⚜️Селигдар - один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 в мире по запасам олова.
⭐️Кредитный рейтинг: A+ "негативный" от Эксперт РА (август 2025) и А+ "стабильный" от НКР (ноябрь 2024).
⚠️В ноябре 2024 суд наложил арест на 58,2 млн акций (5,65% от общего объема), принадлежащих АО «Русские Фонды». Одновременно ООО "Максимус" (контролирующий акционер с 50,6%) получил запрет на распоряжение акциями.
В марте 2025 Мосгорсуд отменил это решение, найдя процедурные нарушения. Но осадочек, как говорится, остался. Как остался под стражей и экс-президент Селигдара Константин Бейрит.
💼В обращении 9 выпусков: 3 с привязкой к золоту, один с привязкой к серебру и 5 в рублях. Выпуск 1Р1 с погашением в октябре 2025 я давно держу у себя на ИИС - очевидно, что в т.ч. для его рефинансирования и берётся новый займ.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:
✅Выручка: 28,4 млрд ₽ (+36% г/г). Из них 23,9 млрд ₽ - это выручка от реализации золота и 4,53 млрд - от концентратов. За весь 2024 год компания заработала 59,3 млрд ₽ выручки (+6% на фоне 2023).
✅EBITDA банковская (без учета НДПИ): 11,6 млрд ₽ (+42% г/г). Рентабельность по EBITDA очень высокая (почти как цена на золото) - 41%. По итогам 2024 г. EBITDA составила 27,7 млрд ₽ (+30% г/г).
🔺Чистый убыток: 2,16 млрд ₽ (в 1П24 был убыток 5,24 млрд). Все деньги уходят на проценты по займам, фин. расходы уже достигли 4,3 млрд ₽. За полный 2024 г. убыток составил 12,8 млрд ₽ (+11% г/г).
💰Собств. капитал: 19,4 млрд ₽ (-10% за полгода). Активы выросли на 9% до 195 млрд ₽, в основном из-за роста запасов. На счетах 2,36 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 8,43 млрд).
🔺Кредиты и займы: 107 млрд ₽ (+19% за полгода), при этом около 70% - долгосрочные. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA LTM выросла с 2,76 до 3,35х.
⚙️Параметры выпусков
💎Выпуск 1Р6 (фикс):
● Название: Селигдар-001Р-06
● Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%)
● Погашение: через 2,5 года
💎Выпуск 1Р7 (флоатер):
● Название: Селигдар-001Р-07
● Купон до: КС+450 б.п.
● Погашение: через 2 года
💎Общие для обоих:
● Номинал: 1000 ₽
● Общий объем: 3 млрд ₽
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А+ от Эксперт РА и НКР
⏳Сбор заявок - 10 октября, размещение - 15 октября 2025.
🤔Резюме: вроде даже блестит
✅Крупный и известный эмитент. Одна из ведущих золотодобывающих компаний РФ с неплохим рейтингом A+.
✅Операционные показатели растут. Пр-во основных металлов (золота и олова), а также выручка и EBITDA продолжают увеличиваться. Селигдар строит амбициозные планы занять 10% рынка производства золота в РФ.
⛔️Убытки и рост долга. Во многом это случилось благодаря тому, что Селигдар нарвался на переоценку своих "золотых" облигаций. Из-за взлета цен на золото, расходы на обслуживание долга и ЧД/EBITDA парадоксальным образом растут быстрее, чем выручка.
⛔️Юридические риски. В конце 2024 президент Селигдара и основной акционер лишились права управления, часть акций была арестована по решению суда. В марте 2025 Мосгорсуд откатил назад это решение, но ситуация окончательно пока не прояснилась.
💼Вывод: в целом, обе бумажки по параметрам выглядят неплохо. Огорчает, что золотодобытчик на исторических хаях золота (!) убыточен 3-й год подряд. Плюс будущее компании сейчас несколько туманно из-за открытых дел против ключевых бенефициаров.
Несмотря на риски, сложно представить, что Селигдар не протянет пару лет. Хотя, золотодобытчики у нас постоянно выкидывают сюрпризы - вспоминаем "Петропавловск", Полиметалл, ЮГК, Лензолото... Лично мне понравился флоатер, но предметный интерес будет зависеть от итоговых купонов.
🎯Другие свежие флоатеры: ИЭК 1Р4 (А-, КС+275 б.п), Система 2Р5 (АА-, КС+350 б.п), Агроэко 1Р1 (А, КС+250 б.п), ГТЛК 2Р10 (АА-, КС+250 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски Гельтек, Борец, Ур. Сталь.
#облигации #флоатеры #SELG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍186❤65🔥8👏5🗿2🤯1
🎃5 самых СТРАШНЫХ дней на американском рынке
По статистике, октябрь - наиболее опасный месяц для американского фондового рынка. Этот период ассоциируется не только с Хэллоуином, но и с настоящими кошмарами для инвесторов всей планеты.
💥Обвалы ключевых американских индексов традиционно инициируют цепную реакцию на финансовых площадках по всему миру. Три из пяти наиболее разрушительных биржевых крахов США произошли именно в октябре.
5️⃣ "Азиатская зараза" (27 октября 1997)
Феномен, получивший название "Азиатская зараза", проявился в качестве финансового кризиса в азиатско-тихоокеанском регионе. Начало катастрофы характеризовалось снижением гонконгского индекса Hang Seng на 6%, тогда как японский Nikkei 225 продемонстрировал более скромное падение на 2%.
📉Волна негативных тенденций быстро распространилась на европейские торговые площадки, а с началом американской торговой сессии достигла Нью-Йорка. Результатом стало снижение промышленного индекса Dow Jones на 554 пункта (с 7715 до 7161), что в процентном соотношении составило 7,18%.
4️⃣ Ипотечный кризис (29 сентября 2008)
Системный кризис ипотечного кредитования в США, формировавшийся на протяжении 2000-х годов, спровоцировал массовые банкротства. Кульминацией стало объявление о крахе инвестиционного гиганта Lehman Brothers 15 сентября 2008 года.
Банкротство Lehman вызвало снижение Dow Jones более чем на 200 пунктов. Самое сильное падение было зафиксировано 29 сентября, когда индекс потерял 774 пункта (6,98%), установив абсолютный рекорд по пунктовому снижению на тот момент.
📉В октябре 2008 индекс впервые с 2004 г. закрылся ниже психологической отметки в 10 000 п., что ознаменовало начало "Великой рецессии".
3️⃣ Пандемийный шок (16 марта 2020)
Пандемия COVID-19 тоже спровоцировала один из самых значительных обвалов. Торговая сессия 16 марта 2020 года была приостановлена после резкого снижения на открытии.
🛢Параллельно на товарных рынках наблюдалось снижение нефти Brent ниже $30 за баррель, обусловленное пандемией и ценовым конфликтом между РФ и Саудовской Аравией.
2️⃣ Великий крах (29 октября 1929)
Октябрь 1929 года стал периодом полномасштабного коллапса фондового рынка, положившего начало Великой депрессии.
💣Череда банкротств началась в "Чёрный четверг" 24 октября. А затем достигла пика в "Чёрный понедельник" 28 октября (падение на 13%) и "Чёрный вторник" 29 октября (снижение ЕЩЁ на 12%).
Когда думаешь, что хуже уже не будет, а потом БАЦ-БАЦ-БАЦ!
📉К середине ноября 1929 г. Dow Jones потерял почти 50% стоимости. Снижение продолжалось ещё несколько лет, а минимальное значение индекса в XX веке было зафиксировано на отметке 41 пункт (общее падение 89%).
🚀Полное восстановление докризисных показателей заняло 25 лет (!!!) — до ноября 1954 года. Кстати, краху предшествовал спекулятивный бум 1920-х годов, когда миллионы американцев активно несли деньги на биржу.
1️⃣ Техно-коллапс (19 октября 1987)
Лидер ужасного ТОПа - "Чёрный понедельник" 19 октября 1987 года. Мне к тому моменту исполнилось 6 месяцев, и я за рынками ещё не следил👶🏻
В течение одной торговой сессии индекс Dow Jones потерял 508 пунктов, что эквивалентно 22,6% снижения. Этот показатель до сих пор остается абсолютным рекордом однодневного падения на бирже США в процентах.
🚀Примечательно, что рынок продемонстрировал ускоренное восстановление — уже в 1990 г. начался новый экономический рост.
Точные причины этого страшнейшего в истории США биржевого падения до сих пор не выявлены. Согласно распространенной гипотезе, обвал имел техническую природу, связанную с особенностями электронных торговых систем.
#история
По статистике, октябрь - наиболее опасный месяц для американского фондового рынка. Этот период ассоциируется не только с Хэллоуином, но и с настоящими кошмарами для инвесторов всей планеты.
💥Обвалы ключевых американских индексов традиционно инициируют цепную реакцию на финансовых площадках по всему миру. Три из пяти наиболее разрушительных биржевых крахов США произошли именно в октябре.
5️⃣ "Азиатская зараза" (27 октября 1997)
Феномен, получивший название "Азиатская зараза", проявился в качестве финансового кризиса в азиатско-тихоокеанском регионе. Начало катастрофы характеризовалось снижением гонконгского индекса Hang Seng на 6%, тогда как японский Nikkei 225 продемонстрировал более скромное падение на 2%.
📉Волна негативных тенденций быстро распространилась на европейские торговые площадки, а с началом американской торговой сессии достигла Нью-Йорка. Результатом стало снижение промышленного индекса Dow Jones на 554 пункта (с 7715 до 7161), что в процентном соотношении составило 7,18%.
🇷🇺Азиатский кризис в т.ч. спровоцировал резкое увеличение доходности российских государственных краткосрочных облигаций, что впоследствии привело к краху пирамиды ГКО и дефолту августа 1998 года.
4️⃣ Ипотечный кризис (29 сентября 2008)
Системный кризис ипотечного кредитования в США, формировавшийся на протяжении 2000-х годов, спровоцировал массовые банкротства. Кульминацией стало объявление о крахе инвестиционного гиганта Lehman Brothers 15 сентября 2008 года.
Банкротство Lehman вызвало снижение Dow Jones более чем на 200 пунктов. Самое сильное падение было зафиксировано 29 сентября, когда индекс потерял 774 пункта (6,98%), установив абсолютный рекорд по пунктовому снижению на тот момент.
📉В октябре 2008 индекс впервые с 2004 г. закрылся ниже психологической отметки в 10 000 п., что ознаменовало начало "Великой рецессии".
3️⃣ Пандемийный шок (16 марта 2020)
Пандемия COVID-19 тоже спровоцировала один из самых значительных обвалов. Торговая сессия 16 марта 2020 года была приостановлена после резкого снижения на открытии.
К нью-йоркскому полудню индекс Dow Jones потерял 7,78%, S&P500 — 7,11%, NASDAQ — 5,9%. После возобновления торгов негативная динамика усилилась, достигнув уровня 10%.
🛢Параллельно на товарных рынках наблюдалось снижение нефти Brent ниже $30 за баррель, обусловленное пандемией и ценовым конфликтом между РФ и Саудовской Аравией.
2️⃣ Великий крах (29 октября 1929)
Октябрь 1929 года стал периодом полномасштабного коллапса фондового рынка, положившего начало Великой депрессии.
💣Череда банкротств началась в "Чёрный четверг" 24 октября. А затем достигла пика в "Чёрный понедельник" 28 октября (падение на 13%) и "Чёрный вторник" 29 октября (снижение ЕЩЁ на 12%).
