Как и предполагалось в предыдущем посте про курс #евро #рубль, https://xn--r1a.website/sgcapital/714 , события развиваются по более вероятному сценарию
Уважаемые читатели, представляю канал "РАНТЬЕ" @rentierru моего старинного приятеля и коллеги. Он управляющий директор в Private Banking, каждый день встречается с самыми богатыми людьми страны, поэтому пишет о своей работе инкогнито. Ниже подборка текстов из его канала.
Для тех, кто любит юмор
ТОП-10 способов слить капитал https://xn--r1a.website/rentierru/213
Продавец от бога https://xn--r1a.website/rentierru/292
Для банкиров и консультантов.
Сколько стоит час банкира https://xn--r1a.website/rentierru/286
Мотивация в Private Banking https://xn--r1a.website/rentierru/239
Для рантье и инвесторов со стажем.
Чек-лист, наследование
https://xn--r1a.website/rentierru/127
Чек-лист до нового года
https://xn--r1a.website/rentierru/145
Читаю сам и рекомендую вам подписаться на канал @rentierru
Для тех, кто любит юмор
ТОП-10 способов слить капитал https://xn--r1a.website/rentierru/213
Продавец от бога https://xn--r1a.website/rentierru/292
Для банкиров и консультантов.
Сколько стоит час банкира https://xn--r1a.website/rentierru/286
Мотивация в Private Banking https://xn--r1a.website/rentierru/239
Для рантье и инвесторов со стажем.
Чек-лист, наследование
https://xn--r1a.website/rentierru/127
Чек-лист до нового года
https://xn--r1a.website/rentierru/145
Читаю сам и рекомендую вам подписаться на канал @rentierru
Telegram
РАНТЬЕ
Топ-10 способов слить капитал.
По просьбе друзей, представляю лучшие, проверенные годами практики.
1. Никогда не имей свободных денег – заначка для слабаков.
2. Купи всего одну бумагу «на всю котлету» – диверсифицируют только трусы.
3. Используй максимальное…
По просьбе друзей, представляю лучшие, проверенные годами практики.
1. Никогда не имей свободных денег – заначка для слабаков.
2. Купи всего одну бумагу «на всю котлету» – диверсифицируют только трусы.
3. Используй максимальное…
На рынке акций сейчас происходит жесткая просадка. По многим индексам она уже формально привела к началу медвежьего рынка (то есть, минус 20% от максимумов, хотя лично я скептически отношусь к этому критерию). Очевидно, что краткосрочную динамику сейчас практически полностью определяют эмоции, а не разум. Но как оно всегда было и будет сейчас: на более длительных горизонтах (от 6 месяцев и больше) у рынка будет больше времени и возможностей отыграть рациональную составляющую, отбросив эмоциональную на второй план.
В связи с этим считаю полезным, особенно для поколения инвесторов, пришедших на рынок после 2008 года и не видевших "крови", иметь перед глазами вот этот чек-лист от Ritholtz Wealth Management. На основе исторических данных по рынку акций США, просто факты:
- в среднем, 1 раз в год рыночные индексы испытывают снижение на 14%
- в среднем, 5 раз в год индексы испытывают падение на 2% и более
- в среднем, каждые 5 лет рынок корректируется на 30% и более
- исторически, рынок растет в течение 3/4 года (то есть 9 из 12 месяцев в году)
- в долгосрочной перспективе, рынок акций серьезно обыгрывает инфляцию
- продажа после сильных падений никогда не работает на результат (также как и покупка после сильного роста)
- отключите рыночные новости и перестаньте постоянно проверять свой брокерский счет
- никогда не принимайте серьезных инвестиционных решений на основе эмоций
Надеюсь, эти факты помогут более трезво оценить не только преимущества, но и риски, с которыми связаны инвестиции в акции. Если у вас есть стратегический план (а он должен быть), резкое изменение рыночных настроений не должно стать тем толчком, который раскачает "маятник эмоций" и переведет его в негативную крайность.
