🦥Мой распорядок дня. Это жесть, не делайте так!

В августе было 2 года, как я веду свой финансовый блог в ежедневном режиме, без пропусков. К тому же, у меня есть полновесная работа 5/2 на предприятии, хотя признаюсь честно - без доходов от канала я бы чувствовал себя в этом году очень грустно.

⏳Часто получаю вопросы типа «Сид, как ты всё успеваешь – и работать, и активно вести блог?». Хочу рассказать про свой типичный и уже давний распорядок дня, который любого нормального человека скорее напугает, чем вдохновит.

⏰Мой типичный распорядок

Я стараюсь вставать в диапазоне с 7 до 7:30 утра. Дальше – трехминутный холодный душ, чистка зубов и большой стакан воды натощак, чтобы хоть как-то запустить офигевающий организм.

И всё, на этом здоровый образ жизни заканчивается. А почему мой организм постоянно офигевает, вы узнаете дальше.

👷🏼Я много лет работаю пятидневку на предприятии, инженером. Поэтому, в отличие от многих известных коллег-блогеров, у меня нет возможности гибко настраивать день «под себя». Мне приходится утрамбовывать всю рутину в жесткие рамки:

● С 7:30 до 8:30 – утренние процедуры, быстрый завтрак.

● С 8:30 до 9:30 – публикация материалов, заготовленных на сегодняшнее утро, на всех площадках.

● С 9:30 до 10:00 – дорога на работу.

● С 10:00 до 18:00 – работа на предприятии. График немного смещённый, каждый день может быть чуть по-разному. Одновременно нужно быть на связи и как Сид, чтобы хоть иногда контролировать ситуацию на рынке, отвечать рекламодателям, не упускать из виду чат.

● С 18:00 до 18:30 – дорога с работы. Если с заходом в магазин (раз в 2-3 дня), то время возвращения домой сдвигается на 19:00.

● С 18:30 до 19:30 – публикация материалов, заготовленных заранее на этот вечер, на всех площадках.

● С 19:30 до 20:30 – приготовление ужина, ужин.

● С 20:30 до 0:00 – составление контент-плана на завтра, поиск необходимых материалов, аналитика отчетностей, написание статей, проверка написанного, подготовка иллюстраций и превью.

● С 0:00 до 01:00 – просмотр неотвеченных сообщений от партнеров и рекламодателей в мессенджерах, чтение комментариев в блогах на всех площадках и ответы на них (по возможности, т.к. комментариев ОЧЕНЬ много).

● С 01:00 до 02:00 – душ перед сном, чтение книг, «разгрузка» мозга каким-то отвлеченным занятием, либо срочные задачи, которые я не успел сделать днём.

😲«Сид, а как же личная жизнь, семья, спорт, развлечения?». Это всё тоже имеет место быть, но время на эти важные аспекты жизни приходится буквально «впихивать» между вышеперечисленными типовыми занятиями, утрамбовывая распорядок ещё плотнее.

🚗💨Вот ты поехавший!

Ложусь я все последние месяцы в 2 ночи, ну а просыпаюсь, как уже сказал выше, в 7-7:30 утра. Даже в выходные, поскольку к выходным накапливается большое кол-во дел и встреч, которые никак не уместить в будни. За 2 года регулярного ведения блога я не помню ни одного дня, когда я бы провел в кровати дольше 6 часов. Обычно от 4 до 6.

✍️Кроме того, в среднем каждый день мне пишет в личку 10-15 человек (это не считая личных переписок и переписок по инженерной работе). Я стараюсь отвечать на все сообщения, поэтому это тоже съедает приличную часть времени и внимания.

В будни часто нет ни одной минуты, которую я могу выделить полноценно «для себя». В выходные полегче, т.к. не нужно быть на предприятии и освобождаются 8-9 часов, из которых хотя бы час-два можно выделить на чтение книги, просмотр кусочка сериала или поход в кафе.

День заранее расписан на 10-минутные отрезки, но график часто летит к чертям из-за срочных незапланированных задач или внезапных проблем, не связанных с работой.

🥴Ну и сколько ты так выдержишь?

🤷‍♂️Не знаю. Финансовая аналитика и экономическая журналистика, которые в моей жизни когда-то начинались просто как занятное хобби, давно превратились в полноценную работу без единого выходного дня.

Теперь, когда вы прочитали про мой типичный график последних лет, вопрос «Сид, как ты всё успеваешь?» у вас должен был отвалиться сам собой. И появиться другой, более логичный вопрос: «Сид, как ты ещё не сдox???»😅

#sid #личный_опыт

🦥Сид: разбирает отчётности, копается в эмитентах, работает в 2 смены и постоянно рассказывает, что инвестиции - очень длинный марафон, в котором главное - это финансовая дисциплина, тактика и терпение.

👆Тем временем любой нормальный среднестатистический инвест-канал:

*******************

Вдогонку к утреннему посту. Всем спасибо за интересные и правильные мысли, безусловно, здоровье и нормальный график сна - должны быть на первом месте👍

С делегированием задач у меня большие проблемы: я из тех типичных перфекционистов, в чьи нейроны намертво въелся лозунг "Хочешь сделать что-то хорошо - сделай это сам".

🚑С таким режимом прямая дорога в дурку

Задумываюсь о резком сокращении рабочих часов или о полной смене деятельности/дауншифтинге, поскольку работать в таком темпе всё тяжелее. Мозг не получает разгрузки: он почти круглосуточно или занят инженерными изысканиями, или продумывает статьи, или анализирует цифры, или решает творческие задачи, или контролирует ведение диалога с партнёрами.

Новомодные ИИ-приблуды я в работе практически не использую. Весь текст – пусть корявый, но это полностью результат работы моей собственной воспаленной мысли. Большинство картинок к постам – собственного производства, так сказать, хэнд мэйд.

😴В первый год такого режима я неоднократно засыпал прямо за столом после часа ночи. Буквально начинал видеть сны, сидя за ноутбуком и силясь дооформить очередную статью или обзор. И это, блин, у меня ещё пока детей нет!!! [вроде бы🤔]

Я пока что не езжу по инвест-конференциям и не хожу на всяческие Дни Инвестора (эти мероприятия обычно проходят в рабочее время), на которые меня периодически приглашают.

Пользуясь случаем, поблагодарю коллег за приглашения, но у меня просто нет на это времени. В редкую свободную минуту я предпочитаю лежать 😎

🤷‍♂️При этом я уверен, что у очень многих людей график ещё более сложный, а работа гораздо более ответственная. Кстати, если есть желание, расскажите в комментариях о своих самых напряженных периодах жизни и как вы справлялись со стрессом и нехваткой сна в такие моменты. Думаю, многим (в т.ч. и мне) это будет полезно.

#sid #видео

🚀Че купил? Инвест-марафон от 31.10.2025

Пятая закупочная пятница в октябре! Но основные закупки, разумеется, мной в этот раз делались не вчера, а ещё в понедельник-вторник.

Реальный Хэллоуин на рос. рынке наступил чуть раньше календарного🎃, и в начале недели индекс Мосбиржи истекал кровушкой, до усрачки пугая многих инвесторов с некрепкой психикой.

Под занавес недели ещё и Венесуэла запросила военную помощь от РФ, а Пентагон одобрил поставки Томагавков Украине. Финальное слово за Трампом.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

📌 Итак, че купил на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

🛢️ LKOH ЛУКОЙЛ - 2 акции

Неделю назад я предупреждал, что распродажа скорее всего продолжится, и был прав. Взял пару штучек ниже 5400 ₽ - одну в понедельник и одну во вторник утром. Бумагу на панике в моменте укатывали до 5077 ₽, но на таком дне мне поймать Лучок конечно не удалось.

На днях Лукойл принял предложение о приобретении своих зарубежных активов от Gunvor Group.

Gunvor — одна из крупнейших в мире независимых компаний по торговле сырьевыми товарами. До 2014 г. совладельцем Gunvor был Геннадий Тимченко, который продал свою долю в 43,5% текущему владельцу Торбьёрну Торнквисту.

Новости скорее позитивные, т.к. есть ощущение, что такая сделка была "на карандаше" у ЛУКОЙЛа давно. Ждем также других новостей - о дивидендах.

⛽️TATNP Татнефть-ап - 20 акций

У Татки диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Отчет за 2024 вышел более чем позитивный, итоги 1П2025 - ожидаемо хуже. Ждем МСФО за 3 квартал.

Акции резко отъехали ниже 500 ₽. Здесь я их продолжил докупать. Потому что Татнефть - хорошая крепкая див. фишка нашего рынка, которую подбирать не страшно. Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди отдельных акций в моем портфеле.

