Вчера кстати Росстат опубликовал традиционные еженедельные данные об инфляции.

Нафиг эти Стамбульские тёрки, давайте поговорим о действительно важном - о ценах на огурцы и черешню. Я тут недавно обалдел, когда увидел, что возле метро некоторые продавцы в палатках начали цену на новый урожай черешни указывать за 100 грамм, чтобы у проходящих людей глаза от обалдевания не лопались.

🍒Хотя, кое-где уже можно найти вполне вменяемую черешню по 450-500 ₽ за кило.

📊На неделе с 6 по 12 мая рост потребительских цен ускорился до 0,06% против 0,03% неделей ранее. Инфляция в годовом выражении снизилась до 10,1 с 10,2% неделей ранее. С начала года цены выросли на 3,28%. Точные данные по годовой инфляции на конец апреля Росстат опубликует завтра.

🍎Цены на плодоовощную продукцию с 6 по 12 мая снизились на 0,6% (после снижения на 0,3% с 29 апреля по 5 мая), в том числе огурцы подешевели на 9,6%, помидоры - на 5,9%, бананы - на 1,3%. Одновременно выросли цены на свеклу - на 5,5%, лук - на 5,1%, морковь - на 4,8%, капусту - на 3,9%, картофель - на 2,6%, яблоки - на 0,9%.

🥩С 6 по 12 мая существенно дороже стали: мясо кур - на 1,2%, свинина - на 0,5%, сыры твердые, полутвердые и мягкие, творог - на 0,3%.

Одновременно снизились цены на яйца куриные - на 1,2%, вермишель - на 0,4%.

📱Среди непродовольственных товаров немного подешевели телевизоры и смартфоны - на 0,5%.

Цены на автомобильный бензин за неделю увеличились на 0,1%, на дизельное топливо - практически не изменились.

🚘Тем временем АвтоВАЗ снова повышает цены на автомобили Lada из-за роста производственных затрат:

● Lada Granta — на ₽25 тыс.
● Niva Travel — на ₽28 тыс.
● Niva Legend — на ₽34 тыс.
● Lada Vesta — на ₽37 тыс.

🤦‍♂️Среднее удорожание по модельному ряду составит около ₽35 тыс. Сейчас "Веста" в самой голой базовой комплектации на оф. сайте стоит от 1 млн 239 тыс. ₽, "Ларгус" - от 1 млн 660 тыс. ₽, "Лада Аура" - от 2 млн 599 тыс. ₽. На этом фоне продавцы черешни уже не кажутся офигевшими.

Напомню, что таксистов с 1 марта 2026 ОБЯЖУТ ездить только на отечественных машинах — Госдума позавчера приняла законопроект о локализации машин такси.

🦥К завтрашнему утру постараюсь допилить обзор на свежий выпуск облигаций - знаю, что ждёте.

#инфляция #новости

🏭Новые облигации АБЗ-1 2Р3. Бетонные купоны до 26%!

На рынок снова врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю) эмитент из сектора крепких ВДО - Первый Асфальтобетонный. Питерские бетонщики после двух флоатеров решили замутить классический выпуск с возбуждающей ставкой купона.

🏭Эмитент: АО "АБЗ-1"

👷Асфальтобетонный завод №1 - крупнейший на Северо-Западе производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере.

В настоящее время годовой выпуск продукции АО "АБЗ-1" составляет ок. 1,5 млн т асфальтобетона, что обеспечивает компании ~24% от рынка СПб и Лен. области.

🏭Произв. мощности включают 3 завода по производству асфальта, 2 установки по выпуску дорожных эмульсий и полимер-битумных вяжущих в СПб, а также АБЗ в Тверской области.

⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от ЭкспертРА.

💼В обращении 5 выпусков общим начальным объемом 7 млрд ₽, все с амортизацией. На флоатеры АБЗ-1 2Р01 и 2Р02 делал подробные обзоры. Сам давно держу 2 фикса: 1Р3 и 1Р4.

📊Фин. результаты за 2024:

✅Выручка: 8,19 млрд ₽ (+28,1% год к году). Себестоимость росла быстрее и составила 5,78 млрд ₽ (+32% на фоне 2023 г). Показатель EBITDA достиг 1,34 млрд ₽ (+12% г/г).

✅Чистая прибыль: 721 млн ₽ (+25,7% г/г). Второе полугодие у компании намного лучше, чем 1-е. Видимо, это связано со сроками выплат по госзаказам.

💰Собств. капитал: 3,47 млрд ₽ (+26% г/г). Общий размер активов вырос до 12,2 млрд ₽. На счетах 1,85 млрд кэша, который генерирует процентный доход (в конце 2023 г. было 873 млн).

✅Чистый долг: 4,47 млрд ₽ (в 2023 было 6,16 млрд ₽). Долговая нагрузка по отношению Чистый долг/EBITDA снизилась до 3,3х, в 2023 г. было 5х.

Долговая нагрузка всей группы "Балтийский проект", куда входит АО "АБЗ-1", тоже сократилась в прошлом году с 2,7х до 2,4х.

👉Компания отлично завершила 2024 год, но скорее всего в 2025 г. будет труднее: сохраняются высокие ставки, новые выпуски облигаций выходят с более высокими купонами, себестоимость материалов и труда продолжает расти.

⚙️Параметры выпуска

● Название: АБЗ-002P-03
● Объем: от 1 млрд ₽
● Купон: до 26% (YTM до 29,33%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет
❗️Амортизация: по 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33 купонов, 17,5% при погашении.

⏳Сбор заявок - 20 мая, размещение - 23 мая 2025.

🤔Резюме: как 2 пальца об асфальт

🏭Итак, АБЗ-1 размещает фикс объемом от 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, с амортизацией и без оферты.

✅Относительно крупный эмитент. Лидер своей отрасли на Северо-Западе РФ. Входит в компанию АО «ПСФ «Балтийский проект», которая выполняет госзаказы в рамках ГЧП (государственно-частного партнерства).

✅Отличная купонная доходность. Ориентир купона 24-26% - сейчас выше среднего для данной рейтинговой группы.

✅Неплохие операционные показатели. Выручка, прибыль и капитал заметно подросли за прошлый год. Бизнес устойчивый и всегда востребованный.

