🤯Народ, а хотите 30% ГОДОВЫХ на вкладе на ШЕСТЬ месяцев?
Тогда нужно поторопиться! Акцию продлили, но только до 15 сентября!
🦥 И я сейчас не шучу. Как видите, это не стандартный рекламный пост (комментарии не отключены), денег мне за него никто не заплатил (хотя могли бы, редиски, ну да ладно) - это промо-пост лично от меня, потому что я сам офигел.
🟢Банк ДОМ-РФ запустил «Надёжный прайм» — самый выгодный вклад наступившей осени!
Параметры вклада:
✅ 30% годовых — в 3 раза выше инфляции
✅ Срок: 3 или 6 месяцев (гибкие условия)
✅ Сумма вклада: от 10 000 до 50 000 ₽
✅ Полная гарантия от АСВ
✅ Эксклюзивно для новых клиентов Финуслуг (неважно, были ли вы клиентом ДОМ-РФ до этого)
Почему, на мой взгляд, стоит успеть?
▶️ Максимальная ставка на рынке
▶️ Краткий срок — быстрый доход
▶️ Сверх-надежный банк с господдержкой.
👉У меня самого открыто уже 3 вклада в банке ДОМ-РФ через Финуслуги суммарно на 570 тыс. ₽, причем третий открыл буквально только что. Правда, не под такие БЕШЕНЫЕ проценты. Поэтому могу с полной уверенностью заявить, что инструмент мной проверен и одобрен к использованию.
🔥Если ещё не опробовали всю мощь Финуслуг, регистрируйтесь и открывайте вклад под 30% в ДОМ-РФ! Мобильное приложение для открытия вклада скачивать НЕ НУЖНО, мне вполне хватает веб-версии сайта.
Ну а "старички" на Финуслугах (включая меня) - давайте просто молча позавидуем😉
#новости #вклады
Тогда нужно поторопиться! Акцию продлили, но только до 15 сентября!
🟢Банк ДОМ-РФ запустил «Надёжный прайм» — самый выгодный вклад наступившей осени!
Параметры вклада:
✅ 30% годовых — в 3 раза выше инфляции
✅ Срок: 3 или 6 месяцев (гибкие условия)
✅ Сумма вклада: от 10 000 до 50 000 ₽
✅ Полная гарантия от АСВ
✅ Эксклюзивно для новых клиентов Финуслуг (неважно, были ли вы клиентом ДОМ-РФ до этого)
Почему, на мой взгляд, стоит успеть?
▶️ Максимальная ставка на рынке
▶️ Краткий срок — быстрый доход
▶️ Сверх-надежный банк с господдержкой.
👉У меня самого открыто уже 3 вклада в банке ДОМ-РФ через Финуслуги суммарно на 570 тыс. ₽, причем третий открыл буквально только что. Правда, не под такие БЕШЕНЫЕ проценты. Поэтому могу с полной уверенностью заявить, что инструмент мной проверен и одобрен к использованию.
Предложение от ДОМ-РФ действует только до 15.09.2025!
🔥Если ещё не опробовали всю мощь Финуслуг, регистрируйтесь и открывайте вклад под 30% в ДОМ-РФ! Мобильное приложение для открытия вклада скачивать НЕ НУЖНО, мне вполне хватает веб-версии сайта.
Ну а "старички" на Финуслугах (включая меня) - давайте просто молча позавидуем😉
#новости #вклады
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍74❤35🗿29🤣21🔥11😁3👏2
🏖ТОП-10 самых упавших акций этого лета
Грустно, но лето закончилось. Почти все 3 летних месяца индекс Мосбиржи болтался ниже 3000 п., лишь в августе на несколько дней забравшись выше этой отметки на ожидании "встречи века" на Аляске.
📉Многие бумаги - это фундаментально сильные бизнесы, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить.
💎AFLT Аэрофлот (-4%)
Ситуация в авиаотрасли остаётся непростой. Рост расходов на персонал и аэропортовые сборы привели к сокращению EBITDA за 1П2025 на 29% г/г.
👉При этом выручка за полгода выросла на 10%, а чистый долг сократился на 20%. Аэрофлот в теории может стать одним из бенефициаров снятия санкций. Ну а пока компания компенсирует трудности ценами на билеты (вы видели ценники из СПб в Сочи?😳 Я фигею, дорогие товарищи).
💎 SVCB Совкомбанк (-4,8%)
Результаты 1 полугодия у банка ожидаемо слабые. Резервы во 2-м квартале скакнули с 12 млрд до 25 млрд ₽. В итоге - сильное падение прибыли.
👉В ближайшие годы «Совком» может расти быстрее собратьев по сектору. Причина — снижение ставок, которое, возможно, приведёт к увеличению чистой процентной маржи банка.
💎MOEX Мосбиржа (-7,2%)
Летом биржа столкнулась с давлением на процентные доходы из-за снижения КС, что компенсирует неплохую динамику основного бизнеса.
👉Мосбиржа имеет диверсифицированную бизнес-модель — от фондового рынка до денежного и деривативов. Также у акций хороший дивидендный потенциал.
💎MTLR Мечел-ао (-8,2%), Мечел-ап (-8,7%)
Мечел за 6 мес. 2025 получил убыток в 40,5 млрд ₽, что в 2,5 раза больше по сравнению с 1П2024. Главные причины - санкции и низкие цены на уголь и сталь. К этому добавился ещё и низкий спрос на продукцию «Мечела» внутри РФ.
👉В результате "идеального шторма" Мечел начал приостанавливать часть своих производств. Лично я перспектив в наших угольщиках на обозримом горизонте не вижу.
💎MGNT Магнит (-9,8%)
Магнит в мае знатно "прокатил" всех держателей с дивами, поэтому акцию летом довольно сильно ушатали.
👉По выручке и EBITDA за 6 мес. 2025 всё неплохо, но прибыль рухнула на 70% г/г, а общий долг за год вырос на 50%. Есть интрига с выкупом квазиказначейского пакета, по аналогии с ЛУКОЙЛом.
💎UGLD Южуралзолото (-11,5%)
Летом в ЮГК случилась большая встряска, после которой поменялся ключевой владелец. 11 июля контрольный пакет акций был передан Росимуществу. Миноритарии и держатели бондов пока отделались лёгким испугом.
👉Чистая прибыль в 1П2025 составила выросла на 35% г/г, выручка увеличилась почти на 30%.
💎IRAO Интер РАО (-12,5%)
Котировки стагнируют, поскольку инвесторы не верят в перспективность Интер РАО. При том что у компании отрицательный чистый долг и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды. По итогам 1П25 выручка выросла на 12,2%, чистая прибыль - на 13,3% год к году.
👉"Кубышка" на балансе Интер РАО уже превышает пол-триллиона ₽. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш в депозитах.
💎SNGSP Сургут-ап (-16,4%)
Падение "префов" СНГ летом во многом связано с эффектом дивидендного гэпа, но не только. Компания также страдает из-за санкций и снижения цен на российскую нефть. Сургут за 6 мес. 2025 получил убыток в 453 млрд ₽ против прибыли в 140 млрд ₽ годом ранее.
👉Рынок не ждёт выдающихся дивов в следующем году из-за отсутствия прибыли и крепкого рубля. Также есть сомнения, что знаменитая валютная "кубышка" Сургута всё ещё жива.
🏆VTBR ВТБ (-18,9%)
Прибыль за 1П25 достигла 280 млрд ₽ (+1% г/г), расходы на резервы резко упали (–75%), комиссионные доходы выросли на 30%.
⛔️Главный минус ВТБ - высокий риск новых допэмиссий. Доли текущих акционеров постоянно размываются: те, кто участвовал в "Народном IPO" в 2008 году, не дадут соврать.
#топ_акций
Грустно, но лето закончилось. Почти все 3 летних месяца индекс Мосбиржи болтался ниже 3000 п., лишь в августе на несколько дней забравшись выше этой отметки на ожидании "встречи века" на Аляске.
Я провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 последних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. Расположу их в порядке увеличения размера просадки.
📉Многие бумаги - это фундаментально сильные бизнесы, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить.
💎AFLT Аэрофлот (-4%)
Ситуация в авиаотрасли остаётся непростой. Рост расходов на персонал и аэропортовые сборы привели к сокращению EBITDA за 1П2025 на 29% г/г.
👉При этом выручка за полгода выросла на 10%, а чистый долг сократился на 20%. Аэрофлот в теории может стать одним из бенефициаров снятия санкций. Ну а пока компания компенсирует трудности ценами на билеты (вы видели ценники из СПб в Сочи?😳 Я фигею, дорогие товарищи).
💎 SVCB Совкомбанк (-4,8%)
Результаты 1 полугодия у банка ожидаемо слабые. Резервы во 2-м квартале скакнули с 12 млрд до 25 млрд ₽. В итоге - сильное падение прибыли.
👉В ближайшие годы «Совком» может расти быстрее собратьев по сектору. Причина — снижение ставок, которое, возможно, приведёт к увеличению чистой процентной маржи банка.
💎MOEX Мосбиржа (-7,2%)
Летом биржа столкнулась с давлением на процентные доходы из-за снижения КС, что компенсирует неплохую динамику основного бизнеса.
👉Мосбиржа имеет диверсифицированную бизнес-модель — от фондового рынка до денежного и деривативов. Также у акций хороший дивидендный потенциал.
💎MTLR Мечел-ао (-8,2%), Мечел-ап (-8,7%)
Мечел за 6 мес. 2025 получил убыток в 40,5 млрд ₽, что в 2,5 раза больше по сравнению с 1П2024. Главные причины - санкции и низкие цены на уголь и сталь. К этому добавился ещё и низкий спрос на продукцию «Мечела» внутри РФ.
👉В результате "идеального шторма" Мечел начал приостанавливать часть своих производств. Лично я перспектив в наших угольщиках на обозримом горизонте не вижу.
💎MGNT Магнит (-9,8%)
Магнит в мае знатно "прокатил" всех держателей с дивами, поэтому акцию летом довольно сильно ушатали.
👉По выручке и EBITDA за 6 мес. 2025 всё неплохо, но прибыль рухнула на 70% г/г, а общий долг за год вырос на 50%. Есть интрига с выкупом квазиказначейского пакета, по аналогии с ЛУКОЙЛом.
💎UGLD Южуралзолото (-11,5%)
Летом в ЮГК случилась большая встряска, после которой поменялся ключевой владелец. 11 июля контрольный пакет акций был передан Росимуществу. Миноритарии и держатели бондов пока отделались лёгким испугом.
👉Чистая прибыль в 1П2025 составила выросла на 35% г/г, выручка увеличилась почти на 30%.
💎IRAO Интер РАО (-12,5%)
Котировки стагнируют, поскольку инвесторы не верят в перспективность Интер РАО. При том что у компании отрицательный чистый долг и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды. По итогам 1П25 выручка выросла на 12,2%, чистая прибыль - на 13,3% год к году.
👉"Кубышка" на балансе Интер РАО уже превышает пол-триллиона ₽. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш в депозитах.
💎SNGSP Сургут-ап (-16,4%)
Падение "префов" СНГ летом во многом связано с эффектом дивидендного гэпа, но не только. Компания также страдает из-за санкций и снижения цен на российскую нефть. Сургут за 6 мес. 2025 получил убыток в 453 млрд ₽ против прибыли в 140 млрд ₽ годом ранее.