🌟PLZL Полюс - 3 акции

Впервые с мая 2025 добрал золотодобытчика, который ушел ниже 2000 ₽. Золото немного откатилось с хаёв, и Полюс вместе с ним.

Полюс обладает самыми большими запасами золота в мире, при этом себестоимость производства - одна из самых низких. В 2027 г. ожидается ввод в строй глобального инвест-проекта - месторождения Сухой Лог.

👇Также взял рынок широким фронтом:

🏦 EQMX (Фонд на индекс от ВИМ/ВТБ) - 55 паёв.

🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 6 паёв.

👉Итого на акции и фонды акций потратил ~45К ₽.
---------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:

📈Рынок облигаций тоже ходит за геополитическими новостями. Я внимательно слежу за вторичкой и за всеми новыми размещениями.

⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.

⛏На ИИС полностью погасился выпуск Селигдар 1Р1, у меня было 25 бумаг. Также пришел аморт по выпуску АБЗ-1 1Р3 в размере 6600 ₽.

Рублевых облиг у меня уже набрано прилично, поэтому на укреплении рубля я сосредоточился на квази-валютных активах.

🔩 RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 6 шт.

"Долгоиграющий" долларовый выпуск от металлургического гиганта. Погашение аж в августе 2030. Из-за невысокого купона (6,3%) выпуск проседал сильнее остальных надежных валютных облиг и в моменте торговался с дохой к погашению выше 8%.

🏦 SBBY (фонд юаневых инструментов от Сбера) - 620 паёв

Паи фонда стоят всего ~10 ₽ - это в 1000 раз дешевле типичных юаневых бондов.

⛩Правда, с юанем следует быть осторожным: из-за торговых войн Трампа китайцы вполне могут начать девальвировать его к доллару. Поэтому я налегаю больше на баксовые активы, а юань у меня на сравнительно небольшую долю для диверсификации.

👉Итого на облигации (с учетом погашения Селигдара и аморта АБЗ-1) потратил ~21К ₽.

Отдельно валюту и драгметаллы не покупал.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~66К ₽.

Как видите, на падающем рынке и сильном рубле фокус моего внимания сместился на акции и валютные инструменты.

🤑 Следующая закупка планируется 07.11.2025.

📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.

#инвест_марафон

🛢️ ЛУКОЙЛ: что дальше? Дивиденды и перспективы

Субботний спецвыпуск посвящен главному Хэдхантеру хэдлайнеру новостной повестки этой недели. "Лукойл" ярче всех зажигал на Мосбирже после жестких санкций - и возможно, это только начало тряски.

⏰Хронология событий

США ввели санкции против Лукойла и Роснефти 22 октября, установив 21 ноября как дедлайн по завершению всех сделок. На этом фоне Лукойл отменил заседание директоров и объявил, что продаст свои международные активы. Было понятно, что делать это придётся в спешке и с большим дисконтом.

При этом в санкциях не засветились Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) и проект «Тенгиз» в Казахстане, а также добывающие активы ЛУКОЙЛа в Ираке и Азербайджане.

🤝30 октября швейцарская Gunvor Group сделала предложение о приобретении 100% LUKOIL International GmbH — «дочки», которой принадлежат зарубежные активы группы Лукойл. Основателем и совладельцем Gunvor до 2014 г. был российский бизнесмен Геннадий Тимченко.

По сути, Лукойл продает 20-25% своей нефтепереработки, 5-10% добычи и более половины розничной сети АЗС.

🎯Что будет дальше

Справедливая стоимость международных активов Лукойла оценивается в $15-20 млрд, а их доля в структуре EBITDA — примерно в 15%.

🛢В оптимистичном сценарии ЛУКОЙЛ сможет вскоре наладить экспорт по обходным путям, как это сделали Газпромнефть и Сургут, попавшие под санкции в январе 2025. Эксперты-оптимисты считают, что адаптация к санкциям займет от всего лишь от 1 до 3 месяцев и не сильно ударит по выручке.

Учитывая неформальные связи Gunvor с российским бизнесом, ЛУКОЙЛ даже может оставить лазейку в договоре продажи, например через опцион обратного выкупа активов, когда пыль уляжется.

🤷‍♂️Основной вопрос - сколько реально ЛУКОЙЛ недополучит денег от этой продажи (называются цифры возможного дисконта от 30% до 70%), и не заморозятся ли эти средства после сделки где-нибудь на европейских счетах.

💸Что с дивидендами?

FCF по итогам 1П2025 составил 325 млрд ₽ (-28,7% г/г). В базовом сценарии «Финам» прогнозирует промежуточные дивы на уровне 387 ₽ на акцию (дивдоходность 7-7,5% годовых).

🤑Почти все эксперты уверены в том, что дивы выплатят. Однако на мой пессимистичный взгляд, отмену дивидендов нельзя исключать - с учетом того, что санкции могут привести к заметному сокращению выручки, падению прибыли, росту расходов и сжатию денежных потоков.

⚠️Что смущает. На сервере раскрытия информации, в повестке дня собрания 12 ноября НЕТ НИ СЛОВА о дивидендах. Про стимулирование труда руководящих работников - есть. Про вознаграждение Членам Совета директоров - есть. А вот про дивы - тишина...

📉Перспективы акций LKOH

Котировки на неделе опускались на 16%, до 5077 ₽ — минимум с июля 2023. Форвардный P/E сейчас примерно на уровне 6,5 против исторического среднего 6,3, а EV/EBITDA — 2,7 (среднее — 3,3). Т.е. не сказать, что ЛУКОЙЛ оценивается рынком дёшево.

Но подводных камней ещё много.

Если вдруг с дивами решат повременить (или назначат символические), то полетим вниз со свистом и планку в 5000 ₽ уже не удержим. Дополнительным негативом могут стать новые данные по сделке с Gunvor (невыгодные для ЛУКОЙЛа) или запрет на её проведение со стороны США.

⛽️Ну и нельзя сбрасывать со счетов давние слухи - о возможном поглощении Лукойла Роснефтью. Если они подтвердятся, сценариев может быть множество, и далеко не факт, что они будут выгодными для миноров.

💼В моем портфеле "красный гигант" занимает 2-е место по объему позиции среди отдельно купленных акций после "Зелёного гиганта", но сама позиция в абсолютных цифрах не такая большая: всё ещё меньше 30 акций. Основная аллокация на Лучок сделана через БПИФы, которые я покупаю регулярно.

Увеличивал позицию я в последние год-два неохотно, поскольку считал, что даже до введения санкций ЛУКОЙЛ был заметно перекуплен.

🤔На мой взгляд, кульминация блокбастера (или драмы?) под названием "ЛУКОЙЛ под санкциями" ещё впереди. Лично я не исключаю похода ниже 5000 ₽ уже в ближайшие недели. Пост готовлю в ночь на 1 ноября, поэтому уже могла появиться новая информация - дополняйте в комментариях.

#LKOH #санкции #новости

🏠Без денег и без квартиры: волна массовых обманов

В декабре 2024 на моем канале была история Ларисы Долиной - как она под влиянием мошенников продала свою элитную квартиру стоимостью 130 млн. Я тогда задавался вопросом, а не останутся ли в итоге крайними покупатели этой квартиры.

💬В комментах многие писали, что мол зачем анализировать желтую прессу, ведь на рынок недвижимости эта ситуация "никак не повлияет". И вообще, "не трогай бедную бабушку", "деньги легко пришли - легко ушли", а случай "вообще проходной и ничего интересного в нём нет".

❗️Так вот, случай похоже оказался совсем не проходным, и не зря я заострил на нем внимание. После того, как суд встал на сторону "обманутой пенсионерки" и постановил вернуть ей жильё, добросовестные покупатели квартир массово лишаются прав на честно купленные метры.

👵Старики-разбойники

Сценарий в большинстве случаев примерно одинаковый: сделка тщательно подготовлена, проведены юридические проверки, продавец выглядит разумным, адекватным, чужое влияние отрицает.

А после сделки подает в суд — и ему возвращают жилье. Покупатели же остаются без денег и без квартиры, многие вынуждены выплачивать ипотеку. Кроме того, раз жилья под залог больше нет, банки требуют приобрести новый залоговый объект, а до тех пор грозят начислять пени.

В основном (но не всегда) такие случаи связаны с покупкой жилья у пожилых граждан, и МК метко обозвал происходящее "бабка-террором".

Так, например, произошло с преподавателем МГПУ Нино Цитлидзе, купившей квартиру у пенсионерки в Москве.

"Я запросила даже всю историю квартиры — как она попала в собственность ее родителей, свидетельство об их смерти, кто вообще был когда-либо там прописан, куда выписались. Параллельно всю эту проверку делал и банк", — говорит Нино.

🤔А были ли мошенники?

