🔥ТОП-7 перспективных акций от Финам

Вжух - и пальцем в ж... небо! Или всё-таки нет? На днях аналитики «Финама» проанализировали состояние российской экономики и ее перспективы в стратегии на 4-й кв. 2025 и дали рекомендации по наиболее перспективным ценным бумагам.

✍️В отличие от многих "коллег по инвест-цеху" (хотя у меня есть коллеги и по РЕАЛЬНОМУ цеху, прикиньте😂), я регулярно провожу часы жизни, самостоятельно копаясь в отчетностях эмитентов и анализируя отдельные компании.

Но время от времени полезно поднять голову и осмотреться, что там советуют профессиональные эксперты. Им, в конце концов, за это зарплату платят🤷‍♂️

💎RENI Ренессанс Страхование

Один из крупнейших страховщиков с более чем 4 млн клиентов. Объем страховых премий за 2024 г. достиг 170 млрд ₽ (+37,5% к 2023 г).

👉Компания вовсю играет в "цифрового доктора" - развивает InsurTech и MedTech, чтобы лечить и страховать одновременно. Ждет снижения ставки ЦБ - это прямое лекарство для ее инвест-портфеля.

● Целевая цена: 152,2 ₽ (потенциал роста 52%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).

💎X5 ИКС 5

Лидер продуктового ритейла с долей рынка 15,6%. Выручка за 2 кв. 2025 достигла рекордных 1,17 трлн ₽ (+21,6% г/г).

👉Пока россияне экономят, объем продаж в дискаунтерах "Чижик" растёт как на дрожжах (+82,9% за год). Цифровые бизнесы прибавили 49,4%. Ну и 2 дивиденда в год тоже радуют меня как инвестора в "Пятёрку".

● Целевая цена: 3990 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).

💎MOEX Московская биржа

Крупнейшая биржевая площадка РФ и наше любимое фондовое казино. Мосбиржа делает ставку на то, что россияне, заглотив побольше финграмотности, ринутся в акции. А еще надеется на возобновление IPO - каждый новый листинг для неё как дополнительный кусок пирога.

● Целевая цена: 237 ₽ (потенциал роста 43%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 11,4%).

💎AFLT Аэрофлот

Крупнейшая авиагруппа, куда входят «Аэрофлот», «Россия» и «Победа». Пассажиропоток за 6 мес. 2025 составил 25,9 млн чел (+2%), загрузка кресел уже почти максимальная (89,1%). Хотелось бы, чтобы дивиденды тоже "взлетели".

● Целевая цена: 78,7 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 10,3%).

💎CHMF Северсталь

Одна из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний. Хочет захватить 20% рынка к 2028 году. Надеется, что снижение ставки ЦБ разбудит спящих строителей и промышленников - тогда сталь снова пойдет нарасхват.

👉Я тоже последнее время подбираю Севку вблизи 900₽ - считаю, что это вполне справедливая цена даже без дивов на обозримом горизонте.

● Целевая цена: 1440 ₽ (потенциал роста 51%).

💎ROSN Роснефть

Крупнейшая в РФ и вторая в мире нефтегазовая компания. Мечтает о двух вещах: чтобы ОПЕК+ разрешил добывать больше, а ЦБ снизил ставки. Тогда ее мега-проект "Восток Ойл" станет золотым дном. А пока платит дивиденды - скромно, но стабильно.

● Целевая цена: 576,3 ₽ (потенциал роста 39%).
● Общая доходность: 45% (дивдоходность 5,3%).

💎SBER Сбер

Крупнейший банк РФ, занимающий треть активов банковской системы. В 1П25 чистая прибыль Сбера выросла на 8,5% г/г до 859 млрд ₽.

👉Зелёный гигант зарабатывает почти триллион рублей за полгода, как некоторые за десятилетие. Ну и считается любимой див. фишкой российских инвесторов.

● Целевая цена: 376,7 ₽ (потенциал роста 31%).
● Общая доходность: 44% (дивдоходность 12,5%).

🎯Подытожу

В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг - не хватает только RENI, которую я никогда не покупал. Все остальные бумаги (за исключением, пожалуй, Сбера) хорошо скорректировались в последние недели и пришли к интересным, на мой взгляд, уровням для покупок.

🎰«Финам» ожидает продолжения нормализации кредитно-денежной политики ЦБ и снижения ключевой ставки до 15-16% к концу года, с дальнейшим ее снижением и в 2026 году.

🤔С прогнозами по ДКП я склонен согласиться - на ЦБ оказывается давление со стороны бизнеса и властей, и госпоже Эльвире скорее всего придётся дальше постепенно "унижать" ставку. А вот что касается роста в 40-50% по выбранным акциям за год - звучит пока что весьма оптимистично.

#топ_акций

⛏Новые облигации: ЮГК 1Р5. Купоны до 8,75% в USD!

Самый нашумевший в этом году золотодобытчик 16 октября собирает заявки на новый выпуск с привязкой к баксу.

⚜️Эмитент: ПАО "ЮГК"

⛏️ЮГК (Южуралзолото) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: 2-я после Полюса по разведанным природным запасам золота и 4-я по объемам производства золота в РФ.

🇷🇺Всего у компании 10 действующих месторождений и 8 золотоизвлекательных фабрик. ЗИФ Светлинская в Челябинской обл. – крупнейшая в стране.

В июле суд удовлетворил иск Генпрокуратуры и изъял 67,8% акций ПАО "Южуралзолото" в пользу государства. Я подробно освещал эту ситуацию.

