💀Дефолты облигаций в 2023. Перепись неудачников📝

Год подходит к концу, и пора провести перепись компаний-неудачников, которые не смогли расплатиться по долгам и оставили своих кредиторов в весьма скверном расположении духа.

⛔️Итак, в уходящем 2023 году 5 российских эмитентов облигаций не смогли исполнить взятые на себя обязательства.

Это кстати втрое меньше, чем в прошлом году. А если учесть, что 4 из 5 дефолтов случились в одной группе компаний, то можно считать, что таких эмитентов на рынке оказалось всего 2.

Причем ожидания экспертов были куда как пессимистичнее. Год назад аналитики из рейтингового агенства "ЭкспертРА" ждали до 25 дефолтов на российском рынке бондов в 2023 году.

☠️1. ТД "Синтеком"

😷Компания из Екатеринбурга производила и продавала товары из нетканых материалов: маски, перчатки, бахилы и защитные костюмы. Она смогла хорошо заработать в пандемию, но потом выручка начала падать. Снижение продаж потянуло за собой проблемы с обслуживанием долгов.

27 октября 2022 года «Синтеком» допустил техдефолт по выплате купона из-за отсутствия денег на счетах. Но компания успела погасить свои обязательства в течение 10 дней, так что формально дефолта не состоялось. 26 января и 28 апреля ситуация повторилась. А вот 11 августа «Синтеком» допустил уже не технический, а полноценный дефолт. Для тех, кто за это время не успел выйти из бумаг, 4-й случай стал фатальным.

☠️2. УК "Голдман Групп"

💼Управляющая компания "Голдман Групп", принадлежащая депутату Роману Гольдману, владела несколькими разнопрофильными бизнесами в Красноярском крае.

Четыре компании, включая головную УК, занимали средства через размещение биржевых облигаций. Вместе они таким образом назанимали на общую сумму 4 млрд рублей. И все они в 2023 году не справились со своими обязательствами.

Первая оплата должна была произойти до 14 ноября от самой УК «Голдман групп» на 9,77 млн рублей, но этого не случилось. На официальный запрос о причинах невыплат в УК ответили, что на счетах компании отсутствуют денежные средства.

☠️3-4. "Мясничий" и "АгроЭлита"☠️

21 ноября ООО "Торговый дом "Мясничий" и ООО "Объединение АгроЭлита" допустили техдефолты при выплате купонов и погашении части номинала выпусков своих облигаций.

🍖ТД "Мясничий" должен был выплатить 387 тыс. рублей по 57-му купону и погасить 2,85% номинала облигаций на 8,55 млн рублей. ООО "Объединение АгроЭлита" не смогло выплатить 2,044 млн рублей по 54-му купону и 6,25% номинала на сумму 25 млн рублей.

"Мясничий" разместил 5-летний выпуск номинальным объемом 300 млн рублей в апреле 2019 года, с учетом амортизации в обращении оставались бумаги на 34,95 млн рублей.

🌾"Объединение АгроЭлита" разместило 5-летний выпуск номинальным объемом 400 млн рублей в июле 2019 года, на момент дефолта с учетом амортизации в обращении находились бумаги на 175 млн рублей.

☠️5. ИС "Петролеум"

⛽️Через день после капитуляции своих "сородичей" по управляющей компании - 22 ноября - техдефолт по выплате купона на 1,5 млн рублей уже ожидаемо допустило и ООО «ИС Петролеум», занимающееся оптовой и розничной торговлей нефтепродуктами и имеющее собственную имиджевую АЗС в Красноярске.

🤦‍♂️Таким образом, в течение ноября произошли дефолты по облигациям всех эмитентов бондов, входящих в УК "Голдман Групп".

🤔РКК - 6-й неудачник?

🚢Буквально на днях ещё один эмитент, АО "Русская контейнерная компания" (РКК) допустил техдефолт по выплате 12-го купона и погашению своего выпуска коммерческих бондов.

Сейчас в обращении находятся 3 выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1 млрд руб. По выпуску серии БО-02 21 декабря выплата 3-го купона была произведена в полном объеме. 4 января предстоит выплата 2-го купона по бондам БО-03 на сумму 20,57 млн руб.