В заключение еще один показательный график от UBS, 👆который сравнивает средний коэффициент Р/Е по рынку акций США с так называемым "индексом несчастья" (это сумма инфляции и безработицы). По оси Х "индекс несчастья", по оси Y- оценочный коэффициент Р/Е. Сейчас в США этот "индекс несчастья" составляет 6,2, чему соотвествует значение Р/Е выше 20. По факту же, Р/Е в начале месяца был 15,5 и после просадки в декабре наверняка стал еще ниже, ближе к 15. То есть, либо рынок акций подешевел слишком быстро и слишком сильно, либо экономику США ждет в ближайшем будущем резкий рост безработицы и инфляции. Все, конечно, может случиться, но пока предпосылок для резкого ухудшения вроде бы нет. Поэтому это лишний аргумент (фундаментальный) в пользу того, что даже если начался медвежий рынок, он все равно близок к серьезному развороту. Есть еще не менее интересный технический аргумент, но о нем завтра.
В связи с этим считаю полезным, особенно для поколения инвесторов, пришедших на рынок после 2008 года и не видевших "крови", иметь перед глазами вот этот чек-лист от Ritholtz Wealth Management. На основе исторических данных по рынку акций США, просто факты:
- в среднем, 1 раз в год рыночные индексы испытывают снижение на 14%
- в среднем, 5 раз в год индексы испытывают падение на 2% и более
- в среднем, каждые 5 лет рынок корректируется на 30% и более
- исторически, рынок растет в течение 3/4 года (то есть 9 из 12 месяцев в году)
- в долгосрочной перспективе, рынок акций серьезно обыгрывает инфляцию
- продажа после сильных падений никогда не работает на результат (также как и покупка после сильного роста)
- отключите рыночные новости и перестаньте постоянно проверять свой брокерский счет
- никогда не принимайте серьезных инвестиционных решений на основе эмоций
Надеюсь, эти факты помогут более трезво оценить не только преимущества, но и риски, с которыми связаны инвестиции в акции. Если у вас есть стратегический план (а он должен быть), резкое изменение рыночных настроений не должно стать тем толчком, который раскачает "маятник эмоций" и переведет его в негативную крайность.
В заключение еще один показательный график от UBS, 👆который сравнивает средний коэффициент Р/Е по рынку акций США с так называемым "индексом несчастья" (это сумма инфляции и безработицы). По оси Х "индекс несчастья", по оси Y- оценочный коэффициент Р/Е. Сейчас в США этот "индекс несчастья" составляет 6,2, чему соотвествует значение Р/Е выше 20. По факту же, Р/Е в начале месяца был 15,5 и после просадки в декабре наверняка стал еще ниже, ближе к 15. То есть, либо рынок акций подешевел слишком быстро и слишком сильно, либо экономику США ждет в ближайшем будущем резкий рост безработицы и инфляции. Все, конечно, может случиться, но пока предпосылок для резкого ухудшения вроде бы нет. Поэтому это лишний аргумент (фундаментальный) в пользу того, что даже если начался медвежий рынок, он все равно близок к серьезному развороту. Есть еще не менее интересный технический аргумент, но о нем завтра.
Теперь о техническом аргументе, который повышает вероятность скорого разворота (окончательного или коррекционного- этого заранее никто не скажет). На графике выше 👆показан недельный график индекса S&P-500 c 1999 года в сравнении с долей бумаг индекса, которые торгуются выше своих 50-дневных средних.
На закрытии недели в пятницу значение этого индикатора составило 6,2% (то есть, 31 из 500 акции в индексе торгуются выше 50-дневных средних). Как видно, за последние 20 лет это 4-е снизу значение. Ниже эта доля была в 2002, 2008 и 2011 годах. Причем, лишь в 2008 падение рынка на этом не остановилось, и окончательно минимум по индексу случился лишь через 5 месяцев (индекс за это время упал еще на 20%).
Конечно, на основе такой небольшой выборки нельзя делать обоснованных выводов и строить стратегию. Само по себе низкое значение индикатора не может являться сигналом к немедленной покупке. Речь не об этом. Но дело в том, что такая ситуация все-таки может помочь в принятии решения. Каким образом?
