СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГИ. ПОСЛЕДНИЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ
FITCH
• Эфиопия – рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз – негативный
• Швейцария – рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз - стабильный
S&P
• Китай – рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз - стабильный
• Белиз – рейтинг снижен с ССС до СС, прогноз - негативный
Суверенные рейтинги неделей ранее https://xn--r1a.website/russianmacro/7914
FITCH
• Эфиопия – рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз – негативный
• Швейцария – рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз - стабильный
S&P
• Китай – рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз - стабильный
• Белиз – рейтинг снижен с ССС до СС, прогноз - негативный
Суверенные рейтинги неделей ранее https://xn--r1a.website/russianmacro/7914
КОЛИЧЕСТВО ЗАРАЗИВШИХСЯ СТАБИЛЬНО, НО СМЕРТНОСТЬ СОКРАЩАЕТСЯ
РОССИЯ: 6 611 заболевших за сутки vs 6 736 и 6 632 в предыдущие пару дней. 135 умерших vs 134 и 168 в последние два дня.
МОСКВА: 685 заболевших за сутки vs 650 и 680 за предыдущие двое суток. 22 умерших vs 24 и 25 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.8 % от общего числа выявленных в России случаев и 38.6 % зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 6 611 заболевших за сутки vs 6 736 и 6 632 в предыдущие пару дней. 135 умерших vs 134 и 168 в последние два дня.
МОСКВА: 685 заболевших за сутки vs 650 и 680 за предыдущие двое суток. 22 умерших vs 24 и 25 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.8 % от общего числа выявленных в России случаев и 38.6 % зарегистрированных от коронавируса смертей
ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ В ЭКОНОМИКЕ В КОНЦЕ ИЮНЯ МОГЛА ПОВЫСИТЬСЯ
Опубликованный в конце прошлой недели Мониторинг отраслевых финансовых потоков указал на возможное повышение деловой активности в конце июня. В отраслях, ориентированных на внешний спрос, отклонение платежей от нормы наиболее существенно. В то время как в отраслях, ориентированных на внутренний спрос, ситуация выглядит более оптимистично, обращает на себя внимание восстановление платежей, относящихся к инвестиционной деятельности.
Стоит отметить, что данная методика является всё-таки экспериментальной, и пока нельзя сказать, в какой степени эти цифры будут биться с данными Росстата
Опубликованный в конце прошлой недели Мониторинг отраслевых финансовых потоков указал на возможное повышение деловой активности в конце июня. В отраслях, ориентированных на внешний спрос, отклонение платежей от нормы наиболее существенно. В то время как в отраслях, ориентированных на внутренний спрос, ситуация выглядит более оптимистично, обращает на себя внимание восстановление платежей, относящихся к инвестиционной деятельности.
Стоит отметить, что данная методика является всё-таки экспериментальной, и пока нельзя сказать, в какой степени эти цифры будут биться с данными Росстата
С 8 ИЮЛЯ ПО 6 АВГУСТА МИНФИН ПРОДАСТ ИЗ ФНБ ОКОЛО $1.7 МЛРД ДЛЯ КОМПЕНСАЦИИ ВЫПАДАЮЩИХ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ
С 8 июля по 6 августа включительно Минфин в рамках бюджетного правила продаст валюту Центробанку на 125.6 млрд руб (около $1.7 млрд). Ежедневный объём продаж составит примерно $79 млн (по текущему курсу – 72.0) vs $147 млн в день за предыдущий период.
Отметим, что цена Urals сейчас превышает уровень отсечения по бюджетному правилу ($42.4), находясь выше $45. Раньше Минфин остановил бы продажи валюты при такой ситуации. Но сейчас продажи будут продолжаться, так как Минфину необходимо компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы из-за резкого сокращения объёмов экспорта углеводородов. По нашим оценкам, продажи валюты из ФНБ могут прекратиться при достижении ценами на нефть уровня $48-49 за баррель.
С 8 июля по 6 августа включительно Минфин в рамках бюджетного правила продаст валюту Центробанку на 125.6 млрд руб (около $1.7 млрд). Ежедневный объём продаж составит примерно $79 млн (по текущему курсу – 72.0) vs $147 млн в день за предыдущий период.
