🔥ТОП-7 дивидендных акций РФ от Сбера [сентябрь 2024]
⚡️Сбер (точнее, его исследовательское подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ.
👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
🏭 7. TRNFP Транснефть (12,7%)
У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка - одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации).
👉По итогам 2023 г. компания выплатила дивы 177,2 ₽ на акцию (див. доходность - 12%). С 2025 г. Транснефть может увеличить долю прибыли, направляемую на дивиденды, с 50% до 75%. В этом случае дивдоходность может вплотную приблизиться к 20%.
🛢️ 6. LKOH Лукойл (13,1%)
Дивиденды - главная "фишка" и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Финальные дивы за 2023 г. составили 498 ₽. Аналитики Сбера полагают, что в 2024-2025 гг. годовые дивы могут превысить 900 ₽, обеспечив доходность ок. 15-16%.
👉Компания аккумулировала на балансе более 1 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Любое их использование может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.
🏦 5. BSPB Банк Санкт-Петербург (13,2%)
Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (8,6% за 6 мес. 2024) при низкой стоимости риска (0,9% за 6 мес. 2024).
👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.
🏦 4. SBER Сбер (14%)
Ага, "внезапно". На 4-м месте сам зелёный гигант нашего рынка.
👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории - 33,3 ₽ на акцию (доходность ок 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивидендов по итогам 2024.
🛢️ 3. TATN Татнефть (14,3%)
Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Фин. результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.
👉Татка платит дивы несколько раз в год, причем направляет на выплаты от 50% до 100% прибыли. По оценкам аналитиков, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию в год) при див. доходности 16-17%.
⛴️ 2. FLOT Совкомфлот (14,8%)
На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2024 и 2025 г. - 2,0 и 1,6 соответственно (дисконт более 60% к среднему уровню с момента IPO).
👉При текущих котировках и текущих ставках фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
🏭 1. NLMK НЛМК (15,7%)
В ТОП-1 неожиданно ворвался НЛМК, которого ещё летом в сберовском списке вообще не было. Эксперты считают НЛМК фундаментально недооценённым после мощной коррекции.
👉Дисконт к историческому среднему значению EV/EBITDA превышает 40%. Дивдоходность может превысить 15%, этому поспособствует накопленная денежная "подушка", улучшающаяся рентабельность экспортных поставок и потенциальное ослабление рубля.
🤔 Что в итоге?
Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам и по секторам, такая широта кругозора нравится.
💼В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг: не хватает только БСПб. В свое время я прозевал огромный потенциал акций своего бывшего зарплатного банка, а покупать на нынешних уровнях душит жаба. Лучше добавлю в портфель ещё Сбера - с ним богатеть можно хоть и не так стремительно, но зато стабильно.
📍ТОП-5 закредитованных компаний на Мосбирже
#топ_акций
⚡️Сбер (точнее, его исследовательское подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ.
В последний раз эта подборка публиковалась в начале июня - тогда в неё вошли 9 потенциальных "див. фишек". Сейчас из нее были исключены сразу три эмитента (Глобалтранс, Юнайтед Медикал Груп и Газпром нефть), а добавлен только один.
👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка - одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации).
👉По итогам 2023 г. компания выплатила дивы 177,2 ₽ на акцию (див. доходность - 12%). С 2025 г. Транснефть может увеличить долю прибыли, направляемую на дивиденды, с 50% до 75%. В этом случае дивдоходность может вплотную приблизиться к 20%.
Дивиденды - главная "фишка" и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Финальные дивы за 2023 г. составили 498 ₽. Аналитики Сбера полагают, что в 2024-2025 гг. годовые дивы могут превысить 900 ₽, обеспечив доходность ок. 15-16%.
👉Компания аккумулировала на балансе более 1 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Любое их использование может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.
Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (8,6% за 6 мес. 2024) при низкой стоимости риска (0,9% за 6 мес. 2024).
👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.
Ага, "внезапно". На 4-м месте сам зелёный гигант нашего рынка.
👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории - 33,3 ₽ на акцию (доходность ок 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивидендов по итогам 2024.
Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Фин. результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.
👉Татка платит дивы несколько раз в год, причем направляет на выплаты от 50% до 100% прибыли. По оценкам аналитиков, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию в год) при див. доходности 16-17%.
На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2024 и 2025 г. - 2,0 и 1,6 соответственно (дисконт более 60% к среднему уровню с момента IPO).
👉При текущих котировках и текущих ставках фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
В ТОП-1 неожиданно ворвался НЛМК, которого ещё летом в сберовском списке вообще не было. Эксперты считают НЛМК фундаментально недооценённым после мощной коррекции.
👉Дисконт к историческому среднему значению EV/EBITDA превышает 40%. Дивдоходность может превысить 15%, этому поспособствует накопленная денежная "подушка", улучшающаяся рентабельность экспортных поставок и потенциальное ослабление рубля.
🤔 Что в итоге?
Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам и по секторам, такая широта кругозора нравится.
💼В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг: не хватает только БСПб. В свое время я прозевал огромный потенциал акций своего бывшего зарплатного банка, а покупать на нынешних уровнях душит жаба. Лучше добавлю в портфель ещё Сбера - с ним богатеть можно хоть и не так стремительно, но зато стабильно.
📍ТОП-5 закредитованных компаний на Мосбирже
#топ_акций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍157🔥12❤6👏5
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 27.09.2024
🚀Похоже, Шуфутинский не только перевернул свой календарь, но и развернул российский рынок акций - локальное дно вблизи 2500 п. мы нащупали как раз 3 сентября. Относительно этих минимумов индекс Мосбиржи уже сделал почти +15%.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ:
🏭 NLMK НЛМК - 4 лота
Многие эксперты считают НЛМК фундаментально недооценённым после мощной летней коррекции. Дисконт к историческому среднему значению EV/EBITDA превышает 40%. Дивдоходность может достичь 15%, этому поспособствует накопленный кэш, улучшающаяся рентабельность экспорта и потенциальное ослабление рубля.
⚓️ FLOT Совкомфлот - 5 лотов
Впервые с 2022 г. усреднил свою небольшую позицию по Совкомфлоту, которая до этого момента показывала +100% прибыли.
⚓️На доходы Совкомфлота негативно влияют санкции США, но это скорее всего уже учтено в котировках. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2024 и 2025 г. - 2,0 и 1,6 соответственно (дисконт >60% к среднему уровню с момента IPO).
👉При текущих котировках и ставках фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
🏭 SIBN Газпромнефть - 7 акций
Детально "прожаривал" бизнес ГПН в разборе отчетности за 2023 и в недавнем разборе её облигаций.
✅Плюсы: низкий долг, традиционно высокие дивы, эффективная нефтепереработка.
⛔️Риски: снижение цен на нефть; падение доходов из-за укрепления рубля; обязательства перед ОПЕК+; прилёты БПЛА по инфраструктуре.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 300 паёв.
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 5 паёв.
👉Всего на акции и фонды акций потратил около 25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
В отличие от акций, рынок облигаций продолжает быть под давлением - мой давний прогноз по поводу того, что мы можем проколоть 100 п. вниз по индексу RGBI, остается в силе. Подобрал один выпуск ОФЗ, один флоатер и одну ВДОшку.
🤔Кстати, по-прежнему считаю, что хорошим выбором будет открыть вклад под 19-24%, да ещё и без налогов до прибыли в 190 тыс. ₽. Сам я с частью своего капитала так и сделал.
🏛 SU26237RMFS6 ОФЗ 26237 - 10 шт.
Доходность этой среднесрочной облиги достигла уже 18%. Погашение в марте 2029, купон всего 6,7% годовых. Купил примерно по 68% от номинала. Ожидаю, что на снижении ставки тело будет активно расти из-за низкого купона.
🏛RU000A108RP9 Авто Финанс Банк 1Р12 - 9 шт.
Флоатер от бывшего РН Банка, его в 2023 г. полностью выкупил АвтоВАЗ. Купон - КС + 220 б.п. Сейчас торгуется чуть ниже номинала, текущая купонная доходность - 21,4%. Обзор на этот выпуск здесь, также недавно разбирал свежий выпуск АФ Банк 1Р13.
🛍RU000A105GV6 Гарант-Инвест 2Р5 - 10 шт.
Облиги Гарант-Инвеста в последнее время сильно продавили вниз из-за опасений по поводу задержки сдачи нового ТЦ в Москве, а также из-за претензий ФНС к ряду юрлиц, входящих в группу. Выпуск 2Р5 дает уже около 30% доходности, и я решил рискнуть. В августе делал обзор на свежий флоатер Гарант-Инвест 2Р10, в котором подробно разбирал бизнес эмитента.
👉Итого на облигации потратил около 25К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
💵Валюту на этой неделе не покупал. При ключевой ставке 19% и риске ее дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Впрочем, риск перестановки курса $ в район 95-100 ₽ исключать нельзя.
🇨🇳Ходят слухи о серьёзных проблемах с юанем, а у меня его и так набрано в портфеле на опасно большую долю. Докупать золото на исторических хаях тоже пока рука не поднимается.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 04.10.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
🚀Похоже, Шуфутинский не только перевернул свой календарь, но и развернул российский рынок акций - локальное дно вблизи 2500 п. мы нащупали как раз 3 сентября. Относительно этих минимумов индекс Мосбиржи уже сделал почти +15%.
📈Поддержку акциям оказывают слабеющий рубль и осенний див. сезон. Но несмотря на это, главными моментами, больше всего влияющими на настроение инвесторов, остаются ключевая ставка и геополитика.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ:
Многие эксперты считают НЛМК фундаментально недооценённым после мощной летней коррекции. Дисконт к историческому среднему значению EV/EBITDA превышает 40%. Дивдоходность может достичь 15%, этому поспособствует накопленный кэш, улучшающаяся рентабельность экспорта и потенциальное ослабление рубля.
Впервые с 2022 г. усреднил свою небольшую позицию по Совкомфлоту, которая до этого момента показывала +100% прибыли.
⚓️На доходы Совкомфлота негативно влияют санкции США, но это скорее всего уже учтено в котировках. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2024 и 2025 г. - 2,0 и 1,6 соответственно (дисконт >60% к среднему уровню с момента IPO).
👉При текущих котировках и ставках фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
Детально "прожаривал" бизнес ГПН в разборе отчетности за 2023 и в недавнем разборе её облигаций.
✅Плюсы: низкий долг, традиционно высокие дивы, эффективная нефтепереработка.
⛔️Риски: снижение цен на нефть; падение доходов из-за укрепления рубля; обязательства перед ОПЕК+; прилёты БПЛА по инфраструктуре.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 5 паёв.
👉Всего на акции и фонды акций потратил около 25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
В отличие от акций, рынок облигаций продолжает быть под давлением - мой давний прогноз по поводу того, что мы можем проколоть 100 п. вниз по индексу RGBI, остается в силе. Подобрал один выпуск ОФЗ, один флоатер и одну ВДОшку.
🤔Кстати, по-прежнему считаю, что хорошим выбором будет открыть вклад под 19-24%, да ещё и без налогов до прибыли в 190 тыс. ₽. Сам я с частью своего капитала так и сделал.
Доходность этой среднесрочной облиги достигла уже 18%. Погашение в марте 2029, купон всего 6,7% годовых. Купил примерно по 68% от номинала. Ожидаю, что на снижении ставки тело будет активно расти из-за низкого купона.
🏛RU000A108RP9 Авто Финанс Банк 1Р12 - 9 шт.
Флоатер от бывшего РН Банка, его в 2023 г. полностью выкупил АвтоВАЗ. Купон - КС + 220 б.п. Сейчас торгуется чуть ниже номинала, текущая купонная доходность - 21,4%. Обзор на этот выпуск здесь, также недавно разбирал свежий выпуск АФ Банк 1Р13.
🛍RU000A105GV6 Гарант-Инвест 2Р5 - 10 шт.
Облиги Гарант-Инвеста в последнее время сильно продавили вниз из-за опасений по поводу задержки сдачи нового ТЦ в Москве, а также из-за претензий ФНС к ряду юрлиц, входящих в группу. Выпуск 2Р5 дает уже около 30% доходности, и я решил рискнуть. В августе делал обзор на свежий флоатер Гарант-Инвест 2Р10, в котором подробно разбирал бизнес эмитента.
👉Итого на облигации потратил около 25К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
💵Валюту на этой неделе не покупал. При ключевой ставке 19% и риске ее дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Впрочем, риск перестановки курса $ в район 95-100 ₽ исключать нельзя.
🇨🇳Ходят слухи о серьёзных проблемах с юанем, а у меня его и так набрано в портфеле на опасно большую долю. Докупать золото на исторических хаях тоже пока рука не поднимается.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 04.10.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍110🔥14👏11❤9😁2
Банк России на днях опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которая была повышена до 19% в пятницу, 13-го. ЦБ допускает, что она будет ЕЩЁ увеличена на предстоящем заседании в октябре. А кое-кто из авторитетных финансистов уверен, что и 20% - это далеко не предел.
🔮Почему ставку повысили?
В ходе обсуждения за повышение КС были приведены следующие аргументы:
1️⃣Замедление экономической активности в последние месяцы, вероятно, вызвано не снижением спроса, а ухудшением ситуации на рынке труда и исчерпанием мощности предприятий (т.е. дальше просто некуда разгоняться).
2️⃣Данные июля и августа по инфляции говорят о том, что базовая цель на конец года не будет достигнута. Нужно стимулировать дезинфляционные процессы.
3️⃣Инфляционные ожидания населения и бизнеса растут, они же и разгоняют инфляцию, их нужно как-то охлаждать.
📈Что будет со ставкой до конца 2024?
По тем же причинам ЦБ может повысить КС в октябре 2024 еще раз — до 20%. Об этом уже заявила Эльвира Набиуллина.
«Мы повысили ставку в сентябре до 19% и не исключаем ее повышения в октябре» – сказала Набиуллина и добавила, что ЦБ ставит своей целью достичь целевого уровня по инфляции в 4% к концу 2025 г.
Многое зависит от потребительского спроса и темпов инфляции в сентябре-октябре. Несмотря на то, что в последние месяцы спрос вроде бы замедлился, дезинфляции так и не случилось. Народ активно покупает, а новые товары в достаточном количестве не прибавляются, поэтому цены не падают.
🏛ЦБ ожидает, что высокая ставка сработает, но нужно время.
😲При этом в ВТБ считают, что в следующем году мы рискуем получить и 23%. "Если инфляция будет приближаться к 8% в следующем году, ключевая ставка может быть повышена до 23%" - сказал журналистам первый зам. председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
💰Что делаю я со своими деньгами?