⛔️Компания довольно закредитованная. Общий долг достиг 8,8 млрд ₽ при годовой выручке в 8,2 млрд. Долговая нагрузка хоть и сократилась, но всё равно заметно выше 3х. В последний год АБЗ активно размещает облигации. Новый займ под такую высокую ставку явно не улучшит ситуацию, а скорее наоборот.

💼Вывод: с точки зрения доходности размещение весьма интересное, хотя купон скорее всего ушатают в район 23-24%. Немного портят картину кредитные риски и плавная амортизация, которая будет "подгрызать" доходность при снижении КС.

🦥Без заказов компания остаться не должна. Для диверсификации портфеля на небольшую долю - выглядит достойным кандидатом. Я подумаю, участвовать или нет, поскольку не хочется увеличивать риски эмитента: у меня уже и так есть пара фиксов. Возможно, переложусь из старых в новый.

🎯Другие свежие фиксы: МТС 2Р10 (ААА, 19,25%), Самолет П16 (А, 25,5%), Полипласт БО-04 (А-, 25,5%), Нов. техн. 1Р5 (А-, 23,25%), Новотранс 1Р6 (АА-, 18,75%), Эталон 2Р3 (А-, 25,5%), Евротранс 1Р7 (А-, 24,5%), Глоракс 1Р4 (BBB-, 25,5%).

📍Ранее разобрал выпуски КЛС-Трейд, Газпромнефть, МТС-Банк.

#облигации

💰Моя дивидендно-купонная зарплата за апрель 2025

🤑Дамы и господа! Пока в Стамбуле два дня подряд нащупывались точки соприкосновения РФ и Украины, а наш рынок набирает обороты после двухнедельного шашлычного запоя майских праздников, я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за апрель 2025 мне "накапало" 29 655 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 25 800 ₽.

📉Разочаровывающий откат назад по сравнению с мартом!😵 В марте 2025 я получил "чистыми" 33 206 ₽. Получается, отрицательный прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил -22,3%.

Сравним с прошлогодними выплатами. За апрель 2024 мне пришло купонами и дивидендами 15 236 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +69%.

Неплохой результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром.

📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 25 выплат. Из них 22 выплаты - это регулярные купоны по облигациям и 3 выплаты - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 21 977 ₽, дивиденды - 3 823 ₽ "чистыми".

🇷🇺В апреле продолжился весенний дивидендный сезон. Дивами меня порадовали колбасники из Черкизово (593 ₽ за 6 шт), золотодобытчики из Полюса (2190 ₽ за 30 шт) и IT-шники из Яндекса (1040 ₽ за 13 шт).

💸Самые большие суммы поступили от погасившейся юаневой облигации, от одной замещающей облигации и от золотокопателей:

● 2890 ₽ - финальные купоны по ЮГК 1Р2 в CNY;

● 2462 ₽ - купоны по Альфа-Банк ЗО-850 в USD;

● 2190 ₽ - дивиденды Полюса.

💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 3 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть несколько долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему примерно на треть скромнее (т.е. соотношение облигаций и акций сейчас около 60/40). Плюс есть ещё приличное количество кэша в различной валюте и биржевое золото/серебро.

🎯Промежуточный итог

💰Всего за 4 месяца 2025 я получил накопленным итогом 115 899 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 28 975 ₽.

🦥Итоги всего 2024 года по своему пассивному биржевому доходу я подвел здесь.

📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.

🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.

👉Отчет по биржевому денежному потоку за март 2025 тут.

🦥P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир финансовой грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄

#отчет #дивы #купоны

🚀Че купил? Инвест-марафон от 16.05.2025

Переговорная неделька завершилась! Стороны договорились продолжать договариваться. Никаких прорывов в мирном процессе нет (как мы с вами и предполагали), но кое-какие позитивные моменты имеются. В частности, РФ и Украина подтвердили обмен пленными 1000 на 1000.

Рынок вчера качнуло сначала сильно вниз, потом резко вверх - а по итогу пятницу мы закрыли с почти нулевой динамикой.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

📌 Итак, че купил на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

🏭TRNFP Транснефть-п - 4 акции

На мой взгляд, префы Трансухи можно считать хорошим защитным активом - благодаря стабильности бизнеса и малому влиянию колебаний цены нефти на фин. результаты и дивидендные выплаты.

✅В 2024 г. компания снова побила рекорд по выручке и сохранила стабильность EBITDA. За весь 2024 г. аналитики прогнозируют дивы в размере ₽167, за 2025-й — ₽169, за 2026-й — ₽180.

🏭GAZP Газпром - 4 лота

Усреднил Газик, который снова ушел ниже 140 ₽. Отчёт за 2024-й год на фоне прошлогодней низкой базы вышел отличным. Чистая прибыль в 1,2 трлн ₽ после убытка в 2023-м. Главный позитив - за счет роста EBITDA заметно снизилась долговая нагрузка.

📈Драйверы роста: подписание сделки по "Силе Сибири-2" и индексация тарифов на газ, дивидендный сюрприз.

📱YDEX Яндекс - 1 акция

Подобрал ещё бумагу нашего доморощенного IT-гиганта. Теперь у меня 15 акций на счете в БКС. В конце апреля прилетели дивы - мелочь, а приятно.

У Яндекса высокая маржинальность и темпы развития бизнеса, он растет по 30-40% в год по всем ключевым направлениям. А стоит при этом дешевле многих других технологических компаний по EV/EBITDA.

👇Также взял рынок широким фронтом:

🏦EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 40 паёв.

🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 3 пая.

👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25,5К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

📈Сильно интересных идей на долговом рынке я пока не вижу. Новых размещений на неделе не было, а старые выпуски подорожали.

⚠️Считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.

Взял ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН и валютную бумагу:

🏛SU29027RMFS8 ОФЗ 29027 - 5 шт.

Продолжаю набор позиции по самому свежему гос. флоатеру. Про особенности разных типов ОФЗ-ПК ("старых", "новых" и "новейших") в деталях писал тут.

🏛SU52005RMFS4 ОФЗ 52005 - 5 шт.

Линкер с погашением в 2033 г. ОФЗ-ИН показали худшую доходность в 2024 г., но в этом году вполне могут иметь опережающую динамику на фоне начала смягчения ДКП. Я в спокойном темпе делаю покупки. Подробнее про линкеры - здесь.