Отметим, что цена Urals сейчас превышает уровень отсечения по бюджетному правилу ($42.4), находясь выше $45. Раньше Минфин остановил бы продажи валюты при такой ситуации. Но сейчас продажи будут продолжаться, так как Минфину необходимо компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы из-за резкого сокращения объёмов экспорта углеводородов. По нашим оценкам, продажи валюты из ФНБ могут прекратиться при достижении ценами на нефть уровня $48-49 за баррель.
БАНК ИЗРАИЛЯ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА МИНИМУМЕ И АНОНСИРОВАЛ ПРОГРАММУ ВЫКУПА ОБЛИГАЦИЙ С РЫНКА.
Банк Израиля по итогам своего заседания принял решение сохранить ключевую ставку на отметке в 0.1% годовых, на историческом минимуме. Для поддержки национальной экономики с условиях пандемии регулятор также объявил о запуске программы выкупа корпоративных облигаций на вторичном рынке. Размер программы – 15 млрд шекелей (весь рынок корпоративных бондов Израиля оценивается в 340 млрд шекелей). В программу выкупа войдут исключительно выпуски отечественных предприятий, с кредитным рейтингом уровня А- и выше.
Банк Израиля по итогам своего заседания принял решение сохранить ключевую ставку на отметке в 0.1% годовых, на историческом минимуме. Для поддержки национальной экономики с условиях пандемии регулятор также объявил о запуске программы выкупа корпоративных облигаций на вторичном рынке. Размер программы – 15 млрд шекелей (весь рынок корпоративных бондов Израиля оценивается в 340 млрд шекелей). В программу выкупа войдут исключительно выпуски отечественных предприятий, с кредитным рейтингом уровня А- и выше.
ИНДЕКС GLOBAL PMI COMPOSITE В ИЮНЕ ПРОДОЛЖИЛ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОТ АПРЕЛЬСКИХ МИНИМУМОВ
Индексы Global PMI в июне:
• Manufacturing: 47.8 vs 42.4 в мае https://xn--r1a.website/russianmacro/7945
• Services: 48.0 vs 35.1
• Composite (промышленность + услуги): 47.7 vs 36.3
Глобальная деловая активность продолжила восстанавливаться в июне, и ситуация в промышленном секторе и в секторе услуг уже не такая драматичная, как это было в апреле. И хотя в разрезе Global PMI Composite только 2 субиндекса перешли вверх отметку в 50 пунктов (прогноз выпуска и закупочные цены), остальные показатели показывают значительно замедлившиеся по сравнению с маем темпы снижения деловой активности. При сохранении нынешних темпов восстановления индекс может перешагнуть уровень в 50 пунктов уже в следующем месяце.
Индексы Global PMI в июне:
• Manufacturing: 47.8 vs 42.4 в мае https://xn--r1a.website/russianmacro/7945
• Services: 48.0 vs 35.1
• Composite (промышленность + услуги): 47.7 vs 36.3
Глобальная деловая активность продолжила восстанавливаться в июне, и ситуация в промышленном секторе и в секторе услуг уже не такая драматичная, как это было в апреле. И хотя в разрезе Global PMI Composite только 2 субиндекса перешли вверх отметку в 50 пунктов (прогноз выпуска и закупочные цены), остальные показатели показывают значительно замедлившиеся по сравнению с маем темпы снижения деловой активности. При сохранении нынешних темпов восстановления индекс может перешагнуть уровень в 50 пунктов уже в следующем месяце.
CLOBAL PMI COMPOSITE: СПАД ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ЗАМЕТНО СОКРАЩАЕТСЯ
Из крупных экономик индекс PMI Composite по итогам июня вырос выше 50 пунктов уже в четырех странах – к Китаю в этом месяце присоединились Франция, Австралия и ОАЭ. Большинство европейских стран уже находятся вблизи уровня 50 пунктов, многие карантинные меры там уже сняты, но в то же время, в аутсайдерах продолжают находиться государства, где пандемия пока не идет на спад и ограничения еще пока действуют (Бразилия, Индия, ЮАР).
Из крупных экономик индекс PMI Composite по итогам июня вырос выше 50 пунктов уже в четырех странах – к Китаю в этом месяце присоединились Франция, Австралия и ОАЭ. Большинство европейских стран уже находятся вблизи уровня 50 пунктов, многие карантинные меры там уже сняты, но в то же время, в аутсайдерах продолжают находиться государства, где пандемия пока не идет на спад и ограничения еще пока действуют (Бразилия, Индия, ЮАР).