🍁Экономику действительно ждет замедление - оно уже началось, и дальше этой осенью вместе с падением температуры за окном будет снижаться и градус экономической активности. Отчеты за 2-е полугодие 2024 у многих компаний будут хуже, чем за первые 6 месяцев.
Впервые на моей памяти сложилась ситуация, когда КС и % по вкладам уже длительное время намного превышают офиц. инфляцию. С учетом того, что разгона инфляционной спирали в ближайшие полгода-год я не жду, сейчас отличное окно для фиксации высокой фикс. доходности на какое-то время вперед.
🤑Поэтому я активно пользуюсь этой возможностью:
● открываю вклады под 19-21% годовых;
● покупаю ОФЗ-ПД на средний и длинный срок с доходностью YTM 16-18%;
● беру корп. бонды с доходностью 20-25%.
💸А что ещё с ними делаю?
Но вот насчет инфляции 4% через год-два - здесь есть сомнения. Бюджет на 2025 сверстан с приличным дефицитом, который наверняка ещё увеличится. Выплаты участникам СВО и занятым в производстве оборонной продукции растут. При этом товаров народного потребления больше не становится, поскольку промышленность в основном наращивает военные мощности.
📈Мой базовый сценарий (без форс-мажоров) включает в себя ослабление рубля выше 100 ₽ за доллар в 2025 г., а также потенциальный вторичный разгон инфляции после начала устойчивого цикла снижения ставки.
💵А ещё по этим причинам я регулярно покупаю надежные облигации-флоатеры, инструменты с привязкой к валюте и немножко крипту.
🎯Подытожу
По моим личным представлениям, мы всё-таки увидим ставку 20% до конца 2024 г. Не знаю как у вас, а у меня цифра 19% вызывает ощущение какой-то... незавершенности, что ли. Есть зудящее желание округлить ее до 20% и на этом в текущем году успокоиться. Знакомо это чувство?😅
🤪Например, у меня сейчас на брокерском счете в Сбере всего 9 акций Лукойла и очень хочется докупить 10-ю. Круглое число как будто закрывает некий маленький гештальт. Интересно, у Эльвиры со ставкой так же?🤔
#ЦБ #инфляция
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
5👍124🔥34👏6❤4😱3
💸Пополнил ИИС на 100 тыс. рублей. Что я делаю НЕ ТАК
Общая сумма, заведенная на ИИС, достигла 700 тыс. ₽. В 2024 г. осталось последнее, 4-е пополнение, которое я планирую провести в конце декабря.
💼Где у меня ИИС и что я там держу?
📆ИИС я переоткрыл в апреле 2023 у брокера ВТБ. До этого у меня там был первый ИИС, который действовал с 2019 г. и по которому я успешно получил три вычета на взносы – в 2020, 2021 и в 2022 году.
После "мясорубки" 2022 года, когда у меня на прежнем ИИСе часть активов заморозилась, часть пораскидало по другим брокерам, часть вообще обесценилась в ноль, я серьезно пересмотрел свой подход к формированию ИИС.
🇷🇺Теперь я покупаю туда исключительно рублевые долговые инструменты: ОФЗ, корпоративные облигации и фонды денежного рынка.
💰Как я пополняю свой ИИС?
Ещё с 2020 г. завел привычку пополнять ИИС в конце каждого квартала на 100 тыс. ₽, чтобы к концу года иметь базу пополнений в 400 тыс.
💵Класть на ИИС-А больше, чем 400 тысяч в одном календарном году нет особого смысла, т.к. налоговый вычет при ставке НДФЛ 13% не может превышать 52 000 ₽. Поэтому я пользуюсь простым правилом: пополняю ИИС на 400 т.р., а всё что сверх этой суммы, завожу на обычные БС.
📈Денежные средства, которые уже заведены на ИИС, но пока не использованы для покупки активов, я храню в LQDT. Таким образом, я всегда эффективно распоряжаюсь имеющимся запасом кэша.
⚠️Что не так с моим ИИС?
Я специально не переходил на новый ИИС-3, а остался на ИИС-А, чтобы иметь возможность выводить купоны на карту банка. Но со временем я понял, что это не самое удачное решение, которое в перспективе способно сильно подпортить мне доходность инвестиций.
✅Плюсы такого подхода:
● У меня всегда есть регулярный денежный поток, которым я могу распоряжаться по своему усмотрению. Опыт марта 2022 г. показал, что даже в период остановки торгов, купоны по облигациям исправно приходили на счет.
● Эти деньги я могу реинвестировать обратно на ИИС, таким образом пополняя базу для налогового вычета.
⛔️Минусы такого подхода:
● С купонов сразу же снимается НДФЛ (как минимум 13%). Эти деньги могли бы работать на мой капитал и дальше, что на долгосроке значительно увеличило бы доходность вложений.
● Т.к. у меня ИИС-А, то с переоценки тела облигаций с меня тоже снимут налог.
🤔Минусы, на мой взгляд, более существенные. Поэтому поступать так, как сделал я, НЕ советую. Но вы скорее всего и не сможете, поскольку с 1 января 2024 можно открывать только ИИС-3, а вывод купонов и дивов с него на отдельный счёт запрещен.
📉Почему всё красное?
Многие облигации на ИИС сильно просели, поскольку покупались ещё в 2023 г. по совершенно другим ставкам. Поэтому почти весь счет в "красной" зоне, за исключением разве что флоатеров. Но флоатеров у меня на ИИСе немного, в основном там фиксы.
🤔Почему не обменяешь на свежие выпуски с бОльшим купоном?
Не вижу смысла дёргаться, совершать доп. сделки и тем самым терять на комиссиях. Когда я покупал облигации, доходность меня устраивала и я намеревался спокойно дожидаться погашения. Собственно, что я и делаю.
🗃Почему так много разных выпусков на небольшие суммы?
Потому что я адепт диверсификации. В случае с облигациями, я стараюсь не вкладывать в один выпуск более 50 тыс. ₽ (исключение - ОФЗ), а если кредитный рейтинг бумаги ниже BBB-, то мой обычный верхний порог - 30 тыс. ₽.
В период текущей аномально жесткой ДКП, я особо тщательно слежу за недопущением перекосов. Как показала свежая практика, даже государственные холдинги с рейтингом А- (Росгеология) не защищены от дефолтов.
🎯Резюме
Вкратце расписал текущую философию своего ИИС. Может и коряво, но не забывайте, что я всего-навсего тупoвaтый ленивец, так что будьте снисходительны😉
🔥Завтра в деталях покажу состояние ИИС со скринами и цифрами. Всем отличного завершения последних сентябрьских выходных!🍁
#ИИС
Общая сумма, заведенная на ИИС, достигла 700 тыс. ₽. В 2024 г. осталось последнее, 4-е пополнение, которое я планирую провести в конце декабря.
Обычно нормальные инвест-блогеры сначала публикуют свои портфели, а потом в комментариях или в отдельном посте отвечают на вопросы. Я решил сделать наоборот - сначала напишу пост с ответами на основные вопросы, а позднее опубликую полный расклад по своему ИИС.
💼Где у меня ИИС и что я там держу?
📆ИИС я переоткрыл в апреле 2023 у брокера ВТБ. До этого у меня там был первый ИИС, который действовал с 2019 г. и по которому я успешно получил три вычета на взносы – в 2020, 2021 и в 2022 году.
После "мясорубки" 2022 года, когда у меня на прежнем ИИСе часть активов заморозилась, часть пораскидало по другим брокерам, часть вообще обесценилась в ноль, я серьезно пересмотрел свой подход к формированию ИИС.
🇷🇺Теперь я покупаю туда исключительно рублевые долговые инструменты: ОФЗ, корпоративные облигации и фонды денежного рынка.
💰Как я пополняю свой ИИС?
Ещё с 2020 г. завел привычку пополнять ИИС в конце каждого квартала на 100 тыс. ₽, чтобы к концу года иметь базу пополнений в 400 тыс.
💵Класть на ИИС-А больше, чем 400 тысяч в одном календарном году нет особого смысла, т.к. налоговый вычет при ставке НДФЛ 13% не может превышать 52 000 ₽. Поэтому я пользуюсь простым правилом: пополняю ИИС на 400 т.р., а всё что сверх этой суммы, завожу на обычные БС.
📈Денежные средства, которые уже заведены на ИИС, но пока не использованы для покупки активов, я храню в LQDT. Таким образом, я всегда эффективно распоряжаюсь имеющимся запасом кэша.
⚠️Что не так с моим ИИС?
Я специально не переходил на новый ИИС-3, а остался на ИИС-А, чтобы иметь возможность выводить купоны на карту банка. Но со временем я понял, что это не самое удачное решение, которое в перспективе способно сильно подпортить мне доходность инвестиций.
✅Плюсы такого подхода:
● У меня всегда есть регулярный денежный поток, которым я могу распоряжаться по своему усмотрению. Опыт марта 2022 г. показал, что даже в период остановки торгов, купоны по облигациям исправно приходили на счет.
● Эти деньги я могу реинвестировать обратно на ИИС, таким образом пополняя базу для налогового вычета.
⛔️Минусы такого подхода:
● С купонов сразу же снимается НДФЛ (как минимум 13%). Эти деньги могли бы работать на мой капитал и дальше, что на долгосроке значительно увеличило бы доходность вложений.
● Т.к. у меня ИИС-А, то с переоценки тела облигаций с меня тоже снимут налог.
🤔Минусы, на мой взгляд, более существенные. Поэтому поступать так, как сделал я, НЕ советую. Но вы скорее всего и не сможете, поскольку с 1 января 2024 можно открывать только ИИС-3, а вывод купонов и дивов с него на отдельный счёт запрещен.
📉Почему всё красное?
Многие облигации на ИИС сильно просели, поскольку покупались ещё в 2023 г. по совершенно другим ставкам. Поэтому почти весь счет в "красной" зоне, за исключением разве что флоатеров. Но флоатеров у меня на ИИСе немного, в основном там фиксы.
🤔Почему не обменяешь на свежие выпуски с бОльшим купоном?
Не вижу смысла дёргаться, совершать доп. сделки и тем самым терять на комиссиях. Когда я покупал облигации, доходность меня устраивала и я намеревался спокойно дожидаться погашения. Собственно, что я и делаю.
🗃Почему так много разных выпусков на небольшие суммы?
Потому что я адепт диверсификации. В случае с облигациями, я стараюсь не вкладывать в один выпуск более 50 тыс. ₽ (исключение - ОФЗ), а если кредитный рейтинг бумаги ниже BBB-, то мой обычный верхний порог - 30 тыс. ₽.
В период текущей аномально жесткой ДКП, я особо тщательно слежу за недопущением перекосов. Как показала свежая практика, даже государственные холдинги с рейтингом А- (Росгеология) не защищены от дефолтов.
🎯Резюме
Вкратце расписал текущую философию своего ИИС. Может и коряво, но не забывайте, что я всего-навсего тупoвaтый ленивец, так что будьте снисходительны😉
🔥Завтра в деталях покажу состояние ИИС со скринами и цифрами. Всем отличного завершения последних сентябрьских выходных!🍁
#ИИС
5👍282🔥25❤13👏6
🔥Тем временем, товарищи, канал лихо взял планку в 10 тыс. подписчиков.
🦥 Очень рад, что у нас сложилось такое уютное дурдом-коммьюнити! Спасибо, что активно участвуете в обсуждениях и помогаете разбираться в различных инвест-нюансах, в которых порой Сид ногу сломит.
Поздравления принимаются в комментариях, а ещё в качестве поздравлений можно отсыпать звездочек!⭐️ От уважаемых админов каналов приветствуются поздравительные посты😎
🤡Также это означает, что по новому закону я теперь должен вставать на учет в Роскомнадзор как полноценное СМИ и передавать туда все свои данные вплоть до девичьей фамилии прабабушки и свежих анализов.
🚔Так что если контент вдруг резко перестанет выходить - знайте, что админа "взяли" за его порой нездоровый сарказм и слишком тонкое чувство юмора.
😈Спасибо всем! Ну а мы продолжаем, не переключайтесь.
Поздравления принимаются в комментариях, а ещё в качестве поздравлений можно отсыпать звездочек!
🤡Также это означает, что по новому закону я теперь должен вставать на учет в Роскомнадзор как полноценное СМИ и передавать туда все свои данные вплоть до девичьей фамилии прабабушки и свежих анализов.
🚔Так что если контент вдруг резко перестанет выходить - знайте, что админа "взяли" за его порой нездоровый сарказм и слишком тонкое чувство юмора.
😈Спасибо всем! Ну а мы продолжаем, не переключайтесь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
14👍300🔥69😁23❤19🤯4
🚛Новые облигации: РегионСпецТранс БО-01. 23,5% на автоперевозках!
С дебютным выпуском облигаций на долговой рынок выходит автомобильный грузоперевозчик. Начало торгов - уже сегодня, 30 сентября. Это классический выпуск с высоким купоном, причем доступный всем! Давайте оценим перспективы новичка.
🚍Эмитент: ООО "РегионСпецТранс"
🚛Регион Спец Транс - относительно крупный региональный перевозчик. Осуществляет автомобильные перевозки грузов, преимущественно нефти, а также занимается обслуживанием месторождений на специализированном автотранспорте. Центральный офис располагается в Ямало-Ненецком АО в г. Ноябрьск.
Компания основана в 2013 г. Парк техники регулярно пополняется и насчитывает более 350 единиц.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB- "стабильный" от ЭкспертРА (присвоен 20 сентября 2024).
📊Фин. результаты за 2023 и за 6 мес. 2024:
✅Выручка в 2023 г. увеличилась с 2,18 млрд ₽ до 3,71 млрд ₽ (+70% год к году). При этом на 50% выросла и себестоимость продаж - с 1,98 млрд до 2,96 млрд ₽ г/г. Выручка в 1П2024 продолжила резкий рост и уже достигла 3,09 млрд ₽ - это на 75% больше, чем за тот же период 2023 г.
✅Чистая прибыль взлетела в 6,5 раз (441 млн ₽ против 67,8 млн ₽ в 2022-м). А за первые 6 мес. 2024 компания заработала на 18% больше, чем в 1П2023 - 307 млн ₽ вместо 261 млн. Впечатляющий рост. Также, резко увеличился запас кэша на счетах - с 38 млн ₽ на конец 2023 до 314 млн в конце июня 2024.
✅Общий баланс (сумма всех активов) - 3,24 млрд ₽ (прирост +22% за полгода и +122% с конца 2022). Собственный капитал за полгода вырос на 28% до 1,41 млрд ₽.
🔻Общий долг к 30 июня 2024 подрос до 1,82 млрд ₽ (+17,4% за 6 мес.). Таким образом, суммарный долг обеспечен капиталом на 77%. Долговая нагрузка по отношению чистого долга к EBITDA на уровне 1,0х - вполне комфортная.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 500 млн ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (колл через 1 или 2 года)
● Рейтинг: BBB- "стабильный" от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет
⏳Размещение на бирже - 30 сентября 2024.