🪙 RU000A10B008 ЮГК 1Р4 в USD - 1 шт.

2 месяца ждал в засаде, а валютные бонды только растут. В итоге плюнул, придушил свою жабу и взял ещё 1 бумагу ЮГК аж по 107,7%. С купоном в 10,6%, долларовая доходность к погашению получается ок. 6,1%. Полный разбор выпуска здесь.

Продолжил покупать фонд валютных облигаций:

🏦SBCB (фонд валютных облигаций от Сбера) - 15 паёв

Удобно, что паи фонда стоят в 6-7 раз дешевле новых валютных облиг и в 50-60 раз дешевле старых замещаек.

👉Итого на облигации и фонды облиг потратил ~38К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:

Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся валютными облигами.

⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ) - 2150 паёв

Золото чуть откатилось в цене. Вернулся к аккуратным покупкам через БПИФы - учитывая чехарду в мире, считаю что на золото можно делать долгосрочные ставки.

👉Итого на металлы потратил ~4,5К ₽.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~68К ₽.

Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю.

🤑 Следующая закупка планируется 23.05.2025.

📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.

#инвест_марафон

🍷Новые облигации: Симпл 1Р3 и 1Р4 [флоатер]. До 25% на винишке!

Ну, за такое размещение не грех и накатить! После дебютного флоатера, на долговой рынок ещё с двумя выпусками выходит один из ведущих импортеров алкоголя в России. Выпуски стартуют на бирже с разницей в неделю. Раз пошла такая пьянка, делаю обзор на оба размещения.

🥂Эмитент: ООО "Компания "СИМПЛ"

🍷Simple — один из лидеров рынка в импорте вина, крепких спиртных и б/а напитков в РФ, национальный дистрибьютор и ритейлер с собственной сетью винотек SimpleWine.

В группу компаний входят: розничный бизнес SimpleWine, винный ресторан Grand Cru (отмечен звездой Мишлен), медиагруппа Simple Media и школа вина «Энотрия». Группа владеет 14% рынка премиальных вин в России.

В портфеле компании более 5000 вин из 40+ стран, а также коллекция брендов крепких спиртных и б/а напитков, проф. стекла и аксессуаров. Вот так, а у меня в портфеле Сегежа😣

⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА.

💼В обращении дебютный флоатер 1Р1 объемом 1 млрд ₽ и купоном КС+450 б.п.

📊Фин. результаты за 2024:

Сразу жирный минус: отчетность по МСФО отсутствует, в доступе лишь отчет по РСБУ.

✅Выручка: 37,1 млрд ₽ (+30,4% г/г). Рост благодаря расширению продаж и увеличению среднего чека. Но себестоимость выросла ещё сильнее - на 35% до 24 млрд ₽.

👉EBITDA: 4,09 млрд ₽ (прибыль до налогообложения + проценты + амортизация). Тоже подросла, но большая часть расходов уходит на обслуживание долга (проценты к уплате — 2,76 млрд ₽).

🔻Чистая прибыль: 862 млн ₽ (падение на 58% г/г). Основная причина - резкий рост себестоимости, процентных и коммерческих расходов. Спаивать население нынче недёшево😏

💰Собств. капитал: 3,62 млрд ₽ (+13,5% г/г). Активы достигли 22,6 млрд (+16,8%), половина из них - это дебиторская задолженность. На счетах 174 млн ₽ кэша (в конце 2023 было 289 млн).

🔺Суммарные обязательства: 18,9 млрд ₽ (+17,4% г/г). И почти весь долг (15,6 млрд ₽) - краткосрочный. Нагрузка по показателю ЧД / EBITDA достигла 3,9х. Соотношение заёмных и собственных средств ОЧЕНЬ высокое - 5,23.

⚙️Параметры выпусков

💎Выпуск 001Р-03 (фикс):

● Объем: до 1 млрд ₽
● Купон: 24% (YTM до 26,83%)
● Погашение: через 1 год и 3 мес.

⏳Сбор заявок - 20 мая, размещение - 23 мая 2025.

💎Выпуск 001Р-04 (флоатер):

● Объем: до 2 млрд ₽
● Ориентир купона: КС+400 б.п.
● Погашение: через 2 года
❗️Только для квалов

⏳Сбор заявок - 28 мая, размещение - 2 июня 2025.

💎Общие для обоих:

● Выплаты: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А- от АКРА

🤔Резюме: попахивает палёнкой

🍷Итак, Симпл Групп размещает фикс на 1,25 года и флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты.

✅Эмитент с именем. Лидер на рынке дистрибуции алкоголя, с неплохим кредитным рейтингом A-.

✅Вменяемая доходность. Ориентир купона 24% для фикса и КС+400 б.п. - чуть выше среднего сейчас для этой кредитной группы.

⛔️Непрозрачная отчетность. Компания выпускает лишь отчеты по РСБУ, да и то раз в год.

⛔️Растущий долг. Активно набирает кредиты, что при высоких ставках ведёт к дальнейшему росту процентных расходов. И что ещё сильнее напрягает, бОльшую часть долга перед банками нужно погашать уже в ближайшие год-два.

⛔️Слабая фин. устойчивость. Опер. денежный поток отрицательный. У Симпла крайне высокая зависимость от заемного капитала. Проще говоря, весь банкет - в долг.

💼Вывод: слишком мутно. Похоже, что компания пришла на биржу не от хорошей жизни - у нее огромный краткосрочный долг перед банками, а все деньги "в товаре" (в дебиторке). Ликвидности на счетах нет, единственный выход - занимать дальше. Как я и предполагал ещё в ноябре 2024.

У Симпла неустойчивое фин. положение, с моей точки зрения риск зашкаливает. Подниму бокальчик сухого красного за их здоровье, но от облигаций я бы держался подальше и без пол-литры в такое не лез.

🎯Другие свежие флоатеры: ГПН 3P14R (ААА, КС+200 б.п), Аэрофлот 02-01 (АА, КС+240 б.п), ПКБ 1Р8 (А-, КС+400 б.п), Нов. техн. 1Р6 (А-, КС+450 б.п), ЯТЭК 1Р6 (А, КС+425 б.п), Инарктика 2Р3 (А+, КС+340 б.п).

