» и др.) образует Группу ТФМ.
На конец 2024, компания управляла парком из 61 тыс. различных типов ж/д вагонов. Клиенты - ведущие российские предприятия угольной, металлургической и др. отраслей.
«ТрансФин-М» занимает 6-е место на рынке среди частных операторов РФ по парку полувагонов и 2-е место по парку крытых вагонов.
👉Название холдинга фигурировало в громких процессах. В 2024 г. экс-гендиректора приговорили на 7 лет по делу о хищениях имущества компании. В том же году по подозрению в мошенничестве арестовали экс-совладельца "ТрансФин-М" и членов совета директоров.
⭐️Кредитный рейтинг: A "позитивный" от Эксперт РА (май 2025), А от НКР (ноябрь 2025), А+ от НРА (ноябрь 2025).
💼В обращении ряд выпусков облигаций и 1 выпуск ЦФА, все в рублях, на общую сумму 7,42 млрд ₽.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:
✅Выручка: 49,7 млрд ₽ (+14% г/г). EBITDA (по моей оценке) составила 27,9 млрд ₽. За весь 2024 г. компания заработала 92,7 млрд ₽ (+12% на фоне 2023 г).
🔻Чистая прибыль: 2,35 млрд ₽ (падение более чем в 5 раз г/г). Более чем в 2 раза выросли фин. расходы (с 5,8 до 13 млрд ₽). По итогам 2024 г. была прибыль 24,65 млрд ₽ (+7,3% г/г).
💰Собств. капитал: 40,1 млрд ₽ (-0,7% за 6 мес). Активы взлетели в 2,5 раза до 396 млрд ₽ за счет резкого роста объема осн. средств на 200 млрд. На счетах 8,79 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 8,61 млрд).
🔺Кредиты и займы: 200 млрд ₽ (рост в 2,2 раза за полгода!). Чистый долг на 30.09.2025 составил 191 млрд ₽. Отношение ЧД к капиталу - значительные 4,77х. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM по моей оценке выросла с 1,31х сразу до 3,4х.
⚙️Параметры выпусков
💎Выпуск 003Р-01 (фикс):
● Купон: до 17,5% (YTM до 18,98%)
● Срок: 7 лет
❗️Оферта: да (пут через 3 года)
● Выпуск для всех
💎Выпуск 003Р-02 (флоатер):
● Купон до: КС+350 б.п.
● Срок: 7 лет
❗️ Оферта: да (пут через 2,5 года)
❗️ Только для квалов
💎Общие для обоих:
● Общий объем: 5 млрд ₽
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А от ЭкспертРА и НКР, А+ от НРА
⏳Сбор заявок - 1 декабря, размещение - 5 декабря 2025.
🤔Резюме: стучат колёса
✅Крупный эмитент. Один из лидеров среди операторов ж/д перевозок. Входит в ТОП-5 собственников грузовых вагонов в РФ.
✅Неплохой кредитный рейтинг. Сразу три РА считают, что у компании сильные рыночные позиции, высокая рентабельность и хорошая ликвидность.
⛔️Резкий рост долга. За полгода компания набрала более 100 млрд кредитов и увеличила нагрузку ЧД/EBITDA (по моей оценке) с комфортных 1,3х до уже серьезных 3,4х. Чистый долг покрывается капиталом всего на 21%.
⛔️Флоатер только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: выпуски в целом выглядят относительно надежно: запас прочности у ж/д оператора должен быть хороший, вот только обновление парка вагонов требует постоянных вливаний. Из-за этого сильно выросли фин. расходы и взлетела долговая нагрузка. На 7 лет доходность зафиксировать не получится - нас подстерегают оферты по обеим облигам.
Купон 17,5% на 3 года смотрится неплохо на цикле снижения ставок, но его вполне могут ушатать куда-то ближе к 16%. Флоатер на мой взгляд поинтереснее, однако приобрести "плывунца" смогут лишь квалы.
🎯Другие свежие флоатеры: НижегорОбл 34017 (А+, КС+215 б.п), Автобан П07 (А+, КС+350 б.п), Инарктика 2Р5 (А+, КС+290 б.п), ТрансКонтейнер 02-02 (АА, КС+250 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски Система, Атомэнергопром, КАМАЗ.
#облигации #флоатеры
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍190❤61🔥12🗿10🤣6😱2👏1
Спустя 10 лет после первых обещаний выпустить гос. облигации в юанях, Минфин наконец "созрел". Уже завтра, 2 декабря, соберут заявки сразу на 2 выпуска ОФЗ-ПД в китайской валюте.
🏛Зачем вообще занимать в юанях?
Минфин не зря готовился к этому эпохальному событию аж целое десятилетие.
💸Российский долговой рынок ещё с крымских событий активно ищет альтернативу доллару и евро, а юань в последние годы стал ключевой валютой внешней торговли, его доля в расчетах превысила 40%.
Для институциональных инвесторов ОФЗ в юанях — это инструмент валютной диверсификации без вывода капитала за рубеж. Для частников — опция зафиксировать доходность в условно "дружественной" валюте, особенно тем, кто не доверяет "деревянному" на длинном горизонте.
💰Ну а для Минфина (и это главное!😉) - возможность привлекать в бюджет деньги под процент в 2 раза НИЖЕ, чем сейчас ему удаётся делать через рублевый долг. Тем более, что торговый оборот с Китаем в нацвалютах растет, и юаней в закромах Родины очевидно накопилось достаточно.
⚙️Параметры новых ОФЗ-ПД в CNY
Инвесторам будут доступны два варианта: выпуск со сроком 3,2 года и полугодовым купоном не выше 6,5%, а также выпуск на 7,5 лет с купоном не выше 7,5%.
👉При этом расчеты по каждому варианту могут осуществляться как в рублях, так и в юанях.
Интересно, что размещение бондов проходит не через классические аукционы Минфина (когда купон известен заранее, но есть цена отсечения), а через букбилдинг по ставке купона, т.е. аналогично корпоративным облигам.
🇨🇳 ОФЗ CNY-ПД 2029
● Объем: ожидается
● Номинал: 10 000 ¥
● Купон: до 6,5% (YTM до 6,61%)
● Величина купона: до 650 ¥
● Выплаты: 2 раза в год
● Погашение: 28.02.2029 (3,2 года)
🇨🇳 ОФЗ CNY-ПД 2033
● Объем: ожидается
● Номинал: 10 000 ¥
● Купон: до 7,5% (YTM до 7,64%)
● Величина купона: до 750 ¥
● Выплаты: 2 раза в год
● Погашение: 01.06.2033 (7,5 лет)
👉Организаторы: Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB.
