Ещё не остыло апрельское двойное размещение, а Самолёт опять выруливает на взлетную полосу долгового рынка. Давайте разбираться, потянет ли крылатый строительный гигант 18-й релиз облигаций.
🏗Эмитент: ПАО "ГК "Самолет"
🏆Самолёт сохраняет 1-е место в рэнкинге ЕРЗ по объемам текущего строительства (более 5 млн кв. м). На 2-м месте ПИК (4,5 млн кв. м), а ЛСР за полгода опустился с 3 на 6-е место (1,6 млн кв. м).
В феврале 2025 "Самолет" успешно прошел внеочередную оферту по облигациям на 2 млрд ₽.
⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от АКРА (понижен в декабре 2024), А+ "негативный" от НКР (февраль 2025).
💼В обращении 10 выпусков общим объемом 87 млрд ₽. В июле 2025 погашается выпуск 1Р12 на 15 млрд, под частичный рефинанс которого берётся новый займ. Предыдущие выпуски разбирал тут, тут и тут.
👉По выпуску 1Р13 объемом 24,5 млрд в январе 2026 будет оферта, и рынок настроен тревожно - доходность к оферте под 40% годовых.
📊Фин. результаты 2024:
✅Выручка: 339 млрд ₽ (+32% г/г). Себестоимость продаж выросла сильнее - на 37% до 229 млрд ₽.
✅EBITDA: 83,6 млрд ₽ (+16% г/г). Скорректированная EBITDA выросла на 19% и составила 109 млрд ₽. Рентабельность скорр. EBITDA — 32%.
🔻Чистая прибыль: 8,16 млрд ₽ (падение более чем в 3 раза!). Главная проблема - удушающая долговая нагрузка. Фин. расходы взлетели почти вдвое до 80 млрд ₽ - сопоставимо со всей Ебитдой.
💰Собств. капитал: 52,6 млрд ₽ (+45% за год). Активы достигли 961 млрд ₽ (рост на 29% за год). На балансе 25,4 млрд ₽ кэша (год назад было 21,8 млрд).
🔺Кредиты и займы: 641 млрд ₽ (+25% за год). Отношение чистого долга к капиталу ухудшилось до 5,55х (по итогам 1П2024 было 5,4х).
🔺Остатки на счетах эскроу: 324 млрд ₽ (+12%). Чистый долг за вычетом остатков на эскроу - 292 млрд ₽. Нагрузка по отношению ЧД / EBITDA с учетом корректировок ухудшилась до 2,68х с 2,19х годом ранее.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: до 24,5% (YTM до 27,45%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: A от АКРА, А+ от НКР
⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: куда-то летим
✅Очень крупный эмитент. Застройщик №1 в РФ по объему текущего строительства с высоким кредитным рейтингом A.
✅Хорошая доходность. Ориентир купона 24,5% - рекордный по нынешним временам в данной кредитной группе.
⛔️Долговая нагрузка. Долг растёт быстрее, чем компания успевает реализовывать недвижимость и раскрывать счета эскроу. Если продажи снизятся, придётся снова продавать активы. Усугубляет ситуацию низкая доля капитала в активах.
⛔️Отрицательный денежный поток. Минус 272 млрд ₽ против -136 млрд в 2023-м. При этом «Самолёт» потратил значительные ресурсы на непрофильные приобретения. И всё это на фоне огромных процентных расходов.
⛔️Отраслевые риски. Отмена общерыночной льготной ипотеки ударила по всем девелоперам, и Самолёт конечно не стал исключением. Перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы туманны, хотя в начале 2025 г. отмечается оживление и рост продаж.
💼Вывод: доходность отражает риски эмитента. Но если вы не верите в банкротство крупнейшего девелопера РФ на горизонте ближайших лет, то 4-хлетний фикс выглядит довольно заманчиво. У Самолёта приличный земельный банк, который можно частично продать, и много уже построенной, но не реализованной недвижимости. Ключевым моментом может стать оферта по выпуску 1Р13 в январе 2026.
Сохранение темпов продаж на фоне высокой конкуренции будет сложной задачей, не говоря уже о росте. При этом, на мой взгляд, определенный запас прочности у компании присутствует. Вопрос в том, успеет ли наш "Самолёт" изменить курс до того, как треснетхаряфюзеляж🤷♂️
🎯Другие свежие фиксы: ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%), Рольф 1Р8 (BBB+, 25,5%).
📍Ранее разобрал выпуски ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив.
#облигации #SMLT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍256❤56🔥20👏10😁7🤯4😱3
🚀Че купил? Инвест-марафон от 20.06.2025
Неделя прошла под знаком ядерного БАДАБУМа на Ближнем Востоке (главная интрига в том, присоединятся ли США к активным ударам по Ирану) и на фоне ПМЭФ (здесь интрига в том, восстановят ли работу мобильного интернета после форума, а то в Питере его нет уже 3 дня).
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
🍏 MGNT Магнит - 2 акции
Магнит в мае знатно "прокатил" всех держателей с дивами, поэтому акцию ушатали сильнее остального рынка. При этом уровни для покупки на мой взгляд сейчас интересные, а также сохраняется интрига с выкупом квазиказначейского пакета.
Итоги-2024 у Магнита так себе, особенно на фоне блестящего отчета ИКС 5. По выручке всё неплохо, но EBITDA подросла всего на 3,4%, а трафик в магазинах вообще на смешные 0,8%.
🏭 GAZP Газпром - 4 лота
Продолжаю усреднять Газик ниже 130 ₽. Отчёт за 1 кв. 2025 неплох: прибыль выросла на 2,5%, а общий долг уменьшился на 9,5%. Главный позитив - продолжает снижаться долговая нагрузка, с 1,83x в конце 2024 до 1,68х.
📈Драйверы роста: подписание сделки по "Силе Сибири-2"; запуск СПГ-проектов; индексация тарифов на газ внутри страны,дивидендный сюрприз.
👩🍼 MDMG Мать и дитя - 5 акций
С конца апреля начал формировать позицию по акциям "Мать и дитя". Аллокации на сектор здравоохранения у меня до этих пор не было.
Компания завершила 2024 г. с выручкой 33,1 млрд ₽ (+19,9% к 2023), а прибыль выросла на 30,1%. Бизнес без долгов, с понятной моделью монетизации, с нормальным отношением к миноритариям и с планами дальнейшего проникновения в регионы.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 300 паёв.
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 4 пая.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:
📈Долговой рынок уже как будто отыграл пару снижений ставок. Я внимательно слежу и за вторичкой, и за новыми выпусками, и кое-что добавляю.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.
✈️ RU000A10BTT6 УЛК 1Р1 - 27 шт.
Поучаствовал в первичке и купил дебютный лизинговый выпуск от УЛК. Подавал заявку на 30 бумаг, но отсыпали только 27 шт. из-за аллокации 90%. Ежемесячный купон 24,5% годовых для двухлетнего фикса с рейтингом BBB, на мой взгляд, по нынешним временам неплохо.
🔋 Ещё подал заявку на 1 свежую квази-долларовую облигацию НОВАТЭК 1Р4. Купон 7,5% в баксах на 5 лет меня полностью устраивает. Эту покупку учту уже в следующем марафоне, когда деньги спишутся, а облига зачислится на счет.
Продолжил покупать фонд валютных облиг:
🏦 SBCB (фонд валютных облигаций от Сбера) - 10 паёв
Удобно, что паи фонда стоят в 6-7 раз дешевле новых валютных бондов и в 50-60 раз дешевле старых замещаек.
👉Итого на облигации и фонды облигаций потратил ~40К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся фондом и заявкой на валютную облигацию.
⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1850 паёв
Золото на хаях и падать не собирается. Жаба душит, но всё равно делаю аккуратные покупки - учитывая чехарду в мире и новую заварушку на Ближнем Востоке, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~4К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~69К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 27.06.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Неделя прошла под знаком ядерного БАДАБУМа на Ближнем Востоке (главная интрига в том, присоединятся ли США к активным ударам по Ирану) и на фоне ПМЭФ (здесь интрига в том, восстановят ли работу мобильного интернета после форума, а то в Питере его нет уже 3 дня).
📉Наш рынок в начале недели подрастал на ожидании открытия экономического форума, а потом стабилизировался. Зато на долговом рынке веселуха: сразу 3 дефолта ВДО за пару дней.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
Магнит в мае знатно "прокатил" всех держателей с дивами, поэтому акцию ушатали сильнее остального рынка. При этом уровни для покупки на мой взгляд сейчас интересные, а также сохраняется интрига с выкупом квазиказначейского пакета.
Итоги-2024 у Магнита так себе, особенно на фоне блестящего отчета ИКС 5. По выручке всё неплохо, но EBITDA подросла всего на 3,4%, а трафик в магазинах вообще на смешные 0,8%.
Продолжаю усреднять Газик ниже 130 ₽. Отчёт за 1 кв. 2025 неплох: прибыль выросла на 2,5%, а общий долг уменьшился на 9,5%. Главный позитив - продолжает снижаться долговая нагрузка, с 1,83x в конце 2024 до 1,68х.
📈Драйверы роста: подписание сделки по "Силе Сибири-2"; запуск СПГ-проектов; индексация тарифов на газ внутри страны,
С конца апреля начал формировать позицию по акциям "Мать и дитя". Аллокации на сектор здравоохранения у меня до этих пор не было.
Компания завершила 2024 г. с выручкой 33,1 млрд ₽ (+19,9% к 2023), а прибыль выросла на 30,1%. Бизнес без долгов, с понятной моделью монетизации, с нормальным отношением к миноритариям и с планами дальнейшего проникновения в регионы.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 4 пая.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:
📈Долговой рынок уже как будто отыграл пару снижений ставок. Я внимательно слежу и за вторичкой, и за новыми выпусками, и кое-что добавляю.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.
Поучаствовал в первичке и купил дебютный лизинговый выпуск от УЛК. Подавал заявку на 30 бумаг, но отсыпали только 27 шт. из-за аллокации 90%. Ежемесячный купон 24,5% годовых для двухлетнего фикса с рейтингом BBB, на мой взгляд, по нынешним временам неплохо.
Продолжил покупать фонд валютных облиг:
Удобно, что паи фонда стоят в 6-7 раз дешевле новых валютных бондов и в 50-60 раз дешевле старых замещаек.
👉Итого на облигации и фонды облигаций потратил ~40К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся фондом и заявкой на валютную облигацию.
⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1850 паёв
Золото на хаях и падать не собирается. Жаба душит, но всё равно делаю аккуратные покупки - учитывая чехарду в мире и новую заварушку на Ближнем Востоке, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~4К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~69К ₽.
Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю.
🤑 Следующая закупка планируется 27.06.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍176❤56🔥38🤣5👏4😱4😁1
Ещё один любопытный региональный выпуск на размещении. Минфин Башкирии занимал на рынке ровно полгода назад - в декабре 2024.
🏕Эмитент: Респ. Башкортостан
🗺Башкортостан входит в Приволжский ФО, является частью Уральского экономического района. Граничит с Пермским краем, Свердловской, Челябинской, Оренбургской областями, Татарстаном и Удмуртией. Столица — г. Уфа.
Я, кстати, в Башкирии ни разу не был. Напишите в комментариях, кто меня читает из Башкортостана, если такие есть!👋
🛢Республика – один из старейших нефтедобывающих регионов страны, центр хим. промышленности и машиностроения. В Башкирии, как легко догадаться, базируется Башнефть. Также это один из крупнейших регионов по производству с/х продукции (в основном животноводства).
⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от ЭкспертРА (март 2025).
💼В обращении 4 фикса общим начальным объемом 31 млрд ₽, все с амортизацией. Ближайшее погашение - в сентябре 2025. Делал обзор на предыдущий выпуск 34014.
📊Фин. показатели за 2024:
✅Объем ВРП за 2024 г. - 2,8 трлн ₽, что в сопоставимых ценах на 4,7% выше уровня 2023 г. Индекс промышленного производства в 2024 составил +5,4% за год.
✅Среднедушевые доходы населения выросли на 16,9% г/г до 46,8 тыс. ₽ при прожиточном минимуме 13,8 тыс. По итогам 2025 прогнозируется дальнейший рост доходов населения выше офиц. инфляции.
✅Объем доходов бюджета вырос на 5,8% до 300 млрд ₽. Налоговые и неналоговые доходы (ННД) выросли на 11,3%, а их доля в доходной части бюджета увеличилась на 3,7 п.п. до 74,8%. Расходы бюджета составили 318 млрд ₽ (+5,7% г/г).
🔺Дефицит бюджета: 18,1 млрд ₽ (8,1% от ННД). Был покрыт за счет остатков средств на счетах, ИБК и выпуска облигаций. По итогам 2023 г. был дефицит 17,2 млрд ₽ или 8,6% от ННД.
👉Долг региона увеличился на 14,6% до 67,3 млрд ₽, при этом долговая нагрузка приросла на 0,9 п.п. до 30%. В структуре долга преобладают бюджетные кредиты - 52,2%, облигации – 25,3%, госгарантии - 11,4%, банковские кредиты - 11,1%.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: до 7 млрд ₽
● Купон: до 17,5% (YTM до 18,97%)
● Погашение: через 2 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA+ от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет
❗️Амортизация: 40% от номинала в дату 18 купона, 60% при погашении.
⏳Сбор заявок - 23 июня, размещение - 24 июня 2025.
🤔Резюме: сильно... но скучно
✅Субфедеральные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было.
✅Неплохие бюджетные показатели. Объем ВРП и доходы бюджета республики за год подросли, а долговая нагрузка в процентах от ННД чуть снизилась.