📍Ранее разобрал выпуски АБЗ-1, КЛС-Трейд, Газпромнефть.

#облигации #флоатеры

🔥ТОП-10 надежных облигаций от РБК как альтернатива вкладам

РБК Инвестиции подсматривают идеи у меня и тоже периодически выпускают подборки облигаций в ожидании потенциального начала снижения ключевой ставки. Недавно опубликовали очередной список из 10 фиксов, которым по силам конкурировать с депозитами.

📊Критерии у РБК такие: кредитный рейтинг не ниже А+; доходность от 20%; без амортизации. В своем посте они также указали дюрацию от 182 дней до 3 лет, однако эти рамки у них самих НЕ выдерживаются.

Подборка была опубликована ещё 8 мая, но я обновил данные и привёл свежие цифры на сегодняшнее утро. Для выпусков без оферты указана доходность к погашению (YTM), для выпусков с офертой - доходность к оферте (YTP). Также привожу CY - текущую купонную доходность, чего не сделали РБК.

1️⃣ГТЛК 2Р2 (АА-)

● ISIN: RU000A105KB0
● Погашение: 17.11.2037
● Оферта: 04.12.2026
● Цена: 87,9%
● Доходность: 22,85%
● Купон: 11,7% (4 раза в год)
● Доходность CY: 13,31%

Крупнейшая государственная лизинговая компания. Выпуск очень длинный, аж до 2037 года, но через 1,5 года предусмотрена пут-оферта.

2️⃣Позитив 1Р2 (АА)

● ISIN: RU000A105JG1
● Погашение: 03.12.2025
● Цена: 94,6%
● Доходность: 23,1%
● Купон: 10,55% (4 раза в год)
● Доходность CY: 11,15%

Облига от главных кибербезопасников нашего рынка погасится в декабре.

3️⃣Селигдар 1Р2 (А+)

● ISIN: RU000A10B1X2
● Погашение: 01.03.2027
● Цена: 104,49%
● Доходность: 23,1%
● Купон: 24% (12 раз в год)
● Доходность CY: 22,97%

Один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Делал подробный разбор этого выпуска здесь.

4️⃣ГТЛК 2Р7 (АА-)

● ISIN: RU000A10AU73
● Погашение: 04.08.2026
● Цена: 103,69%
● Доходность: 22,58%
● Купон: 24% (12 раз в год)
● Доходность CY: 23,15%

Ещё один выпуск ГТЛК, на этот раз свеженький и с ежемесячным купоном. Детальный разбор выпуска тут.

5️⃣Совкомбанк БО-04 (АА)

● ISIN: RU000A103760
● Погашение: 01.06.2026
● Цена: 89,4%
● Доходность: 21,03%
● Купон: 8% (4 раза в год)
● Доходность CY: 8,95%

Надежный выпуск от топового российского банка. Можно расценивать как вклад в том же Совкомбанке под 22-23% на 1 год.

6️⃣Черкизово 1Р5 (АА)

● ISIN: RU000A105C28
● Погашение: 23.10.2025
● Цена: 95,76%
● Доходность: 22,09%
● Купон: 9,95% (4 раза в год)
● Доходность CY: 10,39%

Самая короткая бумага из подборки. Облига от колбасников погашается всего через 5 месяцев.

7️⃣Альфа-банк 2Р24 (АА+)

● ISIN: RU000A106KV6
● Погашение: 20.01.2026
● Цена: 94,8%
● Доходность: 19,55%
● Купон: 10,2% (2 раза в год)
● Доходность CY: 10,76%

Выпуск очень надежный, но скучный - купоны всего дважды в год, а срок обращения закончится уже в январе 2026.

8️⃣МТС 2Р10 (ААА)

● ISIN: RU000A10BGY3
● Погашение: 30.03.2030
● Оферта: 22.07.2026
● Цена: 99,99%
● Доходность: 21,05%
● Купон: 19,25% (12 раз в год)
● Доходность CY: 19,25%

Самая свежая, с пылу с жару, бумага из подборки. Делал подробный разбор этого выпуска здесь. Обратите внимание на оферту в июле 2026.

9️⃣Новабев БО-П06 (АА)

● ISIN: RU000A108CA3
● Погашение: 16.04.2026
● Цена: 96,43%
● Доходность: 21%
● Купон: 14,9% (12 раз в год)
● Доходность CY: 15,46%

Выпуск с привкусом праздника (или тяжелого отходняка). Год назад подробно разбирал эту бумагу перед размещением.

🔟РСХБ БО-12-002Р (АА)

● ISIN: RU000A106FV6
● Погашение: 26.06.2026
● Цена: 91,87%
● Доходность: 19,22%
● Купон: 9,95% (2 раза в год)
● Доходность CY: 10,83%

Ещё один банковский выпуск, тоже с редкими купонами и скучной купонной доходностью.

🎯Подытожу

Ну такое. У РБК вышла пресноватая подборка для умеренно-консервативных инвесторов, о какой-то действительно интересной доходности здесь речи не идёт.

🦥Лично мне из этого списка нравятся только свежие облигации от Селигдара и ГТЛК, но они оба уже заметно выше номинала.

Брать выпуски со сроком обращения меньше года, на мой взгляд, не имеет особого смысла. У Сида подборки получаются поострее😎

#топ_облигаций

💦Новые облигации: РусГидро БО-П13. Сила воды до 20% годовых!

Одновременно с АБЗ-1 и Симпл, заявки на очередной выпуск облиг соберёт энергетический гигант РусГидро. В отличие от "собратьев по календарю", эти бумаги действительно можно назвать защитным активом с формально наивысшей надежностью. Заглянем "под капот" гидро-размещения.

🌊Эмитент: ПАО «РусГидро»

💦РусГидро — владелец большинства ГЭС страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний и 3-я в мире гидрогенерирующая компания.

РусГидро управляет более 60 ГЭС по всей стране, тепловыми э/станциями на Дальнем Востоке, а также энергосбытовыми компаниями и научно-проектными институтами. Установленная мощность станций превышает 38 ГВт.

Основные акционеры: Росимущество (62,2%), ВТБ (12,4%), «ЭН+Груп» (9,6%).

⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА и Эксперт РА - наивысший.

💼В обращении 11 выпусков на общую начальную сумму 227 млрд ₽. Делал подробные обзоры флоатеров РусГидро 2Р1 и 2Р5.

📊Фин. результаты за 2024:

✅Выручка: 580 млрд ₽ (+13,6% г/г). Динамика обусловлена ростом выработки энергии, а также увеличением тарифов и объемов продажи. Вместе с гос. субсидиями выручка достигла 643 млрд.

👉EBITDA: 151 млрд ₽ (+14,2% г/г). При этом операционные расходы выросли на 12,3%, до 532 млрд, фин. расходы из-за долгов вообще взлетели в 3 раза до 61 млрд (в 2023 г. было 21,5 млрд ₽).

💰Собств. капитал: 585 млрд ₽ (-9,3% г/г). Размер активов достиг 1,37 трлн ₽ (+17% г/г). На счетах 91,3 млрд ₽ кэша (в конце 2023 было 32,4 млрд).

🔺Чистый убыток: 84,7 млрд ₽ (в 2023 была прибыль 32,1 млрд ₽). Связан с обесценением активов на Дальнем Востоке — это ежегодная огромная статья расходов из-за строительства важных для инфраструктуры региона объектов. Также растёт стоимость беспоставочного форварда на акции перед ВТБ.

🏦"РусГидро" и ВТБ в 2017 г. заключили форвардный контракт стоимостью 55 млрд ₽ до 2025 г. ВТБ получил долю в капитале по цене 1 ₽ за акцию. Согласно контракту, если цена акций к его окончанию будет ниже 1 ₽, "РусГидро" будет должна компенсировать ВТБ эту разницу (сейчас цена около 50 коп). Также "РусГидро" обязана делать ежеквартальные выплаты ВТБ по плавающей ставке, привязанной к КС.

🔺Чистый долг: 506,6 млрд ₽ (+48,2% г/г). Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA достигла уже 3,4х. В конце 2023 было 2,6х, в конце 2022 - 2,2х.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 15 млрд ₽
● Погашение: через 2,2 года
● Доходность: не выше КБД (2,2 года) +325 б.п.*
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

*Актуальное значение КБД МосБиржи здесь. На 18.05.2025 для 2,2-хлетних ОФЗ оно составляет ~16,8%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 20,05%, что соответствует купону ~17,8%. Хотя Сбер прогнозирует купон от 17,5% до 19,5%.

⏳Сбор заявок - 20 мая, размещение - 23 мая 2025.

🤔Резюме: солидно, но тревожно

💦Итак, РусГидро размещает фикс объемом 15 млрд ₽ на 2,2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты.

✅Очень крупный и надежный эмитент. Один из лидеров энергетической отрасли РФ с наивысшим кредитным рейтингом ААА.

⛔️Убытки. Из-за гигантской инвест. программы РусГидро улетела в жесткий минус. Кап. затраты не покрываются денежным потоком от операционной деятельности, приходится всё больше занимать. Осенью 2024 вообще был марафон из 5 новых выпусков.

⛔️Угрожающий рост долга. Пока выручка и прибыль стагнируют, займы и проценты по ним растут. Ещё и контракт с ВТБ вытягивает всё больше денег. Простите за каламбур, РусГидро захлебывается в долгах.

💼Вывод: "прозрачный" фикс с нетипичным сроком 2 года и 2,5 месяца. Выпуск может подойти для тех консервативных инвесторов, кого не устраивают ОФЗ и хочется купоны пожирнее и каждый месяц. Лично мне был бы интересен при итоговом купоне от 18% и выше, что вряд ли.

❗️Напрягает растущая долговая нагрузка, которая в 2025 г. может стать серьезной угрозой. Впрочем, с определенным допущением можно сказать, что РусГидро - это too big to fail.

📍Ранее разобрал выпуски Симпл, АБЗ-1, КЛС-Трейд.

#облигации #HYDR

🔥ТОП-7 дивидендных акций по мнению Сбера [май 2025]

⚡️SberCIB недавно обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!

👉В прошлый раз эта подборка публиковалась в конце марта (тогда в неё вошли 6 потенциальных "див. фишек"), и вот теперь Сбер актуализировал свой ТОП, добавив ещё одну - МТС. Таким образом, список расширился до 7 компаний.

С начала июня 2022 этот динамично меняющийся ТОП вырос на 170%, а индекс полной доходности — на 57%. За последний месяц они прибавили по 5,4 и 4,2% соответственно (*по подсчетам самого Сбера).

👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой див. доходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает сегодняшнюю подборку...

💎SBER SBERP Сбер
● Ожидаемая доходность: 11,5%

Ага, "внезапно". На 7-м месте сам зелёный гигант нашего рынка. В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории - 33,3 ₽ на акцию. В этом году Набсовет повысил рекомендованные дивиденды до 34,84 ₽ (16 копеек куда-то зажали), а окончательно их должны утвердить на собрании 30 июня.

💼Сбер занимает 1-ю строчку в моем портфеле по объему позиции среди всех отдельно купленных акций.

💎TATN TATNP Татнефть
● Ожидаемая доходность: 11,9%

Отсечка по финальному дивиденду за 2024 г. состоится 31 мая, а суммарно за 2024 Татнефть выплатит 98,7 ₽ с доходностью ~14,5%.

💼Держу Татнефть, она входит в мой ТОП-5 отдельно купленных акций и сейчас занимает 3-е место по объему позиции среди нефтяников в моём портфеле после ЛУКОЙЛа и Сургута.

💎LKOH ЛУКОЙЛ
● Ожидаемая доходность: 14,1%

Прибыль сократилась на 26% год к году, выручка увеличилась на 9%. Не отлично, но и не ужасно. Финальные дивы за 2024-й утверждены в размере 541 ₽, последний день покупки под дивиденды - 2 июня.

💼ЛУКОЙЛ - ТОП-1 в моем портфеле по объему позиции в нефтегазовом секторе и второй после Сбера среди всех отдельно купленных акций.

💎TRNFP Транснефть
● Ожидаемая доходность: 14,7%

В 2024 г. компания снова побила рекорд по выручке и сохранила стабильность EBITDA. За весь 2024 год аналитики прогнозируют дивы в размере ₽167, за 2025-й — ₽169, за 2026-й — ₽180.