🛒Далее гос-во захотело быстро избавиться от ЮГК, и на днях был назван покупатель - холдинг УГМК. Кстати, именно УГМК в 2022 г. купила обанкротившийся Petropavlovsk за копейки, а миноритарии до сих пор судятся за компенсации.

⭐️Кредитный рейтинг: AA "развивающийся" от Эксперт РА (август 2025) и АКРА (июль 2025).

💼В обращении 2 выпуска: долларовый 1Р4 объемом $200 млн (есть у меня в портфеле) и рублёвый 1Р3 на 10 млрд ₽ с погашением в октябре 2025. Очевидно, новый займ берётся в т.ч. под рефинанс ЮГК 1Р3.

📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:

✅Выручка: 44,2 млрд ₽ (+30% г/г). В основном за счёт роста цен на золото. За весь прошлый год компания заработала 75,9 млрд ₽ (+12% на фоне 2023).

✅EBITDA: 15,4 млрд ₽ (+8% г/г). Рентабельность по EBITDA упала с 45% до 35% из-за роста расходов на оплату труда, топливо и ремонт. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 34,4 млрд ₽ (+11% г/г).

✅Чистая прибыль: 7,31 млрд ₽ (+35% г/г). Помогли доходы от курсовых разниц в размере 6,6 млрд. За весь 2024 г. прибыль составила 8,8 млрд ₽ (рост в 12 раз г/г!).

💰Собств. капитал: 55,4 млрд ₽ (+15% за полгода). Активы подросли на 9,3% до 169 млрд ₽. На счетах 1,47 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 524 млн).

🔺Кредиты и займы: 76 млрд ₽ (+6,2% за полгода). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM чуть выросла до 2,1х по сравнению с 2,06х в конце 2024.

⚙️Параметры выпуска

● Номинал: 100 $
● Объем: от 50 млн $
● Купон: до 8,75% (YTM до 9,11%)
● Погашение: через 2 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА

👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.

⏳Сбор заявок - 16 октября, размещение - 20 октября 2025.

🤔Резюме: золотая жила?

⛏Итак, ЮГК размещает локальные долларовые облигации на 2 года с ежемесячным купоном в рублях, без амортизации и без оферты.

✅Крупный и известный эмитент. Входит в ТОП-5 крупнейших золотодобытчиков РФ, имеет высокий кредитный рейтинг АА.

✅Достойные фин. показатели. Выручка, EBITDA и прибыль уверенно растут последние 1,5 года. Чистый долг перекрывается капиталом на 75%.

✅Удобный номинал в 100$ - в 10 раз дешевле замещаек.

⛔️Долг увеличивается. Нагрузка ЧД/EBITDA в этом году поднялась выше 2х, проц. расходы выросли с 2,2 млрд до 5,5 млрд ₽. Операционный ден. поток снизился на 7%, до 9,6 млрд ₽.

⛔️Смена собственников. В прошлом году крупную долю в ЮГК выкупила инвестгруппа «ААА Управление капиталом» (входит в Газпромбанк), а в этом году компанию национализировали и вот-вот продадут структурам УГМК. Пока неясно, как резкие перемены повлияют на эффективность бизнеса.

⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 7-8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.

💼Вывод: любопытный $-выпуск от мощного и [хочется надеяться] надёжного золотодобытчика, который прямо сейчас находится в фазе перемен. Купон наверняка снизят (думаю, в район 8%), но он всё равно будет выше, чем у железобетонных ААА-эмитентов. Минус - ЛДВ здесь не светит из-за короткого срока.

На мой взгляд, неплохой вариант, чтобы припарковать кэш под вменяемую долларовую ставку с оглядкой на риски. Главное, чтобы новые собственники не воспользовались ситуацией и под шумок не устроили инвесторам очередной "Петропавловск".

🎯Другие $-выпуски: Фосагро 02-04 (ААА, 7%), ВЭБ-РФ 2Р54 (ААА, 7,15%), Металлоинвест 2Р2 (АА+, 6,3%), Норникель 1Р14 (ААА, 6,4%), СИБУР 1Р8 (ААА, 6,65%).

📍Ранее разобрал выпуски Амурская обл, ГПН, ЭН+ Гидро.

#облигации #USD #UGLD

😰ДЕСЯТЬ НЕДЕЛЬ ПАДЕНИЯ! Пора сдаться и уйти с биржи?

Российский рынок акций РУХНУЛ, ОБРУШИЛСЯ, РАЗГРОМИЛСЯ, РАЗБИЛСЯ ВДРЕБЕЗГИ, РАЗЛЕТЕЛСЯ В ЩЕПКИ, СНЕСЁН, РАЗГРОХАЛСЯ, РАЗМАЗАЛСЯ, РАЗНЕСЛО В ПУХ И ПРАХ, РАЗВАЛИЛСЯ К ЧЁРТОВОЙ МАТЕРИ, РАЗРУШИЛСЯ ДО ОСНОВАНИЯ, ИСПАРИЛСЯ, СГИНУЛ, СТЁРСЯ С ЛИЦА ЗЕМЛИ, ПСИХАНУЛ, РАЗДОЛБАЛСЯ, ВЫГОРЕЛ ДОТЛА, РАЗДАВИЛСЯ МОРАЛЬНО, ПОД КОРЕНЬ СРУБЛЕН, РАСТЕРЗАН...