✅Отличный кредитный рейтинг. ЭкспертРА отмечает сильный уровень развития экономики, сбалансированность бюджета, хороший инвестклимат и сильные позиции по долговой нагрузке.
⛔️Рост долга. Сумма долгов за год выросла почти на 15%, подрос и дефицит бюджета. Доходы республики при этом сильно зависят от крупнейшего налогоплательщика (Башнефти).
💼Вывод: надежный короткий субфед. Всё в нем хорошо, кроме скучного купона. Особенно, если вспоминать недавние зимние доходности региональных облигаций по 25%+. Причем даже эту печальную доходность на всю сумму получится зафиксировать лишь на 1,5 года до наступления 40%-ной амортизации.
Прошлый выпуск выходил с ориентиром купона 25%. В итоге установили 23,75%, а бумага сейчас торгуется по 111% от номинала. Как же всё драматично изменилось за прошедшие полгода! Ключевую ставку снизили всего на 1%, а ориентир купона уже рухнул аж на 7,5%. И ведь не факт, что дадут даже эти 17,5%...
🎯Другие свежие фиксы: ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%), Рольф 1Р8 (BBB+, 25,5%).
📍Ранее разобрал выпуски Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍196❤36🔥13😱5👏1
🌀Новые облигации: АйДи Коллект 1Р5. Купон до 25,25% на 4 года!
На очереди - новый высокодоходный фикс от коллекторов. ID Collect уже 24 июня соберёт заявки на очередной займ, чтобы было на что продолжать свою общественно-полезную работу. А ведь с прошлого размещения прошло всего 3 недели.
💰Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект»
👊АйДи Коллект (бренд ID Collect) – сервис по взысканию просроченной задолженности, работает с 2017 г.
💸Входит в группу IDF Eurasia - одну из крупнейших представителей финтех-отрасли России. Туда же входят МФК «Мани Мен», МКК «Платиза» и банк «Свой Банк». Недавно был обзор на свежий выпуск Мани Мен.
⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "позитивный" от ЭкспертРА (август 2024).
💼В обращении уже 9 выпусков общим объемом 7,13 млрд ₽. Ближайшее погашение - в апреле 2026. Делал обзоры на АйДиКол1Р1 и АйДиКол1Р4.
📊Фин. результаты МСФО за 2024:
✅Процентные доходы: 7,5 млрд ₽ (+64% г/г). Чистые доходы с учетом резервов — 7,29 млрд ₽ (+18,2% г/г).
🔺Процентные расходы: 2,88 млрд ₽ (+60% г/г). Операционные и админ. расходы — 1,49 млрд ₽ (+56% г/г). Расходы и доходы растут примерно равными темпами.
🔻Чистая прибыль: 2,31 млрд ₽ (-17% г/г). Причина снижения - сильный рост расходов. Тем не менее, средний рост прибыли за последние 3 года (CAGR) составляет 12%. Рентабельность по EBITDA (ROE) продолжает оставаться на уровне гораздо выше 40%.
💰Собств. капитал: 6,2 млрд ₽ (+34% г/г). Размер активов достиг 20,7 млрд ₽ (+15%), из них приобретенные права требования — 18,5 млрд ₽ (+14%). На балансе 1,29 млрд ₽ кэша (годом ранее было 819 млн).
👉Общий долг: 13,4 млрд ₽ (+10,2% г/г). Краткосрочный — 4,7 млрд, долгосрочный - 8,7 млрд. Чистый долг на 31.12.2024 обеспечен капиталом примерно на 50%, что в целом очень неплохой показатель. Долговая нагрузка последовательно снижается.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 25,25% (YTM до 28,39%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: BB+ от ЭкспертРА
⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: можно, если осторожно?
🌀Итак, АйДи Коллект размещает фикс объемом от 500 млн ₽ на 4 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой на середине пути.
✅Хорошие показатели. Сборы, выручка и прибыль последовательно растут. Рентабельность по активам и по EBITDA на высоком уровне.
✅Нагрузка снижается. По отчету, коэффициент Долг/EBITDA CF снизился до 1,2х, а отношение ЧД / Капитал выросло до 50% - вполне комфортно для фин. сектора. За счет новых займов, уменьшился краткосрочный долг и вырос долгосрочный - это улучшило ликвидность.
👉Адекватная доходность. Ориентир купона в 25,25% - неплохой для этого рейтинга по нынешним временам.
👉Пут-оферта через 2 года. Зафиксировать купон на весь срок не получится, зато в случае чего можно будет выскочить из облиг по номиналу.
⛔️Сумма долга увеличивается. Компания должна уже 13,4 млрд ₽ - это в 1,8 раза больше годового дохода и в 6 раз больше прибыли за 2024 г.
⛔️Отраслевые риски. Собирать долги становится сложнее, объем "бесперспективных" задолженностей россиян растёт. Регулирование ужесточается: например, в мае был внесён закон, запрещающий передавать коллекторам долги по потреб. кредитам.
💼Вывод: брат-близнец предыдущего выпуска. Хотя компания является одной из крупнейших в РФ в своей сфере, с точки зрения рынка и рейтинговых агентств - это пока жёсткая ВДОшка. По сравнению с ней, ПКБ с рейтингом на 4 ступени выше и планами выйти на IPO смотрится как сверхнадежная история.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%).
📍Ранее разобрал выпуски Башкирия, Самолет, ЕвроТранс.
#облигации #ВДО
На очереди - новый высокодоходный фикс от коллекторов. ID Collect уже 24 июня соберёт заявки на очередной займ, чтобы было на что продолжать свою общественно-полезную работу. А ведь с прошлого размещения прошло всего 3 недели.
💰Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект»
👊АйДи Коллект (бренд ID Collect) – сервис по взысканию просроченной задолженности, работает с 2017 г.
💸Входит в группу IDF Eurasia - одну из крупнейших представителей финтех-отрасли России. Туда же входят МФК «Мани Мен», МКК «Платиза» и банк «Свой Банк». Недавно был обзор на свежий выпуск Мани Мен.
По итогам 2024 г. доля рынка в РФ составляет более 10%, в 2025-м таргетируется рост до 15%.
⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "позитивный" от ЭкспертРА (август 2024).
💼В обращении уже 9 выпусков общим объемом 7,13 млрд ₽. Ближайшее погашение - в апреле 2026. Делал обзоры на АйДиКол1Р1 и АйДиКол1Р4.
📊Фин. результаты МСФО за 2024:
✅Процентные доходы: 7,5 млрд ₽ (+64% г/г). Чистые доходы с учетом резервов — 7,29 млрд ₽ (+18,2% г/г).
🔺Процентные расходы: 2,88 млрд ₽ (+60% г/г). Операционные и админ. расходы — 1,49 млрд ₽ (+56% г/г). Расходы и доходы растут примерно равными темпами.
🔻Чистая прибыль: 2,31 млрд ₽ (-17% г/г). Причина снижения - сильный рост расходов. Тем не менее, средний рост прибыли за последние 3 года (CAGR) составляет 12%. Рентабельность по EBITDA (ROE) продолжает оставаться на уровне гораздо выше 40%.
💰Собств. капитал: 6,2 млрд ₽ (+34% г/г). Размер активов достиг 20,7 млрд ₽ (+15%), из них приобретенные права требования — 18,5 млрд ₽ (+14%). На балансе 1,29 млрд ₽ кэша (годом ранее было 819 млн).
👉Общий долг: 13,4 млрд ₽ (+10,2% г/г). Краткосрочный — 4,7 млрд, долгосрочный - 8,7 млрд. Чистый долг на 31.12.2024 обеспечен капиталом примерно на 50%, что в целом очень неплохой показатель. Долговая нагрузка последовательно снижается.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 25,25% (YTM до 28,39%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: BB+ от ЭкспертРА
⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: можно, если осторожно?
🌀Итак, АйДи Коллект размещает фикс объемом от 500 млн ₽ на 4 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой на середине пути.
✅Хорошие показатели. Сборы, выручка и прибыль последовательно растут. Рентабельность по активам и по EBITDA на высоком уровне.
✅Нагрузка снижается. По отчету, коэффициент Долг/EBITDA CF снизился до 1,2х, а отношение ЧД / Капитал выросло до 50% - вполне комфортно для фин. сектора. За счет новых займов, уменьшился краткосрочный долг и вырос долгосрочный - это улучшило ликвидность.
👉Адекватная доходность. Ориентир купона в 25,25% - неплохой для этого рейтинга по нынешним временам.
👉Пут-оферта через 2 года. Зафиксировать купон на весь срок не получится, зато в случае чего можно будет выскочить из облиг по номиналу.
⛔️Сумма долга увеличивается. Компания должна уже 13,4 млрд ₽ - это в 1,8 раза больше годового дохода и в 6 раз больше прибыли за 2024 г.
⛔️Отраслевые риски. Собирать долги становится сложнее, объем "бесперспективных" задолженностей россиян растёт. Регулирование ужесточается: например, в мае был внесён закон, запрещающий передавать коллекторам долги по потреб. кредитам.
💼Вывод: брат-близнец предыдущего выпуска. Хотя компания является одной из крупнейших в РФ в своей сфере, с точки зрения рынка и рейтинговых агентств - это пока жёсткая ВДОшка. По сравнению с ней, ПКБ с рейтингом на 4 ступени выше и планами выйти на IPO смотрится как сверхнадежная история.
Основная масса выплат по облигациям у АйДи сдвигается на 2027-2028 годы - вот там будет реально опасно. Если вам ну очень хочется добавить в портфель "остроты" на ближайшие 2-4 года, можно взять на небольшую долю. В принципе, здесь даже возможен апсайд сразу после размещения, если купон не укатают ниже.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%).
📍Ранее разобрал выпуски Башкирия, Самолет, ЕвроТранс.
#облигации #ВДО
2👍173❤34🤣8🔥5👏2😱2🗿2
Продолжается веселый июньский хоровод субфедеральных облигаций - видимо, регионам нужно исполнить бюджетный план по займам до конца 1-го полугодия. Вслед за коллегами из Башкирии и Ульяновска, спешат занять денег впрок томичи.
🏕Эмитент: Томская область
🗺Томская обл. входит в состав Сибирского ФО. Граничит с Омской, Тюменской, Кемеровской и Новосибирской областями, ХМАО (Югрой) и Красноярским краем.
🛢Входит в десятку регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа (в северных районах области). Население южных районов занято сельским хозяйством, заготовкой и переработкой древесины.
В области проживает немногим более 1 млн человек (0,7% населения страны).
⭐️Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт РА (ноябрь 2024), BBB+ от АКРА (август 2024).
💼В обращении 2 выпуска облигаций области общим объемом 11,4 млрд ₽, а также 2 выпуска облиг г. Томска на 2,2 млрд ₽, все с амортизацией. На выпуски Томск 34009 и ТомскОбл 34072 делал подробные обзоры.
📊Фин. показатели за 2024:
Отчеты рейтинговых агентств пока не обновлены. Воспользуюсь цифрами с сайта Томской облдумы и сравню их с результатами 2023 года:
✅Доходы бюджета за 2024 г.: 109 млрд ₽ (+4,5% г/г). Это 96,1% от плана. При этом собственные налоговые и неналоговые доходы (ННД) выросли на 3,7% до 78 млрд ₽.
✅Среднедушевые доходы населения выросли на 19% г/г до 43,7 тыс. ₽ при прожиточном минимуме 15,5 тыс. По итогам 2025 прогнозируется дальнейший рост доходов населения выше официальной инфляции.
В структуре собственных доходов НДФЛ составил 37,6% от всех доходов, налог на прибыль организаций - 22,7%, налог на имущество организаций - 18,1%, акцизы - 9,5%.
🔺Долг на 01.01.2025: 50,0 млрд ₽ (+4% г/г), из которых 37,2 млрд ₽ - бюджетные кредиты, 11,4 млрд ₽ - облигации, 400 млн ₽ - банковские кредиты. Долговая нагрузка сохранилась на уровне 64% от ННД.
🔺Бюджет в 2024 г. исполнен с дефицитом 1,42 млрд ₽, что составляет 1,28% от расходов. По итогам 2023 г. был профицит.
⚖️Бюджет региона на 2025 год сбалансирован по доходам и расходам - по 119 млрд ₽, причем собственные доходы - 89,9 млрд ₽.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: до 2 млрд ₽
● Купон: до 19% (YTM до 20,75%)
● Погашение: через 2,7 года (990 дней)
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА, BBB+ от АКРА
❗️Амортизация: 20% от номинала в дату выплаты 28 купона, 80% при погашении.
⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: это по-нашему
✅Надежность почти сопоставима с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст области допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было.
✅Неплохие бюджетные показатели. Доходы бюджета за год подросли, а долговая нагрузка в процентах от ННД осталась на прежнем уровне. АКРА и ЭкспертРА отмечают низкую долговую нагрузку и сбалансированный бюджет с достаточным количеством средств на счетах.
⛔️Рост долга. Сумма долгов региона за год выросла на 4%, а бюджет из профицита ушел в небольшой дефицит. Также отмечаем, что кредитный рейтинг области - не самый высокий.
💼Вывод: приходится констатировать, что время высоких купонов по региональным облигам прошло. Неплохой фикс почти без амортизации (что нехарактерно для субфедов), однако ориентир купона 16-19% вряд ли кого-то может сильно возбудить. Возможно, лучшим решением будет присмотреться к нему уже на вторичке.