❗️К вечеру 25 декабря появились новости о том, что РКК всё же выплатила в полном объеме 12-й купон и смогла погасить выпуск КО-01 на общую сумму 167,18 млн рублей, тем самым выйдя из технического дефолта. Но ситуация может стать похожей на то, что происходило с ТД "Синтеком", так что расслабляться держателям бондов на мой взгляд рановато.

#облигации #вдо #дефолт

🔥Очередной "успешный" портфель инвестора из Пульса из моей коллекции.

🗽Человек искренне верил в американский фондовый рынок, пилотируемые полёты в космос, хвалёную западную неприкосновенность частной собственности.

📉Скрин прошлогодний, но в моменте очень поучительный. Для иностранных акций с тех пор всё стало намного хуже - многие из них свалились гораздо ниже (типа Virgin Galactic), а потом заблокировались.

🤦‍♂️Причем все амерские акции были взяты ещё и с плечом - у инвестора почти "минус лям" по рублёвой позиции.

Прибавили спустя год только Nvidia и курс доллара. Но для отбития потерь в -65% этого явно недостаточно, особенно учитывая кредиты и заморозку.

🥲В общем, обнять и плакать.

Лучше бы Татнефти взял не 2 акции, а 2000 вместо всего остального хлама. И бумаги бы выросли в 2 раза, и дивы бы получал.

💼Впрочем, в моём портфеле картина похожая 😅 Я тоже всё это прочувствовал на своей шкуре.

📌Предыдущий пост из рубрики:
https://xn--r1a.website/sid_inves/178

#слезы_пульса

🔴 Яндекс: что сейчас происходит с российским IT-гигантом

🇳🇱Главная фишка (она же - проблема) заключается в том, что юридически Яндекс - совсем не российский. Головная компания Yandex N.V. зарегистрирована и ведёт деятельность в Нидерландах с 2004 г.

✂️Планы по разделу Яндекса

О планах раздела активов стало известно в ноябре 2022 года. Тогда совет директоров начал изучать, как можно изменить распределение долей компании «в свете текущих геополитических событий».

Предполагалось, что Yandex N.V учредит российское отделение и станет владельцем полного пакета его акций.

🤝Следующим этапом сделки могла бы стать продажа контрольного пакета российской части бизнеса. Предложение о покупке в начале 2023 г. поступили от миллиардеров Владимира Потанина (Норникель, Тинькофф) и Вагита Алекперова (Лукойл).

Агентство Bloomberg в мае 2023 года сообщило, что 51% акций, которые собираются выкупить олигархи, оцениваются примерно в 560-600 млрд рублей. Остальные 49% акций за собой оставит нидерландская Yandex N.V.

👨‍💼Кто за, а кто против такой схемы обмена?

В рамках реорганизации предполагается выделение российского бизнеса в отдельную компанию с регистрацией в Калининградской области. Предполагается, что часть инвесторов «нидерландского» Яндекса сможет обменять свои акции на долю в уже российской компании.

Схема выглядит изящной - в плюсе вроде бы остаются все. Однако если поковыряться поглубже, всё окажется не так однозначно. По сути, сейчас есть две противоборствующие стороны:

1️⃣ Те, кто ЗА обмен акций👍

👉Почти все миноритарные акционеры (то есть мы с вами) – их доля может составлять до 20% от free float. Мы не хотим владеть непонятными расписками, зарегистрированными в недружественной юрисдикции. Мы хотим иметь на руках нормальные человеческие акции Яндекса с перспективой выплаты дивидендов.

👉Также за обмен может выступать часть инвесторов, купивших акции за рубежом с дисконтом специально с целью участия в обмене и последующей продажи в рынок уже по полной цене.

2️⃣ Те, кто ПРОТИВ обмена акций👎

👉Это компании и фонды, которые купили акции Yandex N.V. через западную инфраструктуру. Есть риск того, что этим инвесторам не предоставят возможности обмена акций Yandex N.V. на акции российского холдинга Яндекса, либо им будут предложены какие-нибудь «непривлекательные условия» обмена.