👉Рынок не ждёт выдающихся дивов в следующем году из-за отсутствия прибыли и крепкого рубля. Также есть сомнения, что знаменитая валютная "кубышка" Сургута всё ещё жива.
🏆VTBR ВТБ (-18,9%)
Прибыль за 1П25 достигла 280 млрд ₽ (+1% г/г), расходы на резервы резко упали (–75%), комиссионные доходы выросли на 30%.
Кто бы мог подумать ещё весной, что ВТБ станет ГЛАВНОЙ дивидендной фишкой этого лета? Дивгэп в 25% и объявленная допэмиссия привели ВТБ к лидерству в сегодняшнем анти-топе.
⛔️Главный минус ВТБ - высокий риск новых допэмиссий. Доли текущих акционеров постоянно размываются: те, кто участвовал в "Народном IPO" в 2008 году, не дадут соврать.
#топ_акций
4👍225❤59👏15😱9🔥7🤣3🤯2🆒2😁1
Легендарный грузовико-строитель снова выходит на долговой рынок пополнить и так уже немаленькую линейку своих бондов. После трёх подряд флоатеров и июньского фикса, ребята из КАМАЗа решили сгрузить нам сразу ДВА выпуска - на любой вкус.
🚍Эмитент: ПАО "КАМАЗ"
🚚КАМАЗ - крупнейший производитель тяжёлых грузовиков в РФ. Компания образована в 1969 г., штаб-квартира в Набережных Челнах (Татарстан).
Производит грузовые автомобили, а также дизельные двигатели, бронированные авто, прицепы, автобусные шасси,
🇷🇺 Как стратегическое предприятие, КАМАЗ получает ряд мер господдержки в виде субсидий на затраты на транспортировку продукции на экспорт, процентных ставок, гос. гарантий по долговым инструментам и т.д.
Основные акционеры КАМАЗа (по старым открытым данным): госкорпорация "Ростех" (47,1%) и ООО "Автоинвест" (23,5%).
⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от АКРА (понижен в марте). Рейтинг АА от Эксперт РА только что отозван из-за истечения срока действия.
💼В обращении 14 выпусков общим объемом 80 млрд ₽. На предыдущие размещения делал подробные обзоры.
📊Свежие фин. результаты за 1п2025:
🔻Выручка: 154 млрд ₽ (-17,9% г/г). Себестоимость продаж при этом снизилась меньше — на 10,8% до 138 млрд ₽. За весь прошлый год КАМАЗ заработал 394 млрд ₽ выручки (+6% г/г).
🔻EBITDA глубоко отрицательная - компания резко стала убыточной уже на операционном уровне. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 33,6 млрд ₽ (-12% г/г).
🔻Чистый убыток: 30,9 млрд ₽ (в 1П2024 была прибыль 3,67 млрд). Основная причина - сильный рост процентных расходов в 2 раза до 20,8 млрд ₽.
💰Собств. капитал: 90,3 млрд ₽ (-27% за полгода). Активы достигли 566 млрд ₽ (+1,7%). На счетах и депозитах 79,4 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 65,4 млрд).
🔺Кредиты и займы: 221 млрд ₽ (+2,1% за полгода). Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA - "бесконечная"🤦♂️, по показателю ЧД/Капитал достигла 1,57х (полгода назад была 1,3х).
⚙️Параметры выпусков
💎Выпуск БП16 (фикс):
● Название: Камаз-БО-П16
● Купон: до 15% (YTM до 16,08%)
💎Выпуск БП17 (флоатер):
● Название: Камаз-БО-П17
● Купон до: КС+250 б.п.
💎Общие для обоих:
● Общий объем: 5 млрд ₽
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 2 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: АА- от АКРА
⏳Сбор заявок - 9 сентября, размещение - 12 сентября 2025.
🤔Резюме: глуши мотор!
✅Очень крупный и известный эмитент. Одно из самых узнаваемых и мощных промышленных предприятий в РФ с [пока ещё] отличным кредитным рейтингом.
⛔️Огромные убытки. Прибыль в 2024 г. обвалилась на 96% (!) из-за процентных расходов и снижения продаж грузовиков, а в этом году КАМАЗ заехал с разгона прямиком в глубокие убытки.
⛔️Долговая нагрузка. Компания вынуждена брать больше займов, чтобы поддерживать развитие бизнеса. Капитал сейчас покрывает только 64% чистого долга. Покрытие процентных платежей операционной прибылью ещё в начале 2025 г. было 1,1х (ниже нормы).
⛔️Понижение рейтинга. АКРА несколько месяцев назад отмечала ухудшение долговой нагрузки и рентабельности по свободному ден. потоку. Оценивает собственный рейтинг компании (без учета господдержки) как A-, сейчас я думаю ещё хуже.
💼Вывод: должна быть хоть какая-то премия за риск, но я её не вижу. КАМАЗ завяз в трясине собственных долгов, однако продолжает жадничать с купонами. Это ему ещё повезло, что бОльшая часть старых кредитов взята по льготным ставкам.
Компания стратегическая, так что в обозримом будущем ей вряд ли дадут обанкротиться. При этом добавлять выпуски в портфель лично у меня желания нет - доходность слишком скучная, а срок обращения недолгий. Посмотрю на итоговые ставки купонов.
🎯Другие свежие флоатеры: МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п), Легенда 2Р5 (BBB+, КС+400 б.п), Роделен 2Р4 (BBB+, КС+500 б.п), Гидромаш 1Р5 (А+, КС+325 б.п)
📍Ранее разобрал выпуски БалтЛиз, Газпром, Селектел.
#облигации #флоатеры #KMAZ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍205❤59🔥19👏9😱1
🍁Дивиденды в сентябре 2025. Кто и сколько заплатит
На российском рынке вместе с листопадом начинается осенний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2025.
💰В сентябре несколько российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые сентябрьские дивы в одном посте - давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.
Дивдоходность приведена на момент 31 августа. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. Не забудьте, что их ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.
💎VSEH ВИ.ру
● Дивы: 1 ₽
● Доходность: 1,27%
● Купить до: 11 сентября
"Все Инструменты" заплатят первые в своей истории дивиденды после выхода на биржу в прошлом году. Символично, что за 1-е полугодие 2025 решили заплатить ровно 1 целковый.
👉Видимо, в качестве утешительного приза участвовавшим в IPO акционерам, которые повелись на обещания менеджмента и вместо кратного роста акций получили тоже кратный рост, но отрицательный.
💎KAZT КуйбышевАзот
● Дивы: 4 ₽
● Доходность: 0,83%
● Купить до: 22 сентября
Химики из Тольятти платят дивы дважды в год. Но дивдоходность традиционно смешная, в мае вообще был антирекорд за 6 лет, сейчас почти антирекорд. Хотя выплата на одну бумагу у них в 4 раза больше, чем у "ВсеИнструменты", доходность получилась ещё ниже.
👉Я акции KAZT никогда не покупал и в обозримом будущем не планирую.
💎HEAD Хэдхантер 💼
● Дивы: 233 ₽
● Доходность: 6,48%
● Купить до: 25 сентября
В декабре 2024 недавно "обрусевший" Headhunter приятно удивил доходностью своих первых дивов - выше 22%! Сейчас выплата конечно скромнее, но всё равно вполне достойная - учитывая то, что IT-гигант планирует радовать акционеров дважды в год.
👉У меня 18 акций HH на счете в БКС, значит мне причитается 4194 ₽ дивидендами до уплаты налогов.
💎NAUK НПО Наука
● Дивы: 7,59 ₽
● Доходность: 1,53%
● Купить до: 24 сентября
Крупнейший разработчик систем жизнеобеспечения летательных аппаратов решил выплатить вторые дивы в 2025 году (весной уже были рекордные дивиденды в истории компании).
👉Если у вас есть "НПО Наука" в портфеле, поздравляю. Но скорее всего, вы даже не слышали об этой акции.
💎GEMA ММЦБ
● Дивы: 5 ₽
● Доходность: 3,97%
● Купить до: 26 сентября
👉ММЦБ, который полностью расшифровывается как "Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов" традиционно платит хоть и скромные дивиденды, но зато трижды в год. Хорошо, что деньгами, а не продукцией.
💎YDEX Яндекс 💼
● Дивы: 80 ₽
● Доходность: 1,86%
● Купить до: 26 сентября
Третий в истории дивиденд от главного отечественного IT-гиганта, который в 2024 году "вернулся в родную гавань". Я подробно освещал процедуру редомициляции здесь и здесь. Опять уже привычные 80 ₽. Возможно, если бы не раздавали миллиардные премии менеджерам, могли бы заплатить и побольше.
👉У меня 18 акций Яндекса, значит нехитрыми подсчетами мне причитается 1440 ₽ IT-дивов до налоговых издержек.
💎PHOR ФосАгро 💼
● Дивы: 387 ₽
● Доходность: 5,53%
● Купить до: 30 сентября
После летнего решения придержать выплаты и направить средства на уменьшение долгов, Фосагро снова подбрасывает акционерам деньжат. Приятно, что производитель удобрений делает это больше одного раза в год, и суммарная доходность получается неплохая.
👉У меня в портфеле 11 акций, так что в октябре получу на свой счет 4257 ₽ "грязными".
🎯Резюме
💼Август был совсем скудный на дивиденды, зато в сентябре выплаты пойдут гораздо бодрее. Трое из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Осень обещает быть денежной: на днях также анонсировали свои дивы Озон Фармацевтика и НКХП.
🤔Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка.
#дивы
На российском рынке вместе с листопадом начинается осенний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2025.
💰В сентябре несколько российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые сентябрьские дивы в одном посте - давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.
Расположил компании по дате дивидендной отсечки. Значком "💼" отметил компании, которые есть в моем портфеле.
Дивдоходность приведена на момент 31 августа. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. Не забудьте, что их ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.
💎VSEH ВИ.ру
● Дивы: 1 ₽
● Доходность: 1,27%
● Купить до: 11 сентября
"Все Инструменты" заплатят первые в своей истории дивиденды после выхода на биржу в прошлом году. Символично, что за 1-е полугодие 2025 решили заплатить ровно 1 целковый.
👉Видимо, в качестве утешительного приза участвовавшим в IPO акционерам, которые повелись на обещания менеджмента и вместо кратного роста акций получили тоже кратный рост, но отрицательный.
💎KAZT КуйбышевАзот
● Дивы: 4 ₽
● Доходность: 0,83%
● Купить до: 22 сентября
Химики из Тольятти платят дивы дважды в год. Но дивдоходность традиционно смешная, в мае вообще был антирекорд за 6 лет, сейчас почти антирекорд. Хотя выплата на одну бумагу у них в 4 раза больше, чем у "ВсеИнструменты", доходность получилась ещё ниже.
👉Я акции KAZT никогда не покупал и в обозримом будущем не планирую.
💎HEAD Хэдхантер 💼
● Дивы: 233 ₽
● Доходность: 6,48%
● Купить до: 25 сентября
В декабре 2024 недавно "обрусевший" Headhunter приятно удивил доходностью своих первых дивов - выше 22%! Сейчас выплата конечно скромнее, но всё равно вполне достойная - учитывая то, что IT-гигант планирует радовать акционеров дважды в год.
👉У меня 18 акций HH на счете в БКС, значит мне причитается 4194 ₽ дивидендами до уплаты налогов.
💎NAUK НПО Наука
● Дивы: 7,59 ₽
● Доходность: 1,53%
● Купить до: 24 сентября
Крупнейший разработчик систем жизнеобеспечения летательных аппаратов решил выплатить вторые дивы в 2025 году (весной уже были рекордные дивиденды в истории компании).
