🌊Free float: какие акции на рос. рынке самые свободные, а какие - наоборот?

Инвестируя в ценные бумаги (а мы тут на канале этим иногда занимаемся 😉), важно помнить о показателе free float. Ведь просто объем сделок - это еще не все, что определяет ликвидность той или иной акции.

🤿 Фри флоат: плавали, знаем

🏄Free float (с англ. "свободное плавание") - это доля акций, находящихся в свободном обращении, за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеджмент, государство и т.д.

Иными словами, это та часть от общего объема акций, которая доступна обычным частным инвесторам и спекулянтам, никак не связанным с компанией и не участвующим в контроле над предприятием.

👇Формулу для расчета можно представить так:

Free-float = (Кол-во акций в свободном обращении / Общее кол-во акций) х 100%

В целом получается, что чем выше free float, тем больше акций доступно для инвесторов. Чем больше акций доступно для инвесторов, тем больше они совершат сделок. Чем больше сделок, тем выше объем торгов, а следовательно, и ликвидность акций.

❗️Важно оговориться, что эта схема работает только при условии, что акции компании интересны рынку. Если эмитент занимается продажей использованных зубных щеток или, допустим, предлагает услуги пейджинга в 2023-м, то даже free float 100% навряд ли сделает бумаги ликвидными.

🤔Почему не все акции торгуются на бирже?

Есть несколько основных причин:

▶️Владельцы не хотят потерять управление компанией: с этой целью они и удерживают в своих руках контрольные пакеты акций.

▶️Компании контролирует само государство: это, например, касается стратегических отраслей, в которых особенно много компаний с госучастием. Владение крупными пакетами акций позволяет государству также вносить коррективы в управление и получать бОльшую часть дивидендов.

▶️Существуют акции, выданные сотрудникам: это одна из мер их мотивации и повышения лояльности к компании. Как правило, сделки с такими акциями ограничены (например, акции выдаются в виде опционов).

🇷🇺Free float российских компаний

Мосбиржа на текущий момент ежедневно рассчитывает free float 85 компаний из 1-го и 2-го уровня листинга. Возьмём для примера эту статистику, чтобы не лезть в отчетность компаний и не высчитывать free float самостоятельно.

🔝Согласно данным Мосбиржи, на 18.12.2023 г. максимальный (100%-ный) free-float имеют привилегированные акции Сбера и Татнефти.

При этом free-float обыкновенных акций Сбербанка - 48%, обыкновенных акций Татнефти - 32%, что в общем-то тоже немало, учитывая общую капитализацию этих компаний. Таким образом, это одни из самых ликвидных бумаг на рос. рынке не только по объему капитализации, но и по коэф-ту акций в свободном обращении.

📌Кстати, если кто вдруг не знал, оставшиеся 52% обыкновенных акций Сбербанка принадлежат Минфину РФ.

Самая "свободноплавающая" бумага без учета привилегированных - расписки теперь уже казахстанского Полиметалла. Сейчас 72% акций находятся в свободном обращении.

✅Также в ТОПе самых свободных бумаг (по убыванию free-float): акции самой Мосбиржи (64%), расписки HeadHunter Group PLC (62%), акции всеми любимого Лукойла (55%), акции ВК (53%), акции Газпрома (50%). Ещё у "Магнита" и у TCS Group очень приличный фри флоат, но сейчас биржа не ведёт статистику по этим акциям.

🔻Акции с самым низким free-float - "Россети Сибирь" и ПАО "Камаз" (лишь 4% акций этих предприятий доступны для свободной торговли). Фри флоат акций Газпромнефти также очень низок и составляет 4.3%. На остальные 95.7% она принадлежит Газпрому, который использует её как свою главную "дивидендную корову".

Относительно невысокий показатель free-float и у Роснефти - 11% акций в свободном обращении.

❗️Показатель free-float нельзя недооценивать, ведь он определяет в том числе и степень риска при инвестировании.

🚀Резкие импульсы цен на актив – неплохая возможность подзаработать для опытного спекулянта, а вот с инвесторами-новичками такие ситуации могут сыграть злую шутку. Поэтому при прочих равных, следует выбирать для инвестиций бумаги с высоким free-float.

Развернутая статья на эту тему - уже в моем Дзене.

#обучалка

☝️Вот вам вечерний авторский мем на злобу дня😎

А кроме шуток, у меня уже открыто 3 вклада на Финуслугах и я на днях собираюсь открывать 4-й. Под 16.25% - чего бы и не открыть?🤔

📈Они буквально вчера обновили ставки, теперь вообще вкусно получается.

🤑Для новых клиентов - там сейчас вклады по 18.25% и 18.5% годовых, без каких-либо доп. условий! Я не шучу, вот - заходите и смотрите.