Есть мнение, что чтобы обезопасить себя, нужно заключать сделки только в присутствии нотариуса. Однако и эта мера не работает.

"У нас была нотариальная сделка. Нотариус спрашивал у продавца квартиры (тоже пенсионерки), находится ли та под чьим-то воздействием. В поведении женщины не было ничего, что могло вызвать сомнение", — рассказывает Юлия Гадельшина, логист из Ульяновска.

Оказалось, что несколько месяцев назад эта же продавец продала другую квартиру семье с детьми. Новые владельцы уже заселились и начали делать ремонт. А теперь их тоже выселяют.

🤷‍♂️При этом во многих случаях подтвердить влияние злоумышленников на продавцов невозможно — якобы все цифровые следы общения с мошенниками удаляются. Это заставляет покупателей подозревать злонамеренность.

🏗Сговор застройщиков?

Есть также конспирологическая версия о том, что шумиха в СМИ по поводу массовых обманов на вторичке возникла не сама по себе, а активно продвигается девелоперами. Мол, им выгодно, чтобы покупатели боялись брать жильё "с рук".

Фиг его знает, товарищи... Я уже, наверное, ничему в этой жизни не удивлюсь🤦‍♂️

🛡Как себя защитить?

Большинство экспертов признает: судя по последним судебным решениям, гарантированных способов избежать обмана на вторичке сейчас почти нет.

🚑Один из ключевых способов защиты — проведение психолого-психиатрической экспертизы продавца ПРЯМО В ДЕНЬ СДЕЛКИ, и желательно в присутствии нотариуса. Но и это не гарантия. Да и много ли вы знаете продавцов, которые на это согласятся?

🦥Лично я не понимаю (возможно, я просто неумный), с какого перепуга за чью-то тупость/внушаемость должен страдать и нести ответственность совершенно непричастный человек. Который к тому же сделал ВСЁ от него зависящее, чтобы сделка была максимально чистой и прозрачной.

Экспертиза доказала, что продавец в момент сделки не понимал её последствий? Значит, деньги должны вернуться покупателю (например, на аккредитив), а квартира перейти снова в собственность продавца. Именно в ТАКОМ порядке.

Где продавец возьмёт деньги - это его дело и дело правоохранительных органов, которые расследуют дело о мошенничестве. Но деньги продавец взял сам и должен их вернуть. Пока не вернул - покупатели сохраняют право на квартиру и возможность в ней жить. Увы, сейчас всё не так.

❓А вы как считаете?

#недвижимость #мошенники

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [октябрь 2025]. Ч. 2

В октябре выпусков опять набралось много. Поэтому 1-я часть вышла в середине месяца, а вторую публикую сегодня.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.

🎯Можно кликнуть на название выпуска и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски сентября рассказал тут и тут.

Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине октября 2025. *Конечно же, не ИИР* Поехали!

💎ЮГК 1Р5 (USD)

● ISIN: RU000A10D4P0
● Объем: 40 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 9%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 10.10.2027
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА

👉Любопытный долларовый выпуск от мощного золотодобытчика, который прямо сейчас находится в фазе смены собственника. Редкий случай, когда купон в итоге дали даже выше изначального ориентира.

💎МСП Факторинг 1Р1 (флоатер)

● ISIN: RU000A10D7Z2
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 14.10.2027
● Рейтинг: AА от ЭкспертРА

👉Одна из крупнейших факторинговых компаний в стране, входит в группу ПСБ. Выпуск можно рассматривать как более рисковую альтернативу ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами.

💎Евраз 3Р5 (USD)

● ISIN: RU000A10D806
● Объем: 225 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 8,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 07.11.2028
● Рейтинг: AА от АКРА, АА+ от НКР

👉Ещё один долларовый выпуск от мощного эмитента. Вертикально-интегрированный комплекс, занимающийся добычей руды и производством железа и стали. Главный минус с моей точки зрения - отсутствие отчетности. В целом, для диверсификации валютной части портфеля при нынешнем курсе рубля это нормальный вариант, чтобы припарковать кэш.

💎ВИС Финанс П10 (флоатер)

● ISIN: RU000A10DA41
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: КС+375 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.10.2028
● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, АА- от НКР
❗️Амортизация: по 6% от номинала в даты выплат 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонов, 64% при погашении.

👉Относительно приличный среднесрочный "плывунец". Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой исправляется. Если смягчение ДКП застопорится, то вариант вложений выглядит неплохо.

💎Уралкуз 1Р3 (фикс)

● ISIN: RU000A10DBV6
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 21.10.2027
● Рейтинг: А- "негативный" от АКРА

👉Неплохой выпуск от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Всё вроде бы шикарно, если рассматривать Уралкуз в отрыве от своего "папаши" Мечела.

💎АБЗ-1 2Р4 (фикс)

● ISIN: RU000A10DCK7
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: 19,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 16.10.2028
● Рейтинг: А- от ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 16,5% от номинала в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33 купонов, 17,5% при погашении.

👉К устойчивости эмитента есть вопросы, но без заказов компания остаться не должна. Я сам держу пару предыдущих фиксов. Портят картину кредитные риски и плавная амортизация, которая будет "подгрызать" доходность в случае снижения ставки.

🎯Подытожу

По итогам размещений во 2-й половине октября, отобрал 6 свежих выпусков, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

Получилось ассорти: 2 фикса, 3 флоатера и 2 выпуска с привязкой к доллару. Можно скомпоновать бондо-портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. Эмитенты вернулись к активным размещениям флоатеров, также продолжает расширяться выбор валютных выпусков.

💼Лично мне особенно нравятся МСП Факторинг (хороший плавающий купон от надежного эмитента) и ЮГК (относительно высокая доходность в USD). Остальные бумаги тоже ничего.

🦥В ноябре также будет много интересных размещений, которые я обязательно разберу, не пропустите!

#топ_облигаций

🧠Три ГЕНИАЛЬНЫХ бизнес-идеи, которые не принесли создателям НИЧЕГО

Большинству из нас кажется, что самое главное в успешном старте бизнеса - блестящая новаторская идея, которой ещё ни у кого не было. Мол, вот придумаю что-нибудь ЭДАКОЕ - и точно разбогатею! На самом деле, бизнес устроен гораздо сложнее.

💡Сегодня у меня для вас есть 3 познавательных истории о гениальных, но непризнанных при жизни создателей бизнес-идеях. Часто они просто сильно опередили свое время.

1️⃣«Всемирная паутина» Поля Отле (1910-1940-е годы)

Бельгийский писатель и энтузиаст Поль Отле задумал нечто, поразительно похожее на современный интернет. Его проект «Всемирный город знаний» предполагал создание глобальной информационной сети.

Отле и его коллеги собирали миллионы бумажных карточек с данными из книг, статей и фотографий. Любой человек через телеграф или телефон мог заказать копию нужной карточки и получить её по факсу. Это была ручная, аналоговая версия поискового запроса и цифровой библиотеки.

🗃К 1930-м годам его служба даже выполняла платные запросы для ученых, что можно считать прототипом коммерческого онлайн-сервиса. К сожалению, грандиозный проект был физически уничтожен вторжением нацистов в Бельгию. Отле умер в 1944 году, так и не разбогатев.

2️⃣Электромобиль Томаса Дэвенпорта (1830-е годы)

Американский кузнец-самоучка Томас Дэвенпорт сконструировал один из первых в мире практичных электродвигателей постоянного тока. В 1834 г. он установил его на небольшую модель тележки, создав первый работающий электромобиль.

Дэвенпорт хорошо понимал преимущества своего изобретения: тихая работа, чистота и простота управления по сравнению с паровыми двигателями. Он даже получил первый американский патент на электродвигатель и пытался основать компанию по строительству электротранспорта и станков.

⚡️Однако громоздкие и недолговечные батареи делали идею непрактичной для массового использования. Инвесторы не видели коммерческого потенциала в машине без лошади. Дэвенпорт разорился, вложив все средства в продвижение своей идеи, и умер от истощения в 1851 году, так и не дождавшись электрической революции.

3️⃣Застёжка-молния Джадсона (1890-е)

В 1893 году американский изобретатель Уиткомб Джадсон впервые продемонстрировал публике свое новое творение — застежку «молнию», которую можно было застегивать одной рукой.

Предыстория изобретения такова: приятель Джадсона страдал болями в спине, по этой причине он с трудом наклонялся, чтобы зашнуровать ботинки. Для того, чтобы помочь товарищу, Уиткомб разработал застежку из двух цепочек, запатентовав ее 7 ноября 1891 года как «застёжку для обуви».

🤐Он основал Universal Fastener Company, убедил инвесторов, провёл презентации… но реального интереса не получил даже от военных. Самым крупным заказом за 10 лет стала закупка 20 (всего двадцати!) застёжек для почтовых сумок.