👉Если у вас есть "НПО Наука" в портфеле, поздравляю. Но скорее всего, вы даже не слышали об этой акции.
💎GEMA ММЦБ
● Дивы: 5 ₽
● Доходность: 3,97%
● Купить до: 26 сентября
👉ММЦБ, который полностью расшифровывается как "Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов" традиционно платит хоть и скромные дивиденды, но зато трижды в год. Хорошо, что деньгами, а не продукцией.
💎YDEX Яндекс 💼
● Дивы: 80 ₽
● Доходность: 1,86%
● Купить до: 26 сентября
Третий в истории дивиденд от главного отечественного IT-гиганта, который в 2024 году "вернулся в родную гавань". Я подробно освещал процедуру редомициляции здесь и здесь. Опять уже привычные 80 ₽. Возможно, если бы не раздавали миллиардные премии менеджерам, могли бы заплатить и побольше.
👉У меня 18 акций Яндекса, значит нехитрыми подсчетами мне причитается 1440 ₽ IT-дивов до налоговых издержек.
💎PHOR ФосАгро 💼
● Дивы: 387 ₽
● Доходность: 5,53%
● Купить до: 30 сентября
После летнего решения придержать выплаты и направить средства на уменьшение долгов, Фосагро снова подбрасывает акционерам деньжат. Приятно, что производитель удобрений делает это больше одного раза в год, и суммарная доходность получается неплохая.
👉У меня в портфеле 11 акций, так что в октябре получу на свой счет 4257 ₽ "грязными".
🎯Резюме
💼Август был совсем скудный на дивиденды, зато в сентябре выплаты пойдут гораздо бодрее. Трое из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Осень обещает быть денежной: на днях также анонсировали свои дивы Озон Фармацевтика и НКХП.
🤔Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка.
#дивы
1👍195❤52🔥29👏7🗿4😁2🆒2
Плотнячком пошли лизинговые эмитенты. После почти годового перерыва, готовится к размещению 3-й выпуск ВТБ Лизинга. Сбор заявок - 9 сентября.
🚐Эмитент: АО "ВТБ Лизинг"
🚛ВТБ Лизинг - одна из крупнейших универсальных ЛК. Финансирует приобретение дорожной и ж/д техники, телеком- и нефтесервисного оборудования, а также морских и речных судов. Клиентская база насчитывает более 100 тыс. корпоративных клиентов.
🏆По итогам 1 полугодия 2025 г. ВТБ Лизинг переместился со 2-го на 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса.
⭐️Кредитный рейтинг: AA "стабильный" от АКРА (апрель 2025) и Эксперт РА (декабрь 2024).
💼Делал обзоры двух первых выпусков тут и тут. Выпуск 1Р2 погашается уже в октябре.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка: 62 млрд ₽ (+6,1% г/г). По итогам 2024 г. доход составил 127 млрд ₽ (+67% г/г). Процентные расходы росли аналогичными темпами и по итогам 2024 достигли 99,8 млрд ₽.
✅Чистые процентные доходы: 16,5 млрд ₽ (+32% г/г). За весь 2024 г. ЧПД составили 27,5 млрд ₽ (+67% г/г). При этом резервы под кредитные убытки снизились в 4 раза (!) до 727 млн ₽ - очень позитивный сигнал.
🔻Чистая прибыль: 3,24 млрд ₽ (-66% г/г). Причины падения - резкое снижение непроцентных доходов и одновременный рост непроцентных расходов. За 2024-й год прибыль составила 14 млрд ₽ (-62% г/г).
💰Собств. капитал: 56 млрд ₽ (+5% за полгода). Активы уменьшились на 5% до 568 млрд ₽. На счетах 3,07 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 2,15 млрд).
👉Общий фин. долг: 475 млрд ₽ (-11% за полгода). Долговая нагрузка по показателю ЧД/Капитал снизилась с 9,8х до 8,4х - всё ещё слишком высокая. Правда, закредитованность смягчается тем, что почти весь долг предоставлен материнским банком.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: до 16,5% (YTM до 17,81%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 8,3% в даты выплат 3, 6, 9, 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонов, ещё 8,7% при погашении.
⏳Сбор заявок - 9 сентября, размещение - 12 сентября 2025.
🤔Резюме: а почему бы и не да
✅Известный и очень надежный эмитент. Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ с высоким кредитным рейтингом АA, полностью подконтрольная банку ВТБ (т.е. фактически - государству).
✅Достойная доходность. Ориентир купона 16,5% - выше среднего по нынешним временам в этой кредитной группе. Также радует отсутствие оферты, но не радует - амортизация.
⛔️Падение прибыли. Резко сократились непроцентные доходы, зато увеличились непроцентные расходы и резервы под обесценение активов. Из-за этого 2-й год подряд наблюдается сильное снижение прибыли.
⛔️Долговая нагрузка. У компании очень большой долг и низкая доля капитала в активах, что при высоких ставках ведёт к дальнейшему росту процентных расходов. Но плюс в том, что основная часть долга предоставлена самим банком ВТБ.
⛔️Отраслевой риск. Весь лизинговый рынок сейчас
💼Вывод: фикс на 3 года от крупного проверенного эмитента, но с "ползучей" амортизацией уже с 3-го купона. Сам купон наверняка ушатают гораздо ниже верхнего ориентира, но это плата за относительную надёжность.
Есть определенные риски, однако они на мой взгляд умеренные, учитывая что основную кредитную линию компания получает от материнского банка ВТБ. Я бы даже наверное поучаствовал, если бы не постоянный аморт.
🎯Другие свежие фиксы: Нов. Техн. 1Р8 (А-, 17%),Ур. Сталь 1Р5 (А, 18,5%), АПРИ 2Р11 (BBB-, 25%), ЛСР 1Р11 (А, 16%), ПР-Лизинг 2Р3 (BBB+, 20%), Монополия 1Р7 (BBB+, 23%), Окей 1Р8 (А-, 16,9%), Делимобиль 1Р7 (А, 18,25%), Брусника 2Р4 (А-, 21,5%).
📍Ранее разобрал выпуски КАМАЗ, БалтЛиз, Газпром.
#облигации #VTBR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍195❤46🔥13👏8🤣3🤯2😱2
🚛Новые облигации: ГТЛК 2Р10. Покупать или нет
Нашествие лизинговых гигантов продолжается! На рынок с флоатером выкатывается очередной крупный должник - ГТЛК. Отлично известный эмитент соберёт книгу заявок 10 сентября.
👌 Эмитент: АО «ГТЛК»
✈️ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг лизинга, преимущественно транспортных средств.
🏆По итогам 1 полугодия 2025, ГТЛК занимает 2-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса после ГПБ Лизинга. Также ГТЛК занимает уверенное 1-е место по объему текущего портфеля.
⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от АКРА (апрель 2025) и Эксперт РА (декабрь 2024).
💼В обращении 38 выпусков (включая 6 замещающих) на общую сумму более 450 млрд ₽. Выпуски ГТЛК 1Р6 и 1Р15 есть в моём портфеле. На все недавние размещения делал подробные обзоры.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка: 75,8 млрд ₽ (+19% г/г). Процентные расходы росли гораздо быстрее и в 1П2025 достигли 67,6 млрд ₽ (+36%). По итогам 2024 г. доход составил 133 млрд ₽ (+37% г/г).
🔻Чистый убыток: 5,95 млрд ₽ (в 1П24 была прибыль 205 млн ₽). Причины падения - резкий рост проц. расходов и расходов на создание резервов. За 2024 г. прибыль составила 1,8 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г).
💰Собств. капитал: 213 млрд ₽ (+4% за полгода). Активы уменьшились на 3,5% до 1,31 трлн ₽. На счетах 16,9 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 64,5 млрд).
👉Общий фин. долг: 892 млрд ₽ (-5,5% за полгода). Чистый долг без учета аренды достиг 875,5 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю ЧД/Капитал снизилась с 4,3х до 4,1х - средний уровень по отрасли (на конец 2023 было ~5х). Достаточность капитала на стабильном уровне 16%.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: от 20 млрд ₽
● Купон до: КС+250 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 25% от номинала в даты выплат 27, 30, 33 и 36 купонов.
⏳Сбор заявок - 10 сентября, размещение - 15 сентября 2025.
🤔Резюме: а точно АА-?
👌 Итак, ГТЛК размещает флоатер объемом от 20 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией в последний год обращения.
✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейшая полностью государственная лизинговая компания с высоким номинальным кредитным рейтингом AA-.
👉Компанию лихорадит. Выручка, прибыль и капитал существенно прибавили в 2024-м. Но по итогам 6 мес. 2025 ГТЛК снова ушла в глубокий убыток, а ликвидного кэша на счетах осталось очень мало.
⛔️Триллионный долг. ГТЛК набирает долги как не в себя, причем их обслуживание очень дорогое из-за высоких ставок. При этом госконтракты почти не приносят реальной прибыли, и чистая рентабельность околонулевая.
⛔️Фактический рейтинг BBB+. На 4 ступени выше ГТЛК "вытягивают" только за счет господдержки. Успокаивает, что гос-во скорее всего и дальше будет оказывать экстраординарную поддержку своей главной ЛК. Но это не точно.
💼Вывод: вряд ли ГТЛК развалится за 36 мес, поэтому выпуск можно расценить как неплохой квази-государственный "плывунец". В условиях дефицита качественных флоатеров, я бы рассмотрел покупку как более рискованную альтернативу ОФЗ-ПК при финальной ставке купона не ниже КС+200 б.п.
🎯Другие свежие флоатеры: МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п), Легенда 2Р5 (BBB+, КС+400 б.п), Роделен 2Р4 (BBB+, КС+500 б.п), Гидромаш 1Р5 (А+, КС+325 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски ВТБ Лизинг, КАМАЗ, БалтЛиз.
#облигации #флоатеры #ГТЛК
Нашествие лизинговых гигантов продолжается! На рынок с флоатером выкатывается очередной крупный должник - ГТЛК. Отлично известный эмитент соберёт книгу заявок 10 сентября.
✈️ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг лизинга, преимущественно транспортных средств.
🏆По итогам 1 полугодия 2025, ГТЛК занимает 2-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса после ГПБ Лизинга. Также ГТЛК занимает уверенное 1-е место по объему текущего портфеля.
Сейчас в приоритете у ГТЛК – грузовые вагоны. Компания в ближайшие 3 года хочет списать 90 тыс. единиц старого подвижного состава, заменив его на новые модели. Еще одно инновационное направление – лизинг космических спутников.
⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от АКРА (апрель 2025) и Эксперт РА (декабрь 2024).
💼В обращении 38 выпусков (включая 6 замещающих) на общую сумму более 450 млрд ₽. Выпуски ГТЛК 1Р6 и 1Р15 есть в моём портфеле. На все недавние размещения делал подробные обзоры.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка: 75,8 млрд ₽ (+19% г/г). Процентные расходы росли гораздо быстрее и в 1П2025 достигли 67,6 млрд ₽ (+36%). По итогам 2024 г. доход составил 133 млрд ₽ (+37% г/г).
🔻Чистый убыток: 5,95 млрд ₽ (в 1П24 была прибыль 205 млн ₽). Причины падения - резкий рост проц. расходов и расходов на создание резервов. За 2024 г. прибыль составила 1,8 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г).
