🇷🇺Фактически, банк на 100% государственный. Конечный бенефициар - РФ, т.к. гос-во полностью владеет научным центром ФГУП «НАМИ», которому принадлежат 100% акций группы «АвтоВАЗ» - единственного акционера АФ Банка.

У меня в портфеле 3 вклада и 2 выпуска облиг АФ Банка, так что я в какой-то мере отвечаю за этого эмитента и собственными немаленькими деньгами. Пожалуй, в этот раз воздержусь от участия.

Это означает, что наши предыдущие любимцы ОФЗ 26247 и 26248 больше официально НЕ самые доходные ОФЗ-ПД на рынке. Зато старая добрая ОФЗ 26238 по-прежнему самая длинная из фиксов - её пока никто не переплюнул (или всё-таки переплюнул? об этом ниже).

Хочется верить, что ЦБ удастся избежать нового витка сильного разгона цен, и мы в обозримом будущем не вляпаемся в гиперинфляцию. Тогда покупка дальних ОФЗ с фиксацией доходности к погашению в районе 14-15% выглядит вполне разумной долгосрочной идеей.

Портфель контрактов «ВИС» сформирован до 2047 г. и диверсифицирован по отраслям и регионам. Сейчас группа строит мост через р. Лену в Якутске и автодорогу «Обход Хабаровска». Входит в перечень системообразующих.

Главный вопрос - что будет дальше со ставкой. Если ЦБ продолжит её снижать такими же бодрыми темпами, то флоатеры в среднесроке проиграют купленным сейчас фиксам. Если смягчение ДКП застопорится, то вариант вложений выглядит неплохо.

Дедлайн для зарубежных контрагентов по сворачиванию всех операций и выхода из бумаг – 21 ноября. "Недружественные" инвесторы сейчас наверное чешут репу, как им избавиться от акций, если все их активы заморожены на счетах "С".

В худшем сценарии - решат, что часть кэша лучше пока придержать для возможной перенастройки экспорта и перерегистрации "дочек". Тогда дивиденд могут уменьшить, и Лукойл придется ловить на новом дне.

В список включили зарубежные филиалы Альфа-банка, ВТБ и Сбера, а также стейблкоин A7A5. Также под санкции попали Роснефть, Транснефть, Газпромнефть, Совкомфлот, КАМАЗ и ряд оборонных предприятий.

🧓Снижение ставки произошло в четвёртый раз подряд. До этого в июне ЦБ впервые снизил ставку на 1 п.п., в июле ещё на 2 п.п., а в сентябре снова на 1 п.п. после длительного цикла жесткой ДКП, который начался ещё осенью 2022 года.

Чего не скажешь о депозитах. Они без шума и пыли продолжают генерить 15%, 20%, а то и 30% годовых! Самое время воспользоваться шикарным окном возможностей, пока оно не захлопнулось.

Для участия в акции достаточно открыть любой депозит в этот период - не важно, пользовались ли вы платформой раньше. Участвуют как новые, так и действующие клиенты Финуслуг.

🧓Финалом стало решение ЦБ понизить ставку лишь на "пол-шишечки", до 16,5%. Рынок подумал, вник в риторику регулятора и на всякий случай приуныл ещё сильнее. А вместе с ним и валюта.

При этом у компании по-прежнему отрицательный чистый долг. Правительство готовит мораторий на банкротство и другие послабления для металлургов (например, отмену некоторых акцизов).

⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.

Как видите, на падающем рынке и сильном рубле фокус моего внимания сместился на акции и валютные инструменты.

🔗Уралкуз производит штамповки практически для всех отраслей машиностроения. Предприятие создано на базе Чебаркульского металлургического завода, также есть филиал на базе Челябинского металлургического комбината.

🪨Я сам держу 1-й выпуск - это близнец нового размещения с купоном 20%. Главный подвох в том, что внутри холдинга активы сильно взаимосвязаны. Если "Мечел" продолжит тонуть, он потянет за собой и дочек. Банковские долги Мечелу УЖЕ приходится реструктуризировать - есть риск, что может дойти и до проблем с облигами.

🏗Глоракс - лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии. Компания присутствует уже в 11 регионах и собирается в ближайшем будущем расширить это количество до 13-15.

Для тех, кто участвовал в IPO и непрерывно владел акциями в течение года, предусмотрена оферта на выкуп акций по цене IPO + 19,5%, если цена акции через год окажется ниже цены IPO. Также будет ограниченная оферта для тех, кто купит в течение 30 дней после начала торгов.

🦥Моя шкура в игре - я сам постоянно покупал облигации Глоракса ещё с 2023 года (и ни разу их не продавал). Выпуски БО-1 и 1Р1 успешно погасились в этом году. Выпуск 1Р4 держу с размещения - доходность с учетом купонов превысила 20% за полгода!

Бизнес "Акрона" представлен флагманским предприятием ПАО «Акрон» в Великом Новгороде и ПАО «Дорогобуж» в Смоленской обл. В группу также входит ГОК «Олений Ручей» (АО «СЗФК») в Мурманской обл., который занимается добычей апатитового концентрата и фосфатного сырья.

В целом, для валютной диверсификации при нынешнем курсе рубля вполне норм, чтобы припарковать кэш. Правда, выбор валютных облиг на рынке большой, и возможно есть смысл присмотреть что-нибудь на вторичке. Особенно тем, для кого номинал в тысячу бакинских - дороговато.

В настоящее время годовой выпуск продукции АО "АБЗ-1" составляет ок. 1,7 млн т асфальтобетона, что обеспечивает компании ~25% от рынка СПб и Лен. области.

🔺Кредиты и займы: 8,22 млрд ₽ (+43% за полгода). Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA LTM выросла с 3,3х до 3,8х (в 2023 г. было вообще 5х). Долговая нагрузка группы "Балтийский проект", куда входит АБЗ-1, по итогам 2024 сократилась с 2,7х до 2,4х.

Без заказов компания остаться не должна. Я подумаю, участвовать или нет, поскольку не хочется увеличивать риски эмитента: у меня уже и так есть пара фиксов. Возможно, переложусь из старых в новый.

Референсная цена акции — ср. арифметическое значение цен закрытия акции по итогам основной торговой сессии на Мосбирже за 5 торговых дней до открытия книги заявок и за период ее сбора.

Событие премии - превышение рыночной ценой акции значения референсной цены акции на каждый соответствующий торговый день в любые как минимум 20 торговых дней из 30 последовательных торговых дней, предшествующих дате окончания купонного периода.

В случае позитивного стечения обстоятельств - продолжение движения к миру плюс снижение КС - держатели таких облиг смогут получить хорошую рыночную премию.