ИНДИЯ СТАЛА ВТОРОЙ СТРАНОЙ ПО ЧИСЛУ ЗАБОЛЕВШИХ ЗА СУТКИ!
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 несколько снизилось с максимальных отметок – 171.5К vs 175.5К накануне. Смертность: 3.6 тысяч. Но в самом списке стран произошли определенные изменения - Индия обогнала Бразилию по приросту заразившихся: 22.5К против 21.5К, очевидно, что ситуация во второй по населению стране мира ухудшается. Уровень смертности там превысил накануне отметку в 20 тысяч человек. В США общее количество случаев коронавируса более 3 млн., а ежедневный прирост – вновь выше 50 тысяч.
КИТАЙ – НЫНЕШНИЙ "SAFE HAVEN".
Шанхайская биржа, торгуясь в плюсе шестую сессию подряд, продолжает задавать тон мировым фондовым площадкам. Планы китайских властей предоставить дополнительные стимулы экономике обуславливают оптимизм инвесторов, которые верят в быстрое восстановление . Недавний минимальный эффект от повторной вспышки коронавируса в Пекине уменьшил опасения о возможном серьезном влиянии на экономику в дальнейшем.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 несколько снизилось с максимальных отметок – 171.5К vs 175.5К накануне. Смертность: 3.6 тысяч. Но в самом списке стран произошли определенные изменения - Индия обогнала Бразилию по приросту заразившихся: 22.5К против 21.5К, очевидно, что ситуация во второй по населению стране мира ухудшается. Уровень смертности там превысил накануне отметку в 20 тысяч человек. В США общее количество случаев коронавируса более 3 млн., а ежедневный прирост – вновь выше 50 тысяч.
КИТАЙ – НЫНЕШНИЙ "SAFE HAVEN".
Шанхайская биржа, торгуясь в плюсе шестую сессию подряд, продолжает задавать тон мировым фондовым площадкам. Планы китайских властей предоставить дополнительные стимулы экономике обуславливают оптимизм инвесторов, которые верят в быстрое восстановление . Недавний минимальный эффект от повторной вспышки коронавируса в Пекине уменьшил опасения о возможном серьезном влиянии на экономику в дальнейшем.
ЛИКВИДНАЯ ЧАСТЬ ФНБ В ИЮНЕ СОКРАТИЛАСЬ НА 86 МЛРД РУБЛЕЙ
Всего размер ФНБ на 1 июля составлял 12 140 млрд руб ($173.5 млрд), но его ликвидная часть равнялась лишь 8 119 млрд ($116.1 млрд) – это примерно 8% ВВП, прогнозируемого на 2020 год ($1.45 трлн).
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 2 300 млрд руб
• привилегированные акции госбанков - 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 581 млрд (+40 млрд в июне)
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 225 млрд рублей и $4.1 млрд
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт; идут судебные разбирательства)
Напомним, что Минфин продолжает продавать валюту из ФНБ, в июле будет продано около $1.7 млрд https://xn--r1a.website/russianmacro/7978
Всего размер ФНБ на 1 июля составлял 12 140 млрд руб ($173.5 млрд), но его ликвидная часть равнялась лишь 8 119 млрд ($116.1 млрд) – это примерно 8% ВВП, прогнозируемого на 2020 год ($1.45 трлн).
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 2 300 млрд руб
• привилегированные акции госбанков - 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 581 млрд (+40 млрд в июне)
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 225 млрд рублей и $4.1 млрд
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт; идут судебные разбирательства)
Напомним, что Минфин продолжает продавать валюту из ФНБ, в июле будет продано около $1.7 млрд https://xn--r1a.website/russianmacro/7978
БАНК МАЛАЙЗИИ - СТАВКА НА ИСТОРИЧЕСКОМ МИНИМУМЕ !
В условиях исторически рекордной дефляции (-2.9%) малазийский ЦБ принял решение снизить ключевую ставку до исторического минимума в 1.75% годовых. Это решение было ожидаемым и большого влияния на местные рынки не оказало, курс ринггита после решения регулятора стабилен.
Агентства S&P и Fitch в течении двух последних месяцев поставили негативный прогноз малазийскому рейтингу А- из-за опасений неблагоприятного влияния пандемии коронавируса на экономику страны. Но, судя по статистике, ситуация с заболеваемостью COVID-19 взята в стране под контроль – во второй половине июня прирост показателя минимален.