⏳Сбор заявок - 2 декабря, размещение - 8 декабря 2025.
🤔Плюсы и минусы
✅Максимальная надежность. Долг обеспечен напрямую государством - это ОФЗ, че тут скажешь. По определению, самые безопасные ценные бумаги в стране, надежнее уже некуда.
✅Страховка от девальвации. Валютная диверсификация без рисков заморозки и отжатия.
✅7-летний срок (для ОФЗ CNY-ПД 2033). На рынке сейчас очень мало корпоративных валютных выпусков со сроком более 5 лет без амортизаций и оферт.
⛔️Номинал 10 тысяч юаней (более 110 тыс. ₽). Подойдет далеко не для каждого частного портфеля. Облиги получились даже тяжеловеснее, чем классические "замещайки" по $1000.
⛔️Риск крепкого рубля. Если юань не будет расти в среднем хотя бы по 6-8% в год, то рублёвые ОФЗ и корпоративные выпуски с рейтингом ААА принесут больше дохода.
⛔️Полугодовой купон. Аналогично старым добрым ОФЗ-ПД. Для инвесторов "новой волны", избалованных выплатами 12 раз в год, это может стать отталкивающим фактором.
🎯Резюме
В целом всегда позитив, когда на бирже появляются новые интересные инструменты, да ещё и максимального кредитного качества. Лично меня сам факт анонса юаневых госбумаг весьма порадовал.
🤷♂️Но порог входа не совсем для рядового инвестора, да и юаневые корпораты можно найти с доходностью заметно пободрее, если принять на себя побольше рисков. А самое главное - рубль пока только укрепляется и не факт, что собирается сдавать позиции.
📍Ранее разобрал выпуски ТрансФин-М, Система, Атомэнергопром.
#облигации #ОФЗ #ОФЗ_ПД #CNY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍182❤56🔥32👏9🤯4😱4
❄️Дивиденды в декабре 2025. Кто и сколько заплатит
После тухлого в дивидендном смысле ноября, наступает первый месяц зимы, он же - предновогодний!
💰Собрал ключевые декабрьские дивы в одном посте - давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.
Дивдоходность приведена на момент 1 декабря. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы.
💎HNFG Хендерсон
● Дивы: 12 ₽
● Дивдоходность: 2,27%
● Купить до: 1 декабря
👉Отсечка случилась сегодня утром, кто не успел - тот опоздал. Модный дом порадует держателей своих бумаг 12-рублевыми дивидендами за 9М2025. Меня не порадует, т.к. я фэшн-акции не покупал.
💎AKRN Акрон
● Дивы: 189 ₽
● Дивдоходность: 1,04%
● Купить до: 8 декабря
👉Производитель минеральных удобрений распределит прибыль за первые 3 квартала. Прямо скажем - жидковато. Это худшая див. доходность Акрона с 2021 года, зато в июне холдинг заплатил аж 534 ₽ за прошлый год.
💎CARM КарМани
● Дивы: 0,08 ₽
● Дивдоходность: 4,44%
● Купить до: 9 декабря
👉Финтех-сервис рекомендовал первые дивы с момента выхода на биржу. Это при том, что в отчете МСФО за 1П2025 у них убыток в 129 млн ₽, а операционный ден. поток в минусе на 838 млн. Ну такая себе история, посмотрим, разовая или нет.
💎 CNRU ЦИАН
● Дивы: 104 ₽
● Дивдоходность: 15,34%
● Купить до: 11 декабря
👉ЦИАН только что завершил редомициляцию и сразу рекомендовал спецдивиденд за 9 мес. 2025. Поздравляю держателей акций, у меня бумаг Циана никогда не было.
💎ZAYM Займер
● Дивы: 6,88 ₽
● Дивдоходность: 4,38%
● Купить до: 12 декабря
Вышедший на IPO в 2024 году микрофинансовый гигант заплатит уже ПЯТЫЕ (!) дивы в нынешнем году. Я в IPO не участвовал и бумаги не брал, поэтому часть прибыли от многочисленных должников Займера мне не достанется. Но факт остаётся фактом - сам Займер платит регулярно.
💎LEAS Европлан 💼
● Дивы: 58 ₽
● Дивдоходность: 9,96%
● Купить до: 12 декабря
👉Европлан отметится уже второй выплатой в 2025 году. Суммарная дивдоходность неплохая (~14,4%). У меня есть 30 акций, я участвовал в IPO и добирал позднее. Соответственно, ожидаю получить 1740 ₽ дивидендами до вычета налогов.
💎PMSB PMSBP Пермэнергосбыт
● Дивы: 26 ₽
● Дивдоходность: ао - 6,46%, ап - 6%
● Купить до: 18 декабря
👉Выплатят 26 ₽ по обоим типам акций. Вместе с январскими и майскими дивами получается более 23%! Хотя я Пермэнергосбыт не держу, у пермяков всегда достойная див. доходность - за это им респект.
💎RENI Ренессанс Страхование
● Дивы: 4,1 ₽
● Дивдоходность: 4,11%
● Купить до: 18 декабря
👉Страховщики из Ренессанса заплатят за 6М2025. Выплаты дважды в год, суммарная доходность за прошлый год получилась около 9%.
💎PLZL Полюс 💼
● Дивы: 36 ₽
● Дивдоходность: 1,68%
● Купить до: 19 декабря
👉Полюс весной провёл сплит акций 1:10 и теперь торгуется по вполне демократичной цене. Это уже 3-я выплата в нынешнем году. Я держу 37 бумаг и предвкушаю сочные 1368 ₽ дивидендами.
💎 OZON ОЗОН 💼
● Дивы: 143,55 ₽
● Дивдоходность: 3,88%
● Купить до: 19 декабря
👉Озон только что стал полностью российским и анонсировал первые в своей истории дивы. Я сам периодически закупаюсь на маркетплейсе и заодно держу 15 его акций, так что мне упадёт 2153 ₽ "грязными" на новые покупки.
💎SFIN ЭсЭфАй
● Дивы: 902 ₽
● Дивдоходность: 55,85%
● Купить до: 24 декабря
👉Это те самые БЕШЕНЫЕ внезапные дивы, из-за которых один очень эмоциональный трейдер на днях грозился расстаться с жизнью. SFI продаёт Европлан и гуляет на всю катушку.
🎯Кто ещё?
🎄После унылого ноября, перед Новым годом выплаты пойдут гораздо бодрее. Трое из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Самый шок-контент - это, конечно, рекордные разовые дивы SFI.