Взлёт прибыли в 2024 г. не должен вводить в заблуждение. Помогли вливания из ФНБ, субсидии и допэмиссии акций. Также на увеличение прибыли повлияла реализация имущества на сумму 18,1 млрд ₽ (в 4 раза больше, чем в 2023).
💰Собств. капитал: 213 млрд ₽ (+4% за полгода). Активы уменьшились на 3,5% до 1,31 трлн ₽. На счетах 16,9 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 64,5 млрд).
👉Общий фин. долг: 892 млрд ₽ (-5,5% за полгода). Чистый долг без учета аренды достиг 875,5 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю ЧД/Капитал снизилась с 4,3х до 4,1х - средний уровень по отрасли (на конец 2023 было ~5х). Достаточность капитала на стабильном уровне 16%.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: от 20 млрд ₽
● Купон до: КС+250 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 25% от номинала в даты выплат 27, 30, 33 и 36 купонов.
⏳Сбор заявок - 10 сентября, размещение - 15 сентября 2025.
🤔Резюме: а точно АА-?
✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейшая полностью государственная лизинговая компания с высоким номинальным кредитным рейтингом AA-.
👉Компанию лихорадит. Выручка, прибыль и капитал существенно прибавили в 2024-м. Но по итогам 6 мес. 2025 ГТЛК снова ушла в глубокий убыток, а ликвидного кэша на счетах осталось очень мало.
⛔️Триллионный долг. ГТЛК набирает долги как не в себя, причем их обслуживание очень дорогое из-за высоких ставок. При этом госконтракты почти не приносят реальной прибыли, и чистая рентабельность околонулевая.
⛔️Фактический рейтинг BBB+. На 4 ступени выше ГТЛК "вытягивают" только за счет господдержки. Успокаивает, что гос-во скорее всего и дальше будет оказывать экстраординарную поддержку своей главной ЛК. Но это не точно.
💼Вывод: вряд ли ГТЛК развалится за 36 мес, поэтому выпуск можно расценить как неплохой квази-государственный "плывунец". В условиях дефицита качественных флоатеров, я бы рассмотрел покупку как более рискованную альтернативу ОФЗ-ПК при финальной ставке купона не ниже КС+200 б.п.
Следует помнить, что ГТЛК держится исключительно за счёт бюджета. В 2022 г. Минфин влил в нее 58 млрд ₽ из ФНБ – примерно столько, сколько она получила убытков. Без этих денег компании бы уже не было.
🎯Другие свежие флоатеры: МСП Банк 3Р2 (А-, КС+325 б.п), Легенда 2Р5 (BBB+, КС+400 б.п), Роделен 2Р4 (BBB+, КС+500 б.п), Гидромаш 1Р5 (А+, КС+325 б.п).
📍Ранее разобрал выпуски ВТБ Лизинг, КАМАЗ, БалтЛиз.
#облигации #флоатеры #ГТЛК
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍229❤48🔥14👏6😁6🗿5🆒2😱1
📉Ускользающие проценты. Пора поторопиться?
Ставки по вкладам тестируют многомесячные минимумы, сообщает Коммерсант. Ставка по 3-хлетним вкладам приблизилась к 9,5% годовых (снижение с начала года — уже около 7,5 п.п). При этом минимальное снижение показали краткосрочные вклады на 3 месяца — "всего" на 4,43 п. п., до 15,59%.
Сохранение более высокой ставки по коротким вкладам продолжится, пока идет цикл смягчения ДКП. К концу года максимальная ставка в крупнейших банках может опуститься до 12–13% годовых, предупреждают эксперты.
На мой взгляд, всё ещё отличным решением будет зафиксировать ставку на какой-то срок вперёд в самом понятном и надежном инструменте.
📊Моя тактика
Как обычно, я еженедельно мониторю и сообщаю актуальные ставки по вкладам. Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах делать это выгоднее и удобнее всего - можно зайти и выбрать наиболее подходящий для вас.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. А для старых вкладчиков (типа меня) там тоже есть, из чего выбрать!
💰Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в МКБ на 6 мес. под 15,7% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,2%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
Открыть вклад: https://finuslugi.ru
‼️ Есть специальное предложение! Вклады "Надежный Промо" (30% годовых для вкладов до 100 тыс. ₽) и "Надежный старт" (22% годовых для вкладов до 500 тыс. ₽) от сверхнадежного банка ДОМ-РФ. Для тех новых вкладчиков, кто хочет открыть небольшой депозит на короткий срок. Можно положить деньги на 31 день под БЕШЕНУЮ доходность 22% или даже 30%!
🦥 Я сам регулярно открываю вклады на Финуслугах - на днях рассказывал, как переоформил ДЕВЯТЫЙ депозит под хорошую ставку. И не собираюсь на этом останавливаться.
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода как минимум до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,Илон Маск фондовый рынок?🗣
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 30% для вклада «Надежный» от ДОМ-РФ).
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для последующего открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
⏳Акция действует до 31.12.2025!
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 15-30%!
Ставки по вкладам тестируют многомесячные минимумы, сообщает Коммерсант. Ставка по 3-хлетним вкладам приблизилась к 9,5% годовых (снижение с начала года — уже около 7,5 п.п). При этом минимальное снижение показали краткосрочные вклады на 3 месяца — "всего" на 4,43 п. п., до 15,59%.
Сохранение более высокой ставки по коротким вкладам продолжится, пока идет цикл смягчения ДКП. К концу года максимальная ставка в крупнейших банках может опуститься до 12–13% годовых, предупреждают эксперты.
🦥 Я убеждён, что депозиты в портфеле разумного инвестора должны быть всегда, независимо от текущих ставок и от доходностей, которые предлагают биржевые инструменты. Ведь это 2 разных класса активов с принципиально разными рисками. И уж точно вкладами нельзя пренебрегать, когда на долговом рынке творится какой-то сюр с купонами ниже плинтуса, как сейчас.
На мой взгляд, всё ещё отличным решением будет зафиксировать ставку на какой-то срок вперёд в самом понятном и надежном инструменте.
📊Моя тактика
Как обычно, я еженедельно мониторю и сообщаю актуальные ставки по вкладам. Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах делать это выгоднее и удобнее всего - можно зайти и выбрать наиболее подходящий для вас.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. А для старых вкладчиков (типа меня) там тоже есть, из чего выбрать!
💰Например, новым клиентам сейчас можно открыть вклад в МКБ на 6 мес. под 15,7% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 21,2%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
BONUS55. Максимальный размер доп. бонуса - 4000 ₽.Открыть вклад: https://finuslugi.ru
⚠️ И новая супер-бомба от Финуслуг! Вклад "Надежный прайм" от ДОМ-РФ на 3 или 6 мес. под невообразимые 30%! Никаких скрытых условий, есть только ограничение по сумме - 50 000 ₽. Для всех новых клиентов. Акцию продлили до 15 сентября!
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода как минимум до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке (максимум 4000₽).3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 30% для вклада «Надежный» от ДОМ-РФ).
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для последующего открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
Зачисление по СБП происходит почти мгновенно, причем ни сами Финуслуги, ни большинство банков комиссию за ввод и вывод не берут вплоть до 30 млн ₽ (на всякий случай уточните именно в своем банке).
⏳Акция действует до 31.12.2025!
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 15-30%!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍89🗿41❤21🔥11😁8👏4🤣2
Шестой выпуск Кокса, господа! Ладно, про название я пошутил уже давно, потом пошутили все остальные, а теперь уже не смешно. Лучше посмотрим, что у коксохимического предприятия с параметрами выпуска и финансовым благополучием
🪨Эмитент: ПАО «Кокс»
⛏️ПАО «Кокс» – материнская компания Группы ПМХ. Это крупный горнодобывающий и металлургический холдинг в Кемерово, Белгородской и Тульской областях. На его предприятиях занято порядка 12 тыс. человек.
Группа обеспечена углем до 2044 г. и железной рудой до 2100 г. (кстати, последняя дата - это как раз примерный горизонт моего инвестирования🙂).
⭐️Кредитный рейтинг: A- "негативный" от АКРА (ноябрь 2024). Раньше действовал ещё А+ от НКР, но в конце мая он был отозван.
💼В обращении 4 выпуска общим объемом 4 млрд ₽: флоатеры Кокс01Р1 и Кокс01Р3, а также фиксы Кокс01Р2 и Кокс01Р4. Пятый выпуск куда-то потерялся, сразу выходит 6-й.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:
🔻Выручка: 60,8 млрд ₽ (-4,6% г/г). Себестоимость выросла на 1,4% до 51,9 млрд ₽. За весь прошлый год Кокс заработал 131 млрд ₽ выручки (+17% г/г).
🔻Скорр. EBITDA: 3,31 млрд ₽ (-49% г/г). Снова падение в 2 раза! По итогам 2024 г. EBITDA составила 8,63 млрд ₽ и тоже рухнула в 2 раза на фоне 2023.
🔻Чистый убыток: 9,85 млрд ₽ (рост более чем в 5 раз!). За 6 мес. 2025 убыток такой же, как и за весь 2024 г. Основные причины - фин. расходы и убыток от переоценки фин. инструментов.
💰Собств. капитал: 27,2 млрд ₽ (-27% за полгода). На счетах 2,67 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 5,13 млрд).
🔺Кредиты и займы: 83,6 млрд ₽. Самое "весёлое" - почти весь долг (78,6 млрд ₽) сроком до 1 года!😲 Нагрузка ЧД / EBITDA LTM взлетела до бешеных 14,8х! Чистый долг обеспечен капиталом только на 34% (в конце 2024 было 47%). Ахтунг, товарищи!
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: до 20,5% (YTP до 22,54%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: A- "негативный" от АКРА
⏳Сбор заявок - 11 сентября, размещение - 16 сентября 2025.
🤔Резюме: жесткий передоз
✅Довольно крупный эмитент из горнодобывающего сектора. Занимается углем и металлургией, проблем с сырьевой базой не возникнет ещё много лет.
⛔️БЕШЕНЫЙ ДОЛГ! Компания за 1,5 года ушла в дикий убыток, поэтому нагрузка по займам возросла. Показатель ЧД/EBITDA превысил 14,5х - положение можно охарактеризовать как "сверхкритическое". Аналогично было у Сегежи год назад.
⛔️Нет денег. Капитал тает с ускорением: в конце 2023 он составлял 47 млрд, в конце 2024 - уже 37 млрд, а спустя ещё полгода осталось всего 27 млрд ₽. Кэш на балансе за год скукожился с 7,4 до 2,7 млрд ₽.
⛔️Негативные прогнозы. АКРА и НКР в конце 2024 ухудшили прогноз кредитного рейтинга. АКРА поясняла, что отношение общего долга к FFO по итогам 2024 прогнозировалось в размере 6,2х - это прям много. В реальности всё ещё хуже - вангую, что рейтинг осенью точно понизят.
⛔️Пут-оферта через 2 года. "Купить и забыть" не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте.
⛔️Отраслевые риски: конкуренция с другими крупными производителями (Мечел, ММК, НЛМК, Северсталь), дальнейшее снижение спроса и цен на продукцию из-за охлаждения экономики.
💼Вывод: пациент ещё жив, но уже в агонии. Закредитованность критическая, учитывая высокие ставки и неблагоприятную конъюнктуру для металлургов. В ближайший год нужно будет где-то найти и отдать почти 80 (!) млрд ₽. Нынешний ярд - это мертвому припарка.