💼Я считаю префы Транснефти отличным защитным активом - благодаря стабильности бизнеса и малому влиянию колебаний цены нефти на финансовые результаты и див. выплаты.

💎BSPB Банк Санкт-Петербург
● Ожидаемая доходность: 15,2%

Питерский банк прёт вперед. Главные факторы - обновление див. политики (целевой уровень дивидендов повышен с 20% до 20–50%), очень высокая маржинальность бизнеса и сильные фин. результаты. Процентные доходы за 2024 год составили 154 млрд ₽ (+82% г/г).

💎MTSS МТС
● Ожидаемая доходность: 16,3%

У МТС традиционно самые высокие дивы в телеком-секторе. Основная причина щедрых выплат – АФК Система, которой нужны деньги для покрытия долгов и наращивания инвестиций. Из МТС она выжимает по-максимуму, ну и нам миноритариям немного достаётся.

💼У меня есть дежурная позиция по МТС, но она относительно небольшая. Смущает то, что щедрые дивиденды уже продолжительное время платятся в кредит.

🏆X5 ИКС 5
● Ожидаемая доходность: 32,8%

Как я и предположил в своем разборе итогов 2024 г., "Пятёрочка" вполне может выплатить дополнительный дивиденд впридачу к уже объявленным 648 ₽.

🏪Правда, свежий отчет за 1 кв. 2025 не сильно порадовал держателей акций. Выручка растет, но вслед за ней растут расходы и кап. затраты. Тем не менее, это безусловный чемпион по потенциальному дивидендному обогащению.

💼Давно держу ИКС 5 в своем портфеле и периодически докупаю, потому что тоже люблю не только их фирменную выпечку, но и большие вкусные дивы.

🎯Что в итоге?

У меня в портфеле есть 6 из 7 акций - не хватает только Банка Санкт-Петербург. Надеюсь, что все дивидендные ожидания сбудутся, особенно хотелось бы обещанного денежного дождя от ИКС 5.

🦥За первые 4 месяца 2025 г. я пока получил около 11 600 ₽ дивами после вычета налогов. В рамках летнего див. сезона жду ещё несколько десятков тысяч рублей дивидендов. Это не считая тех выплат, которые капнут в биржевые фонды, занимающие приличную долю моего капитала.

#топ_акций #дивы

💡Новые облигации: ТГК-14 1Р7 Купоны до 25% на 7 лет!

Пожалуй, самый хайповый выпуск последних недель. Бурятские энергетики по-настоящему взбудоражили рынок анонсом своего 7-летнего фикса.

🏭Эмитент: ПАО «ТГК-14»

⚡️ТГК-14 - энергетическая компания, обеспечивающая теплом и электричеством Бурятию и Забайкалье. Занимает ок. 30-50% энергорынка этих регионов.

Компании принадлежит 7 ТЭЦ и 2 энергокомплекса с установленной электромощностью 650 МВт и тепловой мощностью 3065 Гкал/ч. В планах постройка ещё 2 энергоблоков.

⚠️В апреле 2025 АКРА понизило кредитный рейтинг ТГК-14 до BBB, изменив прогноз на "негативный". Причины - рост долговой нагрузки и расходов, а также увеличение кол-ва операций со связанными сторонами (АО «ДУК» и АО «Спецавтохозяйство»).

⭐️При этом Эксперт РА и НКР пока оставили рейтинг на уровне BBB+ и A- соответственно, прогнозы «стабильные».

💼В обращении 4 фикса и 2 флоатера общим начальным объемом 10,6 млрд ₽. Делал обзоры на выпуски 1Р3, 1Р4, 1Р5 и 1Р6. Выпуск 1Р1 с купоном 14% я давно держу на ИИС.

📊Фин. результаты за 2024:

✅Выручка: 19,3 млрд ₽ (+8,7% г/г). Выручка от реализации теплоэнергии выросла на 5,7%, до 10,22 млрд ₽, э/энергии – на 48,2%, до 5,82 млрд ₽, а от продажи мощности – на 11,5%, до 2,18 млрд ₽.

✅EBITDA: 3,78 млрд ₽ (+23,4% г/г). Основные причины - рост спроса на тепло и энергию в Чите и Улан-Удэ, а также, разумеется, повышение тарифов.

✅Чистая прибыль: 1,8 млрд ₽ (+6,9% г/г). Динамика сдержанная, т.к. в 2 раза выросли фин. расходы из-за роста долга и увеличились затраты на топливо и персонал.

🔻Собств. капитал: 7,1 млрд ₽ (-7,3% г/г). Размер активов достиг 23,8 млрд ₽ (+9,9% г/г). На счетах 2,7 млрд ₽ кэша (год назад было 4,96 млрд).

🔺Суммарные обязательства достигли 16,7 млрд ₽ (+19% г/г). Нагрузка по показателю Скорр. ЧД / EBITDA составила вроде бы комфортные 1,55x, но если по отчету взять чистый долг "в лоб" (все кредиты и займы минус денежная позиция), то нагрузка ровно в 2 раза больше - 3,1х.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 7 лет
● Купон: 25% (YTM до 27,45%)
● Выплаты: 4 раза в год
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB от АКРА, BBB+ от ЭкспертРА
❗️Амортизация: по 5% в даты выплат 19-22 купонов, по 10% в даты выплат 23-26 купонов; по 20% в даты выплат 27-28 купонов.

⏳Сбор заявок - 23 мая, размещение - 28 мая 2025.

🤔Резюме: погреют или НАгреют?

💡Итак, ТГК-14 размещает фикс на 7 лет объемом 1 млрд ₽ с квартальными купонами, без оферты и с постепенно ускоряющейся амортизацией.

✅Довольно крупный региональный эмитент. Крупнейший поставщик электричества и тепла в Забайкалье и Бурятии. Выручка растёт вслед за ростом тарифов.

✅Достойная купонная доходность. Ориентир купона 25% - очень заманчивый для 7-летнего фикса. Правда, выплаты будут раз в квартал.

⛔️Финансы тают. Чистая прибыль стагнирует, а размер капитала и объем кэша на счетах резко просели. Отчасти это связано с тем, что компания пытается гасить накопившиеся обязательства.