🤔Резюме: купонный рекордсмен
🚍Итак, "Регион Спец Транс" размещает классический выпуск объемом 500 млн ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с колл-опционом через 1 и 2 года.
✅Отличные фин. показатели. Выручка и прибыль резко увеличились за последние 1,5 года. Отношение Чистый долг/EBITDA на уровне 1,0х. Но после выпуска бондов обязательства вырастут, а темпы роста выручки могут и затормозиться.
✅Шикарная доходность. Купон 23,5% - выше всех конкурентов в данной кредитной группе. Каждый месяц компания будет выплачивать почти 20 ₽ на одну бумагу.
⛔️Эмитент некрупный и не самый известный. Хотя компания управляет обширным парком спецтехники более 10 лет, всё-таки следует помнить, что это ООО с уставным капиталом 10 тыс. ₽.
⛔️Отраслевые риски. Грузоперевозки - отрасль с невысоким порогом входа, поэтому в них традиционно высокая конкуренция. На перевозку нефти и нефтепродуктов также могут влиять внешние шоки и санкции.
⛔️Возможен принудительный выкуп через 12 или 24 месяца. Если ключевая ставка к тому времени будет ниже, освободившиеся средства придется пристраивать под меньшую доходность.
💼Вывод: любопытный фикс от довольно симпатичного и на первый взгляд финансово устойчивого эмитента. Перевозчик предлагает ну очень привлекательное соотношение доходности и надежности, ежемесячный купон 23,5% вроде бы перевешивает возможные риски. Покупая бумагу, мы как бы оформляем вклад под 23,5% с помесячной капитализацией, но вот его срок заранее не определен - либо год, либо два, либо три года.
С чем можно сравнить? Не-флоатеров последнее время мало. Только что вышла Поликлиника 1Р1 (рейтинг BBB+, купон 22,5%) Недавно размещались Самолет БО-П15 (А+, 19,5%), Элемент Лизинг 1Р9 (А, 18,5%), ВТБ Лизинг 1Р1 (АА, 17,75%), Новосибирск автодор БО-01 (А-, 19%), Ред Софт 2Р5 (BBB-, 20,5%), ТД РКС 2Р4 (BBB-, 20%).
📍Ранее разобрал новые выпуски Сбер, Поликлиника, ЯТЭК.
#облигации
С дебютным выпуском облигаций на долговой рынок выходит автомобильный грузоперевозчик. Начало торгов - уже сегодня, 30 сентября. Это классический выпуск с высоким купоном, причем доступный всем! Давайте оценим перспективы новичка.
🚍Эмитент: ООО "РегионСпецТранс"
🚛Регион Спец Транс - относительно крупный региональный перевозчик. Осуществляет автомобильные перевозки грузов, преимущественно нефти, а также занимается обслуживанием месторождений на специализированном автотранспорте. Центральный офис располагается в Ямало-Ненецком АО в г. Ноябрьск.
Это вам не какие-то изнеженные московские грузоперевозчики, это суровые северные шоферы с Ямала!
Компания основана в 2013 г. Парк техники регулярно пополняется и насчитывает более 350 единиц.
⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB- "стабильный" от ЭкспертРА (присвоен 20 сентября 2024).
📊Фин. результаты за 2023 и за 6 мес. 2024:
✅Выручка в 2023 г. увеличилась с 2,18 млрд ₽ до 3,71 млрд ₽ (+70% год к году). При этом на 50% выросла и себестоимость продаж - с 1,98 млрд до 2,96 млрд ₽ г/г. Выручка в 1П2024 продолжила резкий рост и уже достигла 3,09 млрд ₽ - это на 75% больше, чем за тот же период 2023 г.
✅Чистая прибыль взлетела в 6,5 раз (441 млн ₽ против 67,8 млн ₽ в 2022-м). А за первые 6 мес. 2024 компания заработала на 18% больше, чем в 1П2023 - 307 млн ₽ вместо 261 млн. Впечатляющий рост. Также, резко увеличился запас кэша на счетах - с 38 млн ₽ на конец 2023 до 314 млн в конце июня 2024.
✅Общий баланс (сумма всех активов) - 3,24 млрд ₽ (прирост +22% за полгода и +122% с конца 2022). Собственный капитал за полгода вырос на 28% до 1,41 млрд ₽.
🔻Общий долг к 30 июня 2024 подрос до 1,82 млрд ₽ (+17,4% за 6 мес.). Таким образом, суммарный долг обеспечен капиталом на 77%. Долговая нагрузка по отношению чистого долга к EBITDA на уровне 1,0х - вполне комфортная.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 500 млн ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (колл через 1 или 2 года)
● Рейтинг: BBB- "стабильный" от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет
⏳Размещение на бирже - 30 сентября 2024.
🤔Резюме: купонный рекордсмен
🚍Итак, "Регион Спец Транс" размещает классический выпуск объемом 500 млн ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с колл-опционом через 1 и 2 года.
✅Отличные фин. показатели. Выручка и прибыль резко увеличились за последние 1,5 года. Отношение Чистый долг/EBITDA на уровне 1,0х. Но после выпуска бондов обязательства вырастут, а темпы роста выручки могут и затормозиться.
✅Шикарная доходность. Купон 23,5% - выше всех конкурентов в данной кредитной группе. Каждый месяц компания будет выплачивать почти 20 ₽ на одну бумагу.
⛔️Эмитент некрупный и не самый известный. Хотя компания управляет обширным парком спецтехники более 10 лет, всё-таки следует помнить, что это ООО с уставным капиталом 10 тыс. ₽.
⛔️Отраслевые риски. Грузоперевозки - отрасль с невысоким порогом входа, поэтому в них традиционно высокая конкуренция. На перевозку нефти и нефтепродуктов также могут влиять внешние шоки и санкции.
⛔️Возможен принудительный выкуп через 12 или 24 месяца. Если ключевая ставка к тому времени будет ниже, освободившиеся средства придется пристраивать под меньшую доходность.
💼Вывод: любопытный фикс от довольно симпатичного и на первый взгляд финансово устойчивого эмитента. Перевозчик предлагает ну очень привлекательное соотношение доходности и надежности, ежемесячный купон 23,5% вроде бы перевешивает возможные риски. Покупая бумагу, мы как бы оформляем вклад под 23,5% с помесячной капитализацией, но вот его срок заранее не определен - либо год, либо два, либо три года.
С чем можно сравнить? Не-флоатеров последнее время мало. Только что вышла Поликлиника 1Р1 (рейтинг BBB+, купон 22,5%) Недавно размещались Самолет БО-П15 (А+, 19,5%), Элемент Лизинг 1Р9 (А, 18,5%), ВТБ Лизинг 1Р1 (АА, 17,75%), Новосибирск автодор БО-01 (А-, 19%), Ред Софт 2Р5 (BBB-, 20,5%), ТД РКС 2Р4 (BBB-, 20%).
📍Ранее разобрал новые выпуски Сбер, Поликлиника, ЯТЭК.
#облигации
4👍105🔥10❤9👏6😁2
💼ПОКАЗЫВАЮ свой ИИС в деталях [осень 2024]
Напомню, что с апреля 2023 у меня переоткрыт ИИС типа А в банке ВТБ. Это мой самый молодой и самый небольшой (по объему вложенных средств) счет из активно используемых.
👉А вообще у меня на данный момент 8 зафондированных (не-пустых) счетов у 6 разных брокеров, из них 5 счетов у 4 брокеров я активно использую. Почему так много – я рассказывал в этом посте.
📍В конце сентября я внёс очередные 100 тыс. ₽, доведя общую сумму на ИИСе до 700 тысяч.
⚙️Состав ИИС
📉По текущим открытым позициям, как можно заметить, у меня небольшой минус в 3.87% от счета (-27 592 ₽). При этом от суммы внесенных средств минус гораздо скромнее и составляет лишь 14 799 ₽ в связи с логичной "бумажной" просадкой активов с фиксированной доходностью.
💸Как видите, свободно лежащего кэша у меня очень мало. Только 4021 ₽, которые остались после очередной покупки бумаг - это всего 0.59% от суммы на ИИС.
Зато инструментов, которые генерируют мне регулярный денежный поток в виде купонов (а именно облигаций) - у меня более 80%. Выше привёл детальные скрины моего ИИС по состоянию на вечер 29.09.2024. Активы расположены в алфавитном порядке.
📊ТОП-10 позиций на ИИС
Всего сейчас на ИИСе, кроме фонда LQDT, куплено 3 выпуска ОФЗ и 23 выпуска корпоративных бондов от 21 эмитента (Глоракс и ДАРС взяты по 2 выпуска). Из них в плюсе только 2 флоатера и сам LQDT, всё остальное минусует. Десятка наиболее крупных позиций выглядит так:
● LQDT ВИМ Ликвидность - 18,23%
● SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 6,29%
● RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 4,27%
● RU000A105PR5 ИЭК Холдинг 1Р1 - 4,17%
● RU000A1053W3 Глоракс БО-01 - 4,16%
● RU000A106UM4 ДАРС Девелопмент 1Р1 - 4,1%
● RU000A106A78 Софтлайн 2Р1 - 3,95%
● RU000A107W06 Новотранс 1Р5 - 3,95%
● RU000A1066J2 ТГК-14 1Р1 - 3,89%
● RU000A105YQ9 Бизнес-Альянс 1Р1 - 3,85%
🌊Первые 2 облигации в ТОПе - флоатеры, остальные фиксы. Из флоатеров на ИИС есть ещё несколько бумаг Самолет БО-П14, но выше номинала его не хочется докупать.
🏆Порядка 18% объема ИИС сейчас занимает фонд Ликвидность. Как я уже объяснял, я использую его как удобный аналог биржевого накопительного счета и стараюсь весь нераспределённый пока кэш хранить в LQDT. Это особенно удобно и выгодно делать на ИИС и на втором брокерском счёте в ВТБ, поскольку "синий" банк не берёт торговую комиссию при покупке-продаже паёв фонда. Красота.
📈Так что там с прибылью?
За 18 месяцев инвестиций на этом ИИС я завёл на него ровно 700 тыс. ₽, получил купонами на карту 47 443 ₽, заплатил комиссий на 375 ₽ и сейчас имею 685 201 ₽ на счёте. Ещё нужно учесть, что с купонов я уплатил НДФЛ в размере 13%.
🤑Тогда моя реальная чистая прибыль на текущий момент составляет
🤔Не густо. Но не забываем, что почти все мои облигации в минусе из-за длительного цикла повышения ключевой ставки. Если я продержу их до погашения (а я именно так и собираюсь делать за редким исключением), их цена вернётся к номиналу, таким образом существенно повысив мою доходность.
👉Следующее пополнение ИИС планируется в декабре 2024. После него выложу пост с обновлениями.
🎬Кстати, в январе я даже делал видеообзор своего ИИС.
#ИИС #портфель
Напомню, что с апреля 2023 у меня переоткрыт ИИС типа А в банке ВТБ. Это мой самый молодой и самый небольшой (по объему вложенных средств) счет из активно используемых.
👉А вообще у меня на данный момент 8 зафондированных (не-пустых) счетов у 6 разных брокеров, из них 5 счетов у 4 брокеров я активно использую. Почему так много – я рассказывал в этом посте.
📍В конце сентября я внёс очередные 100 тыс. ₽, доведя общую сумму на ИИСе до 700 тысяч.
⚙️Состав ИИС
📉По текущим открытым позициям, как можно заметить, у меня небольшой минус в 3.87% от счета (-27 592 ₽). При этом от суммы внесенных средств минус гораздо скромнее и составляет лишь 14 799 ₽ в связи с логичной "бумажной" просадкой активов с фиксированной доходностью.
💸Как видите, свободно лежащего кэша у меня очень мало. Только 4021 ₽, которые остались после очередной покупки бумаг - это всего 0.59% от суммы на ИИС.
Зато инструментов, которые генерируют мне регулярный денежный поток в виде купонов (а именно облигаций) - у меня более 80%. Выше привёл детальные скрины моего ИИС по состоянию на вечер 29.09.2024. Активы расположены в алфавитном порядке.
📊ТОП-10 позиций на ИИС
Всего сейчас на ИИСе, кроме фонда LQDT, куплено 3 выпуска ОФЗ и 23 выпуска корпоративных бондов от 21 эмитента (Глоракс и ДАРС взяты по 2 выпуска). Из них в плюсе только 2 флоатера и сам LQDT, всё остальное минусует. Десятка наиболее крупных позиций выглядит так:
● LQDT ВИМ Ликвидность - 18,23%
● SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 6,29%
● RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 4,27%
● RU000A105PR5 ИЭК Холдинг 1Р1 - 4,17%
● RU000A1053W3 Глоракс БО-01 - 4,16%
● RU000A106UM4 ДАРС Девелопмент 1Р1 - 4,1%
● RU000A106A78 Софтлайн 2Р1 - 3,95%
● RU000A107W06 Новотранс 1Р5 - 3,95%
● RU000A1066J2 ТГК-14 1Р1 - 3,89%
● RU000A105YQ9 Бизнес-Альянс 1Р1 - 3,85%
🌊Первые 2 облигации в ТОПе - флоатеры, остальные фиксы. Из флоатеров на ИИС есть ещё несколько бумаг Самолет БО-П14, но выше номинала его не хочется докупать.
🏆Порядка 18% объема ИИС сейчас занимает фонд Ликвидность. Как я уже объяснял, я использую его как удобный аналог биржевого накопительного счета и стараюсь весь нераспределённый пока кэш хранить в LQDT. Это особенно удобно и выгодно делать на ИИС и на втором брокерском счёте в ВТБ, поскольку "синий" банк не берёт торговую комиссию при покупке-продаже паёв фонда. Красота.
📈Так что там с прибылью?
За 18 месяцев инвестиций на этом ИИС я завёл на него ровно 700 тыс. ₽, получил купонами на карту 47 443 ₽, заплатил комиссий на 375 ₽ и сейчас имею 685 201 ₽ на счёте. Ещё нужно учесть, что с купонов я уплатил НДФЛ в размере 13%.
🤑Тогда моя реальная чистая прибыль на текущий момент составляет
685 201 + 47 443 * 0.87 - 375 - 700 000 = 26 101 ₽.
🤔Не густо. Но не забываем, что почти все мои облигации в минусе из-за длительного цикла повышения ключевой ставки. Если я продержу их до погашения (а я именно так и собираюсь делать за редким исключением), их цена вернётся к номиналу, таким образом существенно повысив мою доходность.
👉Следующее пополнение ИИС планируется в декабре 2024. После него выложу пост с обновлениями.