Когда думаешь, что хуже уже не будет, а потом БАЦ-БАЦ-БАЦ!
📉К середине ноября 1929 г. Dow Jones потерял почти 50% стоимости. Снижение продолжалось ещё несколько лет, а минимальное значение индекса в XX веке было зафиксировано на отметке 41 пункт (общее падение 89%).
🚀Полное восстановление докризисных показателей заняло 25 лет (!!!) — до ноября 1954 года. Кстати, краху предшествовал спекулятивный бум 1920-х годов, когда миллионы американцев активно несли деньги на биржу.
1️⃣ Техно-коллапс (19 октября 1987)
Лидер ужасного ТОПа - "Чёрный понедельник" 19 октября 1987 года. Мне к тому моменту исполнилось 6 месяцев, и я за рынками ещё не следил👶🏻
В течение одной торговой сессии индекс Dow Jones потерял 508 пунктов, что эквивалентно 22,6% снижения. Этот показатель до сих пор остается абсолютным рекордом однодневного падения на бирже США в процентах.
В фильме "Волк с Уолл-стрит" герой Макконахи реагирует на летящие в ад котировки акций своей легендарной фразой «Гpёбaн0e... 💩».
🚀Примечательно, что рынок продемонстрировал ускоренное восстановление — уже в 1990 г. начался новый экономический рост.
Точные причины этого страшнейшего в истории США биржевого падения до сих пор не выявлены. Согласно распространенной гипотезе, обвал имел техническую природу, связанную с особенностями электронных торговых систем.
#история
2🔥122❤50👍38😱17😁2🤯2🤣2🗿2
🚀Че купил? Инвест-марафон от 10.10.2025
Весь рост акций за 2025 год потерян! В среду индекс Мосбиржи терял 4% — самое большое дневное падение за последние 365 дней. А 9 октября в полдень он вообще грохнулся ниже 2530 п.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
📱 YDEX Яндекс - 4 акции
Впервые с мая 2025, усреднил бумаги нашего главного доморощенного IT-гиганта.
На днях «Яндекс» утвердил допэмиссию для программы мотивации сотрудников. По закрытой подписке компания разместит до 3,9 млн акций — почти 1% уставного капитала. Рынку это закономерно не понравилось, и акции знатно пролились.
При этом Яша стоит почти в 1,5 раза дешевле других IT-компаний РФ по EV/EBITDA. Если бы ещё дивы платил побольше вместо миллиардных премий менеджменту...
🏦 VTBR ВТБ - 80 акций
Продолжаю опасный эксперимент по покупке акций ВТБ. Котировки ушли ниже, чем цена допэмиссии - на мой взгляд (прости Хосспади!) это хорошая точка входа.
⛔️Главный минус ВТБ - высокий риск новых допэмиссий. Те, кто участвовал в "Народном IPO" в 2008-м, не дадут соврать.
🏭 CHMF Северсталь - 6 акций
Севку отдавали даже ниже 900 ₽. Металлурги выглядят хуже рынка, Северсталь не исключение. Чистая прибыль за 6 мес. 2025 составила ₽36,8 млрд, снизившись в 2,2 раза г/г. Выручка сократилась на 11%.
👍Несмотря на трудности, Северсталь - на мой взгляд самая перспективная из "трёх сестёр". Рентабельность по EBITDA в 2024 г. была больше 30%, что выше, чем у конкурентов. Компания крепко стоит на ногах — долгов у неё почти нет.
Кроме того, добрал ещё 2 акции X5🏪 , которую продолжили ушатывать на новостях о снижении рентабельности, и ещё 1 акцию Т-Технологий🏦 за 2900 ₽.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 400 паев.
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 10 паев.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~48К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Улетевший до этого в небеса рынок рублёвых облигаций продолжает возвращение в реальность.
На неделе взял корпоративный фикс и валютную облигу.
💩 RU000A106540 МВ Финанс 1Р4 - 30 шт.
Рискованная ВДОшка от М-Видео с шикарным квартальным купоном 25%. Сама МВидео последние недели то обваливалась на поганом отчёте и громадной допке, то взлетала ввысь на вбросах о том, что её якобы покупает китайский JD COM. Погашается (если не будет дефолта) в апреле 2026.
🏭 RU000A10CMR3 СИБУР 1Р8 в USD - 1 шт.
Докупил ещё 1 облигу к тем 10, что уже взял на первичке. Выпуск аж на 5 лет без оферт и амортизации, купон 6,65%. Напомню, что я также держу позицию по предыдущему бакс-выпуску СИБУР 1Р3.
Ещё подал заявки на новые размещения - Гельтек Медика (фикс) и Селигдар 1Р7 (флоатер), но эти суммы учту уже на след. неделе, когда бумаги поступят на счёт. По Гельтеку мне похоже насыпят всего 1/10 от запрошенного.
👉Итого на облигации потратил ~40К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютной облигацией.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~88К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 17.10.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Весь рост акций за 2025 год потерян! В среду индекс Мосбиржи терял 4% — самое большое дневное падение за последние 365 дней. А 9 октября в полдень он вообще грохнулся ниже 2530 п.
📈Мало того, что рынок летит к чертям, так еще инфляция скакнула. С 30 сентября по 6 октября она составила 0,23% против 0,13% неделей ранее, сообщил Росстат. До кучи, Трамп остался без Нобелевки.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
Впервые с мая 2025, усреднил бумаги нашего главного доморощенного IT-гиганта.
На днях «Яндекс» утвердил допэмиссию для программы мотивации сотрудников. По закрытой подписке компания разместит до 3,9 млн акций — почти 1% уставного капитала. Рынку это закономерно не понравилось, и акции знатно пролились.
При этом Яша стоит почти в 1,5 раза дешевле других IT-компаний РФ по EV/EBITDA. Если бы ещё дивы платил побольше вместо миллиардных премий менеджменту...
Продолжаю опасный эксперимент по покупке акций ВТБ. Котировки ушли ниже, чем цена допэмиссии - на мой взгляд (прости Хосспади!) это хорошая точка входа.
ВТБ - один из бенефициаров снижения КС, а также он выигрывает от разрядки напряженности. Если вдруг заговорят о снятии санкций с финсектора, именно банк Костина будет в лидерах роста. Плюс, конечно, не забываем про высокие ожидаемые дивы.
⛔️Главный минус ВТБ - высокий риск новых допэмиссий. Те, кто участвовал в "Народном IPO" в 2008-м, не дадут соврать.
Севку отдавали даже ниже 900 ₽. Металлурги выглядят хуже рынка, Северсталь не исключение. Чистая прибыль за 6 мес. 2025 составила ₽36,8 млрд, снизившись в 2,2 раза г/г. Выручка сократилась на 11%.
👍Несмотря на трудности, Северсталь - на мой взгляд самая перспективная из "трёх сестёр". Рентабельность по EBITDA в 2024 г. была больше 30%, что выше, чем у конкурентов. Компания крепко стоит на ногах — долгов у неё почти нет.
Кроме того, добрал ещё 2 акции X5
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 10 паев.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~48К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Улетевший до этого в небеса рынок рублёвых облигаций продолжает возвращение в реальность.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам на днях так и поступил.
На неделе взял корпоративный фикс и валютную облигу.
Рискованная ВДОшка от М-Видео с шикарным квартальным купоном 25%. Сама МВидео последние недели то обваливалась на поганом отчёте и громадной допке, то взлетала ввысь на вбросах о том, что её якобы покупает китайский JD COM. Погашается (если не будет дефолта) в апреле 2026.
Докупил ещё 1 облигу к тем 10, что уже взял на первичке. Выпуск аж на 5 лет без оферт и амортизации, купон 6,65%. Напомню, что я также держу позицию по предыдущему бакс-выпуску СИБУР 1Р3.
Ещё подал заявки на новые размещения - Гельтек Медика (фикс) и Селигдар 1Р7 (флоатер), но эти суммы учту уже на след. неделе, когда бумаги поступят на счёт. По Гельтеку мне похоже насыпят всего 1/10 от запрошенного.
👉Итого на облигации потратил ~40К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютной облигацией.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~88К ₽.
Как видите, на падающем рынке и относительно сильном рубле фокус моего внимания сместился на акции, но про облигации и валютные инструменты я тоже не забываю.
🤑 Следующая закупка планируется 17.10.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍230❤58🔥19👏7😁7🤣4🤯3😱2
💵Россияне прячут под матрасами тысячи тонн рублей
По последним данным ЦБ, россияне держат в своих карманах, копилках и в домашних сейфах аж 18 трлн наличных рублей.
💰Даже если взять эту сумму только в пятитысячных банкнотах, их общий вес составит 3600 тонн. А в среднем на каждого жителя страны приходится по 125 тысяч ₽. На семью из четырех человек – полмиллиона, пишет КП.
📈Совокупная денежная база РФ в широком смысле увеличилась до 25,078 триллиона ₽, продемонстрировав прирост почти на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Эксперты считают, что данный тренд будет носить временный характер, поскольку хранение средств на банковских счетах обладает рядом преимуществ, среди которых возможность получения дохода в виде процентов. В ближайшие месяцы прогнозируютcя постепенный возврат значительной части наличных средств обратно в банковскую систему.
🤑Что такое 18 трлн рублей ($220 млрд), наглядно:
● Если положить пачки пятитысячных друг на друга, то получится стопка высотой в 450 км.
● Можно купить около 1 млн 950 тысяч квартир в новостройках.
● Можно купить Сбербанк, Роснефть и ещё Лукойл на сдачу.
● Это примерно равно ВВП Алжира, Венгрии или Казахстана.
● Это почти столько же, сколько стоит всё золото, лежащее в международных резервах Центробанка.
● А еще можно слетать на Мальдивы всей страной на неделю! Или в Египет - на две.
💷Выбираем новую пятихатку!
Тем временем, на сайте Банка России продолжается голосование за новый дизайн 500-рублёвой банкноты. Тематика посвящена Северо-Кавказскому Федеральному округу. Проголосовать можно, авторизовавшись через Госуслуги или VK.
⛰Выбирают два символа: один для лицевой стороны, другой — для обратной. Для лицевой стороны безоговорочно лидирует Академическая (Елизаветинская) галерея в Пятигорске с почти миллионом голосов.
🦥 Лично я из предложенных вариантов выбрал беседку «Эолова арфа», потому что это красиво, и гору Эльбрус, как наивысшую точку страны. 5642 метра - надеюсь, столько же в пунктах будет стоить индекс Мосбиржи спустя пару-тройку [десятков?] лет 😎
❓А вы предпочитаете хранить непосильно нажитое наличными или в банках? Или наличными в трехлитровых банках?😉
⚠️ UPDATE. После нашего поста, Эльбрус начал резко прибавлять и к вечеру вырвался вперёд, а сейчас уже на 100 тыс. голосов опережает своего конкурента💪
#новости #ЦБ
По последним данным ЦБ, россияне держат в своих карманах, копилках и в домашних сейфах аж 18 трлн наличных рублей.
💰Даже если взять эту сумму только в пятитысячных банкнотах, их общий вес составит 3600 тонн. А в среднем на каждого жителя страны приходится по 125 тысяч ₽. На семью из четырех человек – полмиллиона, пишет КП.
📈Совокупная денежная база РФ в широком смысле увеличилась до 25,078 триллиона ₽, продемонстрировав прирост почти на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Основной причиной активного увеличения объема наличных средств является рост спроса на них со стороны населения. В условиях нестабильности в экономике граждане предпочитают хранить свои накопления в наличной форме, считая такой способ более надежным и гарантированным.