👉Это пул крупных инвесторов, которым будет продан российский Яндекс – их доля может быть размыта из-за потенциальной конвертации. Этот аргумент приводил один из руководителей администрации президента, выступая против обмена.

⚡️Самые свежие новости про Яндекс

25.12.2023 года ЦБ зарегистрировал выпуски обыкн. и прив. акций типов «А» и «Б» международной компании акционерного общества (МКАО) «Яндекс».

Пресс-служба Яндекса подтвердила, что IT-гигант находится в процессе регистрации новой компании в Калининградской области и продолжает готовиться к реструктуризации.

📈На фоне этой новости акции «Яндекса» на Мосбирже в понедельник, 25 декабря в моменте подскакивали на 7%, до 2455 рублей.

По данным Reuters, реструктуризация Яндекса будет отложена до следующего года.

🤔Что делать инвесторам и что делаю я

Тем, у кого в портфеле нет акций Яндекса - на мой взгляд, имеет смысл спокойно подождать и купить уже полностью российские акции после переезда.

Тем, у кого в портфеле есть Яндекс - подумать о фиксации хотя бы части позиции для ухода от всё ещё вероятных рисков.

💼Сам я до прояснения вопроса с разделением бизнеса докупать бумаги Яндекса по текущей цене не планирую, хотя символическая позиция у меня есть. Если цена за акцию вновь снизится ближе к отметке 2000 р., присмотрюсь к покупке. После редомицилляции увеличивать позицию буду обязательно.

Считаю, что Яндекс - одна из самых крутых высокотехнологичных фишек на нашем рынке. В конце концов, все мы пользуемся их сервисами - от поисковика до такси и доставки продуктов.

#YNDX #обзор

🤑Лукойл выплатил дивы! На что будем их тратить?

🔥Вчера Лукойл порадовал держателей акций выплатой промежуточных дивидендов за 9 мес. 2023 года в размере 447 рублей на акцию.

📈Тем временем бумаги Лукойла уже отыграли бОльшую часть своего дивидендного гэпа.

У меня очень скромная позиция по Лукойлу, так что свой скрин показывать я не буду. Дивов хватит примерно на 1 акцию Новатэка, но я подумываю купить на них бутылочку чего-нибудь горячительного к предстоящему Новому году 😉🍾

Зато одно уведомление о выплате дивов точно стоит того, чтобы им поделиться!💪 Человек выложил скрин в открытый доступ на другой платформе, а я принёс его вам😉

💰Так сказать, в качестве мотивирующей иллюстрации для самого себя и новой поросли инвесторов 😎

👉Кому интересно - чтобы получать ТАКИЕ дивы от Лукойла, нужно иметь в портфеле 1 635 акций, что по цене вчерашнего закрытия (6 770 руб. за бумагу) равняется позиции на одиннадцать миллионов рублей с копейками. А если быть точным, то 11 068 950 руб.

#дивы #LKOH

🚀Итоги IPO в 2023 году. Кто облажался, а кто нет?🤔

📈В 2023 году существенно возросло количество IPO на Мосбирже - после вынужденной паузы в 2022-м. Предлагаю пробежаться по всем 7 компаниям, которые начали торговаться, и оценить первые итоги их выхода на IPO.

🧬Генетико (GECO) — 178,8 млн ₽

Является дочерней компанией ИСКЧ. Компания Genetico 25 апреля 2023 года разместила 10 млн акций по цене 17,88 рубля за штуку, получив около 178 млн рублей от инвесторов.

Акции компании через полгода после размещения в моменте приносили инвесторам более 150%, однако потом ушли в сильную затяжную коррекцию и сейчас торгуются по 43 рубля, т.е. примерно на 30% выше цены IPO. Что, прямо скажем, тоже весьма неплохо.

🚗КарМани (CARM) — 600 млн ₽

3 июля Мосбиржа допустила к торгам акции компании «СмартТехГрупп», материнской компании финтех-сервиса CarMoney.

Размещение получилось достаточно удачным для самой компании и крайне разочаровывающим - для инвесторов. С самого момента размещения, бумаги Кармани продолжают непрерывно падать и бурить новое дно. На текущий момент акции теряют около 30% от стоимости размещения и уже грохнулись ниже 2,3 рубля.