В условиях исторически рекордной дефляции (-2.9%) малазийский ЦБ принял решение снизить ключевую ставку до исторического минимума в 1.75% годовых. Это решение было ожидаемым и большого влияния на местные рынки не оказало, курс ринггита после решения регулятора стабилен.
Агентства S&P и Fitch в течении двух последних месяцев поставили негативный прогноз малазийскому рейтингу А- из-за опасений неблагоприятного влияния пандемии коронавируса на экономику страны. Но, судя по статистике, ситуация с заболеваемостью COVID-19 взята в стране под контроль – во второй половине июня прирост показателя минимален.
РОСТ СМЕРТНОСТИ ЗА ПРЕДЕЛАМИ МОСКВЫ – ВТОРОЙ МАКСИМАЛЬНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ
РОССИЯ: 6 368 заболевших за сутки vs 6 611 и 6 736 в предыдущие пару дней. 198 умерших vs 135 и 134 в последние два дня.
МОСКВА: 629 заболевших за сутки vs 685 и 650 за предыдущие двое суток. 24 умерших vs 22 и 24 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.6% от общего числа выявленных в России случаев и 38.1% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 6 368 заболевших за сутки vs 6 611 и 6 736 в предыдущие пару дней. 198 умерших vs 135 и 134 в последние два дня.
МОСКВА: 629 заболевших за сутки vs 685 и 650 за предыдущие двое суток. 24 умерших vs 22 и 24 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.6% от общего числа выявленных в России случаев и 38.1% зарегистрированных от коронавируса смертей
#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Доходность стратегий инвестиционной компании «Алго Капитал» в июне
Июнь 2020 года не принес спокойствия и определенности большинству участников финансовых рынков. В течение этого месяца мы наблюдали крайне неуверенное волатильное движение ключевых фондовых индексов в России, Европе и США. К завершению второго квартала коррекционный отскок рынков акций в указанных регионах исчерпал свой потенциал. Стоит отметить и месячное отсутствие явного тренда во фьючерсах на два важнейших биржевых товара - контракты на нефть сорта Brent и золото.
Инвесторы и спекулянты продолжают весьма обоснованно опасаться возобновления распродаж на ключевых рынках акций по мере публикации слабых квартальных отчетов ряда крупных компаний. Свою негативную роль по-прежнему играют натянутые двусторонние отношения между США и Китаем, а также продолжающиеся протестные выступления в США. Между тем, глобальная вспышка коронавируса все еще не обуздана в должной степени.
На этом фоне стратегии «Алго Капитал» демонстрируют разнонаправленные результаты:
Энергия (14 фьючерсов на Московской бирже)
Июнь: +0,21%
С начала года: +51.37%
NC3816 (85 фьючерсов на международных рынках, в USD)
Июнь: -4,56%
С начала года +21.37%
Сбалансированная (ИИС, 14 фьючерсов + ОФЗ)
Июнь: +0,91%
С начала года +17,95%
Как выбрать оптимальный момент для начала инвестирования? Можно ли «заходить» при небольшом минусе? Для читателей MMI – персональная консультация управляющего директора компании Михаила Ханова @KhanovMV
MMI совместно с Алго Капитал
Доходность стратегий инвестиционной компании «Алго Капитал» в июне
Июнь 2020 года не принес спокойствия и определенности большинству участников финансовых рынков. В течение этого месяца мы наблюдали крайне неуверенное волатильное движение ключевых фондовых индексов в России, Европе и США. К завершению второго квартала коррекционный отскок рынков акций в указанных регионах исчерпал свой потенциал. Стоит отметить и месячное отсутствие явного тренда во фьючерсах на два важнейших биржевых товара - контракты на нефть сорта Brent и золото.
Инвесторы и спекулянты продолжают весьма обоснованно опасаться возобновления распродаж на ключевых рынках акций по мере публикации слабых квартальных отчетов ряда крупных компаний. Свою негативную роль по-прежнему играют натянутые двусторонние отношения между США и Китаем, а также продолжающиеся протестные выступления в США. Между тем, глобальная вспышка коронавируса все еще не обуздана в должной степени.