Эксперты считают, что данный тренд будет носить временный характер, поскольку хранение средств на банковских счетах обладает рядом преимуществ, среди которых возможность получения дохода в виде процентов. В ближайшие месяцы прогнозируютcя постепенный возврат значительной части наличных средств обратно в банковскую систему.
🤑Что такое 18 трлн рублей ($220 млрд), наглядно:
● Если положить пачки пятитысячных друг на друга, то получится стопка высотой в 450 км.
● Можно купить около 1 млн 950 тысяч квартир в новостройках.
● Можно купить Сбербанк, Роснефть и ещё Лукойл на сдачу.
● Это примерно равно ВВП Алжира, Венгрии или Казахстана.
● Это почти столько же, сколько стоит всё золото, лежащее в международных резервах Центробанка.
● А еще можно слетать на Мальдивы всей страной на неделю! Или в Египет - на две.
💷Выбираем новую пятихатку!
Тем временем, на сайте Банка России продолжается голосование за новый дизайн 500-рублёвой банкноты. Тематика посвящена Северо-Кавказскому Федеральному округу. Проголосовать можно, авторизовавшись через Госуслуги или VK.
⛰Выбирают два символа: один для лицевой стороны, другой — для обратной. Для лицевой стороны безоговорочно лидирует Академическая (Елизаветинская) галерея в Пятигорске с почти миллионом голосов.
🏃На обратной стороне развернулась напряженная гонка между горой Эльбрус и Грозным. Грозный-сити обгоняет Эльбрус уже на 37 тыс. голосов.
❓А вы предпочитаете хранить непосильно нажитое наличными или в банках? Или наличными в трехлитровых банках?😉
#новости #ЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3🔥151👍91❤41🤣25😁4😱2🆒2
Ещё один квази-китайский выпуск от крупного эмитента с именем. Книгу заявок закрыли 8 октября, но на первичке всё равно была минималка 1,4 млн ₽, так что спешить с обзором не было смысла.
⚡️Эмитент: ООО «ЭН+ Гидро»
🌊ЭН+ Гидро - одна из крупнейших частных гидрогенерирующих компаний в РФ, часть холдинга МКПАО "ЭН+ ГРУП". До 2024 г. называлась "ЕвроСибЭнерго".
Основную выручку приносит продажа э/энергии Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Вместе они вырабатывают более 9 тыс. МВт, что составляет значительную долю в энергосистеме Сибири. Компания обеспечивает энергией крупнейшие алюминиевые заводы своего "брата" РУСАЛа.
🔩Оферент по облигациям - «ЭН+ Холдинг», который объединяет ряд наиболее крупных генерирующих компаний в РФ и самых крупных в Сибири.
⭐️Кредитный рейтинг: A+ "позитивный" от АКРА (июль 2025), АА- "стабильный" от НКР (март 2025).
💼В обращении 5 выпусков, причем 4 из них - в юанях. На выпуски 1РС5 и 1РС7 в CNY и 1РС6 в рублях я делал подробные обзоры.
📊Фин. результаты
Отчетность самой ЭН+ Гидро малоинформативна, так что смотрим МСФО материнской компании ЭН+ Групп за 1П2025:
✅Выручка: 8,94 млрд $ (+27% г/г). За весь прошлый год ЭН+ заработала 14,6 млрд $ выручки (на уровне 2023 г).
👉Скорр. EBITDA: 1,53 млрд $ (+1,7% г/г). Рентабельность по EBITDA — довольно скромные 17,1%. По итогам 2024 г. EBITDA составляла $2,9 млрд (+35,7% на фоне 2023).
🔻Чистая прибыль: 333 млн $ (-65% г/г). Основные причины падения - рост себестоимости на 35% до 6,67 млрд $ и увеличение фин. расходов почти в 2 раза. За весь 2024 г. прибыль составила $996 млн (+67,1% г/г).
💰Собств. капитал: 14,1 млрд $ (+15% за полгода). Активы подросли на 13% до 31 млрд $. На счетах 1,38 млрд $ кэша (в конце 2024 было 1,88 млрд).
✅Чистый долг: 10,2 млрд $ (+15,3% за год). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM по моей оценке выросла с 3,1х до 3,48х из-за наращивания долга (свою роль внесло укрепление рубля) и снижения кэша на счетах.
📊РСБУ самой "ЭН+ Гидро" за 2024 г.: Выручка 149 млрд ₽ (+32% г/г), прибыль 12,6 млрд ₽ (-54% г/г), отношение ЧД/EBITDA на уровне 2,75х.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ¥
● Объем: 1 млрд ¥
● Купон: 7,8% (YTM до 8,1%)
● Срок: 1,5 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А+ от АКРА, АА- от НКР
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 8 октября, размещение - 13 октября 2025.
🤔Резюме: покитаёзим или мимо?
✅Неплохие операционные результаты. Выручка и EBITDA ЭН+ Групп последовательно растут последние 1,5 года благодаря увеличению продаж и росту цен на алюминий. Энергетический сегмент стабильно генерирует положительные денежные потоки.
⛔️Закредитованность. Нагрузка ЭН+ по ЧД/EBITDA составляет 3,5х - не критично, однако комфортным уровень точно не назвать. Проц. расходы при текущих ставках продолжают сильно давить на маржинальность бизнеса.
⛔️Риск крепкого рубля. Если юань не будет расти в среднем хотя бы по 8-10% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.
⛔️Отсутствие ЛДВ. Из-за короткого срока льготу не применить. Даже если юань резко вырастет к рублю в течение этих 1,5 лет, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки.
💼Вывод: короткий юаневый выпуск от мощных сибирских энергетиков, входящих в ещё более мощный холдинг. Чистый долг ЭН+ с большим запасом перекрывается собств. капиталом. Поэтому вряд ли на горизонте пары лет у столь серьезной "дочки" возникнут проблемы с обслуживанием займов.
Картину портят средненький купон и невозможность применения ЛДВ. Впрочем, для тех, кто опасается быстрой девальвации и хочет разбавить порфель юаневыми бондами - возможно, неплохой вариант.
🎯Другие выпуски в CNY: Полипласт БО-11 (А, 11,45%), РУСАЛ 1Р15 (А+, 7,25%), Газпром 3Р19 (ААА, 6,4%), КИФА БО-01 (BBB, 14,5%), Сегежа 3P7R (BB-, 13%), ГПН 6Р4R (ААА, 7,25%).
📍Ранее разобрал выпуски Селигдар, Гельтек, Борец.
#облигации #CNY #ENPG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍152❤44👏9🔥6😱3🆒2🤣1
SIBN давно не занимала на рынке в рублях, зато с завидной периодичностью радует нас валютными выпусками. Любимая дочурка Газпрома размещает очередную партию облиг с привязкой к доллару США.
⛽️Эмитент: ПАО "Газпром нефть"
🛢Газпром нефть - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний РФ. Основная деятельность — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, пр-во и реализация нефтепродуктов.
«ГПН» — первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики. Основана в 1995 г. Владеет более 1,5 тыс. АЗС под собственным брендом.
⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (апрель 2025) и ЭкспертРА (июнь 2025) - наивысший.
💼В обращении 17 выпусков (11 рублёвых общим объемом более 420 млрд ₽, 3 в юанях, 2 в евро и 1 в баксах). Лично я давно держу флоатер Газпнф3Р6R с погашением в 2028 г. Делал обзоры почти на все предыдущие выпуски.
📊Фин. результаты
Разбирал итоги-2024 здесь. А теперь смотрим свежую МСФО за 6 мес. 2025:
🔻Выручка в 1П25: 1,77 трлн ₽ (-12,1% г/г). Основные причины снижения - укрепление рубля и падение цен на нефть. За весь прошлый год компания заработала рекордные 4,1 трлн ₽ (+16,5% на фоне 2023).
🔻Скорр. EBITDA: 510 млрд ₽ (-27,6% г/г). Рентабельность по EBITDA ухудшилась с 34% до 29%, что всё ещё очень неплохо. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 1,4 трлн ₽ (+5,8 г/г).
🔻Чистая прибыль: 150 млрд ₽ (-54,2% г/г). Фин. расходы увеличились на 73% до 54,9 млрд ₽. За весь 2024 г. прибыль составила 480 млрд ₽ (-25,2% г/г).
💰Собств. капитал: 3,14 трлн ₽ (-0,8% за полгода). Активы подросли на 1% до 6,2 трлн ₽. На счетах 226 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 218 млрд).
🔺Кредиты и займы: 1,03 трлн ₽ (+7,8% за полгода). Нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM выросла до 0,78х по сравнению с 0,45х годом ранее и 0,6х в конце 2024.
👉Добыча углеводородов выросла на 4,9% г/г, переработка - на 3,9% г/г.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 $
● Объем: ожидается
● Купон: до 7,75% (YTM до 8,03%)
● Погашение: через 3,5 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 14 октября, размещение - 16 октября 2025.
🤔Резюме: занимательно
✅Очень крупный и известный эмитент. Одна из ведущих нефтяных компаний РФ с наивысшим кредитным рейтингом AAА.
✅Невысокая долговая нагрузка. Хотя общий фин. долг уже перевалил за 1 трлн ₽, нагрузка ЧД/EBITDA остается заметно ниже 1х. Агентства отмечают высокую ликвидность и нормальное покрытие проц. расходов (FFO/проценты = 5,5х).
💸Номинал - 1000$, как у старых добрых замещаек. Купить "на сдачу" или с небольшим портфелем такую облигу проблематично, в отличие от 100-баксовых.
⛔️Ухудшение показателей. После высокой базы 2024 г., в 1П25 сильно просели EBITDA и чистая прибыль год к году. Они стали самыми низкими за 4 года из-за макроэкономической нестабильности и сильного рубля.
⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.
💼Вывод: очень неплохой долларовый выпуск от высоконадежного эмитента с "олдскульным" номиналом 1000 у.е. В конце срока должна действовать ЛДВ на валютную переоценку, если её вдруг не повысят (ходят такие слухи).
Ориентир купона 7,75% для рейтинга ААА можно назвать отличным предложением, но скорее всего его ушатают. Мой прогноз - дадут около 7%. Сейчас на рынке валютных облиг идёт «отлив», так что тем кому $1000 за одну бумагу дорого, возможно имеет смысл поковыряться во вторичке.
🎯Другие выпуски в USD: Фосагро 02-04 (ААА, 7%), ВЭБ-РФ 2Р54 (ААА, 7,15%), Металлоинвест 2Р2 (АА+, 6,3%), Норникель 1Р14 (ААА, 6,4%), СИБУР 1Р8 (ААА, 6,65%).
📍Ранее разобрал выпуски ЭН+ Гидро, Селигдар, Гельтек.
#облигации #USD #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍155❤41🔥22👏7
🏕Новые облигации: Амурская область 31002. Доходность до 18,5% на 2 года
🗺Амурская обл. входит в состав Дальневосточного ФО. Площадь – 362 тыс. км2, административный центр – г. Благовещенск. Это единственный админ. центр в РФ, расположенный прямо на гос. границе. На другом берегу р. Амур - китайский Хэйхэ.
Драйверы последних лет — масштабные инфраструктурные и энергетические проекты: космодром «Восточный», Амурский ГПЗ и газохимический комплекс, модернизация БАМа и Транссиба.
⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от Эксперт РА (май 2025).
