ИНДИЯ – НА ВТОРОМ МЕСТЕ ПО ЧИСЛУ ЗАРАЗИВШИХСЯ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 за последние два дня отошло от максимумов и составило 194.7К vs 214.2К накануне. Смертность также сократилась: 3.96К vs 5К днем ранее. Уменьшилось, по сравнению с рекордными субботними показателями, число заболевших в США. На второе место переместилась Индия (29К vs 27К), усиливается эпидемия в ЮАР
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 за последние два дня отошло от максимумов и составило 194.7К vs 214.2К накануне. Смертность также сократилась: 3.96К vs 5К днем ранее. Уменьшилось, по сравнению с рекордными субботними показателями, число заболевших в США. На второе место переместилась Индия (29К vs 27К), усиливается эпидемия в ЮАР
ВО 2-М КВ БЫЛ ЗАФИКСИРОВАН ПРИТОК ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (ПИИ) ПОСЛЕ СОКРАЩЕНИЯ В 1-М КВ
Приток составил $6.0 млрд (-$1.7 млрд в 1-м кв). Накопленным итогом за последние 4 квартала ПИИ составили $17.7 млрд (чуть более 1% ВВП за последние 4 квартала).
Надо отметить, что в этот раз динамика ПИИ выглядит несколько лучше в сравнении с предыдущими кризисными эпизодами. Но в целом ПИИ как были очень низкими, такими и остаются. Для прямых инвесторов мы остается одними из наименее привлекательных среди крупных EM
Приток составил $6.0 млрд (-$1.7 млрд в 1-м кв). Накопленным итогом за последние 4 квартала ПИИ составили $17.7 млрд (чуть более 1% ВВП за последние 4 квартала).
Надо отметить, что в этот раз динамика ПИИ выглядит несколько лучше в сравнении с предыдущими кризисными эпизодами. Но в целом ПИИ как были очень низкими, такими и остаются. Для прямых инвесторов мы остается одними из наименее привлекательных среди крупных EM
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГИ. ПОСЛЕДНИЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ
FITCH
• Италия – рейтинг подтвержден на уровне ВВВ- со стабильным прогнозом
• Мальта - рейтинг подтвержден на уровне А+ со стабильным прогнозом
• Мозамбик - рейтинг подтвержден на уровне ССС
S&P
• Монголия - рейтинг подтвержден на уровне В со стабильным прогнозом
Суверенные рейтинги неделей ранее
https://xn--r1a.website/russianmacro/7975
FITCH
• Италия – рейтинг подтвержден на уровне ВВВ- со стабильным прогнозом
• Мальта - рейтинг подтвержден на уровне А+ со стабильным прогнозом
• Мозамбик - рейтинг подтвержден на уровне ССС
S&P
• Монголия - рейтинг подтвержден на уровне В со стабильным прогнозом
Суверенные рейтинги неделей ранее
https://xn--r1a.website/russianmacro/7975
ЧИСЛО ЗАРАЗИВШИХСЯ БОЛЕЕ НЕДЕЛИ ДЕРЖИТСЯ НА ОДНОМ УРОВНЕ
РОССИЯ: 6 537 заболевших за сутки vs 6 615 и 6 611 в предыдущие пару дней. 104 умерших vs 130 и 188 в последние два дня.
МОСКВА: 672 заболевших за сутки vs 679 и 678 за предыдущие двое суток. 25 умерших vs 27 и 29 в предыдущие два дня. На Москву приходится 31.4% от общего числа выявленных в России случаев и 36.4% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 6 537 заболевших за сутки vs 6 615 и 6 611 в предыдущие пару дней. 104 умерших vs 130 и 188 в последние два дня.
МОСКВА: 672 заболевших за сутки vs 679 и 678 за предыдущие двое суток. 25 умерших vs 27 и 29 в предыдущие два дня. На Москву приходится 31.4% от общего числа выявленных в России случаев и 36.4% зарегистрированных от коронавируса смертей
ГАЗПРОМ ИДЁТ НА АНТИРЕКОРД
Парадокс, но чем больше Газпром строит трубопроводов, тем меньше его доходы от экспорта газа. Во 2-м квартале они составили лишь $3.5 млрд, а по итогам полугодия - $10.5 млрд. Обвал экспортных доходов от продажи газа начался ещё в прошлом году, когда этот показатель рухнул на 16%. Пандемия лишь усилила негативный тренд. По-видимому, в этом году экспортные доходы от продажи газа окажутся минимальными со времён 2003-2004гг, когда они находились на уровне $20-22 млрд.