На этом фоне стратегии «Алго Капитал» демонстрируют разнонаправленные результаты:
Энергия (14 фьючерсов на Московской бирже)
Июнь: +0,21%
С начала года: +51.37%
NC3816 (85 фьючерсов на международных рынках, в USD)
Июнь: -4,56%
С начала года +21.37%
Сбалансированная (ИИС, 14 фьючерсов + ОФЗ)
Июнь: +0,91%
С начала года +17,95%
Как выбрать оптимальный момент для начала инвестирования? Можно ли «заходить» при небольшом минусе? Для читателей MMI – персональная консультация управляющего директора компании Михаила Ханова @KhanovMV
ЕВРОКОМИССИЯ УХУДШИЛА ПРОГНОЗ ПО ЭКОНОМИКЕ ЕВРОЗОНЫ НА 2020 И 2021 ГОДА.
Еврокомиссия в опубликованном сегодня обзоре привела свои более консервативные оценки динамики роста как всей Еврозоны, так и большинства европейских экономик.
Так, прогноз по:
• Еврозоне - понижен на 2020 год до -8.7% (-7.7% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 6.1% (6.3% - в майском прогнозе),
• Германии - повышен на 2020 год до -6.3% (-6.5% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 5.3% (5.9% - в майском прогнозе),
• Франции - понижен на 2020 год до -10.6% (-8.2% - в майском прогнозе), на 2021 год повышен до 7.6% (7.4% - в майском прогнозе)
• Испании - понижен на 2020 год до -10.9% (-9.4% - в майском прогнозе), на 2021 год повышен до 7.1% (7.0% - в майском прогнозе)
• Италии - понижен на 2020 год до -11.2% (-9.5% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 6.1% (6.5% - в майском прогнозе)
Прогноз Еврокомиссии от 5.05.2020:
https://xn--r1a.website/russianmacro/7471
Еврокомиссия в опубликованном сегодня обзоре привела свои более консервативные оценки динамики роста как всей Еврозоны, так и большинства европейских экономик.
Так, прогноз по:
• Еврозоне - понижен на 2020 год до -8.7% (-7.7% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 6.1% (6.3% - в майском прогнозе),
• Германии - повышен на 2020 год до -6.3% (-6.5% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 5.3% (5.9% - в майском прогнозе),
• Франции - понижен на 2020 год до -10.6% (-8.2% - в майском прогнозе), на 2021 год повышен до 7.6% (7.4% - в майском прогнозе)
• Испании - понижен на 2020 год до -10.9% (-9.4% - в майском прогнозе), на 2021 год повышен до 7.1% (7.0% - в майском прогнозе)
• Италии - понижен на 2020 год до -11.2% (-9.5% - в майском прогнозе), на 2021 год понижен до 6.1% (6.5% - в майском прогнозе)
Прогноз Еврокомиссии от 5.05.2020:
https://xn--r1a.website/russianmacro/7471
РЫНОК НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛ В ИЮНЕ РЕЗКОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ
По данным AEB, продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в июне сократились на 14.6% гг vs -51.8% гг в мае и -72.4% гг в апреле. По итогам полугодия падение продаж составило 23.3% гг.
Для нас эти цифры – сюрприз. Как и в целом сила отскока потребительского спроса в июне. По ряду косвенных индикаторов потребительская активность, действительно, восстанавливается очень быстро. Связано это с «детскими выплатами» (порядка 600 млрд), увеличением пособий по безработице, закрытыми границами, отложенным спросом, снижением процентных ставок. Все эти факторы видятся временными, поэтому устойчивое возвращение потребительского спроса на докризисные уровни маловероятно.
В пресс-релизе AEB прогнозирует падение продаж по итогам года на 23.9% до 1 339 тыс машин.
По данным AEB, продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в июне сократились на 14.6% гг vs -51.8% гг в мае и -72.4% гг в апреле. По итогам полугодия падение продаж составило 23.3% гг.
Для нас эти цифры – сюрприз. Как и в целом сила отскока потребительского спроса в июне. По ряду косвенных индикаторов потребительская активность, действительно, восстанавливается очень быстро. Связано это с «детскими выплатами» (порядка 600 млрд), увеличением пособий по безработице, закрытыми границами, отложенным спросом, снижением процентных ставок. Все эти факторы видятся временными, поэтому устойчивое возвращение потребительского спроса на докризисные уровни маловероятно.
В пресс-релизе AEB прогнозирует падение продаж по итогам года на 23.9% до 1 339 тыс машин.