💼Обзор на предыдущий флоатер делал тут. До этого регион не выпускал бонды аж с 2000 г.! Параллельно область размещает «народные облиги» на Финуслугах — процесс заимствования разгоняется.
📊Фин. показатели:
Ключевые сектора экономики - пром. производство и строительство. Важнейшее значение имеет добыча полезных ископаемых, преимущественно золота и угля.
👉ВРП (внутренний региональный продукт) за 2024 год - 1,02 трлн ₽, что на 25% выше уровня 2022 г. По итогам 2025 г. регион ожидает рост объема ВРП до 1,12 трлн ₽.
👉ВРП на душу населения в 2024 г. - 1,4 млн ₽ (+9,2% г/г). Среднедушевые доходы населения выросли к уровню 2023 г. на 19% и составили 64,3 тыс. ₽.
👉Объем инвестиций в область - 956 млрд ₽ (рост на 19% г/г). Высокие темпы роста были обеспечены в 1-ю очередь строительством крупнейших в РФ газоперерабатывающих заводов.
💰Доходы бюджета - 112 млрд ₽ (на уровне 2023), из которых 79,5% приходилось на налоговые и неналоговые доходы (ННД). По итогам 2024 г. регион прогнозирует увеличение доходов до 125 млрд ₽.
👉По итогам 2024 бюджет был исполнен с дефицитом в 2,8 млрд ₽ или 3,1% от ННД (годом ранее был профицит 2,8%). В 2025-м регион планирует дефицит уже 5,2% от ННД.
✅На 01.01.2025 долг региона - 33,4 млрд ₽ (-3,6% г/г). Долговая нагрузка в 2024 г. снизилась до 37,7%. Структура долга: 78,2% - бюджетные кредиты, 15,8% - банковские кредиты, 6% - облигации. Расходы на обслуживание составили всего 1,3% от ННД.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: до 2,4 млрд ₽
● Купон: не выше КБД (2,5 года)+350 б.п.*
● Выплаты: 4 раза в год
● Срок: 2 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: A от ЭкспертРА
*Для 2-летних ОФЗ значение КБД МосБиржи составляет ~15%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 18,5%, что соответствует купону ~16,9%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 14,1% до 17,1%.
⏳Сбор заявок - 14 октября, размещение - 17 октября 2025.
🤔Резюме: Амур выстрелил
🏕Итак, Амурская область размещает фикс объемом до 2,4 млрд ₽ на 2 года с квартальным купоном, без амортизации и без оферты.
✅Субфедеральные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было.
✅Низкий уровень долговой нагрузки и достаточная ликвидность. ЭкспертРА присвоил области неплохой кредитный рейтинг А. Проблем с погашением из собств. средств быть не должно.
⛔️Региональные риски. Потенциальные риски для экономики региона - убыль населения (–1,4% за последние 3 года) и дефицит кадров, ограничивающий темпы развития.
💼Вывод: добротный региональный фикс. Из-за относительно короткого срока отсутствует амортизация - это яркое отличие от типовых субфедов. Но вот по ожидаемой доходности выпуск далеко не такой яркий, как прошлый флоатер с бешеным купоном КС+500 б.п. (сейчас торгуется по 106% от номинала).
🎯Другие свежие фиксы: Гельтек БО-01 (BBB, 22%), УрСталь 1Р6 (А, 20,5%), Элреш 1Р2 (BBB, 22,5%), Аэрофьюэлз 2Р6 (А, 18,25%), Самолет П20 (А, 21,25%), Система 2Р4 (АА-, 17%), Патриот 1Р2 (BBB, 22%), Миррико 1Р5 (BBB-, 22,5%).
📍Ранее разобрал выпуски ГПН, ЭН+ Гидро, Селигдар.
#облигации #муниципалы
🗺Амурская обл. входит в состав Дальневосточного ФО. Площадь – 362 тыс. км2, административный центр – г. Благовещенск. Это единственный админ. центр в РФ, расположенный прямо на гос. границе. На другом берегу р. Амур - китайский Хэйхэ.
Драйверы последних лет — масштабные инфраструктурные и энергетические проекты: космодром «Восточный», Амурский ГПЗ и газохимический комплекс, модернизация БАМа и Транссиба.
Я, кстати, в Амурской обл. ни разу не был. Напишите в комментах, кто меня читает из этого региона, если такие есть!👋
⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от Эксперт РА (май 2025).
💼Обзор на предыдущий флоатер делал тут. До этого регион не выпускал бонды аж с 2000 г.! Параллельно область размещает «народные облиги» на Финуслугах — процесс заимствования разгоняется.
📊Фин. показатели:
Ключевые сектора экономики - пром. производство и строительство. Важнейшее значение имеет добыча полезных ископаемых, преимущественно золота и угля.
👉ВРП (внутренний региональный продукт) за 2024 год - 1,02 трлн ₽, что на 25% выше уровня 2022 г. По итогам 2025 г. регион ожидает рост объема ВРП до 1,12 трлн ₽.
👉ВРП на душу населения в 2024 г. - 1,4 млн ₽ (+9,2% г/г). Среднедушевые доходы населения выросли к уровню 2023 г. на 19% и составили 64,3 тыс. ₽.
👉Объем инвестиций в область - 956 млрд ₽ (рост на 19% г/г). Высокие темпы роста были обеспечены в 1-ю очередь строительством крупнейших в РФ газоперерабатывающих заводов.
💰Доходы бюджета - 112 млрд ₽ (на уровне 2023), из которых 79,5% приходилось на налоговые и неналоговые доходы (ННД). По итогам 2024 г. регион прогнозирует увеличение доходов до 125 млрд ₽.
👉По итогам 2024 бюджет был исполнен с дефицитом в 2,8 млрд ₽ или 3,1% от ННД (годом ранее был профицит 2,8%). В 2025-м регион планирует дефицит уже 5,2% от ННД.
✅На 01.01.2025 долг региона - 33,4 млрд ₽ (-3,6% г/г). Долговая нагрузка в 2024 г. снизилась до 37,7%. Структура долга: 78,2% - бюджетные кредиты, 15,8% - банковские кредиты, 6% - облигации. Расходы на обслуживание составили всего 1,3% от ННД.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: до 2,4 млрд ₽
● Купон: не выше КБД (2,5 года)+350 б.п.*
● Выплаты: 4 раза в год
● Срок: 2 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: A от ЭкспертРА
*Для 2-летних ОФЗ значение КБД МосБиржи составляет ~15%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 18,5%, что соответствует купону ~16,9%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 14,1% до 17,1%.
⏳Сбор заявок - 14 октября, размещение - 17 октября 2025.
🤔Резюме: Амур выстрелил
🏕Итак, Амурская область размещает фикс объемом до 2,4 млрд ₽ на 2 года с квартальным купоном, без амортизации и без оферты.
✅Субфедеральные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было.
✅Низкий уровень долговой нагрузки и достаточная ликвидность. ЭкспертРА присвоил области неплохой кредитный рейтинг А. Проблем с погашением из собств. средств быть не должно.
⛔️Региональные риски. Потенциальные риски для экономики региона - убыль населения (–1,4% за последние 3 года) и дефицит кадров, ограничивающий темпы развития.
💼Вывод: добротный региональный фикс. Из-за относительно короткого срока отсутствует амортизация - это яркое отличие от типовых субфедов. Но вот по ожидаемой доходности выпуск далеко не такой яркий, как прошлый флоатер с бешеным купоном КС+500 б.п. (сейчас торгуется по 106% от номинала).
Главной интригой остается итоговый купон. Лично для меня выпуск будет интересен при финальной ставке купона от 17%, которую вряд ли дадут. А покупать с купоном ниже не вижу смысла, т.к. к примеру у Почты России есть свежий фикс на 2,5 года с ежемесячным купоном 17,2%.
🎯Другие свежие фиксы: Гельтек БО-01 (BBB, 22%), УрСталь 1Р6 (А, 20,5%), Элреш 1Р2 (BBB, 22,5%), Аэрофьюэлз 2Р6 (А, 18,25%), Самолет П20 (А, 21,25%), Система 2Р4 (АА-, 17%), Патриот 1Р2 (BBB, 22%), Миррико 1Р5 (BBB-, 22,5%).
📍Ранее разобрал выпуски ГПН, ЭН+ Гидро, Селигдар.
#облигации #муниципалы
1👍199❤54🔥11👏2🤯2🤣2🆒2
СМАРТЛАБ.НОВОСТИ — как Блумберг, только без занудства. Все новостные источники и самые быстрые новости в одном канале!
👍38🗿9🔥4❤3
💰Моя дивидендно-купонная зарплата за сентябрь 2025. ОБВАЛ ЗАРПЛАТЫ!
🤑Дамы и господа! Пока наш рынок пытается нащупать дно, я наконец нашёл время подсчитать цифры своего пассивного биржевого потока и спешу объявить: купонами и дивидендами за сентябрь 2025 мне "накапало" 47 684 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 41 485 ₽.
📉Разочаровывающий откат назад по сравнению с августом!😵 В августе 2025 я получил "чистыми" 92 206 ₽ (это был РЕКОРД за всю историю наблюдений). Получается, отрицательный прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил -48,3%. После завершения летнего див. сезона, падение АЖ В 2 РАЗА!😰
Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За сентябрь 2024 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 33 599 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +23%.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 42 выплаты, причем все из них - это регулярные купоны по облигациям. Хотя в сентябре были дивидендные отсечки (например, у Хэдхантера, Яндекса и Фосагро), сами выплаты поступили только в октябре.
💸Самые большие суммы поступили от двух ОФЗ с плавающим купоном и одной ОФЗ с постоянным купоном:
● 3 908 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29027;
● 3 180 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29014;
● 3 085 ₽ - купоны по ОФЗ-ПД 26244.
💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 4,1 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.
🎯Промежуточный итог
💰Суммарно за 9 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 428 078 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 47 564 ₽.
📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по биржевому денежному потоку за август 2025 тут.
🦥 P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир финансовой грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄
#отчет #дивы #купоны
🤑Дамы и господа! Пока наш рынок пытается нащупать дно, я наконец нашёл время подсчитать цифры своего пассивного биржевого потока и спешу объявить: купонами и дивидендами за сентябрь 2025 мне "накапало" 47 684 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 41 485 ₽.
📉Разочаровывающий откат назад по сравнению с августом!😵 В августе 2025 я получил "чистыми" 92 206 ₽ (это был РЕКОРД за всю историю наблюдений). Получается, отрицательный прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил -48,3%. После завершения летнего див. сезона, падение АЖ В 2 РАЗА!😰
Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За сентябрь 2024 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 33 599 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +23%.
Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 42 выплаты, причем все из них - это регулярные купоны по облигациям. Хотя в сентябре были дивидендные отсечки (например, у Хэдхантера, Яндекса и Фосагро), сами выплаты поступили только в октябре.
💸Самые большие суммы поступили от двух ОФЗ с плавающим купоном и одной ОФЗ с постоянным купоном:
● 3 908 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29027;
● 3 180 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29014;
● 3 085 ₽ - купоны по ОФЗ-ПД 26244.
💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 4,1 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.
🎯Промежуточный итог
💰Суммарно за 9 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 428 078 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 47 564 ₽.
🦥 Итоги всего 2024 года по величине своего биржевого денежного потока я подвел здесь.
📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по биржевому денежному потоку за август 2025 тут.