Для спекулянтов, которые пытаются заниматься таймингом, нужно следить за тем, чтобы после такого экстремально низкого значения индикатор смог быстро показать возврат к значениям выше 70-80%. Это станет отражением того факта, что сначала индексные бумаги попытались было уйти ниже 50-дневных средних (тем самым, развернув свои среднесрочные тренды), но затем вдруг резко вернулись обратно и снова выше средних. Если мы увидим такое резкое изменение "режима" (быстрый возврат от экстремальной перепроданности к перекупленности), это может стать началом нового среднесрочного цикла роста.
Для инвесторов (к которым, я надеюсь, относится большинство читателей) интерпретация несколько другая. Инвесторов, которые пытаются составлять правильные сбалансированные портфели, часто беспокоит вопрос о том, когда начинать формирование портфеля. То есть, даже осознавая, что на долгосрочных горизонтах важен не тайминг, а состав портфеля и его ребалансировка, такие инвесторы, все равно, пытаются угадать наилучший момент (то есть, фактически, заниматься тем же таймингом). Их может обрадовать тот факт, что экстремально низкие значения индикатора случаются недалеко от точек разворота с точки зрения времени. Повторяю: времени, но не уровня цен, который в итоге может оказаться значительно ниже.
В целом, в качестве наблюдения (не рекомендации!) можно сказать, что пока индекс находится в долгосрочном аптренде с 2009 года (красная линия), любая экстремальная перепроданность имеет больше шансов на реализацию. Но как ее использовать- вопрос субъективных предпочтений и риск-аппетита. Можно действовать по принципу "купи и молись", надеясь удачно поймать падающий нож. А можно спокойно понаблюдать еще какое-то время в стороне и начинать действовать лишь тогда, когда долгосрочная перепроданность будет подкреплена краткосрочным подтверждением разворота. Лично я надеюсь увидеть его уже в январе, но надежда- плохая стратегия, поэтому всему свое время. Будут признаки подтверждения разворота, мы обязательно их тут рассмотрим.
На закрытии недели в пятницу значение этого индикатора составило 6,2% (то есть, 31 из 500 акции в индексе торгуются выше 50-дневных средних). Как видно, за последние 20 лет это 4-е снизу значение. Ниже эта доля была в 2002, 2008 и 2011 годах. Причем, лишь в 2008 падение рынка на этом не остановилось, и окончательно минимум по индексу случился лишь через 5 месяцев (индекс за это время упал еще на 20%).
Конечно, на основе такой небольшой выборки нельзя делать обоснованных выводов и строить стратегию. Само по себе низкое значение индикатора не может являться сигналом к немедленной покупке. Речь не об этом. Но дело в том, что такая ситуация все-таки может помочь в принятии решения. Каким образом?
Для спекулянтов, которые пытаются заниматься таймингом, нужно следить за тем, чтобы после такого экстремально низкого значения индикатор смог быстро показать возврат к значениям выше 70-80%. Это станет отражением того факта, что сначала индексные бумаги попытались было уйти ниже 50-дневных средних (тем самым, развернув свои среднесрочные тренды), но затем вдруг резко вернулись обратно и снова выше средних. Если мы увидим такое резкое изменение "режима" (быстрый возврат от экстремальной перепроданности к перекупленности), это может стать началом нового среднесрочного цикла роста.
Для инвесторов (к которым, я надеюсь, относится большинство читателей) интерпретация несколько другая. Инвесторов, которые пытаются составлять правильные сбалансированные портфели, часто беспокоит вопрос о том, когда начинать формирование портфеля. То есть, даже осознавая, что на долгосрочных горизонтах важен не тайминг, а состав портфеля и его ребалансировка, такие инвесторы, все равно, пытаются угадать наилучший момент (то есть, фактически, заниматься тем же таймингом). Их может обрадовать тот факт, что экстремально низкие значения индикатора случаются недалеко от точек разворота с точки зрения времени. Повторяю: времени, но не уровня цен, который в итоге может оказаться значительно ниже.