В 1920-е годы фирма, основанная Джадсоном, наконец смогла продвинуть новую переработанную "молнию" в массы. Но сам Джадсон умер в 1909 году, так и не дожив до всемирного признания своего изобретения.

🎯Подытожу

Любая идея имеет мало ценности без четкой схемы её реализации. Например, даже мой инвест-блог, который в последние пару лет приносит какую-то осязаемую денежку, гораздо больше зависит от дисциплины и ежедневного рутинного труда, чем от креативности.

🦥У меня регулярно появляются свежие и действительно новаторские идеи для блога, но сами по себе они ничто, т.к. либо их не принимает публика, либо их очень быстро копируют и используют другие многочисленные коллеги.

Чтобы бизнес приносил прибыль, а его владелец богател - необходима выстроенная бизнес-модель, востребованный на рынке продукт, хороший маркетинг и - что немаловажно! - нужные связи. А супер-блестящие идеи отходят на второй план.

.
💰Кстати, это отлично заметно на примере крупнейших российских бизнесов. Я недавно публиковал ТОП-10 самых прибыльных компаний РФ: в их числе 6 из нефтегазового сектора (Роснефть, Газпром, Сургут, Лукойл, Новатэк, Татнефть), 2 банка (Сбер и ВТБ) и 1 золотодобытчик (Полюс). Как видите, прорывных стартапов в этом списке нет.

#история #бизнес

🦥Потратил 388 ТЫС. ₽ на фондовом рынке в октябре! Куда они ушли?

В октябре Трамп пролетел мимо Нобелевки, была анонсирована и тут же отменена встреча в Будапеште, США и ЕС ввели новые санкции против РФ, Центробанк понизил ставку всего лишь на 0,5%, российский рынок акций рос почти строго отрицательно (не считая короткого Будапешт-ралли), ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 388 ТЫЩ.

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

💰Вложил в октябре - 388 000 ₽!

В октябре 2025 я вложил в российский рынок 388 тыс. ₽ - это почти максимальная, но не самая рекордная месячная сумма для меня в нынешнем году. Пока что иду с уверенным опережением собственного графика.

На 2025 год я поставил себе цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. В сентябре, кстати, я занёс на биржу 375 тыс.

🏆Рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования случился в мае 2025 - 402 тыс. ₽! До этого я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц. В мае было 5 закупочных пятниц и хорошие поступления средств, благодаря чему я впервые в своей инвест-деятельности перевалил за 400 тыс. трат на активы.

📊Суммы пополнений в октябре распределились так:

● в 1-ю пятницу октября - 91 тыс. ₽;
● во 2-ю пятницу октября - 88 тыс. ₽;
● в 3-ю пятницу октября - 68 тыс. ₽;
● в 4-ю пятницу октября - 75 тыс. ₽;
● в 5-ю пятницу октября - 66 тыс. ₽.

💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивиденды и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений.

💰Также я иногда потрошу свою кубышку из ранее сформированных накопительных счетов, чтобы агрессивно докупать просевшие активы. Благо, кубышка была достаточно объемная.

💼Что покупал в октябре 2025?

Значимые покупки в течение второго осеннего месяца:

● LKOH Лукойл - 4 акции;
● TATNP Татнефть-ап - 36 акций;
● X5 КЦ ИКС 5 - 7 акций;
● VTBR ВТБ - 250 акций;
● RU000A10CU55 АФК Система 2Р5 - 35 шт.;
● RU000A10D3X6 Селигдар 1Р7 - 40 шт.;
● RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 6 шт.

🤷‍♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного дурдома рынка.

👉Также закупал немного флоатеров (в качестве страховки от дальнейшего удержания/повышения ключевой ставки) и рублёвые корпоративные облиги с хорошей купонной доходностью (для базового сценария, в котором ставку продолжат сдувать).

💸Суммарно за месяц на акции потратил 240,5К ₽, на облигации - 143К ₽, на драгметаллы и валюту - 4,5 ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды и фонды на них, затраты на которые отнес к "облигациям".

🍁Что будет в ноябре?

Мировая геополитика накаляется. Британия на фоне окружения войсками РФ Покровско-Мирноградской агломерации отправила Украине новую партию Storm Shadow.

⚔️Но всё же переговоры в каком-то виде продолжатся, также как и военные диверсии и провокации. Геополитические сдвиги могут стать либо негативом, либо сильным позитивом для рынка акций и ОФЗ.

Все ждут начала ослабления рубля, но ему мешает слабый импорт, трудности в логистике и высокая ключевая ставка. Бюджет при таком сильном курсе явно недополучает средств.

😎Планы на ноябрь всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать свой денежный поток. И, конечно же, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом!

Спасибо, что читаете. Ваш Сид.

#sid #отчет

👛Короче, есть ДВЕ плохих новости и одна хорошая

Первая плохая новость - сегодня последний выходной день (всех с праздничком, кстати!), и завтра нам снова на работу😕 По крайней мере тем, кто ещё не достиг либо пенсии, либо полной финансовой независимости, либо удачного замужества.

💁‍♂️Вторая плохая новость: как я и предупреждал, акция от "Морского" банка с бешеной ставкой по первому вкладу 30% закончилась.

Но одновременно есть и хорошая новость: на короткое время вернулись легендарные вклады под 22-30% от ДОМ-РФ, который кстати скоро выходит на IPO.

‼️Вклады "Надежный Промо" (30% годовых для вкладов до 100 тыс. ₽) и "Надежный старт" (22% годовых для вкладов до 500 тыс. ₽) от сверхнадежного банка ДОМ-РФ. Для тех новых вкладчиков, кто хочет открыть депозит на короткий срок. Можно положить деньги на 31 день под БЕШЕНУЮ доходность 22% или даже 30%!

⚠️И супер-бомба от Финуслуг! Вклад "Надежный прайм" от ДОМ-РФ на 3 или 6 мес. под невообразимые 30%! Никаких скрытых условий, есть только ограничение по сумме - 50 000 ₽. Для всех новых клиентов.

Акцию вернули до 30 ноября! Кто ещё не успел воспользоваться - поторопитесь!

Открыть вклад: https://finuslugi.ru

🦥Моя тактика

Лично я буду и дальше приличную часть капитала держать в инструментах с фиксированной ставкой, в том числе - обязательно на вкладах.

💼Я убеждён, что депозиты в портфеле разумного инвестора должны быть всегда, независимо от текущих ставок и от доходностей, которые предлагают биржевые инструменты. Ведь это 2 разных класса активов с принципиально разными рисками.

😎Как показала практика, последние 2 года это было отличным решением. И оно остается таким и дальше - особенно, если можно найти депозиты с доходностью до 30%!

🎊Большая акция к 5-летию Финуслуг

Также напоминаю, что Финуслуги запустили грандиозную акцию для ВСЕХ клиентов – «Открой вклад и выиграй миллион!»

🔴Период акции: с 13 октября по 12 ноября

🔴Призы: 5 победителей получат по 1 млн ₽

🔴Условия простые: нужно просто открыть вклад от 10 000 ₽.

Для участия в акции достаточно открыть любой депозит в этот период - не важно, пользовались ли вы платформой раньше. Участвуют как новые, так и действующие клиенты Финуслуг.

Чем больше вкладов вы откроете, тем выше будут ваши шансы на крупный выигрыш. Розыгрыш проводится автоматически – ничего дополнительно делать не нужно.

🦥Я сам регулярно открываю вклады на Финуслугах - недавно рассказывал, как переоформил ДЕВЯТЫЙ депозит под хорошую ставку. И не собираюсь на этом останавливаться.

✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.

Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое, Илон Маск фондовый рынок?🗣

💰Как получить максимальную ставку по вкладу?

1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).

📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.

2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке (максимум 4000₽).

3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 19% для вклада «Преимущество+» от МКБ или 30% для вклада "Надежный" от ДОМ-РФ).

4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для последующего открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.

Зачисление по СБП происходит почти мгновенно, причем ни сами Финуслуги, ни большинство банков комиссию за ввод и вывод не берут вплоть до 30 млн ₽ (на всякий случай уточните именно в своем банке).

✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).

🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 16-30%!

💰Моя дивидендно-купонная зарплата за октябрь 2025

🤑Дамы и господа! Пока наш рынок пытается оттолкнуться ото дна, я подсчитал цифры своего пассивного биржевого потока и спешу объявить: купонами и дивидендами за октябрь 2025 мне "накапало" 58 534 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 50 925 ₽.

🚀Заметное улучшение по сравнению с сентябрём!🤑 В сентябре 2025 я получил "чистыми" 41 485 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил 22,7%.

Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За октябрь 2024 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 33 222 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +53%.

Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром.

📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 44 выплаты. Из них 34 выплат - это регулярные купоны по облигациям и 10 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 29 979 ₽, дивиденды - 20 945 ₽ "чистыми".

🇷🇺В октябре был разгар осеннего дивидендного сезона. Дивами меня порадовали Яндекс (1440 ₽ за 18 шт), Хэдхантер (3961 ₽ за 17 шт), Фосагро (2613 ₽ за 11 шт), Т-Технологии (1190 ₽ за 34 шт), Полюс (2479 ₽ за 35 шт), НОВАТЭК (3266 ₽ за 92 шт), ГПН (3064 ₽ за 177 шт), Татнефть (3444 ₽ за 240 шт), Новабев (1400 ₽ за 70 шт), Мать и Дитя (1218 ₽ за 29 шт).

💸Самые большие суммы поступили от IT-платформы по подбору кадров, татарских нефтяников и "красного" банка:

● 3 961 ₽ - дивиденды Хэдхантера;

● 3 444 ₽ - дивиденды Татнефти;

● 3 378 ₽ - купоны Альфа-Банк ЗО-850.

💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 4,3 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.

🎯Промежуточный итог

💰Суммарно за 10 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 479 003 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 47 900 ₽.

🦥Итоги всего 2024 года по величине своего биржевого денежного потока я подвел здесь.

📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что некоторая доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.

🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.

👉Отчет по биржевому денежному потоку за сентябрь 2025 тут.

🦥P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир финансовой грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄

#отчет #дивы #купоны

🍔Новые облигации: Росинтер Ресторантс БО-02 с купоном до 24%

На долговой рынок подъехал свежачок. Сегодня Росинтер собирает заявки на новый выпуск с заманчивой купонной доходностью - до 24%!

🍔Эмитент: Росинтер Ресторантс

🍽ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» - холдинговая компания группы Росинтер, владеющей сетью разноформатных ресторанов. Управляет брендами «iL Патио», «Планета суши», «TGI Fridays», «Амбар» и другими. Также «Росинтер» открыл по лицензии несколько ресторанов «Вкусно — и точка».

Акции Росинтера торгуются на бирже аж с 2007 г. под "мажорным" тикером ROST (это единственные публичные акции среди российского общепита). На конец 2024 г. сеть насчитывала 100 собственных ресторанов и 79 франчайзинговых в Москве и СПб, а также в других крупных городах.

Доля компании в общем объёме общепита РФ составляет 0,14%. В 2022-м Минпромторг включил Росинтер в перечень системообразующих предприятий РФ.

⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "стабильный" от АКРА (май 2025).

💼Первый с 2010 г. выпуск облигаций "Росинтер" на 500 млн ₽ разместился в конце августа.

📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:

🔻Выручка: 3,73 млрд ₽ (-1,3% г/г). Себестоимость подросла на 2,4% до 2,94 млрд ₽. За весь 2024 год компания заработала 7,77 млрд ₽ выручки (+8,4% на фоне 2023).

🔺Чистый убыток: 587 млн ₽ (рост в 3 раза г/г!). Всю выручку сожрали огромные фин. расходы (1,02 млрд ₽) и коммерческие расходы (412 млн ₽). За 2024 год холдинг получил символические 1,5 млн ₽ прибыли (в 2023-м было 112 млн).

💰Cобств. капитал: минус 3,14 млрд ₽ (в начале года было -2,53 млрд)! Компания накопила уже 7 млрд ₽ убытков. На счетах всего 72 млн ₽ кэша (в конце 2024 было 195 млн).

🔺Кредиты и займы: 3,04 млрд ₽ (+13% за полгода). И это не считая займов от связанных сторон (а их тоже прилично). Нагрузка по показателю ЧД / EBITDA на конец 2024 была 3,35х, а вместе со связанными займами около 5,4х (в 2023 г. была меньше 1х).

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: до 24% (для 1-6 купона)
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: через 3 года
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 1,5 года)
● Рейтинг: BB+ от АКРА

⏳Сбор заявок - 6 ноября, размещение - 10 ноября 2025.

🤔Резюме: проблемы с пищеварением

🍔Итак, Росинтер Ресторантс размещает фикс объемом 1 млрд ₽ на 3 года с квартальным купоном, без амортизации и с офертой на середине срока.

✅Неплохая доходность. Ориентир купона 24% в общем-то привлекательный по нынешним временам, даже в рейтинговой группе BB+. Но есть нюанс - он только на первые 1,5 года.

✅Плюсовые операционные показатели. За прошлый год подросли выручка и EBITDA, открываются новые рестораны, средний чек увеличивается вслед за инфляцией.

⛔️Гигантский минус в капитале. Компания копит убытки уже много лет, из-за чего вместо капитала - огромная финансовая ДЫРА. За 2024 год была мизерная прибыль, в этом году - уже приличный убыток.

⛔️Резкий рост долга. Кредиты нужно обслуживать, а как будто бы и нечем - нет ни нормальной прибыли, ни фин. подушки на счетах. Банкам-кредиторам пришлось даже реструктуризировать долги до 2027 г.

⛔️Почти "мусорный" рейтинг. АКРА отмечает очень низкую оценку отраслевого риск-профиля и обращает внимание на высокую долговую нагрузку при низком уровне покрытия процентных и арендных платежей.

💼Вывод: как бы не скрутило живот после таких вложений🤢 Убытки, минусовой капитал, покрытие процентов — всего 0,35х. Проще говоря: компания работает, но проценты платит не из прибыли, а из долга. И второй выпуск за 2 месяца.

Если очень хочется пощекотать нервы и в жизни не хватает адреналина - то наверное кому-то будет интересно спекулятивно залететь под снижение ставки. Но точно не мне. У меня изжога на компании с отрицательным капиталом (кроме Сегежи: опилочники - исключение, потому что они смешные).

🎯Другие свежие фиксы: АБЗ-1 2Р4 (А-, 19,5%), Уралкуз 1Р3 (А-, 20%), Энергоника 1Р7 (BBB, 23%), АФ Банк 1Р16 (АА, 16,65%), Селигдар 1Р6 (А+, 18,5%), Гельтек БО-01 (BBB, 22%), УрСталь 1Р6 (А, 20,5%), Элреш 1Р2 (BBB, 22,5%), Аэрофьюэлз 2Р6 (А, 18,25%), Самолет П20 (А, 21,25%).

📍Ранее разобрал выпуски Новотранс, Самолет, АБЗ-1.

#облигации

🏠Квартиры за миллиарды и ипотека только для элиты

Несмотря на то, что стоимость жилья и так последнее время неподъемная для большинства обычных граждан, цены на квартиры в крупных городах РФ в ближайшие годы будут только расти. Как сообщают аналитики «Дом-РФ», цены поднимутся из-за нехватки предложения на рынке.

📈С января по сентябрь 2025 цены на жилье выросли примерно на 5%, но динамика была такой медленной благодаря высоким ставкам. По мнению экспертов, снижение ставки по ипотеке создаст хорошие условия для удовлетворения отложенного спроса и вызовет новый рост цен.

🏛При этом существенный скачок цен на жилье будет наблюдаться в 2027 году. Опираясь на расчеты ЦБ, прогнозируется, что ключевая ставка может дойти до уровня 7-8%. Ставки по ипотеке в таком случае установятся на уровне 9-10%, и это создаст хорошие условия для удовлетворения отложенного спроса. В итоге число предложений сократится, а цены резко вырастут.

Причем подорожают лоты как на первичном, так и вторичном рынке жилой недвижимости.

💰Лишь 7% москвичей могут «потянуть» рыночную ипотеку на однушку

Такие данные приводит РБК Недвижимость. Средний платёж за однокомнатную квартиру в Москве по рыночной ипотеке составит 161,6 тыс. ₽ в месяц. Чтобы банк её одобрил, человек должен зарабатывать больше 269,3 тыс. ₽ в месяц.

🦥Для примера, мой инженерный оклад сейчас в 7 раз меньше (без шуток). По данным hh.ру, нужную сумму предлагают лишь в 7% вакансий. Такой доход имеют:

● высококвалифицированные IT-специалисты (middle и senior-уровня);

● стоматологи узких специальностей в частных клиниках (как раз недавно ходил подлечить зубы и за пару зашлифованных дырок отдал пол-оклада)🦷;

● средний и высший менеджмент в крупных компаниях.

На фоне высоких ставок ипотека из массового продукта превратилась в нишевый, "элитный": из-за большого ежемесячного платежа позволить себе ее могут только люди с высоким доходом.

🏢Самые дорогие "сталинки"

ТАСС вчера сообщил, что самое дорогое в России сталинское жилье расположено у нас в Петербурге — это лот площадью 607 кв. м, который состоит из двух квартир.