#отчет #дивы #купоны
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
7👍565❤88🔥72👏22🆒5
🔥ТОП-7 перспективных акций от Финам
Вжух - и пальцем вж... небо! Или всё-таки нет? На днях аналитики «Финама» проанализировали состояние российской экономики и ее перспективы в стратегии на 4-й кв. 2025 и дали рекомендации по наиболее перспективным ценным бумагам.
✍️В отличие от многих "коллег по инвест-цеху" (хотя у меня есть коллеги и по РЕАЛЬНОМУ цеху, прикиньте😂), я регулярно провожу часы жизни, самостоятельно копаясь в отчетностях эмитентов и анализируя отдельные компании.
💎RENI Ренессанс Страхование
Один из крупнейших страховщиков с более чем 4 млн клиентов. Объем страховых премий за 2024 г. достиг 170 млрд ₽ (+37,5% к 2023 г).
👉Компания вовсю играет в "цифрового доктора" - развивает InsurTech и MedTech, чтобы лечить и страховать одновременно. Ждет снижения ставки ЦБ - это прямое лекарство для ее инвест-портфеля.
● Целевая цена: 152,2 ₽ (потенциал роста 52%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).
💎X5 ИКС 5
Лидер продуктового ритейла с долей рынка 15,6%. Выручка за 2 кв. 2025 достигла рекордных 1,17 трлн ₽ (+21,6% г/г).
👉Пока россияне экономят, объем продаж в дискаунтерах "Чижик" растёт как на дрожжах (+82,9% за год). Цифровые бизнесы прибавили 49,4%. Ну и 2 дивиденда в год тоже радуют меня как инвестора в "Пятёрку".
● Целевая цена: 3990 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).
💎MOEX Московская биржа
Крупнейшая биржевая площадка РФ и наше любимое фондовое казино. Мосбиржа делает ставку на то, что россияне, заглотив побольше финграмотности, ринутся в акции. А еще надеется на возобновление IPO - каждый новый листинг для неё как дополнительный кусок пирога.
● Целевая цена: 237 ₽ (потенциал роста 43%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 11,4%).
💎AFLT Аэрофлот
Крупнейшая авиагруппа, куда входят «Аэрофлот», «Россия» и «Победа». Пассажиропоток за 6 мес. 2025 составил 25,9 млн чел (+2%), загрузка кресел уже почти максимальная (89,1%). Хотелось бы, чтобы дивиденды тоже "взлетели".
● Целевая цена: 78,7 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 10,3%).
💎CHMF Северсталь
Одна из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний. Хочет захватить 20% рынка к 2028 году. Надеется, что снижение ставки ЦБ разбудит спящих строителей и промышленников - тогда сталь снова пойдет нарасхват.
● Целевая цена: 1440 ₽ (потенциал роста 51%).
💎ROSN Роснефть
Крупнейшая в РФ и вторая в мире нефтегазовая компания. Мечтает о двух вещах: чтобы ОПЕК+ разрешил добывать больше, а ЦБ снизил ставки. Тогда ее мега-проект "Восток Ойл" станет золотым дном. А пока платит дивиденды - скромно, но стабильно.
● Целевая цена: 576,3 ₽ (потенциал роста 39%).
● Общая доходность: 45% (дивдоходность 5,3%).
💎SBER Сбер
Крупнейший банк РФ, занимающий треть активов банковской системы. В 1П25 чистая прибыль Сбера выросла на 8,5% г/г до 859 млрд ₽.
👉Зелёный гигант зарабатывает почти триллион рублей за полгода, как некоторые за десятилетие. Ну и считается любимой див. фишкой российских инвесторов.
● Целевая цена: 376,7 ₽ (потенциал роста 31%).
● Общая доходность: 44% (дивдоходность 12,5%).
🎯Подытожу
В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг - не хватает только RENI, которую я никогда не покупал. Все остальные бумаги (за исключением, пожалуй, Сбера) хорошо скорректировались в последние недели и пришли к интересным, на мой взгляд, уровням для покупок.
🤔С прогнозами по ДКП я склонен согласиться - на ЦБ оказывается давление со стороны бизнеса и властей, и госпоже Эльвире скорее всего придётся дальше постепенно "унижать" ставку. А вот что касается роста в 40-50% по выбранным акциям за год - звучит пока что весьма оптимистично.
#топ_акций
Вжух - и пальцем в
✍️В отличие от многих "коллег по инвест-цеху" (хотя у меня есть коллеги и по РЕАЛЬНОМУ цеху, прикиньте😂), я регулярно провожу часы жизни, самостоятельно копаясь в отчетностях эмитентов и анализируя отдельные компании.
Но время от времени полезно поднять голову и осмотреться, что там советуют профессиональные эксперты. Им, в конце концов, за это зарплату платят🤷♂️
💎RENI Ренессанс Страхование
Один из крупнейших страховщиков с более чем 4 млн клиентов. Объем страховых премий за 2024 г. достиг 170 млрд ₽ (+37,5% к 2023 г).
👉Компания вовсю играет в "цифрового доктора" - развивает InsurTech и MedTech, чтобы лечить и страховать одновременно. Ждет снижения ставки ЦБ - это прямое лекарство для ее инвест-портфеля.
● Целевая цена: 152,2 ₽ (потенциал роста 52%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).
💎X5 ИКС 5
Лидер продуктового ритейла с долей рынка 15,6%. Выручка за 2 кв. 2025 достигла рекордных 1,17 трлн ₽ (+21,6% г/г).
👉Пока россияне экономят, объем продаж в дискаунтерах "Чижик" растёт как на дрожжах (+82,9% за год). Цифровые бизнесы прибавили 49,4%. Ну и 2 дивиденда в год тоже радуют меня как инвестора в "Пятёрку".
● Целевая цена: 3990 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 65% (дивдоходность 13,5%).
💎MOEX Московская биржа
Крупнейшая биржевая площадка РФ и наше любимое фондовое казино. Мосбиржа делает ставку на то, что россияне, заглотив побольше финграмотности, ринутся в акции. А еще надеется на возобновление IPO - каждый новый листинг для неё как дополнительный кусок пирога.
● Целевая цена: 237 ₽ (потенциал роста 43%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 11,4%).
💎AFLT Аэрофлот
Крупнейшая авиагруппа, куда входят «Аэрофлот», «Россия» и «Победа». Пассажиропоток за 6 мес. 2025 составил 25,9 млн чел (+2%), загрузка кресел уже почти максимальная (89,1%). Хотелось бы, чтобы дивиденды тоже "взлетели".
● Целевая цена: 78,7 ₽ (потенциал роста 44%).
● Общая доходность: 55% (дивдоходность 10,3%).
💎CHMF Северсталь
Одна из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний. Хочет захватить 20% рынка к 2028 году. Надеется, что снижение ставки ЦБ разбудит спящих строителей и промышленников - тогда сталь снова пойдет нарасхват.
👉Я тоже последнее время подбираю Севку вблизи 900₽ - считаю, что это вполне справедливая цена даже без дивов на обозримом горизонте.
● Целевая цена: 1440 ₽ (потенциал роста 51%).
💎ROSN Роснефть
Крупнейшая в РФ и вторая в мире нефтегазовая компания. Мечтает о двух вещах: чтобы ОПЕК+ разрешил добывать больше, а ЦБ снизил ставки. Тогда ее мега-проект "Восток Ойл" станет золотым дном. А пока платит дивиденды - скромно, но стабильно.
● Целевая цена: 576,3 ₽ (потенциал роста 39%).
● Общая доходность: 45% (дивдоходность 5,3%).
💎SBER Сбер
Крупнейший банк РФ, занимающий треть активов банковской системы. В 1П25 чистая прибыль Сбера выросла на 8,5% г/г до 859 млрд ₽.
👉Зелёный гигант зарабатывает почти триллион рублей за полгода, как некоторые за десятилетие. Ну и считается любимой див. фишкой российских инвесторов.
● Целевая цена: 376,7 ₽ (потенциал роста 31%).
● Общая доходность: 44% (дивдоходность 12,5%).
🎯Подытожу
В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг - не хватает только RENI, которую я никогда не покупал. Все остальные бумаги (за исключением, пожалуй, Сбера) хорошо скорректировались в последние недели и пришли к интересным, на мой взгляд, уровням для покупок.
🎰 «Финам» ожидает продолжения нормализации кредитно-денежной политики ЦБ и снижения ключевой ставки до 15-16% к концу года, с дальнейшим ее снижением и в 2026 году.
🤔С прогнозами по ДКП я склонен согласиться - на ЦБ оказывается давление со стороны бизнеса и властей, и госпоже Эльвире скорее всего придётся дальше постепенно "унижать" ставку. А вот что касается роста в 40-50% по выбранным акциям за год - звучит пока что весьма оптимистично.
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍224❤60🤣37🔥12🗿5👏3
🤑Как открыть вклад под 30% и впридачу выиграть МИЛЛИОН!
Народ, сегодня с удовольствием анонсирую нечто действительно особенное.
🎊 Большая акция к 5-летию Финуслуг
Финуслуги только что запустили грандиозную акцию для ВСЕХ клиентов – «Открой вклад и выиграй миллион!»
🔴 Период акции: с 13 октября по 12 ноября
🔴 Призы: 5 победителей получат по 1 млн ₽
🔴 Условия простые: нужно просто открыть вклад от 10 000 ₽.
Чем больше вкладов вы откроете, тем выше будут ваши шансы на крупный выигрыш. Розыгрыш проводится автоматически – ничего дополнительно делать не нужно.
🦥 Можно открыть вклад под 30% на полгода!
Как обычно, я еженедельно мониторю и сообщаю актуальные ставки по вкладам. Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах делать это выгоднее и удобнее всего.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в Совкомбанке на 3 мес. под 16% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,5%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
Открыть вклад: https://finuslugi.ru
‼️ И новые супер-бомбы от Финуслуг!
🦥 Я сам регулярно открываю вклады на Финуслугах - недавно рассказывал, как переоформил ДЕВЯТЫЙ депозит под хорошую ставку. И не собираюсь на этом останавливаться.
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,Илон Маск фондовый рынок?🗣
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 19% для вклада «Преимущество+» от МКБ или 30% для вклада "Финуслуги промо" от Локо-банка).
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 17 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах🩲, чтобы открыть свой первый вклад.
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-30%! А бонусом - получите возможность выиграть МИЛЛИОН!🍋
Народ, сегодня с удовольствием анонсирую нечто действительно особенное.
Финуслуги только что запустили грандиозную акцию для ВСЕХ клиентов – «Открой вклад и выиграй миллион!»
Для участия в акции достаточно открыть любой депозит в этот период - не важно, пользовались ли вы платформой раньше. Участвуют как новые, так и действующие клиенты Финуслуг.
Чем больше вкладов вы откроете, тем выше будут ваши шансы на крупный выигрыш. Розыгрыш проводится автоматически – ничего дополнительно делать не нужно.
Как обычно, я еженедельно мониторю и сообщаю актуальные ставки по вкладам. Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах делать это выгоднее и удобнее всего.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в Совкомбанке на 3 мес. под 16% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,5%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
BONUS55. Максимальный размер доп. бонуса - 4000 ₽. Либо можно открыть промо-вклад "Преимущество+" от МКБ под 19% без лимитов по сумме!Открыть вклад: https://finuslugi.ru
● Вклад "Локо-вклад Промо" от Локо-банка на 3 или 6 мес. под невообразимые 30%! Никаких скрытых условий, есть только ограничение по сумме - 50 000 ₽. Для всех новых клиентов.