В целом, в качестве наблюдения (не рекомендации!) можно сказать, что пока индекс находится в долгосрочном аптренде с 2009 года (красная линия), любая экстремальная перепроданность имеет больше шансов на реализацию. Но как ее использовать- вопрос субъективных предпочтений и риск-аппетита. Можно действовать по принципу "купи и молись", надеясь удачно поймать падающий нож. А можно спокойно понаблюдать еще какое-то время в стороне и начинать действовать лишь тогда, когда долгосрочная перепроданность будет подкреплена краткосрочным подтверждением разворота. Лично я надеюсь увидеть его уже в январе, но надежда- плохая стратегия, поэтому всему свое время. Будут признаки подтверждения разворота, мы обязательно их тут рассмотрим.
Вчера мы упоминали об индикаторе "ширины рынка", который показывает, какая доля бумаг в индексе S&P-500 торгуется выше своих 50-дневных средних. Не буду повторять вчерашний график, скажу лишь, что на закрытии дня этот индикатор снизился до 1,2%. Это второе значение снизу за наблюдаемую историю. Ниже было только в конце 2008 года. Еще раз напомню о том, как важно отделять свои предположения от рыночных реалий. Каким бы низким не казались уровни, какими бы экстремальными ни были те или иные индикаторы, первичной является цена. Да, в текущих условиях вероятность скорого разворота повышается, но пока нет подтверждения от цены, лучше подождать в стороне. Это подтверждение мы обязательно увидим на более крупном масштабе (дневном или часовом), но всему свое время.
Сегодня еще об одном критерии, который может оказаться полезен тем, кому не нужно ловить дно, а нужно докупить в свой долгосрочный портфель тот или иной подешевевший актив (в данном конкретном случае, рынок акций США). Выше показан 👆график индекса S&P-500 c 1981года вместе с долгосрочной 200-недельной средней. Ниже очень простой индикатор Rate-of-Change (ROC-13), который указывает, на сколько процентов изменился индекс за последние 13 недель (1 квартал).
Сейчас значение ROC-13 составляет -19,32%. То есть, за последние 13 недель индекс S&P-500 потерял почти 20% стоимости. Ниже 20% значение опускалось с 1981 года 4 раза:
- В 1987 это случилось как раз в день знаменитого обвала 19 октября ("черный понедельник"), когда индексы потеряли за один день более 20%, и это было самое дно рынка
- В 2001 за этим последовало хорошее торгуемое ралли на 24% в течение 3 месяцев (хотя это еще не было окончательное дно)
- В 2002 значение ROC-13 ниже 20% снова совпало с окончательным дном рынка
- В 2008 случилось исключение: ROC-13 ушел ниже 10% в октябре при значениях индекса 840-850, а окончательное дно сформировалось лишь в марте 2009 на уровне 666 (-20%)
Сейчас перца добавляет тот факт, что индекс пришел ровно на свою 200-недельную среднюю. Обратите внимание, как она неплохо работала на истории в качестве фильтра, отделяющего многолетние фазы роста и падения. В 2011 и 2016 гг средняя идеально сработала в качестве долгосрочной поддержки. Будет ли оно и сейчас так- не знает никто. Если рынок закроет пару недель подряд ниже средней, это заметно повысит шансы на продолжение падения, и тогда экстремально низкое значение ROC-13 может быть проигнорировано, как в 2008 году. Если же в течение ближайших 2-3 недель рынок перестанет падать и начнет консолидироваться, то наличие эктсремально низкого ROC-13, наоборот, повысит вероятность разворота и, если не окончательного дна, то как минимум хорошего торгуемого ралли.
Сегодня еще об одном критерии, который может оказаться полезен тем, кому не нужно ловить дно, а нужно докупить в свой долгосрочный портфель тот или иной подешевевший актив (в данном конкретном случае, рынок акций США). Выше показан 👆график индекса S&P-500 c 1981года вместе с долгосрочной 200-недельной средней. Ниже очень простой индикатор Rate-of-Change (ROC-13), который указывает, на сколько процентов изменился индекс за последние 13 недель (1 квартал).