🎬Кстати, в январе я даже делал видеообзор своего ИИС.
#ИИС #портфель
3👍135❤13🔥12😱4
🚛Новые облигации: Бизнес Альянс 1Р7. 24% на лизинге!
Уже почти месяц на разборе не было лизинговых облигаций. Исправить это спешит "Бизнес Альянс". Размещение прямо сегодня, 1 октября. И это, как ни удивительно, снова фикс, а не флоатер, да ещё под высоченную ставку!
Вообще, я обычно не разбираю облиги с рейтингом ниже BBB-. Но в этом случае сделаю исключение. Во-первых, я сам держу выпуск Б.А. - он даже входит в ТОП-10 облигаций по объему позиции на моем ИИС. А во-вторых, эмитент не дотянул до BBB- буквально сантиметры.
🚜Эмитент: АО "Бизнес Альянс"
🚛Бизнес Альянс - универсальная ЛК, основанная в 2006 г. Головной офис в Москве, работает на всей территории РФ во всех сегментах лизингового рынка.
🏆На середину 2024 г. занимает 31-е место в РФ по объему нового бизнеса.
⭐️Кредитный рейтинг: BB+(RU) "позитивный" от АКРА (повышен в августе 2024).
💼Сейчас торгуются 6 выпусков, однако только АЛЬЯНС 1Р1 (который я и держу) - нормальный классический выпуск без выпендрёжа. Ещё есть 2 флоатера (1Р3 и 1Р6, причем второй с купонами-лесенкой), а остальные - фиксы с купонами понижающейся лесенкой.
📊Фин. результаты за 2023 и за 6 мес. 2024:
✅Лизинговый портфель на 30.06.2024 - 19 млрд ₽. Рост на 30% по сравнению с началом года и в 2,5 раза относительно аналогичного периода годом ранее.
✅Выручка в 2023 г. увеличилась до 845 млн ₽ (+49% год к году). Выручка в 1П2024 продолжила резкий рост и уже достигла 837 млн ₽ - это почти в 3 раза больше, чем за тот же период 2023 г.
✅Чистая прибыль взлетела в 2 раза за прошлый год (126 млн ₽ против 64,1 млн ₽ в 2022-м). А за первые 6 мес. 2024 компания заработала почти в 5(!) раз больше, чем в 1П2023 - 71,4 млн ₽ вместо 15 млн. Также, резко увеличился запас кэша на счетах.
✅Общий баланс (сумма всех активов) - 12,36 млрд ₽ (прирост +75% за полгода и в 4 раза с конца 2022). При этом 95% всех оборотных средств (10,2 млрд ₽) составляет дебиторская задолженность. Собственный капитал за полгода вырос на 10% до 772 млн ₽.
🔻Общий долг к 30 июня 2024 резко вырос до 11,6 млрд ₽, притом что на конец 2023 он составлял 6,36 млрд ₽ (+82% за 6 мес.), а на конец 2022 - всего 2,48 млрд ₽. Таким образом, суммарный долг обеспечен собственным капиталом лишь на 6,6%.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 300 млн ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: 24% (YTM 26,8%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: BB+ "позитивный" от АКРА
● Только для квалов: нет
⏳Размещение на бирже - 1 октября 2024.
🤔Резюме: для любителей риска
🚍Итак, "Бизнес Альянс" размещает классический выпуск скромным объемом 300 млн ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой через 2 года.
✅Отличные операционные показатели. Объем лизингового портфеля, выручка и прибыль динамично растут последние 1,5 года. Компания старается развиваться во всех нишах лизингового бизнеса, и у неё вроде бы это получается.
✅Шикарная доходность. Фиксированный купон 24% - выше всех из когда-либо рассмотренных мной. Каждый месяц компания будет выплачивать около 20 ₽ на одну бумагу.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Ударными темпами наращивается не только выручка, но и долги. Достаточность капитала уже опустилась ниже 10% - пока не критично для этой отрасли, но уже ощутимо.
⛔️Пут-оферта через 2 года. Купить и забыть до погашения не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте.
💼Вывод: выпуск настолько же доходный, насколько рискованный. Пока бизнес "прёт в гору", но далеко не факт что такое положение вещей сохранится через 2-3 года. Немного успокаивает то, что авторитетная АКРА считает фин. положение компании удовлетворительным и присвоила "позитивный" прогноз.
С чем можно сравнить? Только что вышли Поликлиника 1Р1 (рейтинг BBB+, купон 22,5%) и РегионСпецТранс (BBB-, 23,5%). Недавно размещались Самолет БО-П15 (А+, 19,5%), Новосибирск автодор БО-01 (А-, 19%), Ред Софт 2Р5 (BBB-, 20,5%), ТД РКС 2Р4 (BBB-, 20%).
📍Ранее разобрал новые выпуски РСТ, Сбер, Поликлиника.
#облигации
Уже почти месяц на разборе не было лизинговых облигаций. Исправить это спешит "Бизнес Альянс". Размещение прямо сегодня, 1 октября. И это, как ни удивительно, снова фикс, а не флоатер, да ещё под высоченную ставку!
Вообще, я обычно не разбираю облиги с рейтингом ниже BBB-. Но в этом случае сделаю исключение. Во-первых, я сам держу выпуск Б.А. - он даже входит в ТОП-10 облигаций по объему позиции на моем ИИС. А во-вторых, эмитент не дотянул до BBB- буквально сантиметры.
🚜Эмитент: АО "Бизнес Альянс"
🚛Бизнес Альянс - универсальная ЛК, основанная в 2006 г. Головной офис в Москве, работает на всей территории РФ во всех сегментах лизингового рынка.
🏆На середину 2024 г. занимает 31-е место в РФ по объему нового бизнеса.
⭐️Кредитный рейтинг: BB+(RU) "позитивный" от АКРА (повышен в августе 2024).
💼Сейчас торгуются 6 выпусков, однако только АЛЬЯНС 1Р1 (который я и держу) - нормальный классический выпуск без выпендрёжа. Ещё есть 2 флоатера (1Р3 и 1Р6, причем второй с купонами-лесенкой), а остальные - фиксы с купонами понижающейся лесенкой.
📊Фин. результаты за 2023 и за 6 мес. 2024:
✅Лизинговый портфель на 30.06.2024 - 19 млрд ₽. Рост на 30% по сравнению с началом года и в 2,5 раза относительно аналогичного периода годом ранее.
✅Выручка в 2023 г. увеличилась до 845 млн ₽ (+49% год к году). Выручка в 1П2024 продолжила резкий рост и уже достигла 837 млн ₽ - это почти в 3 раза больше, чем за тот же период 2023 г.
✅Чистая прибыль взлетела в 2 раза за прошлый год (126 млн ₽ против 64,1 млн ₽ в 2022-м). А за первые 6 мес. 2024 компания заработала почти в 5(!) раз больше, чем в 1П2023 - 71,4 млн ₽ вместо 15 млн. Также, резко увеличился запас кэша на счетах.
✅Общий баланс (сумма всех активов) - 12,36 млрд ₽ (прирост +75% за полгода и в 4 раза с конца 2022). При этом 95% всех оборотных средств (10,2 млрд ₽) составляет дебиторская задолженность. Собственный капитал за полгода вырос на 10% до 772 млн ₽.
🔻Общий долг к 30 июня 2024 резко вырос до 11,6 млрд ₽, притом что на конец 2023 он составлял 6,36 млрд ₽ (+82% за 6 мес.), а на конец 2022 - всего 2,48 млрд ₽. Таким образом, суммарный долг обеспечен собственным капиталом лишь на 6,6%.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 300 млн ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: 24% (YTM 26,8%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: BB+ "позитивный" от АКРА
● Только для квалов: нет
⏳Размещение на бирже - 1 октября 2024.
🤔Резюме: для любителей риска
🚍Итак, "Бизнес Альянс" размещает классический выпуск скромным объемом 300 млн ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой через 2 года.
✅Отличные операционные показатели. Объем лизингового портфеля, выручка и прибыль динамично растут последние 1,5 года. Компания старается развиваться во всех нишах лизингового бизнеса, и у неё вроде бы это получается.
✅Шикарная доходность. Фиксированный купон 24% - выше всех из когда-либо рассмотренных мной. Каждый месяц компания будет выплачивать около 20 ₽ на одну бумагу.
⛔️Высокая долговая нагрузка. Ударными темпами наращивается не только выручка, но и долги. Достаточность капитала уже опустилась ниже 10% - пока не критично для этой отрасли, но уже ощутимо.
Причем в 2024 г. уже было размещено уже несколько выпусков облигаций, каждый по всё более высоким ставкам.
⛔️Пут-оферта через 2 года. Купить и забыть до погашения не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте.
💼Вывод: выпуск настолько же доходный, насколько рискованный. Пока бизнес "прёт в гору", но далеко не факт что такое положение вещей сохранится через 2-3 года. Немного успокаивает то, что авторитетная АКРА считает фин. положение компании удовлетворительным и присвоила "позитивный" прогноз.
С чем можно сравнить? Только что вышли Поликлиника 1Р1 (рейтинг BBB+, купон 22,5%) и РегионСпецТранс (BBB-, 23,5%). Недавно размещались Самолет БО-П15 (А+, 19,5%), Новосибирск автодор БО-01 (А-, 19%), Ред Софт 2Р5 (BBB-, 20,5%), ТД РКС 2Р4 (BBB-, 20%).
📍Ранее разобрал новые выпуски РСТ, Сбер, Поликлиника.
#облигации
4👍76🔥7❤6👏5😱3
💰Новые облигации: Экспобанк 1Р2 [флоатер]. До 21,75% купонами
Экспобанк только что успешно погасил свой первый выпуск и вот вприпрыжку спешит за вторым. Уже сегодня, 2 октября банкиры соберут заявки на свежий флоатер с привязкой к КС. У меня есть плохая новость и хорошая. Плохая - выпуск только для квал. инвесторов. Хорошая - квалы смогут неплохо заработать на Экспобанке.
🏛Эмитент: АО "Экспобанк"
💰Экспобанк - частный российский банк. Работает на рынке в сегменте крупного бизнеса, МСБ, автокредитования и розницы. Также банк оказывает консалтинговые услуги клиентам по сопровождению сложно-структурированных сделок. 3 филиала и 36 офисов банка расположены в крупнейших городах России, головной офис в Москве.
📍Кстати, я же сам недавно открыл вклад в Экспобанке через Финуслуги!
⭐️Кредитный рейтинг: ruA "стабильный" от Эксперт РА.
💼Сейчас в обращении только одна еврооблигация - Экспобанк 02BK номиналом 150 тыс. $ и объемом 60 млн $. Буквально неделю назад был погашен выпуск Экспобанк 1Р1 на 5 млрд ₽, который я держал сразу на двух своих счетах с 2022 г.
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Чистые процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли на 4,7% до 6,91 млрд ₽ с 6,6 млрд ₽ за этот же период 2023 г. Чистый комиссионный доход напротив, снизился до 914 млн ₽, тогда как в 1П2023 он составлял 1,67 млрд ₽ (-45%).
✅Капитал составил 37,3 млрд ₽ (+7,6% по сравнению с концом 2023 г). Активы банка увеличились на 16%: с 191 млрд ₽ до 223 млрд ₽.
✅🔻Прибыль по итогам 2023 г. взлетела почти в 4 раза до 11,3 млрд ₽ благодаря отличным доходам на фоне ослабления рубля. В 1П2024 всё наоборот: банк заработал скромные 480 млн ₽ против 5,85 млрд ₽ годом ранее (падение прибыли в 12 раз!).
🔻Финансовый результат за 1П2024 - почти нулевой, всего 14,8 млн ₽. При этом в 1П2023 он составлял 6,53 млрд ₽, за весь 2023 г. - 11,5 млрд ₽, а за 2022 г. - 2,61 млрд ₽.
🔻Обязательства за 6 мес. выросли на 23% до 186 млрд ₽. В частности, вклады физлиц достигли объема 75 млрд ₽, увеличившись за полгода почти на 2 млрд.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: через 5 лет
● Ориентир купона: КС + 275 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: А "стабильный" от Эксперт РА
● Только для квалов: да
⏳Сбор книги заявок - 2 октября, размещение на бирже - 4 октября 2024.
🤔Резюме: могло быть и лучше
🏛Итак, Экспобанк размещает флоатер объемом 5 млрд ₽ на 5 лет с ежемесячным купоном, без амортизации и с офертой через 2 года.
✅Относительно крупный эмитент. Универсальный частный банк, входит в ТОП-40 по активам и в ТОП-30 по вкладам населения. Неплохой кредитный рейтинг А.
✅Адекватная купонная доходность. Ориентир спреда к КС - средний в данной рейтинговой группе и самый высокий среди облигаций крупных банков. Также радуют сердце инвестора ежемесячные выплаты.
⛔️Смешанные результаты работы. С одной стороны, процентные доходы уверенно растут, также увеличиваются и активы банка. С другой стороны, в последнее время возросли расходы, резко упала прибыль и банк показывает очень непостоянный финансовый результат.
⛔️Пут-оферта через 2 года. Купить и забыть до погашения не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: купонная доходность одна из лучших среди всех банков, которые в этом году размещали свои облигации, но и Экспобанк - точно не самый надежный банк в стране. Кроме того, картину несколько портит оферта. Я воздержусь - у меня в Экспобанке уже вложено 150 тыс. ₽ на вклад, пожалуй этим мой лимит доверия эмитенту и ограничится.
Альтернативы со схожим рейтингом: свежий ЯТЭК 1Р4 (А, КС+250 б.п.), Самолет БО-П14 (А+, КС+275 б.п.), Практика ЛК 1Р3 (А, КС+260 б.п.), Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (А-, КС+300 б.п.), Интерлизинг 1Р9 (А, КС+260 б.п.), М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п.), ВУШ 1Р3 (А-, КС+250 б.п.).
📍Ранее разобрал новые выпуски Бизнес Альянс, РСТ, Сбер.
#облигации #флоатеры
Экспобанк только что успешно погасил свой первый выпуск и вот вприпрыжку спешит за вторым. Уже сегодня, 2 октября банкиры соберут заявки на свежий флоатер с привязкой к КС. У меня есть плохая новость и хорошая. Плохая - выпуск только для квал. инвесторов. Хорошая - квалы смогут неплохо заработать на Экспобанке.
🏛Эмитент: АО "Экспобанк"
💰Экспобанк - частный российский банк. Работает на рынке в сегменте крупного бизнеса, МСБ, автокредитования и розницы. Также банк оказывает консалтинговые услуги клиентам по сопровождению сложно-структурированных сделок. 3 филиала и 36 офисов банка расположены в крупнейших городах России, головной офис в Москве.