⛔️Долги растут. Год назад скорр. чистый долг составлял ~1 EBITDA, по итогам 2024 - уже 1,55. АКРА отмечает, что ТГК влезает в огромные стройки — капзатраты взлетят до 48% от выручки. Процентные платежи скоро могут съесть почти всю прибыль — коэф-т покрытия процентных платежей в 2025 г. упадёт до опасных 1,2x.

⛔️Странные схемы. Разные источники (например, тут, тут и тут) предполагают, что АО "ДУК" (мажоритарный акционер) активно выводит средства со счетов ТГК-14 через неоправданно щедрые дивиденды, необеспеченные займы и другие серые схемы. АКРА в своем отчете это тоже упомянула.

💼Вывод: не для слабонервных. С одной стороны - максимальная дюрация без оферт с хорошей доходностью. С другой - капвложения могут занять половину выручки, есть риски срыва сроков по стройке новых энергоблоков, а ещё не исключены непонятные схематозы со стороны мажоритариев.

Рассинхрон по рейтингам показывает, что и аудиторы не вполне понимают, как оценивать ТГК. Сейчас средний по больнице BBB+, т.е. это достаточно крепкое ВДО. Если добавлять в рисковый портфель, то на небольшую долю.

📍Ранее разобрал выпуски РС(Я), ЭлитСтрой, РусГидро.

#облигации #TGKN

💰Сегодня, 22 мая — День Биткоин-пиццы.

Ровно 15 лет назад, 22 мая 2010 года, американский программист Ласло Хейниц впервые в истории оплатил криптовалютой реальную «осязаемую» покупку – две грибные пиццы Papa John’s с сосисками, помидорами и луком, которые обошлись ему «всего» в 10 000 BTC ($25 по курсу на тот момент).

🍕Сейчас за 1 биткоин рынок готов дать уже больше 110 тыс. $, т.е. стоимость двух пицц перевалила за 1,1 млрд баксов.

Цифровое золото теперь буквально.

В середине мая произошел исторический момент — стоимость 1 биткоина и 1 килограмма золота сравнялись на уровне приблизительно $103 тыс. А на этой неделе биток рванул ещё выше и оставил главный драгоценный металл позади.

При этом капитализация мирового рынка золота всё ещё более чем в 10 раз больше капитализации биткоина — $22 трлн против $1,9 трлн. Зато на днях BTC обогнал по капитализации Google и Amazon.

🏛Неожиданно по поводу биткоина высказался и Банк России. В своем последнем отчете «Обзор рисков финансовых рынков» за апрель ЦБ назвал BTC ведущим финансовым активом 2025 года.

🗣По данным ЦБ, за последний год биткоин и золото возглавили список представленных в РФ высокодоходных активов. Криптовалюта за год подорожала на 38% и заняла первое место по этому показателю. Золото прибавило в цене 26,3% и финишировало на второй строчке, а тройку лидеров замкнул фонд денежного рынка LQDT, стоимость паёв которого увеличилась на 20,4%

Примечательно, что инвестиции в доллары, евро, юани и акции подавляющей массы российских предприятий обернулись убытками за этот период. А депозиты в рублях, напротив, позволили заработать 16%.

☝️В моем портфеле биткоин тоже присутствует ещё с 2017 года. Лично я использую для этих целей Bybit - это лучшая из бирж, которая доступна для инвесторов из РФ после ухода Бинанса (кстати, они по-моему там дарят новым пользователям 50$ за первую регистрацию).

Основная причина интереса к криптовалютам всё та же - обесценивание бакса и рост инфляции в мире.

⚠️Но помните, что любые операции с криптой связаны с рисками, а законодательство в этой сфере постоянно ужесточается. Поэтому рассказываю просто как ликбез, но ни в коем случае не как инвест-рекомендацию.

#крипта #BTC #видео #юмор

🔥12 САМЫХ ПЕРСПЕКТИВНЫХ акций по мнению Сбера [май 2025]

🏦На днях разбирали ТОП-7 дивидендных акций, но недавно Сбер также обновил свою главную подборку из самых перспективных бумаг на рынке РФ. Теперь в этом ТОПе 12 имён.

Финансово грамотные ребята из зелёного банка полагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста на среднесрочном горизонте.

👇В скобках указал целевую стоимость и потенциал роста (в процентах на момент составления подборки).

💎AFLT Аэрофлот (85 ₽, +18%)

Компания может серьезно выиграть от возможного снижения геополитической напряжённости. По прогнозам аналитиков, в этом году группа вновь может стать прибыльной и распределить дивиденды впервые за 6 лет.

💎SBER Сбер (370 ₽, +19%)

В 1 кв. 2025 Сбер нарастил чистую прибыль на 9,7% г/г, до 436 млрд ₽. Рентабельность капитала составила впечатляющие 24,4% (годом ранее - 24,2%). Дивиденды в размере 34,84 ₽ должны утвердить на собрании 30 июня.

💎PIKK ПИК (600 ₽, +19%)

Аналитики ждут, что с 2026 г. рынок недвижимости начнёт расти благодаря смягчению монетарной политики. При этом снижения цен на недвижимость не прогнозируется. Из всех застройщиков у ПИКа самая мизерная долговая нагрузка (всего 0,2х по итогам 2024).

💎TRNFP Транснефть (1650 ₽, +33%)

У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка - одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму более 500 млрд ₽ (почти 60% от капитализации).

💎TATN Татнефть (960 ₽, +33%)

По итогам 2024 г. Татнефть снова нарастила выручку, EBITDA и прибыль. Это одна из самых высоко-технологичных нефтяных компаний России, владеющая современными нефтеперерабатывающими мощностями. 31 мая состоится отсечка по финальному дивиденду за 2024 г.

💎X5 ИКС 5 (4500 ₽, +37%)

X5 растет органически двузначными темпами намного быстрее инфляции. Масштаб присутствия впечатляет: на конец 2024 г. под управлением компании более 27 000 магазинов. Безусловный чемпион РФ по потенциальным дивидендам в этом году.

💎PLZL Полюс (2400 ₽, +38%)

Выручка и EBITDA "Полюса" в 2024 г. оказались выше ожиданий аналитиков. Благодаря росту продаж и (самое главное!) безудержному росту цен самого металла, Полюс по мнению SberCIB выглядит как почти беспроигрышная история.