👨‍💻Группа Астра (ASTR) — 3,5 млрд ₽

Довольно громким первичным размещением акций стал выход на биржу российской IT-компании «Группа Астра» 13 октября.

Аллокация для большинства частных инвесторов составила всего лишь 4% от размера заявки. Акции компании через 2,5 месяца после IPO находятся на уровне +85% от верхней границы размещения и стоят более 500 рублей. Инвесторы (в отличие от держателей КарМани), очевидно, довольны.

🧥Хендерсон (HNFG) — 3 млрд ₽

Российский ретейлер мужской одежды Henderson начал торговаться на Мосбирже 2 ноября. Henderson стала первой публичной компанией среди российских компаний сектора fashion-ретейл.

Несмотря на то, что в начале торгов акции компании незначительно подорожали, затем интерес инвесторов быстро иссяк, и ценные бумаги фешн-ритейлера пошли вниз. Сейчас бумаги Хендерсона торгуются в районе 515 рублей - то есть на 24% ниже цены размещения. "Не шмогла..." (с) 😉

⛽️ЕвроТранс (EUTR) — 13,5 млрд ₽

Компания “ЕвроТранс”, управляющая сетью автозаправок под брендом "Трасса", вышла на IPO 20 ноября, сумев привлечь рекордные ₽13,5 млрд. Это размещение оказалось самым крупным среди сделок на Мосбирже в 2023 году. При этом предложение “ЕвроТранса” превышало спрос на акции практически в 2 раза.

В первые дни после IPO акции прилично потеряли в стоимости, однако затем так же резко восстановились и к концу года торгуются примерно по 230 рублей, что впрочем всё равно несколько ниже цены первичного размещения.

🧈Южуралзолото (UGLD) — 7 млрд ₽

Спустя буквально 1 день после Евротранса, на IPO вышла золотодобывающая компания “ЮжУралЗолото” (ЮГК).

Хотя в середине декабря акции ЮГК были под давлением и даже проваливались ниже 52 коп. за бумагу, в последние 2 недели наблюдался бурный рост - инвесторы откупали золотодобытчика "как не в себя". По итогам, к 26 декабря одна акция ЮГК уже стоит почти 65 копеек - локальный хай.

🏛 Совкомбанк (SVCB) - 11,5 млрд ₽

С 15 декабря на Московской бирже начали торговаться акции Совкомбанка. Это первое банковское IPO в России за 8 последних лет (до этого IPO провёл МКБ, разместивший свои акции в 2015 году).

Первые дни торгов не принесли Совкомбанку ощутимых успехов. Так, торги начались вечером 15 декабря – акции сразу взлетели на 27% до 14,60 рублей за бумагу. Но к закрытию торгов они торговались по 12,50 рублей – всего на 8,7% дороже цены размещения. Впрочем, потом вместе со всем рынком акции SVCB пошли в рост и по состоянию на 26 декабря стоили около 13,6 руб.
-----------------------------------
💼Долгосрочный потенциал, исходя из фундаментально крепкого бизнеса, на данный момент я вижу в ЮГК и Совкомбанке. Пожалуй, именно эти акции имеют наибольшую вероятность попасть в мой собственный портфель в следующем году из всех вышеперечисленных.

👉Развернутая статья - в моём Дзене.

#ipo #итоги2023

🇰🇬Облигации Киргизии впервые на Мосбирже: берём?🤨

🎄Пока мы все готовимся к Новому году, на облигационной секции Мосбиржи произошло довольно знаковое событие, которое прошло почти незамеченным широкой публикой - начали торговаться государственные облигации Республики Кыргызстан (она же Киргизия) в рублях и киргизских сомах.

Минфин Кыргызстана впервые разместил государственные казначейские облигации одновременно в двух национальных валютах на рынках Киргизии и России.

💰Сумма вложений со стороны российских инвесторов составила:
• в рублях — 311 млн 880 тыс. рублей;
• в сомах — 182 млн 120 тыс. сомов.