#дивы
После тухлого в дивидендном смысле ноября, наступает первый месяц зимы, он же - предновогодний!
💰Собрал ключевые декабрьские дивы в одном посте - давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.
Расположил компании по дате див. отсечки. Значком "💼" отметил компании, которые есть в моем портфеле.
Дивдоходность приведена на момент 1 декабря. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы.
💎HNFG Хендерсон
● Дивы: 12 ₽
● Дивдоходность: 2,27%
● Купить до: 1 декабря
👉Отсечка случилась сегодня утром, кто не успел - тот опоздал. Модный дом порадует держателей своих бумаг 12-рублевыми дивидендами за 9М2025. Меня не порадует, т.к. я фэшн-акции не покупал.
💎AKRN Акрон
● Дивы: 189 ₽
● Дивдоходность: 1,04%
● Купить до: 8 декабря
👉Производитель минеральных удобрений распределит прибыль за первые 3 квартала. Прямо скажем - жидковато. Это худшая див. доходность Акрона с 2021 года, зато в июне холдинг заплатил аж 534 ₽ за прошлый год.
💎CARM КарМани
● Дивы: 0,08 ₽
● Дивдоходность: 4,44%
● Купить до: 9 декабря
👉Финтех-сервис рекомендовал первые дивы с момента выхода на биржу. Это при том, что в отчете МСФО за 1П2025 у них убыток в 129 млн ₽, а операционный ден. поток в минусе на 838 млн. Ну такая себе история, посмотрим, разовая или нет.
💎 CNRU ЦИАН
● Дивы: 104 ₽
● Дивдоходность: 15,34%
● Купить до: 11 декабря
👉ЦИАН только что завершил редомициляцию и сразу рекомендовал спецдивиденд за 9 мес. 2025. Поздравляю держателей акций, у меня бумаг Циана никогда не было.
💎ZAYM Займер
● Дивы: 6,88 ₽
● Дивдоходность: 4,38%
● Купить до: 12 декабря
Вышедший на IPO в 2024 году микрофинансовый гигант заплатит уже ПЯТЫЕ (!) дивы в нынешнем году. Я в IPO не участвовал и бумаги не брал, поэтому часть прибыли от многочисленных должников Займера мне не достанется. Но факт остаётся фактом - сам Займер платит регулярно.
💎LEAS Европлан 💼
● Дивы: 58 ₽
● Дивдоходность: 9,96%
● Купить до: 12 декабря
👉Европлан отметится уже второй выплатой в 2025 году. Суммарная дивдоходность неплохая (~14,4%). У меня есть 30 акций, я участвовал в IPO и добирал позднее. Соответственно, ожидаю получить 1740 ₽ дивидендами до вычета налогов.
💎PMSB PMSBP Пермэнергосбыт
● Дивы: 26 ₽
● Дивдоходность: ао - 6,46%, ап - 6%
● Купить до: 18 декабря
👉Выплатят 26 ₽ по обоим типам акций. Вместе с январскими и майскими дивами получается более 23%! Хотя я Пермэнергосбыт не держу, у пермяков всегда достойная див. доходность - за это им респект.
💎RENI Ренессанс Страхование
● Дивы: 4,1 ₽
● Дивдоходность: 4,11%
● Купить до: 18 декабря
👉Страховщики из Ренессанса заплатят за 6М2025. Выплаты дважды в год, суммарная доходность за прошлый год получилась около 9%.
💎PLZL Полюс 💼
● Дивы: 36 ₽
● Дивдоходность: 1,68%
● Купить до: 19 декабря
👉Полюс весной провёл сплит акций 1:10 и теперь торгуется по вполне демократичной цене. Это уже 3-я выплата в нынешнем году. Я держу 37 бумаг и предвкушаю сочные 1368 ₽ дивидендами.
💎 OZON ОЗОН 💼
● Дивы: 143,55 ₽
● Дивдоходность: 3,88%
● Купить до: 19 декабря
👉Озон только что стал полностью российским и анонсировал первые в своей истории дивы. Я сам периодически закупаюсь на маркетплейсе и заодно держу 15 его акций, так что мне упадёт 2153 ₽ "грязными" на новые покупки.
💎SFIN ЭсЭфАй
● Дивы: 902 ₽
● Дивдоходность: 55,85%
● Купить до: 24 декабря
👉Это те самые БЕШЕНЫЕ внезапные дивы, из-за которых один очень эмоциональный трейдер на днях грозился расстаться с жизнью. SFI продаёт Европлан и гуляет на всю катушку.
🎯Кто ещё?
Кроме перечисленных, в декабре закроют реестр: Мордовэнергосбыт (дивдоходность 10,5%), НКХП (1,72%), Диасофт (0,96%), Банк Авангард (2,3%), НПО Наука (0,9%), ММЦБ (2,6%), Светофор-ао (0,6%) и Светофор-ап (11,8%).
🎄После унылого ноября, перед Новым годом выплаты пойдут гораздо бодрее. Трое из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Самый шок-контент - это, конечно, рекордные разовые дивы SFI.
#дивы
1👍199❤65🔥21👏5😱2🗿2
Прошлогодний декабрь стал САМЫМ выгодным месяцем для открытия вкладов во всём XXI веке. Пролетел ровно год, и окно возможностей до сих пор приоткрыто. Богатеть никогда не поздно.
Уже 3 недели я вам не приносил общий срез актуальных ставок по банковским депозитам. Соскучились?) Знаю, что не особо, но блин, вы только гляньте на это!
🧓 Растёт число вкладчиков-миллионеров. Из мониторинга АСВ следует, что по итогам 3-го квартала 2025 доля вкладчиков-физлиц с остатками на счетах свыше 1 млн ₽ впервые в истории достигла 5%. Для сравнения: в начале года она составляла 4,5%, а три года назад - 3,5%.
Я тоже, получается, "вкладчик-миллионщик"😎, и все вклады открываю онлайн. Пока мы все живем в 2025-м и глядим на унылые доходности в 13-15%, Финуслуги живут в 2125-м и продолжают предлагать для новых клиентов ставки в самых надежных банках от 19% до 30% годовых!
🔥Вплоть до 30%!
Продолжается акция с легендарными вкладами под 22-30% от ДОМ-РФ, который недавно вышел на IPO.
⚠️ И супер-бомба от Финуслуг! Вклад "Надежный прайм" от ДОМ-РФ на 3 или 6 мес. под невообразимые 30%! Никаких скрытых условий, есть только ограничение по сумме - 50 000 ₽. Для всех новых клиентов.