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ ВЫРОСЛИ ВПЕРВЫЕ С ЯНВАРЯ
В июне индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/ru/ вырос на 2.4% мм. Рост индекса зафиксирован впервые с января; в феврале-мае снижение составило 11.2%.
Годовая динамика продовольственных цен остается в минусе: -2.2% гг vs -3.3% гг в мае.
Динамика аналогичного индекса, пересчитанного в рубли, в июне составила -2.3% мм и +5.5% гг. Как показано на графиках выше (нижний слева) этот индекс фактически вернулся на докризисные уровни, отыграв весь мартовский рост, когда из-за девальвации рубля он подскочил более чем на 10%.
Мы не видим сейчас инфляционных рисков, связанных с мировыми ценами на продовольствие.
В июне индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/ru/ вырос на 2.4% мм. Рост индекса зафиксирован впервые с января; в феврале-мае снижение составило 11.2%.
Годовая динамика продовольственных цен остается в минусе: -2.2% гг vs -3.3% гг в мае.
Динамика аналогичного индекса, пересчитанного в рубли, в июне составила -2.3% мм и +5.5% гг. Как показано на графиках выше (нижний слева) этот индекс фактически вернулся на докризисные уровни, отыграв весь мартовский рост, когда из-за девальвации рубля он подскочил более чем на 10%.
Мы не видим сейчас инфляционных рисков, связанных с мировыми ценами на продовольствие.
ВНОВЬ РОСТ ЧИСЛА ЗАБОЛЕВШИХ И СМЕРТНОСТИ В БРАЗИЛИИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 заметно увеличилось – 208.1К vs 171.5К накануне. Смертность также выросла: 5.5К vs 3.6К днем ранее. На второе место по числу заразившихся вновь вернулась Бразилия, где суточный прирост составил 48.6К vs 21.5К днем ранее, там же смертность увеличилась в 2 раза: с 0.66К до 1.3К. Стабильно выше 55К число заболевших в США, где с отрывом “лидируют” Калифорния, Техас и Флорида. Второй день подряд сохраняется высокий показатель и в Индии – 23.1 тысяч, зафиксирован рост в ЮАР (10.1К vs 8.9К накануне)
НА РЫНКАХ – СМЕШАННЫЕ НАСТРОЕНИЯ
Седьмую сессию подряд уже привычно торгуется в плюсе Шанхайская биржа, но остальные площадки уже не поддерживают этот оптимизм. Вновь инвесторы обратили внимание на рост новых случаев COVID-19 как в США, так и крупных странах ЕМ (в т.ч.- президент Бразилии Болсонаро) , что, стало причиной коррекции, в том числе, и NASDAQ, установившего очередной исторический максимум.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 заметно увеличилось – 208.1К vs 171.5К накануне. Смертность также выросла: 5.5К vs 3.6К днем ранее. На второе место по числу заразившихся вновь вернулась Бразилия, где суточный прирост составил 48.6К vs 21.5К днем ранее, там же смертность увеличилась в 2 раза: с 0.66К до 1.3К. Стабильно выше 55К число заболевших в США, где с отрывом “лидируют” Калифорния, Техас и Флорида. Второй день подряд сохраняется высокий показатель и в Индии – 23.1 тысяч, зафиксирован рост в ЮАР (10.1К vs 8.9К накануне)
НА РЫНКАХ – СМЕШАННЫЕ НАСТРОЕНИЯ
Седьмую сессию подряд уже привычно торгуется в плюсе Шанхайская биржа, но остальные площадки уже не поддерживают этот оптимизм. Вновь инвесторы обратили внимание на рост новых случаев COVID-19 как в США, так и крупных странах ЕМ (в т.ч.- президент Бразилии Болсонаро) , что, стало причиной коррекции, в том числе, и NASDAQ, установившего очередной исторический максимум.
МИНЭНЕРГО США НЕЗНАЧИТЕЛЬНО ПОВЫСИЛО ПРОГНОЗ ПО МИРОВОМУ СПРОСУ И ПО ЦЕНАМ НА НЕФТЬ
В июньском обзоре (STEO) Минэнерго США уточнило прогнозы на ближайшие два года. Показатели ближайших двух лет несколько улучшены из-за ожидания более быстрого восстановления мировых экономик.
• Цена Brent в 2020 году составит $40.5/бар (предыдущий прогноз $38/бар), в 2021 году - $49.70/бар (предыдущий прогноз $48/бар).