(...и другие эпитеты, которым происходящее называют многочисленные наблюдатели).

📉Исторический завал

Шутки шутками, а ситуация и правда нестандартная. Идёт 10-я неделя безоткатного падения. Честно говоря, на своей биржевой памяти я не припомню, чтобы 10 недельных свечей подряд были красными. Так сказать, в поистине истЕрическое историческое время живём и инвестируем, товарищи!

Вообще я к конспирологии про куклов (которые спят и пускают слюни, как бы отмаржинколлить Васю Пупкина из Зажопинска) отношусь со скепсисом, но тут поневоле закрадываются сомнения. Продавцы давят наш индекс каждую сессию последовательно и методично, как будто организованно.

⚡️Вчера была дохлая попытка отскока на фоне заявления Минэнерго о том, что дивиденды у энергетических компаний всё-таки не отберут в пользу инвестиционных программ. После выхода этих новостей энергетики в моем портфеле - ИнтерРАО и Ленэнерго - нехило так отпружинили.

💪Кто держится бодрячком?

Ряд бумаг не только не упали так же глубоко, как и широкий рынок, а наоборот - раздражают своей непоколебимостью.

🏭Газпром прёт против рынка уже несколько сессий подряд. Я успел зацепить "национальное достояние" по 112 ₽ и уже расставил тазики на 110 и ниже, потирая ладошки. Но он туда не пошёл, а неторопливо развернулся и снова торгуется выше 115.

⛽️Транснефть в принципе держится молодцом все эти недели. Оно и понятно - кто ж будет её сливать, "такая корова нужна самому". Консервативно и стабильно, к тому же бумаги должны дать порядка 14% дивидендами.

🔋НОВАТЭК вслед за Газпромом мощно драйвит по встречной. Когда он опустился к 1020₽, я поставил лимитки в диапазоне 980-1005. "Фиг тебе!" - сказал жидкогазовый гигант, не дойдя буквально доли процента до моей первой заявки.

🤱🏻Мать и дитя стояла на одном уровне весь период коррекции, затем в моменте пролилась на новостях о повышении налога на прибыль для частных мед. организаций. Но всё равно торгуется гораздо выше своих весенних и летних цен, по которым я начинал набирать позицию.

🤕Изнуряющее давление

Признаюсь честно - иногда бесконечное усреднение вниз психологически выматывает. Видеть, как цифры в приложении постоянно краснеют, а капитал всё сильнее скукоживается, не очень приятно.

💥И ладно бы р-раз! - и сложиться в два раза, как было в феврале 2022: очень больно, зато очень быстро. Но нет, инвесторов-лонгустов решили взять измором. Позиционная битва на истощение.

Однако в такие моменты я вспоминаю кризисы 2008, 2014, 2020, 2022 (во время последних двух я уже был активным инвестором на фондовом рынке) - тогда многим тоже казалось, что "это конец" и "такого трындеца в мире не случалось НИКОГДА".

🤑А в итоге, выигрывали именно те, кто не боялся и активно скупал активы по мере их падения. Разумеется, сами активы при этом должны быть качественными - Сегежу я даже сейчас (на её историческом дне) не усредняю.

🎯Подытожу

В конце концов, десять недель падения - это звучит гордо! Таких сериалов даже в 2022-м году Мосбиржа нам не устраивала. Те, кто сейчас в позициях (как я) - потом будет рассказывать внукам, как мы пережили самую долгую атаку шортистов и в финале натянули им стринги до самых ушей😎

⚔️Но вполне вероятно, что финальный удар вниз ещё впереди. Поэтому смыкаем хомячьи ряды, покупаем ТОЛЬКО на свои (никаких плечей, если нет 100% уверенности) и помним про главную заповедь всех адекватных инвесторов - не шорти "диверсифицируйся!".

💼Кстати, забыл сказать, что половина портфеля у меня красная, а половина - ярко-зелёная. В зелёной половине фонды облигаций, денежный рынок, золото и серебро, которое уже сделало 2 икса с момента его покупки. Кэша в LQDT ещё много, я же не ФНБ💁‍♂️ Поэтому в случае чего, готов усредняться до 1900 пунктов.

#новости

Всё взлетело!🚀 Трамп и Путин натянули шортистов

Заметил забавную повторяющуюся вещь: как только я в самое тёмное для рынка время публикую развернутый пост о причинах обвала и подбадриваю инвесторов, рынок тут же резко разворачивается и начинает ракетить.

Так было в декабре 2024 перед сохранением ставки ЦБ, потом весной 2025 после потери надежд на быстрое перемирие, затем в августе перед новостью о саммите на Аляске.

😎Что это может значить? Да ничего, это просто удачное совпадение😄 А "гуру", которые утверждают, что они точно знали, где дно и купили в самой низкой точке - просто равномерно накрывают ваши уши вермишелью.

🚀Портфель снова зеленый

Так или иначе, моя тактика активного усреднения в очередной раз сработала. Она простая как валенок - покупать активы на заранее намеченных уровнях расширяющейся лесенкой, т.е. чем ниже цена - тем бОльшую сумму я готов вложить в данный актив. Естественно, сами бумаги при этом должны быть качественными.

Чем хорош такой подход (а я использую его уже больше 5 лет)? Тем, что он позволяет отбросить эмоции и хладнокровно приобретать активы именно на тех уровнях, которые я считаю интересными.