Открыть вклад: https://finuslugi.ru
Для тех, кому суммы в 50 - 100 тыс. ₽ кажутся несерьезными даже под 30%:
Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в Совкомбанке на 3 мес. под 16,2% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,7%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
BONUS55. Максимальный размер доп. бонуса - 4000 ₽.🔥Либо можно ворваться на Финуслуги с ноги с капиталом любого размера и открыть какой-то из промо-вкладов практически без лимитов по сумме:
● МКБ Преимущество+: 19% на 3 мес.
● Совкомбанк плюс: 18,5% на 6 мес.
● АФ Банк Конвейер: 16,5% на 12 мес.
Таких ставок (без дополнительных условий) сейчас по-моему не предлагает ни один крупный банк. Если ещё не пользовались Финуслугами, выбирайте подходящий стартовый вклад - и вперёд!
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,
💰Как получить максимальную ставку?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус, то при открытии вклада ввести промокод
BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке (максимум 4000₽).3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 19% для вклада «Преимущество+» от МКБ или 30% для вклада "Надежный" от ДОМ-РФ).
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
Зачисление по СБП происходит почти мгновенно, причем ни сами Финуслуги, ни большинство банков комиссию за ввод и вывод не берут вплоть до 30 млн ₽ (на всякий случай уточните именно в своем банке).
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 18-30%!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍117❤44🔥11🗿11😁7🤣3
🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [ноябрь 2025]. Ч. 2
В ноябре выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине месяца, а вторую публикую сегодня.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
🎯Можно кликнуть на название выпуска и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски октября рассказал тут и тут.
Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине ноября 2025. *Конечно же, не ИИР* Поехали!
💎Инарктика 2Р4 (фикс)
● ISIN:
● Объем: 700 млн ₽
● Купон: 15,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 03.11.2028
● Рейтинг: A+ от АКРА и НКР
👉С купоном рыбоводы пожадничали, но понятный 3-хлетний фикс может стать хорошим выбором, если цикл снижения ставок продолжится.
🌊Одновременно с фиксом разместился флоатер 2Р5 с купоном КС+290 б.п, но только для квалов. Это, наоборот, неплохая страховка от нового разворота в сторону жесткой ДКП.
💎ПКТ 2Р1 (фикс)
● ISIN:
● Объем: 7,5 млрд ₽
● Купон: 15,99%
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 15.11.2029
● Рейтинг: AА от АКРА, АА- от ЭкспертРА
👉"Прозрачный" фикс аж на 4 года с квартальным купоном 15,99% от контейнерного терминала в питерском Большом порту. Интересная финальная ставка - ощущение, что кого-то большого с заявкой 16% очень нужно было оставить за бортом.
💎Эталон Финанс 2Р4 (фикс)
● ISIN:
● Объем: 10 млрд ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА
👉И снова фикс без оферт и аморта, но всего двухлетний. Купон заметно выше предыдущих, как и риски: у застройщика из периметра АФК сплошные убытки и значительные долги. Тем не менее, я участвовал в первичке и потом докупал с рынка.
💎Совкомфлот 1Р2 (USD)
● ISIN:
● Объем: 200 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7,55%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 31.10.2029
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА
👉Долларовый выпуск от крупнейшей судоходной компании РФ, которая держит чистый долг отрицательным даже под жесткими санкциями. Для диверсификации валютной части портфеля нормальный вариант, чтобы припарковать кэш.
💎ПР-Лизинг 3Р1 (USD)
● ISIN:
● Объем: 20 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 14%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 28.06.2028
● Рейтинг: BBB+ от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 11% в даты 8, 11, 14 ,17, 20, 23, 26, 29 купонов, 12% при погашении
👉Если хочется разбавить портфель валютными бондами, но Совкомфлот выглядит слишком скучно. Здесь у нас есть: ежемесячный купон 14% годовых; весёлая поквартальная амортизация; и чувство недоумения, а зачем вдруг лизингу понадобился займ с привязкой к $.
💎Балт. лизинг П20 (фикс)
● ISIN:
● Объем: 1,5 млрд ₽
● Купон: 18,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.11.2028
● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 33% в даты 12 и 24 купонов, 34% при погашении
👉Достойный 3-хлетний фикс от старейшей ЛК. Но риски лизинга вообще и Балт. лизинга в частности - растут, об этом нужно помнить. Аморт частично снижает риск, но при этом скорее всего уменьшит доходность.
🎯Подытожу
По итогам размещений во 2-й половине ноября, отобрал 6 выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
💼Лично мне особенно нравятся ПКТ ("долгоиграющий" фикс на 4 года от надежного эмитента) и Эталон 2Р4 (также фикс, но вдвое короче и с более ковбойской доходностью). Остальные бумаги тоже ничего.
🦥 В декабре также будут интересные размещения, которые я обязательно разберу!
#топ_облигаций
В ноябре выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине месяца, а вторую публикую сегодня.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.
🎯Можно кликнуть на название выпуска и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски октября рассказал тут и тут.
Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине ноября 2025. *Конечно же, не ИИР* Поехали!
💎Инарктика 2Р4 (фикс)
● ISIN:
RU000A10DHX9● Объем: 700 млн ₽
● Купон: 15,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 03.11.2028
● Рейтинг: A+ от АКРА и НКР
👉С купоном рыбоводы пожадничали, но понятный 3-хлетний фикс может стать хорошим выбором, если цикл снижения ставок продолжится.
🌊Одновременно с фиксом разместился флоатер 2Р5 с купоном КС+290 б.п, но только для квалов. Это, наоборот, неплохая страховка от нового разворота в сторону жесткой ДКП.
💎ПКТ 2Р1 (фикс)
● ISIN:
RU000A10DJH8● Объем: 7,5 млрд ₽
● Купон: 15,99%
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 15.11.2029
● Рейтинг: AА от АКРА, АА- от ЭкспертРА
👉"Прозрачный" фикс аж на 4 года с квартальным купоном 15,99% от контейнерного терминала в питерском Большом порту. Интересная финальная ставка - ощущение, что кого-то большого с заявкой 16% очень нужно было оставить за бортом.
💎Эталон Финанс 2Р4 (фикс)
● ISIN:
RU000A10DA74● Объем: 10 млрд ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА
👉И снова фикс без оферт и аморта, но всего двухлетний. Купон заметно выше предыдущих, как и риски: у застройщика из периметра АФК сплошные убытки и значительные долги. Тем не менее, я участвовал в первичке и потом докупал с рынка.