💎SVCB Совкомбанк (22 ₽, +42%)

«Совкомбанк» в ближайшие годы может расти быстрее собратьев по сектору. Причина — ожидаемый переход ЦБ к снижению КС, который, возможно, приведёт к увеличению чистой процентной маржи банка.

💎LKOH ЛУКОЙЛ (9700 ₽, +43%)

👉Я подробно разбирал результаты ЛУКОЙЛа за 2024. Прибыль сократилась на 26%, выручка увеличилась на 9%. Двузначным дивидендам в любом случае быть.

💎YDEX Яндекс (6000 ₽, + 44%)

У Яши высокая маржинальность и отличные темпы развития. Яндекс объединяет более 90 сервисов, растет по 30-40% в год по всем ключевым направлениям. А стоит при этом почти в 1,5 раза дешевле других технологических компаний РФ по EV/EBITDA.

💎T Т-Технологии (4800 ₽, +52%)

В конце марта экс-Тинькофф выкатил шикарный отчет за 2024 год, и я продолжил понемногу наращивать позицию. Компания растёт с высокой эффективностью, параллельно присоединяя крупных конкурентов.

🏆MAGN ММК (55 ₽, +70%)

Не ждали?!🤯 Да я сам в афиге) И это при том, что ММК только что отказался выплачивать дивы за 2П2024.

🏭Сбер считает, что в долгосрочной перспективе отрасли сильно поможет снижение ставок и улучшение геополитики. ММК здесь фаворит: его EV/EBITDA на 2026 г. в два раза ниже, чем у Северстали.

👉В апреле наметилось оживление: цены на горячекатаный прокат выросли на 3%, на рудные материалы — упали на 9%. Это может указывать на прохождение дна цикла.

🎯Что в итоге?

Как видите, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и IT-шники, и металлурги, и даже застройщик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков SberCIB.

💼10 из 12 компаний присутствуют в моем портфеле (не держу только ПИК и Совкомбанк). По большинству из них планируется дальнейшее увеличение позиции.

#топ_акций

🚀Че купил? Инвест-марафон от 23.05.2025

Эмитенты на этой неделе массово троллили инвесторов флэшмобом по отмене дивов. Целый ряд компаний процитировали держателям своих бумаг знаменитый наказ Дмитрия Анатольевича: "Денег нет, но вы держИте!".

📉Наш рынок на этих новостях пригрустил и продолжил медленное сползание. Некоторые акции даже обновляют лои декабря 2024, хотя сам индекс пока ещё намного выше.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

📌 Итак, че купил на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

🍏MGNT Магнит - 2 акции

С Магнитом вышел косяк. Я совсем забыл про расставленные когда-то давно тейк-профиты, и перед решением совета директоров забыл их снять.

В итоге - 2 покупки по не самой (мягко говоря) удачной цене.

Итоги-2024 у Магнита так себе, особенно на фоне других ритейлеров. По выручке всё неплохо, но EBITDA подросла всего на 3,4%, а трафик в магазинах вообще на смешные 0,8%.

🏭GAZP Газпром - 4 лота

Усреднил Газик, который ушел ниже 130 ₽. Эта покупка, в отличие от Магнита - осознанная, подставлял ведёрко специально.

Отчёт за 2024-й год на фоне прошлогодней низкой базы вышел отличным. Чистая прибыль в 1,2 трлн ₽ после убытка в 2023-м. Главный позитив - за счет роста EBITDA заметно снизилась долговая нагрузка.

📈Драйверы роста: подписание сделки по "Силе Сибири-2", индексация тарифов на газ, дивидендный сюрприз.

🏭ENPG Эн+ Груп - 15 акций

Впервые с сентября 2024 докупил ЭН+. Как и у двух предыдущих, СД рекомендовал акционерам поcocaть лапу вместо дивов.

✅В случае восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно оценены с огромным дисконтом к капитализации доли в РУСАЛе.

👇Также взял рынок широким фронтом:

🏦SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 300 паёв.

🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 4 пая.

👉Всего на акции и фонды акций потратил ~27,5К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

📈Долговой рынок тоже как будто в вялотекущем боковике с тенденцией к снижению.

⚠️Считаю, что разумным выбором будет открыть вклад под 20-30% (банки начинают массово снижать проценты по депозитам - надо ловить момент!), да ещё и без налогов до прибыли в 210 тыс. ₽. Сам недавно так и поступил.

Взял ОФЗ-ПК, корп. фикс и валютную бумагу:

🏛SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 6 шт.

Гос. флоатер с погашением в августе 2037. Продолжаю неторопливые покупки в качестве страховки от вторичного разгона инфляции и продолжения ужесточения ДКП. Текущая купонная доходность ~21,8%.

⛽️RU000A10BB75 ЕвроТранс 1Р7 - 12 шт.

История спорная, но добавил себе. Выпуск размещается со скрипом, поэтому всё ещё висит чуть ниже номинала, хотя другие недавние выпуски ЕвроТранса давно улетели за 100%.

Главный подкупающий фактор - доходность YTM выше 28% без оферт и амортизаций до марта 2027, при ежемесячном купоне 24,5%.

🔋RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 1 шт.

Докупил впервые с октября 2024, теперь у меня 9 бумаг. Зацепил сразу после выплаты очередного купона по цене ниже 100%, в рублях получилось даже меньше 8000 ₽. Доволен. Разбирал выпуск тут.

Продолжил покупать фонд валютных облигаций:

🏦SBCB (фонд валютных облигаций от Сбера) - 10 паёв

Удобно, что паи фонда стоят в 6-7 раз дешевле новых валютных облиг и в 50-60 раз дешевле старых замещаек.

👉Итого на облигации и фонды облиг потратил ~39,5К ₽.
----------------------------------
ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:

Отдельно валюту на этой неделе не покупал, обошелся валютными облигами.

⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ) - 1850 паёв

Золото чуть откатилось в цене. Вернулся к аккуратным покупкам через БПИФы.

👉Итого на металлы потратил ~4К ₽.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~71К ₽.

Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю.

🤑 Следующая закупка планируется 30.05.2025.

📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.

#инвест_марафон