🏰Объект находится в Петроградском районе СПб в доме 1958 года постройки в стиле сталинского неоклассицизма и объединяет 2 двухуровневые квартиры площадью 319 и 292 кв. м, которые расположены на мансардном этаже, возведенном в 2016 году.

Квартиры оснащены лифтами в парадных и отдельными входами, а также автономным газовым отоплением. Объекты без отделки и внутренних перегородок. Лот продается за 1,1 млрд ₽. В стоимость также входит машиноместо в подземном паркинге.

🏆2-е место в рейтинге самых дорогих «сталинок» занимает 5-комнатная квартира в Москве площадью 177 кв. м за 377 млн ₽. Это сталинский дом 1950 года постройки на Тверской улице. В топ-3 также вошла четырехкомнатная квартира, расположенная в Москве — в фасадном доме по Тверской площадью 133 кв. м, которая продается за 292 млн ₽.

Также в рейтинг попали 2 квартиры-сталинки в Нижнем Новгороде и Сочи. За первую просят 80 млн ₽, за вторую — "всего-навсего" 60 млн ₽.

Так что, если вам сейчас могут одобрить ипотеку, поздравляю - вы в числе "элиты"!😎

🤷‍♂️Ну а пока что терпеливо работаем и инвестируем, чтобы когда-то в будущем тоже позволить себе "сталинку". Хотя бы в Нижнем Новгороде.

#новости #недвижимость

🐴Новые облигации: Томская область 34075

Продолжается осенний хоровод субфедов - регионам нужно исполнять бюджетный план по займам до конца года. Вслед за коллегами из Амурской обл. и Башкирии, опять спешат занять денег впрок томичи.

🏕Эмитент: Томская область

🗺Томская обл. входит в состав Сибирского ФО. Граничит с Омской, Тюменской, Кемеровской и Новосибирской областями, ХМАО (Югрой) и Красноярским краем.

🛢Входит в десятку регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа (в северных районах области). Население южных районов занято сельским хозяйством, заготовкой и переработкой древесины.

В области проживает чуть более 1 млн человек (0,7% населения страны).

⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от Эксперт РА (повышен в мае 2025) и АКРА (август 2025).

💼В обращении 3 выпуска облигаций области, а также 2 выпуска города Томска, все с амортизацией. На выпуски Томск 34009, ТомскОбл 34072 и ТомскОбл 34074 делал подробные обзоры.

📊Бюджетные показатели:

✅Объем ВРП за 2024 г. - 971 млрд ₽, что в сопоставимых ценах на 1,7% выше уровня 2023 г. По оценке региона, ВРП по итогам 2025 увеличится на 1,3% в сопоставимых ценах до 1,1 трлн ₽.

✅Среднедушевые доходы населения выросли на 13,5% г/г до 47,2 тыс. ₽ при прожиточном минимуме 17,4 тыс. По итогам 2025 прогнозируется аналогичный темп прироста.

✅Доходы бюджета в 2024 г.: 109 млрд ₽ (+4,5% г/г). При этом собственные налоговые и неналоговые доходы (ННД) выросли на 3,7% до 78 млрд ₽. Расходы бюджета составили 318 млрд ₽ (+5,7% г/г).

🔺Дефицит бюджета: 18,1 млрд ₽ (8,1% от ННД). Был покрыт за счет остатков средств на счетах, ИБК и выпуска облигаций. По итогам 2023 г. был дефицит 17,2 млрд ₽ или 8,6% от ННД.

🔺Долг региона увеличился на 15% до 56,5 млрд ₽. Соотношение долга и ННД по итогам 2024 г. составило 63%, в этом году может увеличиться до 74%. На 01.07.2025 бюджетные кредиты составляют 71% долга, остальное - облигации.

⚖️Доходы бюджета на 2025 год утверждены в размере 118,3 млрд ₽, расходы — 125,7 млрд ₽, дефицит — 7,4 млрд ₽ (прогнозный дефицит составит 5,9% от ВРП и 9% от ННД).

⚙️Параметры выпуска

● Объем: до 8 млрд ₽
● YTM: не выше КБД (2,1 года)+500 б.п.*
● Срок: 3,1 года (1118 дней)
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА и АКРА
❗️Амортизация: 40% от номинала в дату выплаты 25 купона, 60% при погашении.

*На 07.11.2025 значение КБД МосБиржи для 2,1-летних ОФЗ составляет ~14,1%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 19,1%, что соответствует купону ~17,8%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 15,2% до 18,2%.

⏳Сбор заявок - 11 ноября, размещение - 14 ноября 2025.

🤔Резюме: это по-нашему

🐴Итак, Томская обл. размещает фикс объемом до 8 млрд ₽ на 3,1 года с ежемесячным купоном, без оферты и с возвратом 40% от номинала через 2 года.

✅Надежность почти сопоставима с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст области допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было.

✅Неплохие бюджетные показатели. ВРП и собственные доходы бюджета за год подросли. Агентства отмечают низкую долговую нагрузку и сбалансированный бюджет с достаточным количеством средств на счетах.

⛔️Рост долга. Сумма долгов региона за год выросла на 4%, а бюджет из профицита ушел в небольшой дефицит. В следующем году дефицит прогнозируется ещё больше, значит ждем новые выпуски от томичей.

💼Вывод: симпатичный фикс почти без амортизации (что нехарактерно для субфедов), однако ориентир купона 15-18% вряд ли кого-то может сильно возбудить. Возможно, лучшим решением будет присмотреться к нему уже на вторичке.

В декабре 2024 область "взорвала" рынок выпуском 34072 с купоном аж 26%. Это было перед декабрьским сохранением ставки ЦБ, и честно говоря я жалею, что не влетел тогда в это размещение. Хотя сам же писал, что оно "невообразимо шикарное". Сейчас торгуется по 111%.

🎯Другие свежие фиксы: Новотранс 2Р1 (АА-, 16%), АБЗ-1 2Р4 (А-, 19,5%), Уралкуз 1Р3 (А-, 20%), Энергоника 1Р7 (BBB, 23%), АФ Банк 1Р16 (АА, 16,65%), Селигдар 1Р6 (А+, 18,5%).

📍Ранее разобрал выпуски СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс.

#облигации #муниципалы

🚀Че купил? Инвест-марафон от 07.11.2025

Послепраздничная неделька завершилась! Все 3 дня наш рынок потихоньку подрастал, за исключением грустного Лукойла. Как я и опасался, США дали понять, что "финт ушами" с покупкой со стороны Gunvor не прокатит.

⛽️Теперь для полного трагизма осталось отменить дивы - и в Лукойле начнется самая веселуха. Есть ощущение, что владельцам на котировки уже поплевать и они продали свои бумаги выше 7000 ₽ - не зря компания провела байбэк на самых хаях.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

📌 Итак, че купил на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

🚩В честь 108-летия Великого Октября, основной упор вчера сделал на покупки эмитентов, у которых в логотипе есть КРАСНЫЙ цвет.

🔖 HEAD Хэдхантер - 2 акции

В декабре 2024 недавно "обрусевший" Headhunter приятно удивил доходностью своих первых дивов - выше 22%. В сентябре 2025 сервис распределил ещё деньжат.

Выплаты щедрые, т.к. у компании нет долга и ей не требуются крупные капзатраты. Хэхэ возвращает акционерам практически всю заработанную прибыль.

🍗 GCHE Черкизово - 2 акции

Добрал ещё пару колбасных бумаг к тем нескольким, что давно болтались в моем портфеле.

🥩Отчет за 1П2025 получился малосъедобным. Выручка - плюс 10% г/г, но прибыль упала в 2,5 раза из-за растущего долга (отношение ЧД/EBITDA поднялось до 3,4x против 3,0x в начале года).

Но мне нравится инвестировать в понятные устойчивые бизнесы, а крупнейший производитель мяса - один из таких.

💎 ALRS Алроса - 17 лотов

Впервые с апреля 2025, усреднил главного алмазодобытчика. Акции на уровнях кризиса 2014 года!

Компания запускает попутную добычу золота на месторождениях в Якутии. Прогнозируется наращивание пр-ва золотого песка вплоть до нескольких тонн в год, что может добавить приличную долю выручки.

📈На мой взгляд, в худшем сценарии (крепкий рубль, низкий спрос и жесткие тарифы) акции продолжат болтаться на этих уровнях, зато на позитиве возможен быстрый апсайд.

"Сид, ну и хлама ты набрал!" Знаю, но конкретных идей в этот раз не было, поэтому в основном покупал рынок широким фронтом:

🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 600 паев.

🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 13 паев.

👉Итого на акции и фонды акций потратил ~38К ₽.
---------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:

📈Я внимательно слежу за вторичкой и за новыми размещениями, и кое-что подбираю в портфель.

⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.

На этой неделе покупал госбонды, ВДОшку и валютный выпуск.

🏛SU52005RMFS4 ОФЗ 52005 - 10 шт.

Линкер с погашением в 2033 г. ОФЗ-ИН показали худшую доходность в 2024 г., но последние месяцы растут на фоне смягчения ДКП. Я в спокойном темпе продолжаю набор позиции. Подробнее про линкеры - здесь.

🪓RU000A10CB66 Сегежа 3P6R - 10 шт.

Взял ещё десяток свежих деревянных облигаций от легендарных опилочников впридачу к тем 20, что у меня уже были с первички.

Купон 23,5%, погашение в январе 2028 г., без амортизации и без оферты - меня устраивает. Несмотря на рейтинг BB+, всё ещё верю в фанерщиков.

💿RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 2 шт.

Добрал пару долларовых облиг Норникеля. Выпуск на 4 года без оферт и амортизации, купон 6,4%. Торгуется ниже номинала, поэтому доходность YTM сейчас в районе 7,4%.

👉Итого на облигации потратил ~35К ₽.
---------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:

🏦 STME ("Вечный портфель" от Сбера) - 1000 паёв

Новый смешанный фонд, в котором золото и серебро соседствуют со Сбером, Лукойлом и ГМК. Взял пока чисто из любопытства, поскольку уж очень фундаментально смотрится БПИФ. Но за такие комиссии надо культяпки отрывать.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~77К ₽.

Как видите, на печальном рынке и крепком рубле фокус внимания сместился на акции и валютные инструменты.

🤑 Следующая закупка планируется 14.11.2025.

📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.

#инвест_марафон

🔥ВКЛАД под 35% - акция до 17 ноября!

Мы тут прикалывались в чате про депозиты под 35%, а они реально появились!

Вернее, ОН - новый вклад "МОГУЧИЙ💪" от ДОМ-РФ. Эксклюзивно на Финуслугах!

🧓Да-да, пока ключевая ставка уже упала до 16,5% и продолжает снижаться, Финуслуги и ДОМ РФ запустили ноябрьскую супер-акцию: вклад под НЕВЕРОЯТНЫЕ 35% годовых!

Сам в афиге, если честно😳

Параметры вклада:

✅ Ставка 35% — рекорд рекордов!
✅ Срок: 1 месяц
✅ Сумма вклада: от 10 до 100 тыс. ₽
✅ Вклад застрахован АСВ
✅ Для новых клиентов Финуслуг (неважно, были ли вы клиентом ДОМ-РФ до этого)

Предложение от ДОМ-РФ действует только до 17.11.2025!

Почему надо обязательно успеть?

▶️ Максимальная ставка на рынке
▶️ Краткий срок — быстрый доход
▶️ Сверх-надежный банк с господдержкой.

🦥 У меня самого открыто уже 3 вклада в банке ДОМ-РФ через Финуслуги суммарно на 570 тыс. ₽, причем третий открыл совсем недавно. Правда, не под такие БЕШЕНЫЕ проценты. Поэтому могу с полной уверенностью заявить, что инструмент мной проверен и одобрен к использованию.

Успевайте, открыть вклад можно только до 17 ноября!

🔥Если ещё не опробовали всю мощь Финуслуг, регистрируйтесь и открывайте вклад под 35% в ДОМ-РФ! Мобильное приложение для открытия вклада скачивать НЕ НУЖНО, мне вполне хватает веб-версии сайта.

Отличный повод протестировать платформу, на которой лично я постоянно оформляю депозиты. ТРИДЦАТЬ ПЯТЬ процентов годовых - это официальный рекорд XXI века по вкладам в российских банках! После 17 ноября такого уже не будет... возможно, никогда🤷‍♂️

Ну а "старички" на Финуслугах (включая меня) - давайте просто молча позавидуем😉 Нам приходят индивидуальные промокоды и мы можем открывать вклады тоже под отличные ставки в любом банке, не вставая с дивана.

#новости #вклады

🏦Новые облигации "Т-Кредитный поток 3.0" - до 18,95% годовых

Не прошло и трёх месяцев после размещения второго "Кредитного потока" (не путать с "Северным"😉), как желтый банк запускает "Кредитный поток 3.0". Это секьюритизированные облиги, обеспеченные займами по кредиткам. Обещают купонную доходность до 17,5% и предельный срок погашения почти 5 лет.

💰Эмитент: ООО "СФО ТБ-5"

🏛"Специализированное финансовое общество ТБ-5" - отдельная контора, созданная Т-Банком специально для этой сделки.

💳Фишка выпуска в том, что это первые облиги такого рода в РФ, которые привязаны к долгам именно по кредитным картам.

"Мы делимся с инвесторами доходом от кредитных карт. Портфель кредитов, обеспечивающих облигации, диверсифицирован по годам выдачи — с 2013 по 2025 год. Банк обладает многолетним опытом в оценке кредитных рисков" - фин. директор Т-Банка Павел Токарев.

До этого Т-Банк уже размещал через спец. компании выпуски облигаций, обеспеченные ипотечными кредитами (ИА "ТБ-2") и потреб. кредитами (СФО "ТБ-1" - он же первый "Кредитный поток"). В августе был запуск "Кредитного потока 2.0" через СФО "ТБ-4".

⭐️Кредитный рейтинг: eAAA (ru.sf) от АКРА (сентябрь 2025) - наивысший, но с оговорками.

Напомню, что секьюритизация - это способ, при котором компания превращает поток будущих платежей по каким-то своим активам (например, кредитам, аренде, ипотеке) в ценные бумаги и продаёт их хомякам инвесторам.

⚙️Параметры выпуска

● Название: СФО-ТБ-5
● Банк-оригинатор: АО «ТБанк»
● Объем: до 12 млрд ₽
● Залоговое обеспечение: до 15 млрд ₽
● Купон: до 17,5% (YTM до 18,95%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Револьверный период: 2 года
● Ожидаемое погашение: 24.12.2027*
● Предельное погашение: 24.06.2030
● Оферта: нет
● Рейтинг выпуска: eAAA от АКРА
● Выпуск для всех
❗️Амортизация: начнётся после 30.11.2027

*По окончанию револьверного периода начинается амортизация и у эмитента возникает право call-опциона в любую дату купона.

👉Организатор: Т-Банк.

⏳Сбор заявок: 11 ноября, размещение - 13 ноября 2025.

📍Презентация выпуска для инвесторов

🤔Резюме: заработать на должниках

🏦Итак, ТБ-5 размещает секьюритизированные облиги объемом 12 млрд ₽ с ежемесячным купоном, обеспеченные потребкредитами.

✅Известный банк-оригинатор. АО "ТБанк" входит в перечень системно значимых. Но в реальности прямой связи между ним и эмитентом нет. Контролирует ООО «СФО ТБ-5» вообще АКРА, которая и присвоила рейтинг ААА.

✅Облигации обеспечены залогом. Предполагается, что дефолтные кредиты в случае чего покроются резервами. В этих целях размер залогового обеспечения примерно на 25% больше номинального объема облигаций.

✅Формальный рейтинг AAA. Но тут НЮАНС. Рейтинг установлен (цитирую АКРу) благодаря "кредитной поддержке, резервному фонду, уровню избыточной доходности и качеству портфеля обеспечения". Методика оценки не вполне прозрачная, тем более что прослеживается конфликт интересов.

⛔️Непредсказуемость срока и амортизации. Невозможно заранее просчитать, когда вернутся вложенные деньги. Расчетный срок обращения - 2,1 года, дюрация - 1,78 года, но при необходимости могут растянуть и до 2030 г.

⛔️Риски форс-мажора. В случае массового ухудшения фин. состояния заемщиков, организация может оказаться не в состоянии погасить все долги по секьютизированным облигам даже с учетом резерва.

💼Вывод: в принципе, обеспеченные бонды при прочих равных всегда лучше, чем необеспеченные, поэтому при сохранении купона не ниже 17% можно присмотреться. Но остаётся открытым вопрос о реальном качестве заемщиков, долги которых Т-Банк отгрузил в СФО.

Подчеркну снова: это не облигации Т-Банка. По сути, мы покупаем просто кучу долгов физлиц у отдельного ООО, которое ранее купило их у банка, и надеемся что они вернут эти долги хотя бы в объеме 75%. Азартная альтернатива "традиционным" облигам, зато с формальным ААА-рейтингом.

🎯Другие свежие фиксы: Новотранс 2Р1 (АА-, 16%), АБЗ-1 2Р4 (А-, 19,5%), Уралкуз 1Р3 (А-, 20%), Энергоника 1Р7 (BBB, 23%), АФ Банк 1Р16 (АА, 16,65%), Селигдар 1Р6 (А+, 18,5%), Гельтек БО-01 (BBB, 22%).