💎Совкомфлот 1Р2 (USD)
● ISIN:
RU000A10DJV9● Объем: 200 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7,55%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 31.10.2029
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА
👉Долларовый выпуск от крупнейшей судоходной компании РФ, которая держит чистый долг отрицательным даже под жесткими санкциями. Для диверсификации валютной части портфеля нормальный вариант, чтобы припарковать кэш.
💎ПР-Лизинг 3Р1 (USD)
● ISIN:
RU000A10DJY3● Объем: 20 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 14%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 28.06.2028
● Рейтинг: BBB+ от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 11% в даты 8, 11, 14 ,17, 20, 23, 26, 29 купонов, 12% при погашении
👉Если хочется разбавить портфель валютными бондами, но Совкомфлот выглядит слишком скучно. Здесь у нас есть: ежемесячный купон 14% годовых; весёлая поквартальная амортизация; и чувство недоумения, а зачем вдруг лизингу понадобился займ с привязкой к $.
💎Балт. лизинг П20 (фикс)
● ISIN:
RU000A10D616● Объем: 1,5 млрд ₽
● Купон: 18,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.11.2028
● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 33% в даты 12 и 24 купонов, 34% при погашении
👉Достойный 3-хлетний фикс от старейшей ЛК. Но риски лизинга вообще и Балт. лизинга в частности - растут, об этом нужно помнить. Аморт частично снижает риск, но при этом скорее всего уменьшит доходность.
🎯Подытожу
По итогам размещений во 2-й половине ноября, отобрал 6 выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось 4 фикса и 2 выпуска с привязкой к доллару. Достойных флоатеров за эти пару недель не увидел - либо слишком дохлый купон от жадного крупняка, либо сомнительные "плывунцы" только для квалов. Зато продолжает расширяться выбор валютных выпусков.
💼Лично мне особенно нравятся ПКТ ("долгоиграющий" фикс на 4 года от надежного эмитента) и Эталон 2Р4 (также фикс, но вдвое короче и с более ковбойской доходностью). Остальные бумаги тоже ничего.
#топ_облигаций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍258❤82🔥23👏10🗿3😱1
🇷🇺Каждый 3-й россиянин владеет акциями и ПОНЯТИЯ НЕ ИМЕЕТ, что с ними делать
Это заголовок статьи ровно 30-летней давности. Нашел в интернете фото шикарной публикации от конца 1995 г.
🦥 Мне тогда было 8 лет, и я был ОЧЕНЬ вовлечён в финансовый рынок. Мы с родителями жили в дальнем Заполярье, и чтобы добыть хоть немного финансов на шоколадки и жвачки, я после школы (учился тогда во 2 классе) искал темными полярными вечерами пустые пивные бутылки под сдачу. Так сказать, был предпринимателем и финансистом в одном лице уже в те юные годы.
💼У кого сколько было акций
Результаты исследования выявили, что больше трети взрослого населения России (38,7%) имеют в личном пользовании акции. В среднем каждый ответивший владел 143 акциями.
📈Дальше делается упор на количество акций (в штуках) у различных групп населения. Сказано, что мужчины имеют в среднем в 5 раз больше акций, чем женщины (238 и 55 шт).
По кол-ву акций на руках лидировала возрастная группа 26-30 лет (489 акций на одного ответившего), а меньше всего было у людей старше 60 (всего 11 шт). Скорее всего, речь про акции вообще любых АО (в т.ч. АО "Рога и Копыта"), которые люди в 1992-1995 гг. приобретали в обмен на знаменитые ваучеры.
При этом лидерами по доле имеющих акции оказались не бизнесмены, а инженеры (56,5% ИТР заявили, что владеют акциями). Даже в 1995-м инженеры были самыми подкованными на фондовом рынке, и значит я продолжаю эту славную традицию!😎
📊Но по кол-ву акций на человека с большим отрывом лидировали предприниматели (456 акций в среднем на каждого), ИТР заняли 2-ю строчку с вдвое мЕньшим результатом.
Меньше всего акциями были обеспечены безработные (всего 25% неработающих граждан владели акциями). Вот уж внезапно, как говорится🤯 И дальше авторы исследования добивают нас совсем неожиданным выводом:
😱Кто бы мог такое предположить!
💰Как и зачем покупали акции в 1995-м?
Дальше нам поясняют, что почти 2/3 опрошенных (57,4%) стали акционерами в обмен на приватизационные чеки. Ещё 21,3% владельцев акций получили их на работе от своих предприятий.
📈Всего 7,7% приобрели акции в расчете на получение дохода, 5,1% опрошенных сделали это для сохранения капитала от инфляции, а ещё 3,6% - с целью реального управления предприятием.
☹️При этом у населения преобладал негатив - почти треть опрошенных не верила в получение прибыли от имеющихся ценных бумаг. В принципе, спустя 30 лет мало что изменилось.
📈Перспективы акций 30 лет назад
Наиболее перспективными люди считали акции нефтегаза (23,2%), энергетики (10,8%) и строительства (9,6%). Меньше всего доверяли акциям сферы обслуживания (1,5%), инвест. компаний и фондов (2%) и акциям тех предприятий, где они сами работали (2,5%).
💰А ещё очень мало было людей, готовых вкладываться в госзайм (те самые ГКО) - всего 2,9%. При этом акции Сбербанка уже тогда казались населению довольно надежным активом.
💸Большинство людей не решили, что делать с имеющимися акциями - прибыли нет, а продавать жалко! Таких было 56,7%. Ещё треть (28,8%) решила сохранять у себя акции, даже не имея прибыли - сейчас бы сказали, "пасти лосей дальше". И только каждый девятый (10,8%) сказал, что будет избавляться от бумаг.
🎯Подытожу
Из позитивного - фондовый рынок явно стал гораздо цивилизованнее, чем в 95-м году, когда мне было 8 лет. Сейчас для покупки приятных мелочей я собираю не стеклотару, а дивиденды и купончики.
🤔Но отношение к миноритариям, будем честны - не сильно с тех пор изменилось. Надеюсь, что спустя ещё 30 лет, в 2055 году, у нас будет всё настолько хорошо, что 2025 год будет казаться отсталым и голодным, примерно как с высоты прожитых лет ощущается 1995-й.
Если нравятся такие исторические отсылки, жмякните 🔥!
#история
Это заголовок статьи ровно 30-летней давности. Нашел в интернете фото шикарной публикации от конца 1995 г.
В октябре-ноябре 1995 Центр финансово-экономического консалтинга провел всероссийский опрос городского населения для оценки степени вовлеченности россиян в финансовые рынки.