• Мировой спрос на нефть в 2020 году по сравнению с прошлым годом упадет на 8.15 млн бс до общих 92.79 млн. бс, (предыдущий прогноз - на 8.34 бс). Но в 2021 потребление восстановится, прибавив 6.99 млн. бс, до общих 99.88 млн. бс
• Общий переизбыток нефти в 2020 году составит 1.7 млн. бс, в то же время в 2021 году будет наблюдаться дефицит порядка 1.12 млн бс.
В июньском обзоре (STEO) Минэнерго США уточнило прогнозы на ближайшие два года. Показатели ближайших двух лет несколько улучшены из-за ожидания более быстрого восстановления мировых экономик.
• Цена Brent в 2020 году составит $40.5/бар (предыдущий прогноз $38/бар), в 2021 году - $49.70/бар (предыдущий прогноз $48/бар).
• Мировой спрос на нефть в 2020 году по сравнению с прошлым годом упадет на 8.15 млн бс до общих 92.79 млн. бс, (предыдущий прогноз - на 8.34 бс). Но в 2021 потребление восстановится, прибавив 6.99 млн. бс, до общих 99.88 млн. бс
• Общий переизбыток нефти в 2020 году составит 1.7 млн. бс, в то же время в 2021 году будет наблюдаться дефицит порядка 1.12 млн бс.
ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ ПРОДОЛЖАЮТ РАСТИ БЛАГОДАРЯ ЗОЛОТУ
В июне золотовалютные резервы Банка России выросли на $2.7 млрд до $568.9 млрд. Рост ЗВР наблюдается уже три месяца подряд. За апрель-июнь ЗВР увеличились на $5.4 млрд, несмотря на то что Минфин за тот же период продал в рамках бюджетного правила примерно $6.7 млрд из ФНБ (валюта из ФНБ учитывается в составе ЗВР). Вы спросите, как так? А очень просто – ралли на золотом рынке! Именно из-за непрекращающегося роста цен на золото, которые приближаются уже к отметке $1.8 тыс за тройскую унцию, ЗВР Банка России продолжают увеличиваться. За последние три месяца стоимость золота в ЗВР увеличилась на $11 млрд, достигнув $130.8 млрд. Доля золота в ЗВР на начало июля составляла рекордные 23% и к концу года достигнет, по-видимому, 25%. Если, конечно, не обвалится перегретый рынок золота
В июне золотовалютные резервы Банка России выросли на $2.7 млрд до $568.9 млрд. Рост ЗВР наблюдается уже три месяца подряд. За апрель-июнь ЗВР увеличились на $5.4 млрд, несмотря на то что Минфин за тот же период продал в рамках бюджетного правила примерно $6.7 млрд из ФНБ (валюта из ФНБ учитывается в составе ЗВР). Вы спросите, как так? А очень просто – ралли на золотом рынке! Именно из-за непрекращающегося роста цен на золото, которые приближаются уже к отметке $1.8 тыс за тройскую унцию, ЗВР Банка России продолжают увеличиваться. За последние три месяца стоимость золота в ЗВР увеличилась на $11 млрд, достигнув $130.8 млрд. Доля золота в ЗВР на начало июля составляла рекордные 23% и к концу года достигнет, по-видимому, 25%. Если, конечно, не обвалится перегретый рынок золота
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО СЛУЧАЕВ COVID-19 В РФ ПЕРЕВАЛИЛО ЗА 700 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК
РОССИЯ: 6 562 заболевших за сутки vs 6 368 и 6 611 в предыдущие пару дней. 173 умерших vs 198 и 135 в последние два дня.
МОСКВА: 621 заболевших за сутки vs 629 и 685 за предыдущие двое суток. 28 умерших vs 24 и 22 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.4% от общего числа выявленных в России случаев и 37.8% зарегистрированных от коронавируса смертей
РОССИЯ: 6 562 заболевших за сутки vs 6 368 и 6 611 в предыдущие пару дней. 173 умерших vs 198 и 135 в последние два дня.
МОСКВА: 621 заболевших за сутки vs 629 и 685 за предыдущие двое суток. 28 умерших vs 24 и 22 в предыдущие два дня. На Москву приходится 32.4% от общего числа выявленных в России случаев и 37.8% зарегистрированных от коронавируса смертей
СБЕРБАНК. КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ. УВЕРЕННЫЙ РОСТ НЕ ТОЛЬКО В ИПОТЕКЕ, НО И В ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ КРЕДИТОВАНИИ!