Парадокс, но чем больше Газпром строит трубопроводов, тем меньше его доходы от экспорта газа. Во 2-м квартале они составили лишь $3.5 млрд, а по итогам полугодия - $10.5 млрд. Обвал экспортных доходов от продажи газа начался ещё в прошлом году, когда этот показатель рухнул на 16%. Пандемия лишь усилила негативный тренд. По-видимому, в этом году экспортные доходы от продажи газа окажутся минимальными со времён 2003-2004гг, когда они находились на уровне $20-22 млрд.
ТУРЦИЯ: ДЕФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ СОХРАНЯЕТСЯ ШЕСТОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД
В мае дефицит счета текущих операций (СТО) Турции составил $3.8 млрд vs $5.1 млрд в апреле. Цифры оказались несколько лучше прогноза, предполагавшего сокращение дефицита до $4.0 млрд. Ситуация с СТО пока не выглядит обнадеживающей ввиду, по сути, провального туристического сезона в этом году.
Промышленное производство по итогам мая показало меньшие темпы снижения, чем прогнозировал рынок: -19.9% гг (ожидалось: -22.5% гг) vs -31.3% в апреле. В мае в Турции началось некоторое послабление карантинных мер.
В мае дефицит счета текущих операций (СТО) Турции составил $3.8 млрд vs $5.1 млрд в апреле. Цифры оказались несколько лучше прогноза, предполагавшего сокращение дефицита до $4.0 млрд. Ситуация с СТО пока не выглядит обнадеживающей ввиду, по сути, провального туристического сезона в этом году.
Промышленное производство по итогам мая показало меньшие темпы снижения, чем прогнозировал рынок: -19.9% гг (ожидалось: -22.5% гг) vs -31.3% в апреле. В мае в Турции началось некоторое послабление карантинных мер.
На сколько процентов за последние 12 месяцев выросли цены на потребляемые Вами товары и услуги?
Final Results
12%
Менее 4%
9%
4-5%
8%
5-6%
6%
6-7%
7%
7-8%
4%
8-9%
20%
9-10%
8%
10-11%
3%
11-12%
23%
Более 12%
Какой рост цен на потребляемые Вами товары и услуги Вы ожидаете в следующие 12 месяцев?
Final Results
11%
Менее 4%
8%
4-5%
8%
5-6%
5%
6-7%
7%
7-8%
4%
8-9%
18%
9-10%
8%
10-11%
4%
11-12%
29%
Более 12%
❗Данные с момента июньского заседания совета директоров ЦБ РФ по денежно-кредитной политике (ДКП) подтверждают, что пространство для дальнейшего снижения ставки сохраняется, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на заседании совета по развитию финансового рынка при Совете Федерации. (INTERFAX.RU)
13.07.20 LockoInvest - Weekly.pdf
823.1 KB
Рынок определенно ждет более явных сигналов от Центрального Банка России относительно дальнейших шагов в денежно-кредитной политике. В том, что пространство для снижения ключевой ставки существует, ЦБ уже обозначил, инвесторов на данный момент интересует вопрос, насколько “голубиный” комментарий будет присутствовать в пресс-релизе по итогам опорного заседания 24 июля.