🏆Основан в 1994 г. Занимает 39-е место по размеру активов в рэнкинге Банки.ру и 30-е место по объему вкладов населения.
📍Кстати, я же сам недавно открыл вклад в Экспобанке через Финуслуги!
⭐️Кредитный рейтинг: ruA "стабильный" от Эксперт РА.
💼Сейчас в обращении только одна еврооблигация - Экспобанк 02BK номиналом 150 тыс. $ и объемом 60 млн $. Буквально неделю назад был погашен выпуск Экспобанк 1Р1 на 5 млрд ₽, который я держал сразу на двух своих счетах с 2022 г.
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Чистые процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли на 4,7% до 6,91 млрд ₽ с 6,6 млрд ₽ за этот же период 2023 г. Чистый комиссионный доход напротив, снизился до 914 млн ₽, тогда как в 1П2023 он составлял 1,67 млрд ₽ (-45%).
✅Капитал составил 37,3 млрд ₽ (+7,6% по сравнению с концом 2023 г). Активы банка увеличились на 16%: с 191 млрд ₽ до 223 млрд ₽.
✅🔻Прибыль по итогам 2023 г. взлетела почти в 4 раза до 11,3 млрд ₽ благодаря отличным доходам на фоне ослабления рубля. В 1П2024 всё наоборот: банк заработал скромные 480 млн ₽ против 5,85 млрд ₽ годом ранее (падение прибыли в 12 раз!).
🔻Финансовый результат за 1П2024 - почти нулевой, всего 14,8 млн ₽. При этом в 1П2023 он составлял 6,53 млрд ₽, за весь 2023 г. - 11,5 млрд ₽, а за 2022 г. - 2,61 млрд ₽.
🔻Обязательства за 6 мес. выросли на 23% до 186 млрд ₽. В частности, вклады физлиц достигли объема 75 млрд ₽, увеличившись за полгода почти на 2 млрд.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: через 5 лет
● Ориентир купона: КС + 275 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 2 года)
● Рейтинг: А "стабильный" от Эксперт РА
● Только для квалов: да
⏳Сбор книги заявок - 2 октября, размещение на бирже - 4 октября 2024.
🤔Резюме: могло быть и лучше
🏛Итак, Экспобанк размещает флоатер объемом 5 млрд ₽ на 5 лет с ежемесячным купоном, без амортизации и с офертой через 2 года.
✅Относительно крупный эмитент. Универсальный частный банк, входит в ТОП-40 по активам и в ТОП-30 по вкладам населения. Неплохой кредитный рейтинг А.
✅Адекватная купонная доходность. Ориентир спреда к КС - средний в данной рейтинговой группе и самый высокий среди облигаций крупных банков. Также радуют сердце инвестора ежемесячные выплаты.
⛔️Смешанные результаты работы. С одной стороны, процентные доходы уверенно растут, также увеличиваются и активы банка. С другой стороны, в последнее время возросли расходы, резко упала прибыль и банк показывает очень непостоянный финансовый результат.
⛔️Пут-оферта через 2 года. Купить и забыть до погашения не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: купонная доходность одна из лучших среди всех банков, которые в этом году размещали свои облигации, но и Экспобанк - точно не самый надежный банк в стране. Кроме того, картину несколько портит оферта. Я воздержусь - у меня в Экспобанке уже вложено 150 тыс. ₽ на вклад, пожалуй этим мой лимит доверия эмитенту и ограничится.
Альтернативы со схожим рейтингом: свежий ЯТЭК 1Р4 (А, КС+250 б.п.), Самолет БО-П14 (А+, КС+275 б.п.), Практика ЛК 1Р3 (А, КС+260 б.п.), Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (А-, КС+300 б.п.), Интерлизинг 1Р9 (А, КС+260 б.п.), М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п.), ВУШ 1Р3 (А-, КС+250 б.п.).
📍Ранее разобрал новые выпуски Бизнес Альянс, РСТ, Сбер.
#облигации #флоатеры
2👍70🔥5👏5❤4
🍁Дивиденды в октябре 2024
Продолжается осенний дивсезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам нескольких месяцев 2024.
💰Расположил компании по дате отсечки. Доходность приведена на момент закрытия торгов 1 октября. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции.
🐟 AQUA Инарктика
● Дивы на акцию: 10 ₽
● Дивдоходность: 1,52%
● Купить до: 3 октября
Главные рыбоводы Мосбиржи выплатят 10-рублевый дивиденд за 1 полугодие. Как говорится, "и рыбку съесть, и... дивы получить". Правда, доходность весьма скромная, на такие дивиденды лососем себя не разбалуешь.
💸ZAYM Займер
● Дивы на акцию: 12,02 ₽
● Дивдоходность: 6,79%
● Купить до: 3 октября
👉Вышедший на IPO в этом году микрофинансовый гигант заплатит уже вторые дивы, на этот раз за 2-й квартал. Дивдоходность посерьёзнее, чем в первую выплату.
🚚 NKHP НКХП
● Дивы на акцию: 30,43 ₽
● Дивдоходность: 3,78%
● Купить до: 4 октября
👉Новороссийский зерновой терминал традиционно радует своих держателей стабильными дивами, в этом году это будет уже 3-я выплата.
🚘DELI Делимобиль
● Дивы на акцию: 1 ₽
● Дивдоходность: 0,45%
● Купить до: 4 октября
👉Ещё один дебютант нынешнего года на бирже собирается выплатить свои первые дивы за 6 мес. 2024. Прямо скажем - чисто символические, но возможно это только начало.
🛢️ TATN TATNP Татнефть
● Дивы на акцию: 38,2 ₽
● Дивдоходность: 5,95%
● Купить до: 7 октября
👉На днях Татнефть утвердила дивиденды за 1П2024 г. в размере 38,2 ₽ по обоим типам акций. Доходность небольшая, но татарские нефтяники завели приятную практику платить дивы несколько раз в год.
💼В моем портфеле сейчас Татки 70 шт., так что рассчитываю на выплату 2674 ₽ до вычета налогов.
🏭 NVTK НОВАТЭК
● Дивы на акцию: 35,5 ₽
● Дивдоходность: 3,54%
● Купить до: 10 октября
Жидкогазовый гигант порадует дивами за 6 мес. 2024. Немного, но все равно приятно. В июле я давал подробный расклад ситуации по НОВАТЭКу.
💼Несмотря на трудности, я считаю НОВАТЭК отличным бизнесом и покупаю акции на просадках. Сейчас у меня 52 бумаги, соответственно жду не меньше 1846 ₽ дивов.
🏭 SELG Селигдар
● Дивы на акцию: 4 ₽
● Дивдоходность: 6,88%
● Купить до: 10 октября
Буквально только что акционеры Селигдара одобрили дивиденды за 1П2024 в размере 4 ₽. У меня символическая позиция из 210 акций, так что ожидаю прилёта 840 ₽ до вычета налогов.
🥃 BELU Новабев
● Дивы на акцию: 12,5 ₽
● Дивдоходность: 1,84%
● Купить до: 10 октября
💼Новабев у меня тоже имеется - 10 "живых" акций и ещё 28 замороженных. Рассчитываю на 475 ₽ дивами. На такие деньги даже бутылку Белуги не купить -только бюджетную "Беленькую".
🏭 SIBN Газпром нефть
● Дивы на акцию: 51,96 ₽
● Дивдоходность: 7,43%
● Купить до: 11 октября
Главная дойная коровка Газпрома исправно балует дивами и своего основного владельца, и миноритариев.
💼Разумеется, держу Газпромнефть в портфеле, но позиция пока совсем небольшая - если не докупать, получу в этот раз аж 2234 ₽ до вычета налогов.
🏭 MAGN ММК
● Дивы на акцию: 2,494 ₽
● Дивдоходность: 5,58%
● Купить до: 16 октября
👉Металлурги из Магнитогорска выплатят скромный дивиденд за 1П2024. Да, могло быть и побольше, но спасибо что не как в прошлом году.
💼ММК замыкает тройку сталеваров в моем портфеле. У меня сейчас 520 акций, так что рассчитываю минимум на 1296 ₽.
💎 ALRS Алроса
● Дивы на акцию: 2,49 ₽
● Дивдоходность: 4,57%
● Купить до: 17 октября
👉Алроса, похоже, подсмотрела размер дивидендов у ММК. Компании сейчас непросто, она в лидерах падения прошедшего лета. Тем приятнее будет получить от нее хоть какие-то дивы.
💼Я немножко верю в бриллианты и держу на счете 470 акций Алросы, что в сумме должно принести мне 1170 ₽ до вычета налогов.
⛽️ EUTR Евротранс
● Дивы на акцию: 4,32 ₽
● Дивдоходность: 3,07%
● Купить до: 17 октября
👉Я в IPO не участвовал и акции Евротранса не покупал - и правильно делал, поскольку больше полугода они только и делали, что падали.
🎯Резюме
💼Август был совсем скудный на дивиденды, а осенью выплаты пошли гораздо бодрее. 7 из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.
#дивы
Продолжается осенний дивсезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам нескольких месяцев 2024.
💰Расположил компании по дате отсечки. Доходность приведена на момент закрытия торгов 1 октября. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции.
● Дивы на акцию: 10 ₽
● Дивдоходность: 1,52%
● Купить до: 3 октября
Главные рыбоводы Мосбиржи выплатят 10-рублевый дивиденд за 1 полугодие. Как говорится, "и рыбку съесть, и... дивы получить". Правда, доходность весьма скромная, на такие дивиденды лососем себя не разбалуешь.
💸ZAYM Займер
● Дивы на акцию: 12,02 ₽
● Дивдоходность: 6,79%
● Купить до: 3 октября
👉Вышедший на IPO в этом году микрофинансовый гигант заплатит уже вторые дивы, на этот раз за 2-й квартал. Дивдоходность посерьёзнее, чем в первую выплату.
● Дивы на акцию: 30,43 ₽
● Дивдоходность: 3,78%
● Купить до: 4 октября
👉Новороссийский зерновой терминал традиционно радует своих держателей стабильными дивами, в этом году это будет уже 3-я выплата.
🚘DELI Делимобиль
● Дивы на акцию: 1 ₽
● Дивдоходность: 0,45%
● Купить до: 4 октября
👉Ещё один дебютант нынешнего года на бирже собирается выплатить свои первые дивы за 6 мес. 2024. Прямо скажем - чисто символические, но возможно это только начало.
● Дивы на акцию: 38,2 ₽
● Дивдоходность: 5,95%
● Купить до: 7 октября
👉На днях Татнефть утвердила дивиденды за 1П2024 г. в размере 38,2 ₽ по обоим типам акций. Доходность небольшая, но татарские нефтяники завели приятную практику платить дивы несколько раз в год.
💼В моем портфеле сейчас Татки 70 шт., так что рассчитываю на выплату 2674 ₽ до вычета налогов.
● Дивы на акцию: 35,5 ₽
● Дивдоходность: 3,54%
● Купить до: 10 октября
Жидкогазовый гигант порадует дивами за 6 мес. 2024. Немного, но все равно приятно. В июле я давал подробный расклад ситуации по НОВАТЭКу.
💼Несмотря на трудности, я считаю НОВАТЭК отличным бизнесом и покупаю акции на просадках. Сейчас у меня 52 бумаги, соответственно жду не меньше 1846 ₽ дивов.
● Дивы на акцию: 4 ₽
● Дивдоходность: 6,88%
● Купить до: 10 октября
Буквально только что акционеры Селигдара одобрили дивиденды за 1П2024 в размере 4 ₽. У меня символическая позиция из 210 акций, так что ожидаю прилёта 840 ₽ до вычета налогов.
● Дивы на акцию: 12,5 ₽
● Дивдоходность: 1,84%
● Купить до: 10 октября
💼Новабев у меня тоже имеется - 10 "живых" акций и ещё 28 замороженных. Рассчитываю на 475 ₽ дивами. На такие деньги даже бутылку Белуги не купить -только бюджетную "Беленькую".
● Дивы на акцию: 51,96 ₽
● Дивдоходность: 7,43%
● Купить до: 11 октября
Главная дойная коровка Газпрома исправно балует дивами и своего основного владельца, и миноритариев.
💼Разумеется, держу Газпромнефть в портфеле, но позиция пока совсем небольшая - если не докупать, получу в этот раз аж 2234 ₽ до вычета налогов.
● Дивы на акцию: 2,494 ₽
● Дивдоходность: 5,58%
● Купить до: 16 октября
👉Металлурги из Магнитогорска выплатят скромный дивиденд за 1П2024. Да, могло быть и побольше, но спасибо что не как в прошлом году.
💼ММК замыкает тройку сталеваров в моем портфеле. У меня сейчас 520 акций, так что рассчитываю минимум на 1296 ₽.
● Дивы на акцию: 2,49 ₽
● Дивдоходность: 4,57%
● Купить до: 17 октября
👉Алроса, похоже, подсмотрела размер дивидендов у ММК. Компании сейчас непросто, она в лидерах падения прошедшего лета. Тем приятнее будет получить от нее хоть какие-то дивы.
💼Я немножко верю в бриллианты и держу на счете 470 акций Алросы, что в сумме должно принести мне 1170 ₽ до вычета налогов.
● Дивы на акцию: 4,32 ₽
● Дивдоходность: 3,07%
● Купить до: 17 октября
👉Я в IPO не участвовал и акции Евротранса не покупал - и правильно делал, поскольку больше полугода они только и делали, что падали.
🎯Резюме
💼Август был совсем скудный на дивиденды, а осенью выплаты пошли гораздо бодрее. 7 из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.
#дивы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍80🔥33❤7👏5
💰Новые облигации: ГПБ Финанс 1Р2 [флоатер]. Покупать или нет
Соскучились по крупнячку? Сегодня, 3 октября заявки на флоатер соберёт главный газовый банк всея РФ. Если вы уже нахапали себе в портфель ВДО-шек, и теперь хотите добавить признанных грандов - возможно, этот выпуск для вас.
🏛Эмитент: ООО "ГПБ Финанс"
💰ГПБ Финанс занимается привлечением заемных средств и на 100% принадлежит АО «Газпромбанк» — одному из основных универсальных финансовых институтов России.
⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА и ЭкспертРА.
⛔️ГПБ находится под санкциями ЕС и США после событий 2014 и 2022 гг.
💼У Газпромбанка огромное количество облигаций на бирже - порядка 45 выпусков, включая структурные и субординированные, на сотни млрд ₽.
📊Фин. результаты за 2023
*Понятно, что оценивать результаты ГПБ - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему практически гарантирован безграничный лимит финансирования из бюджета. Но все же посмотрим на цифры:
✅Чистые процентные доходы до резервов составили 396 млрд ₽ (рост в 1,7 раза год к году), после резервов — 395 млрд ₽ (рост в 3,3 раза). Чистые расходы от операций с финансовыми активами сократились на 10,2% г/г — до 36,3 млрд ₽.