А ещё тем, что при развороте рынка инвест-рюкзак начинает расти с ускорением. Все "бумажные" минуса последних недель были вчера с лихвой отбиты за один-единственный вечер.

🤯Че вообще случилось?

(а то вдруг кто вчера впал в однодневную кому и не знает)

Ничего особенного - опять Трампо-ралли. Четвёртое или пятое за последние 12 месяцев, я уже сбился со счета🤷‍♂️

🗣Дональд Трамп (он же "Рыжий слон", он же "полковник Краснов") перед сегодняшней встречей с Зеленским созвонился с Путиным. Президенты беседовали не менее 2 часов. Белый дом сделал несколько заявлений по итогам разговора:

💬 Владимир Путин и Дональд Трамп условились провести обсуждение ситуации вокруг Украины на уровне советников высокого уровня на след. неделе.

💬 Белый дом заверил, что Трамп полностью сохраняет приверженность оказанию содействия урегулированию на Украине.

💬 Разговор с Путиным был настолько продуктивным, что может привести к миру — Трамп.

💬 Трамп заявил, что они с Путиным много говорили про торговлю США и России после окончания конфликта.

Разговор Путина и Трампа стал первым почти за 2 месяца. Лидеры созвонились спустя 59 дней после предыдущего разговора.

⚡️Ну и главное, после чего рынок впал в полнейшую эйфорию. Трамп заявил, что он и Путин вскоре проведут новую личную встречу в столице Венгрии, Будапеште.

🦥Что я думаю?

Думаю, что пока никакого реального прорыва не произошло. Прямой конкретики по ситуации никто на данный момент не дал. При этом рынок пролетел аж 150 пунктов и затормозил только на 2700 п., где часть акций уперлась в верхние планки.

Часть бешеного роста на вечерней сессии был связана с позитивными результатами созвона, а часть - явный вынос шортистов. Мой утренний пост о том, что мы (лонгусты-долгосрочники) натянем им их стринги на уши, воплотилась в реальность слишком быстро. Сам не ожидал.

🤔Нюанс в том, что в этом году мы УЖЕ ВИДЕЛИ этот паттерн на рынке не один раз: как минимум, 12 февраля и 6 августа. История повторяется - "ракета" на факте звонка, затем боковик в ожидании конкретики и откат на осознании, что реального результата от встречи нет.

🎯Подытожу

Рынок - как тот алкаш, которому сейчас был нужен лишь малейший повод (даже намёк на повод), чтобы устроить себе праздник.

🤑Длинные ОФЗ-ПД переставили сразу на 3% вверх. Сбер опять перевалил за тракториста. АФК Система заракетила почти на 11% за вечер. А судя по разгону Сегежи, Путин как будто договорился с Трампом о поставках российской фанеры напрямую в Вашингтон.

🐹Всем вдруг резко понадобились Газпром, Магнит и даже совсем грустная Северсталь. Загребущие мохнатые лапки сметают с прилавков всё, что плохо лежит - прямо в раздутые защечные мешки.

✅Собственно, примерно на этот сценарий я и делал ставку, когда агрессивно докупал акции в диапазоне 2520-2650 п. по индексу. Сейчас буду продолжать покупки, но в более спокойном и сдержанном темпе. Всё циклично. Попкорн далеко не убирайте - думаю, он нам ещё пригодится.

#новости

🤯Разорение и самоубийства: рекордный обвал крипты в истории

В ночь с 10 на 11 октября криптовалютный рынок пережил катастрофическое падение - крупнейшее за всю историю цифровых активов.

😅Вечером 10 октября Дональд Трамп объявил о планах ввести 100% пошлины на все товары из Китая поверх уже действующих тарифов, начиная с 1 ноября 2025.

Основная фаза ликвидаций продолжалась всего 10-15 минут, но за это время торговые обороты превысили нормальные в 120 раз. На крупнейшей бирже Binance цена биткоина достигла локального дна в 102 тыс. $. Обвал на 20 тыс. был вызван каскадом ликвидаций позиций с кредитным плечом.

Альткоины пострадали еще сильнее: TON в моменте потерял вообще 80% стоимости.

📉Совокупный объем ликвидированных позиций превысил 19 млрд $ за сутки, что более чем в 9 раз превосходит прошлый антирекорд. Для сравнения, во время ковидного краха в марте 2020 объем ликвидаций составил "всего" 1,2 млрд $, а банкротство биржи FTX в ноябре 2022 привело к ликвидациям на 1,6 млрд.

Были ликвидированы позиции 1,6 млн трейдеров — рекордное количество пострадавших. Общая капитализация крипторынка сократилась более чем на 900 млрд $ за 48 часов, опустившись с исторических максимумов около 4,7 трлн $ до примерно 3,8 трлн.

😱Не выдержал и покончил с собой

Самым резонансным случаем после обвала стал суицид украинского трейдера и блогера Константина Ганича, известного как Костя Кудо.

11 октября тело 32-летнего предпринимателя было обнаружено в салоне его роскошного Lamborghini Urus в Киеве. Причиной смерти стало огнестрельное ранение головы. Полиция возбудила дело с основной версией — самоубийство на фоне финансовых трудностей.

Накануне смерти Ганич сообщал близким о подавленном состоянии и отправил прощальное сообщение. По данным СМИ, трейдер мог потерять от 30 до 65 млн $, значительная часть которых была средствами, доверенными ему в управление, в т.ч. от сотрудников спецслужб.