В прошлом декабре Томская обл. буквально "взорвала" рынок выпуском 34072 с купоном аж 26%. Это было перед декабрьским сохранением ставки ЦБ, и честно говоря я жалею, что не влетел тогда в это размещение. Хотя сам же писал, что оно "невообразимо шикарное". Сейчас выпуск торгуется по 112% от номинала.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%).
📍Ранее разобрал выпуски АйДи, Башкирия, Самолет.
#облигации #муниципалы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍195❤46🔥31👏9🤯2
🔥Лидеры и аутсайдеры на рынке РФ по прогнозам экспертов
Мир всё ближе к 3-й мировой, а у нас стартовала новая торговая неделя, так чтолудоманы инвесторы готовятся получить очередную дозу рыночного дофамина.
🅰️Ребята из "красного" банка провели исследование, в котором отобрали ТОП акций с наибольшим потенциалом роста и ТОП акций с наибольшим потенциалом падения, исходя из консенсус-прогнозов различных инвест-домов и аналитиков.
🚀ТОП-5 лидеров
💎ИКС 5. Компания №1 на рынке продуктового ритейла. После продолжительной паузы ИКС 5 вернулась к выплате дивидендов: инвесторы получат 648 ₽ на акцию, если купят бумаги до 8 июля. Аналитики ожидают ещё одну выплату, и суммарно дивы за год могут превысить 1000 ₽.
👉Средний консенсус-прогноз: 4423 ₽ (потенциал роста — 34,5%).
💎Т-Технологии. Одна из крупнейших финансовых компаний на рынке с высокой рентабельностью. Среди публичных банков у Т-Технологий самые быстрые темпы роста бизнеса. Снижение ключевой ставки — один из драйверов для продолжения роста.
👉Средний консенсус-прогноз: 4399 ₽ (потенциал роста — 39,6%).
💎Яндекс. Лидер российского IT-сектора с диверсифицированным бизнесом и множеством проектов. Ключевой бизнес — реклама, может получить стимул из-за снижения ключевой ставки.
👉Средний консенсус-прогноз: 5641 ₽ (потенциал роста — 41,5%).
💎ЛУКОЙЛ. Одна из крупнейших нефтяных компаний на рынке со стабильными дивидендами. У ЛУКОЙЛа большой денежный запас, поэтому компания устойчива даже при сильной волатильности нефтяных котировок и при высоких ставках.
👉Средний консенсус-прогноз: 8935 ₽ (потенциал роста — 42,5%).
💎Интер РАО. Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов. Правда, уже много лет не растёт, зараза.
👉Средний консенсус-прогноз: 5,4 ₽ (потенциал роста — 71,6%).
💩ТОП-5 аутсайдеров
🗑Сегежа. Чистый убыток в 2024 увеличился до 22 млрд ₽ по сравнению с 17 млрд ₽ годом ранее. Долговая нагрузка достигла бешеных 14,8х. Сейчас компания проводит допэмиссию, и доли действующих акционеров будут размыты. Проблема с долгом начала решаться, однако фундаментальных причин для роста нет.
🗑ФСК-Россети. Компания несколько лет не платит дивы, и новых выплат не ожидается. Причина — обширная инвест. программа. Её сокращение может улучшить ситуацию, но пока этого не произошло, акции останутся кандидатом на шорт.
🗑Мечел. Из-за санкций и снижения мировых цен на уголь, компания показала чистый убыток, падение выручки и резкий рост долговой нагрузки в 2024 г. Пришлось переориентироваться на менее маржинальные рынки, но Мечелу ОЧЕНЬ плохо - я делал подробный разбор.
🗑Распадская. Все ключевые фин. показатели за 2024 г. снизились, компания показала убыток против прибыли годом ранее. Причины схожи с "собратом" по угольной отрасли. Правда в отличие от Мечела, у Распадской нет долга, и компания обладает запасом прочности. Однако учитывая дела в отрасли, оптимизма пока нет.
🗑МКБ. Последнее время ходят упорные слухи о "дыре" в капитале одного из крупнейших банков. МКБ входит в ТОП-7 банковских организаций и в ТОП-10 по объему привлечения рублевых депозитов частных лиц.
⚠️Моё личное мнение: банковский кризис властям не нужен, МКБ даже в самом худшем случае ждёт санация, а не банкротство. Но вот держатели облиг МКБ, особенно субординированных, должны напрячься.
🎯Подытожу
В моем портфеле есть все акции из списка лидеров, причем ЛУКОЙЛ и Т-Банк занимают довольно значимые доли. Все 5 бумаг являются потенциальными кандидатами на дальнейшую покупку в рамках Инвест-марафона.
💼Что касается неудачников, то у меня болтаются символические позиции лишь по Сегеже и Мечелу. Ещё есть три депозита в МКБ на пол-ляма, но делать резких движений из-за слухов и снимать средства с потерей всех процентов я точно не собираюсь.
#топ_акций
Мир всё ближе к 3-й мировой, а у нас стартовала новая торговая неделя, так что
Если вы раздумываете над тем, кого докупить в свой портфель или, наоборот, безжалостно выбросить из него в рамках ребалансировки, то эта подборка как раз для вас.
🅰️Ребята из "красного" банка провели исследование, в котором отобрали ТОП акций с наибольшим потенциалом роста и ТОП акций с наибольшим потенциалом падения, исходя из консенсус-прогнозов различных инвест-домов и аналитиков.
🚀ТОП-5 лидеров
💎ИКС 5. Компания №1 на рынке продуктового ритейла. После продолжительной паузы ИКС 5 вернулась к выплате дивидендов: инвесторы получат 648 ₽ на акцию, если купят бумаги до 8 июля. Аналитики ожидают ещё одну выплату, и суммарно дивы за год могут превысить 1000 ₽.
👉Средний консенсус-прогноз: 4423 ₽ (потенциал роста — 34,5%).
💎Т-Технологии. Одна из крупнейших финансовых компаний на рынке с высокой рентабельностью. Среди публичных банков у Т-Технологий самые быстрые темпы роста бизнеса. Снижение ключевой ставки — один из драйверов для продолжения роста.
👉Средний консенсус-прогноз: 4399 ₽ (потенциал роста — 39,6%).
💎Яндекс. Лидер российского IT-сектора с диверсифицированным бизнесом и множеством проектов. Ключевой бизнес — реклама, может получить стимул из-за снижения ключевой ставки.
👉Средний консенсус-прогноз: 5641 ₽ (потенциал роста — 41,5%).
💎ЛУКОЙЛ. Одна из крупнейших нефтяных компаний на рынке со стабильными дивидендами. У ЛУКОЙЛа большой денежный запас, поэтому компания устойчива даже при сильной волатильности нефтяных котировок и при высоких ставках.
👉Средний консенсус-прогноз: 8935 ₽ (потенциал роста — 42,5%).
💎Интер РАО. Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов. Правда, уже много лет не растёт, зараза.
👉Средний консенсус-прогноз: 5,4 ₽ (потенциал роста — 71,6%).
💩ТОП-5 аутсайдеров
🗑Сегежа. Чистый убыток в 2024 увеличился до 22 млрд ₽ по сравнению с 17 млрд ₽ годом ранее. Долговая нагрузка достигла бешеных 14,8х. Сейчас компания проводит допэмиссию, и доли действующих акционеров будут размыты. Проблема с долгом начала решаться, однако фундаментальных причин для роста нет.
🗑ФСК-Россети. Компания несколько лет не платит дивы, и новых выплат не ожидается. Причина — обширная инвест. программа. Её сокращение может улучшить ситуацию, но пока этого не произошло, акции останутся кандидатом на шорт.
🗑Мечел. Из-за санкций и снижения мировых цен на уголь, компания показала чистый убыток, падение выручки и резкий рост долговой нагрузки в 2024 г. Пришлось переориентироваться на менее маржинальные рынки, но Мечелу ОЧЕНЬ плохо - я делал подробный разбор.
🗑Распадская. Все ключевые фин. показатели за 2024 г. снизились, компания показала убыток против прибыли годом ранее. Причины схожи с "собратом" по угольной отрасли. Правда в отличие от Мечела, у Распадской нет долга, и компания обладает запасом прочности. Однако учитывая дела в отрасли, оптимизма пока нет.
🗑МКБ. Последнее время ходят упорные слухи о "дыре" в капитале одного из крупнейших банков. МКБ входит в ТОП-7 банковских организаций и в ТОП-10 по объему привлечения рублевых депозитов частных лиц.
У меня ТРИ действующих вклада в МКБ более чем на пол-миллиона рублей😎 С интересом наблюдаю за ситуацией.
⚠️Моё личное мнение: банковский кризис властям не нужен, МКБ даже в самом худшем случае ждёт санация, а не банкротство. Но вот держатели облиг МКБ, особенно субординированных, должны напрячься.
🎯Подытожу
В моем портфеле есть все акции из списка лидеров, причем ЛУКОЙЛ и Т-Банк занимают довольно значимые доли. Все 5 бумаг являются потенциальными кандидатами на дальнейшую покупку в рамках Инвест-марафона.
💼Что касается неудачников, то у меня болтаются символические позиции лишь по Сегеже и Мечелу. Ещё есть три депозита в МКБ на пол-ляма, но делать резких движений из-за слухов и снимать средства с потерей всех процентов я точно не собираюсь.
#топ_акций
2👍197❤44🔥11👏2🆒2🤯1😱1
☎️Новые облигации ВОКСИС 1Р3. Купон до 24%!
Казалось, совсем недавно я разбирал дебютное размещение, и вот компания собирает заявки уже на 3-й выпуск биржевых облигаций.
📲Эмитент: ООО «Воксис»
☎️ВОКСИС - 100% "дочка" МКАО «Воксис» (бренд VOXYS). Специализируется на предоставлении услуг аутсорсинговых центров коммуникаций (АКЦ) в сфере справочного обслуживания, техподдержки, рекламы и телемаркетинга, а также коллекторских услуг.
🌐VOXYS является лидером российского рынка АКЦ, занимая порядка 20%. Среди крупных клиентов - ВТБ, Альфа-Банк, Ростелеком, ПИК, МТС.
Владельцы: 2 физлица (Зайцев П.А. и Мосунов А.А. по 50% каждый).
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "развивающийся" от Эксперт РА (август 2024).
💼В обращении 2 выпуска общим объемом 300 млн ₽, делал на них обзоры здесь и здесь.
📊Фин. результаты за 2024
Большой плюс - компания услышала мою просьбу и начала публиковать отчетность по МСФО.
✅Выручка: 5,03 млрд ₽ (+12,8% г/г). Себестоимость росла медленнее - на 5,6% до 3,61 млрд ₽. Это позволило увеличить операционную прибыль на 146% до 730 млн ₽.
✅Чистая прибыль: 495 млн ₽ (рост в 40 раз г/г!). Скорр. EBITDA составила 1,09 млрд ₽ (+31% г/г). Правда, сильно выросли и процентные расходы — до 269 млн ₽ (+85% к 2023 г).
💰Собств. капитал: 969 млн ₽ (-11,6% за год). Снижение произошло из-за выплаты дивидендов на сумму 550 млн ₽. Размер активов увеличился на 36% до 4,59 млрд ₽. На балансе 250 млн ₽ кэша (годом ранее было всего 38,9 млн).
🔺Кредиты и займы: 2,48 млрд ₽ (+125% за год). Из них долгосрочные - 1,65 млрд ₽ (рост в 4 раза), краткосрочные - 830 млн ₽ (+20%). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA на конец 2024 г. составила 2,04х (было 1,9х).
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 24% (YTC до 26,82%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: да (колл через 1,5 и 2,5 года)
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 8,3% от номинала в даты выплат 37-47 купонов.
⏳Сбор заявок - 25 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: алё, а вы потянете?
📲Итак, Воксис размещает фикс объемом 500 млн ₽ на 4 года с ежемесячным купоном, с колл-опционом на 18-м и на 30-м купоне и с амортизацией после 36-го купона (если не выкупят по оферте).
✅Динамичный рост бизнеса. Выручка и прибыль уверенно растут последние несколько лет. Компания хорошо известна в своей отрасли, занимает порядка 20% рынка АКЦ.
👉Амортизация и колл-опцион. Планировать доход дальше чем на 1,5 года нет смысла - облигации могут выкупить по оферте. Если нет, то через 3 года начнется амортизация.
⛔️Рост долга. Воксис активно занимает у банков, а теперь и на рынке. Пока что выручка успевает за долгом, так что нагрузка на данный момент приемлемая, хотя уже перевалила за 2х.
⛔️Вывод средств. В 2024 г. было выведено 550 млн ₽ дивидендами, а в 2025-м уже запланирована выплата 620 млн ₽. Тенденция одновременного наращивания долга и выплаты настолько ЩЕДРЫХ дивов настораживает. Тем более, что одновременно эмитент выдал владельцам и займы более чем на 500 млн ₽.
💼Вывод: не так радужно, как выглядело полгода назад. Процентные расходы за 2024 г. выросли на 85%, общий долг - на 125%. При этом основной бизнес в целом достаточно рентабелен, плюс Воксис активно ворвался в новую для себя сферу выбивания долгов. Ликвидности для оплаты текущих расходов более чем достаточно.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%).
📍Ранее разобрал выпуски ТомскОбл., АйДи, Башкирия.
#облигации
Казалось, совсем недавно я разбирал дебютное размещение, и вот компания собирает заявки уже на 3-й выпуск биржевых облигаций.
📲Эмитент: ООО «Воксис»
☎️ВОКСИС - 100% "дочка" МКАО «Воксис» (бренд VOXYS). Специализируется на предоставлении услуг аутсорсинговых центров коммуникаций (АКЦ) в сфере справочного обслуживания, техподдержки, рекламы и телемаркетинга, а также коллекторских услуг.