💱Кстати, официальный курс сома к рублю на 28.12.2023 г. - 1,03 рубля за 1 сом, т.е. валюты торгуются практически 1:1.

⏳Срок обращения облигаций обоих выпусков - 2 года. Объем выпусков составляет 1 млрд рублей и 1 млрд сомов, номинал - 100 рублей и 100 сомов соответственно, т.е. в 10 раз меньше привычного номинала ОФЗ. Цена размещения равна номиналу. Срок их обращения - 2 года.

Облигации размещались на Киргизской фондовой бирже, но также имеют листинг на Московской бирже. Купоны ежеквартальные, что кстати выгодно отличает эти облигации от ОФЗ.

🇰🇬Впервые размещать государственные ценные бумаги на площадке Киргизской фондовой биржи Минфин страны начало в мае 2023 года. До настоящего времени рынок государственных ценных бумаг в Киргизии носил локальный характер.

📊Параметры рублёвых облигаций

• ISIN: KG000A3LSJ06
• Номинал: 100 руб.
• Объем выпуска: 1 млрд рублей
• Дата погашения: 26.12.2025 г. (через 2 года)
• Номинальная купонная доходность: 14.5%
• Текущая доходность к погашению: 15.06%
• Количество выплат в год: 4

Организаторами в РФ выступают Газпромбанк, РСХБ, БКС КИБ и банк "Держава". Агент по расчетам в РФ - Газпромбанк.

Обращение данного выпуска облигаций будет происходить на площадке Мосбиржи с хранением бумаг в ЗАО Центральный Депозитарий. Выплаты будут проходить по депозитарному мосту между ЗАО ЦД и НКО АО НРД.

🧐Почему это интересно? Берём?

Можно было бы пошутить про кыргызскую экономику и вспомнить недобрым словом ситуацию с еврооблигациями Беларуси, но на самом деле размещение довольно интересное. Я приглядываюсь к этим облигам и по горячим следам прикинул их позитивные и негативные стороны.

👍Плюсы:

• Достаточно надёжный эмитент - Республика Киргизия в лице её Минфина, который имеет рейтинг 'B' от АКРА по международной шкале.
• У Киргизии относительно умеренный уровень госдолга и низкие процентные расходы на его обслуживание.
• Номинал облигации - всего 100 руб.
• Достойный годовой купон - 14.52% в рублях.
• Выплаты 4 раза в год, без оферт или амортизации.

👎Риски:

• Дефолт Киргизии и неспособность расплатиться по долгам (на текущий момент представляется маловероятным, т.к. на данный момент госдолг республики по отношению к ВВП составляет около 57% - некритичный уровень).
• Проблемы с цепочкой выплат Минфин Киргизии -> НРД (здесь риск выше, однако вся инфраструктура дружественная, поэтому такой ситуации, как была с еврооблигациями Беларуси, произойти не должно по определению).

🤔Что думаю я

Кстати, на Мосбирже уже долгое время обращаются рублёвые гособлигации Беларуси и Казахстана. Пока проблем с ними не возникало. Сам держу весьма приличную позицию по белорусским бондам и продолжаю её постепенно увеличивать - уж слишком там приятная премия к доходности на фоне наших среднесрочных ОФЗ.
.
💸Завтра у меня финальный день закупки активов в 2023 г. в рамках моего традиционного Инвест-Марафона. Я раздумываю над тем, чтобы разбавить свой долговой портфель кыргызскими долговыми бумагами, но окончательное решение об этом ещё не принял.

На днях кстати рассказывал про все дефолты облигаций в 2023 году.

#облигации #купоны #обзор

🐟К предыдущему посту 👆 (извините, не удержался 😁)

#мемы

🔥ТОП-7 российских акций на 2024 год по версии БКС

📈Эксперты «БКС Мир инвестиций» ждут дальнейшего роста российского рынка акций в 2024 году - до 4000 пунктов по индексу Мосбиржи. Аналитики выбрали топ-7 акций с хорошим потенциалом роста, которые можно начинать покупать сразу после новогоднего застолья🎄

Я расположил их в порядке возрастания потенциальной доходности - так интереснее.