Ганич был основателем платформы Cryptology и возглавлял Ассоциацию трейдеров Украины. Помимо Lamborghini Urus ему принадлежал единственный в стране Ferrari 296 GTB стоимостью 15 млн гривен.

☠️Другие случаи суицида

В дни после обвала соцсети наполнились тревожными слухами о масштабной волне самоубийств среди трейдеров, якобы до 2000 жертв. Однако пока единственным официально подтвержденным случаем остается гибель Кости Кудо.

До этого, в феврале 2025, распространилась трагическая новость о криптотрейдере, выступавшем под псевдонимом «Im really poor», который, согласно сообщениям, покончил с собой во время прямой трансляции 22 февраля 2025.

По информации из публикаций, трейдер во время стрима рассказал о потере денег на спекуляциях с мем-токенами. Он вложил последние $500 в очередной мем и моментально все потерял.

В состоянии отчаяния он взял револьвер и сказал, что если он умрет, другие должны превратить это событие в мем-токен.

А ещё раньше, в мае 2019 в Индии совершил самоубийство криптотрейдер, который не смог отдать заемные средства полицейскому. В индийском штате Гуджарат молодой мужчина по имени Бхарат Патель занимался инвестициями в криптовалюту, управляя деньгами полицейского Чирага Савани.

Однако, когда сотрудник полиции и его брат потребовали возмещения средств, мужчина повесился, оставив записку.

В записке было сказано, что он использовал деньги братьев, и что они требовали с него 11,5 биткоинов вместо изначальных 5. Поскольку мужчина был не в состоянии вернуть им такую сумму, он покончил с собой.

⚠️Подытожу

Исследование британского Open University показали, что за 2008-2009 гг. (в период острой фазы ипотечного кризиса) было зарегистрировано более 6500 случаев суицида, связанных с обвалом рынка и потерями средств.

🏦Фондовый рынок - конечно, не крипта, но и тут случаются резкие выносы как вниз, так и вверх. Только что росбиржа нам это снова хорошо продемонстрировала. Риск потерять на волатильности бОльшую часть капитала всегда есть, особенно если сидеть во фьючах или в акциях с плечами.

🦥Друзья, берегите себя и свои нервы. Никакие деньги не стоят самого ценного - вашей жизни!

📍Предыдущие "Слёзы" здесь.

#слезы_пульса #крипта #BTC

🚀Че купил? Инвест-марафон от 17.10.2025

ВОТ ЭТО ЖМЫХНУЛО!🤩 Сначала нас додавили почти до 2520 пунктов, ну а в четверг пружина-таки разжалась. Трамп заявил, что под его чутким руководством на Украине всё уже чуть ли не СВОрачивается. Орбан подтвердил, что подготовка к встрече лидеров США и РФ уже идет.

🤡Встреча Зеленского и Трампа на этом фоне прошла без огонька. После вопроса Трампа "Как вам идея прорыть туннель из России в Аляску?🗣" возникло ощущение, что украинскую делегацию позвали в Белый Дом чисто потроллить.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

📌 Итак, че купил на этой неделе?

Естественно, все покупки в этот раз были сделаны до вечера четверга. В пятницу я уже ничего не покупал, а только наблюдал за зелёными ракетами в портфеле (и за серебром, которое внезапно ушаталось аж на -13%😲).

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

⛽️TATNP Татнефть-ап - 16 акций

У Татки диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Отчет за 2024 вышел более чем позитивный, итоги 1П2025 - ожидаемо хуже.

Акции в моменте торговались почти по 500 ₽! И по мере падения после дивгэпа я продолжал их докупать. Потому что Татнефть - хорошая крепкая див. фишка нашего рынка, которую не страшно регулярно подбирать. Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.

💡 IRAO Интер РАО - 30 лотов

Энергетики сначала бодро грохнулись на новостях о том, что Минэнерго планирует заморозить выплату дивов в пользу капзатрат, а потом так же бодро отскочили, когда выяснилось, что эти слухи сильно преувеличены.

Одна из самых дешёвых и финансово здоровых компаний на нашем рынке. У компании отрицательный чистый долг и регулярные, хоть и не очень большие, дивиденды. По итогам 1П25 выручка выросла на 12,2%, чистая прибыль - на 13,3% г/г. Правда, некоторые топ-менеджеры заявляют, что рост акций у них вообще не в приоритете.

🏦VTBR ВТБ - 120 акций

Продолжаю опасный эксперимент по покупке акций ВТБ. Цену ниже 70 ₽ считаю отличной.

ВТБ - один из бенефициаров снижения КС, а также он выигрывает от разрядки напряженности. Если вдруг заговорят о снятии санкций с финсектора, именно банк Костина будет в лидерах роста. Плюс, конечно, не забываем про высокие ожидаемые дивы.

⛔️Главный минус ВТБ - высокий риск новых допэмиссий. Те, кто участвовал в "Народном IPO" в 2008-м, не дадут соврать.

Кроме того, добрал ещё 10 акций Газпромнефти после гэпа, несколько лотов Сургут-ап и 2 акции Магнита ниже 2900 ₽.

👇Также взял рынок широким фронтом:

🏦SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 500 паев.

🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 8 паёв.

👉Итого на акции и фонды акций потратил ~53К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:

📈Улетевший до этого в небеса рынок рублёвых облигаций продолжает возвращение в реальность.

⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам на днях так и поступил.

🍽На неделе погасился выпуск Патриот 1Р1, у меня было 50 бумаг. Взамен взял с первички флоатер и ВДОшку.