Это те самые колл-центры, куда мы звоним для получения различной информации и которые обзванивают нас по рекламе и другим делам. "Алё, это служба безопасности Сбербанка вас беспокоит!"🤖
🌐VOXYS является лидером российского рынка АКЦ, занимая порядка 20%. Среди крупных клиентов - ВТБ, Альфа-Банк, Ростелеком, ПИК, МТС.
Владельцы: 2 физлица (Зайцев П.А. и Мосунов А.А. по 50% каждый).
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "развивающийся" от Эксперт РА (август 2024).
💼В обращении 2 выпуска общим объемом 300 млн ₽, делал на них обзоры здесь и здесь.
📊Фин. результаты за 2024
Большой плюс - компания услышала мою просьбу и начала публиковать отчетность по МСФО.
✅Выручка: 5,03 млрд ₽ (+12,8% г/г). Себестоимость росла медленнее - на 5,6% до 3,61 млрд ₽. Это позволило увеличить операционную прибыль на 146% до 730 млн ₽.
✅Чистая прибыль: 495 млн ₽ (рост в 40 раз г/г!). Скорр. EBITDA составила 1,09 млрд ₽ (+31% г/г). Правда, сильно выросли и процентные расходы — до 269 млн ₽ (+85% к 2023 г).
💰Собств. капитал: 969 млн ₽ (-11,6% за год). Снижение произошло из-за выплаты дивидендов на сумму 550 млн ₽. Размер активов увеличился на 36% до 4,59 млрд ₽. На балансе 250 млн ₽ кэша (годом ранее было всего 38,9 млн).
🔺Кредиты и займы: 2,48 млрд ₽ (+125% за год). Из них долгосрочные - 1,65 млрд ₽ (рост в 4 раза), краткосрочные - 830 млн ₽ (+20%). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA на конец 2024 г. составила 2,04х (было 1,9х).
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 24% (YTC до 26,82%)
● Погашение: через 4 года
● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: да (колл через 1,5 и 2,5 года)
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 8,3% от номинала в даты выплат 37-47 купонов.
⏳Сбор заявок - 25 июня, размещение - 27 июня 2025.
🤔Резюме: алё, а вы потянете?
📲Итак, Воксис размещает фикс объемом 500 млн ₽ на 4 года с ежемесячным купоном, с колл-опционом на 18-м и на 30-м купоне и с амортизацией после 36-го купона (если не выкупят по оферте).
✅Динамичный рост бизнеса. Выручка и прибыль уверенно растут последние несколько лет. Компания хорошо известна в своей отрасли, занимает порядка 20% рынка АКЦ.
👉Амортизация и колл-опцион. Планировать доход дальше чем на 1,5 года нет смысла - облигации могут выкупить по оферте. Если нет, то через 3 года начнется амортизация.
⛔️Рост долга. Воксис активно занимает у банков, а теперь и на рынке. Пока что выручка успевает за долгом, так что нагрузка на данный момент приемлемая, хотя уже перевалила за 2х.
⛔️Вывод средств. В 2024 г. было выведено 550 млн ₽ дивидендами, а в 2025-м уже запланирована выплата 620 млн ₽. Тенденция одновременного наращивания долга и выплаты настолько ЩЕДРЫХ дивов настораживает. Тем более, что одновременно эмитент выдал владельцам и займы более чем на 500 млн ₽.
💼Вывод: не так радужно, как выглядело полгода назад. Процентные расходы за 2024 г. выросли на 85%, общий долг - на 125%. При этом основной бизнес в целом достаточно рентабелен, плюс Воксис активно ворвался в новую для себя сферу выбивания долгов. Ликвидности для оплаты текущих расходов более чем достаточно.
Бенефициары, вероятно, имеют не связанные с Воксис другие бизнесы, и активно берут у компании взаймы, а также по-максимуму "доят" компанию через дивиденды. Сейчас эта схема работает, однако не факт, что через пару лет денежный поток будет покрывать и нужды владельцев, и набранные долги. Поэтому держим руку на пульсе.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%).
📍Ранее разобрал выпуски ТомскОбл., АйДи, Башкирия.
#облигации
2👍170❤48🔥18👏6😱5🤯3
Делимобиль опять выезжает на биржевой рынок с классическим выпуском. Главный российский каршеринг предлагает довольно заманчивый купон, а заявки на новые трехлетние облигации соберут послезавтра, 26 июня.
🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия»
🚗Каршеринг Руссия (бренд Делимобиль) - сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринговых услуг в России. Конкурентные преимущества - собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспорта.
Основан в 2015 г., на сегодняшний день оказывает услуги в 13 крупных городах РФ (недавно вышел на рынок Сочи, Перми и Уфы). Аудитория проекта превышает 11 млн пользователей, автопарк - более 32 тыс. машин.
Компания провела IPO в начале 2024 и привлекла 4,2 млрд ₽. Акции торгуются под тикером DELI. Я подробно разбирал бизнес Делимобиля перед размещением.
⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от АКРА (понижен в январе 2025).
💼На бирже торгуются 4 фикса и флоатер КарРус1Р4 общим объемом 14,2 млрд ₽. Я держу в портфеле самый 1-й выпуск Делимобиля ещё с его размещения.
📊Фин. результаты за 2024:
✅Выручка: 27,9 млрд ₽ (+33,6% г/г). Но издержки растут опережающими выручку темпами.
🔻Скорр. EBITDA: 5,8 млрд ₽ (-9,9% г/г). Прёт вверх себестоимость. Да ещё и фин. расходы взлетели на 65% (до 4,81 млрд ₽) из-за растущей стоимости обслуживания долга. Рентабельность по EBITDA упала до 21% (в 2023-м был 31%).
🔻Чистая прибыль: 8 млн ₽ (1,9 млрд ₽ годом ранее). Да-да, это не опечатка. ВСЯ годовая прибыль Делимобиля - меньше, чем мой суммарный инвест-портфель.
💰Собств. капитал: 6,19 млрд ₽ (рост в 2,4 раза). Угадайте, откуда такой рост? Всё правильно - это эмиссионный доход от IPO компании. Размер активов увеличился на 9,4% до 39,9 млрд ₽. На балансе 1,69 млрд ₽ кэша (годом ранее было 8,32 млрд).
🔺Чистый долг: 29,7 млрд ₽ (+38,6% г/г). Долговая нагрузка по отношению Чистый долг/EBITDA достигла критических 5,1х (годом ранее была 3,3х). Это ахтунг, товарищи.
⚙️Параметры выпуска
● Название: КарРус-001Р-06
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: до 21,5% (YTC до 23,75%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А от АКРА
⏳Сбор заявок - 26 июня, размещение - 1 июля 2025.
🤔Резюме: как бы не ушататься
✅Относительно крупный эмитент. Ведущая каршеринговая компания России с наибольшей долей рынка и неплохим кредитным рейтингом A.
✅Растущие операционные показатели. Выручка, кол-во пользователей стремительно растут в последние годы. Автопарк расширяется, Делимобиль последовательно проводит экспансию в крупные города РФ.
⛔️Долговая нагрузка! Превысила 5,1х - это критический уровень для настолько крупного бизнеса. Компания планирует сократить показатель до 3х в конце 2025 — очень амбициозная цель, учитывая сохраняющиеся крупные оттоки по свободному денежному потоку и высокие процентные расходы.
⛔️Ликвидность тает. Кэш на счетах уменьшился в 5 раз за прошлый год. В августе нужно будет рефинансировать погашающийся выпуск 1Р1, так что скорее всего мы увидим новые займы. Впрочем, всё как я и прогнозировал.
💼Вывод: сам выпуск понятный и прозрачный, а вот с бизнесом явный напряг. В январе АКРА понизила кредитный рейтинг из-за роста долговой нагрузки. Впрочем, на фоне стремительного удорожания машин отрасль каршеринга наверняка будет развиваться, а в случае фин. проблем всегда можно объявить допэмиссию.
👀 Смотрю и в упор не вижу нормальную премию за риск. Прибыль Делимобиля меньше, чем у шаурмичной в спальном районе, а долговая нагрузка давно перестала быть адекватной. Пожалуй, продолжу держать только дебютный выпуск и ещё раз порадуюсь, что никогда не покупал акции этой замечательной конторы.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%).
📍Ранее разобрал выпуски Воксис, ТомскОбл., АйДи.
#облигации #DELI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍265❤65🔥11😱11👏3🗿1🆒1
👵Как обычная бабуля с депозитом поимела хвалёных частных инвесторов
Спрос на годовые вклады в России сегодня достиг рекордной с начала 2025 года отметки в 20,4 процента, отмечают "Известия". Но самыми популярными остаются трехмесячные вклады с долей в 32%, а следом за ними расположились шестимесячные (26,1%).
🚀Признаем честно - депозитчики за последний год-полтора знатно "трахнули" всех остальных инвесторов. Прошу прощения за мой французский, но из песни слов не выкинешь. С 1 января 2025, широкий рынок акций вместе со всеми дивидендами принёс МИНУС 7%, а рублевые депозиты - ПЛЮС 11%.
🦥 Моя собственная тактика
Лично я буду и дальше приличную часть своего капитала держать в инструментах с фиксированной ставкой, в том числе - обязательно на вкладах.
Потому что яйца должны быть в разных корзинах (не путать с яйцами в разных штанинах)😎
Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах обновили условия по вкладам - можно зайти и выбрать наиболее подходящий для вас.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. А для старых вкладчиков (типа меня) там тоже есть, из чего выбрать!
💰Например, новым пользователям сейчас можно открыть вклад в банке "ДОМ-РФ" на полгода под 19,5% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 25%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
Открыть вклад: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8K5521
‼️ Есть специальное предложение! Вклады "Надежный Промо" (30% годовых для вкладов до 100 тыс. ₽) и "Надежный старт" (25% для вкладов до 500 тыс. ₽) от сверхнадежного банка ДОМ-РФ. Для тех новых вкладчиков, кто хочет открыть небольшой депозит на короткий срок. Можно положить деньги на 31 день под БЕШЕНУЮ доходность 25% или даже 30%!
🦥 Я сам регулярно открываю вклады на Финуслугах - недавно рассказывал, как оформил ДЕВЯТЫЙ депозит под хорошую ставку. И не собираюсь на этом останавливаться.
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода как минимум до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,Илон Маск фондовый рынок?🗣
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 23% для вклада «Преимущество+» от МКБ), причем в этом случае сумма вклада практически не ограничена.
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для последующего открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 17 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах, чтобы открыть свой первый вклад.
⏳Акция действует до 31.12.2025!
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-30%!
Спрос на годовые вклады в России сегодня достиг рекордной с начала 2025 года отметки в 20,4 процента, отмечают "Известия". Но самыми популярными остаются трехмесячные вклады с долей в 32%, а следом за ними расположились шестимесячные (26,1%).
🚀Признаем честно - депозитчики за последний год-полтора знатно "трахнули" всех остальных инвесторов. Прошу прощения за мой французский, но из песни слов не выкинешь. С 1 января 2025, широкий рынок акций вместе со всеми дивидендами принёс МИНУС 7%, а рублевые депозиты - ПЛЮС 11%.
📈При этом ещё и сам рубль укрепился на 22% к доллару. Получается, вкладчики мало того что обогнали среднестатистических фондовых гуру на 18%, так они ещё и заработали +33% в баксах за полгода! Вообще без риска и ничего не делая.
Лично я буду и дальше приличную часть своего капитала держать в инструментах с фиксированной ставкой, в том числе - обязательно на вкладах.
Потому что яйца должны быть в разных корзинах (не путать с яйцами в разных штанинах)😎
Давайте глянем, что сейчас предлагают банки. На Финуслугах обновили условия по вкладам - можно зайти и выбрать наиболее подходящий для вас.
🔥По многочисленным просьбам Финуслуги продлили акцию «+5,5% к ставке» для новых вкладчиков. А для старых вкладчиков (типа меня) там тоже есть, из чего выбрать!
💰Например, новым пользователям сейчас можно открыть вклад в банке "ДОМ-РФ" на полгода под 19,5% с доп. бонусом +5,5% к ставке - т.е. зафиксировать доходность вплоть до 25%!🤩
👉Для получения прибавки к ставке, не забудьте ввести промокод
BONUS55. Максимальный размер доп. бонуса - 4000 ₽.Открыть вклад: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8K5521
✅Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽. Так что я всецело отвечаю собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса.
Сейчас у меня ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2025-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода как минимум до 210 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое,
💰Как получить максимальную ставку по вкладу?
1️⃣ Зарегистрироваться на Финуслугах по ссылке и открыть вклад в любом выбранном банке (мобильное приложение скачивать НЕ нужно!).
📍Самая подробная инструкция - здесь. Разберутся даже дети и пенсионеры.
2️⃣Если для вклада доступен доп. бонус (а он доступен почти для всех депозитов), то при открытии вклада ввести промокод
BONUS55 и получить от Финуслуг +5,5% к ставке (максимум 4000 ₽).3️⃣Если выбран промо-вклад, то промокод вводить не надо - вы и так получите максимальную ставку (например, 23% для вклада «Преимущество+» от МКБ), причем в этом случае сумма вклада практически не ограничена.
4️⃣Перевести средства на кошелёк Финуслуг для последующего открытия вклада в выбранном банке можно с помощью СБП или по реквизитам. Лично я пользуюсь QR-кодом через любое банковское приложение, очень удобно.
Зачисление по СБП происходит почти мгновенно, причем ни сами Финуслуги, ни большинство банков комиссию за ввод и вывод не берут вплоть до 30 млн ₽ (но на всякий случай уточните именно в своем банке).