КОЛИЧЕСТВО ЗАБОЛЕВШИХ И УРОВЕНЬ СМЕРТНОСТИ СНИЖАЮТСЯ НЕСКОЛЬКО ДНЕЙ ПОДРЯД
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 195.9К vs 198.2К накануне. Смертность продолжает сокращаться: 3.7К vs 3.96К днем ранее. Вновь рост в США: 65.5К vs 58.3К, Индия продолжает находиться на втором месте, но там, как и в Бразилии, заболеваемость сократилась. Увеличивается число заболевших в Мексике, Аргентине и Перу
ВНОВЬ США-КИТАЙ
Очередной раунд америнканско-китайского противостояния по поводу территориальных претензий Китая на спорные участи Южно-китайского моря, а также возникшая вероятность делистинга китайских акций с бирж США, вернули опасения рынка относительно крупнейшего на данный момент экономического спора, в результате чего американские и азиатские площадки закрылись в минусе. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации отчетности американских банков (JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, BNY Mellon, Citigroup)
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 195.9К vs 198.2К накануне. Смертность продолжает сокращаться: 3.7К vs 3.96К днем ранее. Вновь рост в США: 65.5К vs 58.3К, Индия продолжает находиться на втором месте, но там, как и в Бразилии, заболеваемость сократилась. Увеличивается число заболевших в Мексике, Аргентине и Перу
ВНОВЬ США-КИТАЙ
Очередной раунд америнканско-китайского противостояния по поводу территориальных претензий Китая на спорные участи Южно-китайского моря, а также возникшая вероятность делистинга китайских акций с бирж США, вернули опасения рынка относительно крупнейшего на данный момент экономического спора, в результате чего американские и азиатские площадки закрылись в минусе. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации отчетности американских банков (JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, BNY Mellon, Citigroup)
ЭКОНОМИКА ПОЛУЧИЛА МОЩНЕЙШИЙ БЮДЖЕТНЫЙ ИМПУЛЬС ВО 2-М КВАРТАЛЕ. НО ДАЛЬШЕ ОН БУДЕТ ТОЛЬКО ОСЛАБЕВАТЬ
Данные Минфина по исполнению федерального бюджета за июнь зафиксировали следующие тенденции:
• По-прежнему, очень высокий уровень расходов; во 2-м кв Минфин израсходовал на 1.5 трлн больше, чем за аналогичный период прошлого года; за полугодие увеличение расходов более чем на 2 трлн. Эти цифры позволяют оценить масштаб фискальной поддержки экономики (на самом деле, поддержка даже больше, так как она идет ещё и со стороны доходов)
• Нефтегазовые доходы в июне оставались на минимуме (-68% гг vs -69.3% гг в мае); с июня они, по-видимому, начнут восстанавливаться
• Ненефтегазовые доходы в июне улучшились (-0.5% гг vs -16.5% гг в мае), свидетельствуя о начале восстановления экономики после карантина
Данные Минфина по исполнению федерального бюджета за июнь зафиксировали следующие тенденции:
• По-прежнему, очень высокий уровень расходов; во 2-м кв Минфин израсходовал на 1.5 трлн больше, чем за аналогичный период прошлого года; за полугодие увеличение расходов более чем на 2 трлн. Эти цифры позволяют оценить масштаб фискальной поддержки экономики (на самом деле, поддержка даже больше, так как она идет ещё и со стороны доходов)
• Нефтегазовые доходы в июне оставались на минимуме (-68% гг vs -69.3% гг в мае); с июня они, по-видимому, начнут восстанавливаться
• Ненефтегазовые доходы в июне улучшились (-0.5% гг vs -16.5% гг в мае), свидетельствуя о начале восстановления экономики после карантина
ИЗ-ЗА РЕЗКОГО СОКРАЩЕНИЯ ОБЪЁМА ВВП В ДОЛЛАРОВОМ ВЫРАЖЕНИИ ВНЕШНИЙ ДОЛГ РФ ПОДСКОЧИЛ ПРИМЕРНО ДО 33% ВВП, ПРОГНОЗИРУЕМОГО В ЭТОМ ГОДУ
Внешний долг РФ на конец 2-го квартала составлял $477 млрд, увеличившись за квартал на $20 млрд. Текущее значение внешнего долга РФ – это порядка 33% к прогнозируемому на этот год ВВП (около $1450 млрд).
Увеличение долга произошло преимущественно за счет корпоративного сектора, который наращивал объёмы покупки иностранных активов. Банки сократили внешний долг.
Внешний долг РФ на конец 2-го квартала составлял $477 млрд, увеличившись за квартал на $20 млрд. Текущее значение внешнего долга РФ – это порядка 33% к прогнозируемому на этот год ВВП (около $1450 млрд).
Увеличение долга произошло преимущественно за счет корпоративного сектора, который наращивал объёмы покупки иностранных активов. Банки сократили внешний долг.
СТАВКИ ПО ВКЛАДАМ ПРОДОЛЖАЮТ ДВИЖЕНИЕ ВНИЗ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде июля опустилась с 4.801 до 4.629% годовых.
Средняя max ставка по депозитам остается выше ключевой ставки ЦБ. Мы ожидаем ее снижения на опорном заседании регулятора 24 июля, таким образом, перспектива сохранения понижательного тренда ставок по рублевым депозитам сохраняется
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде июля опустилась с 4.801 до 4.629% годовых.
Средняя max ставка по депозитам остается выше ключевой ставки ЦБ. Мы ожидаем ее снижения на опорном заседании регулятора 24 июля, таким образом, перспектива сохранения понижательного тренда ставок по рублевым депозитам сохраняется
ЗАМЕТНЫЙ СКАЧОК СМЕРТНОСТИ ЗА ПОСЛЕДНИЕ СУТКИ
РОССИЯ: 6 248 заболевших за сутки vs 6 537 и 6 615 в предыдущие пару дней. 175 умерших vs 104 и 130 в последние два дня.