📍Ранее разобрал выпуски ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер.

#облигации #T

🏛Какие акции покупали 2,9 млн инвесторов в октябре? И что дальше

В октябре инвесторов в российскую фонду поджидали: мощное анти-ралли на рынке акций, разочарование рынка от снижения ставки всего лишь на 0,5%, отменённая встреча в Будапеште и новые санкции.

Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в октябре, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за октябрь увеличилось на 498 тыс. и достигло 39,4 млн. Ими суммарно открыто уже 74,2 млн счетов.

Совершали сделки из них 2,9 млн активных инвесторов (3,5 млн в сентябре). Я тоже регулярно совершал.

🐹Частные инвесторы вложили в ценные бумаги 175,8 млрд ₽ (в сентябре были рекордные 317 млрд ₽). В частности, только один Сид вбухал 388 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

Из них в акции физлица вложили 14,9 млрд ₽ (резкое падение после сентября, когда в акции частники утрамбовали РЕКОРДНЫЕ 75,2 млрд ₽). Зато в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли 112,7 млрд ₽, остальное - в паи фондов.

По акциям в сентябре-октябре случился большой троллинг: как только физики ими упаковались по самое "не хочу", их всех радостно повезли вниз, по пути отмаржинколливая самых оптимистичных.

Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами чуть выросла с 65% до 68%. В торгах облигациями — просела с 14% до 13%. Но всё равно хомяки - сила!💪

📜Что по облигациям?

Объем торгов бондами составил 3,6 трлн ₽ (2,7 трлн в сентябре). Среднедневной объем торгов – 156,4 млрд ₽. Ёмкость долгового рынка в разы превышает емкость рынка акций - не зря его называют "умным".

👉В октябре на Мосбирже было размещено около 135 облигационных займов от 69 эмитентов на сумму 900 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал авторские разборы.

💰Общий объем размещения и обратного выкупа облиг составил 2 трлн ₽, включая размещение однодневных облигаций на 297 млрд. Я активно добирал в свой портфель как флоатеры, так и фиксы.

💼Что в Народном портфеле?

Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг.

🔥Народный портфель в октябре 2025:

● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (29,1% и 7% соответственно)
● LKOH ЛУКОЙЛ (13,8%)
● GAZP Газпром (13,5%)
● VTBR ВТБ (8,1%)
● T Т-Технологии (6,8%)
● YDEX Яндекс (6,0%)
● X5 КЦ ИКС 5 (5,3%)
● PLZL Полюс (5,2%)
● GMKN Норникель (5,2%)

🔄За месяц в составе портфеля 1 изменение: после санкций из него вывалилась Роснефть, а её место занял Норникель. ИКС 5, которая месяц назад была на 10-м месте, переместилась на 8-е.

🏆В тройке лидеров без изменений. ЛУКОЙЛ пока держится на 2-м месте, хотя Газпром уже поджимает. Вангую, что в ноябре Лучок уступит серебро. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - более 36%).

💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика.

🎯Какие выводы?

🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. По идее, чем больше инвесторов - тем больше ликвидности - тем лучше рынку, но не в этом случае. Октябрь стал месяцем охлаждения интереса частных инвесторов после рекордного сентябрьского жора. Видимо, наступила осенняя хандра.

💰В топ-5 БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля – 38%), SBMM (18,3%), AKMM (17,7%), а также фонды облигаций AKFB (2,5%) и AKMB (2,3%).

🗣Возможно, мы уже достигли дна, и дальше только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика - основной фактор, который будет влиять сильнее всего на поведение рынков в ноябре.

😎Лично я считаю цены на рынке акций очень хорошими и активно их покупаю, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим, а также открываю новые вклады под хорошие ставки.

❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉

#новости #MOEX

😎Новые облигации: Полипласт БО-12. Купон до 12,5% в USD!

Если бы в книгу рекордов Гиннесса вносили эмитентов облиг, то Полипласт точно заслужил место в номинации "Самый бешено штампующий". Только с начала этого лета - уже шестая ВАЛЮТНАЯ бумага.

🔬Эмитент: АО «Полипласт»

🧪Полипласт – крупнейший в РФ производитель пром. химикатов для строительной отрасли. Также выпускает химикаты для нефтедобычи, металлургии и других отраслей.

В составе холдинга - 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров. 60% сырья - собственного производства. Контора реально крупная, это вам не шубу в трусы заправлять😎

⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от АКРА (август 2025), A- "стабильный" от НКР (ноябрь 2024).

💼В обращении уже 11 выпусков: 2 рублевых фикса, 2 флоатера, 4 долларовых выпуска и ещё 3 юаневых до кучи. Весь этот зоопарк разместился в период с декабря 2024.

📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:

✅Выручка: 95,1 млрд ₽ (+65% г/г). Основные источники дохода — пластификаторы, спец. добавки и прочие хим. соединения. За весь 2024 г. выручка составила 139 млрд ₽ (+115% г/г).

✅EBITDA: 28,4 млрд ₽ (рост в 2 раза г/г). По итогам 2024 г. было 36 млрд ₽ (+80,9% г/г). Рентабельность по EBITDA увеличилась с 25% до 30%.

✅Чистая прибыль: 7,75 млрд ₽ (+59% г/г). За полный 2024 г. компания получила 11,9 млрд ₽ прибыли (+24,7% г/г). При этом отмечается гигантский рост фин. расходов из-за привлечения большого объёма долга под выросшие ставки (голосом Якубовича - "Да ладно!"🥸).

💰Собств. капитал: 37,4 млрд ₽ (+26% за полгода). Активы взлетели с 224 млрд до 288 млрд ₽, в основном за счёт роста основных средств и запасов. На балансе 4,48 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 11 млрд).

🔺Кредиты и займы: 177 млрд ₽ (рост +28% за полгода и в 3 раза за год!). Показатель Чистый долг / EBITDA LTM по моей оценке достиг 3,55x (в конце 2024 было 3,5х, в 2023 г. - 3,22х), а с учетом аренды перевалил за 4х.

⚙️Параметры выпуска

● Номинал: 100 $
● Объем: от 20 млн $
● Купон: до 12,5% (YTМ до 13,24%)
● Срок: 2 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А от АКРА, A- от НКР
● Выпуск для всех

👉Расчеты в рублях РФ по курсу ЦБ на дату выплат.

⏳Сбор заявок - 12 ноября, размещение - 14 ноября 2025.

🤔Резюме: эпический заниматель

😎Итак, Полипласт размещает локальные долларовые облиги объемом от 20 млн $ на 2 года с ежемесячным купоном в рублях, без амортизации и без оферты.

✅Довольно крупный и известный эмитент. Полипласт лидирует на рос. рынке строительных химикатов, а также экспортирует продукцию в 50+ стран. АКРА недавно присвоила рейтинг "А" со стабильным прогнозом.

✅Рост выручки и прибыли. Выручка, прибыль и капитал кратно выросли за последние 2 года, бизнес активно расширяется (я бы сказал, даже ЧЕРЕСЧУР активно).

⛔️Взрывной рост долга. Из-за масштабной инвестпрограммы и сделок M&A, компания набрала кучу долгов. Краткосрочные обязательства на середину 2025 уже 144 млрд ₽, а на счетах всего 4,5 млрд, ещё 50 млрд зависло в дебиторке.

⛔️Маржа уходит. Прибыль может пойти на убыль из-за необходимости обслуживания гигантских фин. расходов. Свободный ден. поток отрицательный.

⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти хотя бы по 8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.

💼Вывод: отчетность ПОКА приятно удивила (как и решение АКРА о рейтинге), я думал будет хуже. Эмитент крупный и прибыльный, но завяз в долгах из-за инвестпрограммы. Одна надежда, что пик капзатрат и высоких ставок действительно пройден. Минус выпуска - из-за короткого срока не получится применить ЛДВ.

Это уже ОДИННАДЦАТЫЙ (!) выпуск в 2025 г, причем по ставкам выше рынка. Если бизнес перестанет так активно расти, у Полипласта могут возникнуть проблемки с обслуживанием долга. Поэтому нужно хорошо подумать, участвовать ли в "халяве" с валютными бондами под 12%.

🎯Другие $-облигации: Акрон 2Р1 (АА, 7.7%), Евраз 3Р5 (АА, 8,25%), Фосагро 02-04 (ААА, 7%), ВЭБ-РФ 2Р54 (ААА, 7,15%), Металлоинвест 2Р2 (АА+, 6,3%), Норникель 1Р14 (ААА, 6,4%).

📍Ранее разобрал выпуски ТБ-5, ТомскОбл, СтройДорСервис.

#облигации #USD