ИТОГИ ИЮНЯ:
• КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: 0.9% мм и 13.0% гг (в мае: 0.2% мм и 13.1% гг)
• КРЕДИТ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ: -0.8% мм и 11.2% гг (в мае: -1.7% мм и 10.2% гг
Сбер отмечает в пресс-релизе:
"Банк выдал максимальный с начала года объем кредитов в размере 1,6 трлн рублей, из которых 1.3 трлн корпоративным клиентам и более 300 млрд – физическим лицам.
Совокупный рост кредитного портфеля за месяц составил 0,2% без учета валютной переоценки, при этом розничный кредитный портфель вырос на 1,2%, показав рост как в ипотечном (+1,3%), так и в потребительском (+1,2%) кредитовании".
Резкое оживление кредитования населения - это новая вводная для понимания текущей экономической ситуации. Похоже, что провал доходов населения в этот кризис оказался всё-таки не столь драматичным, как казалось ещё месяц назад. Поддержку сыграли "детские выплаты" и повышение пособия по безработице. Оживлению кредитования помог и ЦБ.
ИТОГИ ИЮНЯ:
• КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: 0.9% мм и 13.0% гг (в мае: 0.2% мм и 13.1% гг)
• КРЕДИТ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ: -0.8% мм и 11.2% гг (в мае: -1.7% мм и 10.2% гг
Сбер отмечает в пресс-релизе:
"Банк выдал максимальный с начала года объем кредитов в размере 1,6 трлн рублей, из которых 1.3 трлн корпоративным клиентам и более 300 млрд – физическим лицам.
Совокупный рост кредитного портфеля за месяц составил 0,2% без учета валютной переоценки, при этом розничный кредитный портфель вырос на 1,2%, показав рост как в ипотечном (+1,3%), так и в потребительском (+1,2%) кредитовании".
Резкое оживление кредитования населения - это новая вводная для понимания текущей экономической ситуации. Похоже, что провал доходов населения в этот кризис оказался всё-таки не столь драматичным, как казалось ещё месяц назад. Поддержку сыграли "детские выплаты" и повышение пособия по безработице. Оживлению кредитования помог и ЦБ.
ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА РАСТЕТ ВТОРОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД. "НОВОВВЕДЕНИЯ" ОБЕСПЕЧИЛИ РОСТ КОМИССИОННОГО ДОХОДА
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ составила в июне 62.3 млрд. рублей (-17.1% гг), майский показатель 45.1 млрд. рублей (-40.4% гг). Это второй подряд месяц роста чистой прибыли кредитной организации. По итогам 6м2020 снижение прибыли составляет 24% гг.
По сравнению с маем, несколько снизились темпы роста процентных доходов: 116.1 млрд. рублей (14.9% гг) vs 125.6 млрд рублей (16.7% гг) в мае. За полугодие рост показателя составляет 11.7% гг. что обусловлено в большей степени снижением стоимости фондирования, а также эффектом от снижения взносов в фонд страхования вкладов с начала года.
В то же время, чистый комиссионный доход, как и ожидалось, резко подскочил, достигнув в июне 42.7 млрд. рублей (24.7% гг), за полугодие: рост на 7.4% гг, в основном в результате увеличения чистых доходов от расчетно-кассовых операций и двукратного роста доходов от брокерского обслуживания.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ составила в июне 62.3 млрд. рублей (-17.1% гг), майский показатель 45.1 млрд. рублей (-40.4% гг). Это второй подряд месяц роста чистой прибыли кредитной организации. По итогам 6м2020 снижение прибыли составляет 24% гг.
По сравнению с маем, несколько снизились темпы роста процентных доходов: 116.1 млрд. рублей (14.9% гг) vs 125.6 млрд рублей (16.7% гг) в мае. За полугодие рост показателя составляет 11.7% гг. что обусловлено в большей степени снижением стоимости фондирования, а также эффектом от снижения взносов в фонд страхования вкладов с начала года.
В то же время, чистый комиссионный доход, как и ожидалось, резко подскочил, достигнув в июне 42.7 млрд. рублей (24.7% гг), за полугодие: рост на 7.4% гг, в основном в результате увеличения чистых доходов от расчетно-кассовых операций и двукратного роста доходов от брокерского обслуживания.