Сейчас значение ROC-13 составляет -19,32%. То есть, за последние 13 недель индекс S&P-500 потерял почти 20% стоимости. Ниже 20% значение опускалось с 1981 года 4 раза:
- В 1987 это случилось как раз в день знаменитого обвала 19 октября ("черный понедельник"), когда индексы потеряли за один день более 20%, и это было самое дно рынка
- В 2001 за этим последовало хорошее торгуемое ралли на 24% в течение 3 месяцев (хотя это еще не было окончательное дно)
- В 2002 значение ROC-13 ниже 20% снова совпало с окончательным дном рынка
- В 2008 случилось исключение: ROC-13 ушел ниже 10% в октябре при значениях индекса 840-850, а окончательное дно сформировалось лишь в марте 2009 на уровне 666 (-20%)
Сейчас перца добавляет тот факт, что индекс пришел ровно на свою 200-недельную среднюю. Обратите внимание, как она неплохо работала на истории в качестве фильтра, отделяющего многолетние фазы роста и падения. В 2011 и 2016 гг средняя идеально сработала в качестве долгосрочной поддержки. Будет ли оно и сейчас так- не знает никто. Если рынок закроет пару недель подряд ниже средней, это заметно повысит шансы на продолжение падения, и тогда экстремально низкое значение ROC-13 может быть проигнорировано, как в 2008 году. Если же в течение ближайших 2-3 недель рынок перестанет падать и начнет консолидироваться, то наличие эктсремально низкого ROC-13, наоборот, повысит вероятность разворота и, если не окончательного дна, то как минимум хорошего торгуемого ралли.
Год заканчивается на минорной ноте, а декабрь вообще ставит рекорды со знаком минус для рынка акций США. Но те несколько инвестиционных тем, которые были освещены в канале в декабре, все без исключения выглядят значительно лучше S&P-500. Что от них и ожидалось (см. выше 👆)
Золото GLD традиционно играет роль защитного актива в кризис (+3,9% с начала месяца). Отметим, что индекс акций золотодобывающих компаний GDX оправдал ожидания и сделал практически 3х к цене металла (+11%). На мой взгляд, это повышает вероятность того, что позитивная динамика в этом секторе продолжится в 1-м квартале.
Отдельно стоит отметить, как крепко (пока) держатся такие традиционно рисковые сегменты, как акции развивающихся рынков (ЕЕМ) и глобальные металлурги (PICK). Оба потеряли по 5-6% с начала месяца, но относительно S&P-500 (SPY -14%) полностью оправдали ставку на опережающую динамику. Я думаю, что в базовом и даже умеренно-негативном сценариях (а в позитивном- и подавно), развивающиеся рынки имеют хорошие шансы на продолжение этой опережающей динамики в 2019 году, так как слишком много страхов уже было заложено в их цены до сентября. Но, конечно, в случае сильно-негативного сценария, как в начале 2009 года они тоже вряд ли устоят, так как в поисках ликвидности будет продаваться все подряд. Тут остается надеяться, что этот сильно-негативный сценарий все-таки маловероятен.
Такой нишевый продукт, как китайский интернет (KWEB) стал заложником временной нелюбви инвесторов именно к Technology и интернет-компаниям, но не к Китаю. Это очевидно, так как динамика KWEB (-12,5%) гораздо ближе к динамике Technology ETF (XLK, -14,8%), а не китайского странового ETF (FXI, -7%). При этом KWEB все равно оказался лучше S&P-500 на 1,5% за месяц. Поэтому я думаю, что если нас все-таки ждет разворот вверх в начале года, то на этой волне активы-лидеры останутся таковыми. Ключевое условие тут: если нас ждет разворот. Ну, об этом было два предыдущих поста.
Золото GLD традиционно играет роль защитного актива в кризис (+3,9% с начала месяца). Отметим, что индекс акций золотодобывающих компаний GDX оправдал ожидания и сделал практически 3х к цене металла (+11%). На мой взгляд, это повышает вероятность того, что позитивная динамика в этом секторе продолжится в 1-м квартале.