🤩Блин, как же это всё-таки удобно! Не то, что 17 лет назад, когда я ехал через полгорода с наличкой в трусах, чтобы открыть свой первый вклад.
⏳Акция действует до 31.12.2025!
✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке).
🔥Высокая ключевая ставка не вечна! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте депозиты под 20-30%!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍89❤42🤣34🗿13🔥5😁5🤯2😱1
"МОНОПОЛИЯ" ворвалась на рынок в октябре 2024, разместив дебютный флоатер. А потом вошла во вкус и фигачит новые выпуски с завидным постоянством.
📦Эмитент: АО "Монополия"
🚛Монополия предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а предпринимателям - получить транспорт в лизинг.
Также Монополия развивает систему управления перевозками «Умная логистика», купленную в 2024 г. Основана в 2006 г., штаб-квартира в СПб.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от АКРА (сентябрь 2024).
💼В обращении 4 выпуска (флоатер и 3 фикса) общим объемом 4,37 млрд ₽, а ещё Монополия успешно разместила ЦФА. Как в том анекдоте: "Деньги ну очень нужны!".
📊Фин. результаты за 2024:
✅Выручка: 60,2 млрд ₽ (+14,9% г/г). Положительная динамика обеспечена развитием бизнеса в asset-light сегментах. В то же время, выручка от перевозок собственным парком на фоне снижения тарифов просела на 5,2%.
🔻EBITDA: 2,73 млрд ₽ (-22% г/г). При этом сегмент собственных перевозок оказался единственным с отрицательной EBITDA в 845 млн ₽.
🔻Чистый убыток: 3,42 млрд ₽ (в 2023 г. была прибыль 3,89 млрд). Фин. расходы увеличились в 2,1 раза до 3,7 млрд ₽. Из них процентные расходы по займам - 2,2 млрд ₽.
💰Собств. капитал: 2,66 млрд ₽ (падение в 2,5 раза за год). Резкое снижение произошло из-за убытков и выкупа собственных акций на 1,7 млрд ₽. Активы уменьшились на 11% до 27,4 млрд ₽. На балансе 232 млн ₽ кэша (годом ранее было 719 млн).
🔺Кредиты и займы: 11,6 млрд ₽ (-3,5% за год). Из них долгосрочные - 4,76 млрд ₽, краткосрочные - 6,88 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA на конец 2024 г. составила 4,9х (год назад было 3,9х).
👉Ложка меда в бочке дёгтя: стоимость автопарка в собственности на текущий момент превышает сумму обязательств и оценивается в 17 млрд ₽.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 25,5% (YTC до 28,71%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 1,5 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BBB+ от АКРА
⏳Сбор заявок - 26 июня, размещение - 1 июля 2025.
🤔Резюме: нефиговая наГРУЗка!
✅Достойная купонная доходность. Ориентир купона 25,5% - выше среднего по нынешним временам для данной рейтинговой группы.
✅Хорошие операционные показатели. Выручка в последние несколько лет растет мощными темпами. Также быстро увеличивается кол-во активных клиентов и парк техники. Но при этом в 2024 г. компания получила миллиардные убытки.
⛔️Долги стремительно растут. Общий долг на 31.12.2024 достиг 24,7 млрд ₽ при размере капитала в 2,66 млрд. Показатель ЧД/EBITDA в тревожной зоне - около 4,9х. Правда, в 2021 г. вообще было 7,7х. Ликвидность на счетах стремительно тает.
Сама компания объясняет рост долговой нагрузки необходимостью финансирования серии сделок M&A, а также выкупом акций ушедшего из РФ акционера.
⛔️Отраслевые риски: по грузоперевозкам бьют дефицит кадров, уход многих авто-производителей и удорожание топлива.
💼Вывод: С точки зрения доходности короткий фикс получился интересным, хотя убытки и активный рост долга сильно напрягают. Если вы азартный бондовод, то можете сделать ставку на то, что в течение полутора лет компания не прогорит. Для этого она запустила допэмиссию акций на несколько ярдов, часть из которой уже выкупили ВИМ Инвестиции.
Можно рассматривать как вклад на 18 мес. под 25%+ годовых, но в сомнительном местечковом банке, который не попал под программу страхования. Со слов эмитента, снижение долгов планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 (АА-, 22,75%).
📍Ранее разобрал выпуски Делимобиль, Воксис, ТомскОбл.
#облигации #GTRK
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍214❤57🔥20😱6👏4🆒1
Крупный нефте-насосо-производитель 27 июня соберет книгу заявок на очередной выпуск облигаций. Для разнообразия - наконец одинарный, а не двойной.
🗜Эмитент: Новые Технологии
ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по его аренде и ремонту. Входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ.
🛠Владеет 2 произв. площадками в г. Чистополь и г. Альметьевск (Татарстан). Также у компании 6 сервис-центров на территории РФ и ещё 2 за рубежом — в Эквадоре и Колумбии.
К концу 2024 портфель контрактов достиг 104 млрд ₽. Среди ключевых заказчиков — Роснефть, Газпромнефть, НОВАТЭК, Татнефть.
⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от Эксперт РА и АКРА (май 2025).
👉В обращении 9 выпусков общим объемом ок. 7,4 млрд ₽. В моем портфеле давно есть выпуски НовТехнБ2 и НовТех1Р4.
📊Фин. результаты по МСФО за 2024:
✅Выручка: 19,5 млрд ₽ (+14% г/г). Себестоимость росла медленнее и составила 13 млрд ₽ (+10,3% г/г). Скорр. EBITDA достигла 6,42 млрд ₽ (+28% г/г).
🔻Чистая прибыль: 917 млн ₽ (-38% г/г). Мешают выросшие в 2,5 раза процентные расходы (до 2,7 млрд ₽) из-за высоких ставок. По РСБУ за 1 квартал чистая прибыль почти отсутствует.
💰Cобств. капитал: 6,58 млрд ₽ (+15,7% г/г). Активы достигли 30,8 млрд ₽ (+31% за год). На счетах 1,35 млрд ₽ кэша (годом ранее было 784 млн).
🔺Кредиты и займы: 15,5 млрд ₽ (+23% за год). Чистый фин. долг - 14,2 млрд ₽ (на 31.12.2023 было 11,8 млрд, на 31.12.2022 было 4,9 млрд ₽). Нагрузка по показателю ЧД / EBITDA около 2,21х, она подрастает с каждым годом.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: до 22,5% (YTC до 24,98%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 2 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А- от АКРА
⏳Сбор заявок - 27 июня, размещение - 2 июля 2025.
🤔Резюме: накачают себе проблем?
✅Довольно крупный эмитент. Входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Активно участвует в тендерах и выполняет госзаказы. Объем долгосрочной контрактной базы - свыше 3 лет.
✅Неплохие операционные показатели. НТ показывали хорошую динамику выручки и EBITDA в последние годы, даже с учетом сложностей, возникших после февраля 2022. На счетах прилично ликвидности для покрытия текущих расходов.
✅Неплохая доходность. Ориентир купона 22,5% - выше среднего по нынешним временам для данной кредитной группы.
⛔️Рост долгов. Растет себестоимость продаж и увеличивается чистый долг, который прибавил 20% за прошлый год. Расходы на обслуживание долга выросли кратно. Нагрузка ЧД/EBITDA увеличилась до 2,2х (а с учетом кредиторской задолженности в 6 млрд ₽ - до 3,3х).
⛔️Редкая отчетность. Жаль, что компания публикует отчеты МСФО только раз в год. Если ДКП останется жесткой надолго, Н.Т. может начать задыхаться, т.к. более 70% долга взято по плавающим ставкам.
⛔️Отраслевые риски. Возможны проблемы для основной деятельности в случае дальнейшего ужесточения санкций (запрет параллельного импорта в РФ важных компонентов нефтепогружного оборудования).
💼Вывод: "прозрачный" по параметрам выпуск с неплохой потенциальной доходностью от относительно крупной компании из околонефтяного сектора. НО! Это уже ЧЕТВЕРТОЕ размещение с декабря 2024, причем 3 предыдущих были двойными (фикс+флоатер). Вырисовывается неприятная долговая спираль, т.к. рефинансироваться приходится по более высоким ставкам.
Также напрягает недавний кейс компании из того же сектора - ГК "Борец", которую решили национализировать из-за иностранных бенефициаров по причине критической важности нефтяного оборудования. У меня в портфеле уже есть 2 выпуска НТ, насчет нового... пока не уверен.
🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 (АА-, 19,5%).
📍Ранее разобрал выпуски Монополия, Делимобиль, Воксис.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍197❤52🔥24😱13😁1🤯1
🏗Новые ЦФА от Глоракс с доходностью до 27,4%
Знаю, что многим приелись обзоры обычных облиг, и хочется чего-то более "остренького". А тут прямо сейчас хорошо известный нам девелопер Глоракс размещает новые цифровые облигации с отличным купоном. Размещение проводится эксклюзивно у "желтого" брокера.
Не мог пройти мимо, поскольку сам держу сразу 2 выпуска облиг Глоракс: выпуск БО-01 (с погашением в августе) и выпуск 1Р4 (участвовал в первичке и планирую держать дальше). Вот заодно и повод подвериться, как там дела у эмитента.
🏢Эмитент: АО "Глоракс"
Глоракс (GloraX) - быстрорастущий федеральный девелопер из Петербурга. Задумывается о выходе на IPO в 2025-2026 г.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от НКР (апрель 2025).
💼В обращении 4 выпуска общим объемом 6,1 млрд ₽. В марте 2025 был успешно погашен выпуск 1Р1, из которого я переложился в свежий 1Р4.
📊Фин. результаты МСФО за 2024:
✅Выручка: 32,6 млрд ₽ (рост в 2,4 раза г/г). Валовая прибыль увеличилась в 2,1 раза и достигла 12,9 млрд ₽. Рентабельность по валовой прибыли составила впечатляющие 40%.
✅EBITDA: 10,3 млрд ₽ (рост в 2,5 раза г/г). Рентабельность по EBITDA (ROE) увеличилась на 2 п.п. до 32%. При этом доля коммерческих и админ. расходов в выручке сократилась на 3 п.п. до 16%.
✅Чистая прибыль: 1,2 млрд (рост в 2,4 раза г/г). Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 2,8x (на конец 2023 г. было 3,9x).
📊Операционные итоги за 5 мес. 2025:
● Продажи с января по май составили 59,5 тыс. кв. м и 14,2 млрд ₽, что соответствует росту на 41% и 43% год к году соответственно.
● Продажи в мае по сравнению с январем выросли в 4 раза (!) до 21,3 тыс. кв. м, что выше прошлого года на 67%.
● В целом рынок показал замедление продаж на 16% г/г за первые 5 мес.
⚙️Параметры ЦФА
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: до 500 млн ₽
● Купон: 24,5% (YTM до 27,4%)
● Погашение: 22.06.2026
● Выплаты: ежемесячные
● Рейтинг: BBB+ от НКР
🏦 Оператор: Т-Банк.
⏳Размещение: с 20 по 27 июня 2025.
● Комиссия за участие: 0,2%
👉Средства от размещения будут направлены на развитие и интеграцию проектов на Дальнем Востоке.
🛒Как купить?
Купить можно через платформу Т-Банка "Атомайз" (доступно в Т-Инвестиции).
➡️ В приложении "Т-Инвестиции" на странице "Что купить?".
➡️ Либо перейдя по ссылке. Понадобится открыть отдельный счет для смарт-активов.
❗️Для IOS доступно в браузере Safari либо в новом приложении Office-Capital в App Store, его можно скачать здесь; для Android — в последней версии приложения.
🤔Резюме: коротко и доходно
🏢Итак, Глоракс размещает ЦФА объемом до 500 млн ₽ с ежемесячным купоном 24,5% годовых с погашением в июне 2026.
✅Входит в ТОП-3 застройщиков СПб по объему ввода недвижимости. Активно наращивает земельный банк в Питере, Казани, Нижнем Новгороде, выходит в другие регионы - в частности, на Дальний Восток.
✅Отличная динамика. Выручка и прибыль за последние 1,5 года выросли в несколько раз. Такими же темпами увеличиваются кол-во сделок и объемы заключенных договоров - Глоракс растет быстрее конкурентов и лучше рынка в целом.
⛔️Наращивание долга. Активная экспансия требует регулярных займов. При этом по итогам 2024 компании удалось снизить нагрузку с тревожных 3,9х до вполне приемлемых 2,8х, что не может не радовать.
💼Вывод: в целом, понятный цифровой выпуск, ничего лишнего. Естественно, не ИИР, но попробовать ЦФА на относительно коротком сроке - выглядит интересной идеей. Только помните, что ЦФА - это не про спекуляции на вторичном рынке, а скорее про "цифровой депозит".
👉Если решите вложиться, то успейте сделать это до 16:00 (мск) 27 июня!
#ЦФА #облигации
Знаю, что многим приелись обзоры обычных облиг, и хочется чего-то более "остренького". А тут прямо сейчас хорошо известный нам девелопер Глоракс размещает новые цифровые облигации с отличным купоном. Размещение проводится эксклюзивно у "желтого" брокера.
Не мог пройти мимо, поскольку сам держу сразу 2 выпуска облиг Глоракс: выпуск БО-01 (с погашением в августе) и выпуск 1Р4 (участвовал в первичке и планирую держать дальше). Вот заодно и повод подвериться, как там дела у эмитента.
🏢Эмитент: АО "Глоракс"
Глоракс (GloraX) - быстрорастущий федеральный девелопер из Петербурга. Задумывается о выходе на IPO в 2025-2026 г.