⚠️ В ноябре 2024 я говорил, что ситуация ухудшается, и есть вероятность банкротства компании на горизонте 2-3 лет. Спустя год, к сожалению, мой прогноз сбывается. А если вас "ломает" и страсть как хочется Кокса, то возьмите на минимальную долю - буквально щепотку😎 Не ИИР.
🎯Другие свежие фиксы: Росинтер 1Р1 (BB+, 25,5%), Нов. Техн. 1Р8 (А-, 17%), Ур. Сталь 1Р5 (А, 18,5%), АПРИ 2Р11 (BBB-, 25%), ЛСР 1Р11 (А, 16%).
📍Ранее разобрал выпуски ГТЛК, ВТБ Лизинг, КАМАЗ.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍240❤57😱55🔥14🤣6😁4👏2🤯2
В августе инвесторов в рос. фонду поджидало короткое ралли перед историческом саммитом на Аляске, Путин и Трамп впервые за много лет встретились лично, страна переживала за судьбу Натальи Наговицыной на Пике Победы. Рынок акций в итоге остался почти на одном уровне.
Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в августе, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.
📊Сколько нахомячили
📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за август увеличилось на 541 тыс. и достигло 38,4 млн. Ими суммарно открыто уже 72 млн счетов.
Совершали сделки из них 3,4 млн активных инвесторов (3,9 млн в июле). Я тоже регулярно совершал.
🐹В этом месяце частные инвесторы вложили в ценные бумаги 268,2 млрд ₽, что в 2,4 раза больше, чем в августе 2024 года. В частности, только один Сид вбухал 376 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.
Из них в акции физлица вложили всего 8,3 ярда. Зато в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли целых 198,3 млрд ₽, остальное - в паи фондов.
Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами после июньского падения остаётся стабильной, около 70%. В торгах облигациями — выросла с 28,1% до 34%. Хомяки - сила!💪
📜Что по облигациям?
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными бондами составил 2,7 трлн ₽ (в июле были рекордные 4,2 трлн). Среднедневной объем торгов – 174,8 млрд ₽. Ёмкость долгового рынка в разы превышает емкость рынка акций - не зря его называют "умным".
👉В августе на Мосбирже было размещено 99 корпоративных займов от 47 эмитентов совокупным объемом 867 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы.
💼Что в Народном портфеле?
Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг.
🔥Народный портфель в августе 2025:
● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (29,1% и 7,1% соответственно)
● LKOH ЛУКОЙЛ (14,9%)
● GAZP Газпром (14,2%)
● T Т-Технологии (7,0%)
● ROSN Роснефть (5,9%)
● YDEX Яндекс (5,9%)
● VTBR ВТБ (5,8%)
● NVTK НОВАТЭК (5,1%)
● PLZL Полюс (5%)
🔄За месяц в составе портфеля сразу 2 изменения: вывалилась X5, которая до этого была на 6-м месте, а также из ТОПа опять ушли загрустившие "префы" Сургута. Зато НОВАТЭК и Полюс снова всплыли в десятке лучших.
🏆В тройке лидеров без изменений. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - больше 36%).
💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика.
🎯Какие выводы?
🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. По идее, чем больше инвесторов - тем больше ликвидности - тем лучше рынку. Август стал 6-м месяцем подряд после долгого перерыва, в котором физики купили больше акций, чем продали.
💰В БПИФах денежного рынка четвертый месяц подряд фиксируется заметный прирост. До народа похоже начало доходить, что быстрого мира достичь скорее всего не получится, а ставка может остаться относительно высокой ещё долго.
В ТОП-5 БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды ликвидности LQDT, SBMM, AKMM, BCSD. Суммарно они занимают более 75% всего народного портфеля БПИФов.
😎Лично я считаю цены на рынке акций неплохими, но в то же время с удовольствием смотрю на некоторые облигации с доходностью 20%+ годовых и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим, а также открываю новые вклады под хорошие ставки.
❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉
#новости #MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍175❤40🔥21👏7
На фоне разворота доллара, крупняк продолжает массово занимать в валюте. Главный цветмет-гигант нашего рынка Норникель 11 сентября (памятный день для США, кстати) собирает заявки на новые бонды с привязкой к баксу.
🔩Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель»
🏭Норникель — мировой лидер в производстве рафинированного никеля и палладия. Также занимает 4-е место в мире по пр-ву платины, а кроме того производит медь, кобальт, родий, серебро, золото, иридий и другие важные для промышленности металлы.
В состав Группы входит более 85 компаний. Основные произв. мощности находятся в РФ на п-ове Таймыр, Кольском п-ове и в Забайкалье.
⛔️В 2022 г. Британия и США ввели санкции против крупнейшего совладельца Владимира Потанина. Правда, санкции не затронули сам ГМК, т.к. подсанкционным лицам не принадлежит контролирующий пакет акций.
На днях стало известно, что бывшая жена Потанина планирует судиться в Лондоне за часть его имущества, в т.ч. под судебный иск может попасть и половина доли Потанина в Норникеле🤪
⭐️Кредитный рейтинг: AАА "стабильный" от Эксперт РА (ноябрь 2024) и НКР (апрель 2025).
💼В обращении 15 выпусков в рублях, долларах и юанях общим объемом более 12 млрд $. Сегодня как раз погашается замещайка в USD на 315 млн $, под рефинанс которой, очевидно, и берётся новый займ.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка: 6,46 млрд $ (+15% г/г). Себестоимость выросла на 17% до 3,6 млрд ₽. За весь прошлый год Норникель заработал $12,5 млрд выручки (-13% г/г).
✅EBITDA: 2,63 млрд $ (+12% г/г). Рентабельность ROE повысилась до 41%. По итогам полного 2024 г. EBITDA составила $5,2 млрд (-25,5% г/г).
👉Чистая прибыль: $842 млн (+1,6%). Прибыль стагнирует, несмотря на рост выручки. Причины - рост себестоимости и проц. расходов. За 2024 г. прибыль составила $1,8 млрд (-37% на фоне 2023).
💰Собств. капитал: 11,7 млрд $ (+45% за полгода). Активы увеличились на 34% до $31 млрд. На счетах $2,88 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 1,82 млрд).
🔺Кредиты и займы: 12,75 млрд $ (+28% за полгода). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM подросла до 1,9х (в конце 2024 была 1,7x, в конце 2023 - 1,2х).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 100 $
● Объем: от 300 млн $
● Купон: до 7% (YTM до 7,29%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА и НКР
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 11 сентября, размещение - 16 сентября 2025.
🤔Резюме: одолжим Потанину?
✅Крупнейший эмитент. Мировой лидер в производстве цветных металлов с наивысшим кредитным рейтингом AAА.
✅Удачное 1-е полугодие. Выручка и капитал заметно подросли. ГМК смог преодолеть трудности с логистикой и увеличил продажи драгметаллов. Свободный ден. поток вырос почти в 3 раза до $1,4 млрд.
✅Длинный срок обращения. Выпуск на 4 года без аморта и оферт, что позволяет воспользоваться ЛДВ на курсовую переоценку.
⛔️Долг увеличивается. Чтобы поддерживать огромный бизнес, приходится и занимать огромными объемами. Одна из причин роста номинального долга в валюте - укрепление рубля. Во 2-м полугодии может начаться обратный процесс.
⛔️Санкционные риски. ГМК пока что удавалось избегать прямых санкций, но далеко не факт, что геополитика снова не качнется в "плохую" сторону.
⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.
💼Вывод: консервативный "долгоиграющий" долларовый выпуск от главного цветного металлурга страны. У меня пока нет ни одного из многочисленных выпусков ГМК, возможно наконец появится. Если будете подавать заявку, держите в уме аллокацию.
Хотя к фин. устойчивости есть некоторые вопросы, в целом это достойный вариант, чтобы припарковать кэш. Пусть это и "ненастоящие" доллары, но от возможной девальвации на горизонте нескольких лет они смогут защитить.
📍Ранее разобрал выпуски Кокс, ГТЛК, ВТБ Лизинг.
#облигации #GMKN #USD
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍250❤56🔥18😱5🗿3👏2😁1🤣1🆒1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🤦♂️"Как же заколебал этот Сид со своими скучными облигациями, фондами и дурацкими вкладами. У него даже никакого платного курса до сих пор нет! Пойду лучше нормальную аналитику в приватном канале известного трейдера почитаю".
👆Тем временем, любой типичный канал хоть сколько-нибудь известного трейдера:
(на 05:20 в видео появляется подписчик Сида 😎).
#видео #юмор
6😁169🔥116🤣62❤20👏18🗿5🤯1
Новабев, она же старая добрая "Белуга", решила порадовать нас не только взлётом цен на алкоголь из-за увеличения акцизов, но и свежим выпуском облигаций.
Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной водочной компании Мосбиржи. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться.
🥃Эмитент: ПАО "НоваБев Групп"
НоваБев Групп (ранее - "Белуга Групп") – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) в РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.
Компании принадлежат 5 ЛВЗ общей мощностью пр-ва более 20 млн декалитров (дал) в год, завод по производству этанола мощностью 1 млн дал в год, винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое».
📈В августе 2024 компания провела хитрую допэмиссию и увеличила число акций в обращении в 8 раз (аналог сплита).
👨🏻💻В июле 2025 на НоваБев была осуществлена кибератака, в результате которой временно была парализована вся сеть Винлаб.
⭐️Кредитный рейтинг: AА "развивающийся" от Эксперт РА (июль 2025) и АА "стабильный" от НКР (июнь 2025).
👉В обращении 4 выпуска на общую сумму 16,5 млрд ₽. Предыдущий выпуск БП-07 разместился больше года назад. Ближайшее погашение на 5 млрд ₽ - в декабре.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка за 1П2025: 69,1 млрд ₽ (+21% г/г). Себестоимость продаж выросла аналогичными темпами до 44,1 млрд ₽. За весь прошлый год НоваБев заработал 135 млрд ₽ выручки (+15,4% г/г).
✅EBITDA: 9,2 млрд ₽ (+22% г/г). Рентабельность ROE достигла 13,3%. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 19,3 млрд ₽ (+9% г/г).
✅Чистая прибыль: 2,1 млрд ₽ (+4,2% г/г). Маржинальность стала ниже из-за негатива от повышения проц. расходов (на 39%) и налога на прибыль. За весь 2024 г. прибыль составила 4,89 млрд ₽ (-43% г/г).
💰Собств. капитал: 24 млрд ₽ (-9,9% за полгода). Активы уменьшились на 8% до 113 млрд ₽. На счетах 18,5 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 22,5 млрд).
✅Кредиты и займы: 33,1 млрд ₽ (-3,8% за полгода). Нагрузка (без аренды) по показателю Чистый фин. долг / EBITDA LTM снизилась до почти незаметных 0,7х (с учетом аренды 2,7х).
🍷За 6 мес. 2025 продажи в сети «ВинЛаб» выросли на 25% на фоне увеличения числа магазинов на 18%.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: до 15% (YTM до 16,08%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА от АКРА и НКР
● Только для квалов: нет
❗️Амортизация: 50% от номинала в дату выплаты 30 купона.
⏳Сбор заявок - 12 сентября, размещение - 22 сентября 2025.
🤔Резюме: крепковато
✅Надежный эмитент. Крупнейшая алко-корпорация России с очень высоким кредитным рейтингом AA.
✅Рост показателей. Фин. результаты остаются на высоком уровне с тех пор, как компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. Потенциальный выход на IPO Винлаба может привести к росту стоимости всей группы.