МОСКВА: 613 заболевших за сутки vs 672 и 679 за предыдущие двое суток. 37 умерших vs 25 и 27 в предыдущие два дня. На Москву приходится 31.2% от общего числа выявленных в России случаев и 36.2% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 6 248 заболевших за сутки vs 6 537 и 6 615 в предыдущие пару дней. 175 умерших vs 104 и 130 в последние два дня.
МОСКВА: 613 заболевших за сутки vs 672 и 679 за предыдущие двое суток. 37 умерших vs 25 и 27 в предыдущие два дня. На Москву приходится 31.2% от общего числа выявленных в России случаев и 36.2% зарегистрированных от коронавируса смертей
#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Немецкий квантовый фонд на основе ИИ Quantumrock заявил о “невероятных результатах” во время колебаний на фондовом рынке – Hedge Week
Quantumrock, немецкая компания, занимающаяся управлением количественными хедж-фондами, ориентированными на волатильность, в первом полугодии продемонстрировала стремительный рост доходности: ее ключевой фонд демонстрирует доходность более 36% в первом полугодии 2020 года, в том числе - в результате впечатляющего результата в июне - почти +10%.
Разработанная мюнхенской фирмой торговая система VSOP (Volatility Special Opportunities Program) работает на рынке фьючерсов и облигаций, в её основе лежит торговля под управлением ИИ. В прошлом месяце показатель доходности вырос на 9,87%, в результате чего на сегодняшний день он составляет 36,16% с начала текущего года.
"Несмотря на то, что июнь был одним из самых нервных периодов для фондовых рынков, эти результаты демонстрируют надежность наших систем и то, в какой степени они могут использоваться при принятии решений", - сказал генеральный директор Quantumrock Стефан Титтель, который отметил "большие возможности" рынка, несмотря на текущую волатильность.
Стратегии инвесткомпании Алго Капитал также демонстрирую положительные результаты в 2020 году. За 6 месяцев 2020 года стратегия NC3816 (85 фьючерсов на международных рынках) заработала +21.4% в долларах США. Результат рублевой стратегии «Энергия» на Московской бирже за полгода составил +51,4%. Подробнее на официальном сайте Алго Капитал.
MMI совместно с Алго Капитал
Немецкий квантовый фонд на основе ИИ Quantumrock заявил о “невероятных результатах” во время колебаний на фондовом рынке – Hedge Week
Quantumrock, немецкая компания, занимающаяся управлением количественными хедж-фондами, ориентированными на волатильность, в первом полугодии продемонстрировала стремительный рост доходности: ее ключевой фонд демонстрирует доходность более 36% в первом полугодии 2020 года, в том числе - в результате впечатляющего результата в июне - почти +10%.
Разработанная мюнхенской фирмой торговая система VSOP (Volatility Special Opportunities Program) работает на рынке фьючерсов и облигаций, в её основе лежит торговля под управлением ИИ. В прошлом месяце показатель доходности вырос на 9,87%, в результате чего на сегодняшний день он составляет 36,16% с начала текущего года.
"Несмотря на то, что июнь был одним из самых нервных периодов для фондовых рынков, эти результаты демонстрируют надежность наших систем и то, в какой степени они могут использоваться при принятии решений", - сказал генеральный директор Quantumrock Стефан Титтель, который отметил "большие возможности" рынка, несмотря на текущую волатильность.
Стратегии инвесткомпании Алго Капитал также демонстрирую положительные результаты в 2020 году. За 6 месяцев 2020 года стратегия NC3816 (85 фьючерсов на международных рынках) заработала +21.4% в долларах США. Результат рублевой стратегии «Энергия» на Московской бирже за полгода составил +51,4%. Подробнее на официальном сайте Алго Капитал.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ В ГЕРМАНИИ УХУДШИЛИСЬ В ИЮНЕ
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений снизился до 59.3 пункта в июле с 63.4 пункта месяцем ранее, рынок ожидал значение показателя на уровне 60 пунктов.
Индекс текущих экономических условий в Германии повысился в июле до -80.9 пункта с -83.1 пункта в июне. Аналитики прогнозировали показатель на уровне -65 пунктов.
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений снизился до 59.3 пункта в июле с 63.4 пункта месяцем ранее, рынок ожидал значение показателя на уровне 60 пунктов.