● Вклад "Морской Промо", куда можно запарковать до 100 000 ₽ с той же ставкой 30% на 1 месяц! Для тех новых вкладчиков, кто хочет положить деньги на короткий срок под реально БЕШЕНУЮ доходность.
Успевайте, акция быстро закончится!
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке (максимум 4000₽).3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 19% для вклада «Преимущество+» от МКБ или 30% для вклада "Финуслуги промо" от Локо-банка).
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
Зачисление по СБП происходит почти мгновенно, причем ни сами Финуслуги, ни большинство банков комиссию за ввод и вывод не берут вплоть до 30 млн ₽ (на всякий случай уточните именно в своем банке).
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 17 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах🩲, чтобы открыть свой первый вклад.
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-30%! А бонусом - получите возможность выиграть МИЛЛИОН!🍋
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍70❤30🤣21🗿12🔥11🤯5👏3😱3
Самый нашумевший в этом году золотодобытчик 16 октября собирает заявки на новый выпуск с привязкой к баксу.
⚜️Эмитент: ПАО "ЮГК"
⛏️ЮГК (Южуралзолото) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: 2-я после Полюса по разведанным природным запасам золота и 4-я по объемам производства золота в РФ.
🇷🇺Всего у компании 10 действующих месторождений и 8 золотоизвлекательных фабрик. ЗИФ Светлинская в Челябинской обл. – крупнейшая в стране.
В июле суд удовлетворил иск Генпрокуратуры и изъял 67,8% акций ПАО "Южуралзолото" в пользу государства. Я подробно освещал эту ситуацию.
🛒Далее гос-во захотело быстро избавиться от ЮГК, и на днях был назван покупатель - холдинг УГМК. Кстати, именно УГМК в 2022 г. купила обанкротившийся Petropavlovsk за копейки, а миноритарии до сих пор судятся за компенсации.
⭐️Кредитный рейтинг: AA "развивающийся" от Эксперт РА (август 2025) и АКРА (июль 2025).
💼В обращении 2 выпуска: долларовый 1Р4 объемом $200 млн (есть у меня в портфеле) и рублёвый 1Р3 на 10 млрд ₽ с погашением в октябре 2025. Очевидно, новый займ берётся в т.ч. под рефинанс ЮГК 1Р3.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:
✅Выручка: 44,2 млрд ₽ (+30% г/г). В основном за счёт роста цен на золото. За весь прошлый год компания заработала 75,9 млрд ₽ (+12% на фоне 2023).
✅EBITDA: 15,4 млрд ₽ (+8% г/г). Рентабельность по EBITDA упала с 45% до 35% из-за роста расходов на оплату труда, топливо и ремонт. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 34,4 млрд ₽ (+11% г/г).
✅Чистая прибыль: 7,31 млрд ₽ (+35% г/г). Помогли доходы от курсовых разниц в размере 6,6 млрд. За весь 2024 г. прибыль составила 8,8 млрд ₽ (рост в 12 раз г/г!).
💰Собств. капитал: 55,4 млрд ₽ (+15% за полгода). Активы подросли на 9,3% до 169 млрд ₽. На счетах 1,47 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 524 млн).
🔺Кредиты и займы: 76 млрд ₽ (+6,2% за полгода). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM чуть выросла до 2,1х по сравнению с 2,06х в конце 2024.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 100 $
● Объем: от 50 млн $
● Купон: до 8,75% (YTM до 9,11%)
● Погашение: через 2 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 16 октября, размещение - 20 октября 2025.
🤔Резюме: золотая жила?
✅Крупный и известный эмитент. Входит в ТОП-5 крупнейших золотодобытчиков РФ, имеет высокий кредитный рейтинг АА.
✅Достойные фин. показатели. Выручка, EBITDA и прибыль уверенно растут последние 1,5 года. Чистый долг перекрывается капиталом на 75%.
✅Удобный номинал в 100$ - в 10 раз дешевле замещаек.
⛔️Долг увеличивается. Нагрузка ЧД/EBITDA в этом году поднялась выше 2х, проц. расходы выросли с 2,2 млрд до 5,5 млрд ₽. Операционный ден. поток снизился на 7%, до 9,6 млрд ₽.
⛔️Смена собственников. В прошлом году крупную долю в ЮГК выкупила инвестгруппа «ААА Управление капиталом» (входит в Газпромбанк), а в этом году компанию национализировали и вот-вот продадут структурам УГМК. Пока неясно, как резкие перемены повлияют на эффективность бизнеса.
⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 7-8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.
💼Вывод: любопытный $-выпуск от мощного и [хочется надеяться] надёжного золотодобытчика, который прямо сейчас находится в фазе перемен. Купон наверняка снизят (думаю, в район 8%), но он всё равно будет выше, чем у железобетонных ААА-эмитентов. Минус - ЛДВ здесь не светит из-за короткого срока.
На мой взгляд, неплохой вариант, чтобы припарковать кэш под вменяемую долларовую ставку с оглядкой на риски. Главное, чтобы новые собственники не воспользовались ситуацией и под шумок не устроили инвесторам очередной "Петропавловск".
🎯Другие $-выпуски: Фосагро 02-04 (ААА, 7%), ВЭБ-РФ 2Р54 (ААА, 7,15%), Металлоинвест 2Р2 (АА+, 6,3%), Норникель 1Р14 (ААА, 6,4%), СИБУР 1Р8 (ААА, 6,65%).
📍Ранее разобрал выпуски Амурская обл, ГПН, ЭН+ Гидро.
#облигации #USD #UGLD
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍180❤33🔥11🤯7👏2🗿1🆒1
🐄Новые облигации: Село Зелёное 1Р1 (флоатер). Молочные купоны до 20%!
Агро-сектор этой осенью продолжает плыть против течения и вместо фиксов предлагает флоатеры. Вслед за Росагролизингом и Агроэко, удмуртские молочники тоже решили занять денег с рынка.
"Село Зеленое" размещает свой дебютный выпуск облигаций с привязкой к КС. Доступ получат, правда, "не только лишь все".
🥛Эмитент: ООО «Село Зелёное Холдинг»
Группа "Комос" — один из крупнейших агрохолдингов России. Головная компания ООО «Село Зелёное Холдинг» зарегистрирована в Ижевске.
🧀Группа работает на федеральном уровне, активно сотрудничает с крупными сетями. На полках "Магнита", "Пятёрочки", "Ленты" и других ритейлеров всегда полно продукции под брендом "Село Зелёное".
Владельцы группы: ООО "Аграрий Прикамья" (бенефециар - Андрей Осколков) и ООО "Приволжский продовольственный концерн" (бенефециар - Андрей Шутов), по 50% каждый.
⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от НКР (сентябрь 2025) и НРА (сентябрь 2025).
📊Фин. показатели
Отчётность консолидирует 12 компаний. Поэтому нет смысла смотреть отчет РСБУ, как сделали многие коллеги - он нерелевантен. Смотрим только что опубликованный отчет МСФО за 2024 г:
✅Выручка: 93,7 млрд ₽ (+16,2% г/г). Себестоимость продаж росла чуть быстрее и достигла 75 млрд ₽ (+17% г/г).
👉Скорр. EBITDA: 11,8 млрд ₽ (+0,8% г/г). Рентабельность по EBITDA сократилась на 5 п.п. и составила довольно скромные 12,5%.
🔻Чистая прибыль: 4,13 млрд ₽ (-47% г/г). Доход сократился из-за резкого роста цен на зерновые, импортные ветпрепараты и витамины с одновременной стагнацией цен на готовую продукцию.
💰Собств. капитал: 12,2 млрд ₽ (+2% за год). Активы подросли на 13,6% до 68 млрд ₽. На счетах 3,69 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 3,4 млрд).
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон до: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 1,5 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: A от НРА и НКР
❗️Только для квалов
⏳Сбор заявок - 16 октября, размещение - 21 октября 2025.
🤔Резюме: сойдет для сельской местности
🐄Итак, Село Зеленое размещает флоатер объемом 3 млрд ₽ на 1,5 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты.
✅Сильный бизнес-профиль. Крупный агро-холдинг с рейтингом А, устойчивыми рыночными позициями и специализацией на торговле товарами первой необходимости (молоко, яйца, мясо птицы).
✅Очень высокая ликвидность благодаря значительным остаткам неиспользованных кредитных линий банков. Также компания активно пользуется гос. субсидиями.
⛔️Растущий долг. Чистый фин. долг более чем в 3 раза превышает собств. капитал. Нагрузка по ЧД/EBITDA перевалила за 3х, а ЧД/OIBDA - за 3,5х. Покрытие OIBDA проц. расходов на 31.12.2024 г. составляло 2,2х.
⛔️Отраслевой риск. Нельзя сбрасывать со счетов биологические риски и риски неурожая. Также в секторе есть крупные конкуренты, которые потенциально могут отжимать долю.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: дебютный "плывунец" с относительно неплохой заявленной доходностью от мощного агро-эмитента. Заметна явная господдержка: за 2024 г. группа Комос получила 5,9 млрд ₽ бюджетных субсидий. Правда, большинство инвесторов остаются в пролете.
🎯Другие свежие флоатеры: ИЭК 1Р4 (А-, КС+275 б.п), Система 2Р5 (АА-, КС+350 б.п), Агроэко 1Р1 (А, КС+250 б.п), ГТЛК 2Р10 (АА-, КС+250 б.п), КАМАЗ П17 (АА-, КС+215 б.п), МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски ЮГК, Амурская обл, ГПН.
#облигации #флоатеры
Агро-сектор этой осенью продолжает плыть против течения и вместо фиксов предлагает флоатеры. Вслед за Росагролизингом и Агроэко, удмуртские молочники тоже решили занять денег с рынка.
"Село Зеленое" размещает свой дебютный выпуск облигаций с привязкой к КС. Доступ получат, правда, "не только лишь все".
🥛Эмитент: ООО «Село Зелёное Холдинг»
Группа "Комос" — один из крупнейших агрохолдингов России. Головная компания ООО «Село Зелёное Холдинг» зарегистрирована в Ижевске.
В составе группы 22 произв. площадки, в основном в Удмуртии: молочные и птицеводческие фермы, свинокомплексы, предприятия по переработке молока и мяса, комбикормовый завод.
🧀Группа работает на федеральном уровне, активно сотрудничает с крупными сетями. На полках "Магнита", "Пятёрочки", "Ленты" и других ритейлеров всегда полно продукции под брендом "Село Зелёное".
Владельцы группы: ООО "Аграрий Прикамья" (бенефециар - Андрей Осколков) и ООО "Приволжский продовольственный концерн" (бенефециар - Андрей Шутов), по 50% каждый.
⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от НКР (сентябрь 2025) и НРА (сентябрь 2025).
📊Фин. показатели
Отчётность консолидирует 12 компаний. Поэтому нет смысла смотреть отчет РСБУ, как сделали многие коллеги - он нерелевантен. Смотрим только что опубликованный отчет МСФО за 2024 г:
✅Выручка: 93,7 млрд ₽ (+16,2% г/г). Себестоимость продаж росла чуть быстрее и достигла 75 млрд ₽ (+17% г/г).
👉Скорр. EBITDA: 11,8 млрд ₽ (+0,8% г/г). Рентабельность по EBITDA сократилась на 5 п.п. и составила довольно скромные 12,5%.