💼У кого сколько было акций
Результаты исследования выявили, что больше трети взрослого населения России (38,7%) имеют в личном пользовании акции. В среднем каждый ответивший владел 143 акциями.
📈Дальше делается упор на количество акций (в штуках) у различных групп населения. Сказано, что мужчины имеют в среднем в 5 раз больше акций, чем женщины (238 и 55 шт).
По кол-ву акций на руках лидировала возрастная группа 26-30 лет (489 акций на одного ответившего), а меньше всего было у людей старше 60 (всего 11 шт). Скорее всего, речь про акции вообще любых АО (в т.ч. АО "Рога и Копыта"), которые люди в 1992-1995 гг. приобретали в обмен на знаменитые ваучеры.
При этом лидерами по доле имеющих акции оказались не бизнесмены, а инженеры (56,5% ИТР заявили, что владеют акциями). Даже в 1995-м инженеры были самыми подкованными на фондовом рынке, и значит я продолжаю эту славную традицию!😎
📊Но по кол-ву акций на человека с большим отрывом лидировали предприниматели (456 акций в среднем на каждого), ИТР заняли 2-ю строчку с вдвое мЕньшим результатом.
Меньше всего акциями были обеспечены безработные (всего 25% неработающих граждан владели акциями). Вот уж внезапно, как говорится🤯 И дальше авторы исследования добивают нас совсем неожиданным выводом:
В зависимости от уровня дохода, выявилась четкая корреляция - чем больше доход, тем большее количество акций имеется в личной собственности.
😱Кто бы мог такое предположить!
💰Как и зачем покупали акции в 1995-м?
Дальше нам поясняют, что почти 2/3 опрошенных (57,4%) стали акционерами в обмен на приватизационные чеки. Ещё 21,3% владельцев акций получили их на работе от своих предприятий.
📈Всего 7,7% приобрели акции в расчете на получение дохода, 5,1% опрошенных сделали это для сохранения капитала от инфляции, а ещё 3,6% - с целью реального управления предприятием.
☹️При этом у населения преобладал негатив - почти треть опрошенных не верила в получение прибыли от имеющихся ценных бумаг. В принципе, спустя 30 лет мало что изменилось.
📈Перспективы акций 30 лет назад
Наиболее перспективными люди считали акции нефтегаза (23,2%), энергетики (10,8%) и строительства (9,6%). Меньше всего доверяли акциям сферы обслуживания (1,5%), инвест. компаний и фондов (2%) и акциям тех предприятий, где они сами работали (2,5%).
💰А ещё очень мало было людей, готовых вкладываться в госзайм (те самые ГКО) - всего 2,9%. При этом акции Сбербанка уже тогда казались населению довольно надежным активом.
Что характерно, как показали дальнейшие события, ощущения народа были вполне справедливыми.
💸Большинство людей не решили, что делать с имеющимися акциями - прибыли нет, а продавать жалко! Таких было 56,7%. Ещё треть (28,8%) решила сохранять у себя акции, даже не имея прибыли - сейчас бы сказали, "пасти лосей дальше". И только каждый девятый (10,8%) сказал, что будет избавляться от бумаг.
🎯Подытожу
Из позитивного - фондовый рынок явно стал гораздо цивилизованнее, чем в 95-м году, когда мне было 8 лет. Сейчас для покупки приятных мелочей я собираю не стеклотару, а дивиденды и купончики.
🤔Но отношение к миноритариям, будем честны - не сильно с тех пор изменилось. Надеюсь, что спустя ещё 30 лет, в 2055 году, у нас будет всё настолько хорошо, что 2025 год будет казаться отсталым и голодным, примерно как с высоты прожитых лет ощущается 1995-й.
Если нравятся такие исторические отсылки, жмякните 🔥!
#история
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3🔥506👍105❤54👏14🆒8😁4
В ноябре американцы запретили сделку ЛУКОЙЛа с Gunvor и объявили о начале операции против Венесуэлы, был представлен новый мирный план из 28 пунктов, Ермака сняли на фоне коррупционного скандала, российский рынок акций допадал до 2500 п. и после этого заметно приободрился, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 277 ТЫЩ.
🛒Тактика покупок
Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.
Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого.
🤷♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.
💰Вложил в ноябре - 277 000 ₽!
В ноябре 2025 я вложил в российский рынок 277 тыс. ₽ - это существенная, но далеко не рекордная месячная сумма для меня в нынешнем году. Пока что иду с уверенным опережением собственного графика.
На 2025 год я поставил себе цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. В октябре, кстати, я занёс на биржу 388 тыс.
🏆Рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования случился в мае 2025 - 402 тыс. ₽! До этого я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц. В мае было 5 закупочных пятниц и хорошие поступления средств, благодаря чему я впервые в своей инвест-деятельности перевалил за 400 тыс. трат на активы.
📊Суммы пополнений в ноябре распределились так:
● в 1-ю пятницу ноября - 77 тыс. ₽;
● во 2-ю пятницу ноября - 65 тыс. ₽;
● в 3-ю пятницу ноября - 68 тыс. ₽;
● в 4-ю пятницу ноября - 67 тыс. ₽.
💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивиденды и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений.
💰Также я иногда потрошу свою кубышку из ранее сформированных накопительных счетов, чтобы агрессивно докупать просевшие активы. Благо, кубышка была достаточно объемная.
💼Что покупал в ноябре 2025?
Значимые покупки в течение третьего осеннего месяца:
● OZON Озон - 3 акции;
● LKOH Лукойл - 1 акция;
● TRNFP Транснефть - 4 акции;
● RU000A10DEQ0 Полипласт БО-12 в USD - 5 шт;
● RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 4 шт;
● RU000A10DA74 Эталон Финанс 2Р4 - 30 шт;
● RU000A10DEM9 Стройдорсервис БО-01 - 25 шт.
🤷♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного
👉Также закупал немного флоатеров (в качестве страховки от дальнейшего удержания/повышения ключевой ставки) и рублёвые корпоративные облиги с хорошей купонной доходностью (для базового сценария, в котором ставку продолжат сдувать).
💸Суммарно за месяц на акции потратил 138,5К ₽, на облигации - 130,5К ₽, на драгметаллы и валюту - 8К ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды и фонды на них, затраты на которые отнес к "облигациям".
❄️Что будет в декабре?
Мировая геополитика и новый мирный план в центре внимания. Посмотрим, какое решение ЕС примет по поводу отжатия наших замороженных активов. 19 декабря состоится последнее в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке.
⚔️Переговоры продолжатся, также как и военные диверсии и провокации. Геополитические сдвиги и решение ЦБ могут стать либо негативом, либо сильным позитивом для рынка акций и ОФЗ.