Подписчики на Дзене уже знают, что я немного партнёрю с Финуслугами и даже запустил персональную акцию - за любой первый вклад от 100 тыс., открытый по моей персональной ссылке до 29 декабря, я возвращаю дополнительно 1000 руб. кэшбека (впридачу к бонусам от Финуслуг). Ну это по желанию, можете не заморачиваться.

💰Если не хотите пользоваться моим приглашением, всё равно приглядитесь к вкладу как к варианту сбережений: депозиты ВНЕЗАПНО стали выгодными!

👉Подробно про Финуслуги, их новые ставки и акцию написал сегодня тут.

🤪Ну и по закону я вроде как обязан вставить плашку:
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784

🏴‍☠️Осторожно, мошенники! Новая схема развода по телефону ⛔️

Анти-скам пост. Народ, будьте внимательны. Последние месяцы процветает новый вариант разводилова, который по невнимательности можно принять за чистую монету.

📱Вам звонят и сообщают, что якобы срок действия вашей сим-карты вот-вот заканчивается, и для его продления нужно назвать звонящему код, который сейчас придёт в смс. Фишка в том, что этот код - на самом деле для смены номера, на который приходят банковские и другие пароли.

📵Многие не чувствуют подвоха, поскольку сейчас сами операторы ДЕЙСТВИТЕЛЬНО предупреждают о том, что ваш номер может быть заблокирован по требованиям закона "О связи", и что вам нужно подтвердить актуальность номера в ЛК оператора или на Госуслугах.

Схема вроде проста как 3 копейки, но если зёрнышко упадёт на подготовленную почву, то могут легко выманить доступ к телефону или к Госуслугам, а дальше лишиться денег и обзавестись миллионными кредитами - дело техники.

⚠️Будьте осторожны и предупредите своих близких.

⚡️Сбер только что прислал вот такое обнадёживающее уведомление 🤔

🔥Пишет, что делать ничего не надо - деньги автоматически поступят на "счёт, которой вы указывали для зачисления выплат".

Не помню, что я что-либо отдельно указывал, но надеюсь имеется в виду собственно брокерский счёт.

Верим?😉😎

💼Что я покупаю на ИИС? Концепт и структура моего счета

Буду периодически публиковать актуальный состав и структуру своих биржевых счетов.

💰Начну, пожалуй, со своего ИИС.

Почему с него? Потому что мне проще всего объяснить его логику, а вам проще её понять. Будем двигаться от простого к сложному, а то я сам иногда путаюсь в показаниях собственных брокерских счетах.

📈Текущий ИИС – это мой самый молодой и самый маленький (по объему вложенных средств) счет из действующих. Есть ещё счета с заблокированными активами, но там всё мертвое – поэтому я их в принципе перестал учитывать в капитализации своего портфеля с прошлого непростого года.

По сравнению с прошлым ИИС-2019, концепт и структура моего свеженького ИИС-2023 предельно просты. Настолько просты, что даже гениальны (я считаю).

😉Сделаю маленькую историческую отсылку, чтобы вы понимали.

💸На прошлом ИИС у меня были куплены: доллары, евро, юани, швейцарские франки, российские акции, американские акции, европейские акции, китайские акции, российские облигации, российские БПИФы (на акции, облигации и металлы), ETF от Finex (на самую разную мутотень), биржевое золото, биржевое серебро, фьючерсы и ФИГ ЗНАЕТ ЧТО ЕЩЁ, я уже всё и не вспомню.

И я был счастливым владельцем всего этого фондового разнообразия вплоть до февраля 2022-го, когда – XPEHAK!!! – половина активов грохнулась в 2 раза, вторая половина заморозилась. А из той половины что заморозилась – часть пораскидало по другим брокерам, часть вообще обесценилась в ноль, часть мне впоследствии дали перевести на отдельный субсчёт в виде вечного памятника собственной глупости.

🤷‍♂️Пройдя через эту биржевую мясорубку и сделав определенные выводы, при закрытии старого счета я решил серьёзно пересмотреть свой подход к формированию ИИС.

👇Теперь он максимально лаконичен:

• вкладываю до 400 000 рублей в год, чтобы получить максимальный вычет на взнос, но не более;
• покупаю только рублёвые активы и только за рубли;
• инвестирую исключительно в инструменты с фиксированной доходностью, и на срок не более трёх лет.

Таким образом, на ИИС я покупаю только российские облигации (ОФЗ и корпоративные), а также фонды денежного рынка – в частности, фонд Ликвидность.

🇷🇺Почему только рублёвые инструменты? Ну тут я думаю, всё понятно. Валютных инструментов у меня и так полно на других брокерских счетах, пусть хотя бы новый ИИС будет очищен от них. Опыт – сын ошибок трудных.