🔻Чистая прибыль: 4,13 млрд ₽ (-47% г/г). Доход сократился из-за резкого роста цен на зерновые, импортные ветпрепараты и витамины с одновременной стагнацией цен на готовую продукцию.
💰Собств. капитал: 12,2 млрд ₽ (+2% за год). Активы подросли на 13,6% до 68 млрд ₽. На счетах 3,69 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 3,4 млрд).
🔺Кредиты и займы: 41,3 млрд ₽ (+9% за год). Чистый фин. долг на 31.12.2024 составлял 37,6 млрд ₽ (+9,1% за год). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA увеличилась с 2,95х до 3,19х.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон до: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 1,5 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: A от НРА и НКР
❗️Только для квалов
⏳Сбор заявок - 16 октября, размещение - 21 октября 2025.
🤔Резюме: сойдет для сельской местности
🐄Итак, Село Зеленое размещает флоатер объемом 3 млрд ₽ на 1,5 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты.
✅Сильный бизнес-профиль. Крупный агро-холдинг с рейтингом А, устойчивыми рыночными позициями и специализацией на торговле товарами первой необходимости (молоко, яйца, мясо птицы).
✅Очень высокая ликвидность благодаря значительным остаткам неиспользованных кредитных линий банков. Также компания активно пользуется гос. субсидиями.
⛔️Растущий долг. Чистый фин. долг более чем в 3 раза превышает собств. капитал. Нагрузка по ЧД/EBITDA перевалила за 3х, а ЧД/OIBDA - за 3,5х. Покрытие OIBDA проц. расходов на 31.12.2024 г. составляло 2,2х.
⛔️Отраслевой риск. Нельзя сбрасывать со счетов биологические риски и риски неурожая. Также в секторе есть крупные конкуренты, которые потенциально могут отжимать долю.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: дебютный "плывунец" с относительно неплохой заявленной доходностью от мощного агро-эмитента. Заметна явная господдержка: за 2024 г. группа Комос получила 5,9 млрд ₽ бюджетных субсидий. Правда, большинство инвесторов остаются в пролете.
Выпуск, кстати, очень похож на дебютный флоатер Агроэко, который я брал на первичке. Тоже агро-эмитент, тоже с рейтингом А, тоже флоатер, такой же ориентир купона, тоже для квалов. Главное отличие - в 2 раза короче срок обращения. И у "Села" напрягает довольно существенный долг.
🎯Другие свежие флоатеры: ИЭК 1Р4 (А-, КС+275 б.п), Система 2Р5 (АА-, КС+350 б.п), Агроэко 1Р1 (А, КС+250 б.п), ГТЛК 2Р10 (АА-, КС+250 б.п), КАМАЗ П17 (АА-, КС+215 б.п), МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски ЮГК, Амурская обл, ГПН.
#облигации #флоатеры
5👍165❤50🔥21🗿3👏2🤣2😁1
😰ДЕСЯТЬ НЕДЕЛЬ ПАДЕНИЯ! Пора сдаться и уйти с биржи?
Российский рынок акций РУХНУЛ, ОБРУШИЛСЯ, РАЗГРОМИЛСЯ, РАЗБИЛСЯ ВДРЕБЕЗГИ, РАЗЛЕТЕЛСЯ В ЩЕПКИ, СНЕСЁН, РАЗГРОХАЛСЯ, РАЗМАЗАЛСЯ, РАЗНЕСЛО В ПУХ И ПРАХ, РАЗВАЛИЛСЯ К ЧЁРТОВОЙ МАТЕРИ, РАЗРУШИЛСЯ ДО ОСНОВАНИЯ, ИСПАРИЛСЯ, СГИНУЛ, СТЁРСЯ С ЛИЦА ЗЕМЛИ, ПСИХАНУЛ, РАЗДОЛБАЛСЯ, ВЫГОРЕЛ ДОТЛА, РАЗДАВИЛСЯ МОРАЛЬНО, ПОД КОРЕНЬ СРУБЛЕН, РАСТЕРЗАН...
(...и другие эпитеты, которым происходящее называют многочисленные наблюдатели).
📉Исторический завал
Шутки шутками, а ситуация и правда нестандартная. Идёт 10-я неделя безоткатного падения. Честно говоря, на своей биржевой памяти я не припомню, чтобы 10 недельных свечей подряд были красными. Так сказать, в поистинеистЕрическое историческое время живём и инвестируем, товарищи!
⚡️Вчера была дохлая попытка отскока на фоне заявления Минэнерго о том, что дивиденды у энергетических компаний всё-таки не отберут в пользу инвестиционных программ. После выхода этих новостей энергетики в моем портфеле - ИнтерРАО и Ленэнерго - нехило так отпружинили.
💪Кто держится бодрячком?
Ряд бумаг не только не упали так же глубоко, как и широкий рынок, а наоборот - раздражают своей непоколебимостью.
🏭 Газпром прёт против рынка уже несколько сессий подряд. Я успел зацепить "национальное достояние" по 112 ₽ и уже расставил тазики на 110 и ниже, потирая ладошки. Но он туда не пошёл, а неторопливо развернулся и снова торгуется выше 115.
⛽️ Транснефть в принципе держится молодцом все эти недели. Оно и понятно - кто ж будет её сливать, "такая корова нужна самому". Консервативно и стабильно, к тому же бумаги должны дать порядка 14% дивидендами.
🔋 НОВАТЭК вслед за Газпромом мощно драйвит по встречной. Когда он опустился к 1020₽, я поставил лимитки в диапазоне 980-1005. "Фиг тебе!" - сказал жидкогазовый гигант, не дойдя буквально доли процента до моей первой заявки.
🤱🏻Мать и дитя стояла на одном уровне весь период коррекции, затем в моменте пролилась на новостях о повышении налога на прибыль для частных мед. организаций. Но всё равно торгуется гораздо выше своих весенних и летних цен, по которым я начинал набирать позицию.
🤕Изнуряющее давление
Признаюсь честно - иногда бесконечное усреднение вниз психологически выматывает. Видеть, как цифры в приложении постоянно краснеют, а капитал всё сильнее скукоживается, не очень приятно.
💥И ладно бы р-раз! - и сложиться в два раза, как было в феврале 2022: очень больно, зато очень быстро. Но нет, инвесторов-лонгустов решили взять измором. Позиционная битва на истощение.
🤑А в итоге, выигрывали именно те, кто не боялся и активно скупал активы по мере их падения. Разумеется, сами активы при этом должны быть качественными - Сегежу я даже сейчас (на её историческом дне) не усредняю.
🎯Подытожу
В конце концов, десять недель падения - это звучит гордо! Таких сериалов даже в 2022-м году Мосбиржа нам не устраивала. Те, кто сейчас в позициях (как я) - потом будет рассказывать внукам, как мы пережили самую долгую атаку шортистов и в финале натянули им стринги до самых ушей😎
⚔️Но вполне вероятно, что финальный удар вниз ещё впереди. Поэтому смыкаем хомячьи ряды, покупаем ТОЛЬКО на свои (никаких плечей, если нет 100% уверенности) и помним про главную заповедь всех адекватных инвесторов -не шорти "диверсифицируйся!".
💼Кстати, забыл сказать, что половина портфеля у меня красная, а половина - ярко-зелёная. В зелёной половине фонды облигаций, денежный рынок, золото и серебро, которое уже сделало 2 икса с момента его покупки. Кэша в LQDT ещё много, я же не ФНБ💁♂️ Поэтому в случае чего, готов усредняться до 1900 пунктов.
#новости
Российский рынок акций РУХНУЛ, ОБРУШИЛСЯ, РАЗГРОМИЛСЯ, РАЗБИЛСЯ ВДРЕБЕЗГИ, РАЗЛЕТЕЛСЯ В ЩЕПКИ, СНЕСЁН, РАЗГРОХАЛСЯ, РАЗМАЗАЛСЯ, РАЗНЕСЛО В ПУХ И ПРАХ, РАЗВАЛИЛСЯ К ЧЁРТОВОЙ МАТЕРИ, РАЗРУШИЛСЯ ДО ОСНОВАНИЯ, ИСПАРИЛСЯ, СГИНУЛ, СТЁРСЯ С ЛИЦА ЗЕМЛИ, ПСИХАНУЛ, РАЗДОЛБАЛСЯ, ВЫГОРЕЛ ДОТЛА, РАЗДАВИЛСЯ МОРАЛЬНО, ПОД КОРЕНЬ СРУБЛЕН, РАСТЕРЗАН...
(...и другие эпитеты, которым происходящее называют многочисленные наблюдатели).
📉Исторический завал
Шутки шутками, а ситуация и правда нестандартная. Идёт 10-я неделя безоткатного падения. Честно говоря, на своей биржевой памяти я не припомню, чтобы 10 недельных свечей подряд были красными. Так сказать, в поистине
Вообще я к конспирологии про куклов (которые спят и пускают слюни, как бы отмаржинколлить Васю Пупкина из Зажопинска) отношусь со скепсисом, но тут поневоле закрадываются сомнения. Продавцы давят наш индекс каждую сессию последовательно и методично, как будто организованно.
⚡️Вчера была дохлая попытка отскока на фоне заявления Минэнерго о том, что дивиденды у энергетических компаний всё-таки не отберут в пользу инвестиционных программ. После выхода этих новостей энергетики в моем портфеле - ИнтерРАО и Ленэнерго - нехило так отпружинили.
💪Кто держится бодрячком?
Ряд бумаг не только не упали так же глубоко, как и широкий рынок, а наоборот - раздражают своей непоколебимостью.
🤱🏻Мать и дитя стояла на одном уровне весь период коррекции, затем в моменте пролилась на новостях о повышении налога на прибыль для частных мед. организаций. Но всё равно торгуется гораздо выше своих весенних и летних цен, по которым я начинал набирать позицию.
🤕Изнуряющее давление
Признаюсь честно - иногда бесконечное усреднение вниз психологически выматывает. Видеть, как цифры в приложении постоянно краснеют, а капитал всё сильнее скукоживается, не очень приятно.
💥И ладно бы р-раз! - и сложиться в два раза, как было в феврале 2022: очень больно, зато очень быстро. Но нет, инвесторов-лонгустов решили взять измором. Позиционная битва на истощение.
Однако в такие моменты я вспоминаю кризисы 2008, 2014, 2020, 2022 (во время последних двух я уже был активным инвестором на фондовом рынке) - тогда многим тоже казалось, что "это конец" и "такого трындеца в мире не случалось НИКОГДА".
🤑А в итоге, выигрывали именно те, кто не боялся и активно скупал активы по мере их падения. Разумеется, сами активы при этом должны быть качественными - Сегежу я даже сейчас (на её историческом дне) не усредняю.
🎯Подытожу
В конце концов, десять недель падения - это звучит гордо! Таких сериалов даже в 2022-м году Мосбиржа нам не устраивала. Те, кто сейчас в позициях (как я) - потом будет рассказывать внукам, как мы пережили самую долгую атаку шортистов и в финале натянули им стринги до самых ушей😎
⚔️Но вполне вероятно, что финальный удар вниз ещё впереди. Поэтому смыкаем хомячьи ряды, покупаем ТОЛЬКО на свои (никаких плечей, если нет 100% уверенности) и помним про главную заповедь всех адекватных инвесторов -
💼Кстати, забыл сказать, что половина портфеля у меня красная, а половина - ярко-зелёная. В зелёной половине фонды облигаций, денежный рынок, золото и серебро, которое уже сделало 2 икса с момента его покупки. Кэша в LQDT ещё много, я же не ФНБ💁♂️ Поэтому в случае чего, готов усредняться до 1900 пунктов.
#новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
5👍386❤74😁32🔥30👏7🤣7
👆Ничего необычного, просто в Москве продают пиццу за 37 500 ₽. В состав входит буфалина, вагю (дорогая мраморная говядина), песто из базилика и... сусальное золото. Рекомендация от шеф-повара: дополнить блюдо черной икрой ещё за каких-то 9000 ₽ сверху.
🤷♂️Если не нравится пицца с вагю и золотом, можно попробовать Ди Маре с крабом, омаром, красными креветками и артишоками за 28500 ₽. Такие "высокоранговые" деликатесы подают в одном из фешенебельных заведений столицы (фото оттуда, но не моё если что).
Креветки по цене 5 акций Лукойла, похоже, придётся чистить самостоятельно. Зато после пиццы с золотой фольгой можно будет очень высокорангово созерцать 💩 с блёстками)
Наверное, еда для тех, кто вместо покупки акций и валюты все это время покупал золото и парковал кэш в депозитах на Финуслугах под 30%😎
📈Тем временем, средняя ежемесячная зарплата в России впервые превысила отметку в 200 тысяч рублей - сразу в трёх отраслях экономики. Об этом свидетельствует анализ данных Росстата, проведенный РИА Новости.
📊На сегодняшний момент есть только статистика за июль. В целом по экономике среднемесячная зарплата в июле составила 99,3 тыс. ₽ против 85 тыс. ₽ в июле прошлого года. Среднемесячная начисленная зарплата работников организаций рассчитывается ДО вычета налогов и включая премии. Она учитывает доходы всех сотрудников, в т.ч. со сверхвысокими зарплатами.
🍕Получается, на среднемесячную ЗП среднестатистический россиянин может как раз купить 2 высокоранговых пиццы с топпингом в виде черной икры. И ни в чём себе не отказывать👍
#новости #фото
🤷♂️Если не нравится пицца с вагю и золотом, можно попробовать Ди Маре с крабом, омаром, красными креветками и артишоками за 28500 ₽. Такие "высокоранговые" деликатесы подают в одном из фешенебельных заведений столицы (фото оттуда, но не моё если что).
Креветки по цене 5 акций Лукойла, похоже, придётся чистить самостоятельно. Зато после пиццы с золотой фольгой можно будет очень высокорангово созерцать 💩 с блёстками)
Наверное, еда для тех, кто вместо покупки акций и валюты все это время покупал золото и парковал кэш в депозитах на Финуслугах под 30%😎
📈Тем временем, средняя ежемесячная зарплата в России впервые превысила отметку в 200 тысяч рублей - сразу в трёх отраслях экономики. Об этом свидетельствует анализ данных Росстата, проведенный РИА Новости.
Самые высокие зарплаты получали финансисты и страховщики - 221,9 тыс. ₽. В тройку также вошли занятые на производстве табачных изделий (206,3 тыс. ₽) и в добыче нефти и газа (200,3 тыс. ₽). Год назад секторов с зарплатами выше 200К в стране не было.
📊На сегодняшний момент есть только статистика за июль. В целом по экономике среднемесячная зарплата в июле составила 99,3 тыс. ₽ против 85 тыс. ₽ в июле прошлого года. Среднемесячная начисленная зарплата работников организаций рассчитывается ДО вычета налогов и включая премии. Она учитывает доходы всех сотрудников, в т.ч. со сверхвысокими зарплатами.
🍕Получается, на среднемесячную ЗП среднестатистический россиянин может как раз купить 2 высокоранговых пиццы с топпингом в виде черной икры. И ни в чём себе не отказывать👍
#новости #фото
1🤣177🔥48👍36❤24🗿13😁10😱9
Всё взлетело!🚀 Трамп и Путин натянули шортистов
Заметил забавную повторяющуюся вещь: как только я в самое тёмное для рынка время публикую развернутый пост о причинах обвала и подбадриваю инвесторов, рынок тут же резко разворачивается и начинает ракетить.
😎Что это может значить? Да ничего, это просто удачное совпадение😄 А "гуру", которые утверждают, что они точно знали, где дно и купили в самой низкой точке - просто равномерно накрывают ваши уши вермишелью.
🚀Портфель снова зеленый
Так или иначе, моя тактика активного усреднения в очередной раз сработала. Она простая как валенок - покупать активы на заранее намеченных уровнях расширяющейся лесенкой, т.е. чем ниже цена - тем бОльшую сумму я готов вложить в данный актив. Естественно, сами бумаги при этом должны быть качественными.
А ещё тем, что при развороте рынка инвест-рюкзак начинает расти с ускорением. Все "бумажные" минуса последних недель были вчера с лихвой отбиты за один-единственный вечер.
🤯Че вообще случилось?
(а то вдруг кто вчера впал в однодневную кому и не знает)
Ничего особенного - опять Трампо-ралли. Четвёртое или пятое за последние 12 месяцев, я уже сбился со счета🤷♂️
🗣 Дональд Трамп (он же "Рыжий слон", он же "полковник Краснов") перед сегодняшней встречей с Зеленским созвонился с Путиным. Президенты беседовали не менее 2 часов. Белый дом сделал несколько заявлений по итогам разговора:
💬 Владимир Путин и Дональд Трамп условились провести обсуждение ситуации вокруг Украины на уровне советников высокого уровня на след. неделе.
💬 Белый дом заверил, что Трамп полностью сохраняет приверженность оказанию содействия урегулированию на Украине.
💬 Разговор с Путиным был настолько продуктивным, что может привести к миру — Трамп.
💬 Трамп заявил, что они с Путиным много говорили про торговлю США и России после окончания конфликта.
Разговор Путина и Трампа стал первым почти за 2 месяца. Лидеры созвонились спустя 59 дней после предыдущего разговора.
⚡️Ну и главное, после чего рынок впал в полнейшую эйфорию. Трамп заявил, что он и Путин вскоре проведут новую личную встречу в столице Венгрии, Будапеште.
🦥 Что я думаю?
Думаю, что пока никакого реального прорыва не произошло. Прямой конкретики по ситуации никто на данный момент не дал. При этом рынок пролетел аж 150 пунктов и затормозил только на 2700 п., где часть акций уперлась в верхние планки.
🤔Нюанс в том, что в этом году мы УЖЕ ВИДЕЛИ этот паттерн на рынке не один раз: как минимум, 12 февраля и 6 августа. История повторяется - "ракета" на факте звонка, затем боковик в ожидании конкретики и откат на осознании, что реального результата от встречи нет.
🎯Подытожу
Рынок - как тот алкаш, которому сейчас был нужен лишь малейший повод (даже намёк на повод), чтобы устроить себе праздник.
🤑Длинные ОФЗ-ПД переставили сразу на 3% вверх. Сбер опять перевалил за тракториста. АФК Система заракетила почти на 11% за вечер. А судя по разгону Сегежи, Путин как будто договорился с Трампом о поставках российской фанеры напрямую в Вашингтон.
✅Собственно, примерно на этот сценарий я и делал ставку, когда агрессивно докупал акции в диапазоне 2520-2650 п. по индексу. Сейчас буду продолжать покупки, но в более спокойном и сдержанном темпе. Всё циклично. Попкорн далеко не убирайте - думаю, он нам ещё пригодится.
#новости
Заметил забавную повторяющуюся вещь: как только я в самое тёмное для рынка время публикую развернутый пост о причинах обвала и подбадриваю инвесторов, рынок тут же резко разворачивается и начинает ракетить.
Так было в декабре 2024 перед сохранением ставки ЦБ, потом весной 2025 после потери надежд на быстрое перемирие, затем в августе перед новостью о саммите на Аляске.
😎Что это может значить? Да ничего, это просто удачное совпадение😄 А "гуру", которые утверждают, что они точно знали, где дно и купили в самой низкой точке - просто равномерно накрывают ваши уши вермишелью.
🚀Портфель снова зеленый
Так или иначе, моя тактика активного усреднения в очередной раз сработала. Она простая как валенок - покупать активы на заранее намеченных уровнях расширяющейся лесенкой, т.е. чем ниже цена - тем бОльшую сумму я готов вложить в данный актив. Естественно, сами бумаги при этом должны быть качественными.
Чем хорош такой подход (а я использую его уже больше 5 лет)? Тем, что он позволяет отбросить эмоции и хладнокровно приобретать активы именно на тех уровнях, которые я считаю интересными.
А ещё тем, что при развороте рынка инвест-рюкзак начинает расти с ускорением. Все "бумажные" минуса последних недель были вчера с лихвой отбиты за один-единственный вечер.
🤯Че вообще случилось?
(а то вдруг кто вчера впал в однодневную кому и не знает)
Ничего особенного - опять Трампо-ралли. Четвёртое или пятое за последние 12 месяцев, я уже сбился со счета🤷♂️
💬 Владимир Путин и Дональд Трамп условились провести обсуждение ситуации вокруг Украины на уровне советников высокого уровня на след. неделе.
💬 Белый дом заверил, что Трамп полностью сохраняет приверженность оказанию содействия урегулированию на Украине.
💬 Разговор с Путиным был настолько продуктивным, что может привести к миру — Трамп.
💬 Трамп заявил, что они с Путиным много говорили про торговлю США и России после окончания конфликта.
Разговор Путина и Трампа стал первым почти за 2 месяца. Лидеры созвонились спустя 59 дней после предыдущего разговора.
⚡️Ну и главное, после чего рынок впал в полнейшую эйфорию. Трамп заявил, что он и Путин вскоре проведут новую личную встречу в столице Венгрии, Будапеште.
Думаю, что пока никакого реального прорыва не произошло. Прямой конкретики по ситуации никто на данный момент не дал. При этом рынок пролетел аж 150 пунктов и затормозил только на 2700 п., где часть акций уперлась в верхние планки.
Часть бешеного роста на вечерней сессии был связана с позитивными результатами созвона, а часть - явный вынос шортистов. Мой утренний пост о том, что мы (лонгусты-долгосрочники) натянем им их стринги на уши, воплотилась в реальность слишком быстро. Сам не ожидал.
🤔Нюанс в том, что в этом году мы УЖЕ ВИДЕЛИ этот паттерн на рынке не один раз: как минимум, 12 февраля и 6 августа. История повторяется - "ракета" на факте звонка, затем боковик в ожидании конкретики и откат на осознании, что реального результата от встречи нет.
🎯Подытожу
Рынок - как тот алкаш, которому сейчас был нужен лишь малейший повод (даже намёк на повод), чтобы устроить себе праздник.
🤑Длинные ОФЗ-ПД переставили сразу на 3% вверх. Сбер опять перевалил за тракториста. АФК Система заракетила почти на 11% за вечер. А судя по разгону Сегежи, Путин как будто договорился с Трампом о поставках российской фанеры напрямую в Вашингтон.
🐹Всем вдруг резко понадобились Газпром, Магнит и даже совсем грустная Северсталь. Загребущие мохнатые лапки сметают с прилавков всё, что плохо лежит - прямо в раздутые защечные мешки.
✅Собственно, примерно на этот сценарий я и делал ставку, когда агрессивно докупал акции в диапазоне 2520-2650 п. по индексу. Сейчас буду продолжать покупки, но в более спокойном и сдержанном темпе. Всё циклично. Попкорн далеко не убирайте - думаю, он нам ещё пригодится.
#новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍375😁123❤67🔥31🤣27👏9