✅Активы в 2023 г. выросли на 25% до 15,6 трлн ₽. При этом кредитный портфель увеличился на 28,6%, до 10,1 трлн ₽. Средства клиентов достигли 12,3 трлн ₽ (+26% г/г), из них 2,7 трлн ₽ - вклады населения. Собственные средства банка в 2023 г. выросли на 19,4% — до 1 трлн ₽.
✅Чистая прибыль взлетела в 20 (!) раз до 179 млрд ₽ против 9,1 млрд ₽ в 2022 г. Но чуда здесь нет: рекордная прибыль стала возможной благодаря роспуску резервов на кредитные убытки — в 2023 г. они составили всего 1,3 млрд ₽, тогда как в 2022-м - 112 млрд ₽.
👉На конец 1П2024 суммарные обязательства - 15,1 трлн ₽, суммарные активы - 16,3 млрд ₽. Процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли в 2 раза по сравнению с 6 мес. 2023 до 917 млрд ₽, но и расходы увеличились почти в 3 раза по причине высоких ставок. Из-за этого прибыль ГПБ в 1П2024 составила "всего" 103 млрд ₽ (-10% г/г).
📲Кол-во пользователей мобильного приложения ГПБ выросло до 3,7 млн (+27%).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 150 б.п.
● Выплаты: 2 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (колл через 2 года)
● Рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА
● Только для квалов: нет
👉Минимальная заявка на первичке - 1,4 млн ₽.
⏳Сбор заявок - 3 октября, размещение на бирже - 8 октября 2024.
🤔Резюме: редко и не сильно метко
🏛Итак, ГПБ Финанс размещает флоатер с привязкой к КС солидным объемом 30 млрд ₽ на 3 года с полугодовым купоном, без амортизации и с колл-опционом через 2 года.
✅Крупнейший и надежный эмитент. Главный "газовый" банк страны с сильной поддержкой государства и очень высоким кредитным рейтингом AA+.
✅Хорошие фин. показатели. Чистые доходы, операционная прибыль и активы банка за прошлый год существенно увеличились, а в 1П2024 продолжили рост (разве что прибыль чуть замедлилась).
⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают хоть какую-то премию к КС - уже приятно. А вот что НЕприятно - так это выплаты раз в полгода.
💼Вывод: консервативный флоатер с редкими купонами. Фактически краткосрочный аналог ОФЗ-ПК с небольшой премией к их доходности. Если вам принципиально нравятся бумаги со словом "Газпром" в названии, можно присмотреться. В остальных случаях я бы проходил мимо. Тем более что от участия в размещении физиков отсекли минимальной заявкой в 1,4 ляма.
Альтернативы со схожей надежностью: ВЭБ.РФ 2Р41 (RUONIA+140 б.п.), МТС 2Р6 (КС+130 б.п.), МБЭС 2Р3 (КС+210 б.п.). Также можно обратить внимание на АФ Банк 1Р11 (АА, КС+250 б.п.) и АФ Банк 1Р12 (АА, КС+220 б.п.) - банк поменьше, но тоже по сути государственный.
📍Ранее разобрал новые выпуски Экспобанк, Бизнес Альянс, РСТ.
#облигации #флоатеры
Соскучились по крупнячку? Сегодня, 3 октября заявки на флоатер соберёт главный газовый банк всея РФ. Если вы уже нахапали себе в портфель ВДО-шек, и теперь хотите добавить признанных грандов - возможно, этот выпуск для вас.
🏛Эмитент: ООО "ГПБ Финанс"
💰ГПБ Финанс занимается привлечением заемных средств и на 100% принадлежит АО «Газпромбанк» — одному из основных универсальных финансовых институтов России.
Газпромбанк входит в список крупнейших банков РФ и занимает 3-е место в списке банков Центральной и Восточной Европы по размеру собственного капитала. Включен в перечень системно значимых кредитных организаций.
⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА и ЭкспертРА.
⛔️ГПБ находится под санкциями ЕС и США после событий 2014 и 2022 гг.
💼У Газпромбанка огромное количество облигаций на бирже - порядка 45 выпусков, включая структурные и субординированные, на сотни млрд ₽.
📊Фин. результаты за 2023
*Понятно, что оценивать результаты ГПБ - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему практически гарантирован безграничный лимит финансирования из бюджета. Но все же посмотрим на цифры:
✅Чистые процентные доходы до резервов составили 396 млрд ₽ (рост в 1,7 раза год к году), после резервов — 395 млрд ₽ (рост в 3,3 раза). Чистые расходы от операций с финансовыми активами сократились на 10,2% г/г — до 36,3 млрд ₽.
✅Активы в 2023 г. выросли на 25% до 15,6 трлн ₽. При этом кредитный портфель увеличился на 28,6%, до 10,1 трлн ₽. Средства клиентов достигли 12,3 трлн ₽ (+26% г/г), из них 2,7 трлн ₽ - вклады населения. Собственные средства банка в 2023 г. выросли на 19,4% — до 1 трлн ₽.
✅Чистая прибыль взлетела в 20 (!) раз до 179 млрд ₽ против 9,1 млрд ₽ в 2022 г. Но чуда здесь нет: рекордная прибыль стала возможной благодаря роспуску резервов на кредитные убытки — в 2023 г. они составили всего 1,3 млрд ₽, тогда как в 2022-м - 112 млрд ₽.
👉На конец 1П2024 суммарные обязательства - 15,1 трлн ₽, суммарные активы - 16,3 млрд ₽. Процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли в 2 раза по сравнению с 6 мес. 2023 до 917 млрд ₽, но и расходы увеличились почти в 3 раза по причине высоких ставок. Из-за этого прибыль ГПБ в 1П2024 составила "всего" 103 млрд ₽ (-10% г/г).
📲Кол-во пользователей мобильного приложения ГПБ выросло до 3,7 млн (+27%).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 150 б.п.
● Выплаты: 2 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (колл через 2 года)
● Рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА
● Только для квалов: нет
👉Минимальная заявка на первичке - 1,4 млн ₽.
⏳Сбор заявок - 3 октября, размещение на бирже - 8 октября 2024.
🤔Резюме: редко и не сильно метко
🏛Итак, ГПБ Финанс размещает флоатер с привязкой к КС солидным объемом 30 млрд ₽ на 3 года с полугодовым купоном, без амортизации и с колл-опционом через 2 года.
✅Крупнейший и надежный эмитент. Главный "газовый" банк страны с сильной поддержкой государства и очень высоким кредитным рейтингом AA+.
✅Хорошие фин. показатели. Чистые доходы, операционная прибыль и активы банка за прошлый год существенно увеличились, а в 1П2024 продолжили рост (разве что прибыль чуть замедлилась).
⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают хоть какую-то премию к КС - уже приятно. А вот что НЕприятно - так это выплаты раз в полгода.
💼Вывод: консервативный флоатер с редкими купонами. Фактически краткосрочный аналог ОФЗ-ПК с небольшой премией к их доходности. Если вам принципиально нравятся бумаги со словом "Газпром" в названии, можно присмотреться. В остальных случаях я бы проходил мимо. Тем более что от участия в размещении физиков отсекли минимальной заявкой в 1,4 ляма.
Альтернативы со схожей надежностью: ВЭБ.РФ 2Р41 (RUONIA+140 б.п.), МТС 2Р6 (КС+130 б.п.), МБЭС 2Р3 (КС+210 б.п.). Также можно обратить внимание на АФ Банк 1Р11 (АА, КС+250 б.п.) и АФ Банк 1Р12 (АА, КС+220 б.п.) - банк поменьше, но тоже по сути государственный.
📍Ранее разобрал новые выпуски Экспобанк, Бизнес Альянс, РСТ.
#облигации #флоатеры
4👍68❤9🔥6😱4👏1
⚡️В сентябре ЦБ преподнес нам сюрприз в виде ставки 19%, семейная драма Бакальчуков переросла в перестрелку, Трампа снова пытались укокошить, а я вбухал в покупки на Мосбирже больше 270 тысяч рублей.
🛒Тактика покупок
Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.
Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого.
🎯Так я делаю непрерывно с марта 2021 г. А до этого я несколько лет торговал более хаотично и спекулятивно, в основном акциями иностранных компаний и российскими облигациями. Иностранные акции сначала обвалились, а потом заморозились, и в них я потерял порядка 1 млн ₽. В облигациях дела обстояли получше, но все равно пару болезненных дефолтов я словил.
💼Набив кучу шишек, я в конце концов пришел к классическому Asset Allocation и к тактике регулярных покупок. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.
💰Рекорд сентября
В сентябре 2024 я вложил в российский фондовый рынок 272 тыс. ₽ - это рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования! До этого я ни разу в жизни не заносил на брокерские счета ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц.
📊Суммы пополнений распределились так:
● в 1-ю пятницу сентября - 122 тыс. ₽;
● во 2-ю пятницу сентября - 50 тыс. ₽;
● в 3-ю пятницу сентября - 50 тыс. ₽;
● в 4-ю пятницу сентября - 50 тыс. ₽.
🩸Именно первая неделя осени выдалась самой кровавой на Мосбирже, когда индекс практически коснулся 2500 п. - это на 29% ниже, чем максимумы мая 2024.
💰Мне пришлось серьезно запустить руки в свою кубышку из накопительных счетов, чтобы активно докупать просевшие активы. Также помогли проценты от двух завершившихся вкладов. Благо, за предыдущий год я поднакопил кэша, и вот теперь на коррекциях рынка понемногу его потрошу.
💼Что покупал в сентябре 2024?
Значимые покупки в течение первого осеннего месяца:
● RU000A105SG2 Газпром Капитал ЗО30Д (1 шт.);
● SIBN Газпром нефть (14 акций);
● PHOR ФосАгро (2 акции);
● SU26237RMFS6 ОФЗ 26237 (18 шт.)
🤷♂️Традиционно приличное количество кэша направляю в биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного
👉Также закупал флоатеры (в качестве страховки от дальнейшего повышения КС) и корпоративные облиги с хорошей купонной доходностью.
💸Суммарно за месяц на акции потратил 135К ₽, на облигации (включая замещайку от Газпрома) - 137К ₽. Валюту и драгметаллы в сентябре не покупал.
😎Что ещё было интересного?
Пополнил ИИС на очередные 100 тыс. ₽. Честно и в подробностях показал свой ИИС по состоянию на конец сентября 2024 г. Многие были удивлены странным набором активов - почему он именно такой, рассказывал здесь.
💰Закончились сразу 2 вклада на Финуслугах, и я перевложил деньги на новый срок. Открыл депозит 200 тыс. ₽ в Авто Финанс Банке на полгода и ещё один депозит 200 тыс. в банке МКБ на 12 месяцев.
🍂Что будет в октябре?
💥Месяц начинается интересно: Израиль стартовал собственную СВО в Ливане, Иран ответил полновесной ракетной атакой, и теперь буквально одно неосторожное движение отделяет нас от мировой войны на Ближнем Востоке.
Выиграть от этого могут наши нефтяники и рынок в целом, поскольку в случае нефтяного эмбарго или блокирования Ормузского пролива, цены на черное золото легко взлетят выше 100$.
😎Планы на октябрь всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать свой денежный поток. И, конечно же, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом!
Если понравился пост - жмякните 🔥!
#sid #отчет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4🔥354👍82❤5😁4🤯3
🧱Новые облигации АБЗ-1 2Р1 [флоатер]. До 23% на бетоне!
На рынок врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю) эмитент из сектора крепких ВДО - Первый Асфальтобетонный. Питерские бетонщики решили запустить новую программу облигаций с привязкой к ключевой ставке.
🏭Эмитент: АО "АБЗ-1"
👷Асфальтобетонный завод №1 - крупнейший на Северо-Западе производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере, как собственно и Сид😎
🏭Производственные мощности включают 3 завода по производству асфальта в СПб, 2 установки по выпуску дорожных эмульсий и полимер-битумных вяжущих в СПб, а также АБЗ в Тверской области.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от ЭкспертРА.
💼Сейчас в обращении 4 выпуска облигаций АБЗ-1 общим начальным объемом 7 млрд ₽, все с фиксированным купоном и амортизацией. Я давно держу 2 выпуска: 1Р3 и 1Р4. Выпуск АБЗ-1 1Р2 погашается в декабре 2024.
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Выручка за 6 мес. достигла 2,62 млрд ₽ (+54% г/г). По итогам 2023 и 2022 гг. выручка была стабильной - около 6,35 млрд ₽. EBITDA в 2023 г. - 1,84 млрд ₽ (+12% г/г).
✅Чистая прибыль за 1П2024 составила 91,5 млн ₽ по сравнению с убытком 43,7 млн ₽ в 1П2023. Резко выросли финансовые доходы - более чем в 3 раза, до 425 млн ₽. ЧП по итогам 2023 и 2022 г. держалась на уровне 540-570 млн ₽.
✅Активы за последние полгода подросли на 9,6% до 12,8 млрд ₽. Собственный капитал тоже показал небольшой прирост - с 2,75 млрд до 2,84 млрд ₽.
🔻Общий долг распух до 9,98 млрд ₽ (+11,5% за полгода). При этом почти в 2 раза выросли краткосрочные обязательства - до 6,1 млрд ₽. Долг обеспечен капиталом на 28%. На конец 2023 г. долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA составляла около 3,3x (в 2022 г. была 2,8х). Сейчас ещё больше за счет сокращения кэша на балансе и роста обязательств.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 400 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Только для квалов: да
👉Амортизация: по 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33-го купонов.
⏳Сбор заявок - 7 октября, размещение на бирже - 10 октября 2024.
🤔Резюме: скользкая дорожка
🏭Итак, АБЗ-1 размещает флоатер объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Относительно крупный эмитент. Лидер своей отрасли на Северо-Западе РФ. Входит в компанию АО «ПСФ «Балтийский проект», которая выполняет госзаказы в рамках ГЧП (государственно-частного партнерства).
✅Хорошая купонная доходность. Ориентир спреда к КС - выше среднего для данной рейтинговой группы. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
✅Неплохие операционные показатели. Выручка, прибыль и фин. доходы довольно стабильны и даже подрастают в последние 2 года. Бизнес устойчивый и востребованный.
⛔️Компания закредитованная. Общий долг достиг 10 млрд ₽ при годовой выручке в 6 млрд. Показатель Чистый долг/EBITDA приблизился к 3,5х. Новый займ под плавающую ставку явно не улучшит ситуацию, а скорее наоборот.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: с точки зрения доходности размещение интересное, хотя кредитные риски портят картину. С другой стороны, без заказов компания точно не останется. Для диверсификации портфеля флоатеров на небольшую долю - можно присмотреться. Я скорее всего брать не буду, чтобы не увеличивать риски эмитента в своем портфеле: у меня уже есть пара фиксов.