✅Снижение долга. И так невысокий чистый долг полностью перекрывается капиталом. При этом свободный ден. поток за 1П25 составил около 1 млрд ₽ (год назад было минус 3 млрд).
⛔️Скучная доходность. За надежность придется платить - финальный купон вряд ли будет выше 13%, особенно если в ходе сбора заявок ЦБ объявит о существенном снижении КС.
💼Вывод: реально "крепкий" трехлетний фикс. В теории может подойти консервативным инвесторам для разбавления защитной части портфеля. Главный минус - непривлекательная доходность.
А чтобы она стала привлекательной и её захотелось иметь (в портфеле), нужно выпить чересчур много продукции "Белуги". Лично я, пожалуй, прохожу мимо.
🎯Другие свежие фиксы: Росинтер 1Р1 (BB+, 25,5%), Нов. Техн. 1Р8 (А-, 17%), Ур. Сталь 1Р5 (А, 18,5%), АПРИ 2Р11 (BBB-, 25%), ЛСР 1Р11 (А, 16%), ПР-Лизинг 2Р3 (BBB+, 20%), Монополия 1Р7 (BBB+, 23%), Окей 1Р8 (А-, 16,9%).
📍Ранее разобрал выпуски Норникель, Кокс, ГТЛК.
#облигации #BELU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍260❤61🔥16😁12🤣11👏6🗿2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👆Мне тут источники в Банке России переслали эксклюзивные кадры Эльвиры👩 , которая репетирует свою речь на пресс-конференции ЦБ🤣
Тем временем, до оглашения новой ставки остаётся около 1,5 часов. Разброс экспертных оценок довольно широк - от 14% до 17%. Почти все сходятся во мнении, что ставку точно снизят, вопрос - насколько.
🟢 Так, глава Сбера Греф вообще считает, что экономике РФ нужна ставка на уровне 12% для оживления.
К концу года Греф прогнозирует КС на уровне 14%. Он отметил, что охлаждение экономики продолжается, а показатели 2 кв. 2025 дают картину «технической стагнации».
Сам Сбербанк более консервативен в своём видении:
🏦 "Ключевая ставка ЦБ снизится сразу с 18% до 16% уже 12 сентября, а к концу года - до 15%. Мы видим признаки продолжающегося охлаждения экономики" - добавили в банке.
🤷♂️А вот Финам далеко не так уверен.
"Участники рынка настолько поверили в снижение ставки на 2%, что, похоже, его не будет" - размышляют эксперты Финама.
Макс. ставка по вкладам с июля снизилась с 17.9% до 15%. Это уровень весны прошлого года, когда ставка ЦБ была 15%. Доходность корпоративных облигаций снизилась с 16.7% до 14.5%, минимума с марта 2024.
🏛 Скорее всего, Банк России 12 сентября ограничится снижением на 1 п.п. с 18% до 17% и постарается умерить пыл инвесторов, чтобы привести их ожидания к собственному прогнозу ставки – 15-16% на конец 2025.
👆Это рассуждения Финама. Сразу скажу, что хоть мне они и импонируют, но скорее всего ставку дёрнут вниз сильнее. Тут на ЦБ уже очень сильно давят политика и влиятельный бизнес, поэтому минимальное снижение на 100 б.п. "наверху" просто не поймут.
🎯Почему ставку скорее всего снизят на 1,5-2 п.п.?
Гранды рынка уже требуют немедленного снижения ставки. Сечин говорит, что темпы падения слишком медленные, а сильный рубль бьет по бюджету и экспортерам. Появились сигналы поддержки и со стороны руководства ЦБ.
Запрос рынка при этом еще жестче: мол, сегодня нужен шаг 3-4 п.п., к концу года ориентир около 10-12%. С точки зрения бизнеса, малые движения на 1-2 п.п. картину не меняют.
💼Что будет с акциями и облигациями?
На мой взгляд, устойчивый позитивный импульс теперь даст только снижение минимум на 200 б.п. и отсутствие жесткой риторики. Снижение на 1-1,5 п.п. рынок скорее разочарует. Перефразируя классика, "Всё ужеукрадено отыграно до нас!"
🏛А если Наби на пресс-конференции даст понять, что ЦБ продолжит контроль и будет риск приостановки смягчения ДКП, то... Думаю, в этом случае не поможет никакая эйфория, и долговой рынок развернется вниз. Кому охота сидеть в бондах с купонами 14-15%, когда ставка может остаться выше 16% до конца года?💁♂️
💵Поэтому я последнее время не тороплюсь участвовать в первичных размещениях рублёвых облиг, зато постепенно увеличиваю позицию по валютным и по флоатерам.
🦥 Подытожу
Последние недели жадность побеждает страх. Все уверовали в стремительное смягчение ДКП и набирают и акции, и особенно облигации за обе щёки. Пора торопиться, ведь завтра точно будет дороже!
🦥Как обычно, действую в противовес общим настроениям. Агрессивно набирал активы с апреля по июнь, когда рынок был в депрессии, и неплохо заработал на этом. Сейчас, разумеется, тоже продолжаю покупки, но в гораздо более спокойном темпе. Я ленивый, ну вы знаете.
#ЦБ #инфляция
Тем временем, до оглашения новой ставки остаётся около 1,5 часов. Разброс экспертных оценок довольно широк - от 14% до 17%. Почти все сходятся во мнении, что ставку точно снизят, вопрос - насколько.
К концу года Греф прогнозирует КС на уровне 14%. Он отметил, что охлаждение экономики продолжается, а показатели 2 кв. 2025 дают картину «технической стагнации».
🗣 По словам Грефа, важно вовремя выйти из «периода управляемого охлаждения российской экономики». Он также надеется, что ЦБ РФ сделает всё возможное, чтобы не допустить перехода в рецессию.
Сам Сбербанк более консервативен в своём видении:
🤷♂️А вот Финам далеко не так уверен.
"Участники рынка настолько поверили в снижение ставки на 2%, что, похоже, его не будет" - размышляют эксперты Финама.
Макс. ставка по вкладам с июля снизилась с 17.9% до 15%. Это уровень весны прошлого года, когда ставка ЦБ была 15%. Доходность корпоративных облигаций снизилась с 16.7% до 14.5%, минимума с марта 2024.
Таким образом, хотя ключевая ставка пока остается на уровне 18%, для заемщиков условия уже соответствуют 16% или ниже. И дальнейшее снижение ставки будет означать слишком быстрое смягчение.
👆Это рассуждения Финама. Сразу скажу, что хоть мне они и импонируют, но скорее всего ставку дёрнут вниз сильнее. Тут на ЦБ уже очень сильно давят политика и влиятельный бизнес, поэтому минимальное снижение на 100 б.п. "наверху" просто не поймут.
🎯Почему ставку скорее всего снизят на 1,5-2 п.п.?
Гранды рынка уже требуют немедленного снижения ставки. Сечин говорит, что темпы падения слишком медленные, а сильный рубль бьет по бюджету и экспортерам. Появились сигналы поддержки и со стороны руководства ЦБ.
📉Часть экспертов на этом фоне даже пророчат планку в 14-15% на этом заседании. Основания простые: охлаждение экономики, слабая динамика ВВП, рост расходов на обслуживание долга заемщиками и т.д.
Запрос рынка при этом еще жестче: мол, сегодня нужен шаг 3-4 п.п., к концу года ориентир около 10-12%. С точки зрения бизнеса, малые движения на 1-2 п.п. картину не меняют.
💼Что будет с акциями и облигациями?
На мой взгляд, устойчивый позитивный импульс теперь даст только снижение минимум на 200 б.п. и отсутствие жесткой риторики. Снижение на 1-1,5 п.п. рынок скорее разочарует. Перефразируя классика, "Всё уже
🏛А если Наби на пресс-конференции даст понять, что ЦБ продолжит контроль и будет риск приостановки смягчения ДКП, то... Думаю, в этом случае не поможет никакая эйфория, и долговой рынок развернется вниз. Кому охота сидеть в бондах с купонами 14-15%, когда ставка может остаться выше 16% до конца года?💁♂️
💵Поэтому я последнее время не тороплюсь участвовать в первичных размещениях рублёвых облиг, зато постепенно увеличиваю позицию по валютным и по флоатерам.
Последние недели жадность побеждает страх. Все уверовали в стремительное смягчение ДКП и набирают и акции, и особенно облигации за обе щёки. Пора торопиться, ведь завтра точно будет дороже!
🤔А будет ли? Определённо да, если ЦБ снизит ставку более чем на 2 п.п. и даст понять, что и дальше будет ронять "ключ". Но у меня в голове в такие моменты включается строчка из песни иноагента Слепакова: "А чё блин, если нет?"
🦥Как обычно, действую в противовес общим настроениям. Агрессивно набирал активы с апреля по июнь, когда рынок был в депрессии, и неплохо заработал на этом. Сейчас, разумеется, тоже продолжаю покупки, но в гораздо более спокойном темпе. Я ленивый, ну вы знаете.
#ЦБ #инфляция
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3🔥125👍80❤54🤣35😁11👏4
⚡️⚡️⚡️Ставка - 17%!
🏛Банк России на очередном заседании снизил ключевую ставку до 17%. Большинство экспертов, включая меня и комментаторов на моем канале, предполагали такое развитие событий - уменьшение на 1-2 п.п. Рынок при этом закладывал более серьёзное снижение.
🚀Смотрим на реакцию рынков.
#ЦБ #новости
🏛Банк России на очередном заседании снизил ключевую ставку до 17%. Большинство экспертов, включая меня и комментаторов на моем канале, предполагали такое развитие событий - уменьшение на 1-2 п.п. Рынок при этом закладывал более серьёзное снижение.
🧓 Снижение ставки произошло третий раз подряд. До этого в июне ЦБ впервые снизил ставку на 1 п.п., а в июле ещё на 2 п.п. после длительного цикла жесткой ДКП, который начался ещё осенью 2022 года.
🚀Смотрим на реакцию рынков.
#ЦБ #новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍161🔥46🤣17❤12😱10🗿7🤯5
🤯Народ, успевайте открыть вклад под 30% ГОДОВЫХ на ШЕСТЬ месяцев!
🧓 Ставку сегодня опять понизили, но акция "Вклад под 30% годовых" от ДОМ-РФ и Финуслуг будет действовать до 15 сентября. Последний шанс успеть оформить депозит НА ЦЕЛЫХ ПОЛГОДА под невероятные 30%!
🟢Банк ДОМ-РФ до сих пор предлагает «Надёжный прайм» — самый выгодный вклад наступившей осени!
Параметры вклада:
✅ 30% годовых — в 3 раза выше инфляции
✅ Срок: 3 или 6 месяцев (гибкие условия)
✅ Сумма вклада: от 10 000 до 50 000 ₽
✅ Полная гарантия от АСВ
✅ Эксклюзивно для новых клиентов Финуслуг (неважно, были ли вы клиентом ДОМ-РФ до этого)
Почему, на мой взгляд, надо успеть?
▶️ Максимальная ставка на рынке
▶️ Краткий срок — быстрый доход
▶️ Сверх-надежный банк с господдержкой.
👉У меня самого открыто уже 3 вклада в банке ДОМ-РФ через Финуслуги суммарно на 570 тыс. ₽, причем третий открыл буквально на днях. Правда, не под такие БЕШЕНЫЕ проценты. Поэтому могу с полной уверенностью заявить, что инструмент мной проверен и одобрен к использованию.