Отдельно стоит отметить, как крепко (пока) держатся такие традиционно рисковые сегменты, как акции развивающихся рынков (ЕЕМ) и глобальные металлурги (PICK). Оба потеряли по 5-6% с начала месяца, но относительно S&P-500 (SPY -14%) полностью оправдали ставку на опережающую динамику. Я думаю, что в базовом и даже умеренно-негативном сценариях (а в позитивном- и подавно), развивающиеся рынки имеют хорошие шансы на продолжение этой опережающей динамики в 2019 году, так как слишком много страхов уже было заложено в их цены до сентября. Но, конечно, в случае сильно-негативного сценария, как в начале 2009 года они тоже вряд ли устоят, так как в поисках ликвидности будет продаваться все подряд. Тут остается надеяться, что этот сильно-негативный сценарий все-таки маловероятен.
Такой нишевый продукт, как китайский интернет (KWEB) стал заложником временной нелюбви инвесторов именно к Technology и интернет-компаниям, но не к Китаю. Это очевидно, так как динамика KWEB (-12,5%) гораздо ближе к динамике Technology ETF (XLK, -14,8%), а не китайского странового ETF (FXI, -7%). При этом KWEB все равно оказался лучше S&P-500 на 1,5% за месяц. Поэтому я думаю, что если нас все-таки ждет разворот вверх в начале года, то на этой волне активы-лидеры останутся таковыми. Ключевое условие тут: если нас ждет разворот. Ну, об этом было два предыдущих поста.
Важная информация для тех, кто торгует инструментом VXX. Таких людей немало и среди спекулянтов, которые любят его за высокую волатильность, и среди инвесторов, использующих VXX в качестве хеджирующего элемента портфеля.
Уверен, что многие даже не задумываются над тем, чем же именно они торгуют. А с VXX следовало бы. Дело в том, что это не ETF (exchahge traded fund), а ETP (exchahge traded product), который обладает одной особенностью, характерной для облигации: у него есть дата погашения. И она уже скоро- 30 января VXX будет делистингован с биржи и больше торговаться не будет.
Вместо него появится "класс В" той же акции с тикером VXXB. Вернее, он уже давно появился и торгуется параллельно, просто, о нем мало кто пока знает.
Причина, вероятно, в следующем. Когда в 2009 году Barclays запускал VXX, у них не было уверенности, что новый инструмент встретит достаточный и устойчивый спрос. Поэтому они встроили в его структуру дату погашения через 10 лет. Теперь, когда всем понятно, что спрос на торговлю волатильностью есть, у брата-близнеца VXXB срок погашения установлен через 30 лет. При этом, у него есть ещё одно важное отличие от предшествнника- эмитент Barclays имеет право досрочно погасить его в любой момент, не объясняя причин, и вернуть деньги. Скорее всего, это сделано для того, чтобы подстраховаться на случай, если интерес к торговле волатильностью пропадёт, и обороты упадут.
Сейчас это не актуально, зато для держателей VXX актуально плавно перейти на новый инструмент VXXB. Учитывая, что оборотов в нем пока нет, важно сделать этот переход лимитными, а не рыночными, ордерами. Времени ещё месяц.
Уверен, что многие даже не задумываются над тем, чем же именно они торгуют. А с VXX следовало бы. Дело в том, что это не ETF (exchahge traded fund), а ETP (exchahge traded product), который обладает одной особенностью, характерной для облигации: у него есть дата погашения. И она уже скоро- 30 января VXX будет делистингован с биржи и больше торговаться не будет.
Вместо него появится "класс В" той же акции с тикером VXXB. Вернее, он уже давно появился и торгуется параллельно, просто, о нем мало кто пока знает.
Причина, вероятно, в следующем. Когда в 2009 году Barclays запускал VXX, у них не было уверенности, что новый инструмент встретит достаточный и устойчивый спрос. Поэтому они встроили в его структуру дату погашения через 10 лет. Теперь, когда всем понятно, что спрос на торговлю волатильностью есть, у брата-близнеца VXXB срок погашения установлен через 30 лет. При этом, у него есть ещё одно важное отличие от предшествнника- эмитент Barclays имеет право досрочно погасить его в любой момент, не объясняя причин, и вернуть деньги. Скорее всего, это сделано для того, чтобы подстраховаться на случай, если интерес к торговле волатильностью пропадёт, и обороты упадут.
Сейчас это не актуально, зато для держателей VXX актуально плавно перейти на новый инструмент VXXB. Учитывая, что оборотов в нем пока нет, важно сделать этот переход лимитными, а не рыночными, ордерами. Времени ещё месяц.