🤷♂️Альтернативы: в кредитных группах BBB+ и A- при желании можно подыскать другие варианты. Например, выпуски ПКБ 1Р5, Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (у всех рейтинг А-, КС+300 б.п., торгуются ниже номинала), свежий МСП Банк 1Р2 (BBB+, КС+275 б.п.), Аэрофьюэлз 2Р3 (BBB+, КС+340 б.п.) или М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п. - для любителей риска).
📍Ранее разобрал новые выпуски ГПБ, Экспобанк, Бизнес Альянс.
#облигации #флоатеры
На рынок врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю) эмитент из сектора крепких ВДО - Первый Асфальтобетонный. Питерские бетонщики решили запустить новую программу облигаций с привязкой к ключевой ставке.
🏭Эмитент: АО "АБЗ-1"
👷Асфальтобетонный завод №1 - крупнейший на Северо-Западе производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере, как собственно и Сид😎
В настоящее время годовой выпуск продукции АО "АБЗ-1" составляет около 1,5 млн т асфальтобетона, что обеспечивает компании ~25% от рынка СПб и Лен. области.
🏭Производственные мощности включают 3 завода по производству асфальта в СПб, 2 установки по выпуску дорожных эмульсий и полимер-битумных вяжущих в СПб, а также АБЗ в Тверской области.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от ЭкспертРА.
💼Сейчас в обращении 4 выпуска облигаций АБЗ-1 общим начальным объемом 7 млрд ₽, все с фиксированным купоном и амортизацией. Я давно держу 2 выпуска: 1Р3 и 1Р4. Выпуск АБЗ-1 1Р2 погашается в декабре 2024.
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Выручка за 6 мес. достигла 2,62 млрд ₽ (+54% г/г). По итогам 2023 и 2022 гг. выручка была стабильной - около 6,35 млрд ₽. EBITDA в 2023 г. - 1,84 млрд ₽ (+12% г/г).
✅Чистая прибыль за 1П2024 составила 91,5 млн ₽ по сравнению с убытком 43,7 млн ₽ в 1П2023. Резко выросли финансовые доходы - более чем в 3 раза, до 425 млн ₽. ЧП по итогам 2023 и 2022 г. держалась на уровне 540-570 млн ₽.
✅Активы за последние полгода подросли на 9,6% до 12,8 млрд ₽. Собственный капитал тоже показал небольшой прирост - с 2,75 млрд до 2,84 млрд ₽.
🔻Общий долг распух до 9,98 млрд ₽ (+11,5% за полгода). При этом почти в 2 раза выросли краткосрочные обязательства - до 6,1 млрд ₽. Долг обеспечен капиталом на 28%. На конец 2023 г. долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA составляла около 3,3x (в 2022 г. была 2,8х). Сейчас ещё больше за счет сокращения кэша на балансе и роста обязательств.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 400 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Только для квалов: да
👉Амортизация: по 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33-го купонов.
⏳Сбор заявок - 7 октября, размещение на бирже - 10 октября 2024.
🤔Резюме: скользкая дорожка
🏭Итак, АБЗ-1 размещает флоатер объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Относительно крупный эмитент. Лидер своей отрасли на Северо-Западе РФ. Входит в компанию АО «ПСФ «Балтийский проект», которая выполняет госзаказы в рамках ГЧП (государственно-частного партнерства).
✅Хорошая купонная доходность. Ориентир спреда к КС - выше среднего для данной рейтинговой группы. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон.
✅Неплохие операционные показатели. Выручка, прибыль и фин. доходы довольно стабильны и даже подрастают в последние 2 года. Бизнес устойчивый и востребованный.
⛔️Компания закредитованная. Общий долг достиг 10 млрд ₽ при годовой выручке в 6 млрд. Показатель Чистый долг/EBITDA приблизился к 3,5х. Новый займ под плавающую ставку явно не улучшит ситуацию, а скорее наоборот.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: с точки зрения доходности размещение интересное, хотя кредитные риски портят картину. С другой стороны, без заказов компания точно не останется. Для диверсификации портфеля флоатеров на небольшую долю - можно присмотреться. Я скорее всего брать не буду, чтобы не увеличивать риски эмитента в своем портфеле: у меня уже есть пара фиксов.
🤷♂️Альтернативы: в кредитных группах BBB+ и A- при желании можно подыскать другие варианты. Например, выпуски ПКБ 1Р5, Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (у всех рейтинг А-, КС+300 б.п., торгуются ниже номинала), свежий МСП Банк 1Р2 (BBB+, КС+275 б.п.), Аэрофьюэлз 2Р3 (BBB+, КС+340 б.п.) или М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п. - для любителей риска).
📍Ранее разобрал новые выпуски ГПБ, Экспобанк, Бизнес Альянс.
#облигации #флоатеры
3👍75🔥7❤6👏4
🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 04.10.2024
После трех недель "безудержного" роста наш рынок немного выдохнул и откатил назад. Тем не менее, уровень 2780 п. устоял, и вечер пятницы мы снова закрыли чуть выше отметки 2800.
📈Поддержку акциям оказывают задёрг нефти вверх на новостях с Ближнего Востока, слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ:
📱 RTKMP Ростелеком-ап - 8 лотов
📲Ростелеком доминирует в сфере услуг высокоскоростного интернета и коммерческого телевидения, а также обслуживает 48 млн мобильных абонентов (Ростелекому принадлежит ТЕЛЕ2).
💰Ростелик по российским меркам считается дивидендным аристократом. Очередные дивы компания выплатила в конце сентября. Со следующего года дивполитика изменится, но подробностей пока не сообщается.
🍏 MGNT Магнит - 1 акция
🔪Поймал "падающий нож". 1 октября появилась новость, что Магнит продлил договор РЕПО на 3,8 млн своих акций, которые были заложены еще в прошлом году.
Если бы выкуп состоялся, то дочка Магнита ООО "Тандер" обязана была бы выставить оферту по выкупу акций у других акционеров по средней цене за полгода (~6500 ₽). На этих влажных мечтах Магнит весь месяц и разгоняли. Я же сидел в засаде, а на коррекции - прикупил.
💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Возможные драйверы роста - будущие дивиденды и реализация пакета акций, выкупленных у нерезидентов.
⛽️ ROSN Роснефть - 8 акций
В прошлый раз докупал Роснефть в конце июля. Причины продолжающегося набора позиции всё те же:
✅Проект «Восток Ойл» в Красноярском крае, благодаря которому Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза.
✅Вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов.
⛔️Риски: возможное падение цен на нефть, усиление санкций, рост налоговой нагрузки, рост кредитной нагрузки из-за высокой ставки.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 320 паёв.
🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 4 пая.
👉Всего на акции и фонды акций потратил около 25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Рынок облигаций продолжает быть под давлением. Мой давний прогноз о том, что мы можем проколоть 100 п. вниз по индексу госбумаг RGBI, вот-вот исполнится. Подобрал ОФЗ и пару корпоратов.
🤔Кстати, по-прежнему считаю, что хорошим выбором будет открыть вклад под 19-24%, да ещё и без налогов до прибыли в 190 тыс. ₽. Сам я с частью своего капитала так и сделал.
🏛 SU26243RMFS4 ОФЗ 26243 - 12 шт.
Доходность достигла 16,8%. Разумеется, это расчет на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной прибылью 20-30% за год.
🏛RU000A108RP9 Авто Финанс Банк 1Р12 - 9 шт.
Флоатер от бывшего РН Банка, его в 2023 г. полностью выкупил АвтоВАЗ. Купон - КС + 220 б.п. Сейчас торгуется чуть ниже номинала, текущая купонная доходность - 21,4%. Обзор на этот выпуск здесь, также недавно разбирал свежий выпуск АФ Банк 1Р13.
🌐RU000A106R95 Селектел 1Р3R - 9 шт.
Селектел - один из крупнейших операторов дата-центров и облачных хранилищ в РФ. Рейтинг A+. У выпуска полугодовой купон в 13,3%, а доходность YTM выше 23%. Без амортизации и оферты. Погашается в августе 2026. В апреле делал обзор на вып. Селектел 1Р4R.
👉Итого на облигации потратил около 25К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
💵Валюту на этой неделе не покупал. При ставке 19% и риске ее дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Впрочем, риск дальнейшей девальвации и перестановки курса $ куда-то к 100 ₽ никто не отменял.
🇨🇳Ходят слухи о серьёзных проблемах с юанем, а у меня его и так набрано в портфеле на опасно большую долю. Докупать золото на ист. хаях тоже пока рука не поднимается.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 11.10.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
После трех недель "безудержного" роста наш рынок немного выдохнул и откатил назад. Тем не менее, уровень 2780 п. устоял, и вечер пятницы мы снова закрыли чуть выше отметки 2800.
📈Поддержку акциям оказывают задёрг нефти вверх на новостях с Ближнего Востока, слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ:
📲Ростелеком доминирует в сфере услуг высокоскоростного интернета и коммерческого телевидения, а также обслуживает 48 млн мобильных абонентов (Ростелекому принадлежит ТЕЛЕ2).
💰Ростелик по российским меркам считается дивидендным аристократом. Очередные дивы компания выплатила в конце сентября. Со следующего года дивполитика изменится, но подробностей пока не сообщается.
🔪Поймал "падающий нож". 1 октября появилась новость, что Магнит продлил договор РЕПО на 3,8 млн своих акций, которые были заложены еще в прошлом году.
Если бы выкуп состоялся, то дочка Магнита ООО "Тандер" обязана была бы выставить оферту по выкупу акций у других акционеров по средней цене за полгода (~6500 ₽). На этих влажных мечтах Магнит весь месяц и разгоняли. Я же сидел в засаде, а на коррекции - прикупил.
💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Возможные драйверы роста - будущие дивиденды и реализация пакета акций, выкупленных у нерезидентов.
В прошлый раз докупал Роснефть в конце июля. Причины продолжающегося набора позиции всё те же:
✅Проект «Восток Ойл» в Красноярском крае, благодаря которому Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза.
✅Вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов.
⛔️Риски: возможное падение цен на нефть, усиление санкций, рост налоговой нагрузки, рост кредитной нагрузки из-за высокой ставки.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 4 пая.
👉Всего на акции и фонды акций потратил около 25К ₽.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
Рынок облигаций продолжает быть под давлением. Мой давний прогноз о том, что мы можем проколоть 100 п. вниз по индексу госбумаг RGBI, вот-вот исполнится. Подобрал ОФЗ и пару корпоратов.
🤔Кстати, по-прежнему считаю, что хорошим выбором будет открыть вклад под 19-24%, да ещё и без налогов до прибыли в 190 тыс. ₽. Сам я с частью своего капитала так и сделал.
Доходность достигла 16,8%. Разумеется, это расчет на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной прибылью 20-30% за год.
🏛RU000A108RP9 Авто Финанс Банк 1Р12 - 9 шт.
Флоатер от бывшего РН Банка, его в 2023 г. полностью выкупил АвтоВАЗ. Купон - КС + 220 б.п. Сейчас торгуется чуть ниже номинала, текущая купонная доходность - 21,4%. Обзор на этот выпуск здесь, также недавно разбирал свежий выпуск АФ Банк 1Р13.
🌐RU000A106R95 Селектел 1Р3R - 9 шт.
Селектел - один из крупнейших операторов дата-центров и облачных хранилищ в РФ. Рейтинг A+. У выпуска полугодовой купон в 13,3%, а доходность YTM выше 23%. Без амортизации и оферты. Погашается в августе 2026. В апреле делал обзор на вып. Селектел 1Р4R.
👉Итого на облигации потратил около 25К ₽.
------------------------------------
ВАЛЮТА:
💵Валюту на этой неделе не покупал. При ставке 19% и риске ее дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Впрочем, риск дальнейшей девальвации и перестановки курса $ куда-то к 100 ₽ никто не отменял.
🇨🇳Ходят слухи о серьёзных проблемах с юанем, а у меня его и так набрано в портфеле на опасно большую долю. Докупать золото на ист. хаях тоже пока рука не поднимается.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 11.10.2024.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍96🔥18❤7👏2
Не успело остыть сентябрьское размещение флоатера 1Р1, как бриллиантовый монополист опять планирует занять деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы - в обзоре.
💍Эмитент: ПАО "Алроса"
💎Алроса — крупнейший производитель алмазов. В каратах на долю "Алросы" приходится 30% мировой и около 90% российской добычи. Алроса разрабатывает 14 кимберлитовых трубок и 17 россыпных месторождений на территории Якутии и Архангельской обл.
🇷🇺34% акций Алросы торгуются на Мосбирже. Остальными 66% владеет РФ и Якутия.
⭐️Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от ЭкспертРА - наивысший.
⛔️В апреле 2022 Алроса была включена в SDN-лист США. С 1 марта 2024 вступили в силу ограничения и в отношении российских алмазов, которые обрабатывались в других странах.
Санкции серьёзно ударили по рынкам сбыта и по выручке компании. В марте 2024 Гохран начал закупки камней у Алросы, прибегнув к этой антикризисной мере впервые с 2012 г.
💼Сейчас в обращении 6 рублёвых выпусков общим объемом 70 млрд ₽ (5 фиксов под низкую ставку и 1 флоатер) и замещайка Алроса ЗО27Д объемом ок. 200 млн USD.
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Выручка в 2023 г. увеличилась на 9,2% и составила 323 млрд ₽. Однако темпы роста себестоимости были ещё выше (+13,6%). За 1-е полугодие 2024 выручка составила 179 млрд ₽ (-5,8% г/г).
🔻Чистая прибыль сократилась на 15,2% до 85,2 млрд ₽. Основная причина - уменьшение "прочих доходов" на 32,5 млрд ₽, в т.ч. снижение доходов от курсовых разниц. За 6 мес. 2024 Алроса получила 37 млрд ₽ прибыли, что на 15 млрд меньше, чем в 1П2023.
🔻Чистый долг за прошлый год увеличился с 9,3 млрд до 36,1 млрд ₽. Взрывной рост произошел из-за увеличения общего долга до 135 млрд ₽ (+28,5%) на фоне снижения банковских депозитов до 62,8 млрд ₽. Зато по итогам 1П2024 чистый долг сократился в 6(!) раз до 6 млрд ₽.
✅При этом долговая нагрузка очень низкая: соотношение Чистого долга к EBITDA на конец 2023 г. составило 0,32х, а сейчас оно ещё меньше. Свободный денежный поток (FCF) достиг 38 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза г/г).