7️⃣Лукойл - потенциал роста 21%

Целевая цена акций LKOH по мнению БКС - 8500 руб.

Первое место с конца БКС-овского ТОП-7 занимает наш любимец Лукойл, недавно осчастлививший нас дивами "под ёлочку". Если правительство одобрит выкуп до 25% акций у инвесторов из недружественных стран с дисконтом не менее 50% к текущим ценам, то стоимость акций Лукойла может увеличиться на 15-34% (в зависимости от конкретных параметров сделки). Эксперты снизили оценку суммарных дивидендных выплат на 2023 год до 1000 рублей на акцию со все еще привлекательной дивидендной доходностью на уровне 14%, однако отметили возможность превышения этого уровня.

6️⃣Татнефть - потенциал роста 35%

Целевая цена акций TATN по мнению БКС - 850 руб.

Татнефть имеет наиболее привлекательную оценку среди нефтегазовых компаний. Кроме того, возможно значительное превышение дивидендных ожиданий, если компания выплатит больше минимальных 50% чистой прибыли после выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ в 3 квартале 2023 года.

5️⃣Сбербанк - потенциал роста 43%

Целевая цена акций SBER по мнению БКС - 370 руб.

Зелёный гигант (практически Халк нашего фондового рынка) Сбер попал лишь на 5-е место. В рамках своей стратегии Сбер намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год за счет среднего уровня банковской чистой процентной маржи 5,5%+ и средних темпов роста кредитов и средств физических лиц на 10% в год.

4️⃣Магнит - потенциал роста 48%

Целевая цена акций MGNT по мнению БКС - 9000 руб.

Компания объявила рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2022 год и созвала собрание акционеров, в том числе для переизбрания состава совета директоров. Последнее может привести к повышению уровня листинга бумаг на Мосбирже обратно до первого уровня. А рекомендация дивидендов за 2022 год сигнализирует о возобновлении регулярных выплат. Эксперты ждут дивдоходность 14–20% на ближайшие 12 месяцев.

3️⃣Северсталь - потенциал роста 61%

Целевая цена акций CHMF по мнению БКС - 2000 руб.

«Северсталь» — это ставка на качественный бизнес с самой высокой рентабельностью в секторе. Акции сталеваров торгуются с дисконтом в 25% против исторических значений по Р/Е — низкий уровень в условиях ожидаемого роста цен на сталь в мире и России. Аналитики не исключают возобновления выплаты дивидендов после выхода финансового отчета весной 2024 года с доходностью как минимум 15%.

2️⃣Тинькофф - потенциал роста 80%

Целевая цена акций TCSG по мнению БКС - 5400 руб.

Сильный рост клиентской базы сервисов TCS Group обеспечивает рост бизнеса и доходов, а диверсификация выручки служит защитным фактором в различные циклы экономики. Компания активно развивает различные направления бизнеса (кредитование, МСБ, инвестиции, страхование) и остается одним из сильнейших финтех-игроков на рынке РФ. Потенциальная редомициляция с Кипра может стать мощным краткосрочным катализатором для акций.

1️⃣Мечел - потенциал роста 127%

Целевая цена акций MTLR по мнению БКС - 630 руб.

Аналитики БКС сохраняют сверхпозитивный взгляд на бумаги Мечела, учитывая существенный и неоправданный дисконт более чем в 50% у сталеваров по соотношению Р/Е. Компания проходит длительную трансформацию в плане долговой нагрузки: ожидается снижение коэффициента чистый долг/EBITDA до 1.5х на конец 2024 года, что станет многолетним минимумом. Также, по мнению аналитиков, восстановление продаж коксующегося угля и рост цен на сталь хорошо поддержат бизнес Мечела в следующем году.

👉Вот такая увлекательная получилась подборка на 2024 год у экспертов БКС. По интересной случайности, все перечисленные акции есть у меня в портфеле.