Ускорение падения цены на нефть в декабре привело к тому, что индикатор волатильности нефтяных цен на бирже СВОЕ подскочил до рекордно-высоких уровней и даже слегка превысил уровни 2008 года. На графике выше 👆этот момент отмечен красным цветом. Тогда, 10 лет назад скачок OVX выше 100 совпал с самым ДНОМ по нефти.
Естественно, мы не можем знать заранее, будет ли и сейчас то же самое. Но так как эта информация более интересна активно торгующим спекулянтам, то напомню важную вещь. Каждая правильная сделка состоит из "setup" и триггера. Довольно часто случается так, что setup есть (то есть, факторы складываются благоприятно в пользу удачной сделки), но триггера все нет и нет. Вроде бы, цена уже ДОЛЖНА вырасти, а она все падает и падает. Именно в такие моменты наступает когнитивный диссонанс, часто приводящий к большим убыткам.
Поэтому какой бы красивый и соблазнительный ни был setup, лучше не нажимать на курок, пока нет триггера. Сейчас есть хороший setup, так как экстремальный рост волатильности с последующим ее резким снижением часто совпадает с разворотными точками- это видно невооруженным взглядом. А триггер у каждого свой, в зависимости от горизонта и риск-аппетита. Лично для меня это пробой даунтренда, который начался в октябре с 87$. Пока этого пробоя нет, хороший setup так может и закончиться ничем. Как говорится, лучше жирная синица в руках, чем вероятный черный лебедь в небе.
Естественно, мы не можем знать заранее, будет ли и сейчас то же самое. Но так как эта информация более интересна активно торгующим спекулянтам, то напомню важную вещь. Каждая правильная сделка состоит из "setup" и триггера. Довольно часто случается так, что setup есть (то есть, факторы складываются благоприятно в пользу удачной сделки), но триггера все нет и нет. Вроде бы, цена уже ДОЛЖНА вырасти, а она все падает и падает. Именно в такие моменты наступает когнитивный диссонанс, часто приводящий к большим убыткам.
Поэтому какой бы красивый и соблазнительный ни был setup, лучше не нажимать на курок, пока нет триггера. Сейчас есть хороший setup, так как экстремальный рост волатильности с последующим ее резким снижением часто совпадает с разворотными точками- это видно невооруженным взглядом. А триггер у каждого свой, в зависимости от горизонта и риск-аппетита. Лично для меня это пробой даунтренда, который начался в октябре с 87$. Пока этого пробоя нет, хороший setup так может и закончиться ничем. Как говорится, лучше жирная синица в руках, чем вероятный черный лебедь в небе.
Сделанное недавно предположение, что в 2019 году "золотой ETF" FXGD, торгуемый за рубли на Мосбирже, может стать хорошей добавкой в портфель, начинает оправдываться ускоренными темпами: https://xn--r1a.website/sgcapital/736 (см. график выше 👆)
За прошедшие с даты поста 8 дней цена инструмента выросла более чем на 5,5% (с 591 до 624 руб). Способность обновить апрельский максимум на 625 станет свидетельством силы текущего тренда. В этом случае рублевая цена золота может продолжить рост, и FXGD уже в 2019 году может достичь уровней 3-летней давности около 720 руб.
Плохая новость состоит в том, что такой сценарий, вероятнее всего, реализуется в условиях локального кризиса, когда будет расти и долларовая цена золота, и курс доллар-рубль (дабл-трабл, так сказать). Хорошая же новость в том, что наличие в портфеле правильного инструмента в правильной пропорции поможет этот кризисный период пересидеть. Пропорции советовать не берусь- за этим с 21-го декабря нужно обращаться к лицензированным инвестконсультантам 😉
За прошедшие с даты поста 8 дней цена инструмента выросла более чем на 5,5% (с 591 до 624 руб). Способность обновить апрельский максимум на 625 станет свидетельством силы текущего тренда. В этом случае рублевая цена золота может продолжить рост, и FXGD уже в 2019 году может достичь уровней 3-летней давности около 720 руб.