Застройщик активно проводит географическую экспансию и сейчас охватывает 11 регионов страны. Только что Глоракс приобрел одного из крупнейших девелоперов в Приморском крае - "Жилкапинвест".
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от НКР (апрель 2025).
💼В обращении 4 выпуска общим объемом 6,1 млрд ₽. В марте 2025 был успешно погашен выпуск 1Р1, из которого я переложился в свежий 1Р4.
📊Фин. результаты МСФО за 2024:
✅Выручка: 32,6 млрд ₽ (рост в 2,4 раза г/г). Валовая прибыль увеличилась в 2,1 раза и достигла 12,9 млрд ₽. Рентабельность по валовой прибыли составила впечатляющие 40%.
✅EBITDA: 10,3 млрд ₽ (рост в 2,5 раза г/г). Рентабельность по EBITDA (ROE) увеличилась на 2 п.п. до 32%. При этом доля коммерческих и админ. расходов в выручке сократилась на 3 п.п. до 16%.
✅Чистая прибыль: 1,2 млрд (рост в 2,4 раза г/г). Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 2,8x (на конец 2023 г. было 3,9x).
📊Операционные итоги за 5 мес. 2025:
● Продажи с января по май составили 59,5 тыс. кв. м и 14,2 млрд ₽, что соответствует росту на 41% и 43% год к году соответственно.
● Продажи в мае по сравнению с январем выросли в 4 раза (!) до 21,3 тыс. кв. м, что выше прошлого года на 67%.
● В целом рынок показал замедление продаж на 16% г/г за первые 5 мес.
⚙️Параметры ЦФА
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: до 500 млн ₽
● Купон: 24,5% (YTM до 27,4%)
● Погашение: 22.06.2026
● Выплаты: ежемесячные
● Рейтинг: BBB+ от НКР
⏳Размещение: с 20 по 27 июня 2025.
● Комиссия за участие: 0,2%
👉Средства от размещения будут направлены на развитие и интеграцию проектов на Дальнем Востоке.
🛒Как купить?
Купить можно через платформу Т-Банка "Атомайз" (доступно в Т-Инвестиции).
➡️ В приложении "Т-Инвестиции" на странице "Что купить?".
➡️ Либо перейдя по ссылке. Понадобится открыть отдельный счет для смарт-активов.
❗️Для IOS доступно в браузере Safari либо в новом приложении Office-Capital в App Store, его можно скачать здесь; для Android — в последней версии приложения.
🤔Резюме: коротко и доходно
🏢Итак, Глоракс размещает ЦФА объемом до 500 млн ₽ с ежемесячным купоном 24,5% годовых с погашением в июне 2026.
✅Входит в ТОП-3 застройщиков СПб по объему ввода недвижимости. Активно наращивает земельный банк в Питере, Казани, Нижнем Новгороде, выходит в другие регионы - в частности, на Дальний Восток.
✅Отличная динамика. Выручка и прибыль за последние 1,5 года выросли в несколько раз. Такими же темпами увеличиваются кол-во сделок и объемы заключенных договоров - Глоракс растет быстрее конкурентов и лучше рынка в целом.
⛔️Наращивание долга. Активная экспансия требует регулярных займов. При этом по итогам 2024 компании удалось снизить нагрузку с тревожных 3,9х до вполне приемлемых 2,8х, что не может не радовать.
💼Вывод: в целом, понятный цифровой выпуск, ничего лишнего. Естественно, не ИИР, но попробовать ЦФА на относительно коротком сроке - выглядит интересной идеей. Только помните, что ЦФА - это не про спекуляции на вторичном рынке, а скорее про "цифровой депозит".
Выпуск можно рассматривать как аналог вклада на 1 год под 26-27% - таких ставок сейчас нет ни в одном банке. Неквалам разрешено вкладываться в ЦФА до 600 тыс. ₽.
👉Если решите вложиться, то успейте сделать это до 16:00 (мск) 27 июня!
#ЦФА #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍157❤51🔥19👏10🤣7😁2😱1
Не прошло и месяца, а АФК опять размещает облигации - снова фикс с заманчивым ориентиром купона. Заявки соберут 27 июня. Предлагаю оценить уместность добавления его в инвест-рюкзак.
💸Эмитент: ПАО "АФК «Система»"
💼АФК «Система» — крупнейшая в России публичная инвест-компания. Основана в 1993 г. и начала деятельность с приобретения активов в области телекома, электроники, туризма, торговли, строительства и недвижимости. За прошедшие годы инвест-портфель корпорации вырос во много раз.
Основной вид деятельности - приобретение и управление активами и их денежными потоками. Каждый из нас, частных инвесторов - немножко АФК Система на минималках.
💎Ключевые активы: МТС, Озон, Etalon Group, Медси, Агрохолдинг "Степь", Биннофарм и наша любимая Сегежа.
⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от АКРА (август 2024) и Эксперт РА (июль 2024).
💼В обращении ок. 30 выпусков облигаций, все - в рублях. Делал обзоры на предыдущие выпуски 1Р29, 1Р30 1Р31, 2Р1 и 2Р2.
📊Фин. результаты за 1 кв. 2025:
Разбор итогов 2024 г. здесь.
✅Выручка 1 кв.: 296 млрд ₽ (+8,4% г/г). Выручка за весь 2024 г. составила рекордные 1,231 трлн ₽ (+17,8% г/г).
✅Скорр. OIBDA: 84,3 млрд ₽ (+20% г/г). По итогам прошлого года OIBDA достигла 318 млрд ₽ (+21% на фоне 2023).
🔺Чистый убыток: 21,2 млрд ₽ ( в 1 кв. 2024 чистая прибыль 1,5 млрд ₽). Всю операционную прибыль сжирают высокие процентные расходы. Убытки по итогам 2024 г. составили 11 млрд ₽ (в 2023 убыток 13,3 млрд). Смотреть на это всё грустнее.
🔺Чистый долг корп. центра: 328 млрд ₽ (+22,1% г/г). Как я и предполагал, в 1-м полугодии 2025 рост долга ускоряется на фоне участия Системы в допэмиссии Сегежи. Средневзвешенная ставка - 15,1% (понятное дело, растёт).
🔺Чистый долг/OIBDA для КЦ на конец 2024: 0,96х (в 2023 было 0,93х). Сейчас сохраняется примерно на том же уровне - долг и OIBDA подрастают плюс-минус одинаково. Но показатель ЧД / OIBDA всей группы уже достиг 3,83х (в конце 2023 г. был 3,75х).
⚙️Параметры выпуска
● Объем: от 5 млрд ₽
● Погашение: через 1,7 года (630 дней)
● Купон: до 22,5% (YTM до 24,97%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
⏳Сбор заявок - 27 июня, размещение - 2 июля 2025.
🤔Резюме: системно значимо?
✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший инвест-холдинг России с кредитным рейтингом AA-.
✅Есть драйверы роста фин. показателей. Годовая выручка превышает 1 трлн ₽, активы увеличиваются, компания нацелена вывести на IPO другие свои дочки (Биннофарм, Медси, Степь...). Но это будет возможно лишь при заметном снижении "ключа".
⛔️Чистый убыток 2 года подряд. В период жесткой ДКП процентные расходы сжирают существенную часть выручки. Операционный денежный поток отрицательный. Есть риск, что див. поток от дочек в будущем уменьшится, и АФК станет ещё тяжелее.
⛔️ОЧЕНЬ большая закредитованность. Самое "весёлое" - Системе нужно будет погасить примерно 50% текущего долга уже в 2025 г., ещё 30% - в 2026! Где-то нужно искать МНОГО кэша - видимо, мы увидим ещё не один выпуск облиг. Скоро подтверждение рейтинга, и как бы РА его не пересмотрели.
💼Вывод: недлинный фикс с нормальной доходностью от одного из самых известных холдингов. Сам держу в портфеле флоатер 1Р30 и акции AFKS. Но на первичке брать не вижу сильного смысла, поскольку предыдущий фикс 2Р2 с купоном 22,75% торгуется недалеко от номинала. А новый купон почти наверняка ушатают в район 21%.
Размер долга вызывает тревогу, хотя в банкротство на горизонте пары лет не очень верится. Если КС останется высокой, АФК скорее всего придется распродавать портфель активов для снижения нагрузки. Несмотря на это, Система приняла участие в допке Сегежи, потратив на это, по предварительным оценкам, от 50 до 70 млрд ₽.
🎯Другие свежие фиксы: ЭТС 1Р7 (BBB+, 21%), КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%).
📍Ранее разобрал выпуски Нов. Техн., Монополия, Делимобиль.
#облигации #AFKS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍177❤51👏15😱6🔥4🤯1
Дивидендов нет, а купоны будут! Главный должник рос. рынка продолжает занимать в валюте и наконец собрал полное валютное КОМБО. Недавно был выпуск в долларах, чуть раньше - в евро, а теперь Газпром решил разбавить свои долги юаневыми облигами. Сбор заявок - сегодня.
🔥Эмитент: ООО "Газпром Капитал"
Газпром Капитал - 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвест. вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК».
🔋 Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅
⭐️Кредитный рейтинг: AAA от АКРА и ЭкспертРА - наивысший.
💰Заёмщик не просто известный, а САМЫЙ известный на долговом рынке РФ, так что в подробности вдаваться нет смысла. В обращении десятки выпусков облиг в разных валютах на общую сумму в триллионы ₽.
📊Фин. результаты за 1 кв. 2025:
Отчет за 2024 г. детально разобрал здесь. А теперь смотрим свежую отчетность МСФО за 1 кв. 2025:
✅Выручка: 2,81 трлн ₽ (+1% г/г). Доля газового бизнеса в общей выручке увеличилась до 60% против 56% в 1 кв. 2024. Рост экспортных цен на газ поспособствовал уменьшению негативного эффекта от динамики цен на нефть.
🔻Скорр. EBITDA: 844 млрд ₽ (-7% г/г). Процентные расходы за квартал достигли 178 млрд ₽. Свободный денежный поток (FCF) без учета процентов составил 255 млрд ₽, но 160 млрд получено за счет высвобождения оборотного капитала.
✅Чистая прибыль: 660 млрд ₽ (+1% г/г). Гораздо лучше средних ожиданий аналитиков. При этом скорр. чистая прибыль (дивидендная база) снизилась на 49% г/г до 285 млрд ₽.
💰Собств. капитал: 18,4 трлн ₽ (+4% за квартал). Активы составляют 30,5 трлн ₽ (-0,6%). На счетах 897 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 992 млрд).
✅Чистый долг: 5,2 трлн ₽ (-9,6% за квартал). Снижение долга во многом обусловлено укреплением рубля. Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM уменьшилась до 1,68х против 1,83х на конец 2024 г.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ¥
● Объем: от 1,5 млрд ¥
● Погашение: через 1 год
● Купон: до 7,5% (YTM до 7,89%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.
⏳Сбор заявок - 27 июня, размещение - 1 июля 2025.
🤔Резюме: китайский стыд
✅Надежность [по идее] максимальная. Это Газпром, а значит по сути мы даем деньги в долг государству, хоть и через фирму-прокладку. Само ПАО "Газпром" является поручителем по выпуску.
✅Показатели улучшаются. Благодаря росту выручки на фоне новых контрактов, Газпром вновь вышел на прибыльность. Самое главное - за прошедшие 1,5 года удалось резко снизить нагрузку ЧД/EBITDA до вполне комфортных 1,68х.
⛔️Низкая доходность. Купон откровенно слабый, а ЛДВ из-за короткого срока не применить. Даже если юань резко вырастет к рублю в течение года, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки.
⛔️Гигантский долг. Сумма чистого долга достигла впечатляющих 5,2 трлн ₽. Но всерьез рассуждать о потенциальном дефолте Газпрома, которого в любом случае будут спасать за счет бюджета, вряд ли стоит.
⛔️Риск крепкого рубля. Если юань не вырастет хотя бы на 10-12% за этот год, то депозиты или рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.
💼Вывод: надежный короткий юаневый выпуск, но с ОЧЕНЬ вялой доходностью. Не так давно ФосАгро тоже с рейтингом ААА разместило юаневый выпуск с купоном 10,4%. Впрочем, из-за короткого срока есть и плюс: если вдруг при девальвации рубля упадет тело валютных облиг (в процентах), легко будет дождаться погашения и получить номинал назад.
Физики сметают на первичке всё, и эмитенты этим откровенно пользуются. Да, ставка на валюту сейчас может быть хорошим шагом, но непонятно насколько сильно сам юань будет слабеть к баксу. Пожалуй, с такими параметрами я лучше ещё долларовых облиг возьму, пусть даже выше номинала.
📍Ранее разобрал выпуски АФК, Нов. Техн., Монополия.
#облигации #GAZP #CNY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍160❤37🔥12👏4😱3🗿2🆒2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🏘Россияне будут арендовать жильё всю жизнь
Владение недвижимостью — уходящий тренд, и молодые россияне с большой долей вероятности будут арендовать квартиры всю свою жизнь. Такое мнение высказал эксперт по фондовому рынку «Гарда Капитал» Кирилл Селезнев.
Опыт развитых стран, прежде всего европейских, показывает, что владение собственностью — это уходящий тренд. До половины и более жителей крупных городов в западных странах арендуют на протяжении всей жизни.
🏢По его мнению, бороться с трендом бессмысленно — любые большие строительные программы во всех странах в итоге заканчиваются тем, что следующие поколения хотят другое жилье и в другом месте. Востребованное современное жилье недоступно молодым семьям, а старые дома пустуют или заселяются мигрантами из бедных стран. Финансист подчеркнул, что в западных и северных странах все это происходит уже не один десяток лет.