#топ_акций #MTLR #TCSG #CHMF

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 29.12.2023💼

🎄Рынок всю предновогоднюю неделю вяло колебался возле отметки 3100 п. по индексу Мосбиржи. Вчера и сегодня ничего сильно интересного не происходило, оно и понятно: у всех корпоративы, выстреливают вместо акций только пробки из пузатых бутылок игристого🍾 Да и на чем расти, если вклады и другие надёжные инструменты с фикс. купоном уже дают выше 16% годовых?🤔

А я продолжаю свой Инвест-марафон! 🏃🏼

📌 Итак, че купил 29.12.2023? 🚀
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:

🟥$POSI Позитив Технолоджис - 1 акция

✅Позитивные моменты:
• Компания продолжает инвестировать в разработку своих программных продуктов.
• Планы на будущий период - увеличить финансовые показатели в 1,5-2 раза. Позитив приступает к реализации планов по международной экспансии.
• Один из приоритетов компании — это выплата дивидендов, хоть пока и весьма скромных.

⛔️Негативные моменты: капзатраты, снижение темпов роста, конкуренция, дополнительные эмиссии (последнее вот прям сильно напрягает).

🔩 $RUAL РУСАЛ - 4 лота

Какие могут быть долгосрочные позитивные сдвиги, в расчете на которые я понемногу иногда докупаю "дохлый" Русал?

• Повышение общемировых цен на алюминий в 2024-2025 годах.
• Ослабление курса рубля ниже 100 руб. за $ на этом же горизонте.
• Набирающий обороты экспорт алюминия из России в Китай.
• Потенциальное строительство нового терминала на Дальнем Востоке, через который можно принимать глинозём (сырье для алюминия) и отгружать алюминий.

🌲$SGZH Сегежа - 2 лота

Продолжаю понемногу усреднять опилочников и верю, что когда-нибудь Сегежа выкарабкается из долговой ямы, в которую она попала. Да, её сильно подкосили высокая ключевая ставка и риски допэмиссии, но такая ставка - не навсегда, а леса в России много. Как и покупателей на него.

🔹 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 270 паёв

Итого на акции и фонды акций потратил около 9К руб.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

🇷🇺$SU26229RMFS3 ОФЗ 26229 - 2 шт.

🥚 $RU000A1075E4 МТС 002Р-01 (флоатер) - 4 шт.

Продолжаю понемногу затариваться этой свежей телекоммуникационной облигой с плавающим купоном.

Но зафиксировать на пару-тройку лет вперёд доходность выше ключевой ставки тоже хочется, поэтому на свой счёт в Сбере купил дебютный выпуск облигаций ЛК "Эволюция", только-только появившийся на бирже:

🚛$RU000A107GV2 ЛК Эволюция вып. 1 - 6 шт.

"Эволюция" - лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легкового и грузового автотранспорта и спецтехники. По итогам 2022 года компания заняла 11-е место в рэнкинге "Эксперт РА" лизинговых компаний России. Компания имеет 61 представительство в 37 городах РФ.

Размер купона - 16.75%, текущая доходность к погашению - 17.57%, рейтинг эмитента - BBB+ от "ЭкспертРА". Достойные параметры, как по мне.

🔸OBLG (фонд корпоративных облигаций от ВИМ/ВТБ) - 15 паёв.

Итого на облигации потратил около 12К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:

🔹$GLDRUB_TOM Биржевое Золото - взял 1 грамм.

Нужно больше золота! (с)

Итого на драгметаллы потратил чуть меньше 6К рублей. Валюту на этой неделе не покупал, фиг его знает что будет с НКЦ после праздников. Хотя все свои валютные инструменты продолжаю удерживать.

💰Всего вложил в активы на этой ПРЕДНОВОГОДНЕЙ неделе: 27К рублей.

Как видите, продолжаю закупать облиги, в том числе флоатеры. Фондовый рынок вернулся к середине своего унылого боковичка 3000-3200, а упрямый бакс то ныряет ниже 89, то снова торгуется выше 90. Я допускаю, что в моменте мы всё ещё можем потрогать 85 по доллару, хотя вероятность этого события уменьшается (если, конечно, не обострится риск санкций на НКЦ - тогда все начнут срочно сбрасывать электронную валюту).

Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой высокой ключевой ставке.

🤑 Следующая УЖЕ ПЕРВАЯ В НОВОМ ГОДУ закупка планируется 05.01.2024.