🔥Если ещё не опробовали всю мощь Финуслуг, регистрируйтесь и открывайте вклад под 30% в ДОМ-РФ! Мобильное приложение для открытия вклада скачивать НЕ НУЖНО, мне вполне хватает веб-версии сайта.
Ну а "старички" на Финуслугах (включая меня) - давайте просто молча позавидуем😉
#новости #вклады
🟢Банк ДОМ-РФ до сих пор предлагает «Надёжный прайм» — самый выгодный вклад наступившей осени!
Параметры вклада:
✅ 30% годовых — в 3 раза выше инфляции
✅ Срок: 3 или 6 месяцев (гибкие условия)
✅ Сумма вклада: от 10 000 до 50 000 ₽
✅ Полная гарантия от АСВ
✅ Эксклюзивно для новых клиентов Финуслуг (неважно, были ли вы клиентом ДОМ-РФ до этого)
Почему, на мой взгляд, надо успеть?
▶️ Максимальная ставка на рынке
▶️ Краткий срок — быстрый доход
▶️ Сверх-надежный банк с господдержкой.
👉У меня самого открыто уже 3 вклада в банке ДОМ-РФ через Финуслуги суммарно на 570 тыс. ₽, причем третий открыл буквально на днях. Правда, не под такие БЕШЕНЫЕ проценты. Поэтому могу с полной уверенностью заявить, что инструмент мной проверен и одобрен к использованию.
Предложение от ДОМ-РФ действует только до 15.09.2025!
🔥Если ещё не опробовали всю мощь Финуслуг, регистрируйтесь и открывайте вклад под 30% в ДОМ-РФ! Мобильное приложение для открытия вклада скачивать НЕ НУЖНО, мне вполне хватает веб-версии сайта.
Ну а "старички" на Финуслугах (включая меня) - давайте просто молча позавидуем😉
#новости #вклады
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥48👍34❤31😁14🤣12🗿12😱3
🚀Че купил? Инвест-марафон от 12.09.2025
Неделька опять выдалась нескучная. Залётные беспилотники в Польше, "революция зумеров" в Непале, "кончившееся терпение" Трампа в отношении РФ и готовящийся 19-й пакет санкций ЕС не добавили позитива нашему рынку.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏭 NLMK НЛМК - 4 лота
Увеличил позицию впервые с октября 2024. Металлургам сейчас поголовно плохо из-за снижения цен на сталь, произв. инфляции и падения спроса. В 1П2025 выручка НЛМК упала на 15% г/г, а прибыль - вообще на 45%.
НЛМК сохраняет более устойчивые фин. показатели на фоне отрасли, но дивов на ближайшем горизонте я бы не ждал. Поэтому и цены на бумаги сейчас приятные.
⛽️ GAZP Газпром - 5 лотов
Газик снова откатился ниже 130 ₽, где я его и подбираю. Результаты 1П2025 детально разбирал тут. Главный позитив - продолжает снижаться долговая нагрузка.
🇨🇳Подписан меморандум о строительстве «Силы Сибири-2» и транзитного газопровода через Монголию «Союз Восток». Кроме того, Газпром увеличит поставки по первой "Силе Сибири" (+6 млрд куб. м) и Дальневосточному маршруту (+2 млрд куб. м).
📈Драйверы роста: перемирие, подписание сделки по "Силе Сибири-2"; запуск СПГ-проектов и доп. мощностей по переработке газа; индексация тарифов на газ внутри страны;дивидендный сюрприз.
✈️ AFLT Аэрофлот - 6 лотов
Ситуация в авиаотрасли остаётся непростой. Резкий рост расходов на персонал и аэропортовые сборы, а также снижение компенсационных доходов по топливу привели к сокращению EBITDA за 1П2025 на 29% г/г.
Ещё из позитива: на днях было объявлено о снятии американских санкций с белорусской Белавиа, а также об открытии для полетов аэропорта Краснодара. УРА!
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 300 паёв.
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 5 паев.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~24,5К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Долговой рынок как будто отыграл уже несколько снижений ставки заранее. Интересных идей немного.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам на днях так и поступил.
🏗На неделе пришел аморт по флоатеру ГТЛК 1Р15 (RU000A100Z91) в размере 1000 ₽. Из-за переоценённости фиксов, на этой неделе я сделал упор на флоатеры (и ЦБ в пятницу подтвердил, что я был прав).
🏛 RU000A10CG79 МСП Банк 3Р2 - 20 шт.
Качественный банковский флоатер с "прозрачными условиями". Купон КС+325 б.п, погашение в августе 2027. Подробный разбор здесь. Увы, выпуск только для квалов.
⛏ RU000A108L81 Полюс 1Р4 в USD - 3 шт.
Долгоиграющая квази-долларовая облига от самого крупного золотодобытчика РФ. Купоны 6,2%, погашение в мае 2029. Сейчас торгуется слегка выше номинала. Подробный разбор тут.
👉Итого на облигации (с учетом аморта ГТЛК) потратил ~44,5К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютными облигациями.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~69К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 19.09.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Неделька опять выдалась нескучная. Залётные беспилотники в Польше, "революция зумеров" в Непале, "кончившееся терпение" Трампа в отношении РФ и готовящийся 19-й пакет санкций ЕС не добавили позитива нашему рынку.
📉Финальный аккорд в фиговых настроениях сыграла Эльвира, которая вчера объявила о снижении ставки лишь на 1%. Рынок такого "удара в псину" не стерпел и полился кровавыми соплями вниз.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
Увеличил позицию впервые с октября 2024. Металлургам сейчас поголовно плохо из-за снижения цен на сталь, произв. инфляции и падения спроса. В 1П2025 выручка НЛМК упала на 15% г/г, а прибыль - вообще на 45%.
При этом у компании по-прежнему отрицательный чистый долг. Правительство готовит мораторий на банкротство и другие послабления для металлургов (например, отмену некоторых акцизов).
НЛМК сохраняет более устойчивые фин. показатели на фоне отрасли, но дивов на ближайшем горизонте я бы не ждал. Поэтому и цены на бумаги сейчас приятные.
Газик снова откатился ниже 130 ₽, где я его и подбираю. Результаты 1П2025 детально разбирал тут. Главный позитив - продолжает снижаться долговая нагрузка.
🇨🇳Подписан меморандум о строительстве «Силы Сибири-2» и транзитного газопровода через Монголию «Союз Восток». Кроме того, Газпром увеличит поставки по первой "Силе Сибири" (+6 млрд куб. м) и Дальневосточному маршруту (+2 млрд куб. м).
📈Драйверы роста: перемирие, подписание сделки по "Силе Сибири-2"; запуск СПГ-проектов и доп. мощностей по переработке газа; индексация тарифов на газ внутри страны;
Ситуация в авиаотрасли остаётся непростой. Резкий рост расходов на персонал и аэропортовые сборы, а также снижение компенсационных доходов по топливу привели к сокращению EBITDA за 1П2025 на 29% г/г.
При этом выручка за полгода выросла на 10%, международный пассажиропоток на 7,7%, а чистый долг сократился на 20% до 476 млрд ₽. Аэрофлот в теории может стать одним из основных бенефициаров снятия санкций.
Ещё из позитива: на днях было объявлено о снятии американских санкций с белорусской Белавиа, а также об открытии для полетов аэропорта Краснодара. УРА!
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 5 паев.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~24,5К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Долговой рынок как будто отыграл уже несколько снижений ставки заранее. Интересных идей немного.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 16-30%, да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам на днях так и поступил.
🏗На неделе пришел аморт по флоатеру ГТЛК 1Р15 (RU000A100Z91) в размере 1000 ₽. Из-за переоценённости фиксов, на этой неделе я сделал упор на флоатеры (и ЦБ в пятницу подтвердил, что я был прав).
Качественный банковский флоатер с "прозрачными условиями". Купон КС+325 б.п, погашение в августе 2027. Подробный разбор здесь. Увы, выпуск только для квалов.
Долгоиграющая квази-долларовая облига от самого крупного золотодобытчика РФ. Купоны 6,2%, погашение в мае 2029. Сейчас торгуется слегка выше номинала. Подробный разбор тут.
👉Итого на облигации (с учетом аморта ГТЛК) потратил ~44,5К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютными облигациями.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~69К ₽.
Как видите, на мечущемся рынке и пока ещё относительно сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю.
🤑 Следующая закупка планируется 19.09.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍209❤60🔥10👏3🤯1😱1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🧹"Я бы в дворники пошёл, пусть меня научат!"
Тем временем, аналитики «Авито Работы» зафиксировали стремительный рост зарплатных предложений для дворников — летом 2025 она выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. В среднем дворникам в РФ сейчас предлагают зарплату 51,5 тыс. ₽ в месяц.
📈Сфера ЖКХ и городской инфраструктуры этим летом стала лидером по росту зарплатных предложений год к году. Средние предложения в этой отрасли выросли на 43% и достигли 79 640 ₽ в месяц при фиксированном графике.
Так, средние зарплаты дворников выросли на четверть по сравнению с прошлым годом и составили 51 541 ₽/мес. График работы зависит от конкретного объекта и может включать как раздельные утренние и вечерние смены по 4-5 часов, так и полный рабочий день.
Электрикам стали предлагать на 8% больше — в среднем при фиксированном графике летом 2025 они могли рассчитывать на 77 204 ₽ в месяц.
⚙️ В ТОП отраслей с наибольшим приростом средних зарплатных предложений этим летом вошли транспортное машиностроение (+38% г/г) и тяжелое машиностроение (+35% г/г). Соискателям в этих сферах в среднем предлагали ежемесячную зарплату 117 809 ₽ и 129 649 ₽ за полный рабочий день соответственно.
💰При этом в 2025 г. медианные зарплаты в самых востребованных среди работодателей отраслях достигли 370 тыс. ₽. К таким отраслям относятся промышленность, IT, строительство, транспорт, медицина, ретейл и HoReCa.
🤑К самым высокооплачиваемым профессиям 2025 года относятся:
● IT: программист Kotlin — ₽370 тыс. (+3% за год);
● Медицина: врач-стоматолог-ортопед — ₽330 тыс. (+10%);
● Строительство: инженер строительного контроля — ₽185 тыс. (+ 9%);
● Промышленность: инженер АСУ ТП (тяжелое машиностроение) — ₽160 тыс. (+14%);
● Транспорт: водитель большегруза — ₽160 тыс. (+7%).
🦥 У меня, кстати, инженерный оклад на любимой работе 36 тыс. ₽. Грязными до вычета налогов. Вся зарплата, разумеется, больше, но в последнее время наблюдается устойчивый отрицательный рост. Если бы я не работал по 12-14 часов в сутки и — самое главное — не инвестировал вот уже много лет и не вёл свой блог, чувствовал бы себя в плане финансовой устойчивости весьма печально.
В Госдуме, тем временем, предложили россиян с зарплатой ниже 43 тыс. ₽ в месяц начать считать бедными.
💸Депутат Госдумы Сергей Миронов (да, опять тот самый) заявил, что уровень бедности в РФ нужно считать по реальным тратам россиян, а не по методикам Росстата, где бедными считаются люди с доходом до 16,8 тыс. ₽.
Миронов призвал оценивать уровень бедности россиян по прожиточному минимуму. По его словам, этот минимум должен соответствовать реальным расходам. По опросам 2024 г., большинство граждан оценивали порог бедности в 43 тыс. ₽.
🦥 Звучит, конечно, свежо и интересно для тех, кто привык доверять телевизору и не понимает, что такое "популизм". Главный вопрос - откуда брать деньги на увеличенные дотации, если бюджет и так дефицитный?