🏙К слову, в Москве снова подорожала аренда квартир. Как подсчитали аналитики, в мае арендаторы в среднем платили 85 тыс. ₽ в месяц – это на 11% больше, чем в мае 2024.
Заметнее всего выросла аренда в Северном и Юго-Западном округах столицы. Дороже всего стоит жилье в центре – там максимальная цена превышает 230 тыс. ₽.
🦥 Лично я доволен собой, что успел купить собственное жильё в Питере в 2018-м. И одновременно недоволен, поскольку не хотел тогда сильно влезать в ипотеку и взял однушку в старой "брежневке" почти на окраине города. При этом просторная евродвушка в строящемся доме комфорт-класса в том же районе на тот момент стоила буквально на 1,5 миллиона дороже (4 млн и 5,5 млн ₽ соответственно).
❓А у вас жильё в собственности или вы снимаете?
#видео #юмор #недвижимость
Владение недвижимостью — уходящий тренд, и молодые россияне с большой долей вероятности будут арендовать квартиры всю свою жизнь. Такое мнение высказал эксперт по фондовому рынку «Гарда Капитал» Кирилл Селезнев.
«Высокая доля владельцев жилья — это наследие советской модели, где квартиры и дома не покупались, а были получены от государства и потом передавались по наследству следующим поколениям. Чем дольше мы живем при рынке, тем бОльшая доля людей выпадает из этой схемы: квартир в семье часто меньше, чем наследников, само жилье ветшает, а молодые не хотят жить там, где жили их бабушки и дедушки, часто переезжают. Этот тренд, скорее всего, будет усиливаться» — заявил Селезнев.
Опыт развитых стран, прежде всего европейских, показывает, что владение собственностью — это уходящий тренд. До половины и более жителей крупных городов в западных странах арендуют на протяжении всей жизни.
🏢По его мнению, бороться с трендом бессмысленно — любые большие строительные программы во всех странах в итоге заканчиваются тем, что следующие поколения хотят другое жилье и в другом месте. Востребованное современное жилье недоступно молодым семьям, а старые дома пустуют или заселяются мигрантами из бедных стран. Финансист подчеркнул, что в западных и северных странах все это происходит уже не один десяток лет.
«Для доступного жилья нужны: огромные пригороды (большой разброс застройки), развитая сеть автодорог, конкурентный рынок труда, низкие ставки (резервная валюта). Эта модель не работает даже в Европе. Россия в еще более сложном положении. В наших многоэтажках доступного жилья не будет никогда. Слишком велик спрос на каждый квадратный метр города», — заключил Селезнев.
🏙К слову, в Москве снова подорожала аренда квартир. Как подсчитали аналитики, в мае арендаторы в среднем платили 85 тыс. ₽ в месяц – это на 11% больше, чем в мае 2024.
Заметнее всего выросла аренда в Северном и Юго-Западном округах столицы. Дороже всего стоит жилье в центре – там максимальная цена превышает 230 тыс. ₽.
Спустя 7 лет - моя квартира подорожала на 60% (до 6,5 млн), а та самая не купленная мной евродвушка - в 3 раза (до 16 млн). Сэкономил, блин...
❓А у вас жильё в собственности или вы снимаете?
#видео #юмор #недвижимость
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍209❤53🤣35😱11🔥10🗿9😁5👏4
🚀Че купил? Инвест-марафон от 27.06.2025
📈Наш рынок без значимых новостей пока болтается как одна известная субстанция в проруби. Есть тенденция к подрастанию на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки и возможного нового раунда переговоров между РФ и Украиной (при посредничестве без 5 минут нобелевского лауреата Трампа🗣 ).
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
⛽️ TATNP Татнефть-ап - 8 акций
У Татки хороший диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Отчет за 2024 вышел более чем позитивный. Капзатраты снижаются, выручка и прибыль последовательно растут.
🔥Огромный плюс — отрицательный чистый долг. В отличие от многих эмитентов, Татнефть уверенно переживет 2025 г., в котором среднюю КС нам обещают на уровне 19-20%. Занимает почётное 4-е место по объему позиции среди всех отдельных акций в моем портфеле.
🍷 BELU Новабев - 8 акций
Впервые с декабря 2024 добрал загрустившую "Белугу". В 2024-м выручка прибавила 16%, свободный денежный поток взлетел в 3,2 раза. Но прибыль при этом провалилась почти вдвое на фоне увеличения долговой нагрузки ЧД/EBITDA до 1,9х.
С другой стороны, президент на ПМЭФ заявил, что Россия начинает активные поставки водки в ЮАР. Значит, нарастить продажи помогут если не свои потребители, то африканские.
🇷🇺 GCHE Черкизово - 2 акции
Какая же водка без закуски! "Еда - новая нефть". Докупил ещё 2 бумаги к тем нескольким, что давно болтались в моем портфеле.
🥩Отчет за 2024 вышел так себе. Выручка - плюс 13,7%, но прибыль упала на 25% из-за растущего долга (отношение ЧД/EBITDA поднялось до 3,0x против 2,1x годом ранее).
Мне нравится инвестировать в понятные бизнесы, а крупнейший производитель мяса - один из таких. Да ещё и только что выплатил дивы в размере 98,92 ₽.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 300 паёв.
🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 5 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~26К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Долговой рынок как будто отыграл уже несколько снижений ставки заранее. Я внимательно слежу и за вторичкой, и за всеми новыми выпусками, и кое-что добавляю.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.
🔋 RU000A10BV55 НОВАТЭК 1Р4 - 1 шт.
Поучаствовал в размещении и купил 1 свежую долларовую облигу от НОВАТЭКа. Стоила мне чуть меньше 80 тыс. ₽. Ежемесячный купон 7,5% годовых с привязкой к USD, погашение в мае 2030. Плюсы этой бумаги: без амортизации, без оферты и в конце срока будет действовать ЛДВ на валютную переоценку.
🛴 На этой неделе погасился выпуск ВУШ 1Р1 (у меня было 30 бумаг). Напомню, что 2 недели назад я покупал новый выпуск ВУШ 1Р4 (RU000A10BS76) на первичке. Ещё пришла очередная амортизация по выпуску ЛК Эволюция 1Р1 (RU000A107GV2) в размере 3665 ₽.
👉Итого на облигации (с учетом погашения и аморта) потратил ~45К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся валютной облигацией.
⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1900 паёв
Золото на хаях и падать не собирается. Жаба душит, но всё равно делаю аккуратные покупки - учитывая чехарду в мире, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~4К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~75К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 04.07.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
📈Наш рынок без значимых новостей пока болтается как одна известная субстанция в проруби. Есть тенденция к подрастанию на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки и возможного нового раунда переговоров между РФ и Украиной (при посредничестве без 5 минут нобелевского лауреата Трампа
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
У Татки хороший диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Отчет за 2024 вышел более чем позитивный. Капзатраты снижаются, выручка и прибыль последовательно растут.
🔥Огромный плюс — отрицательный чистый долг. В отличие от многих эмитентов, Татнефть уверенно переживет 2025 г., в котором среднюю КС нам обещают на уровне 19-20%. Занимает почётное 4-е место по объему позиции среди всех отдельных акций в моем портфеле.
Впервые с декабря 2024 добрал загрустившую "Белугу". В 2024-м выручка прибавила 16%, свободный денежный поток взлетел в 3,2 раза. Но прибыль при этом провалилась почти вдвое на фоне увеличения долговой нагрузки ЧД/EBITDA до 1,9х.
С другой стороны, президент на ПМЭФ заявил, что Россия начинает активные поставки водки в ЮАР. Значит, нарастить продажи помогут если не свои потребители, то африканские.
🤴🏿Предлагаю Новабеву идею: выпускать для тамошних ценителей премиальную водку "Чернуга" и бюджетную марку "Чёрненькая". По-моему, маркетинговая идея огонь, дарю бесплатно😎
Какая же водка без закуски! "Еда - новая нефть". Докупил ещё 2 бумаги к тем нескольким, что давно болтались в моем портфеле.
🥩Отчет за 2024 вышел так себе. Выручка - плюс 13,7%, но прибыль упала на 25% из-за растущего долга (отношение ЧД/EBITDA поднялось до 3,0x против 2,1x годом ранее).
Мне нравится инвестировать в понятные бизнесы, а крупнейший производитель мяса - один из таких. Да ещё и только что выплатил дивы в размере 98,92 ₽.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 5 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~26К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📈Долговой рынок как будто отыграл уже несколько снижений ставки заранее. Я внимательно слежу и за вторичкой, и за всеми новыми выпусками, и кое-что добавляю.
⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.
Поучаствовал в размещении и купил 1 свежую долларовую облигу от НОВАТЭКа. Стоила мне чуть меньше 80 тыс. ₽. Ежемесячный купон 7,5% годовых с привязкой к USD, погашение в мае 2030. Плюсы этой бумаги: без амортизации, без оферты и в конце срока будет действовать ЛДВ на валютную переоценку.
👉Итого на облигации (с учетом погашения и аморта) потратил ~45К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:
Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся валютной облигацией.
⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1900 паёв
Золото на хаях и падать не собирается. Жаба душит, но всё равно делаю аккуратные покупки - учитывая чехарду в мире, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом.
👉Итого на металлы потратил ~4К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~75К ₽.
Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю.
🤑 Следующая закупка планируется 04.07.2025.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍212❤71👏9🔥5😁4🤣2🤯1😱1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰Больше половины молодых россиян сознательно копят
Большинство опрошенных молодых россиян (52%) уже формируют накопления, а средняя цель в 2025 выросла с 2,3 млн до 3,4 млн ₽, сообщается в исследовании "СберНПФ" и "Сберстрахование жизни".
📈Отмечается, что 21% респондентов делают это регулярно, а 31% - время от времени. В среднем молодые люди откладывают 18% от ежемесячного дохода - этот показатель вырос по сравнению с прошлым годом (15% в 2024 г). Лидерами по доле дохода, направляемого в сбережения, стали молодые жители Рязани и Перми (по 31%), а также Астрахани (26%).
👉В среднем молодежь хотела бы накопить 3,4 млн ₽ - это на 1,1 млн больше, чем год назад. Самые амбициозные цели по сумме накоплений отмечены в Москве (6 млн ₽), Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и Ижевске (по 5 млн ₽).
👩🍼Согласно данным исследования, в 2025 г. на первое место среди жизненных целей молодежи вышло стремление создать семью и завести детей - этот вариант выбрали 61% опрошенных.
На втором месте - встретить настоящую любовь (55%), на третьем - жить в достатке и иметь возможность тратить деньги без ограничений (51%).
🧓 Для накоплений молодежь чаще всего выбирает банковские депозиты (82,5%). Накопительное страхование жизни используют 5,2%, инвестиции в собственное дело - 8,6%, недвижимость - 5%, ценные бумаги - лишь 4,8%.
#новости
Большинство опрошенных молодых россиян (52%) уже формируют накопления, а средняя цель в 2025 выросла с 2,3 млн до 3,4 млн ₽, сообщается в исследовании "СберНПФ" и "Сберстрахование жизни".
📈Отмечается, что 21% респондентов делают это регулярно, а 31% - время от времени. В среднем молодые люди откладывают 18% от ежемесячного дохода - этот показатель вырос по сравнению с прошлым годом (15% в 2024 г). Лидерами по доле дохода, направляемого в сбережения, стали молодые жители Рязани и Перми (по 31%), а также Астрахани (26%).
Опрос охватил 11 тыс. жителей от 18 до 35 лет из 37 российских городов с населением свыше 500 тыс. человек. Я под критерии "молодого россиянина" уже не попадаю - мне 38. Но осознанно инвестировать начал в 21 год, и считаю что это было правильным и дальновидным решением, поэтому меня радуют результаты опроса.
👉В среднем молодежь хотела бы накопить 3,4 млн ₽ - это на 1,1 млн больше, чем год назад. Самые амбициозные цели по сумме накоплений отмечены в Москве (6 млн ₽), Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и Ижевске (по 5 млн ₽).
👩🍼Согласно данным исследования, в 2025 г. на первое место среди жизненных целей молодежи вышло стремление создать семью и завести детей - этот вариант выбрали 61% опрошенных.
На втором месте - встретить настоящую любовь (55%), на третьем - жить в достатке и иметь возможность тратить деньги без ограничений (51%).
#новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍159❤29🤣10😁3🗿3😱2
Медскан выкатил своё долгожданное дебютное размещение. Вылечится наш портфель после приема такого эмитента или окончательно захандрит? Разбираемся.
🏥Эмитент: АО «Медскан»
👨⚕️ Медскан — сеть мед. центров, специализирующихся на экспертной лучевой и лабораторной диагностике, медицинской реабилитации, лечении онко-заболеваний с использованием лучевой и лекарственной терапии.
В структуре холдинга: 65 многопрофильных медцентров, 451 офис врачей, современные диагностические клиники и госпитали с хирургическим стационаром. Компания входит в периметр Росатома, который владеет долей 50%.
Сам себя Медскан называет "одной из крупнейших компаний РФ в негосударственном секторе здравоохранения". Объективно, это так. Хотя до той же "Мать и дитя" в плане умения эффективно зарабатывать ему далеко.
⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от Эксперт РА (май 2025).
💼Это дебютное размещение облиг, но недавно Медскан разместил ЦФА на 400 млн ₽.
📊Фин. результаты за 2024:
✅Выручка: 28 млрд ₽ (+24,9% г/г). Основной вклад внёс лабораторный бизнес KDL: его выручка составила 15,6 млрд ₽ (+22% г/г).