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 20 млрд ₽
● Погашение: через 1,5 года
● Ориентир купона: КС + 120 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: АAА от АКРА и Эксперт РА
● Только для квалов: нет
⏳Сбор заявок - 8 октября, размещение на бирже - 14 октября 2024.
🤔Резюме: краткая алмазная надежность
✅Очень крупный и известный эмитент. Одна из ведущих алмазодобывающих компаний мира с наивысшим кредитным рейтингом AAА.
✅Крепкие фин. показатели. Выручка и чистый денежный поток Алросы продолжают увеличиваться, несмотря на санкции и трудности в переналадке экспорта. Долговая нагрузка при этом практически отсутствует.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают премию к КС и ежемесячные выплаты - уже приятно.
⛔️Риски бизнеса: усиление санкций и полная потеря зарубежного рынка; дальнейшее падение цен на натуральные алмазы.
💼Вывод: короткий консервативный флоатер. По надежности его можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он отличается от госбумаг повышенной ставкой и месячными купонами. В принципе, для защитной части портфеля - вполне адекватная история, чтобы ближайшие 1,5 года получать выплаты по актуальной ставке и не переживать за вложенные деньги.
👉У флоатера 1Р1 премию к КС на размещении снизили со 140 б.п. до 120 б.п., а объем увеличили до 45 млрд ₽ - спрос оказался большой. В этот раз ориентир решили сразу поставить ниже, скорее всего таким он и останется.
Альтернативы с тем же рейтингом: Газпромнефть 3P13R (КС+130 б.п.), Россети 1Р13R (КС+100 б.п.), Магнит 4Р6 (КС+100 б.п.), ВЭБ.РФ 2Р41 (RUONIA+140 б.п.), МТС 2Р6 (КС+130 б.п.), МБЭС 2Р3 (КС+210 б.п.).
📍Ранее разобрал новые выпуски АБЗ-1, ГПБ, Экспобанк.
#облигации #флоатеры #ALRS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍98🔥12❤6👏3
🚛Новые облигации: Монополия 1Р1 [флоатер]. До 22,75% на логистике!
На рынок врывается эмитент с амбициозным названием "МОНОПОЛИЯ", которое заставляет вспомнить экономическую настольную игру. Это флоатер с многообещающей доходностью, которой правда смогут воспользоваться только квалы.
📦Эмитент: АО "Монополия"
🚛Монополия предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а предпринимателям - получить транспорт через механизм лизинга.
Также Монополия развивает систему управления перевозками «Умная логистика», приобретенную в 2024 г.
В 2023 г. Монополия приобрела перевозчика Globaltruck. В 2025 г. компания подумывает выйти на IPO.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+(RU) "стабильный" от АКРА (присвоен в сентябре 2024).
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Выручка за 6 мес. достигла 29,6 млрд ₽ (+42% г/г), а EBITDA выросла на 39% г/г до 1,3 млрд ₽. За весь 2022 г. выручка составила 30,6 млрд, за весь 2023 - 52,4 млрд ₽. Очевиден активный рост. По итогам 2023 г. основу выручки составляли направления Монополия.Топливо (услуги по перепродаже топлива) и Монополия.Грузы (услуги перевозки грузов).
🔻Прибыль скачет: в 1П2024 компания зафиксировала убыток в 1,31 лярд. При этом, за 2023 г. удалось выйти на прибыль в 3,89 млрд на фоне убыточного 2022 г. с -343 млн ₽. Но тут помогла бумажная переоценка активов после покупки GTRK.
🔻Собственный капитал за последние полгода резко снизился - с 6,79 млрд до 4,75 млрд ₽. Активы чуть подросли - с 30,5 до 30,8 млрд ₽. Настораживает размер дебиторки - 8,62 млрд ₽ на конец июня 2024.
🔻Обязательства за 2023 г. выросли более чем в 2 раза - до 23,7 млрд ₽ против 11,5 млрд в 2022 г. В последние 6 мес. распухли до 26,1 млрд. Долг обеспечен капиталом всего на 18%.
👉Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA - в районе 3,9х. При этом, как ни странно, в динамике она снижается: в 2021 г. показатель равнялся 7,7х, а в 2022 - 4,3х.
🚚Количество активных клиентов-грузоперевозчиков за год на платформе увеличилось на 66% до 3 296, кол-во активных транспортных средств - на 46% до 19 587 единиц.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 375 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ "стабильный" от АКРА
● Только для квалов: да
⏳Сбор заявок - 8 октября, размещение на бирже - 11 октября 2024.
🤔Резюме: нефиговая наГРУЗка
📦Итак, Монополия размещает дебютный флоатер объемом 2 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Неплохая купонная доходность. Ориентир спреда к ключевой ставке - чуть выше среднего для данной рейтинговой группы. Также радует ежемесячный купон.
✅Хорошие операционные показатели. Выручка в последние несколько лет растет мощными темпами. Также быстро увеличивается кол-во активных клиентов и парк техники.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Солидная долговая нагрузка. Общий долг достиг 26 млрд ₽ при размере капитала в 4,75 млрд. Показатель Чистый долг/EBITDA - около 3,9х. Правда, нагрузка в последние годы за счет роста выручки и EBITDA последовательно снижается: в 2021 г. вообще было 7,7х.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: с точки зрения доходности размещение довольно интересное, хотя активный рост долга портит картину. Для диверсификации портфеля флоатеров на небольшую долю - можно присмотреться. Лично я, пожалуй, пройду мимо и "монополизироваться" не стану.
🤷♂️Альтернативы в кредитных группах BBB+ и A-: выпуски ПКБ 1Р5, Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (у всех рейтинг А-, КС+300 б.п.), свежий АБЗ-1 2Р1 (BBB+, до КС+400 б.п.), МСП Банк 1Р2 (BBB+, КС+275 б.п.), Аэрофьюэлз 2Р3 (BBB+, КС+340 б.п.) или М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п. - для любителей риска).
📍Ранее разобрал новые выпуски Алроса, АБЗ-1, ГПБ.
#облигации #флоатеры #GTRK
На рынок врывается эмитент с амбициозным названием "МОНОПОЛИЯ", которое заставляет вспомнить экономическую настольную игру. Это флоатер с многообещающей доходностью, которой правда смогут воспользоваться только квалы.
📦Эмитент: АО "Монополия"
🚛Монополия предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а предпринимателям - получить транспорт через механизм лизинга.
Также Монополия развивает систему управления перевозками «Умная логистика», приобретенную в 2024 г.
Компания основана в 2006 г., штаб-квартира в СПб. Заметили, сколько эмитентов облигаций из Питера в последние месяцы? Это я их тут пинаю😎
В 2023 г. Монополия приобрела перевозчика Globaltruck. В 2025 г. компания подумывает выйти на IPO.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+(RU) "стабильный" от АКРА (присвоен в сентябре 2024).
📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:
✅Выручка за 6 мес. достигла 29,6 млрд ₽ (+42% г/г), а EBITDA выросла на 39% г/г до 1,3 млрд ₽. За весь 2022 г. выручка составила 30,6 млрд, за весь 2023 - 52,4 млрд ₽. Очевиден активный рост. По итогам 2023 г. основу выручки составляли направления Монополия.Топливо (услуги по перепродаже топлива) и Монополия.Грузы (услуги перевозки грузов).
🔻Прибыль скачет: в 1П2024 компания зафиксировала убыток в 1,31 лярд. При этом, за 2023 г. удалось выйти на прибыль в 3,89 млрд на фоне убыточного 2022 г. с -343 млн ₽. Но тут помогла бумажная переоценка активов после покупки GTRK.
🔻Собственный капитал за последние полгода резко снизился - с 6,79 млрд до 4,75 млрд ₽. Активы чуть подросли - с 30,5 до 30,8 млрд ₽. Настораживает размер дебиторки - 8,62 млрд ₽ на конец июня 2024.
🔻Обязательства за 2023 г. выросли более чем в 2 раза - до 23,7 млрд ₽ против 11,5 млрд в 2022 г. В последние 6 мес. распухли до 26,1 млрд. Долг обеспечен капиталом всего на 18%.
👉Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA - в районе 3,9х. При этом, как ни странно, в динамике она снижается: в 2021 г. показатель равнялся 7,7х, а в 2022 - 4,3х.
🚚Количество активных клиентов-грузоперевозчиков за год на платформе увеличилось на 66% до 3 296, кол-во активных транспортных средств - на 46% до 19 587 единиц.
⚙️Параметры выпуска
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Ориентир купона: КС + 375 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: BBB+ "стабильный" от АКРА
● Только для квалов: да
⏳Сбор заявок - 8 октября, размещение на бирже - 11 октября 2024.
🤔Резюме: нефиговая наГРУЗка
📦Итак, Монополия размещает дебютный флоатер объемом 2 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты.
✅Неплохая купонная доходность. Ориентир спреда к ключевой ставке - чуть выше среднего для данной рейтинговой группы. Также радует ежемесячный купон.
✅Хорошие операционные показатели. Выручка в последние несколько лет растет мощными темпами. Также быстро увеличивается кол-во активных клиентов и парк техники.
✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом.
⛔️Солидная долговая нагрузка. Общий долг достиг 26 млрд ₽ при размере капитала в 4,75 млрд. Показатель Чистый долг/EBITDA - около 3,9х. Правда, нагрузка в последние годы за счет роста выручки и EBITDA последовательно снижается: в 2021 г. вообще было 7,7х.
⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена.
💼Вывод: с точки зрения доходности размещение довольно интересное, хотя активный рост долга портит картину. Для диверсификации портфеля флоатеров на небольшую долю - можно присмотреться. Лично я, пожалуй, пройду мимо и "монополизироваться" не стану.
🤷♂️Альтернативы в кредитных группах BBB+ и A-: выпуски ПКБ 1Р5, Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (у всех рейтинг А-, КС+300 б.п.), свежий АБЗ-1 2Р1 (BBB+, до КС+400 б.п.), МСП Банк 1Р2 (BBB+, КС+275 б.п.), Аэрофьюэлз 2Р3 (BBB+, КС+340 б.п.) или М.Видео 1Р5 (А, КС+425 б.п. - для любителей риска).
📍Ранее разобрал новые выпуски Алроса, АБЗ-1, ГПБ.
#облигации #флоатеры #GTRK
4👍69❤9🔥7👏3
💰Моя дивидендно-купонная зарплата за сентябрь 2024
🤑Дамы и господа! Пока наш рынок пытается зацепиться за уровень 2800 п., я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за сентябрь 2024 мне "накапало" 38 620 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 33 599 ₽.
🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с августом!🤑 В августе 2024 я получил "чистыми" 25 728 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +30,6%. И это пока что рекорд по сумме за всю историю наблюдений!
🇪🇬Но есть НЮАНС! Такой результат стал возможен, поскольку в пятницу, 13-го на мой счет в Т-банке ВНЕЗАПНО упали две купонные выплаты по гособлигациям Египта (специально выделил более ярким цветом в таблице). Да-да, это купоны по тем самым облигациям The Arab Republic of Egypt, которые я часто вспоминаю недобрым словом.
🤷♂️При этом ещё 3 предыдущие купонные выплаты пропали без вести, а также абсолютно ничего нельзя сделать с самим телом облигации. Хочется надеяться, что этот позитивный сдвиг - лишь начало какого-то решения египетского вопроса🐪
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 34 выплаты. Из них 32 выплаты - это регулярные купоны по облигациям и 2 выплаты - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 32 233 ₽, дивы - 1 367 ₽ "чистыми".
🇷🇺В сентябре начался малый дивидендный сезон. Дивами уже порадовали Северсталь (931 ₽ за 30 шт.) и Яндекс (640 ₽ за 8 шт.).
💸Самые большие суммы, не считая египетской, поступили от одной ОФЗ с постоянным купоном и двух замещающих облигаций:
● 2805 ₽ - купоны ОФЗ-ПД 26244;
● 2734 ₽ - купоны Борец КЗО26 в USD;
● 2291 ₽ - купоны Газпром КЗ-27Д в USD.
💼Кому интересно - суммарный объем облигационного портфеля на данный момент составляет порядка 2,15 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть несколько долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему примерно на треть скромнее (т.е. соотношение облигаций и акций сейчас около 60/40). Плюс есть ещё приличное количество кэша в различной валюте и биржевое золото/серебро.
📈Важно отметить, что почти половина всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, но помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по пассивному доходу за август здесь.
#отчет #дивы #купоны
🤑Дамы и господа! Пока наш рынок пытается зацепиться за уровень 2800 п., я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за сентябрь 2024 мне "накапало" 38 620 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 33 599 ₽.
🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с августом!🤑 В августе 2024 я получил "чистыми" 25 728 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +30,6%. И это пока что рекорд по сумме за всю историю наблюдений!
🇪🇬Но есть НЮАНС! Такой результат стал возможен, поскольку в пятницу, 13-го на мой счет в Т-банке ВНЕЗАПНО упали две купонные выплаты по гособлигациям Египта (специально выделил более ярким цветом в таблице). Да-да, это купоны по тем самым облигациям The Arab Republic of Egypt, которые я часто вспоминаю недобрым словом.
🤷♂️При этом ещё 3 предыдущие купонные выплаты пропали без вести, а также абсолютно ничего нельзя сделать с самим телом облигации. Хочется надеяться, что этот позитивный сдвиг - лишь начало какого-то решения египетского вопроса🐪
Конечно, сравнивать два идущих подряд месяца не вполне корректно. Гораздо правильнее с точки зрения динамической оценки сравнить месяцы "год к году" (например, сентябрь 2024 к сентябрю 2023). По итогам 2024 года я так и буду делать.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 34 выплаты. Из них 32 выплаты - это регулярные купоны по облигациям и 2 выплаты - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 32 233 ₽, дивы - 1 367 ₽ "чистыми".
🇷🇺В сентябре начался малый дивидендный сезон. Дивами уже порадовали Северсталь (931 ₽ за 30 шт.) и Яндекс (640 ₽ за 8 шт.).
💸Самые большие суммы, не считая египетской, поступили от одной ОФЗ с постоянным купоном и двух замещающих облигаций:
● 2805 ₽ - купоны ОФЗ-ПД 26244;
● 2734 ₽ - купоны Борец КЗО26 в USD;
● 2291 ₽ - купоны Газпром КЗ-27Д в USD.
💼Кому интересно - суммарный объем облигационного портфеля на данный момент составляет порядка 2,15 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть несколько долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему примерно на треть скромнее (т.е. соотношение облигаций и акций сейчас около 60/40). Плюс есть ещё приличное количество кэша в различной валюте и биржевое золото/серебро.
📈Важно отметить, что почти половина всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, но помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по пассивному доходу за август здесь.
#отчет #дивы #купоны
3👍120🔥27❤7👏5