#новости #зарплата #видео
Тем временем, аналитики «Авито Работы» зафиксировали стремительный рост зарплатных предложений для дворников — летом 2025 она выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. В среднем дворникам в РФ сейчас предлагают зарплату 51,5 тыс. ₽ в месяц.
📈Сфера ЖКХ и городской инфраструктуры этим летом стала лидером по росту зарплатных предложений год к году. Средние предложения в этой отрасли выросли на 43% и достигли 79 640 ₽ в месяц при фиксированном графике.
Так, средние зарплаты дворников выросли на четверть по сравнению с прошлым годом и составили 51 541 ₽/мес. График работы зависит от конкретного объекта и может включать как раздельные утренние и вечерние смены по 4-5 часов, так и полный рабочий день.
🦥 Ну наконец-то в лидерах прироста зарплат (пусть и номинального) не тестировщики игр для смартфонов и не курьеры из Деливери Клаб, а реально полезные члены общества.
Электрикам стали предлагать на 8% больше — в среднем при фиксированном графике летом 2025 они могли рассчитывать на 77 204 ₽ в месяц.
💰При этом в 2025 г. медианные зарплаты в самых востребованных среди работодателей отраслях достигли 370 тыс. ₽. К таким отраслям относятся промышленность, IT, строительство, транспорт, медицина, ретейл и HoReCa.
HoReCa (произносится "хорека" с ударением на е) - аббревиатура от слов Hotel, Restaurant, Café, которая обозначает сферу гостеприимства и общественного питания. Термин объединяет все виды бизнеса, связанные с размещением гостей, приготовлением и подачей еды и напитков.
🤑К самым высокооплачиваемым профессиям 2025 года относятся:
● IT: программист Kotlin — ₽370 тыс. (+3% за год);
● Медицина: врач-стоматолог-ортопед — ₽330 тыс. (+10%);
● Строительство: инженер строительного контроля — ₽185 тыс. (+ 9%);
● Промышленность: инженер АСУ ТП (тяжелое машиностроение) — ₽160 тыс. (+14%);
● Транспорт: водитель большегруза — ₽160 тыс. (+7%).
«Динамика по некоторым позициям за 5 лет роста зарплат превышала 100%», — рассказала руководитель исследовательского центра SuperJob Наталья Голованова. «Например, позиция инженера-наладчика оборудования в тяжелом машиностроении — 115% за 5 лет роста, инженеров-конструкторов в промышленном строительстве — 113%, плиточников».
В Госдуме, тем временем, предложили россиян с зарплатой ниже 43 тыс. ₽ в месяц начать считать бедными.
💸Депутат Госдумы Сергей Миронов (да, опять тот самый) заявил, что уровень бедности в РФ нужно считать по реальным тратам россиян, а не по методикам Росстата, где бедными считаются люди с доходом до 16,8 тыс. ₽.
«Росстат отчитался о снижении бедности на 1,1% во 2 квартале. При этом граница бедности, по которой ведутся расчеты, составила 16 863 ₽. А теперь представим, как можно прожить на эти деньги. Треть из них, в лучшем случае, уходит на оплату ЖКХ и проезда. Что остается? 300 ₽ в день на питание. А если человеку понадобились лекарства или одежда, обувь — все, кушать уже не надо?»
Миронов призвал оценивать уровень бедности россиян по прожиточному минимуму. По его словам, этот минимум должен соответствовать реальным расходам. По опросам 2024 г., большинство граждан оценивали порог бедности в 43 тыс. ₽.
#новости #зарплата #видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍188❤51🤣46🔥17😱14👏7😁2🗿1
Алюминиевый гигант всея Руси размещает очередной выпуск в востребованных нынче юанях. А я, в свою очередь, делаю авторский обзор на новые китайские облиги от Олега Дерипаски. Сбор заявок - 15 сентября.
🔗Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ"
🔩РУСАЛ — компания с долей ~5,5% в мировом производстве алюминия и ~3,8% в мировом пр-ве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл пр-ва и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли.
🔩Компании принадлежат 26,4% акций ГМК Норникель. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира на 5 континентах. Основной акционер РУСАЛа - компания "ЭН+ Групп" Олега Дерипаски с долей 56,9%🗣
⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА (март 2025) и Эксперт РА (август 2025).
🇨🇳На днях крупнейшее рейтинговое агентство Китая CCXI присвоило РУСАЛу высочайший рейтинг AAA по локальной шкале.
💼В обращении 20 выпусков (включая облигации РУСАЛ-Братск). Причем 9 из них - юаневые, один - в долларах, а ещё был вообще в арабских дирхамах. Короче, РУСАЛ - главный любитель занимать на рынке чёрти в чём, только не в нацвалюте.
📊Фин. результаты за 6 мес. 2025
✅Выручка: 7,52 млрд $ (+32% г/г). Рост из-за увеличения на 22% продаж алюминия за счёт реализации запасов, а также роста цены реализации на 6,7%. За весь прошлый год РУСАЛ заработал $12,1 млрд выручки (-1,1% г/г).
🔻Скорр. EBITDA: $748 млн (-4,8% г/г). Рентабельность ROE уменьшилась с 13,8% до 9,9%. По итогам 2024 г. EBITDA достигла 1,5 млрд $ (+90,1% г/г).
🔻Чистый убыток: $87 млн (в 1П24 была прибыль $565 млн). Основные причины - рост проц. расходов в 2,4 раза, укрепление рубля почти на 23% и увеличение налога на прибыль. За весь 2024 г. была прибыль 803 млн $ (рост в 2,8 раза г/г).
💰Собств. капитал: 12,1 млрд $ (+7,9% за полгода). Активы увеличились на 8,3% до $24,1 млрд. На счетах $1,13 млрд кэша (в конце 2024 было 1,5 млрд).
🔺Кредиты и займы: 8,5 млрд $ (+7,4% за полгода). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM подросла до 5,1х (в конце 2024 была 4,3x, в середине 2024 - 5,0х).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ¥
● Объем: от 1 млрд ¥
● Погашение: через 1,5 года
● Купон: до 7,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А+ от АКРА и ЭкспертРА
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 15 сентября, размещение - 18 сентября 2025.
🤔Резюме: слишком короткий?
✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится.
⛔️Показатели снова упали. Выручка увеличилась из-за распродаж запасов, но EBITDA снизилась, а прибыль прошлого года опять сменилась убытком. Из плюсов - свободный ден. поток почти вышел в положительную зону и составил -$9 млн (годом ранее был -$604 млн).
⛔️Санкции и потери рынков. Трамп ввёл пошлины 25% на алюминий, металл под запретом в 16-м пакете санкций ЕС. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта), писал Коммерсант.
⛔️Высокий долг. Нагрузка ЧД/EBITDA перевалила за 5х. Чтобы сокращать долги и инвестировать в производство, доходы должны стабильно расти. Но при нынешних кап. затратах, проблемах с денежным потоком и отсутствии дивов от Норникеля, это трудно.
💼Вывод: для меня выпуск коротковат (нет ЛДВ), чтобы быть интересным. Вряд ли с закредитованным РУСАЛом за 1,5 года что-то случится, но я предпочитаю более долгосрочные валютные облиги от надежных эмитентов с рейтингом повыше.
Впрочем, если у кого-то есть серьезные опасения за судьбу рубля в ближайшие 1,5 года и хочется припарковать деньги именно в квази-китайские бонды, возможно это не самый плохой и [относительно] надежный вариант.
🎯Другие выпуски в CNY: Газпром 3Р19 (ААА, 6,4%), КИФА БО-01 (BBB, 14,5%), Сегежа 3P7R (BB-, 13%), ГПН 6Р4R (ААА, 7,25%), Полипласт БО-08 (А, 13,95%),
📍Ранее разобрал выпуски НоваБев, Норникель, Кокс.
#облигации #RUAL #CNY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍193❤56🔥8😱5😁4👏3🆒2🤣1
💰Моя дивидендно-купонная зарплата за август 2025. РЕКОРД РЕКОРДОВ!
🤑Дамы и господа! Я наконец нашёл время подсчитать цифры своего пассивного биржевого потока и спешу объявить: купонами и дивидендами за август 2025 мне "накапало" 105 984 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 92 206 ₽.
🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с июлем!🤑 В июле 2025 я получил "чистыми" 69 855 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +32%. И это на данный момент РЕКОРД РЕКОРДОВ по сумме за всю историю наблюдений!
Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За август 2024 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 25 728 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +258%.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 43 выплаты. Из них 35 выплат - это регулярные купоны по облигациям и 8 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 37 106 ₽, дивиденды - 55 100 ₽ "чистыми".
🇷🇺В августе был мощный финиш летнего дивидендного сезона. Дивами меня порадовали СНГ-ао (1980 ₽ за 2200 шт), СНГ-ап (12155 ₽ за 1430 шт), Транснефть (18040 ₽ за 91 шт), Сбер-ао (1393 ₽ за 40 шт), Сбер-ап (21252 ₽ за 610 шт), Роснефть (3449 ₽ за 235 шт), Ростелеком-ао (189 ₽ за 70 шт), Ростелеком-ап (4875 ₽ за 780 шт).
💸Самые большие суммы поступили от зелёного банка, нефтетранспортного монополиста и загадочного нефтяного гиганта:
● 21 252 ₽ - дивиденды Сбера;
● 18 040 ₽ - дивиденды Транснефти;
● 12 155 ₽ - дивиденды Сургута.
💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 3,8 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.
🎯Промежуточный итог
💰Всего за 8 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 386 593 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 48 324 ₽.
📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по биржевому денежному потоку за июль 2025 тут.
🦥 P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир финансовой грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄
#отчет #дивы #купоны
🤑Дамы и господа! Я наконец нашёл время подсчитать цифры своего пассивного биржевого потока и спешу объявить: купонами и дивидендами за август 2025 мне "накапало" 105 984 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 92 206 ₽.
🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с июлем!🤑 В июле 2025 я получил "чистыми" 69 855 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +32%. И это на данный момент РЕКОРД РЕКОРДОВ по сумме за всю историю наблюдений!
Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За август 2024 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 25 728 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +258%.
Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 43 выплаты. Из них 35 выплат - это регулярные купоны по облигациям и 8 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 37 106 ₽, дивиденды - 55 100 ₽ "чистыми".
🇷🇺В августе был мощный финиш летнего дивидендного сезона. Дивами меня порадовали СНГ-ао (1980 ₽ за 2200 шт), СНГ-ап (12155 ₽ за 1430 шт), Транснефть (18040 ₽ за 91 шт), Сбер-ао (1393 ₽ за 40 шт), Сбер-ап (21252 ₽ за 610 шт), Роснефть (3449 ₽ за 235 шт), Ростелеком-ао (189 ₽ за 70 шт), Ростелеком-ап (4875 ₽ за 780 шт).
💸Самые большие суммы поступили от зелёного банка, нефтетранспортного монополиста и загадочного нефтяного гиганта:
● 21 252 ₽ - дивиденды Сбера;
● 18 040 ₽ - дивиденды Транснефти;
● 12 155 ₽ - дивиденды Сургута.
💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 3,8 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.
🎯Промежуточный итог
💰Всего за 8 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 386 593 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 48 324 ₽.
🦥 Итоги всего 2024 года по величине своего биржевого денежного потока я подвел здесь.
📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по биржевому денежному потоку за июль 2025 тут.
#отчет #дивы #купоны
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
7👏490🔥141👍130❤72😱2