Развернутый выпуск, как обычно - в Дзене.

📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️
https://xn--r1a.website/sid_inves/194

#инвест_марафон

🔥ТОП-7 дивидендных акций на 2024 год от аналитиков Сбера

Вчера мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2024-й по версии экспертов из БКС.

⚡️А теперь аналитики из SberCIB представили свою обновлённую стратегию на будущий год, рассмотрев несколько сценариев для экономики.

💼Исходя из возможных последствий этих сценариев (подробно перечислять их не буду), эксперты составили портфель, по их мнению наиболее устойчивый к рискам 2024 года. В том числе, в этот портфель они предлагают включить акции, по которым размер дивидендов превышает доходность 5-летних ОФЗ.

Давайте посмотрим, насколько ТОП-7 "лучших акций" от БКС перекликается с ТОП-7 "лучших дивидендных акций" от Сбера. Поехали!

1️⃣Лукойл
Прогнозная дивдоходность LKOH - 16%

Дивидендная политика Лукойла основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% скорректированного свободного денежного потока. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.

2️⃣Транснефть
Прогнозная дивдоходность TRNFP - 15%

Транснефть ориентируется на выплату дивидендов в размере 25% от нормализованной консолидированной прибыли при достаточности финансирования инвестиционной программы, погашения долговых обязательств и при удовлетворительном уровне долговой нагрузки. В остальных случаях компания выплачивает 15 или 20% от нормализованной чистой прибыли.

3️⃣X5 Group
Прогнозная дивдоходность FIVE - вплоть до 22% (после переезда)

X5 не выплатила итоговые дивиденды за 2021 год, не заплатила за 2022 год, и по итогам 2023 года также не было выплат. Это связано с пропиской компании - она до сих пор зарегистрирована в Нидерландах. Однако если X5 продолжит выплачивать дивиденды так, как делала это ранее (до 2022 года), то можно рассчитывать на большой накопленный дивиденд в 2024 году после переезда.

4️⃣Магнит
Прогнозная дивдоходность MGNT - 12%

Див. политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Принято считать, что Магнит платит дивиденды из прибыли по МСФО. Менеджмент планирует осуществлять выплаты два раза в год - в июне и январе.
В целом "Магнит" старается поддерживать привлекательность своих акций, в том числе их обратными выкупами, указывают эксперты, и не исключают в следующем году дивидендную доходность по бумагам выше 12%.

5️⃣Северсталь
Прогнозная дивдоходность CHMF - 16%

Несмотря на санкции, потерю рынка ЕС и снижение спроса на сталь, компания продолжает наращивать выплавку стали и продажи стальной продукции. Аналитики считают бумаги Северстали лучшим выбором в секторе. Согласно расчетным прогнозам экспертов, годовой дивиденд Северстали после 2024 г. вполне может превысить 200 руб. на акцию, что принесет инвесторам крайне высокую доходность к текущим котировкам на уровне около 16%.

6️⃣Совкомфлот
Прогнозная дивдоходность FLOT - 14%

Согласно дивидендной политике, Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. Компания заявляет о выплате на уровне 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Однако акции компании бурно росли весь 2023 год, и из-за этого их фактическая дивдоходность в следующем году может быть ниже ожидаемой.

7️⃣Глобалтранс
Прогнозная дивдоходность GLTR - 11%

Компания временно приостановила выплату дивидендов в связи с инфраструктурными вопросами. Но после редомициляции в Абу-Даби их можно ждать за 6 месяцев 2024. При этом Глобалтранс вполне может использовать дополнительно скопленный кэш, и див. доходность за указанный период может составить 11-12%.

✅Что в итоге?

Итак, в оба ТОПа попали 3 компании: главный нефтяной любимчик инвесторов Лукойл, продуктовый ритейлер Магнит и металлургический гигант Северсталь.

🟢Интересно, что исследователи из SberCIB в этот раз откровенно поскромничали и оставили акции своего собственного банка "за скобками". Но мы-то знаем, какая ещё компания на российском рынке традиционно радует нас самыми стабильными дивидендами 😉

#топ_акций #лукойл #магнит #северсталь #дивы