🏭RU000A10D3X6 Селигдар 1Р7 - 40 шт.

"Плывунец" от Селигдара с отличным купоном КС+450 б.п. Погашается в октябре 2027. Одновременно разместился фикс с купоном 18,5%, но чтобы они сравнялись в доходности, КС должна опуститься до 14%. В ближайшие кварталы я такого развития событий не жду.

👩🏻‍🔬RU000A10D3G1 Гельтек Медика 01 - 15 шт.

Аллокация у Гельтека была - моё почтение. Из 50 штук мне насыпали только 5! В итоге пришлось добирать с рынка, но цена так быстро рванула вверх, что купился только десяток. В принципе, в разборе размещения я ждал ажиотажа, но ТАКОГО...😅

👉Итого на облигации (с учетом погашения Патриота) потратил ~15К ₽.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~68К ₽.

Как видите, на падающем рынке фокус моего внимания сместился на акции, но про облигации я тоже не забыл.

🤑 Следующая закупка планируется 24.10.2025.

📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.

#инвест_марафон

🦥Я знаю, что я вас достал. Но это ЛУЧШЕЕ предложение осени!

Несмотря на мощнейший рост рынка в последние дни, с начала этого года акции всё равно в отрицательной зоне. Те, кто покупал их зимой и держал без усреднения, сейчас по-прежнему в глубоких минусах.

Чего не скажешь о депозитах. Они без шума и пыли продолжают генерить 15%, 20%, а то и 30% годовых! Самое время воспользоваться шикарным окном возможностей, пока оно не захлопнулось.

😅Кстати, если мирное соглашение уже близко (а всё как будто к этому идет - и Трамп, и Зеленский после встречи высказались в духе, что мол пора заканчивать конфликт), то ключевая ставка будет снижаться активнее. А значит, и ставки по депозитам будут падать сильнее. И зафиксировать сейчас доходность выше 20% в самом надежном инструменте - по-моему, отличное дальновидное решение.

‼️Сейчас можно открыть вклад под 30% на полгода!

● Вклад "Локо-вклад Промо" от Локо-банка на 3 или 6 мес. под невообразимые 30%! Никаких скрытых условий, есть только ограничение по сумме - 50 000 ₽. Для всех новых клиентов.

● Вклад "Морской Промо", куда можно запарковать до 100 000 ₽ с той же ставкой 30% на 1 месяц! Для тех новых вкладчиков, кто хочет положить деньги на короткий срок под реально БЕШЕНУЮ доходность.

Открыть вклад под 30%:
https://finuslugi.ru

Успевайте, акция быстро закончится!

Для тех, кому суммы в 50 - 100 тыс. ₽ кажутся несерьезными даже под 30%:

Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в Совкомбанке на 3 мес. под 16% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,5%!🤩

👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод BONUS55. Максимальный размер доп. бонуса - 4000 ₽.

Либо можно ворваться на Финуслуги с ноги с капиталом любого размера и открыть промо-вклад "Преимущество+" от МКБ под 19% без лимитов по сумме!

🦥Я сам регулярно открываю вклады на Финуслугах - недавно рассказывал, как переоформил ДЕВЯТЫЙ депозит под хорошую ставку. И не собираюсь на этом останавливаться.

✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.

🎊Большая акция к 5-летию Финуслуг

Также напоминаю, что Финуслуги запустили грандиозную акцию для ВСЕХ клиентов – «Открой вклад и выиграй миллион!»

🔴Период акции: с 13 октября по 12 ноября

🔴Призы: 5 победителей получат по 1 млн ₽

🔴Условия простые: нужно просто открыть вклад от 10 000 ₽.

Для участия в акции достаточно открыть любой депозит в этот период - не важно, пользовались ли вы платформой раньше. Участвуют как новые, так и действующие клиенты Финуслуг.

Чем больше вкладов вы откроете, тем выше будут ваши шансы на крупный выигрыш. Розыгрыш проводится автоматически – ничего дополнительно делать не нужно.

✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).

🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-30%! А бонусом - получите возможность выиграть МИЛЛИОН!🍋

#новости #вклады

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [октябрь 2025]. Ч. 1

В октябре выпусков опять набралось много. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале ноября.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.

🎯Можно кликнуть на название выпуска и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски сентября рассказал тут и тут.

Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в 1-й половине октября 2025. *Конечно же, не ИИР* Поехали!

💎Самолет П20 (фикс)

● ISIN: RU000A10CZA1
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: 21,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 28.09.2026
● Рейтинг: А от АКРА, А+ от НКР

👉Короткий выпуск меньше чем на год от крупнейшего застройщика страны. Дерзкий, как пуля резкий. Доходность отражает риски проблемного "Самолёта". Но если вы не верите в банкротство крупнейшего девелопера РФ на горизонте года, то возможность пристроить кэш под 21-22% выглядит довольно заманчиво.

💎ИЭК Холдинг 1Р4 (флоатер)

● ISIN: RU000A10CZ43
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: КС+275 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 22.09.2027
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА
❗️ Только для квалов

👉Интересный флоатер с неплохой доходностью от крепких производственников. Чистый долг IEK GROUP с запасом перекрывается собственным капиталом, что меня как держателя 1-го выпуска не может не радовать. Правда, большинство рядовых инвесторов остаются в пролете.

💎Фосагро 02-04 (USD)

● ISIN: RU000A10CZ68
● Объем: 250 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.10.2028
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА

👉Неплохой 3-хлетний долларовый выпуск от высоконадежного эмитента. Есть минус - "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель.