Все ждут начала ослабления рубля, но ему мешает слабый импорт, трудности в логистике и высокая КС. Бюджет при таком сильном курсе явно недополучает средств.
😎Планы на декабрь всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать свой денежный поток. И, конечно, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом!
Спасибо, что читаете. Ваш Сид.
#sid #отчет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍424❤91🔥35👏18😁4🤯4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Вчера принес вам свой анализ статьи 30-летней давности про россиян, владеющих акциями в 1995-м, который набрал много ностальгических комментариев.
А одновременно с этим, Frank RG и ВТБ опубликовали новое исследование об отношении розничных инвесторов к рынку в 2025 г.
👩🏽🤝👨🏻Портрет российского инвестора - 2025
По данным исследования, среди инвесторов 58,9% — мужчины и лишь 41,1% — женщины. Подавляющее большинство (56%) - это жители городов-миллионников, возможно потому что в деревне лучшая инвестиция — это новый трактор.
💼64% опрошенных крутят на бирже от 10 до 500 тыс. ₽ — тот случай, когда «портфель» может поместиться в карман. Только 17% доверили рынку больше 1 млн ₽, хотя 35% опрошенных заявили, что общий капитал у них превышает 1,4 млн. Видимо, остальное — в заначке или в надежном матрасе. Я их понимаю, сам такой же.
При этом 49% совершают всего 1-5 сделок в месяц. 18% ответили, что считают себя активными трейдерами. 25% делают меньше одной сделки в месяц - по идее, их и можно назвать настоящими "мёртвыми инвесторами", которые по легенде лучше всех и справляются.
🤔Куда вкладываются россияне
Наиболее популярный инструмент - рублёвые облигации (не включая ОФЗ), их держат 41% инвесторов.
Кстати, всего 3-4 года назад, когда я начинал активно просвещать сообщество знаниями про долговой рынок и пропагандировать вложения в облигации, облигационеров было в несколько раз меньше. Не благодарите :)
🚀В среднестатистическом портфеле 32% — это акции, что логично: каждый россиянин верит, что однажды купит «второй Сбербанк» за три копейки. Ещё с 1990-х годов.
48% в принципе готовы инвестировать в ЦФА, но не делают этого из-за «дефицита знаний». А 15% уже активно используют цифровые активы.
🤑Уровень уверенности
Хотя у 48% опрошенных стаж на бирже больше 3 лет, 70% считают себя новичками. Видимо, после третьего года на российском рынке понимаешь, что рынок — это не просто «купил на ямке, продал на горке», а что-то на стыке психоделики с сопроматом. Особенно, если начало инвестиций пришлось на 2022-2025 годы.
38% опрошенных описали свой текущий статус как «только пробую разбираться в инвестициях», 46% заявили, что знают основные инструменты.
80% предпочитают умеренный риск, то есть «чтобы было как во вкладе, но доходнее».
ℹ️Источники информации
57% читают и прислушиваются к аналитике от брокеров — я искренне сочувствую депозитам таких людей. Читать аналитику брокеров для понимания трендов можно, но торговать по ней - верный путь к разочарованию от рынка и сливу капитала.
15% доверяют мнению ИИ. Наверное, потому что у нейросети, в отличие от жены, нет претензий по поводу просадки портфеля.
💰Во что готовы вложить капитал
73% готовы перевести часть денег вкладов на биржу, если КС ещё сильнее упадёт. В среднем — 26% от накоплений. Короче, взять на себя немножко риска, а то сливочное масло в Пятёрочке дорожает намного быстрее инфляции (по себе чувствую).
👉 Больше половины (54%) заявили, что откроют ИИС при условии возможности выводить дивы и купоны без потери льгот — наших граждан крайне привлекает идея платить за ипотеку, не выходя из инвестиций.
60% готовы рассмотреть конвертируемые облигации, хотя 80% признаются, что не очень понимают, как они работают. Что из такого непонимания может выйти, читайте здесь.
🎯Подытожу
Эксперты сходятся во мнении, что ключевые драйверы для выполнения поручения Владимира Владимировича об удвоении капитализации фондового рынка — это «образование, цифровизация и защита». То, чего не хватало последние 10 лет.
«Доля фондового рынка в инвестициях может вырасти с 5–7% до 12% за 5 лет». Вполне реально, глядя на темпы открытия счетов и пропаганды инвестирования среди населения. Особенно если учесть, что триллионы рублей всё ещё лежат в банках, и часто под ставку ниже инфляции.
📈Российский инвестор в конце 2025 года — это человек, который боится риска, но хочет доходности; не доверяет себе, но сомневается в советах; и тихонечко верит, что однажды ИИ сделает его богатым, пока он спит. В общем, всё как обычно.
#новости #статистика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍249🤣75❤59🔥16👏13😁12🆒1
Правильный ответ - никакие. Они их продавали!😝
В ноябре инвесторов в российскую фонду поджидали: разворот рынка вверх от уровня 2500 п., новый мирный план Трампа, укрепляющийся рубль и другие приколы типа внезапного объявления бешеных дивов от SFI.
Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в ноябре, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.
📊Сколько нахомячили
📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за ноябрь увеличилось всего на 260 тыс. (второй худший результат в этом году) и достигло 39,7 млн. Ими суммарно открыто уже 75 млн счетов.
Совершали сделки из них 2,8 млн активных инвесторов (2,9 млн в октябре). И это анти-рекорд с мая 2023 года. Я тоже регулярно совершал.
🐹В этом месяце частные инвесторы вложили в ценные бумаги 131,8 млрд ₽ (в октябре было 175,8 млрд ₽). В частности, только один Сид вбухал 277 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.
Из них в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли 115,6 млрд ₽, ещё 31,1 млрд - в паи фондов.
📉При этом акции народ РАСПРОДАЛ на 14,9 млрд ₽ (в октябре была такая же цифра, но чистых покупок). Это первый отток средств из акций после февраля 2025, причём индекс Мосбиржи вырос на 6,72%!
Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами сохраняется на уровне 66%. В торгах облигациями — упала с 13% до 8% (минимальный уровень за 5 лет). Но всё равно хомяки - сила!💪
📜Что по облигациям?
Объем торгов бондами составил 4,4 трлн ₽ (3,6 трлн в октябре). Среднедневной объем торгов – 167,3 млрд ₽. Ёмкость долгового рынка в разы превышает емкость рынка акций - не зря его называют "умным".
💰Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 3 трлн ₽, включая объем размещения однодневных облигаций на 244 млрд ₽.