✅EBITDA: 3,92 млрд ₽ (+16% г/г). Динамика медленнее выручки из-за возросших расходов. Фин. расходы достигли 2,86 млрд ₽, т.е. 73% операционного дохода уходит банкам.
🔻Чистый убыток: 1,19 млрд ₽. Компания терпит убытки ТРЕТИЙ год подряд - по итогам 2023 г. убыток составлял 1,28 млрд ₽.
💰Собств. капитал: 5,15 млрд ₽ (-25% г/г). Активы при этом увеличились на 8% до 30,4 млрд ₽, но за счет заемных средств. На счетах 940 млн ₽ кэша (годом ранее было 937 млн).
🔺Кредиты и займы: 12,5 млрд ₽ (+29% за год). Соотношение Чистый фин. долг / EBITDA на более-менее адекватном уровне 3,2х (годом ранее был 2,88х), но если включить в сумму долга арендные обязательства и кредиторскую задолженность (как часто делают другие эмитенты), то нагрузка становится выше 4х - уже тревожно.
⚙️Параметры выпуска
● Объем: от 3 млрд ₽
● Погашение: через 2,2 года (810 дней)
● Купон: до 20% (YTM до 21,94%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: A от ЭкспертРА
👉Деньги планируют направить на развитие сети, цифровизацию и (разумеется) рефинанс старых долгов.
⏳Сбор заявок - 1 июля, размещение - 4 июля 2025.
🤔Резюме: Медскан или МедскаМ?
✅Довольно солидный эмитент. Одна из крупнейших медицинских сетей РФ с кредитным рейтингом A. Но это с учетом поддержки Росатома, собственный рейтинг ЭкспертРА оценивает как BBB+.
✅Динамичное развитие. Выручка и EBITDA в прошлом году росли заметно быстрее инфляции. Средний чек по активам группы увеличился на 21%. Число пациентов за 2024 г. достигло 13 млн человек.
⛔️Постоянные убытки. Три года подряд Медскан показывает нехилые минуса. На 31.12.2024 накопленный убыток превысил 9 млрд ₽. Капитал за прошлый год уменьшился сразу на 25%. Парадокс: у медицинского гиганта совсем слабое финансовое здоровье.
⛔️Долговая нагрузка. Медскан слишком активно набирал долги в последние годы. Доля капитала в активах - всего 17%. Показатель ЧД/EBITDA по оценке ЭкспертРА - 3,5х, по моей оценке (вместе с арендой и другими задолженностями) - почти 5х.
💼Вывод: для дебютного выпуска от закредитованной компании доходность слабовата. Неудивительно, что Медскан пришел на долговой рынок и уже готовится к IPO, а в планах — допэмиссия 10–15%. Когда капитал тает, а долги растут, перехватить дешевых денег на бирже может быть оптимальным вариантом.
С одной стороны - эмитент жестко убыточный и закредитованный. С другой - в партнерах числятся Росатом и Сбер, плюс компания планирует IPO для снижения долговой нагрузки. С купоном 22% мне, пожалуй, было бы интересно. С купоном ниже 20% - пусть занимают у тех, кому надо подлечить голову в их клиниках.
🎯Другие свежие фиксы: Самолет П18 (А, 24%), Позитив 1Р3 (АА-, 18%), ЭТС 1Р7 (BBB+, 21%), КАМАЗ П15 (АА-, 18%), УЛК 1Р1 (BBB, 24,5%), ВУШ 1Р4 (А-, 20,25%), РКС 2Р5 (BBB-, 28%).
📍Ранее разобрал выпуски Газпром, АФК, Нов. Техн.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍289😁60❤59🔥10👏8🗿6🆒2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🤯Жaждaлa paзбoгaтeть нa инвecтицияx, нo пoтepялa миллиoны
⚡️B Улaн-Удэ пoмoщницa пoвapa дeтcaдa xoтeлa зapaбoтaть нa инвecтицияx, нo в итoгe oтдaлa мoшeнникaм 2,8 млн pyблeй. Жeнщинy пытaлacь oбpaзyмить дoчь, нo тa eй нe пoвepилa, cooбщили в MBД Бypятии. История произошла ещё весной, но все равно очень показательна.
🤑Повелась на сверхприбыль
В начале марта улaн-yдэнкa, работающая помощником повара в детском саду, пoлyчилa пpeдлoжeниe o дoп. зapaбoткe нa инвecтицияx в одном из мecceнджepов. Ранее женщина никогда не занималась инвестированием. Oнa зaинтepecoвaлacь и cкaчaлa нeoбxoдимыe пpилoжeния пoд pyкoвoдcтвoм «кypaтopa». Для нaчaлa тopгoв жeнщинa внecлa 100 $.
💸10 марта c нeй cвязaлcя дpyгoй «кoнcyльтaнт», кoтopый oбъяcнил: для yвeличeния дoxoдa нaдo внecти дoпoлнитeльныe cpeдcтвa. Жeнщинa coглacилacь и пepeвeлa ещё 16 тыc. ₽.
🤦♂️Дальше ей сообщили, что инвестиции идут хорошо, но на бирже можно заработать специальную "сверхприбыль", если докинуть ещё средств. З0 мapтa для пoлyчeния «cвepxпpибыли» пoтepпeвшaя пepeвeлa 175 тыc. ₽.
💥Разорила мужа, не поверила дочери
В этoт жe дeнь yлaн-yдэнкa peшилa попробовать вывecти зapaбoтaнныe дeньги, нo «мeнeджep» с грустью в голосе cooбщил, чтo ee «инвecтициoнный cчeт» зaблoкиpoвaли из-зa нeвepнo yкaзaннoгo имeни. Пoмoщник пpeдлoжил нaйти дoвepeннoe лицo для вывода средств.
Жeнщинa oбpaтилacь к дoчepи, кoтopaя сразу поняла подвох и пpeдyпpeдилa ee o мoшeнничecтвe. Ho новоиспеченная инвесторша нe пoвepилa.
💳Дoвepчивaя жeнщинa пepeвeлa сразу 945 тыc. ₽, теперь из личныx нaкoплeний мyжa. Ha cлeдyющий дeнь oнa пoвтopилa пepeвoд eщe нa 500 тыc. ₽.
Офигeвaющaя от такого поворота событий дoчь буквально силком пpивeлa мать в oтдeл пoлиции. Toлькo тaм жeнщинa пoнялa, чтo cтaлa жepтвoй мoшeнникoв.
🤦♂️Сколько проср... проинвестировала?
Возбуждено уголовное дело о мошенничестве. Финансовый ущерб составил 2,8 млн ₽ (1,7 млн ₽ из семейных накоплений и 1,1 млн ₽ кредитных). Об ущербе для психики самой инвесторши и её родственников не сообщается🤷♂️
👉Для справки отмечу, что повар в детском саду в Петербурге, судя по вакансиям на Авито, получает в среднем от 30 тыс. до 45 тыс. ₽. В Бурятии, думаю, зарплаты младшего персонала ещё ниже. То есть оправиться от таких "инвестиций" и восстановить финансовую устойчивость, скорее всего, семья не сможет ещё очень долго.
🤔Зачем о таком рассказывать?
Некоторые говорят: Сид, зачем постить похожие друг на друга истории об аферах и аферистах? Но я глубоко убежден, что рассказывать про такое НУЖНО СИСТЕМАТИЧЕСКИ! Деньги гораздо проще скопить, чем впоследствии сохранить их надолго. Особенно часто о таких способах развода необходимо напоминать своим пожилым близким.
📲Мне и моим коллегам в Телеграме и Ватсаппе постоянно пишут якобы "руководители предприятия" (у нас промышленная контора с несколькими филиалами). Ставят ФИО кого-то из высшего руководства, фото с официального сайта - и вперёд!
И несмотря на то, что схема давняя и максимально топорная, из каждого утюга про неё рассказали и по рабочей почте предупредили, всё равно находятся люди, которые верят и ведутся.
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка из Омска потеряла на "инвестициях" 28 млн
#жесть #мошенники
⚡️B Улaн-Удэ пoмoщницa пoвapa дeтcaдa xoтeлa зapaбoтaть нa инвecтицияx, нo в итoгe oтдaлa мoшeнникaм 2,8 млн pyблeй. Жeнщинy пытaлacь oбpaзyмить дoчь, нo тa eй нe пoвepилa, cooбщили в MBД Бypятии. История произошла ещё весной, но все равно очень показательна.
🤑Повелась на сверхприбыль
В начале марта улaн-yдэнкa, работающая помощником повара в детском саду, пoлyчилa пpeдлoжeниe o дoп. зapaбoткe нa инвecтицияx в одном из мecceнджepов. Ранее женщина никогда не занималась инвестированием. Oнa зaинтepecoвaлacь и cкaчaлa нeoбxoдимыe пpилoжeния пoд pyкoвoдcтвoм «кypaтopa». Для нaчaлa тopгoв жeнщинa внecлa 100 $.
💸10 марта c нeй cвязaлcя дpyгoй «кoнcyльтaнт», кoтopый oбъяcнил: для yвeличeния дoxoдa нaдo внecти дoпoлнитeльныe cpeдcтвa. Жeнщинa coглacилacь и пepeвeлa ещё 16 тыc. ₽.
Чepeз 2 дня oнa внecлa 80 тыc. ₽, a c 1З пo 22 мapтa aнaлoгичным oбpaзoм oтдaлa мoшeнникaм eщe 7З0 тыc. Пocлe пo yкaзкe «инвест-мeнeджepa» yлaн-yдэнкa oфopмилa oнлaйн-кpeдит нa 500 тыc. ₽ и тоже oтпpaвилa все деньги aфepиcтaм.
🤦♂️Дальше ей сообщили, что инвестиции идут хорошо, но на бирже можно заработать специальную "сверхприбыль", если докинуть ещё средств. З0 мapтa для пoлyчeния «cвepxпpибыли» пoтepпeвшaя пepeвeлa 175 тыc. ₽.
💥Разорила мужа, не поверила дочери
В этoт жe дeнь yлaн-yдэнкa peшилa попробовать вывecти зapaбoтaнныe дeньги, нo «мeнeджep» с грустью в голосе cooбщил, чтo ee «инвecтициoнный cчeт» зaблoкиpoвaли из-зa нeвepнo yкaзaннoгo имeни. Пoмoщник пpeдлoжил нaйти дoвepeннoe лицo для вывода средств.
Жeнщинa oбpaтилacь к дoчepи, кoтopaя сразу поняла подвох и пpeдyпpeдилa ee o мoшeнничecтвe. Ho новоиспеченная инвесторша нe пoвepилa.
👴1 aпpeля пoтepпeвшaя caмa пpeдлoжилa aфepиcтaм yкaзaть в кaчecтвe дoвepeннoгo лицa cвoeгo cyпpyгa. Te быстро сориентировались и заявили, чтo ecли вoзpacт мyжчины пpeвышaeт 67 лeт, то нeoбxoдимo oтпpaвить ещё 20 тыc. $ в качестве "дополнительной страховки".
💳Дoвepчивaя жeнщинa пepeвeлa сразу 945 тыc. ₽, теперь из личныx нaкoплeний мyжa. Ha cлeдyющий дeнь oнa пoвтopилa пepeвoд eщe нa 500 тыc. ₽.
Офигeвaющaя от такого поворота событий дoчь буквально силком пpивeлa мать в oтдeл пoлиции. Toлькo тaм жeнщинa пoнялa, чтo cтaлa жepтвoй мoшeнникoв.
🤦♂️Сколько проср... проинвестировала?
Возбуждено уголовное дело о мошенничестве. Финансовый ущерб составил 2,8 млн ₽ (1,7 млн ₽ из семейных накоплений и 1,1 млн ₽ кредитных). Об ущербе для психики самой инвесторши и её родственников не сообщается🤷♂️
По месту работы потерпевшей в одном из детских садов города Улан-Удэ неоднократно проводились профилактические мероприятия, однако заявительница участие в них не принимала.
👉Для справки отмечу, что повар в детском саду в Петербурге, судя по вакансиям на Авито, получает в среднем от 30 тыс. до 45 тыс. ₽. В Бурятии, думаю, зарплаты младшего персонала ещё ниже. То есть оправиться от таких "инвестиций" и восстановить финансовую устойчивость, скорее всего, семья не сможет ещё очень долго.
🤔Зачем о таком рассказывать?
Некоторые говорят: Сид, зачем постить похожие друг на друга истории об аферах и аферистах? Но я глубоко убежден, что рассказывать про такое НУЖНО СИСТЕМАТИЧЕСКИ! Деньги гораздо проще скопить, чем впоследствии сохранить их надолго. Особенно часто о таких способах развода необходимо напоминать своим пожилым близким.
📲Мне и моим коллегам в Телеграме и Ватсаппе постоянно пишут якобы "руководители предприятия" (у нас промышленная контора с несколькими филиалами). Ставят ФИО кого-то из высшего руководства, фото с официального сайта - и вперёд!
👨🏻💼Мол "Сид Батькович, здравствуйте! На днях была проверка, есть некоторые вопросы, сейчас с вами свяжется некий ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ ПРЫЩ из из Министерства". Ну и далее - по обкатанному алгоритму.
И несмотря на то, что схема давняя и максимально топорная, из каждого утюга про неё рассказали и по рабочей почте предупредили, всё равно находятся люди, которые верят и ведутся.
📍Предыдущая история из рубрики "Жесть как она есть":
🤯Пенсионерка из Омска потеряла на "инвестициях" 28 млн
#жесть #мошенники
2😱154👍130❤59🔥26🤣11👏1