Индекс текущих экономических условий в Германии повысился в июле до -80.9 пункта с -83.1 пункта в июне. Аналитики прогнозировали показатель на уровне -65 пунктов.
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА АМЕРИКАНСКОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА УВЕЛИЧИЛСЯ В ИЮНЕ ДО РЕКОРДНЫХ $864 МЛРД VS -$399 МЛРД В МАЕ
По итогам минувшего месяца дефицит бюджета США увеличился до максимальных исторических отметок - $864 миллиардов. Резко возросшие расходы правительства из-за пандемии коронавируса составили в июне $1.1 трлн., что более, чем вдвое превышает расходы в обычном месяце. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит достиг $2.981 трлн.
По итогам минувшего месяца дефицит бюджета США увеличился до максимальных исторических отметок - $864 миллиардов. Резко возросшие расходы правительства из-за пандемии коронавируса составили в июне $1.1 трлн., что более, чем вдвое превышает расходы в обычном месяце. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит достиг $2.981 трлн.
ОПЕК УЛУЧШИЛ ПРОГНОЗ СОКРАЩЕНИЯ СПРОСА НА НЕФТЬ В ЭТОМ ГОДУ, КОТОРОЕ СОСТАВИТ 8.95 МЛН БС
ОПЕК в опубликованном сегодня июльском ежемесячном обзоре несколько улучшил прогноз снижения спроса на нефть в 2020 году, ожидания сокращения на 8.95 млн. бс. (месяцем ранее картель ожидал снижение спроса на 9.1 млн. бс). В целом, по 2020 году спрос ожидается на уровне 90.72 млн. бс (предыдущие оценки – 90.59 млн. бс.
Второй квартал ожидается худшим в году в плане спроса на сырье: всего 81.95 млн. бс, но во втором полугодии спрос возобновит рост до 92.22 и 96.22 млн. бс в третьем и четвертом квартале, соответственно.
По итогам июня картель выполнил сделку OPEC+ на 112%, добыча была сокращена на 6.808 млн бс. Россия, как участник сделки выполнила условия соглашения на 93%, снизив добычу по сравнению с маем сырья на 0.7 млн бс. до общих 8.66 млн. баррелей в сутки.
ОПЕК в опубликованном сегодня июльском ежемесячном обзоре несколько улучшил прогноз снижения спроса на нефть в 2020 году, ожидания сокращения на 8.95 млн. бс. (месяцем ранее картель ожидал снижение спроса на 9.1 млн. бс). В целом, по 2020 году спрос ожидается на уровне 90.72 млн. бс (предыдущие оценки – 90.59 млн. бс.
Второй квартал ожидается худшим в году в плане спроса на сырье: всего 81.95 млн. бс, но во втором полугодии спрос возобновит рост до 92.22 и 96.22 млн. бс в третьем и четвертом квартале, соответственно.
По итогам июня картель выполнил сделку OPEC+ на 112%, добыча была сокращена на 6.808 млн бс. Россия, как участник сделки выполнила условия соглашения на 93%, снизив добычу по сравнению с маем сырья на 0.7 млн бс. до общих 8.66 млн. баррелей в сутки.
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ В США: ИНФЛЯЦИЯ РАЗВЕРНУЛАСЬ ВВЕРХ
Потребительские цены в США в июне выросли на 0.55% мм (0.56% мм с устранением сезонности). Годовой показатель вырос до 0.65% гг vs 0.12% гг в мае.
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.19% мм (0.24% мм – с устранением сезонности). Годовой показатель опустился до 1.19% гг vs 1.22% гг в мае.
Рост цен оказался чуть более сильным в сравнении с ожиданиями (примерно на 0.1 пп).
Это может быть косвенным свидетельством того, что оживление в экономике в июне носило достаточно резкий характер. Однако среднесрочные перспективы скорее дефляционны, особенно в свете новой волны эпидемии и частного локдауна.
Потребительские цены в США в июне выросли на 0.55% мм (0.56% мм с устранением сезонности). Годовой показатель вырос до 0.65% гг vs 0.12% гг в мае.
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.19% мм (0.24% мм – с устранением сезонности). Годовой показатель опустился до 1.19% гг vs 1.22% гг в мае.
Рост цен оказался чуть более сильным в сравнении с ожиданиями (примерно на 0.1 пп).
Это может быть косвенным свидетельством того, что оживление в экономике в июне носило достаточно резкий характер. Однако среднесрочные перспективы скорее дефляционны, особенно в свете новой волны эпидемии и частного локдауна.