Плохая новость состоит в том, что такой сценарий, вероятнее всего, реализуется в условиях локального кризиса, когда будет расти и долларовая цена золота, и курс доллар-рубль (дабл-трабл, так сказать). Хорошая же новость в том, что наличие в портфеле правильного инструмента в правильной пропорции поможет этот кризисный период пересидеть. Пропорции советовать не берусь- за этим с 21-го декабря нужно обращаться к лицензированным инвестконсультантам 😉
Недавно мы предполагали скорое достижение уровня 80 курсом #евро #рубль: https://xn--r1a.website/sgcapital/735 Сегодня это произошло. Теперь о вероятных ближайших перспективах 2019 года
Так как мы все живем в эпоху тотального комплаенса, контроля и дисклеймеров, считаю, будет нелишним напомнить о следующем:
- вся информация в этом канале предоставляется неограниченному кругу лиц исключительно в целях ознакомления и самоообразования
- эта информация отражает субъективную точку зрения автора на происходящие события, включая, но не ограничиваясь, динамикой рынков
- эта информация не является и не будет являться рекомендацией к совершению тех или иных действий
- если на основе информации в канале вы решаете совершить те или иные активные действия с финансовыми инструментами, все риски и последствия такого решения лежат исключительно на вас
- прежде чем совершать активные действия с финансовыми инструментами, рекомендуется проконсультироваться со своим лицензированным брокером или финансовым/инвестиционным консультантом
Уверен, что для подавляющего большинства читателей все это было очевидно и раньше. Но лишний раз напомнить не помешает. Так же, как и поместить этот небольшой дисклеймер в закрепленный пост вверху ленты.
- вся информация в этом канале предоставляется неограниченному кругу лиц исключительно в целях ознакомления и самоообразования
- эта информация отражает субъективную точку зрения автора на происходящие события, включая, но не ограничиваясь, динамикой рынков
- эта информация не является и не будет являться рекомендацией к совершению тех или иных действий
- если на основе информации в канале вы решаете совершить те или иные активные действия с финансовыми инструментами, все риски и последствия такого решения лежат исключительно на вас
- прежде чем совершать активные действия с финансовыми инструментами, рекомендуется проконсультироваться со своим лицензированным брокером или финансовым/инвестиционным консультантом
Уверен, что для подавляющего большинства читателей все это было очевидно и раньше. Но лишний раз напомнить не помешает. Так же, как и поместить этот небольшой дисклеймер в закрепленный пост вверху ленты.
Ограничение ответственности/Дисклеймер:
https://xn--r1a.website/sgcapital/756
#инвестиции
Для новых читателей, думаю, будет полезно почитать серию из 4-х постов «От сложного к простому».
Она объединена одной темой- самостоятельного формирования инвестиционного портфеля с учетом именно ваших требований и без сомнительной помощи недобросовестных «инвестконсультантов».
Пост 1: Оцениваем диспозицию
https://xn--r1a.website/sgcapital/69
Пост2: Сопоставляем ожидания с реальностью
https://xn--r1a.website/sgcapital/72
Пост 3: Подбираем инструменты
https://xn--r1a.website/sgcapital/85
Пост 4: Дисциплина бьет класс
https://xn--r1a.website/sgcapital/93
О нескольких доступных, но отличающихся способах взять экспозицию на рынок акций США: здесь и здесь
https://xn--r1a.website/sgcapital/756
#инвестиции
Для новых читателей, думаю, будет полезно почитать серию из 4-х постов «От сложного к простому».
Она объединена одной темой- самостоятельного формирования инвестиционного портфеля с учетом именно ваших требований и без сомнительной помощи недобросовестных «инвестконсультантов».
Пост 1: Оцениваем диспозицию
https://xn--r1a.website/sgcapital/69
Пост2: Сопоставляем ожидания с реальностью
https://xn--r1a.website/sgcapital/72
Пост 3: Подбираем инструменты
https://xn--r1a.website/sgcapital/85
Пост 4: Дисциплина бьет класс
https://xn--r1a.website/sgcapital/93
О нескольких доступных, но отличающихся способах взять экспозицию на рынок акций США: здесь и здесь