🤔Почему только фиксированная доходность?

Чтобы к моменту, когда подойдет срок закрытия ИИС (или раньше, если вдруг по какой-то причине мне срочно понадобятся деньги), я не оказался в ситуации очередного падения рынка. Будет крайне обидно вложить в ИИС например за 3 года 1.2 млн рублей, а забрать в критический момент только условные 650 тыс. С первым ИИС у меня примерно так и получилось…

⏳Долгосрочные (больше 3-х лет) инструменты на ИИС не беру по той же причине – волатильность длинных облигаций гораздо выше, чем средних или коротких.

Все условно рисковые и «бессрочные» активы – акции, фонды на акции, валюту, замещайки, юаневые облигации, металлы и т.п. и т.д. – я покупаю на другие брокерские счета. Длинные рублевые облигации и фонды на облигации также хранятся у меня на обычных брокерских.

Надеюсь, моя логика вам более-менее понятна😁

💰В начале декабря я выполнил задачу на этот год и довёл свой ИИС до ручки до первых 400 тыс. рублей, чтобы уже в январе можно было отправить заявку на получение максимального налогового вычета.

👉А в следующих публикациях я наконец ПОКАЖУ свой ИИС, чтобы вы могли с чистой совестью написать мне в комментариях:

💩«Сид, ну и шлака же ты набрал на свои 400 тысяч! Лучше бы запихнул всю котлету в Лукойл и не выёживался, диверсификатор фигов!».

👉Развернутая статья - уже в Дзене.

👉Подробно про плюсы и минусы нового ИИС-3 - здесь.

#иис

⚡️Кажется, началось.

💸Начали поступать первые дивидендные выплаты по давно заблокированным иностранным ценным бумагам. Кстати, сами эти бумаги с апреля 2022 года переброшены в "Кит-Финанс".

🔥Как видите на скрине, речь идёт о двузначных суммах 😎

💰Особенно "радует", что не забыли снять 30%-ный налог.

🚀Надеюсь, эти 29 рублей - лишь первая ласточка. Потому что иностранных акций у меня заморожено на десяток тысяч $ у нескольких брокеров.

А вам что-нибудь уже пришло?🤔

💼Показываю свой ИИС в подробностях🧐

Вчера я рассказал про концепт и выбранную структуру моего нового ИИС-2023 (буду называть его так, чтобы не путать с закрытым в этом году ИИС-2019).

📍В начале декабря я выполнил цель по ИИСу на 2023-й год и внёс очередные 100 тысяч рублей, доведя общую сумму до целевых 400 тысяч.

🔥И теперь, дамы и господа, я рад представить вам свой на 100% зафондированный ИИС, с которым я и собираюсь вступить в новый, 2024-й год.

📉По текущим открытым позициям, как можно заметить, у меня символический минус в 1.17% от счета (-4716 рублей). При этом от суммы внесенных средств минус гораздо скромнее и составляет всего лишь -1431 рубль в связи с логичной просадкой некоторых активов с фиксированной доходностью.

💵Как видите, свободно болтающегося кэша у меня нет. Вообще. 281 рубль 58 копеек, которые остались после очередной покупки бумаг, не в счёт - это всего 0.07% от всего ИИС.

👆Зато инструментов, которые генерируют мне регулярный денежный поток в виде купонов (а именно облигаций) - у меня почти 75%. Постом выше приведены детальные скрины моего ИИС по состоянию на вечер 21.12.2023. Активы расположены в алфавитном порядке.

📈Порядка четверти объема ИИС сейчас занимает фонд Ликвидность. Как я уже объяснял, я использую его как удобный аналог биржевого накопительного счета и стараюсь весь нераспределённый пока кэш хранить в LQDT. Это особенно удобно и выгодно делать на ИИС и на втором брокерском счёте в ВТБ, поскольку "синий" банк не берёт торговую комиссию при покупке-продаже паёв фонда. Красота.

💸Как многие уже наверное знают, я люблю получать купоны. А ещё больше я люблю получать купоны и иметь возможность распоряжаться ими по своему желанию. Эта моя любовь удивительным образом совпала с возможностью выводить выплаты с ИИС прямиком на банковскую карту. За что, кстати, ВТБ низкий поклон и отдельное спасибо. В отличие от некоторых (*свирепо кошусь на Тинькофф).

В моём случае, за 8 месяцев инвестиций на этом ИИС я завёл на него ровно 400 тысяч, получил купонами 9338 руб., заплатил комиссий на 202 руб. и сейчас имею 398 576 рублей на счёте. Ещё нужно учесть, что с купонов я заплатил НДФЛ в размере 13%.

💰Тогда моя реальная прибыль на новом ИИС на текущий момент составляет

398 576 + 9 338 * 0.87 - 202 - 400 000 = 6 498 рублей.