Я активно добирал в портфель как флоатеры, так и выпуски с постоянным купоном. На все интересные выпуски сделал полноценные авторские разборы.
💼Что в Народном портфеле?
Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг.
🔥Народный портфель в ноябре 2025:
● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (28,6% и 6,9% соответственно)
● GAZP Газпром (13,8%)
● LKOH ЛУКОЙЛ (13,4%)
● VTBR ВТБ (8,4%)
● T Т-Технологии (6,9%)
● YDEX Яндекс (6,0%)
● X5 КЦ ИКС 5 (5,7%)
● ROSN Роснефть (5,2%)
● PLZL Полюс (5,1%)
🔄За месяц в составе портфеля 1 изменение: из него опять вывалился Норникель, а Роснефть вернулась и заняла 9-е место, потеснив Полюс.
🏆В тройке лидеров тоже интересная ситуация. ЛУКОЙЛ уступил серебро Газпрому - всё произошло в точности так, как я ванговал месяц назад😎 Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - более 34%).
💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика.
🎯Какие выводы?
🐹Наши хомячьи ряды прибавляются, но в них царит уныние. Ноябрь стал первым месяцем оттока частных инвесторов из акций после рекордного сентябрьского и октябрьского жора.
Физики терпят - рынок идёт вниз либо стоит на месте. Физики продают - рынок начинает расти🤷♂️
💰В ТОП-5 российских БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля – 38,2%), SBMM (18,1%), AKMM (17,3%), а также фонды облигаций AKFB (2,5%) и AKMB (2,4%).
🗣 Возможно, дно уже пройдено, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика - основной фактор, который будет влиять сильнее всего на поведение рынков в декабре. Доп. поддержку акциям может оказать потенциальное снижение ключевой ставки ЦБ.
😎Лично я считаю цены на рынке акций очень хорошими и активно их покупаю, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим, а также открываю новые вклады под хорошие ставки.
❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉
#новости #MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍207❤57🔥17🗿12👏3
Вслед за "первой ласточкой" Глораксом и фундаментально мощным ДОМ-РФ, продавать себя на рынок отправилась IT-внучка "Ростелекома", компания "Базис".
⚡️Это первое и, вероятно, последнее IT-IPO в нынешнем году. Весь интернет завален обзорами о том, какое оно выдающееся и замечательное. Тем интереснее устроить настоящую авторскую "Сид-прожарку"🍳
🌐Эмитент: ПАО "ГК "Базис"
Группа "Базис" - крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической IT-инфраструктурой. Недавно вышел и на рынок Бразилии.
☎️Это дочка РТК-ЦОД, которая в свою очередь принадлежит "Ростелекому". Вот и получается, что "Базис" - внучка Ростелика. Кстати, сам РТК-ЦОД тоже собирался на IPO ещё весной 2024, но... что-то пошло не так.
На рынок выйдет часть пакета акций миноритариев - российских технологических холдингов. РТК-ЦОД сохранит контрольный пакет как стратегический центр управления.
📊Фин.результаты за 9 мес. 2025:
✅Выручка выросла на 57% до 3,46 млрд ₽. OIBDA увеличилась на 42% до 1,9 млрд ₽, рентабельность OIBDA составила 54%.
✅Чистая прибыль: 1,02 млрд ₽ (+35% г/г). Впервые в истории компании перевалила за миллиард. Показатель NIC вырос на 42% до 0,9 млрд ₽.
✅Чистый долг/OIBDA – отрицательный. Чистая денежная позиция ок. 300 млн ₽. Финансовых расходов почти нет, зато в этом году заметно увеличились маркетинговые.
⚙️Ключевые параметры IPO
⏳Сбор заявок - до 9 декабря. Старт торгов запланирован на 10 декабря под "блатным" тикером BAZA и ISIN RU000A10CTQ0.
💸Цена заявок - от 103 до 109 ₽, что соответствует капитализации 17-18 млрд ₽. Ранее в СМИ и у банков звучали оценки 25-35 млрд ₽, так что компания ВРОДЕ БЫ размещается с хорошим дисконтом.
Но не забываем, что перед IPO часто используется трюк с завышением прогнозной цены, чтобы потом все кричали: "Ого! Смотрите как дёшево размещаются, вот это скидки, надо брать!"
👉Формат размещения – cash-out. Оп-пачки!😳 А чего это почти никто из коллег не заострил на этом внимание?) Существующие акционеры продают часть своих акций и кладут прибыль "себе в карман", т.е. привлечённые деньги выводятся из бизнеса.
👉Есть стаб. пакет на 30 дней и Lock-up период 180 дней. Это стандарт, ничего нового.
✅Плюсы бизнеса
● Сильные рыночные позиции. Базис - лидер в импортозамещении инфраструктурного ПО. Есть поддержка государства - решения интегрированы в Госуслуги, Гособлако.
● Фин. устойчивость. Выручка растёт, прибыль по итогам 9М2025 перевалила за ярд, чистого долга нет, зато есть высокий операционный кэш-флоу.
● Международный потенциал. Базис уже вышел на рынок Бразилии и в теории может продолжить экспансию в "дружественных" странах БРИКС или ЕАЭС.
⚠️Ключевые риски
⛔️Высокая концентрация клиентов. 90%+ выручки обеспечивают всего 4–5 крупных партнеров.
⛔️Зависимость от госполитики. При смене приоритетов — риск снижения спроса. Негативом может стать сворачивание господдержки в ИТ-отрасли. А оно уже началось: ставка по налогу на прибыль для IT выросла с 0% до 5%.
⛔️Технологические риски. Необходимость постоянных инвестиций в R&D. Не исключены ошибки и неудачная реализация продуктов при выходе на более масштабные проекты и новые рынки.
⛔️Конкуренция. С российскими разработчиками подобных решений и/или возврат иностранных аналогов на рынок РФ.
🎯Почему я не участвую?
Появилось слишком много положительных отзывов без здравой оценки рисков. Так же было с JetLend.
👎Явный минус - схема Cash-out. Все привлеченные деньги пойдут не в бизнес, а прямиком в карман действующим акционерам. Не выглядит ли это как способ обкэшиться на наивных хомяках?
🌐 Компания выходит на IPO в удачное время: конкурентов нет, зато есть господдержка; выручка и прибыль выросли отличными темпами за счет кратного прироста клиентской базы на фоне импортозамещения и госзаказов; у народа сейчас много свободных денег.
#IPO #BAZA #RTKM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍246❤50🔥25👏15😱2🆒2🗿1