💎Уральская кузница 1Р2 (CNY)

● ISIN: RU000A10D319
● Объем: 100 млн ¥
● Номинал: 100 ¥
● Купон: 13%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 27.09.2028
● Рейтинг: A- "негативный" от АКРА

👉Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходность в 7-8% выглядит слишком скучно. Высокодоходный юаневый выпуск от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Если "Мечел" продолжит тонуть, он потянет за собой всех, включая Уралкуз.

💎Гельтек-Медика 01 (фикс)

● ISIN: RU000A10D3G1
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: 22%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 29.09.2028
● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА

👉Очень любопытный дебют. Компания, если верить отчетности, вполне финансово здоровая и неплохо известная в профессиональных кругах. Полностью "прозрачный" трёхлетний фикс с купоном 22%. Я сам участвовал в первичке, но из-за ажиотажа и жесткой аллокации, получил всего 5 бумаг из 50.

💎Селигдар 1Р7 (флоатер)

● ISIN: RU000A10D3X6
● Объем: 4,8 млрд ₽
● Купон: КС+450 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 05.10.2027
● Рейтинг: А+ от Эксперт РА и НКР

👉Флоатер с отличным купоном КС+450 б.п. Огорчает, что золотодобытчик на исторических хаях золота (!) убыточен уже 3-й год подряд. Но несмотря на риски, сложно представить, что Селигдар не протянет пару лет. Я хапнул 40 бумаг с первички.

⛏Одновременно с флоатером, разместился тоже неплохой фикс Селигдар 1Р6 с купоном 18,5%. Чтобы они сравнялись в доходности, ключевая ставка должна опуститься до 14%. В ближайшие кварталы я такого развития событий не жду.

🎯Подытожу

По итогам размещений в 1-й половине октября, отобрал 6+1 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

Получилось ассорти: 3 фикса, 2 флоатера, один выпуск с привязкой к доллару и ещё один - к юаню. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий.

🦥Во 2-й половине октября также будет много интересных размещений, которые я обязательно разберу, не пропустите!

#топ_облигаций

🤯Отдала мошенникам 20 слитков золота и 22 млн рублей

⚡️Всего за пять дней московская пенсионерка собственными руками отдала телефонным мошенникам более 70 млн ₽ в различных активах.

🔑"Ключи от домофона" за 70 миллионов

Пенсионерке позвонил неизвестный, представился сотрудником сервисной службы и сообщил, что в ее доме будет производиться замена домофона, - уточнили в Прокуратуре Москвы. - Под этим предлогом злоумышленник уговорил ее назвать ему код, поступивший в СМС, якобы для получения новых ключей.

Потерпевшая не заподозрила подвоха и послушно назвала код, полагая, что это вполне обычная бытовая ситуация.

😱Спустя некоторое время с женщиной связался «сотрудник Роскомнадзора», заявив, что это на самом деле был код от Госуслуг и что её персональные данные теперь похищены. И якобы на нее и супруга уже оформлены некие доверенности.

Злоумышленники настойчиво посоветовали следовать указаниям по телефону, чтобы сохранить сбережения.

Разумеется, указания в основном заключались в том, что нужно срочно передавать все имеющиеся у жертвы деньги и ценности на "ответственное хранение в государственные органы".

🤦‍♂️Фин. грамотность не спасла

Главный цимес ситуации в том, что пожилые супруги знали толк в диверсификации активов. Большую часть своих сбережений москвичка с мужем хранили в физическом золоте, а именно в золотых слитках весом по 250 грамм. Таких слитков у пострадавших было 20 штук, т.е. дома хранилось 5 килограммов чистого золота.

Считается, что драгоценные металлы - один из самых надежных способов инвестирования. Так, во многих российских банках 250-граммовый слиток золота в сентябре можно было приобрести примерно за 2,5 млн ₽. Сейчас ещё дороже.

💰За пять дней общения с телефонными аферистами, в том числе по видеосвязи, пенсионерка отдала различным курьерам кучу денег в различных валютах и все 20 золотых слитков. При этом курьеры использовали некое "кодовое слово".

«200 тыс. долларов, 20 тыс. евро, 4 млн рублей, 5 кг золота оказались в руках мошенников после общения пенсионерки с лжесотрудниками государственных и правоохранительных органов», — рассказала пресс-служба Московской прокуратуры.

🤷‍♂️Как пара уважаемых столичных пенсионеров смогла скопить такие приличные капиталы - в официальных новостях, разумеется, не сообщается. Одно могу сказать точно - они не были подписаны на мой блог 🦥, иначе были бы подготовлены к таким историям с мошенничествами. Я регулярно предупреждаю о новых схемах и провожу профилактику подобных ситуаций со своими читателями.

🤔Зачем о таком рассказывать?

Некоторые говорят: "Сид, зачем постить похожие друг на друга новости об аферах и аферистах?" Но я глубоко убежден, что рассказывать про такое НУЖНО СИСТЕМАТИЧЕСКИ! Деньги гораздо проще заработать и накопить, чем впоследствии сохранить их надолго. Особенно часто о таких способах развода необходимо напоминать своим пожилым близким и детям.

📲Буквально на днях 10-летняя дочь моей хорошей знакомой чуть не стала вместе с мамой жертвой мошенников. Те взломали аккаунт её школьной подруги в мессенджере и начали писать от её имени.