🤔Не густо. Но не забываем, что почти все мои облигации в минусе из-за длительного цикла повышения ключевой ставки. Если я продержу их до погашения (а я именно так и собираюсь делать за редким исключением), их цена вернётся к номиналу, таким образом существенно повысив мою доходность.

👉Развернутая статья с детальной статистикой - уже в Дзене.

#ИИС #портфель

🚀 Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн 22.12.2023 💼

🛒На рынке боковик. Продолжаем пилить 3000-3300 с августа месяца, никак не желая расти выше и переписывать годовые максимумы. Да и на чем расти, если вклады и другие надёжные инструменты с фикс. купоном уже дают выше 16% годовых?🤔

А я продолжаю свой Инвест-марафон! 🏃🏼

Каждую пятницу я...

Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет.

📌 Итак, че купил 22.12.2023? 🚀
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:

⚡️Сегодня (22 декабря) - День энергетика! Поэтому:

💡$IRAO Интер РАО - 4 лота

Интер РАО ушла ниже 4 руб. за бумагу, что на мой взгляд является хорошей зоной входа на долгосрок.

✅Позитивные моменты:
• Хороший внутренний спрос на э/энергию.
• Сильный рост ставки ЦБ – позитив для компании, у которой огромная денежная "кубышка".
• Стабильно положительный СДП. Компания ежегодно выплачивает дивиденды в размере 25% чистой прибыли: за 2022 г. были выплачены 30 млрд руб.

⛔️Негативные моменты: капзатраты, сильная просадка экспортной составляющей.

💡$FEES ФСК Россети - 2 лота

Самая крупная электросетевая компания в стране. Объекты электросетевого хозяйства Группы «Россети» расположены в 78 регионах России. В управлении находятся 2,45 млн км линий электропередачи и 548 тыс. электрических подстанций общей мощностью 826 тыс. МВА. По сетям Группы «Россети» передается более 77% всей вырабатываемой в стране электроэнергии 💪

🔩 $RUAL РУСАЛ - 4 лота

Ну и впридачу к двум крупнейшим электрикам, ещё добрал немного самого большого неудачника моего Сберовского портфеля - РУСАЛ. Акциям РУСАЛа продолжает быть очень грустно.

🔹EQMX (фонд на индекс Мосбиржи от ВТБ) - 35 паёв.

Итого на акции и фонды акций потратил около 10К руб.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

🥚 $RU000A1075E4 МТС 002Р-01 (флоатер) - 4 шт.

Продолжаю понемногу затариваться этой свежей телекоммуникационной облигой с плавающим купоном.

Но зафиксировать хорошую доходность на 2-3 года вперёд тоже хочется. Поэтому добираю облигации с фикс. купоном и более-менее приличным кредитным рейтингом:

💼$RU000A106EZ0 ВИС Финанс вып. 4 - 4 шт.

«ВИС» - инвестиционный холдинг, один из лидеров рынка государственно-частного партнерства, входит в перечень системообразующих предприятий. Рейтинг "А" от АКРА и от ЭкспертРА, текущая доходность к погашению 16.15%, купон 12.9% годовых.

👨‍💻$RU000A106A78 Софтлайн вып. 002Р-01 - 3 шт.

Один из лидеров российского IT-рынка с более чем 30-летней историей. Рейтинг BBB+ от ЭкспертРА, купонная доходность 12,4%, текущая доходность к погашению 15,4%. Продолжаю добирать этот выпуск.

🔸 SBRB (Фонд корп. облигаций от Сбера) - 150 паев.

Итого на облигации потратил около 13К рублей.
-----------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:

🇭🇰Валютные инструменты на этой неделе не покупал. Наоборот, понемногу распродаю свою позицию по гонконгским долларам, которые до этого аккумулировал с целью покупки гонконгских акций через СПб Биржу. Но, похоже, не судьба.

💰Всего вложил в активы на этой неделе: 23К рублей.

Как видите, продолжаю закупать облиги, в том числе флоатеры. Фондовый рынок вернулся к середине своего унылого боковика, а упрямый бакс снова торгуется выше 90 руб. Я допускаю, что в моменте мы всё ещё можем потрогать 85 по доллару.

Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой высокой ключевой ставке.

🤑 Следующая ПРЕДНОВОГОДНЯЯ закупка планируется 29.12.2023.

Развернутый выпуск, как обычно - в Дзене.

📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️
https://xn--r1a.website/sid_inves/162

#инвест_марафон

🎄Если вдруг кто-то хочет сделать подарок админу на Новый Год, причём даже дешевле дивиденда за 1 акцию Лукойла 🎅

☕️Я конечно ни на что не намекаю, но... 😏

😂