Мол, твою маму могут арестовать, если ты срочно не сообщишь цифры с её банковских карт! Сейчас позвонит "полицейский", ничего от него не скрывай, иначе маму посадят!

💳Причем делали это после полуночи, убеждая не говорить ничего матери - якобы так будет лучше для всех. Девочка поверила и продиктовала "полицейскому" все данные. Здесь нужно сказать респект банку, который отследил подозрительную операцию в нестандартное время и решил позвонить на телефон уже спящей хозяйке карты, чтобы убедиться в корректности перевода.

📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Жaждaлa paзбoгaтeть нa инвecтицияx, нo пoтepялa миллиoны

#жесть

🏛Новые облигации: МСП Факторинг 1Р1 [флоатер]. Надежные купоны до 20%!

Ещё один дебютант на публичном рынке долга, на этот раз из банковского сектора. МСП Факторинг тоже предлагает флоатер с привязкой к КС и купон до КС+3 п.п. Но в отличие от Зелёного села, выпуск будет доступен всем желающим.

🏛Эмитент: ООО «МСП Факторинг»

💰МСП Факторинг — специализированная компания из группы ПСБ, работающая с 2008 г. Финансирует малый и средний бизнес через факторинг: выкупает дебиторскую задолженность у поставщиков и кредитует оборотный капитал под уступку прав требований.

Факторинг — это услуга для бизнеса, когда компания продаёт свою дебиторскую задолженность специальной организации (фактору) с некоторым дисконтом, чтобы сразу получить деньги. Затем клиент оплачивает счет уже фактору. Прибыль фактора складывается из этой дельты между суммой покупки дебиторки и реальной суммы счета.

МСП Факторинг имеет собственные точки продаж (57 офисов) и использует инфраструктуру ПСБ 🏛 (более 850 отделений), что делает её одной из крупнейших факторинговых платформ в стране. Доля на рынке РФ по объему финансирования - около 4%.

Головной офис в центре Москвы, за 2024 г. было обслужено более 1100 клиентов.

⭐️Кредитный рейтинг: АА "стабильный" от Эксперт РА (март 2025).

📊Фин. показатели

Отчётность МСФО отсутствует. Поэтому пользуемся данными по РСБУ за 2024 год из рейтингового отчета Эксперт РА и только что опубликованным РСБУ за 6 мес. 2025:

✅Чистый процентный доход: 1,9 млрд ₽ (+75% г/г). Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза, до 1,4 млрд ₽. Рентабельность активов (ROA) составила 2,3%.

✅Факторинговый портфель: 62 млрд ₽. Темпы роста портфеля (CAGR) с 2019 г. превышают общерыночные: 26% против 22%. Собств. капитал компании 2 млрд ₽.

👉Финансовый долг на 30.06.2025: 60,3 млрд ₽. Полностью состоит из краткосрочных кредитов от ПСБ. Номинальные процентные ставки - от 16 до 20,5% годовых. Объём неиспользованных кредитных линий — 41 млрд ₽.

👉Доля факторингового портфеля с просроченной сверх льготного периода задолженностью на 01.01.2025 составила 0,8%, что оценивается как низкий уровень.

💸В 2024 году фактор распределил дивиденды, в будущем также предполагается ежегодно распределять часть прибыли.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: до 2 млрд ₽
● Купон до: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: AА от ЭкспертРА
● Выпуск для всех

⏳Сбор заявок - 21 октября, размещение - 24 октября 2025.

🤔Резюме: позитивный Фактор

🏛Итак, МСП Факторинг размещает флоатер объемом 3 млрд ₽ на 2 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты.

✅Надежный эмитент. Одна из крупнейших факторинговых компаний в стране, за которой стоит мощный банк ПСБ с кредитным рейтингом ААА.

✅Сильный бизнес-профиль. Клиентская база диверсифицирована по отраслям и регионам, а доступ к ресурсам материнского банка снижает стоимость фондирования.

✅Отличная рентабельность. ROE за 2024 г. составила крайне высокие 111%. По оценкам ЭкспертРА, эмитент характеризуется высокой рентабельностью бизнеса, высоким качеством активов, однако низким уровнем достаточности капитала.

⛔️Отсутствует открытая отчетность. Выложили уже после подготовки обзора, прямо под размещение. Впрочем, в любом случае, вряд ли столь серьезный "папа" даст компании утонуть в ближайшие пару лет.

💼Вывод: при беглом анализе, явных минусов не обнаружено. Выпуск можно рассматривать почти как альтернативу ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами.

На мой взгляд, выпуск точно интереснее "Села Зелёного" при ставке купона не ниже КС+250 б.п. Буду присматриваться для добавления в "плавающую" часть своего портфеля. Не ИИР.

🎯Другие свежие флоатеры: Селигдар 1Р7 (А+, КС+450 б.п), ИЭК 1Р4 (А-, КС+275 б.п), Система 2Р5 (АА-, КС+350 б.п), Агроэко 1Р1 (А, КС+250 б.п), ГТЛК 2Р10 (АА-, КС+250 б.п), КАМАЗ П17 (АА-, КС+215 б.п), МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п), Легенда 2Р5 (BBB+, КС+400 б.п), Роделен 2Р4 (BBB+, КС+500 б.п), Гидромаш 1Р5 (А+, КС+325 б.п).

📍Ранее разобрал выпуски Село Зелёное, ЮГК, Амурская обл.

#облигации #флоатеры